Casos Praticos

Aspectos Societrios e Tributrios
Este livro apresenta uma sntese dos principais temas relacionados contabilidade
avanada, em especial a mensurao e o registro contbil da equivalncia patrimonial,
os principais procedimentos relacionados elaborao de demonstraes contbeis
consolidadas e operaes de incorporao, fuso e ciso de empresas.
Para atingir tal objetivo, aborda questes como equivalncia patrimonial de
investimentos no exterior, joint ventures, consolidao das demonstraes
contbeis plena e proporcional e combinaes de negcios, incluindo as alteraes
introduzidas pela Lei no 11.941/09 e pronunciamentos tcnicos revisados do CPC.
A principal caracterstica desta obra, que a diferencia das demais, a de vincular
conceitos contbeis com leis e normatizaes societrias e tributrias vigentes,
tornando-a muito til para consultas de profissionais do dia a dia, sem se descuidar
de seu cunho didtico. Alm disso, possui excelente material prtico, que no s
elucida pontos mais complexos, como tambm viabiliza a apreenso do contedo
terico, facilitando, dessa forma, sua aplicao em casos concretos.
Aplicao
Livro-texto para a disciplina Contabilidade Avanada dos cursos de graduao em
Contabilidade e dos cursos de ps-graduao em Contabilidade, Controladoria e
Finanas. Leitura complementar para profissionais da rea de contabilidade.
6732.indd 1
CONTABILIDADE AVANADA
Luciane
Alves
Fernandes doutora em Agronegcios pela Universidade Federal do
Rio Grande do Sul
(UFRGS) e mestre
em Cincias Contbeis pela Universidade do Vale do Rio
dos Sinos (UNISINOS). Professora,
pesquisadora e orientadora da Faculdade So Francisco de Assis (UNIFIN) e professora da ps-graduao
da UNIFIN. Scia da Integral Consultoria Empresarial, consultora empresarial. Coautora de dezenas de livros
nas reas tributria, de contabilidade
geral, contabilidade avanada e contabilidade internacional, publicados
pela Atlas.
Santos Schmidt Fernandes
CONTABILIDADE AVANADA
Jos
Jos Luiz dos Santos

Paulo Schmidt
Luciane Alves Fernandes
Santos
Luiz
dos
doutor
em Economia pela
Universidade Federal do Rio Grande
do Sul (UFRGS) e
CONTABILIDADE
AVANADA
mestre em Cincias Contbeis pela Universidade do

Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS).
Diretor,
professor,
pesquisador
orientador da Faculdade So Francisco de Assis (UNIFIN) e professor da

ps-graduao da UFRGS e da UNIFIN. Scio da Integral Consultoria
Empresarial, consultor empresarial e
coautor de dezenas de livros nas reas
tributria, de contabilidade gerencial,
controladoria, contabilidade avanada
e contabilidade internacional, publicados pela Atlas.

3a Edio
Atualizada pela Lei no 11.941/09 e pelas normas do CPC
Combinaes de Negcios
Consolidao Plena e Proporcional
Joint Ventures
Equivalncia Patrimonial de Investimentos no Exterior
Paulo Schmidt
doutor em Contabilidade e Controladoria pela Faculdade de Economia,
Administrao
e
Contabilidade da
Universidade
de
So Paulo (FEA/USP). Professor, pesquisador, orientador e coordenador
do curso de mestrado em Controladoria na Universidade Federal do Rio
Grande do Sul (UFRGS). Membro da
Academy of Accounting Historians,
consultor empresarial e coautor de
dezenas de livros nas reas de contabilidade gerencial, controladoria, contabilidade avanada e contabilidade
internacional, publicados pela Atlas.
19/12/2011 15:32:16
Jos Luiz dos Santos

Paulo Schmidt
Luciane Alves Fernandes
Contabilidade
Avanada
Combinaes de Negcios
Consolidao Plena e Proporcional
Joint Ventures
Equivalncia Patrimonial de Investimentos no Exterior
3a Edio
Atualizada pela Lei no 11.941/09 e pelas normas do CPC
Material de site Portal Atlas

Casos Prticos
SO PAULO
EDITORA ATLAS S.A. 2012
Contabilidade Avanada Santos/Schmidt/Fernandes
1 Caso prtico de consolidao plena

Essa seo apresenta um exemplo prtico de consolidao das demonstraes
financeiras de um grupo empresarial constitudo por trs empresas, a controladora
Delta, sua subsidiria integral mega e sua controlada Sigma, cuja participao no
capital social de 80%, sendo que a subsidiria integral mega foi constituda no
ano 20X1. Durante o exerccio social de 20X1, ocorreram as seguintes operaes
intercompanhias:
a) em julho de 20X1, a controladora Delta concedeu um emprstimo via
contrato de mtuo para a subsidiria integral mega no valor de $ 6.000,
em dinheiro;
b) em setembro de 20X1, a controladora Delta efetuou a venda de mercadorias a prazo, cujo custo era de $ 4.200, por $ 8.400, para sua subsidiria
integral mega, sendo que na data do balano patrimonial elas ainda
permaneciam nos estoques da subsidiria;
c) em agosto de 20X1, a controlada Sigma emprestou, por meio de uma
operao de mtuo, para a controladora Delta, o valor de $ 3.800, em
dinheiro;
d) em outubro de 20X1, a controlada Sigma vendeu mercadorias a prazo
para sua controladora Delta, cujo custo era de $ 7.200, por $ 14.000,
sendo que na data do balano patrimonial as mesmas j haviam sido
vendidas para terceiros.
Alm disso, cabe ressaltar algumas informaes adicionais em relao ao
exemplo apresentado, dentre as quais se destacam as seguintes:
as empresas vendem produtos que no so tributados pelo PIS e pela
Cofins, pois os produtos vendidos pelas empresas se enquadram no regime de substituio tributria;
as operaes de venda entre as companhias referem-se a produtos enquadrados no regime de substituio tributria de ICMS.
Em funo disso, nenhum ajuste relativo a esses tributos foi considerado na
elaborao das demonstraes financeiras consolidadas, pois os mesmos, em funo do exposto anteriormente, no geraram quaisquer efeitos na demonstrao do
resultado do exerccio das companhias componentes do grupo consolidado.
As demonstraes financeiras individuais, as quais incluem o balano patrimonial, a demonstrao do resultado do exerccio, a demonstrao de lucros e
prejuzos acumulados e a demonstrao do fluxo de caixa, do grupo empresarial,
esto apresentadas nos Quadros 1 a 6.
Consolidao das Demonstraes Financeiras
Demonstraes do resultado do perodo das companhias Delta, mega

e Sigma.
Quadro 1
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO PERODO
DELTA
69.300
MEGA
49.000
SIGMA
56.000
DEDUES DE VENDAS
8.316
8.330
7.140
ICMS S/ VENDAS
8.316
8.330
7.140
60.984
40.670
48.860
34.629
23.640
25.320
LUCRO BRUTO
26.355
17.030
23.540
DESPESAS COM VENDAS
4.632
3.910
3.051
DESPESAS COM PESSOAL

DEPRECIAO
ALUGUIS
DESPESAS ADMINISTRATIVAS
3.940
692
0
7.570
3.240
0
670
4.630
2.760
291
0
3.640
4.900
2.670
4.200
430
2.980
660
3.910
990
1.320
VARIAO MONETRIA PASSIVA

DESPESAS BANCRIAS
RECEITAS FINANCEIRAS
3.910
0
1.390
0
990
625
1.320
0
1.110
VARIAO MONETRIA ATIVA

RENDIMENTO APLICAES FINANCEIRAS
OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
1.390
0
8.040
0
625
320
1.110
0
330
8.360
320
0
320
0
330
RESULTADO OPERACIONAL
19.673
7.805
16.309
RESULTADO ANTES DA CS E IR
19.673
7.805
16.309
CONTRIBUIO SOCIAL
PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA
1.018
1.544
702
1.171
1.468
2.446
RESULTADO ANTES DAS PARTICIPAES
17.111
5.932
12.395
1.711
1.540
710
593
534
481
1.240
1.116
1.004
13.150
4.324
9.035
RECEITA BRUTA
RECEITA LQUIDA
CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS

DESPESAS MATERIAL DE EXPEDIENTE
DESPESAS FINANCEIRAS
RESULTADO DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

PERDAS COM ESTOQUES
DEBNTURES
EMPREGADOS
ADMINISTRADORES
LUCRO LQUIDO
Quadro 2
Balano patrimonial da controladora Delta.

BALANO PATRIMONIAL
CONTROLADORA DELTA
(EXERCCIO FINDO EM 31/12/X1)
ATIVO
31/12/X
31/12/X1
CIRCULANTE
PASSIVO
31/12/X
31/12/X1
23.986
92.075
CIRCULANTE
18.110
93.624
DISPONIBILIDADES
9.786
55.116
FORNECEDORES
6.170
58.510
CAIXA
5.946
54.446
SALRIOS A PAGAR
2.450
4.150
BANCOS
3.840
670
CONTAS A PAGAR
7.230
7.230
PROVISO DE FRIAS
2.260
2.680
12.610
35.369
PROVISO P/ IMP. RENDA
1.544
CLIENTES
3.630
12.030
CONTRIBUIO SOCIAL
1.018
ESTOQUES
7.790
18.900
PARTICIPAES A PG
3.961
ADIANTAMENTO DE VIAGEM
1.190
1.190
DIVIDENDOS A PAGAR
4.006
3.249
ENCARGOS SOCIAIS A PG
4.690
ICMS A PAGAR
2.035
EMPRSTIMO SIGMA
3.800
DIREITOS REALIZVEIS
DIVIDENDOS A RECEBER
DESPESAS DO EXERCCIO SEGUINTE
1.590
1.590
SEGUROS PAGOS ANTECIPADAMENTE
1.590
1.590
NO CIRCULANTE
22.984
43.973
REALIZVEL A LP
1.620
10.120
EMPRSTIMO COMPULSRIO
1.620
4.120
EMPRSTIMO MEGA
INVESTIMENTOS
PARTICIPAES EM CONTROLADAS
NO CIRCULANTE
8.230
12.720
FINANCIAMENTOS A PG LP
5.140
9.630
ALUGUIS RECEBIDOS ANTECIPADAMENTE
3.090
3.090
PATRIMNIO LQUIDO
20.630
29.704
6.000
7.064
CAPITAL SOCIAL
13.950
14.300
18.175
CAPITAL SUBSCRITO
15.260
15.260
1.310
960
RESERVA DE REAVALIAO
2.110
2.110
RESERVAS DE LUCROS
2.880
3.163
658
1.315
7.064
18.175
CAPITAL A INTEGRALIZAR
IMOBILIZADO
14.300
14.908
RESERVA DE CAPITAL
IMVEL DE USO
17.290
17.290
DEPRECIAO ACUM. IMVEL DE USO
2.990
3.682
VECULOS
INTANGVEL
1.300
MARCAS E PATENTES
770
770
RESERVA LEGAL
RESERVA ESTATUTRIA
RESERVA DE CONTINGNCIAS
1.690
RESERVA DE LUCROS A REALIZAR
1.190
1.190
LUCROS ACUMULADOS
TOTAL DO ATIVO
46.970
136.048
TOTAL PASSIVO
1.690
10.131
46.970
136.048
Quadro 3
Balano patrimonial da controlada mega.

BALANO PATRIMONIAL
CONTROLADA MEGA
ATIVO
CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
31/12/X
31/12/X1
0
70.455
33.465
PASSIVO
31/12/X
31/12/X1
CIRCULANTE
61.668
FORNECEDORES
40.400
SALRIOS A PAGAR
3.200
CAIXA
22.930
CONTAS A PAGAR
430
BANCOS
10.535
1.171
CONTRIBUIO SOCIAL
702
DIREITOS REALIZVEIS
35.940
PARTICIPAES A PG
1.608
CLIENTES
24.500
DIVIDENDOS A PAGAR
1.027
ESTOQUES
11.000
4.240
ADIANTAMENTOS FUNCIONRIOS
440
ICMS A PAGAR
2.890
1.050
1.050
EMPRSTIMO DELTA
6.000
NO CIRCULANTE
FINANCIAMENTOS A PG-LP
NO CIRCULANTE
510
REALIZVEL A LP
PATRIMNIO LIQUIDO
9.297
INVESTIMENTOS
CAPITAL SOCIAL
6.000
IMOBILIZADO
IMVEL DE USO
DEPRECIAO ACM. IMVEL DE USO
VECULOS
INTANGVEL
510
MARCAS E PATENTES
510
TOTAL DO ATIVO
70.965
CAPITAL SUBSCRITO
6.000
RESERVA DE CAPITAL
RESERVAS DE LUCROS
648
RESERVA LEGAL
216
RESERVA ESTATUTRIA
432
LUCROS ACUMULADOS
2.649
TOTAL PASSIVO
70.965
Quadro 4
Balano patrimonial da controlada Sigma.

BALANO PATRIMONIAL
CONTROLADA SIGMA
ATIVO
31/12/X
31/12/X1
CIRCULANTE
20.440
73.380
6.320
25.610
CAIXA
2.500
16.670
BANCOS
3.820
8.940
12.550
45.230
DISPONIBILIDADES
DIREITOS REALIZVEIS
PASSIVO
31/12/X
31/12/X1
CIRCULANTE
12.490
63.511
FORNECEDORES
6.150
42.150
SALRIOS A PAGAR
2.450
2.560
CONTAS A PAGAR
1.650
2.310
PROVISO DE FRIAS
2.240
2.240
2.446
CONTRIBUIO SOCIAL
1.468
CLIENTES
3.610
31.610
PARTICIPAES A PG
3.360
ESTOQUES
7.770
12.000
DIVIDENDOS A PAGAR
2.777
ADIANTAMENTO FUNCIONRIOS
1.170
1.620
3.180
ICMS A PAGAR
1.020
1.570
2.540
1.570
2.540
NO CIRCULANTE
9.070
14.079
REALIZVEL A LP
1.600
6.340
1.600
2.540
3.800
INVESTIMENTOS
3.170
3.170
PARTICIPAES OUTRAS EMP.
3.170
3.170
IMOBILIZADO
4.300
4.009
EMPRSTIMO DELTA
IMVEL DE USO
VECULOS
7.270
7.270
2.970
3.261
NO CIRCULANTE
8.190
8.860
5.120
5.790
3.070
3.070
PATRIMNIO LQUIDO
8.830
15.088
CAPITAL SOCIAL
4.320
4.320
CAPITAL SUBSCRITO
4.320
4.320
RESERVA DE CAPITAL
2.840
4.151
452
RESERVAS DE LUCROS
RESERVA LEGAL
INTANGVEL
560
RESERVA ESTATUTRIA
904
MARCAS E PATENTES
560
1.670
1.670
1.170
1.125
LUCROS ACUMULADOS
TOTAL DO ATIVO
29.510
87.459
TOTAL PASSIVO
1.670
6.617
29.510
87.459
Quadro 5
Delpa das companhias Delta, mega e Sigma.

DEMONSTRAO DE LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS
DELTA
SALDO NO INCIO DO PERODO
MEGA
SIGMA
1.690
1.670
420
SALDO AJUSTADO
1.270
1.670
REVERSO DE RESERVAS
1.690
45
1.690
45
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
13.150
4.324
9.035
SALDO DISPOSIO DA AGO/E
16.110
4.324
10.750
DESTINAES
5.979
1.675
4.133
RESERVA LEGAL
658
216
452
DIVIDENDO PREFERENCIAL
480
620
3.526
1.027
2.157
1.315
432
904
10.131
2.649
6.617
AJUSTE DE EXERCCIO ANTERIOR
DIVIDENDO ORDINRIO
RESERVA ESTATUTRIA
SALDO NO FINAL DO PERODO
Quadro 6
Fluxo de caixa das companhias Delta, mega e Sigma.

DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA
DELTA
MEGA
SIGMA
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS:

LUCRO LQUIDO ANTES DO IMP. RENDA E CONT. SOCIAL
15.712
6.197
12.949
8.360
692
291
1.390
1.110
3.910
1.320
AJUSTADO PELA:
DESPESAS COM DEPRECIAO
VARIAO MONETRIA ATIVA DO RLP
VARIAO MONETRIA PASSIVA DO ELP
RESULTADO DO PERODO AJUSTADO
10.564
6.197
13.450
REDUO (AUMENTO) NAS CONTAS A RECEBER
8.400
24.940
28.450
11.110
11.000
4.230
1.050
970
AUMENTO (REDUO) NO CONTAS A PAGAR
64.726
52.768
44.330
CAIXA GERADO PELAS OPERAES
REDUO (AUMENTO) NOS ESTOQUES

REDUO (AUMENTO) NAS DESP. EXERCCIO SEGUINTE
55.780
21.975
24.130
JUROS PAGOS
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL PAGOS
55.780
21.975
24.130
CAIXA LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS:
RECEBIMENTO DE EMPRSTIMOS FEITOS A TERCEIROS
470
730
EMPRSTIMOS FEITOS A TERCEIROS
7.580
4.360
AQUISIO DE IMOBILIZADO
1.300
AQUISIO DE INVESTIMENTOS
6.000
770
510
560
15.180
510
4.190
AQUISIO DE INTANGVEL
CAIXA LQUIDO USADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS:
DISTRIBUIO DE DIVIDENDOS
INTEGRALIZAES DE CAPITAL
350
6.000
4.380
6.000
1.480
2.130
4.730
12.000
650
AUMENTO LQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
45.330
33.465
19.290
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INCIO DO PERODO
9.786
6.320
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO PERODO
55.116
33.465
25.610
CAIXA RECEBIDO DE FINANCIAMENTOS A PAGAR

PAGAMENTOS DE FINANCIAMENTOS A PAGAR
CAIXA LQUIDO USADO NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Essas demonstraes apresentadas nos Quadros 1 a 6, servem de base para os

relatrios consolidados que sero vistos a seguir. Entretanto, antes de se proceder
consolidao, torna-se necessrios que primeiramente sejam efetuados os ajustes
requeridos por tal processo, de acordo com o exposto anteriormente, que esto
evidenciados no Quadro 6.
Quadro 7
N do REGISTRO
Registros de eliminao na consolidao.

COMPANHIA DELTA E CONTROLADAS
RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES
HISTRICO/REGISTRO
D FORNECEDORES (MEGA)
C CLIENTES (DELTA)
D RECEITA DE VENDAS (DELTA)
C CMV (DELTA)
C ESTOQUES (MEGA)
DBITO
8.400
CRDITO
8.400
8.400
4.200
4.200
D IMPOSTOS DIFERIDOS
C PROVISO IMPOSTO DE RENDA
C CONTRIBUIO SOCIAL
1.008
D EMPRSTIMOS DELTA (MEGA)

C EMPRSTIMOS MEGA (DELTA)
6.000
D EMPRSTIMOS SIGMA (DELTA)

C EMPRSTIMOS DELTA (SIGMA)
3.800
D FORNECEDORES (DELTA)
C CLIENTES (SIGMA)
D RECEITA DE VENDAS (SIGMA)
C CMV (SIGMA)
C CMV (DELTA)
14.000
630
378
6.000
3.800
14.000
14.000
7.200
6.800
D DIVIDENDOS A PAGAR (MEGA)

D DIVIDENDOS A PAGAR (SIGMA)
C DIVIDENDOS A RECEBER (DELTA)
1.027
2.222
D CAPITAL SUBSCRITO (MEGA)

D RES. LEGAL (MEGA)
D RES. ESTATUTRIA (MEGA)
D LUCROS ACUMULADOS (MEGA)
C PARTICIPAES EM CONTROLADAS (DELTA)
C RESULTADO DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL
6.000
216
432
2.649
D CAPITAL SUBSCRITO (SIGMA)

D RESERVA LEGAL (SIGMA)
D RESERVA ESTATUTRIA (SIGMA)
D RESERVA DE LUCROS A REALIZAR (SIGMA)
D RESERVA DE CONTINGNCIAS (SIGMA)
D LUCROS ACUMULADOS (SIGMA)
3.456
362
723
900
1.336
5.294

C PARTICIPAO DE NO CONTROLADORES
864
90
181
225
334
1.323
3.249
6.105
3.192
12.070
3.018
10
O Quadro 7 apresenta os registros de eliminao que devem ser feitos na

consolidao, pelos motivos expostos a seguir:
1. Refere-se aquisio de mercadorias da empresa mega junto controladora Delta, pelo valor de $ 8.400 a prazo, gerando um direito (clientes)
na controladora e uma obrigao na controlada (fornecedores), devendo,
portanto, tais valores serem eliminados das demonstraes consolidadas.
Alm disso, como se trata de venda entre as companhias do grupo,
necessrio eliminar a receita de vendas da controladora e o respectivo
custo, tanto na controladora quanto na controlada. Entretanto, esse ajuste
direto ocorreria somente se as mercadorias j tivessem sido vendidas a
terceiros. Como as mercadorias ainda esto no estoque da controlada,
necessrio ainda eliminar o lucro remanescente em seu estoque, no caso,
a diferena entre $ 8.400 (preo de venda) e $ 4.200 (preo de custo).
2. Esse ajuste refere-se ao Imposto de Renda e Contribuio Social incidentes sobre o lucro no realizado, que devem ser reclassificados nas
demonstraes financeiras consolidadas, e correspondem a 15% e 9%,
respectivamente, do valor do lucro no realizado, que de $ 4.200.
3. Esse ajuste refere-se ao emprstimo concedido por Delta a mega, gerando um direito na primeira e uma obrigao na ltima, que devem ser
eliminados na consolidao.
4. O presente ajuste tambm se relaciona concesso de emprstimo, s
que este concedido por Sigma a Delta, igualmente gerando um direito
na primeira e uma obrigao na ltima, que devem ser eliminados na
consolidao.
5. Refere-se aquisio de mercadorias da empresa Delta junto controlada
Sigma, pelo valor de $ 14.000 a prazo, gerando um direito (clientes) na
controlada e uma obrigao na controladora (fornecedores), devendo,
portanto, tais valores ser eliminados das demonstraes consolidadas.
Adicionalmente, como se trata de venda entre as companhias do
grupo, necessrio eliminar a receita de vendas da controlada e o respectivo custo, tanto na controladora quanto na controlada. Uma vez
que as mercadorias j foram vendidas a terceiros, necessrio eliminar
a receita de vendas e o custo parcial da controlada, alm da parte do
custo que est registrada na controladora, a fim de evidenciar somente
o lucro efetivamente realizado com terceiros.
6. Os dividendos propostos foram calculados nas duas controladas, mega
e Sigma, gerando uma obrigao em ambas e, em contrapartida, gerando
um direito na controladora Delta, devendo ento ser eliminados por no
se tratar de direitos ou obrigaes junto a terceiros.
11
O valor do dividendo na controlada mega, $ 1.027, est evidenciado na conta de Dividendos a Pagar no balano patrimonial apresentado no Quadro 3; o valor relativo controlada Sigma, $ 2.222,
tambm est evidenciado na conta de Dividendos a Pagar no balano
patrimonial apresentado no Quadro 4 ($ 2.777 80%). J o valor dos
dividendos a receber, na controladora, no valor de $ 3.249 pode ser
observado no balano patrimonial apresentado no Quadro 2.
7. Refere-se eliminao do investimento da controladora Delta na controlada mega. Por tratar-se de subsidiria integral, todo o valor do
patrimnio lquido da mesma deve ser eliminado, ou seja, $ 9.297. Alm
disso, como na demonstrao individual da controladora j foi considerado o lucro no realizado na operao descendente (downstream) de
$ 3.192 (4.200 1.008) deve-se creditar esse valor na conta de resultado de equivalncia patrimonial, conforme demonstrado no seu balano
patrimonial, no Quadro 3.
8. Refere-se eliminao do investimento da controladora Delta na controlada Sigma. Como o percentual de participao de 80%, esse mesmo
percentual deve ser aplicado sobre o valor do patrimnio lquido de
Sigma. Conforme pode ser observado no balano patrimonial da companhia, no Quadro 4, o valor do patrimnio lquido de $ 15.088; 80%
corresponde ao valor de $ 12.070. Assim, devem ser eliminadas todas
as contas do patrimnio lquido de acordo com esse percentual.
9. Como a controladora Delta detm 80% de participao na controlada
Sigma, os 20% restantes pertencem aos acionistas no controladores. Em
razo disso, essa parcela deve ser destacada nas demonstraes consolidadas. Similarmente ao ajuste (7), o valor refere-se a 20% do valor do
patrimnio lquido da controlada Sigma ($ 15.088 20%).
Aps os referidos ajustes, deve-se elaborar a demonstrao do resultado do
exerccio consolidada, que obtida atravs do somatrio das demonstraes
individuais, adicionando ou excluindo os ajustes de eliminao apresentados
anteriormente, de acordo com o apresentado no Quadro 8.
12
Demonstrao do resultado do perodo consolidada.
Quadro 8
Discriminao
das Contas
RECEITA BRUTA

CONSOLIDAO DO RESULTADO DO EXERCCIO
Saldos DRE
Controladora Controlada Controlada
DELTA
MEGA
SIGMA
69.300
49.000
56.000
DEDUES DE VENDAS
Eliminaes
Consolidao
D
C
22.400
Saldos
Consolidados
151.900
8.316
8.330
7.140
23.786
8.316
8.330
7.140
23.786
60.984
40.670
48.860
128.114
34.629
23.640
25.320
LUCRO BRUTO
26.355
17.030
23.540
62.725
DESPESAS COM VENDAS
4.632
3.910
3.051
11.593

DEPRECIAO
ALUGUIS
3.940
692
0
7.570
3.240
0
670
4.630
2.760
291
3.640
9.940
983
670
15.840
4.900
2.670
4.200
430
2.980
660
12.080
3.760
3.910
990
1.320
6.220
1.320
5.230
990
3.125
ICMS SOBRE VENDAS

RECEITA LQUIDA

DESPESAS BANCRIAS
RENDIMENTO DE APLICAES FINANCEIRAS
PERDAS COM ESTOQUES
3.910
1.390
990
625
1.390
18.200
1.110
1.110
65.389
2.500
625
970
8.040
625
320
330
11.552
3.192
8.360
320
0
320
0
330
11.552
3.192
19.673
7.805
16.309
31.227
19.673
7.805
16.309
31.227
CONTRIBUIO SOCIAL
1.018
1.544
702
1.171
1.468
2.446
17.111
5.932
12.395
23.886
DEBNTURES
EMPREGADOS
ADMINISTRADORES
1.711
1.540
710
593
534
481
1.240
1.116
1.004
3.544
3.190
2.195
LUCRO LQUIDO DO PERODO
13.150
4.324
9.035
14.957
() PARTICIPAO DE NO CONTROLADORES
378
630
1.807
0
970
2.810
4.531
1.807
LUCRO LQUIDO CONSOLIDADO
13.150
22.400
22.400
13
Em relao ao Quadro 8, importante observar que o lucro lquido consolidado, $ 13.150, idntico ao lucro lquido da controladora Delta, $ 13.150, isso
ocorre porque a partir do advento da Interpretao Tcnica ICPC 09, o lucro no
realizado em operaes descendentes (downstream) tambm ajustado no clculo
da equivalncia patrimonial.
J o valor do lucro no realizado obtido atravs do clculo apresentado na
Figura 1.
Valor de venda
Custo da venda
Lucro bruto
Tributos diferidos
Lucro no realizado
$
$
$
$
$
8.400
(4.200)
4.200
(1.008)
3.192
Figura 1 Clculo do lucro no realizado.

O passo seguinte o da elaborao do balano patrimonial consolidado,
que obtido atravs do somatrio das demonstraes individuais, adicionando
ou excluindo os ajustes de eliminao apresentados anteriormente, conforme o
apresentado nos Quadros 9 e 10.
14
Quadro 9
Balano patrimonial (ativo) consolidado.

CONSOLIDAO DO ATIVO
Saldos Balano
Discriminao das Contas
Controladora
DELTA
Controlada Controlada
MEGA
SIGMA
Eliminaes
Consolidao
D
Saldos
Consolidados
ATIVO
CIRCULANTE
92.075
70.455
73.380
DISPONIBILIDADES
55.116
33.465
25.610
CAIXA
53.336
22.930
16.670
92.936
1.780
10.535
8.940
21.255
BANCOS
29.849
206.061
114.191
DIREITOS REALIZVEIS
35.369
35.940
45.230
CLIENTES
12.030
24.500
31.610
29.849
22.400
86.690
45.740
ESTOQUES
18.900
11.000
12.000
4.200
37.700
1.190
440
1.620
3.249
3.250
1.590
1.050
2.540
5.180
1.590
1.050
2.540
5.180
NO CIRCULANTE
43.973
510
14.079
1.008
27.975
31.595
REALIZVEL A LP
1.008
9.800
7.668
3.249
10.120
6.340
4.120
2.540
EMPRSTIMO MEGA
6.000
6.000
3.800
3.800
EMPRSTIMO DELTA
IMPOSTOS DIFERIDOS
6.660
1.008
1.008
INVESTIMENTOS
18.175
3.170
18.175
18.175
18.175
3.170
3.170
18.917
PARTICIPAES DE OUTRAS EMPRESAS
3.170
0
IMOBILIZADO
14.908
4.009
IMVEL DE USO
17.290
7.270
24.560
3.682
3.261
6.943
1.300
1.300
VECULOS
INTANGVEL
770
510
560
1.840
MARCAS E PATENTES
770
510
560
1.840
136.048
70.965
87.459
TOTAL DO ATIVO
1.008
57.824
237.656
15
Quadro 10 Balano patrimonial (passivo) consolidado.

CONSOLIDAO DO PASSIVO
Saldos Balano
Controladora
DELTA
MEGA
SIGMA
Eliminaes
Consolidao
D
Saldos
Consolidados
PASSIVO
CIRCULANTE
93.624
61.668
63.511
35.449
183.354
FORNECEDORES
58.510
40.400
42.150
22.400
118.660
SALRIOS A PAGAR
4.150
3.200
2.560
9.910
CONTAS A PAGAR
7.230
430
2.310
9.970
PROVISO DE FRIAS
2.680
2.240
4.920
PROVISO P/IMP. RENDA
1.544
1.171
2.446
5.161
CONTRIBUIO SOCIAL
1.018
702
1.468
3.188
PARTICIPAES A PG
3.961
1.608
3.360
8.929
DIVIDENDOS A PAGAR
4.006
1.027
2.777
4.690
4.240
3.180
ICMS A PAGAR
3.249
4.561
12.110
2.035
2.890
1.020
EMPRSTIMO DELTA
6.000
6.000
EMPRSTIMO SIGMA
3.800
3.800
NO CIRCULANTE
5.945
12.720
8.860
21.580
9.630
5.790
15.420
3.090
3.070
6.160
PATRIMNIO LIQUIDO
29.704
9.297
15.088
24.385
CAPITAL SUBSCRITO
15.260
6.000
4.320
10.320
15.260
960
960
2.110
2.110
RESERVAS DE LUCROS
3.163
648
4.151
4.799
3.163
658
216
452
668
658
1.315
432
904
1.336
1.315
RESERVA DE CAPITAL
RESERVA LEGAL
RESERVA ESTATUTRIA
LUCROS ACUMULADOS
3.018
1.670
1.670
1.190
1.125
1.125
1.190
10.131
2.649
6.617
9.266
10.131
PATRIMNIO LQUIDO DOS ACIONISTAS
29.704
PARTICIPAO DE NO CONTROLADORES
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO
32.722
136.048
70.965
87.459
59.834
3.018
3.018
3.018
237.656
16
A evoluo do patrimnio lquido dos acionistas obtida atravs do balano

patrimonial consolidado, que, conforme abordado na parte terica, idntico ao
patrimnio da controladora, $ 29.704, conforme evidenciado no Quadro 11.
Quadro 11 Evoluo do patrimnio consolidado.
DEMONSTRAO DA EVOLUO DO
SALDO NO INCIO PERODO
20.630
AJUSTES DE EXERCCIOS ANTERIORES
420
13.150
INTEGRALIZAO DE CAPITAL
350
DIVIDENDOS DISTRIBUDOS
4.006
29.704
Finalmente, deve-se elaborar a demonstrao das origens e aplicaes de recursos consolidada, atravs da utilizao das demais demonstraes consolidadas,
bem como dos papis de trabalho de movimentao do exigvel a longo prazo e
do realizvel a longo prazo, de acordo com o apresentado nos Quadros 12 e 13.
Quadro 12 Movimentao do passivo no circulante.
Contas
Passivo No Circulante
Saldo
inicial
16.420
Entradas
2.060
Variao
monetria
Sadas
2.130
5.230
Ajustes
eliminao
Saldo final
21.580
Delta
8.230
580
3.910
12.720
Sigma
8.190
1.480
2.130
1.320
8.860
17
Quadro 13 Movimentao do realizvel a longo prazo.

Contas
Saldo
inicial
Entradas
Sadas
Variao
monetria
Ajustes
eliminao
Saldo final
Realizvel a LP
3.220
11.940
1.200
2.500
(9.800)
6.660
Delta
1.620
7.580
470
1.390
(6.000)
4.120
Sigma
1.600
4.360
730
1.110
(3.800)
2.540
Com base nessas informaes e nas demais demonstraes individuais e consolidadas, elabora-se a demonstrao do fluxo de caixa consolidado, conforme o
apresentado no Quadro 14.
18
Quadro 14 Demonstrao do Fluxo de Caixa Consolidado.

DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO
224.261
1) LUCRO LQUIDO ANTES DO IMP. RENDA E CONT. SOCIAL

AJUSTADO PELA:
2) RESULTADO DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL
3) DESPESAS COM DEPRECIAO
4) VARIAO MONETRIA ATIVA DO RLP
5) VARIAO MONETRIA PASSIVA DO ELP
6) PARTICIPAO DE NO CONTROLADORES NO RESULTADO
20.491
7) RESULTADO DO PERODO AJUSTADO

8) REDUO (AUMENTO) NAS CONTAS A RECEBER
9) REDUO (AUMENTO) NOS ESTOQUES
10) REDUO (AUMENTO) NAS DESP. EXERCCIO SEGUINTE
11) AUMENTO (REDUO) NO CONTAS A PAGAR
12) CAIXA GERADO PELAS OPERAES
13) JUROS PAGOS
14) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL PAGOS
26.011
39.390
22.140
2.020
139.424
101.885
0
0
15) CAIXA LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
101.885

16) RECEBIMENTO DE EMPRSTIMOS FEITOS A TERCEIROS
17) EMPRSTIMO FEITOS A TERCEIROS
18) AQUISIO DE INVESTIMENTOS
19) AQUISIO DE IMOBILIZADO
20) AQUISIO DE INTANGVEIS
21) CAIXA LQUIDO USADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
1.200
2.140
6.000
1.300
1.840
10.080

22) DISTRIBUIO DE DIVIDENDOS
23) INTEGRALIZAES DE CAPITAL
24) CAIXA RECEBIDO DE FINANCIAMENTOS A PAGAR
25) PAGAMENTOS DE FINANCIAMENTOS A PAGAR
26) CAIXA LQUIDO PROVENIENTE DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
27) AUMENTO LQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
28) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INCIO DO PERODO
29) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO PERODO
0
983
2.500
5.230
1.807
0
6.350
2.060
2.130
6.280
98.085
16.106
114.191
19
Em relao ao Quadro 14, no qual os itens que compem a demonstrao do

fluxo de caixa consolidado foram numerados, seus valores so obtidos, conforme
mencionado anteriormente, a partir das demais demonstraes consolidadas e
individuais, de acordo com o evidenciado a seguir:
(1) o resultado antes do Imposto de Renda e da Contribuio Social pode ser
obtido na demonstrao do resultado do exerccio consolidado ajustado do
valor da participao de minoritrios, j que a mesma evidenciada separadamente nos ajustes;
(2) o resultado da equivalncia patrimonial tambm pode ser obtido diretamente
na demonstrao do resultado do exerccio consolidado, contudo o seu valor
zero, pois a equivalncia patrimonial representa o lucro ou prejuzo obtido
pela investidora de acordo com o percentual de participao no capital que
ela possui em cada investida em relao ao lucro destas, consequentemente,
como na demonstrao do resultado do exerccio consolidada os resultados
das empresas so somados, ocorre uma duplicidade que sanada atravs da
eliminao do resultado de equivalncia patrimonial;
(3) a depreciao pode ser obtida diretamente na demonstrao do resultado
do exerccio consolidado;
(4) a variao monetria do realizvel a longo prazo obtida diretamente no
papel de trabalho da movimentao do realizvel a longo prazo. Esse valor,
por sua vez, obtido pelo somatrio das variaes monetrias ativas de longo prazo da controladora Delta e das controladas mega e Sigma, ou seja,
$ 2.500 (1.390 + 0+ 1.110), obtido, mais facilmente, nas demonstraes
de fluxo de caixa individuais;
(5) a variao monetria do passivo no circulante obtida diretamente no papel de trabalho da movimentao do exigvel a longo prazo. Esse valor, por
sua vez, obtido pelo somatrio das variaes monetrias passivas de longo
prazo da controladora Delta e das controladas mega e Sigma, ou seja, $
5.230 (3.910 + 0 + 1.320), obtido, mais facilmente, nas demonstraes de
fluxo de caixa individuais;
(6) as participaes de no controladores no resultado do exerccio so obtidas
diretamente na demonstrao do resultado do exerccio consolidada;
(7) o resultado do perodo ajustado obtido pela diferena entre o resultado
antes do Imposto de Renda e da Contribuio Social e os ajustes;
(8) a reduo ou aumento nas contas a receber refletem a movimentao ocorrida
nas contas a receber no perodo (nesse caso, clientes e adiantamentos), que
obtida nos balanos patrimoniais individuais e no consolidado, considerando os saldos iniciais dos balanos individuais e o saldo final no balano
consolidado. Ademais, no considerada a conta de Dividendos a Receber,
pois a mesma no afetou o caixa;
20
(9) a reduo ou aumento nos estoques, refletem a movimentao ocorrida nos

estoques no perodo, que obtida nos balanos patrimoniais individuais e
no consolidado, considerando os saldos iniciais dos balanos individuais e o
saldo final no balano consolidado;
(10) a reduo ou aumento nas despesas do exerccio seguinte refletem a movimentao ocorrida nesse grupo do ativo no perodo, que obtida nos balanos
patrimoniais individuais e no consolidado, considerando os saldos iniciais
dos balanos individuais e o saldo final no balano consolidado;
(11) a reduo ou aumento no contas a pagar reflete a movimentao ocorrida no
passivo circulante (exceto financiamentos a pagar e Imposto de Renda e Contribuio Social a pagar) no perodo, que obtida nos balanos patrimoniais
individuais e no consolidado, considerando os saldos iniciais dos balanos
individuais e o saldo final no balano consolidado. Ademais, devem ser abatidos os valores de ajustes de exerccios anteriores, $ 420, e de dividendos a
pagar, $ 4.561, pois os mesmos no afetaram o caixa;
(12) o caixa gerado pelas operaes obtido pela diferena entre o resultado do
perodo ajustado e os aumentos ou redues dos ativos e passivos circulantes,
exceto as disponibilidades;
(13) os juros pagos so obtidos diretamente nos fluxos de caixa individuais da
investidora e de suas investidas, nesse caso, no houve pagamento de juros;
(14) os pagamentos de Imposto de Renda e Contribuio Social so obtidos diretamente nos fluxos de caixa individuais da investidora e de suas investidas;
nesse caso, no houve pagamento de Imposto de Renda e Contribuio Social;
(15) o caixa lquido gerado pelas atividades operacionais obtido pela diferena
entre o caixa gerado pelas operaes e o valor dos juros pagos e Imposto de
Renda e Contribuio Sociais pagos no perodo;
(16) os recebimentos de emprstimos feitos a terceiros, nesse caso, esto representados pela conta de Emprstimos Compulsrios, cujos valores so obtidos
diretamente no papel de trabalho da movimentao do realizvel a longo
prazo;
(17) os emprstimos feitos a terceiros, nesse caso, esto representados pela conta
de emprstimos compulsrios, cujos valores so obtidos diretamente no papel
de trabalho da movimentao do realizvel a longo prazo;
(18) as aquisies de investimentos representam as aplicaes de recursos em
investimentos e podem ser obtidas diretamente nas demonstraes de fluxo
de caixa individuais;
(19) as aquisies de imobilizado ($ 1.300) representam os recursos aplicados no
ativo imobilizado no perodo e podem ser obtidas diretamente nas demonstraes de fluxo de caixa individuais;
21
(20) as aquisies de intangvel representam as compras de marcas e patentes e

podem ser obtidas diretamente nas demonstraes de fluxo de caixa individuais, atravs do somatrio dos aumentos do ativo intangvel da controladora
Delta e das controladas mega e Sigma, ou seja, $ 1.840 (770 + 510 + 560);
(21) o caixa lquido usado nas atividades de investimentos obtido pela soma
algbrica das aquisies e baixas do ativo no circulante no perodo;
(22) os dividendos distribudos, que nesse caso no possuem valor, pois os mesmos
no foram pagos, podem ser obtidos diretamente no razo contbil da conta
de Dividendos a Pagar;
(23) as integralizaes de capital podem ser obtidas diretamente nas demonstraes de fluxo de caixa individuais, isto $ 6.350 (350 + 0 + 6.000);
(24) o caixa recebido de financiamentos a pagar representado, nesse caso,
pelos aumentos do passivo no circulante e obtido diretamente no papel
de trabalho da movimentao do passivo no circulante. Esse valor, por sua
vez, obtido pelo somatrio dos aumentos dos passivos no circulantes da
controladora Delta e das controladas mega e Sigma, ou seja, $ 2.060 (580
+ 0 + 1.480), obtidos, mais facilmente, nas demonstraes de fluxo de caixa
individuais;
(25) os pagamentos de financiamentos a pagar representados pelas redues
do passivo no circulante so obtidos diretamente no papel de trabalho da
movimentao do passivo no circulante. Esse valor, por sua vez, obtido
pelo somatrio das redues dos passivos no circulantes da controladora
Delta e das controladas mega e Sigma, ou seja, $ 2.130 (0 + 0 + 2.130),
obtidos, mais facilmente, nas demonstraes de fluxo de caixa individuais;
(26) o caixa lquido proveniente das atividades de financiamento obtido pela
soma algbrica dos ingressos e desembolsos, originados no perodo, em decorrncia do aporte e devolues ou pagamentos de capitais prprios e de
terceiros, isto , do passivo no circulante e do patrimnio lquido;
(27) o aumento lquido de caixa e equivalente de caixa obtido pela diferena
entre o saldo de caixa e equivalentes de caixas no final do perodo e o seu
saldo inicial;
(28) o valor do caixa e equivalente de caixa no incio do perodo pode ser obtido
diretamente nos balanos patrimoniais individuais, atravs do somatrio
das disponibilidades no incio do perodo da controladora Delta e de suas
controladas mega e Sigma, ou seja, $ 16.106 (9.786 + 0 + 6.320);
(29) o valor do caixa e equivalente de caixa no final do perodo ($ 114.191)
pode ser obtido diretamente no saldo do grupo disponibilidades no balano
patrimonial consolidado.
22
2 Caso prtico de consolidao proporcional

Esta seo apresenta um exemplo prtico de consolidao proporcional das
demonstraes financeiras de um grupo empresarial constitudo por trs empresas,
a controladora Delta, sua subsidiria integral mega e sua controlada em conjunto Sigma, cuja participao no capital social de 50%, sendo que a subsidiria
integral mega foi constituda no ano 20X1. Durante o exerccio social de 20X1,
ocorreram as seguintes operaes intercompanhias:
a) em julho de 20X1, a controladora Delta concedeu um emprstimo
via contrato de mtuo para a subsidiria integral mega no valor de
$ 6.000, em dinheiro;
b) em setembro de 20X1, a controladora Delta efetuou a venda de mercadorias a prazo, cujo custo era de $ 4.200, por $ 8.400, para sua subsidiria
integral mega, sendo que na data do balano patrimonial as mesmas
ainda permaneciam nos estoques da subsidiria;
c) em agosto de 20X1, a controlada em conjunto Sigma emprestou, por
meio de uma operao de mtuo, para a controladora Delta, o valor de
$ 3.800, em dinheiro;
d) em outubro de 20X1, a controlada em conjunto Sigma vendeu mercadorias a prazo para sua controladora Delta, cujo custo era de $ 7.200,
por $ 14.000, sendo que na data do balano patrimonial as mesmas j
haviam sido vendidas para terceiros.
Alm disso, cabe ressaltar algumas informaes adicionais em relao ao
exemplo apresentado, dentre as quais se destacam as seguintes:
as empresas vendem produtos que no so tributados pelo PIS e pela
Cofins, pois os produtos vendidos pelas empresas enquadram-se no regime de substituio tributria;
as operaes de venda entre as companhias referem-se a produtos enquadrados no regime de substituio tributria de ICMS.
Em funo disso, nenhum ajuste relativo a esses tributos foi considerado na elaborao das demonstraes financeiras consolidadas, pois os mesmos, em funo
do exposto no pargrafo anterior, no geraram quaisquer efeitos na demonstrao
do resultado do exerccio das companhias componentes do grupo consolidado.
As demonstraes financeiras individuais, as quais incluem o balano patrimonial, a demonstrao do resultado do exerccio, a demonstrao de lucros e
prejuzos acumulados e a demonstrao do fluxo de caixa, do grupo empresarial,
esto apresentadas nos Quadros 15 a 20.
23
Quadro 15 DRE das companhias Delta, mega e Sigma.

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO PERODO
DELTA
72.560
MEGA
51.300
SIGMA
58.540
8.707
8.721
7.572
ICMS S/ VENDAS
8.707
8.721
7.572
RECEITA LQUIDA
63.853
42.579
50.968
34.659
22.482
23.698
LUCRO BRUTO
29.194
20.097
27.270
DESPESAS COM VENDAS
4.749
4.220
3.171

DEPRECIAO
ALUGUIS
3.940
809
0
7.420
3.240
0
980
4.850
2.880
291
0
3.830
4.900
2.520
4.200
650
3.170
660
3.790
860
1.320

DESPESAS BANCRIAS
3.790
0
1.320
0
860
750
1.320
0
1.110

1.320
0
7.525
0
750
420
1.110
0
340

PERDAS COM ESTOQUES
8.085
560
0
420
0
340
22.080
10.497
19.719
22.080
10.497
19.719
CONTRIBUIO SOCIAL
1.260
1.910
945
1.575
1.775
2.958
18.910
7.977
14.986
DEBNTURES
EMPREGADOS
ADMINISTRADORES
1.891
1.702
710
798
718
646
1.499
1.349
1.214
LUCRO LQUIDO
14.607
5.815
10.924
RECEITA BRUTA
DEDUES DE VENDAS

24
Quadro 16 Balano patrimonial da controladora Delta.

BALANO PATRIMONIAL
CONTROLADORA DELTA
ATIVO
31/12/X
31/12/X1 PASSIVO
CIRCULANTE
26.530
96.894 CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
10.660
58.790 FORNECEDORES
31/12/X
31/12/X1
18.880
98.438
6.640
58.980
CAIXA
7.090
58.220 SALRIOS A PAGAR
2.670
4.150
BANCOS
3.570
570 CONTAS A PAGAR
7.410
9.810
2.160
2.730
PROVISO DE FRIAS
DIREITOS REALIZVEIS
14.160
36.394 PROVISO P/ IMP. RENDA
1.910
CLIENTES
4.070
12.470 CONTRIBUIO SOCIAL
1.260
ESTOQUES
8.560
19.400 PARTICIPAES A PAGAR
4.303
ADIANTAMENTO DE VIAGEM
1.530
1.530 DIVIDENDOS A PAGAR
4.379
2.994 ENCARGOS SOCIAIS A PAGAR
4.690
ICMS A PAGAR
2.426
3.800
1.710
1.710 EMPRSTIMO SIGMA
1.710
1.710
10.880
13.240
7.350
9.710
47.312 ALUGUIS RECEBIDOS ANTECIPADAMENTE
3.530
3.530
20.980
32.528
NO CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
24.210
REALIZVEL A LP
1.550
9.950
1.550
3.950 PATRIMNIO LQUIDO
EMPRSTIMO MEGA
6.000
13.690
15.580
INVESTIMENTOS
4.420
17.011 CAPITAL SUBSCRITO
15.000
15.000
4.420
17.011 CAPITAL A INTEGRALIZAR
1.310
580
2.020
2.020
2.920
3.311
CAPITAL SOCIAL
IMOBILIZADO
18.240
18.731 RESERVA DE CAPITAL
IMVEL DE USO
20.220
20.220
1.980
2.789 RESERVA DE AVALIAO PATRIMONIAL
VECULOS
1.300
RESERVAS DE LUCROS
INTANGVEL
MARCAS E PATENTES
1.620 RESERVA LEGAL
730
1.620 RESERVA ESTATUTRIA
1.461
1.800
1.120
1.120
LUCROS ACUMULADOS
TOTAL DO ATIVO
50.740
144.206 TOTAL PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
2.350
11.617
50.740
144.206
25
Quadro 17 Balano patrimonial da controlada mega.

BALANO PATRIMONIAL
CONTROLADA MEGA
ATIVO
CIRCULANTE
31/12/X
31/12/X1 PASSIVO
0
75.620 CIRCULANTE
FORNECEDORES
31/12/X
31/12/X1
64.196
40.836
3.200
DISPONIBILIDADES
CAIXA
25.040 CONTAS A PAGAR
650
BANCOS
11.020 PROVISO P/ IMP. RENDA
1.575
DIREITOS REALIZVEIS
CONTRIBUIO SOCIAL
945
2.162
CLIENTES
1.381
ESTOQUES
4.240
ADIANTAMENTOS FUNCIONRIOS
3.207
440 ICMS A PAGAR

EMPRSTIMO DELTA
1.050
1.050 NO CIRCULANTE
6.000
0
NO CIRCULANTE
510
REALIZVEL A LP
0 PATRIMNIO LQUIDO
11.934
INVESTIMENTOS
0 CAPITAL SOCIAL
7.500
0 CAPITAL SUBSCRITO
7.500
IMOBILIZADO
IMVEL DE USO
0 RESERVA DE CAPITAL
VECULOS
INTANGVEL
510 RESERVAS DE LUCROS
0 AJUSTES DE AVALIAO PATRIMONIAL
MARCAS E PATENTES
510 RESERVA LEGAL

RESERVA ESTATUTRIA
TOTAL DO ATIVO
873
291
582
LUCROS ACUMULADOS
3.561
76.130
26
Quadro 18 Balano patrimonial da controlada Sigma.

BALANO PATRIMONIAL
CONTROLADA SIGMA
ATIVO
31/12/X
CIRCULANTE
20.440
31/12/X1 PASSIVO
76.370 CIRCULANTE
FORNECEDORES
31/12/X
31/12/X1
12.490
65.061
6.150
40.750
DISPONIBILIDADES
6.320
2.450
2.790
CAIXA
2.500
17.676 CONTAS A PAGAR
1.650
2.310
BANCOS
3.820
9.194 PROVISO DE FRIAS

DIREITOS REALIZVEIS
CLIENTES
1.775
4.062
7.770
1.170
1.570
2.550
1.570
2.550 NO CIRCULANTE
ICMS A PAGAR
5.790
3.070
3.070
8.840
16.538
4.330
4.330
4.330
4.330
2.840
4.432
1.610
6.350 PATRIMNIO LQUIDO
1.610
2.550
14.089
3.800 CAPITAL SOCIAL

CAPITAL SUBSCRITO
INVESTIMENTOS
3.170
3.170 CAPITAL A INTEGRALIZAR
PARTICIPAES OUTRAS EMP.
3.170
3.170
IMOBILIZADO
4.300
4.009
RESERVA DE CAPITAL
VECULOS
7.270 AJUSTES DE AVALIAO PATRIMONIAL

3.261
0 RESERVAS DE LUCROS
RESERVA LEGAL
INTANGVEL
560 RESERVA ESTATUTRIA
MARCAS E PATENTES
560 RESERVA DE CONTINGNCIAS

LUCROS ACUMULADOS
TOTAL DO ATIVO
29.520
1.690
8.860
7.270
5.120
REALIZVEL A LP
2.970
3.226
3.260
8.190
9.080
0
0
NO CIRCULANTE
IMVEL DE USO
2.958
46.950 CONTRIBUIO SOCIAL
ESTOQUES
2.240
3.610
12.550
EMPRSTIMO DELTA
2.240
546
1.092
1.670
1.670
1.170
1.124
1.670
7.776
29.520
90.459
27
Quadro 19 DELPA das companhias Delta, mega e Sigma.

DEMONSTRAO DE LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS
DELTA
MEGA
SIGMA
2.350
1.670
570
SALDO AJUSTADO
1.780
1.670
REVERSO DE RESERVAS
1.800
46
1.800
0
0
0
0
0
0
46
0
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
14.607
5.815
10.924
SALDO A DISPOSIO DA AGO/E
18.187
5.815
12.640
DESTINAES
6.570
2.254
4.864
730
480
3.899
0
0
1.461
291
0
1.381
0
0
582
546
620
2.606
0
0
1.092
11.617
3.561
7.776
AJUSTE DE EXERCCIO ANTERIOR
RESERVA LEGAL
DIVIDENDO PREFERENCIAL
DIVIDENDO ORDINRIO
RESERVA ESTATUTRIA
28
Quadro 20 Fluxo de caixa das companhias Delta, mega e Sigma.

DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA
DELTA
MEGA
SIGMA

LUCRO LQUIDO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONT. SOCIAL
17.777
8.335
15.657
AJUSTADO POR:
DESPESAS COM DEPRECIAO
VARIAO MONETRIA ATIVA DO RLP
VARIAO MONETRIA PASSIVA DO ELP
8.085
809
291
1.320
1.110
3.790
1.320
RESULTADO DO PERODO AJUSTADO
12.971
8.335
16.158
REDUO (AUMENTO) NAS CONTAS A RECEBER
8.400
26.090
29.720
10.840
12.420
4.680
1.050
980
AUMENTO (REDUO) NO CONTAS A PAGAR
67.639
54.295
44.612
CAIXA GERADO PELAS OPERAES
25.390
REDUO (AUMENTO) NOS ESTOQUES

REDUO (AUMENTO) NAS DESP. EXERCCIO SEGUINTE
61.370
23.070
JUROS PAGOS
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL PAGOS
61.370
23.070
25.390
CAIXA LQUIDO PROVENIENTE DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

RECEBIMENTO DE EMPRSTIMOS FEITOS A TERCEIROS
EMPRSTIMOS FEITOS A TERCEIROS
560
730
7.640
4.360
AQUISIO DE IMOBILIZADO
1.300
AQUISIO DE INVESTIMENTOS
7.500
AQUISIO DE INTANGVEL
1.620
510
560
17.500
510
4.190
CAIXA LQUIDO USADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

DISTRIBUIO DE DIVIDENDOS
INTEGRALIZAES DE CAPITAL
1.890
7.500
CAIXA RECEBIDO DE FINANCIAMENTOS A PAGAR

PAGAMENTOS DE FINANCIAMENTOS A PAGAR
CAIXA LQUIDO USADO NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
4.770
6.000
1.480
2.400
2.130
4.260
13.500
650
20.550
AUMENTO LQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
48.130
36.060
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INCIO DO PERODO
10.660
6.320
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO PERODO
58.790
36.060
26.870
29
Essas demonstraes, apresentadas nos Quadros 15 a 20, servem de base

para os relatrios consolidados que sero vistos a seguir. Entretanto, antes de se
proceder consolidao, torna-se necessrio que primeiramente sejam efetuados
os ajustes requeridos por tal processo, de acordo com o exposto anteriormente,
que esto evidenciados no Quadro 21.
Quadro 21 Registros de eliminao na consolidao proporcional.
RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES
NO do REGISTRO
HISTRICO/REGISTRO
D FORNECEDORES (MEGA)
DBITO
C CLIENTES (DELTA)
1
D RECEITA DE VENDAS (DELTA)
8.400
8.400
C CMV (DELTA)
4.200
C ESTOQUES (MEGA)
4.200
D IMPOSTOS DIFERIDOS
1.008
C PROVISO IMPOSTO DE RENDA
630
C CONTRIBUIO SOCIAL
378
D EMPRSTIMOS DELTA (MEGA)
6.000
C EMPRSTIMOS MEGA (DELTA)

4
D EMPRSTIMOS SIGMA (DELTA)
6.000
1.900
C EMPRSTIMOS DELTA (SIGMA)

D FORNECEDORES(DELTA)
5
1.900
7.000
C CLIENTES (SIGMA)
D RECEITA DE VENDAS (SIGMA)
7.000
7.000
C CMV (SIGMA)
3.600
C CMV (DELTA)
3.400
D DIVIDENDOS A PAGAR (MEGA)
1.381
D DIVIDENDOS A PAGAR (SIGMA)
1.613
C DIVIDENDOS A RECEBER (DELTA)

D CAPITAL SUBSCRITO (MEGA)
7
D RESERVA LEGAL (MEGA)
2.994
7.500
291
D RESERVA ESTATUTRIA (MEGA)
582
D LUCROS ACUMULADOS (MEGA)
3.561
8.742
C RESULTADO DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL
3.192

8
CRDITO
8.400
2.165
273
546
562

835
3.888
8.269
30
O Quadro 21 apresenta os registros de eliminao que devem ser feitos na

consolidao, pelos motivos apresentados a seguir:
1. Refere-se aquisio de mercadorias da empresa mega junto controladora Delta, pelo valor de $ 8.400 a prazo, gerando um direito (clientes)
na controladora e uma obrigao na controlada (fornecedores), devendo,
portanto, tais valores ser eliminados das demonstraes consolidadas.
Alm disso, como se trata de venda entre as companhias do grupo,
necessrio eliminar a receita de vendas da controladora e o respectivo
custo, tanto na controladora quanto na controlada. Entretanto, esse ajuste
direto ocorreria somente se as mercadorias j tivessem sido vendidas a
terceiros. Como as mercadorias ainda esto no estoque da controlada,
necessrio ainda eliminar o lucro remanescente em seu estoque, no caso,
a diferena entre $ 8.400 (preo de venda) e $ 4.200 (preo de custo).
2. Esse ajuste refere-se ao Imposto de Renda e Contribuio Social incidentes sobre o lucro no realizado, que devem ser reclassificados nas
demonstraes financeiras consolidadas, e correspondem a 15% e 9%,
respectivamente, do valor do lucro no realizado, que de $ 4.200, resultando num valor de $ 1.008; consequentemente, o lucro no realizado
lquido de $ 3.192 (4.200 1.008).
3. Esse ajuste refere-se ao emprstimo concedido por Delta a mega, gerando um direito na primeira e uma obrigao na ltima, que devem ser
eliminados na consolidao.
4. O presente ajuste tambm se relaciona concesso de emprstimo, s
que este concedido por Sigma a Delta, igualmente gerando um direito
na primeira e uma obrigao na ltima, que devem ser eliminados na
consolidao, proporcionalmente participao de Delta em Sigma.
5. Refere-se aquisio de mercadorias da empresa Delta junto controlada
Sigma, pelo valor de $ 14.000 a prazo, gerando um direito (clientes) na
controlada e uma obrigao na controladora (fornecedores), devendo,
portanto, ser eliminados proporcionalmente nas demonstraes consolidadas, ou seja, $ 7.000 (14.000 50%).
Adicionalmente, como se trata de venda entre as companhias do grupo, necessrio eliminar a receita de vendas da controlada e o respectivo
custo proporcionalmente, tanto na controladora quanto na controlada.
Uma vez que as mercadorias j foram vendidas a terceiros, necessrio
eliminar a receita de vendas e o custo parcial da controlada, alm da parte
do custo que est registrada na controladora, a fim de se evidenciar somente o lucro efetivamente realizado com terceiros.
6. Os dividendos propostos foram calculados nas duas controladas, mega e
Sigma, gerando uma obrigao nas duas companhias e, em contrapartida,
31
gerando um direito na controladora Delta, devendo ento ser eliminados

por no se tratar de direitos ou obrigaes junto a terceiros.
O valor do dividendo na controlada mega, $ 1.381, est evidenciado
na demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados (DELPA), apresentada no Quadro 19; o valor relativo controlada Sigma, $ 1.613, tambm
est evidenciado na DELPA apresentada no Quadro 19 ($ 3.226 50%).
Esses valores tambm constam no balano patrimonial das controladas
apresentados nos Quadros 17 e 18. J o valor dos dividendos a receber,
na controladora, no valor de $ 2.994 pode ser observado no balano
patrimonial apresentado no Quadro 16.
7. Refere-se eliminao do investimento da controladora Delta na controlada mega. Por tratar-se de subsidiria integral, todo o valor do patrimnio lquido da mesma deve ser eliminado, ou seja, $ 11.934, conforme
demonstrado no seu balano patrimonial, no Quadro 17. Alm disso,
como na demonstrao individual da controladora j foi considerado o
lucro no realizado na operao descendente (downstream), de $ 3.192
(4.200 1.008), deve-se creditar esse valor na conta de Resultado de
Equivalncia Patrimonial, conforme demonstrado no seu balano patrimonial, no Quadro 21.
8. Refere-se eliminao do investimento da controladora Delta na controlada com controle compartilhado Sigma. Como o percentual de participao de 50%, esse mesmo percentual deve ser aplicado sobre o valor do
patrimnio lquido de Sigma. Conforme pode ser observado no balano
patrimonial da companhia, no Quadro 18, o valor do patrimnio lquido
de $ 16.538; 50% corresponde ao valor de $ 8.269. Assim, devem ser
eliminadas todas as contas do patrimnio lquido de acordo com esse
percentual. importante destacar que no caso de controle compartilhado
no existem as participaes de no controladores.
Aps os referidos ajustes, deve-se elaborar a demonstrao do resultado do
exerccio consolidada, que obtida atravs do somatrio das demonstraes individuais da controladora Delta e da controlada mega, bem como do valor proporcional (50%) na controlada compartilhada Sigma, adicionando ou excluindo os
ajustes de eliminao apresentados anteriormente, de acordo com o apresentado
no Quadro 21.
32
Quadro 22 Demonstrao do resultado do exerccio consolidada proporcionalmente.
Discriminao
das Contas
RECEITA BRUTA

CONSOLIDAO DO RESULTADO DO EXERCCIO
Saldos DRE
Controladora Controlada Controlada
DELTA
MEGA
SIGMA
72.560
51.300
58.540
DEDUES DE VENDAS
Eliminaes
Consolidao
D
C
15.400
Saldos
Consolidados
137.730
8.707
8.721
7.572
21.214
8.707
8.721
7.572
21.214
63.853
42.579
50.968
116.516
34.659
22.482
23.698
LUCRO BRUTO
29.194
20.097
27.270
58.726
DESPESAS COM VENDAS
4.749
4.220
3.171
10.555

DEPRECIAO
ALUGUIS
3.940
809
0
7.420
3.240
0
980
4.850
2.880
291
3.830
8.620
955
980
14.185
4.900
2.520
4.200
650
3.170
660
10.685
3.500
3.790
860
1.320
5.310
1.320
4.450
860
2.625
ICMS SOBRE VENDAS

RECEITA LQUIDA

DESPESAS BANCRIAS
PERDAS COM ESTOQUES
3.790
1.320
860
750
1.320
11.200
1.110
1.110
57.790
1.875
750
1.150
7.525
750
420
340
11.277
3.192
8.085
560
0
420
0
340
11.277
3.192
22.080
10.497
19.719
30.151
22.080
10.497
19.719
30.151
CONTRIBUIO SOCIAL
1.260
1.910
945
1.575
1.775
2.958
18.910
7.977
14.986
23.102
DEBNTURES
EMPREGADOS
ADMINISTRADORES
1.891
1.702
710
798
718
646
1.499
1.349
1.214
3.438
3.094
1.963
LUCRO LQUIDO DO PERODO
14.607
5.815
10.924
14.607
378
630
0
1.150
2.715
4.334
14.607
15.400
15.400
33
Em relao ao Quadro 22 importante observar que o lucro lquido consolidado, $ 14.607, idntico ao lucro lquido da controladora Delta, $ 14.607, ou
seja, de forma similar ao que ocorre na consolidao plena, porm, no destacada a participao de no controladores, que distribuda em todas as contas da
demonstrao do resultado do exerccio.
J o valor do lucro no realizado obtido atravs do clculo apresentado na
Figura 2.
Valor de venda
Custo da venda
Lucro bruto
Tributos diferidos
Lucro no realizado
$ 8.400
$ (4.200)
$ 4.200
$ (1.008)
$ 3.192
Figura 2 Clculo do lucro no realizado.

O passo seguinte o da elaborao do balano patrimonial consolidado, que
obtido atravs do somatrio das demonstraes individuais da controladora Delta
e da controlada mega, bem como do valor proporcional (50%) da controlada
compartilhada Sigma, adicionando ou excluindo os ajustes de eliminao apresentados anteriormente, conforme o apresentado nos Quadros 23 e 24.
34
Quadro 23 Balano patrimonial (ativo) consolidado proporcionalmente.

CONSOLIDAO DO ATIVO
Saldos Balano
Controladora
DELTA
MEGA
SIGMA
Eliminaes
Consolidao
D
Saldos
Consolidados
ATIVO
CIRCULANTE
96.894
75.620
76.370
DISPONIBILIDADES
58.790
36.060
26.870
CAIXA
57.110
25.040
17.676
90.988
1.680
11.020
9.194
17.297
BANCOS
22.594
188.105
108.285
DIREITOS REALIZVEIS
36.394
38.510
46.950
CLIENTES
12.470
25.650
32.880
22.594
15.400
75.785
39.160
ESTOQUES
19.400
12.420
12.450
4.200
33.845
1.530
440
1.620
2.994
2.780
1.710
1.050
2.550
4.035
1.710
1.050
2.550
4.035
NO CIRCULANTE
47.312
510
14.089
1.008
24.911
30.963
1.008
7.900
6.233
2.994
REALIZVEL A LP
9.950
6.350
3.950
2.550
EMPRSTIMO MEGA
6.000
6.000
3.800
1.900
EMPRSTIMO DELTA
IMPOSTOS DIFERIDOS
5.225
1.008
1.008
INVESTIMENTOS
17.011
3.170
17.011
17.011
17.011
3.170
1.585
20.735
PARTICIPAES OUTRAS EMPRESAS
1.585
0
IMOBILIZADO
18.731
4.009
IMVEL DE USO
20.220
7.270
23.855
2.789
3.261
4.420
VECULOS
1.300
1.300
INTANGVEL
1.620
510
560
2.410
MARCAS E PATENTES
1.620
510
560
2.410
144.206
76.130
90.459
TOTAL DO ATIVO
1.008
47.505
219.068
35
Quadro 24 Balano patrimonial (passivo) consolidado proporcionalmente.

CONSOLIDAO DO PASSIVO
Saldos Balano
Controladora
DELTA
MEGA
SIGMA
Eliminaes
Consolidao
D
Saldos
Consolidados
PASSIVO
CIRCULANTE
98.438
64.196
65.061
26.294
168.870
FORNECEDORES
58.980
40.836
40.750
15.400
104.791
SALRIOS A PAGAR
4.150
3.200
2.790
8.745
CONTAS A PAGAR
9.810
650
2.310
11.615
PROVISO DE FRIAS
2.730
2.240
3.850
1.910
1.575
2.958
4.964
CONTRIBUIO SOCIAL
1.260
945
1.775
3.092
PARTICIPAES A PAGAR
4.303
2.162
4.062
DIVIDENDOS A PAGAR
4.379
1.381
3.226
ENCARGOS SOCIAIS A PAGAR
4.690
4.240
3.260
ICMS A PAGAR
2.426
3.207
1.690
EMPRSTIMO DELTA
6.000
6.000
EMPRSTIMO SIGMA
3.800
1.900
1.900
8.496
2.994
4.379
10.560
6.478
13.240
8.860
17.670
FINANCIAMENTOS A PAGAR LP
9.710
5.790
12.605
3.530
3.070
5.065
PATRIMNIO LIQUIDO
32.528
11.934
16.538
20.203
CAPITAL SUBSCRITO
15.000
7.500
4.330
9.665
15.000
580
580
2.020
2.020
RESERVAS DE LUCROS
3.311
873
4.432
3.089
3.311
730
291
546
564
730
1.461
582
1.092
1.128
1.461
NO CIRCULANTE
RESERVA DE CAPITAL
RESERVA LEGAL
RESERVA ESTATUTRIA
LUCROS ACUMULADOS
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO
32.528
1.670
835
1.120
1.124
562
1.120
11.617
3.561
7.776
7.449
11.617
144.206
76.130
90.459
46.497
219.068
36
Em relao ao Quadro 24, importante ressaltar que o ajuste na conta de

lucros acumulados no valor de $ 7.449 obtido pelo somatrio do valor da conta
de lucros acumulados da controlada mega, $ 3.561, e da conta de lucros acumulados proporcional da controlada Sigma, $ 3.888 (7.776 50%).
J a evoluo do patrimnio lquido consolidado obtida atravs do balano
patrimonial consolidado, que, conforme abordado na parte terica, idntico ao
patrimnio da controladora, $ 32.528, j que, a partir da Interpretao Tcnica
ICPC 09, o lucro no realizado em operaes descendentes considerado no clculo
da equivalncia patrimonial, conforme evidenciado no Quadro 25.
Quadro 25 Evoluo do patrimnio consolidado.
DEMONSTRAO DA EVOLUO DO
AJUSTES DE EXERCCIOS ANTERIORES
LUCRO LIQUIDO CONSOLIDADO

INTEGRALIZAO DE CAPITAL
20.980
570
14.607
1.890
DIVIDENDOS DISTRIBUDOS
4.379
32.528
A seguir, deve-se elaborar a demonstrao do fluxo de caixa consolidado, atravs da utilizao das demais demonstraes consolidadas, bem como dos papis
de trabalho de movimentao do passivo no circulante e do realizvel a longo
prazo, de acordo com o apresentado nos Quadros 26 e 27.
37
Quadro 26 Movimentao do passivo no circulante.

Contas
Saldo
inicial
Entradas
Sadas
Variao
monetria
Ajustes
eliminao
Saldo final
Passivo No Circulante
14.975
1.710
3.465
4.450
14.765
Delta
10.880
970
2.400
3.790
13.240
Sigma
4.095
740
1.065
660
4.430
Em relao ao Quadro 26, importante destacar que o saldo inicial de $ 14.975

obtido pelo somatrio do saldo inicial das contas do Passivo No Circulante da
controladora Delta, da controlada mega e do saldo proporcional das contas da
controlada compartilhada Sigma [10.880 + 0 + (8.190 50%)], esse mesmo
tratamento deve ser dado s entradas, sadas e para variao monetria.
Quadro 27 Movimentao do realizvel a longo prazo.
Contas
Saldo
inicial
Entradas
Sadas
Variao
monetria
Ajustes
eliminao
Saldo final
Realizvel a LP
2.355
9.820
925
1.875
7.900
5.225
Delta
1.550
7.640
560
1.320
6.000
3.950
805
2.180
365
555
1.900
1.275
Sigma
Em relao ao Quadro 27, importante destacar que o saldo inicial de $ 2.355

obtido pelo somatrio do saldo inicial das contas do Realizvel a Longo Prazo
da controladora Delta, da controlada mega e do saldo proporcional das contas
da controlada compartilhada Sigma [1.550 + 0 + (1.610 50%)]; esse mesmo
tratamento deve ser dado s entradas, sadas e para variao monetria.
Com base nas informaes fornecidas nos Quadros 26 e 27, na demonstrao
do resultado consolidada, na demonstrao da evoluo do patrimnio lquido
consolidado e no balano patrimonial consolidado, bem como nos balanos patrimoniais e nas demonstraes de fluxo de caixa individuais em relao aos saldos
iniciais e movimentao do ativo no circulante, respectivamente, elabora-se a demonstrao de fluxo de caixa consolidado, conforme o apresentado no Quadro28.
38
Quadro 28 Demonstrao do fluxo de caixa consolidado proporcionalmente.

DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO
215.926
1) LUCRO LQUIDO ANTES DO IMP. RENDA E CONT. SOCIAL

AJUSTADO POR:
2) RESULTADO DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL
3) DESPESAS COM DEPRECIAO
4) VARIAO MONETRIA ATIVA DO RLP
5) VARIAO MONETRIA PASSIVA DO ELP
21.656
6) RESULTADO DO PERODO AJUSTADO

7) REDUO (AUMENTO) NAS CONTAS A RECEBER
8) REDUO (AUMENTO) NOS ESTOQUES
9) REDUO (AUMENTO) NAS DESP. EXERCCIO SEGUINTE
10) AUMENTO (REDUO) NO CONTAS A PAGAR
11) CAIXA GERADO PELAS OPERAES
12) JUROS PAGOS
13) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL PAGOS
25.185
33.950
21.400
1.540
128.840
97.135
0
0
14) CAIXA LQUIDO PROVENIENTE DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

15) RECEBIMENTO DE EMPRSTIMOS FEITOS A TERCEIROS
16) EMPRSTIMO FEITOS A TERCEIROS
17) AQUISIO DE INVESTIMENTOS
18) AQUISIO DE IMOBILIZADO
19) AQUISIO DE INTANGVEIS
20) CAIXA LQUIDO USADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
21) DISTRIBUIO DE DIVIDENDOS
22) INTEGRALIZAES DE CAPITAL
23) CAIXA RECEBIDO DE FINANCIAMENTOS A PAGAR
24) PAGAMENTOS DE FINANCIAMENTOS A PAGAR
25) CAIXA LQUIDO PROVENIENTE DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
26) AUMENTO LQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
27) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INCIO DO PERODO
28) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO PERODO
0
955
1.875
4.450
97.135
925
1.920
7.500
1.300
2.410
12.205
0
9.390
3.610
3.465
9.535
94.465
13.820
108.285
39
Em relao ao Quadro 28, no qual os itens que compem a demonstrao do

fluxo de caixa consolidado foram numerados, seus valores so obtidos, conforme
mencionado anteriormente, a partir das demais demonstraes consolidadas e
individuais, de acordo com o evidenciado a seguir:
(1) o lucro lquido antes do Imposto de Renda e da Contribuio Social pode ser
obtido diretamente na demonstrao do resultado do exerccio consolidado,
no entanto, como nesse caso foram elaboradas demonstraes contbeis de
acordo com a legislao societria, necessrio retirar o efeito das participaes que de acordo com as normas pelo CPC so distribudas nas despesas
operacionais e financeiras, ou seja, o valor de $ 21.656 obtido pelo somatrio entre o lucro lquido consolidado e o Imposto de Renda e a Contribuio
Social ($ 14.607 + $ 2.715 + $ 4.334);
(2) o resultado da equivalncia patrimonial tambm pode ser obtido diretamente
na demonstrao do resultado do exerccio consolidado, contudo o seu valor
zero, pois a equivalncia patrimonial representa o lucro ou prejuzo obtido
pela investidora de acordo com o percentual de participao no capital que
ela possui em cada investida em relao ao lucro destas; consequentemente,
como na demonstrao do resultado do exerccio consolidada os resultados
das empresas so somados, ocorre uma duplicidade que sanada atravs da
eliminao do resultado de equivalncia patrimonial;
(3) a depreciao pode ser obtida diretamente na demonstrao do resultado
do exerccio consolidado;
(4) a variao monetria do realizvel a longo prazo obtida diretamente no
papel de trabalho da movimentao do realizvel a longo prazo. Esse valor,
por sua vez, obtido pelo somatrio das variaes monetrias ativas de
longo prazo da controladora Delta e da controlada mega, bem como do
valor proporcional (50%) da controlada Sigma, ou seja, $ 1.875 [1.320 +
0 + (1.100 50%)], obtidos, mais facilmente, nas demonstraes de fluxo
de caixa individuais;
(5) a variao monetria do passivo no circulante obtida diretamente no
papel de trabalho da movimentao do passivo no circulante. Esse valor,
por sua vez, obtido pelo somatrio das variaes monetrias passivas de
longo prazo da controladora Delta e da controlada mega, bem como do
valor proporcional (50%) da controlada Sigma, ou seja, $ 4.450 [3.790 +
0+ (1.320/2)], obtidos, mais facilmente, nas demonstraes de fluxo de
caixa individuais;
(6) o resultado do perodo ajustado obtido pela diferena entre o lucro lquido
antes do Imposto de Renda e da Contribuio Social e o somatrio dos ajustes;
(7) a reduo ou aumento nas contas a receber refletem a movimentao ocorrida
nas contas a receber no perodo (nesse caso, clientes e adiantamentos), que
40
obtida nos balanos patrimoniais individuais (saldos iniciais), considerando-se a totalidade de seus valores em relao controladora Delta e controlada
mega e o valor proporcional (50%) da controlada Sigma, bem como no
balano patrimonial consolidado (saldo final);
(8) a reduo ou aumento nos estoques refletem a movimentao ocorrida nos
estoques no perodo, considerando-se a totalidade de seus valores em relao
controladora Delta e controlada mega e o valor proporcional (50%)
da controlada Sigma, que so obtidos nos balanos patrimoniais individuais
(saldo inicial) e no consolidado (saldo final);
(9) a reduo ou aumento nas despesas do exerccio seguinte refletem a movimentao ocorrida nesse grupo do ativo no perodo, considerando-se a
totalidade de seus valores em relao controladora Delta e controlada
mega e o valor proporcional (50%) da controlada Sigma, que so obtidos
nos balanos patrimoniais individuais (saldo inicial) e no consolidado (saldo
final);
(10) a reduo ou aumento no contas a pagar reflete a movimentao ocorrida
no passivo circulante no perodo (exceto financiamentos a pagar e Imposto
de Renda e Contribuio Social a pagar), considerando-se a totalidade de
seus valores em relao controladora Delta e controlada mega e o valor proporcional (50%) da controlada Sigma, que so obtidos nos balanos
patrimoniais individuais (saldo inicial) e no consolidado (saldo final). Alm
disso, deve ser diminudo o valor dos dividendos a pagar e dos ajustes de
exerccios anteriores, pois os mesmos no geraram movimentao no caixa;
(11) o caixa gerado pelas operaes obtido pela diferena entre o resultado do
perodo ajustado e os aumentos ou redues dos ativos e passivos circulantes,
exceto as disponibilidades;
(12) os juros pagos so obtidos diretamente no razo contbil das contas sujeitas
a esse encargo;
(13) os valores do Imposto de Renda e Contribuio Social pagos so obtidos
diretamente no razo contbil da conta de Proviso para Imposto de Renda
e Contribuio Social a pagar;
(14) o valor do caixa lquido das atividades operacionais obtido pela diferena
entre o valor do caixa gerado pelas operaes e os juros, Imposto de Renda
e Contribuio Social pagos;
(15) os recebimentos de emprstimos feitos a terceiros, nesse caso, esto representados pela conta de Emprstimos Compulsrios, cujos valores so obtidos
diretamente no papel de trabalho da movimentao do realizvel a longo
prazo, $ 925 [560 + 0 + (730/2)];
(16) os emprstimos feitos a terceiros, nesse caso, esto representados pela conta
de Emprstimos Compulsrios, cujos valores so obtidos diretamente no papel
41
de trabalho da movimentao do realizvel a longo prazo, $ 1.920 [1.640 +

0 + (4.360/2)] 6.000 (3.800/2);
(17) as aquisies de imobilizado, $ 1.300, podem ser obtidas diretamente nas
demonstraes de fluxo de caixa individuais;
(18) as aquisies de investimentos, $ 7.500, podem ser obtidas diretamente nas
demonstraes de fluxo de caixa individuais;
(19) as aquisies de intangvel podem ser obtidas diretamente nas demonstraes de fluxo de caixa individuais, atravs do somatrio dos aumentos do
ativo intangvel, considerando-se a totalidade de seus valores em relao
controladora Delta e controlada mega e o valor proporcional, (50%), da
controlada Sigma, ou seja, $ 2.410 [1.620 + 510+ (1.120 50%)];
(20) o caixa lquido usado nas atividades de investimentos obtido pela soma
algbrica das aquisies e baixas do ativo no circulante no perodo;
(21) os dividendos distribudos podem ser obtidos diretamente no razo contbil
da conta Dividendos a Pagar, no entanto, seu valor igual a zero, haja vista
que o dividendo ainda no foi pago;
(22) as integralizaes de capital podem ser obtidas diretamente nas demonstraes de fluxo de caixa individuais, isto , $ 9.390 (1.890 + 7.500 + 0);
(23) o caixa recebido de financiamentos a pagar representado, nesse caso, pelos
aumentos do passivo no circulante e so obtidos diretamente no papel de
trabalho da movimentao do passivo no circulante. Esse valor, por sua
vez, obtido pelo somatrio dos aumentos dos passivos no circulantes da
controladora Delta e da controlada mega, bem como do valor proporcional
(50%) da controlada Sigma, ou seja, $ 3.610 [970 + 0 + (1.480 50%)
+ 1.900], obtidos, mais facilmente, nas demonstraes de fluxo de caixa
individuais;
(24) os pagamentos de financiamentos a pagar representados pelas redues
do passivo no circulante so obtidos diretamente no papel de trabalho da
movimentao do passivo no circulante. Esse valor, por sua vez, obtido
pelo somatrio das redues dos passivos circulantes da controladora Delta
e da controlada mega, bem como do valor proporcional (50%) da controlada Sigma, ou seja, $ 3.465 [3.790 + 0 + (1.320 50%)], obtidos, mais
facilmente, nas demonstraes de fluxo de caixa individuais;
(25) o caixa lquido proveniente das atividades de financiamento obtido pela
soma algbrica dos ingressos e desembolsos, originados no perodo, em decorrncia do aporte e devolues ou pagamentos de capitais prprios e de
terceiros, isto , do passivo no circulante e patrimnio lquido, bem como
de financiamentos a pagar;
42
(26) o aumento lquido de caixa e equivalente de caixa obtido pela diferena

entre o saldo de caixa e equivalentes de caixa no final do perodo e o seu
saldo inicial;
(27) o valor do caixa e equivalente de caixa no incio do perodo pode ser obtido
diretamente nos balanos patrimoniais individuais, atravs do somatrio das
disponibilidades no incio do perodo da controladora Delta e da controlada
mega, bem como do valor proporcional (50%) da controlada Sigma, ou
seja, $ 13.820 [10.660 + 0 + (6.320 50%)];
(28) o valor do caixa e equivalente de caixa no final do perodo ($ 108.285) pode
ser obtido diretamente no balano patrimonial consolidado.
Alm dos ajustes apresentados anteriormente, essa demonstrao pode ser
aperfeioada atravs da realizao dos ajustes referentes a operaes no caixa
do passivo circulante e do ativo circulante (exceto disponibilidades).

Casos Praticos

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Aspectos Societrios e Tributrios

Santos Schmidt Fernandes

Jos Luiz dos Santos

mestre em Cincias Contbeis pela Universidade do

orientador da Faculdade So Francisco de Assis (UNIFIN) e professor da

Aspectos Societrios e Tributrios

Jos Luiz dos Santos

Material de site Portal Atlas

Contabilidade Avanada Santos/Schmidt/Fernandes

1 Caso prtico de consolidao plena

Consolidao das Demonstraes Financeiras

Demonstraes do resultado do perodo das companhias Delta, mega

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO PERODO

DESPESAS COM VENDAS

DESPESAS COM PESSOAL

VARIAO MONETRIA PASSIVA

VARIAO MONETRIA ATIVA

RESULTADO ANTES DAS PARTICIPAES

DESPESAS COM PESSOAL

RESULTADO DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

Contabilidade Avanada Santos/Schmidt/Fernandes

Balano patrimonial da controladora Delta.

PROVISO P/ IMP. RENDA

DESPESAS DO EXERCCIO SEGUINTE

SEGUROS PAGOS ANTECIPADAMENTE

ALUGUIS RECEBIDOS ANTECIPADAMENTE

DEPRECIAO ACUM. IMVEL DE USO

RESERVA DE LUCROS A REALIZAR

Consolidao das Demonstraes Financeiras

Balano patrimonial da controlada mega.

PROVISO P/ IMP. RENDA

DESPESAS DO EXERCCIO SEGUINTE

SEGUROS PAGOS ANTECIPADAMENTE

ALUGUIS RECEBIDOS ANTECIPADAMENTE

DEPRECIAO ACM. IMVEL DE USO

RESERVA DE LUCROS A REALIZAR

Contabilidade Avanada Santos/Schmidt/Fernandes

Balano patrimonial da controlada Sigma.

PROVISO P/ IMP. RENDA

DESPESAS DO EXERCCIO SEGUINTE

SEGUROS PAGOS ANTECIPADAMENTE

PARTICIPAES OUTRAS EMP.

ALUGUIS RECEBIDOS ANTECIPADAMENTE

RESERVA DE LUCROS A REALIZAR

Consolidao das Demonstraes Financeiras

Delpa das companhias Delta, mega e Sigma.

SALDO NO INCIO DO PERODO

RESERVA DE LUCROS A REALIZAR

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

SALDO DISPOSIO DA AGO/E

RESERVA DE LUCROS A REALIZAR

AJUSTE DE EXERCCIO ANTERIOR

Contabilidade Avanada Santos/Schmidt/Fernandes

Fluxo de caixa das companhias Delta, mega e Sigma.

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS:

REDUO (AUMENTO) NAS CONTAS A RECEBER

AUMENTO (REDUO) NO CONTAS A PAGAR

CAIXA GERADO PELAS OPERAES

REDUO (AUMENTO) NOS ESTOQUES

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL PAGOS

CAIXA LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

EMPRSTIMOS FEITOS A TERCEIROS

AUMENTO LQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA