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En los ejercicios que se detallan a continuacin se debe calcular el balance por masas
patrimoniales y ver cul es la situacin fi nanciera de la empresa, inicialmente a
travs del fondo de maniobra y despus aplicando todos los ratios. Para realizarlos se
emplear el modelo de hoja de trabajo y como conclusin se har un "Informe de
valoracin" segn las pautas proporcionadas en el anexo "Cmo hacer un ...". El
Impuesto de Benefi cios es del 30% y el saldo de la cuenta de Prdidas y Ganancias se
supone que es antes de intereses e impuestos (BAII), salvo que se indique otra cosa.
Nota:
Para establecer el diagnstico de las empresas siguientes, consultar los
ejercidos bsicos.
2.500. SOLUCIN
PATRIMONIO
NETO Y PASIVO NO
ACTIVO NO
CORRIENTE
CORRIENTE
(62,5 %)
(85 %)
FM>0
ACTIVO
ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE
INMOVILIZADO MATERIAL
CORRIENTE
PASIVO (15 %)
(37,5 %)
Terrenos
CORRIENTE
Construcciones
r de transporte
Elementos
Mobiliario
Amortiza.
Acumulada
inmovi
INMOVILIZADO INTANGIBLE
Aplicaciones informticas
ACTIVO CORRIENTE
EXISTENCIAS
Mercaderas
REALIZABLE
Clientes
Clientes,
Efectos
comerciales
Deudores
Inversiones financieras a cp
DISPONIBLE
Banco C/C
TOTAL ACTIVO
Para calcular el importe del capital social, al total del activo restarle la suma de
todos los importes que fi guran en las cuentas del patrimonio neto y pasivo.
REPRESENTACIN GRFICA DEL BALANCE DE SITUACIN
240.000
RATIOS
DE TESORERIA
Y
LIQUIDEZ
Re ntabilidadEconmica
= BAI1
*100 =
15 000
Activoreal
*100 = 6,25%
240.000
rr , T
Disponible
20.000
Habra
que comparar
rentabilidad con las empresas del0,57
sector y otro
Ratio
Tesorera
Inmediata =esta
-----------------------------------------=---------=
tipo de inversiones.
Exigible corto plazo PC 35.000
n
, T Amortizacin
,
Disponible+
Re alizable
+ Existencias AC
90.0000
acumulada
del inmovilizado
material................4.000,00
Ratio de Liquidez=
--------------------------------------------------------------------------------------==
Caja.................................................................................................4.000,00 = 2,57
Exigiblecorto plazo
PC 35.000
Clientes.......................................................................................
14.000,00
% PATRIMONIO NETO Y PASIVO
%
Capital
social..............................................................................48.000,00
PATRIMONIO
NETO
y
PASIVO
NO
CORIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
76.000
98.000 75
Efectos comerciales
a cobrar......................................................6.000,00
58
INMOVILIZADO MATERIAL
76.000
RECURSOS PROPIOS
86.000
Proveedores................................................................................ 12.000,00
Elementos de
transporte
10.000 (Benefi
Capital
SOLVENCIA
O GARANTIA
Resultados
del ejercicio
cio) social
....................................... 10.000,00 48.000
Mobiliario
16.000
Reservas
voluntarias
Materias primas.........................................................................
14.000,00 28.000
, n , Maquinaria..................................................................................
Activo real
Maquinaria
54.000 240.000
Resultados del ejercicio
54.000,00 10.000
Ratio
de
Solvencia
=
-------------------=-----------------------=
2,75
Bancos
c/c......................................................................................6.000,00
Amortizacin Acumulada
Inmovi.
-4.000
PASIVO NO CORRIENTE o
Exigibletotal 52.000+35.000
Mate
Productos terminados...............................................................
10.000,00 12.000
Exigible largo plazo
Reservas voluntarias.................................................................28.000,00
Deudas a l/p con entidades de crdito
12.000
Elementos de transporte..........................................................
10.000,0032.000 25
ACTIVO CORRIENTE
54.000 42 PASIVO CORRIENTE o
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
EXISTENCIAS
24.000
Exigible a corto plazo
32.000
Pag adems intereses
por capitales ajenos
por
importe
de
Exigibletotal
Exigible
a
l
arg
o
plazo
+
Exigible
acorto
plazo
Materias primas
14.000
Proveedores
12.000
Ratio
EndeudamientoTotal=
----------------------------------=-2----------------------------------&
---------------Productos terminados
10.000
Proveedores, efectos comerciales a
20.000 y-----800. SOLUCIN Re cursos pagar
propios
Re cursos propios
REALIZABLE
20.000
52.1
+
35.000
Clientes
14.000
=-------------------------=
clientes, Efectos
comerciales a 0,57
6.000
153.000
cobrar
DISPONIBLE
10.000
Banco C/C
6.000
, Exigiblealarg o plazo 52.000
r
Caja
4.000
Ratio
Endeudamiento
a
L
arg
o
plazo
TOTAL ACTIVO
130.000=-----------------------------------=---------=0,34
TOTAL PASIVO
130.000
Re cursos propio 153.000
RENTABILIDADES
, , , ,
Para decir si es no rentable, hay que comparar con el inters que paga la empresa
por sus deudas, si el inters pagado es inferior seria rentable y en caso contrario no
lo sera.
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
REPRESENTACIN GRFICA DEL BALANCE DE SITUACIN
^
Exigibletotal
Exigibleal arg o plazo + Exigible acorto plazo
PATRIMONIO
Ratio EndeudamientoTotal=-----------------------------------------------------------------------------------------------------=
NETO Y
ACTIVO NO
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------22
L- - PASIVO NO
Re
cursos
propios
Re
cursos
propios
CORRIENTE
CORRIENTE
= 12.000 + 32.000 =
= 86.000 = ,
(75 %)
FM>0
ACTIVO
r
Exigiblealarg o plazo 12.000
CORRIENTE
Ratio endeudamiento a L arg o plazo =----------------------------------=---------= 0,14
(42 %)
PASIVO
recursos propio 86.000
CORRIENTE
(25%)
*100 = 11,62%
86.000
RATIOS DE TESORERIA Y LIQUIDEZ
10 000
Para calcular
econmica hay
que tener en
cuenta lo siguiente, importe
_
la rentabilidad
, T
Disponible
10.000
Tesorera
Inmediata
=-----------------------------------------=---------=
de losRatio
benefi
cios es
el resultado
del ejercicio, por tanto los benefi0,31
cios despus de
Exigible corto plazo PC 32.000
intereses e impuestos, por tanto:
0,94
0,70
10.000
---------+ 800 = 15.086
0,70
, T
,
Disponible+Re alizable + Existencias AC 54.000
^
Ratioen
de cuenta
Liquidez=
---------------------------------------------------------=----=-------=1,69
Teniendo
que:
Exigiblecorto plazo
PC 32.000
Rtdo ejercicio = BAI - Im puestos = BAI - 0,30 BAI=(1 - 0,30) BAI = 0,7 BAI
Despejando el BAI
SOLVENCIA O GARANTIA
A = Rtdoejerci 0,7
* 100 =11,6%
Activo
realreal
130.000 130.000
Activo
Ratio de Solvencia =--------------------=----------------------= 2,95
Exigible total 12.000 + 32.000
15 086
ACTIVO
% PATRIMONIO NETO Y PASIVO
%
ACTIVO NO CORRIENTE
5.000 26 PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO CORRIENTE 14.000
74
INMOVILIZADO MATERIAL
5.000
RECUROS PROPIOS
11.000
Mobiliario
4.000
Capital social
9.000
Maquinaria
10.000
Reservas estatutarias
1.000
Amortiza. Acumulada Inmovi.
-9.000
Resultados del ejercicio
1.000
3. - La industrial TARITA SL, presenta a comienzos de 200X la siguiente informacin
Material
PASIVO
NO CORRIENTE
o
contable, valorndose los elementos
patrimoniales
en euros:
ACTIVO CORRIENTE
14.000 74 Exigible largo plazo
3.000
EXISTENCIAS
500
Deudas
a
l/p
con
entidades
de
crdito
3.000
Mobiliario........................................................................................4.000,00
Productos terminadosCapital social.................................................................................9.000,00
500
PASIVO CORRIENTE o
5.000
26
Maquinaria..................................................................................
10.000,00
REALIZABLE
3.000
Exigible a corto plazo
5.000
Resultados
del
ejercicio...............................................................1.000,00
Clientes
3.000
Proveedores
2.000
Proveedores, efectos
comerciales
a pagar................................1.000,00
DISPONIBLE
10.500
Proveedores,
efectos comerciales a
1.000
Proveedores...................................................................................2.000,00
pagar
Banco C/C
10.000
Deudas a c.p con entidades de crdito
2.000
Productos terminados......................................................................500,00
Caja
500
Clientes...........................................................................................3.000,00
TOTAL ACTIVO
(26 %)
PATRIMONI
O NETO Y
PASIVO NO
CORRIENTE
ACTIVO
CORRIENTE
(74 %)
(85 %)
Pasivo
circulante
F,M
Disponible
10.500
_
_
Disponible +
Re
alizable
10.500 + 3.000
__
Ratio Tesorera =----------------------------------------=----------------------=2,7
Exigible corto plazo PC
5.000
, T
,
Disponible + Re alizable + Existencias AC 14.000
Ratio de Liquidez=--------------------------------------------------------=-------=---------= 2,8
Exigiblecorto plazo
PC 5.000
SOLVENCIA O GARANTIA
19.000
= Activo real =
Ratio de Solvencia =-----------------------=-----------------= 2,37
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
,
Exigible total
Exigible a larg o plazo + Exigible acorto plazo
Ratio endeudamiento total=--------------2----------------=------2----------------------------------2-----------------L
-------------------------------------------------- :
Re cursos propios
= 0,73
11.000
Re
cursos propios
7- ,
r
,
Exigibleal arg
o
plazo 3.000
Ratio Endeudamiento a L arg o plazo =-----------------------------------=---------=0,27
Re cursos propios
11.000
n .
^
, Exigible a corto plazo 5.000
Ratio Endeudamiento a Corto plazo =------------------------------------=---------=0,46
Re cursos propio 11.000
RENTABILIDADES
Re
11.000
1 000
= 9,09%
1000
--------+ 500 = 2.228,57
0,70
BAII
1.928,57
Re ntabilidad Econmica= -------------------------------------------------------*100 = * 100 =10,15%
Activo real
19.000
4. - La compaa mercantil Juan Tur y Ca. SRC, presenta a comienzos de 200X la siguiente
informacin contable, expresada en euros:
Mobiliario ................................................................................... 10.000,00
Capital social.............................................................................. 31.000,00
Equipos para procesos de informacin..................................... 4.000,00
Resultados del ejercicio (Prdidas)..................................... (21.000,00)
Proveedores, efectos comerciales a pagar............................... 1.000,00
Proveedores.................................................................................. 2.000,00
Mercaderas...................................................................................... 500,00
Clientes......................................................................................... 3.000,00
Deudas a l/p con entidades de crdito..................................... 3.000,00
Reservas voluntarias................................................................... 1.000,00
Bancos c/c................................................................................... 10.000,00
Caja................................................................................................... 500,00
Deudas a c/p con entidades de crdito.................................... 2.000,00
Amortizacin acumulada del inmovilizado material............... 9.000,00
Pag adems intereses por capitales ajenos por importe de 300.
SOLUCIN
RATIOS DE TESORERIA Y LIQUIDEZ
ACTIVO
% PATRIMONIO NETO Y PASIVO
%
ACTIVO NO CORRRIENTE
5.000 26 PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO CORRIENTE 14.000 74
_
, T
Disponible
10.500
INMOVILIZADO
MATERIAL
5.000
RECUROS
PROPIOS
11.000
Ratio
lesorera
Inmediata
=
-----------------------------------------=---------=
Mobiliario
10.000
Capital social 2,10
31.000
Exigible corto plazo PC 5.000
Equipos para el proceso de informacin 4.000
Reservas voluntarias
1.000
Amortiza Acumulada Inmovi. Material
-9000
Resultados del ejercicio
-21.000
PASIVO NO CORRIENTE o
Disponible
+
Re alizable 10.500 + 3.000
n
Exigible largo plazo
3.000
Ratio Tesorera =----------------------------------------=-----------------------=2,7
74
Deudas
a
l.p
con
entidades
de
crdito
3.000
ACTIVO CORRIENTE Exigible corto plazo14.000
PC
5.000
PASIVO CORRIENTE o
5.000 26
EXISTENCIAS
500
Exigible a corto plazo
5.000
Mercaderas
500
Proveedores
2.000
REALIZABLE
3.000
Disponible +
Re alizable
14.000
n
Proveed,+ExistenciaasAC
efectos comerciales
a pagar
1.000
Clientes
3.000
Ratio
de
Liquidez=
---------------------------------------------------------=----=-----------=
2,8
Deudas a c.p con entidades crdito
2.000
DISPONIBLE
10.500
Exigiblecorto plazo
PC 5.000
Banco C/C
10.000
Caja
500
SOLVENCIA
O GARANTIA
TOTAL
ACTIVO
19.1 TOTAL
PASIVO
19.000
ACTIVO NO
PATRIMONIO
CORRI
NETO Y PASIVO
ENTE
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
NO CORRIENTE
(26 %)
ACTIVO
CORRIENTE
(74 %)
(74
%)
^ PASIVO (26
Exigible total
Exigible a larg o plazo + Exigible acorto plazo
%)
Ratio EndeudamientoTotal=----------------------------------=-----22---------------------------------------------------L
CORRIETNE
---------------------------------------------------:
Re cursos propios
- = 0,73
11.000
Re
cursos propios
RENTABILIDADES
En este caso las rentabilidades son negativas ya que la empresa ha obtenido
prdidas en este ejercicio
= - 21.000*100 = -190%
BATT
_2 1 300
Re ntabilidad Econmica= -------------------------------------------------------------*100 = : *100 =-112,1%
Activoreal
19.000
SOLUCIN
RATIOS
DE TESORERIA Y LIQUIDEZ
ACTIVO
_
, T
ACTIVO
NO
CORRIENTE
PC
610.000
Construcciones
RECUROS PROPIOS
1.300.
Maquinaria
Capital social
000
Elementos de transporte
Reservas
450.00
_
,
Disponible + Re alizable 10.000 + 200.000
Amortizacin Acumulada Inmovi.
Resultados del ejercicio
0
Ratio Tesorera =--------------------------------------------------------------------=
= 0,344
Mate
PASIVO
NO CORRIENTE o
800.1
20
Exigible corto plazo PC
610.000
%
1.100.000
CORRIENTE
600.000
500.000
55.000
45.000
500.000
, r
,
Disponible+Re alizable
AC CORRIENTE
410.000
24PASIVO
o
EXISTENCIAS
000+ Existencias
RatiodeLiquidez=
--------- -------------------------------------------------------=-=--------=0,672
Exigible
a
corto
plazo
Materias
200.00
Exigiblecorto plazo
PC 610.000
Proveedores
primas
0
Proveedores, efectos comerciales
REALIZABLE
200.0
pagar
Clientes
00
SOLVENCIA
O GARANTIA
Efectos
comerciales
a cobrar
200.00
DISPONIBLE
Caja
500.000
610.000 26
610.000
200.000
a
110.000
Activo real
1.710.000
170.0
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
TOTAL ACTIVO
1.710.000
TOTAL PASIVO
cursos propios
Re
1.710.000
cursos propios
500.1 REPRESENTACIN
+
GRFICA DEL BALANCE DE SITUACIN
610.000
== 1,85
600.000
Activo
no
corrie
Ratio Endeudamiento
a L arg
nte
PATRIM
ONIO
arg
500.000
NETO
Y
----------------------------------------------------------=
PASIVO
Re
600.000
NO
o plazo =
Exigibleal
o plazo
= 0,83
cursos propio
Pasivo
Activo
Exigibleal arg o plazo 610.000
corriente
Ratio Endeudamiento a Corto plazo =-----------------------------------=------------=
1,02
24 %
Re cursos propio 600.000
est
Corriente
%)
(26
RENTABILIDADES
45.000
--------+ 25.000 = 89.285,7
0,70
BAII
89 285 7
Re ntabilidad Econmica= ------------------------*100 =----: -- * 100 = 5,22%
Activo real
1.710.000
PASIVO
Proveedores...............................................................................................1.500,00
Proveedores, efectos comerciales a............................................................pagar
2.500,00
170 Deudas a l/p con entidades de...................................................................crdito
7.000,00
175 Efectos a pagar a largo plazo.................................................................2.000,00
112 Reserva legal.............................................................................................1.000,00
1141 Reservas estatutarias..............................................................................2.000,00
100 Capital
Pag social.............................................................................................66.000,00
adems intereses por capitales ajenos por importe de 350.
400
401
SOLUCIN
ACTIVO
% PASIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
55.500
INMOVILIZADO MATERIAL
55.500
Construcciones
50.000
Mobiliario
500
Equipos para el proceso informacin 5.000
68
ACTIVO CORRIENTE
EXISTENCIAS
Mercaderas
REALIZABLE
Clientes
Clientes, efectos comerciales a
cobrar
Deudores
DISPONIBLE
Caja
Bancos
TOTAL ACTIVO
26.500
2.500
2.500
13.600
5.600
7.000
1.000
10.400
400
10.000
82.000
RECUROS PROPIOS
Capital social
Reserva legal
Reservas estatutarias
PASIVO NO CORRIENTE o
exigible largo plazo
32 Deudas a l.p con entidades de crdito
Efectos a pagar a largo plazo
PASIVO CORRIENTE o
Exigible a corto plazo
Proveedores
Proveedore, efectos comerciales a
pagar
TOTAL PASIVO
%
78.000 95
69.000
66.000
1.000
2.000
9.000
7.000
2.000
4.000 5
4.000
1.500
2.500
82.000
, T
Disponible
10.400 _^
Ratio lesorera Inmediata =-----------------------------------------=-----------= 2,6
Exigible corto plazo PC 4.000
_
,
Disponible + Re alizable 10.400 +13.600
Ratio l esorera =----------------------------------------=-------------------------= 6
Exigible corto plazo PC
4.000
_
SOLVENCIA O GARANTIA
Activo real
Activo real
Ratio de Solvencia =-------------------=-----------------------------------------------------------------=
Exigible total Exigible a l arg o plazo + Exigible corto plazo
82.000
-------------------= 6,3
4.1 + 9.000
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIO
arg
NETO Y PASIVO
----------------------------------=-----22---------------------------------------------------NO CORRIENTE
Exigible total
Ratio EndeudamientoTotal=
Re
+ 4000 = 0,188
69.000
9000
Exigibleal
cursos propios
Re
cursos propios
L------
(95
ACTIVO
CORRIEN
TE
0
(32 %)
,
Exigibleal arg o plazo 9.000
r
Ratio Endeudamiento a L arg o plazo =------------------------------------------------------== 0,13
Re cursos propio 69.000
%) FM>
Pasivo corri
orriene
410.1
- 610.000 = 1.100.000 -0,05
1.300.000 = -200.000
Ratio Endeudamiento a Corto plazo =------------------------------------=----------=
Al Re
sercursos
negativo
signifi ca que el pasivo corriente est
propio 69.000
fi nanciando al
activo no corriente en 200.000
RENTABILIDADES
No se pueden calcular al desconocer el importe de la cuenta de prdidas y ganancias
(89 %)
FM< 0
SOLUCIN
PASIVO
CIRCULANTE
(34%)
ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE (26
%)
ACTIVO N0 CORRIENTE
r
INMOVILIZADO
MATERIAL
93.00
0
92.000
Construcciones
70.000
Maquinaria
28.000
Amortizacin acumulada inovilizado material
-6.000 INMOVILIZADO INTANGIBLE
1000
Patentes
ACTIVO CORRIENTE
EXISTENCIAS
Mercaderas
REALIZABLE
Clientes
DISPONIBLE
% PASIVO
PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO
RECUROS PROPIOS
Capital social
Reserva
Resultados del ejercicio
Exigible largo plazo
89
%
CORRIENTE
69.000 66
44.000
25.000
10.000
9.000
25.000
4.000
5.000
5.000
35.000
Proveedores
8.000
Otros acreedores
4.000
Deudas a c.p con entidades de crdito
23.000
2.000
Bancos
2.000
TOTAL ACTIVO
104.00
0
TOTAL PASIVO
104.00
0
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
n ,
cursos propios
Re
cursos propios
= 1,36
,
^
,
Exigibleal arg o plazo
Ratio endeudamiento a Corto plazoFM
=-----------------------------------=0,79
Re cursos propio
n.
Beneficio
despus deint
Re ntabilidad Financiera =---------------------------------------------------------------------------------------------------------*100
=
9000
= 20,45%
44.000
RATIOS DE TESORERIA Y LIQUIDEZ
Disponible
2.000
= 0,057
+ 2.950 = 15.807,14
Disponible + Re alizable
+ Existencias AC 11.000 Ratio de
--------------------------Re Liquidez=
ntabilidad Econmica=
------------BAI
*100 = 15 807,14 *100 =15,2%
= --------------------------------------=^^=-----------=
0,31
Activo
real corto plazo
104.000
PC 35.000
Exigible
SOLVENCIA O GARANTIA
104.000
Activo real
Ratio de Solvencia = AcVreaI
Exigibletotal Exigible a lago plazo + Exigiblecorto plazo 25.000 + 35.000
= 1,73
22.
23.
24.
25.
26.
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Gastos de Personal................................................................117.000,00
Gastos de Asesora Jurdica y Contable .................................2.122,00
Gasto Proyecto de Ingeniera.................................................. 6.400,00
Reparaciones............................................................................. 4.200,00
Compras gasoil para calefaccin........................................... 3.000,00
Compras de mercaderas..................................................1.200.000,00
Devoluciones de compras............................................................780,00
Ventas de mercaderas......................................................2.000.000,00
Devoluciones de ventas........................................................ 12.130,00
Ingresos por servicios prestados......................................... 16.320,00
Amortizacin anual inmovilizados....................................... 22.000,00
Gastos financieros.................................................................... 3.500,00
Ingresos fi nancieros................................................................. 1.200,00
Multa...............................................................................................800,00
Existencias iniciales en almacn......................................... 35.000,00
Existencias fi nales en almacn............................................ 50.000,00
El Impuesto sobre benefi cios que debe pagar es de un 25% por ser una
PYME. SOLUCIN:
Calculamos por separado algunos de los conceptos para incluirlos en la cuenta de
prdidas y ganancias:
Ventas netas = Ventas de mercaderas + ingresos por servicios prestados devolucin de ventas = 2.000.000 +16.320 -12.130 =2.004.190
........................
-2.300