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Le role des banques dans le financement du commerce international.

Facult des Sci


ences Juridiques Economiques et Sociales d'AGADIR.

Les activits internationales des entreprises sont nombreuse et varis. Leur


financement a permis l'mergence de technique spcifiques.
La premire priorit d'un exportateur et d'un importateur, est la scurit des p
aiements. Il n'y a plus de commerce international, s'il n'y a pas de confiance e
ntre les oprateur. C'est pour contribuer cette confiance, que furent dvelopps les m
oyens de paiement documentaires. Ils sont brivement prsent la premire section de ce
chapitre.
Les exportations et les importations, sont les oprations commerciales les
plus frquentes auxquelles se livrent les entreprise. Les modalits de financement
du commerce international, ont beaucoup volu depuis le milieu de la dcennie 1980. D
'une part, l'intervention des pouvoirs publics a quasiment disparu, avec pour co
nsquence, le dveloppement des financements aux condition du march, et l'abondons de
s aides et procdures administratives, mises en place aprs la second guerre mondial
e, et au lendemain de la crise ptrolire qui a dure de 1973 1979. D'autre part, ct de
procdures traditionnelle de crdit, de nouvelle modalits de financement (crdit bail
international, forfaitage, affacturage, compensation) ont pris une importance co
nsidrable, au point d'assurer plus de la moiti du financement du commerce internat
ional. Ces diffrentes techniques - conventionnelles et non conventionnelles - son
t dtalles la deuxime section.
Section 1. Les moyens de paiement internationaux.
Les instruments de paiement utiliss dans les relations commerciales interna
tionales, sont nombreux et diversifis. L'emploi des uns et des autres est fonctio
n de la nature des changes, et de la confiance rciproque que s'accordent les co-co
ntractants.
Paragraphe 1 : les moyens de paiements classiques.
1.1. Le chque.
Le chque est un ordre crit et inconditionnel, de payer une somme dtermine au bnfic
iaire. Son utilisation comme moyen de paiement international, dpend de la rglement
ation des changes.
Le chque est un moyen de paiement peu rapide, car, mis par l'importateur. Il e
st envoy l'exportateur qui le remet sa banque. Celle-ci le prsente pour rglement la
banque de l'importateur, sur laquelle il a t tir. Le montant du chque est alors dbit
du compte de l'importateur, et crdit au compte de l'exportateur, sous rserve de l'
application d'un nombre de jours de valeur, qui varie en fonction du pays, o le c
hque est payable.
L'utilisation du chque n'est pas dnue d'inconvnients. Le premier est purement ma
triel : les chques peuvent tre facilement perdus ou vols. Le deuxime est un risque de
non-paiement. Le risque de change enfin, tient aux dlais d'acheminement et la li
bert de l'exportateur, quant la date laquelle il peut prsenter le chque sa banque.
1.2. Le virement bancaire international.
Le virement bancaire est d'un usage courant au niveau international. C'est ce
rtainement le moyen de paiement le plus simple et le plus rapide. Il rsulte d'un
ordre donn par l'importateur son banquier, de dbiter son compte pour crditer celui
de l'exportateur.
Le virement bancaire international est un moyen de paiement trs rapide, mais i
l perd une grande partie de cette qualit s'il est transmis par courier. Deuxime av

antage, le virement bancaire est peu coteux, tout du moins pour les montants impo
rtants, car les frais fixes pnalisent les petits montants.
S'il est rapide et peu coteux, le virement bancaire n'offre en contre-partie a
ucune garantie en cas de non-paiement, car il ne repose sur aucun document. Son
emploi, est de ce fait rserv des paiements entre partenaires, ayant une grande con
fiance rciproque. Il est cet gard, significatif que les oprations interbancaires su
r le march des changes sont dans leur quasi-totalit, effectues par virement bancair
e.
Les modalits de fonctionnement ne prsentent aucune difficult particulire. Il est
seulement ncessaire de connatre la domiciliation exacte du paiement. L'exportateur
n'est toutefois inform par la banque, que lorsque le virement est parfaitement o
pr. Pour viter tout retard, l'importateur doit aviser l'exportateur de son paiement
, en lui adressant le double des instructions donnes au banquier.
Paragraphe 2 : les moyens de paiement documentaires.
Ces moyens de paiement, sont la remise documentaire, le crdit documentaire, et la
lettre de crdit.
2.1. La remise documentaire.
La remise documentaire, est une opration, par laquelle, un exportateur, aprs av
oir expdi les marchandises, confie une banque, un, ou plusieurs documents, convenu
s avec l'importateur, accompagns ou non d'un effet de commerce, destins tre remis l
'importateur, contre paiement ou acceptation de l'effet de commerce.
Ces documents sont de nature trs diffrente.
Il s'agit de document de transport, les principaux sont le connaissement, la
lettre de voiture, la lettre de transport arien, et le document de transport comb
in. Le connaissement est utilis lorsque les marchandises sont expdies par mer. Il fa
it la preuve d'un contrat de transport, constitue un reu de marchandises, et reprs
ente le droit sur les marchandises. La lettre de voiture est le document utilis e
n cas de transport par chemin de fer. La lettre de transport arien est le documen
t requis en cas de transport par avion. Lorsque le transport, implique l'emploi
de plusieurs moyens diffrents, il est possible de recourir un document de transp
ort combin.
Les documents sont galement de nature comptable. Le plus important d'entre eux
, est la facture commerciale, document par lequel, l'exportateur fixe le prix, d
par l'importateur.
Dans certaines circonstances, un certificat d'origine, un certificat d'assura
nce, ou un certificat d'inspection, peuvent tre requis. Le premier est un docume
nt apportant la preuve de l'origine des marchandises. Le certificat d'inspection
est un document prsentant les rsultats d'un examen qualitatif et analytique, effe
ctu par un organisme indpendant, ou une socit spcialise, et portant sur 2 % au moins d
u tonnage.
Par cette remise documentaire, l'exportateur est assur, que l'importateur ne d
isposera des documents lui permettant de rcuprer ses marchandises, que lorsqu'il a
ura pay les sommes dues, ou accept l'effet de commerce.
La remise documentaire la plus simple, se conclut par un paiement comptant de
l'importateur, aux guichets de la banque chargs de l'encaissement. La remise doc
umentaire, peut se faire contre l'acceptation par l'importateur, d'un effet de c
ommerce. Cette procdure, laisse l'importateur, un dlai de paiement lui permettant
d'obtenir, par la revente des marchandises, les fonds ncessaires au paiement de l
'exportateur. Si l'importateur ne paie pas, ou n'accepte pas l'effet de commerce
, la banque conserve les documents, et il ne peut, de ce fait, disposer des marc
handises.
Les garanties offertes par ce moyen de paiement sont loin d'tre parfaites. Dan
s le cas d'une remise documentaire contre acceptation, l'effet de commerce peut
trs bien ne jamais tre pay. Dans le cas d'une remise documentaire contre paiement,
l'importateur peut ne jamais venir lever les documents. Les marchandises demeure
nt la proprit de l'exportateur, mais celui-ci a de grandes chances de subir de lou

rdes pertes, pour les rapatrier ou les vendre un autre acheteur.


2.2. Le crdit documentaire.
Le crdit documentaire est un moyen de paiement conditionnel, et un instrument
de crdit par signature, accord par la banque, son client importateur.
2.2.1. La dfinition et les caractristiques du crdit documentaire.

La technique du crdit documentaire, s'est dgage progressivement de la pratique


bancaire, en fonction des besoins de scurit du commerce international. Le crdit doc
umentaire, n'est pas une opration de crdit, mais une garantie de paiement, mise par
une banque, en faveur d'un exportateur. Les termes de cette garantie sont stric
tement dfinis par l'importateur, et sont exprims dans une ouverture de crdit docume
ntaire. Le principe de base du crdit documentaire est le troc, l'change de documen
ts contre un paiement.
Le crdit documentaire, s'est dvelopp en raison du besoin de scurit, prouv simultan
nt par l'exportateur et l'importateur. Dans le droulement d'une opration commercia
le internationale, l'un et l'autre peuvent tre, en toute bonne foi, conduits se p
oser un certain nombre de questions.
Pour le vendeur, trois problmes sont cruciaux.
Comment minimiser le risque de non-paiement de l'acheteur ? Comment tre certain d
'tre pay selon les prescriptions du contrat une fois la marchandise expdie ? L'impor
tateur a-t-il obtenu de ses autorits publiques et administratives les autorisatio
ns ncessaires pour expdier des devises ?
Pour l'acheteur, deux questions sont essentielles.
Comment tre assur que le vendeur livrera effectivement les marchandises selon les
prescriptions convenues ? Comment tre sr que les marchandises prsenteront toutes le
s spcifications prvues lors de la commande ?

Le crdit documentaire est une mthode qui ralise un compromis acceptable entre l
es objectifs du vendeur et ceux de l'acheteur.
Le crdit documentaire est un engagement crit pris par une banque (la banqu
e mettrice) et remise au vendeur (le bnficiaire) la demande conformment aux instruct
ions de l'acheteur (le donneur d'ordre) d'oprer ou de faire oprer un rglement, soit
en effectuant un paiement, soit en acceptant ou en ngociant des effets de comme
rce, jusqu' concurrence d'un montant spcifi, ceci dans dlai dtermin et sur prsentation
de documents prescrits.
Il existe trois types de crdit documentaire : le crdit rvocable, le crdit ir
rvocable et le crdit irrvocable et confirm.
Le crdit rvocable peut tre amend ou annul tout moment, sans avis ou notificat
ion pralable au vendeur. Cette modalit est peut pratique. Elle ne reprsente qu'un fa
ible pourcentage de la masse des crdits. Elle est surtout utilise dans les relatio
ns commerciales entre les socits mres et leurs filiales.
Le crdit i-irrvocable ne peut tre amend ou annul qu'avec l'accord de toutes l
es parties intresses, y compris le bnficiaire.
Le crdit i-irrvocable et confirm, est un crdit i-irrvocable qui a t en plus co
firm par la banque notificatrice. L'exportateur exige cette garantie supplmentaire
, lorsqu'il ne connat pas la banque mettrice, ou lorsqu'il veut carter le risque po
litique attach l'engagement de cette banque. Le crdit i-irrvocable et confirm est la
forme la plus complte du crdit documentaire.
2.2.2. Les modalits de fonctionnement du crdit documentaire.

Les crdits documentaires diffrent selon que le rglement se fait par paiemen
t, par acceptation, ou par ngociation.
2.2.2.1. Le rglement par paiement.
Pour comprendre les modalits de fonctionnement du crdit documentaire, le p
lus simple, est d'en prsenter les diffrentes phases, partir d'un exemple. Cette prs
entation est faite en douze points.
1. Un exportateur et un importateur, concluent un contrat commercial prvoyant un
paiement au moyen d'un crdit documentation. Les modalits et les conditions du crdit
doivent tre ngocies avec prcision avant la signature du contrat commercial, et intgre
s dans les clauses de ce contrat.
2. L'acheteur ordonne sa banque, appeles banque mettrice, d'mettre un crdit en faveu
r du vendeur, dnomm le bnficiaire. La demande d'ouverture de crdit comporte un certai
n nombre de mentions :
le nom et l'adresse du bnficiaire ;
le montant du crdit documentaire ;
le type de crdit : est-il rvocable, i-irrvocable, ou i-irrvocable et confirm
? ;
le mode de ralisation du crdit : par paiement, par acceptation ou par ngoci
ation ? ;
les personnes sur lesquelles les effets doivent tre ventuellement tirs , et
l'chance laquelle ils doivent l'tre ;
la description dtaille des marchandises mentionnant entre autre la qualit e
t le prix unitaire ;
les documents exigs ;
le lieu d'embarquement, d'expdition ou de prise en charge des marchandise
s ;
la date limite d'embarquement, d'expdition ou de prise en charge des marc
handises ;
le dlai de prsentation des documents pour le paiement, l'acceptation ou la
ngociation ;
la date et le lieu de validit du crdit documentaire ;
le mode de transmission du crdit ;
3. La banque mettrice demande une deuxime banque, habituellement situe dans le pays
de l'exportateur, de notifier ou de confirmer le crdit. Quand la deuxime banque n
otifie le crdit, elle n'est pas engage payer le vendeur. Quand elle le certifie, e
lle s'engage, en revanche, payer, accepter ou ngocier sans recours contre le vend
eur, condition que les documents soient conformes.
4. Qu'elle soit notificatrice ou confirmatrice, la deuxime banque informe l'expor
tateur, et lui transmet la demande d'ouverture du crdit documentaire. L'exportate
ur s'assure que les conditions sont en tout points conformes celles prvues lors
de la signature du contrat commercial. Si tel n'est pas le cas, il doit immdiatem
ent ragir auprs de l'acheteur afin de supprimer les diffrences, sources d'invitables
difficults.
5. Ds que l'exportateur reoit le crdit documentaire, et qu'il est assur de pouvoir s
atisfaire aux conditions de ce crdit, ill procde l'expdition des marchandises.
6. Le vendeur adresse la banque notificatrice (ou confirmatrice) les documents a
pportant la preuve de l'expdition des marchandises.
7. La banque vrifie la conformit des documents, aux stipulations de la demande de
crdit documentaire. Si les documents satisfont aux conditions prvues, elle paie l'

exportateur.
8. La banque notificatrice adresse les documents la banque mettrice.
9. La banque mettrice vrifie les documents, et s'ils sont conformes aux conditions
du crdit documentaire, elle rembourse la banque confirmatrice, qui a effectu le p
aiement.
10. La banque mettrice presente les documents l'importateur.
11. En contrepartie des documents reus, l'acheteur verse les fonds la banque mettr
ice.
12. L'importateur adresse le document requis, au transporteur qui procde alors la
livraison des marchandises.
Les modalits de fonctionnement qui viennent d'tre prsentes, concernent le cas le plu
s simple, celui dans lequel le paiement se fait vue. Examinons maintenant le rgle
ment par acceptation et par ngociation.
2.2.2.2. Le rglement par acceptation.
Dans le cadre d'un rglement par acceptation, le schma gnral de fonctionnemen
t du crdit documentaire, n'est pas fondamentalement modifi, l'exception des phases
6 et 7. Les points 1 5, et 8 12, sont identiques ceux dvelopps dans le cadre d'un
paiement vue. Il est donc inutile de les reprendre. Il suffit d'voquer les diffre
nces.
6. Le vendeur adresse la banque notificatrice (ou confirmatrice) les documents
apportant la preuve de l'expdition des marchandises, accompagns d'une traite tire s
ur cette banque.
7. La banque vrifie la conformit des documents, aux stipulations du crdit documenta
ire. Si les documents satisfont aux conditions prvues, elle accepte la traite et
la retourne au vendeur, qui peut alors la mobiliser auprs de la banque notificatr
ice (ou confirmatrice), ce que nous supposerons dans cet exemple, ou auprs de son
propre banquier, voir, auprs d'une banque tierce.
8. La banque notificatrice adresse les documents la banque mettrice etc.
Le rglement par acceptation, matrialise un dlai de paiement consenti par
L'exportateur l'acheteur tranger, jusqu' l'chance de la traite. La signature de la b
anque se substitue alors celle de l'acheteur tranger.
Les trai-te tires par l'exportateur sur la banque notificatrice, et acceptes p
ar cette dernire, sont facilement escomptes, soit auprs de la banque notificatrice
elle-mme qui ne peut refuser sa propre signature, soit auprs d'une autre banque. U
ne acceptation bancaire finanant une transaction commerciale, est en effet toujou
rs considre comme un bon risque.
Le crdit documentaire se dnouant par acceptation, sert de support une vritable
opration de crdit. Cette modalit permet l'exportateur de financer le dlai de paiemen
t consenti l'importateur tranger.
2.2.2.3. Le Rglement par ngociation.
Dans le cadre d'un rglement par ngociation, le schma gnral de fonctionnement
du crdit documentaire n'est pas non plus fondamentalement modifi, l'exception des
points 6, 7 et 8.
6. Le vendeur adresse la banque notificatrice (ou notificatrice et confirmatrice

) les documents apportant la preuve de l'expdition des marchandises, accompagns d'


une trai-te tire sur l'acheteur.
7. La banque vrifie la conformit des documents, aux stipulations du crdit documenta
ire. Si les documents satisfont aux conditions prvues, elle ngocie la traite et en
effectue le paiement, aprs dduction des intrts et d'une commission.
8. La banque notificatrice adresse les documents la banque mettrice, accompagns de
la traite tire par le vendeur sur l'acheteur.
2.2.3. Les avantages et les inconvnients du crdit documentaire.
Le crdit documentaire prsente deux avantages importants. Cette techni
que facilite, en premier lieu, le recouvrement de crance sur l'tranger. Quand il e
st irrvocable et confirm, le crdit documentaire, offre en deuxime lieu l'exportateur
, une trs grande scurit, car ce dernier bnficie de deux garanties bancaires.
Malgr les avantages offerts, le crdit documentaire n'est pas sans prsen
ter quelques inconvnients. La lourdeur et la complexit de la procdure sont les prem
iers inconvnients. En contrepartie de la scurit apporte l'exportateur, le crdit docum
entaire fait courir aux banques, un risque technique rsultant d'une erreur dans l
a vrification des documents. Il fait galement courir la banque notificatrice et co
nfirmatrice, un risque tenant l'ventuelle insolvabilit de la banque mettrice, et un
risque politique inhrent tout engagement pris pour le compte d'une entit trangre.
2.3. La lettre de crdit.
La lettre de crdit, est mise en faveur de l'exportateur, par la banque d'un import
ateur, qui autorise cet exportateur tirer sur elle, ou sur une autre banque dsigne
, une traite documentaire. Cette lettre de crdit comporte l'engagement de la banq
ue mettrice vis--vis de l'exportateur, de payer ou d'accepter cette traite, si ell
e est mise en conformit avec les conditions nonces.
La lettre de crdit commerciale ressemble au crdit documentaire, car elle est la fo
is un moyen de paiement conditionnel, et un instrument de crdit par signature, ac
cord par une banque, son client importateur.
Elle prsente cependant moins de garanties, car le paiement est effectu aux caisses
de la banque mettrice, ce qui laisse subsister le risque de non transfert. Le ri
sque commercial vis--vis de la banque mettrice est galement total. Pour viter l'un e
t l'autre, la lettre de crdit doit tre confirme par la banque de l'exportateur.

Le role des banques dans le financement du commerce international. Facult des Sci
ences Juridiques Economiques et Sociales d'AGADIR.
Section 2. Le Financement des Exportations.
Pendant trs longtemps et dans de nombreux pays, le financement des export
ations a t caractris par une forte implication d'organismes publics. Leur influence
s'est nettement rduite depuis le dbut de la dcennie 1980.
Les dpartements internationaux des grandes banques, ont mis en place des
crdits concurrentiels, et se sont adapts au dveloppement du commerce extrieur, en me
ttant au point toute une gamme de procdures destines faciliter les relations finan
cires, entre les exportateurs et les importateurs.
Les modalits de crdit diffrent suivant la dure et la nature des oprations com
merciales. Les crdits court terme, d'une part, moyen terme et long terme, d'autre
part, sont les principales modalits de financement des exportations.
Paragraphe 1. Les crdits court terme et le financement des exportations.
Ces crdits ont t progressivement mis en place aprs la seconde guerre mondia
le, afin d'adapter le systme bancaire franais aux exigences du commerce extrieur.
1.1. Les crdits de prfinancement.
Les crdits de prfinancement sont des crdits de trsorerie, consentis par les banques,
afin de permettre aux entreprises exportatrices de biens d'quipement, et de pres
tations de services, de financer les besoins de trsorerie rsultant de la signature
d'un march important, dont l'excution s'tend sur une longue priode. Il existe trois
catgories de crdits de prfinancement.
1.1.1. Les crdits revolving.
Les crdits revolving, assurent le
. Ils ont perdu de nos jours toute
et, de ce fait, ils sont assimils
r les banques aux entreprises pour

financement d'un courant continu d'exportations


spcificit. Ce sont des crdits taux fixe banaliss
aux crdits de trsorerie mobilisable, consentis pa
le financement de leur activit.

1.1.2. Les crdits spcialiss.

Les prfinancements spcialiss, concernent des gros marchs, portant sur des ma
triels fabriqus sur dvis, des ensembles cls en main, ou des travaux raliss l'tranger
nt la dure d'excution est longue. Ils ont pour objectif de couvrir le dcalage de trs
orerie, d l'insuffisance des acomptes reus par l'exportateur, la signature du cont
rat, et/ou pendant la priode de fabrication, pour couvrir les dpenses de fabricati
on.
Ces crdits sont accords aux entreprises qui exportent directement leurs ma
rchandises, mais les sous-traitants peuvent galement en bnficier hauteur de leur pa
rt dans la ralisation du march.
Le montant du crdit est fonction de la charge de trsorerie supporte par l'e
xportateur. La dure du crdit est normalement limite un an, mais il est renouvelable
aprs examen de l'excution du crdit commercial. Son cot est li au taux du march montai
e, auquel s'ajoutent des commissions bancaires.
Le crdit de prfinancement peut tre rembours de deux manires diffrentes. Si l'e

xportation est finance par un crdit acheteur tranger. Dans le cas d'un crdit fournis
seur, le prfinancement est rembours par la mise en place d'une mobilisation de cran
ce ne moyen, ou long terme.
La Coface peut garantir les banques contre le risque de fabrication.
1.1.3. Les crdits taux stabilis.
Les crdits de prfinancement spcialiss, ont pour inconvnient d'induire une
Incertitude quant au montant des frais financiers, du fait de l'instabilit des ta
ux d'intrt. Depuis le 1er juillet 1971, les exportateurs peuvent viter cet inconvnie
nt, car ils bnficient d'un taux stabilis pour le prfinancement de leurs contrats. Ce
tte procdure leur permet d'inclure dans leur prix de vente des frais financiers f
ixes, malgr la variation du loyer de l'argent. Le taux d'intrt s'applique en effet
de manire irrvocable pendant toute la dure du prfinancement, quelles que soient les
fluctuations ultrieures du taux de base bancaire.
Les crdits de prfinancement taux stabilis sont distribus et financs par les b
anques qui bnficient cependant d'un mcanisme de stabilisation des taux gr par Natexis
, pour le compte de l'Etat. Cette dernire prend sa charge la diffrence entre le ta
ux de prfinancement et le cot des ressources mesur par le taux du march montaire un a
n. Ce mcanisme de stabilisation ne concerne toutefois que les exportations destine
s aux pays les plus pauvres, ligibles aux financements de l'Agence internationale
pour le dveloppement.
1.2. Les Crdits de mobilisation de crances nes.

Ces crdits permettent aux entreprises exportatrices de biens et services,


titulaires de crances court terme sur leurs partenaires trangers, que ces crances
soient libelles en euro ou en devises, de recevoir le montant de leurs crances ds q
u'elles prennent naissance (ds que la marchandise exporte franchit la frontire doua
nire). Il leur suffit, pour ce faire de mobiliser ces crances auprs d'une banque. C
e crdit peut porter sur l'intgralit des crances. Sa dure est gale l'chance des cra
bilises.
Le crdit tant consenti an euro, il est ncessaire de calculer la contre
-valeur en monnaie nationale des crances libelles en devise. Le cours de conversio
n retenu est le cours au comptant la date de la cration de l'effet ou le cours t
erme dans le cas o l'exportateur se protge contre le risque de change par une ven
te terme. Le cot de mobilisation des crances nes est calcul en fonction du montant d
e l'effet cd et du dlai restant courir avant l'chance. Il vari avec le taux du march
ontaire et la qualit des signatures portes su l'effet. A ces frais s'ajoute une com
mission forfaitaire fixe.
1.3. L'escompte de crances en devises.
L'exportateur qui dispose de crances en devises n'est pas oblig de recherc
her un crdit en euro. Il peut escompter ses effets auprs d'une banque et obtenir d
es devises. Cette dcision est opportune lorsque l'exportateur dispose de crances l
ibelles dans les devises taux d'intrt rduit.

1.4. L'avance en devise.


L'avance est un prt en devise consenti aux exportateurs qui ne mobilisent
pas en euro leurs crances sur l'tranger.
Par l'avance en devise, l'exportateur emprunte auprs d'une banque le mont
ant de devise correspondant la crance qu'il possde sur son client tranger. En ralit,
dans la mesure o, sur les marchs internationaux de capitaux, le financement se fai
t taux prcompt, l'exportateur va devoir emprunter une somme infrieure au montant de
la crance, sinon le paiement de l'importateur ne serait pas suffisant pour faire

face au remboursement du capital emprunt et au paiement des intrts dus. L'avance e


n devise est consentie dans la monnaie prvue au contrat commercial ou dans une au
tre devise. Si la devise emprunte diffre de la monnaie de facturation. L'exportate
ur court un risque de change sur les sommes empruntes, sauf s'en couvrir par une
procdure adquate et autorise. Le terme de l'avance correspond l'chance de la crance.
e taux d'intrt est fonction des taux sur le march montaire international. Le cot de l
'avance comprend deux lments : le taux d'intrt en vigueur sur le march montaire intern
ational de la devise, d'une part les frais constituant la rmunration de la banque,
d'autre part. en tant que moyen de financement, l'avance en devise prsente plusi
eurs avantages.
- le prt accord peut porter sur l'intgralit du montant de la crance ;
- la mise en place de ce crdit est trs simple et se fait avec un minimum de formal
isme ;
- l'avance en devise est un crdit facile obtenir ;
- les frais sont infrieurs ceux d'une mobilisation de crance l'exportation.
1.5. L'escompte d'acceptation bancaire.
Une acceptation bancaire est un effet tir par un exportateur sur une banq
ue. C'est un engagement irrvocable, sign par un tablissement de crdit, de payer l'ef
fet son chance. Le taux d'escompte appliqu aux acceptations bancaires est en gnral in
frieur au taux d'escompte appliqu aux crances ordinaires du fait de la garantie de
paiement apporte par la banque.
Paragraphe 2. Les crdits moyen et long terme en euro et en devises, et le finance
ment des Exportations.
Les exportations de biens d'quipement exigent la dlivrance de crdits pouvan
t atteindre 10 ans. Ces crdits permettent de financer des exportations aussi dive
rses que des usines cls en main, des chantiers de travaux publics. Des navires, d
es avions, des investissements industriels, des centrales lectriques ou du matriel
destin l'exploration ptrolire.
2.1. Les caractristiques des crdits moyen terme et longe terme.
Le crdit fournisseur et le crdit acheteur sont les deux modalits de finance
ment retenues. Elles sont fondamentalement diffrentes dans leur conception et leu
r philosophie. L'utilisation de l'une ou l'autre de ces structures de financemen
t dpend de la nature des biens exports, de la taille du contrat commercial et de l
a dure du crdit.
2.1.1. Le crdit fournisseur.
Le crdit fournisseur est un crdit bancaire accord l'exportateur franais qui
a lui-mme consenti un dlai de paiement son partenaire tranger. Ce crdit permet l'exp
ortateur d'escompter sa crance et d'encaisser, au moment de la livraison partiel
le ou totale de l'exportation, le montant des sommes qui lui sont dues par l'ach
eteur tranger.
Le crdit fournisseur contraint l'exportateur supporter les risques commer
ciaux et politiques quitte se couvrir auprs de la Coface, et financer par sa trsor
erie le montant de la crance. S'il ne peut le faire, il doit obtenir de son banqu
ier un crdit en attendant de rcuprer les sommes dues par son client tranger.

Pour bnficier d'un crdit fournisseur, la crance doit tre suprieure 2 ans. Si
lle est infrieure 5 ans, il s'agit d'un moyen terme. Si elle est suprieure 5 ans,
il s'agit d'un financement long terme.
Les crdits fournisseurs peuvent bnficier de la procdure des paiements progre
ssifs grce laquelle l'exportateur mobilise des crances sans attendre la fin de l'e
xcution partielle du contrat, correspond des livraisons partielles.
2.1.2. Le crdit acheteur.
Le crdit acheteur est un financement directement consenti l'acheteur trang
er par une banque ou un pool bancaire, afin de permettre l'importateur de payer
comptant le fournisseur franais.
Les procdures du crdit acheteur ont t institues en 1965 et mises en place en
1996. le principe gnral est de dplacer le crdit du fournisseur vers l'acheteur trange
r.
Dans le crdit fournisseur, l'exportateur consent le crdit l'acheteur trange
r, s'occupe de la mobilisation de la crance auprs de son banquier et supporte le f
inancement d'une fraction de la crance (il est trs rare. En effet, que la banque f
inance l'intgralit de la crance commerciale). La charge de trsorerie qui en rsulte pe
ut s'avrer lourde pour les entreprises fortement exportatrices, au point de mettr
e en cause leur quilibre financier. Le crdit acheteur, au contraire, permet l'expo
rtateur de s'exonrer totalement de ces contraints, puisqu'il est rgl comptant par l
'importateur grce un crdit spcifique accord par les banques franaises.
Lorsqu'une exportation est finance par un crdit acheteur, deux contrats di
stincts et autonomes sont signs.
Le contrat commercial dfinit les obligations du vendeur et de l'acheteur
et prvoit prcisment les modalits du paiement comptant du vendeur par l'acheteur. Ces
paiements peuvent tre progressifs et s'chelonner au fur et mesure de la ralisation
par l'exportateur d'une partie de ses obligations contractuelles (une tape dans
l'avancement des travaux.). chaque livraison partielle donne lieu au versement d
'une partie du montant total.
Le contrat de crdit, parfois dnomm contrat financier, permet aux banques de
mettre la disposition de l'acheteur, en temps utile et sous certains conditions
, les sommes ncessaires au respect des engagements de l'acheteur de payer comptan
t. La convention de crdit stipule la dure et le taux du crdit consenti par les banq
ues ainsi que les modalits de remboursement.
2.2. Les diffrents crdits moyen terme et long terme.

Jusqu'au dbut de l'anne 1986, pratiquement tous les crdits moyen et long terme bnfic
aient d'un soutien public au titre du financement ou des garanties. Tel n'est pl
us le cas. Il existe dornavant trois types de crdit moyen et long terme destins au
financement des exportations franaises.
- des crdits sans garantie Coface et sans soutien public au financement ;
- des crdits avec garantie Coface et sans soutien public au financement ;
- des crdits avec garantie Coface et avec soutien public au financement ;
2.2.1. Les crdits sans garantie Coface et sans soutien public au
financement.
Ces crdits - acheteurs ou fournisseurs - sont trs souvent dnomms des crdits l
ibres. Ils ne bnficient d'aucune intervention publique, ni en financement, ni en g
arantie. Ils sont extrmement souple : la dure, les conditions de remboursement, la

quotit finanable et les autres modalits sont librement dtermines par la banque et l'
emprunteur. Le financement de ces crdits peut se faire en euro ou en devise. Le n
iveau des taux d'intrt, librement dtermin, lui aussi, par la banque et l'emprunteur,
dpend uniquement des conditions du march, il peut s'agir de taux fixes, de taux rv
isables ou de taux variables. Le cot du financement est fonction du taux d'intrt no
minal, de la dure du prt, des modalits de remboursement et de la devise utilise.
2.2.2. Les crdits avec garantie Coface et sans soutien public au
financement.
Ces crdits l'exportation sont souvent qualifis de crdits " en garantie pure
" (pure cover). Leurs caractristiques, qu'il s'agisse de la dure, des modalits de
remboursement, de la quotit finanable, etc. sont dfinies par la Commission des gara
nties du crdit au commerce extrieur et doivent respecter les rgles du Consensus. Le
s taux, en revanche, sont librement dtermins par la banque et le bnficiaire du crdit,
en respectant toutefois les minima du Consensus. Ils peuvent tre, suivant les ca
s et les possibilits offertes par le march, des taux fixes, des taux rvisables ou d
es taux variables. Tout dpend des formules acceptes par les deux parties. Le nivea
u de ces taux dpend des conditions du march. Le financement de ces crdits peut se f
aire en euro ou en devise.
Ces crdits sont garantis par la Coface hauteur de 90% pour la couverture
du risque politique et de 85% pour la couverture du risque commercial en crdit fo
urnisseur (l'assur est alors l'exportateur) et hauteur de 95% en crdit acheteur (l
'assur est alors la banque).
2.2.3. Les crdits avec garantie Coface et sans soutien public au
financement.
Ces crdits permettent l'exportateur d'obtenir la fois la garantie de ses
risques par la Coface et le financement de sa crance par ses banquiers un taux co
nforme aux rgles du Consensus. Ils reprsentaient avant 1986 la quasi-totalit du fin
ancement moyen et long terme des exportations franaises.
Les caractristiques de ces crdits, qu'il s'agisse de la dure, des modalits d
e remboursement, de la quotit finanable, de la part trangre incorpore dans l'exportat
ion, etc. sont dfinies par la Commission des garanties du crdit au commerce extrieu
r, conformment aux rgles internationales et en particulier celles du Consensus.
Ces crdits export moyen et long terme bnficiant d'un soutien public au fina
ncement peuvent tre des crdits acheteurs ou des crdits fournisseurs. Ils peuvent tre
financs en euro ou en devise.
Les crdits en euro bnficient de la procdure de stabilisation des taux d'intrt
qui permet l'exportateur de proposer son importateur, ds le stade de l'offre, un
taux fixe dfini par l'Administration. Ces taux administrs sont fixs par un ensemble
de rgles nationales et internationales.
Le systme de stabilisation est gr pour le compte du Trsor public par la banq
ue Natexis (qui regroupe dsormais le Crdit national et la Banque franaise du commer
ce extrieur, prcdemment en charge de ce systme de stabilisation). Il a pour finalit d
'viter aux banques de subir une perte si elles devaient financer des crances un ta
ux privilgi (pour l'exportateur) mais qui serait infrieur au cot de leurs propres re
ssources. Pour ce faire. Natexis compense la diffrence entre le " taux de sortie
" (c'est--dire le cot de financement des exportations conforme aux rgles du Consens
us) et le " taux des ressources " (c'est--dire le taux Euribor pour les crdits en
euro et le Libor pour les crdits en devise) accru d'une marge bancaire (0,75% pou
r les crdits acheteurs suprieurs 20 millions de francs ; 0,85% pour les crdits ache
teurs infrieurs 20 millions de francs).

2.3. Les crdits multi - source.


Les crdits l'exportation bnficiant de conditions privilgies au niveau du cot
e financement et/ou des garanties contre le risque de crdit sont destins financer
les exportations des seules entreprises nationales. De ce fait, si le bien expor
t est totalement produit l'intrieur du pays, le financement de l'exportation ne po
se, en rgle gnrale, aucun problme spcifique.
Il arrive de plus en plus souvent qu'une partie des biens exports par un
pays provient de pays tiers (le meilleur exemple est trs probablement celui des A
irbus). Le financement est alors moins immdiat. En rgle gnrale (c'est le cas en Fran
ce), les autorits nationales n'acceptent de financer des taux privilgis ou de garan
tir des conditions favorables la partie des exportations provenant de pays tiers
que si elle est infrieure ou gale 15% de la valeur des exportations. Si la part d
es exportations nationales en provenance de pays tiers est suprieure 15%, les aut
orits nationales refusent d'accorder un financement privilgi. Ceci conduit les entr
eprises nationales et trangres monter des crdits exports multi-sources.
2.3.1. Dfinition et caractristiques.

Les crdits multi - sources sont destins financer des exportations la fabri
cation desquelles participent plusieurs entreprises de nationalit diffrente. Ces c
rdits bnficient de conditions privilgies au niveau des taux d'intrt et/ou des garantie
proposes par chacun des assureurs - crdit proportion de la participation de chaqu
e entreprise l'laboration de l'exportation.
La mise en place de crdits multi - sources peut galement rsulter d'une dmarc
he stratgique. Les conditions de financement et d'assurance n'tant pas identiques
dans les diffrents pays, il peut tre opportun pour une entreprise voulant raliser u
ne offre concurrentielle de faire participer certaines entreprises trangres pouvan
t bnficier de conditions plus favorables que celles qu'elle pourrait obtenir auprs
de ses propres autorits nationales.
Dans le cadre d'un crdit multi - sources, le produit offert l'exportateur
est en rgle gnrale un " accord cadre multi - source ". Ce document rgit l'ensemble
des relations entre l'emprunteur et les diffrents prteurs. Ce produit facilite le
montage des oprations et il ne ncessite qu'une seule ngociation globale.
La notion de crdit multi - sources a t tendue tout montage financier (destin
ou non au financement des exportations, et dans le premier cas n'impliquant pas
ncessairement le bnfice de conditions privilgies au niveau des taux et des garantis e
t, de ce fait, l'intervention d'assureurs - crdit) runissant plusieurs banques de
nationalit diffrente.
2.3.2. Les banques et le financement des exportations par des
crdits multi - sources.
Seules quelques banques europennes (franaises, anglaises et nerlandaises) o
nt vritablement les capacit techniques et le savoir-faire pour mettre en place des
crdit l'exportation multi - sources. Il est indispensable, en effet, de matriser
les spcificits des procdures et des pratiques de chaque pays, de connatre les modali
ts de fonctionnement des administrations centrales de chaque Etat, et d'avoir des
contacts suivi avec les diffrentes entreprises susceptibles d'tre intresses par le
montage de crdits l'exportation multi - sources.
Pour rpondre aux besoins des exportateurs, les banques ont propos deux str
uctures diffrentes :
- soit une centralisation des comptences au niveau du sige de la banque, ce qui of

fre l'avantage d'avoir des quipes peu nombreuses, toffes et bien structures, mais prs
ente l'inconvnient d'loigner ces quipes des clients et des administrations conomique
s des diffrents pays ;
- soit une dcentralisation des quipes localises dans les principales implantations
bancaires l'tranger, ce qui offre l'avantage d'avoir une bonne insertion dans le
milieu local, tant au niveau de l'Administration que des entreprises, mais exige
des implantations bancaires toffes et une rseau internationale tendu. Cette dcentral
isation exige malgr toute une coordination au niveau du sige, ce qui conduit mettr
e en place une ligne de produits mondiale. Ceci n'est possible et justifi que pou
r un nombre restreint d'institutions financires.
2.4. Les protocoles financiers.

Pour dvelopper les ventes l'tranger et dfinir prcisment les modalits de finan
ement des contrats l'exportation, des protocoles financiers sont frquemment ngocies
entre la France et les pays trangers. Ces protocoles peuvent tre signs par le gouv
ernement et/ou par des institutions bancaires.
2.4.1. Les protocoles bancaires.
Ds qu'un protocole gouvernemental est sign, une ou plusieurs banques franai
ses ngocient avec une ou plusieurs banques trangres un protocole interbancaire. Cet
te convention, souvent dnomme protocole d'application, fixe les modalits de finance
ment indispensables l'utilisation concrte, par les exportateurs, des crdits prvus d
ans le protocole gouvernemental.
Les protocoles bancaires prcisent le montant des matchs, la dure des crdits,
la procdure de financement retenue (la plupart des protocoles prvoient la mise en
place de crdits acheteurs), les conditions de rglement, les chances de remboursemen
t, le cot du crdit, les garanties et cautions exiges, etc. certains protocoles prcis
ent mme la liste des matriels pouvant faire l'objet de contrats commerciaux.
Le protocole d'application constitue un cadre prtabli auquel l'exportateur
peut se rfrer, ce qui facilite considrablement son travail. Les relations de l'exp
ortateur avec la Coface se trouvent par ailleurs facilites et simplifies. La garan
tie de la Coface est en effet accorde de manire quasiment automatique tout contrat
pass dans le cadre d'un protocole ds lors que les conditions contractuelles sont
conformes aux conditions de ce protocole.
Paragraphe 3. Les modalits non conventionnelles de financement des exportations.
Les prts court, moyen et long terme en euro et en devises constituent les
principales modalits de financement des exportations franaises. Il en existe cepe
ndant d'autres. Elles font l'objet d'une prsentation simplifie dans les paragraphe
s qui suivent.
3.1. Les crdits financiers.
Les crdits financiers, souvent dnomms crdits d'accompagnement ou crdits paral
lles sont exigs par les acheteurs pour complter le financement des exportations, en
particulier lorsqu'il s'agit d'usines cls en mains. Dans la mesure o les rgles du
Consensus ne les pas, ces crdits font l'objet d'une vritable surenchre, car ils son
t trs souvent un argument de vente dterminant auprs de certains pays.
Les crdits financiers exigs des importateurs ont en gnral trois objectifs :
- refinancer les acomptes qui reprsentent de 15 30 % du montant du contrat ;
- financer les fabrications et les dpenses locales qui atteignent dans certains c
as plus de 50 % de la valeur du contrat commercial ;

- financer les dpenses trangres en particulier lorsqu'elles sont suprieures 15 % des


matriels et prestations franaises, car elles ne peuvent, en l'absence de crdits mu
lti sources. Etre finances par des crdits garantis par la Coface.
Les crdits financiers ne peuvent bnficier de la garantie Coface, les banqui
ers sont exposs un risque de non remboursement qui est loin d'tre thorique, vu l'en
dettement de certains pays.
Dans la quasi-totalit des cas, les crdits financiers sont libells en euro-d
evises. Leur montant est fonction des besoins de l'importateur et leur dure varie
de 3 12 ans. Le cot est directement rattach aux taux d'intrt sur le march des euro-d
evises. Gnralement organis par banque de l'exportateur, le crdit est accord la banque
de l'importateur ou, plus directement encore, l'importateur lui-mme.
3.2. L'affacturage (factoring).

L'affacturage est un service financier fond sur la cession de crance. Son


fonctionnement est relativement simple. Contre le paiement d'un cot, l'exportateu
r vend un factor (une banque ou plus gnralement un tablissement financier spcialis) l
'intgralit des crances l'exportation qu'il dtient sur les acheteurs trangers qui ont
agrs par le factor. En contrepartie, ce dernier procde au recouvrement des crances,
prend sa charge le risque de non-paiement et paie comptant le montant des crances
. Ces dernires concernant des ventes dont le dlai de rglement ne dpasse pas 180 jour
s.
L'exportateur doit obtenir l'approbation du factor pour chacun des impor
tateurs avec lesquels il est en relation d'affaires. Aprs tude des risques, le fac
tor peut agrer l'importateur pour la totalit du chiffre d'affaires ralis, mais il lu
i arrive souvent de fixer une limite au montant du crdit qu'il prend en charge. I
l arrive parfois que le factor refuse de financer les crances sur certains import
ateurs. Ceci n'implique pas que l'exportateur doit cesser toute relation commerc
iale avec ces clients, mais il le fait ses propres risques.
Le factoring est adapt aux entreprises exportant des biens de consommatio
n ou d'quipement lger et qui ont de trs nombreux clients. En recourant cette procdur
e de financement, l'exportateur bnficie de nombreux avantages :
- il obtient, grce la socit d'affacturage, des renseignements sur les acheteurs tran
gers ;
- il finance l'intgralit de ses crances ;
- il simplifie la gestion de sa trsorerie ;
- il n'est plus expos au risque de non paiement de l'acheteur tranger, ce qui lui v
ite de se couvrir auprs d'un assureur crdit ;
- il n'est plus expos au risque de change ;
- il supprime les cots de la gestion administrative et comptable des crances ;
- il reporte la socit d'affacturage les problmes contentieux associs au non paiement
des dbiteurs trangers ;
- il amliore la prsentation de son bilan en rduisant le poste crances.
3.3. Le forfaitage (forfaiting).
Le forfaitage, galement dnomm rachat forfaitaire de crances, forfaiting ou escompte
forfait offre des avantages similaires ceux de l'affacturage. Cette technique es
t la principale alternative aux systmes traditionnels de financement et de couver
ture des risques l'exportation.
Le forfaitage consiste en l'achat par une banque ou une socit financire, de tout in
strument financier tir sur un acheteur tranger reprsentatif de crances commerciales.
Dans la quasi-totalit des cas, l'instrument financier est soit accept par l'achet
eur tranger, soit avalis ou garanti par une banque du pays de l'importateur, soit
bnficiaire d'une lettre de garantie. Le prix d'achat est gal la valeur nominale dim

inue d'un escompte qui est fonction de l'chance de la crance. Le taux d'escompte est
un taux fixe valable pour toute la dure du forfaitage. A l'inverse du forfaiting
, il ne concerne pas l'ensemble des crances l'exportation, mais uniquement des opr
ations individualises. Les crances se rapportent gnralement des exportations de bien
s d'quipement dont le dlai de rglement s'tale de 18 mois 5 ans.
Cette modalit de financement des exportations prsente plusieurs avantages.
- elle permet l'exportateur d'allger son bilan ;
- elle transforme une vente crdit en une vente au comptant ;
- elle dbarrasse l'exportateur des risques associs aux crdits consentis aux acheteu
rs trangers : risque de change, risque de taux d'intrt,risque politique sur le pays
, risque de non transfert et risque de crdit ; c'est le banquier, escompteur sans
recours, qui supporte tous ces risques ;
- le financement de la crance est immdiat et intgral ;
- le rachat forfaitaire de crances allge ou supprime certaines tches administrative
s associes la gestion des crances.
Il n'y a pas d'activit financire, ni conomique en gnrale, sans prise de risque, et l
es activits des banques n'chappent pas de cette rgle en vue de la multiple fonction
(ou mtiers) qui les exercent : banques commerciales domestiques et international
es, de crdit et de dpt, banque de march, etc.
Les banques se sont dotes, ds l'origine, de rgle de gestion des risques destins gara
ntir leur scurit et leur prennit.
L'objet de ce chapitre est d'abord de recenser les principaux risques pris par l
es banques, lis tant leurs activits avec leur clients ou sur les marchs financiers
qu' leur propre organisation, et enfin de montrer la manire dont les banques grent
leurs risques et les outils dont elles disposent.

Section I :
Les Risques Bancaires

Les risques recouvrent tout vnement susceptible d'empcher une organisation de


raliser ses objectifs ou de maximiser ses performances, et dans le cadre des act
ivits des banques on trouve quatre types de risques :
"
"
"
"

les
les
les
les

risques
risques
risques
risques

de contrepartie ou de crdit ;
de march ;
de liquidit ;
d'organisation ;

A ces quatre types on peut ajouter le risque de crdit documentaire qui est le pr
incipale service prsenter par les banques au niveau international.
1Risques de contrepartie ou de crdit :
La distribution du crdit aux particuliers et aux entreprises reste une des activi
ts Essentiels de la banque, mais cette dernire peut se trouver en situation de ris
que de Crdit dans le cas d'insolvabilit des emprunteurs.
Autrement dit, le risque de crdit rsulte de l'incertitude quant la possibili
t ou la volont des contreparties ou des clients de remplir leurs obligations ;
Remarque : contrairement la notion intuitive, il y a risque de crdit quand une co
ntrepartie doit de l'argents la banque et non pas quand la banque doit de l'arge
nt (adage : " si je te doit 100 euro c'est mon problme, si je t'en doit 100 000
euro c'est ton problme ").
Dans cette catgorie de risques il convient de distinguer deux types :
"
les risques clients ;
"
les risques pays ;
1-1 Risques Clients :
L'intensit du risque pris sur un client dpend de la nature de l'opration (crdi
t court terme, ou moyen - long terme, engagement par signature, c'est dire cauti
on et garantie, dtention de titres mis par le client) et de la qualit individuelle
ou sectorielle du client.
Pour satisfaire rapidement les besoins de la clientle tout en observant une
prudence ncessaire, les banques sont organises selon un systme de dlgations qui perm
et de dcentraliser la dcision d'autorisation de crdit en fonction du niveau des ris
ques ; elles utilisent largement des systmes de cotation ou scoring interne tant
pour les entreprises industrielles ( dpouillement de bilan ) et les banques ( niv
eau des rations -rglementaires ) que pour les particuliers ( situation de famille,
niveau de revenus )

1-2 Risques pays :


Le risque pays encouru par les banques sur des pays en voie de dveloppement en di
fficult financire (cessation de paiement ou accord de restructuration de la dette)
prend deux formes :
"

le risque souverain, dans le cas de crdit faits un Etat ou une entreprise


publique. Dans ce cas l'Etat ne puisse plus assurer le transfert des devises nce
ssaires au remboursement des banques crancires, pour des raisons lies une situation
de crise macroconomique qui affecte l'ensemble de l'conomie du pays.
"
Le risque de non transfert, dans le cas de crdit faits en devise une ent
reprise prive, les fonds pouvant tre bloqu par la banque centrale.
Les banques utilisent un systme plus moins contraignant d'enveloppe par pays Repo
sant sur l'utilisation d'un rating interne ou manant d'organisme d'tude spcialise.
2.

Risques de March :

Les risques de march peuvent se dfinir comme le risque de pertes qu'une position d
e March peut entraner en cas d'volution dfavorable des marchs. Ce risque porte princi
palement sur les marchs de taux, action, devises et produit de base.

2-1 Risque de taux :


C'est le risque de voir la rentabilit de l'tablissement se dgrader par une vol
ution dfavorable des taux d'intrts.
Il porte essentiellement sur les oprations de crdit et sur les oprations de m
arch.
a)
Risque de taux sur oprations de crdit :
Une banque est en risque la hausse des taux ds lors qu'elle prte taux fixe et se r
efinance taux variable et en risque la baisse si elle prte taux variable en se re
finanant taux fixe (dpts vue par exemple). Le risque porte la fois sur le rsultat d
l'anne et sur la valeur actualise nette (VAN) de l'tablissement dont on mesurera l
a sensibilit une variation standard de 1% des taux d'intrt.
Les banques grent ce risque en adossant trs largement leurs oprations taux fi
xe pour immuniser le rsultat ou la valeur actuelle aux fluctuations de taux d'intrt
; cette gestion conduit considrer l'ensemble des postes du bilan, d'o l'appellati
on gestion Actif - Passif ( Assets and liabilities Management) ou gestion de bi
lan qu'elle porte gnralement.
Il convient de mentionner dans ce cadre le phnomne dit des options caches. Da
ns les plans et comptes d'pargne logement, les clients peuvent saturer leurs dpts e
n cas de baisse des taux et leurs emprunts en cas de hausse des taux ; la banque
a donc vendu gratuitement des options implicites d'achat et de vente sur instru
ment de taux d'intrt.
Il en va de mme des possibilits de remboursement anticip de crdit avec une faible pna
lit.
b)
Risque de taux sur oprations de march :
La banque est en risque de taux sur son portefeuille de titres de crances ngocies o
u Obligations la fois sur le remplacement des coupons courus et sur la valeur de
s coupons restant courir.
Les banques plafonnent les risques de variation du rsultat et de la valeur
actuelle en fixant des limites par instrument de taux.
2-2 Risque de change :
le risque de change est celui qui est li aux fluctuations des taux de chang
e. Il affecte les agents qui sont en position de change non nulle. La position d
e change en une devise donn peut tre dfinie comme le solde des crances et dettes d'u
n agent dans cette devise. Il y a risque de change parce que n'est pas comme le
taux comptant futur auquel le produit des crances pourra tre converti en monnaie n
ationale et auquel des fonds en monnaie nationale pourrant tre convertis en devis
es au fin de remboursement des dettes.
Seule importe la position de change et non sparment les crances et les dettes
puisque les plus et moins-values ralises la suite d'une volution de change se com

pensent lorsqu'elles affectent des crances et des dettes de mme montant.


Pour que la position de change soit un bon indicateur du risque de change encour
u, il Est ncessaire d'y inclure les crances et les dettes auxquelles sont quivalen
tes les oprations hors bilan. La position de change ainsi dfinie ne recense cepend
ant pas tous les risques de change dans la mesure o certains lments hors bilan n'y
sont pas intgrs, notamment les options de change.
Jusqu'au une date relativement rcente, la plupart des pays industrialiss imp
osaient leurs rsidents un contrle des changes. Frquemment les banques se voyaient i
nterdire la possibilit d'tre en position de change. Ces mesures ont t dans une large
mesure rapportes mais les banques sont restes relativement prudentes en matire de
prise de position de change.
2-3 Risque de Cours :
la banque court un risque de cours sur son portefeuille de titres de propr
it ou actions ; le risque est li aux variations du niveau gnral des cours de bouse ou
du niveau particulier du cours des valeurs dtenues, indpendamment du risque de co
ntrepartie qui se concrtisera galement dans le cours.
Pour agrger les divers risques en courus sur oprations de march, les banques
utilisent divers modes de calcul, quivalent - delta pour les options sur instrume
nts de taux, de change ou de bourse, quivalent - bta pour les actions
3-

Risque de liquidit

Le risque de liquidit se matrialise lorsque la banque ne peut hono


rer une exigibilit. Les conditions nouvelles de l'activit bancaire ont largement t
ransform la gestion de ce risque, de faon gnrale, la banque opre une transformation d
es chances plus courte au passif vers des chances plus longues l'actif et ce point n
'a jamais t contest.
Aujourd'hui en effet, la banque peut trs rapidement mobiliser des fonds, so
it en vendant des actifs ngociables (ou en les mettant en pension), soit en empru
ntant sur le march montaire, en particulier sur le march interbancaire. La liquidit
n'est donc plus lie la " dtention de liquidit " mais la capacit obtenir rapidement
es financements un cot raisonnable. C'est alors la notorit de la banque qui dtermine
sa liquidit, c'est dire la perception par les autres banques de la solidit de l'ta
blissement emprunteur sur le march interbancaire. Cette notorit rsulte en partie de
la structure du bilan de la banque, notamment de l'importance des ses fonds prop
res, garants de sa solvabilit, mais aussi d'un ensemble de facteurs plus subjecti
fs et galement de sa prsence sur le march.
4-

Risque d'Organisation :
C'est le risque de pertes provenant du processus interne inadquat
ou dfaillant, Des personnes et systmes ou d'vnements externes. Est selon cette dfinit
ion la banque court un triple risque d'organisation li part des hommes qui compos
ent la banque (fraude, grve, et malveillance), d'autre part li au matriel utilis (ri
sque de cartes de crdit, informatique, ), sans oublier l'environnement qui fait cou
rir la banque des risques importants en cas de modification de l'environnement rg
lementaire (juridique ou fiscal).

5-

Risques des crdits documentaires :

Les risques bancaires lis aux oprations de crdit documentaire diffrent avec les Form
es de crdit en question. Pratiquement nuls dans les crdits rvocable, susceptibles d
'tre modifis ou annuls, ces risques sont importants en matire de crdits irrvocables.
"
Pour la banque mettrice : appele couvrir son correspondant ou procder au pa
iement des documents, les risques rsident dans son obligation de rgler l'opration,
mme si le client (acheteur) a un compte non provisionn.

Il convient de nuancer toutefois ces risques selon que l'excution du paiement est
opre vue ou sur la prsentation de l'effet chu accept.
En ce qui concerne le crdit vue, les risques du banquier sont limits dans la mesur
e o il est toujours en possession des documents relatifs l'importation. Ces docum
ents lui confrent en effet un moyen de pression sur le client et une certaine gar
antie (rtention des marchandises).
En matire de crdits par acceptations, par contre, le paiement intervenant bien plu
s tard que la rception des marchandises par l'acheteur, le banquier est oblig de s
'en dessaisir en remettant les documents celui-ci. Son risque est donc beaucoup
plus lev puisqu'il peut tre confront l'insolvabilit du client au moment de l'chance
l'effet accept.
"
Pour la banque notificatrice : Les risques relatifs une opration de crdit
documentaire ne sont contracts que si elle y ajoute sa confirmation. Ces risque o
nt alors trait la dfaillance ventuelle du banquier metteur pouvant rsulter d'une fai
llite ou survenir la suite d'un vnement particulier (rupture diplomatique, catastr
ophe ).

Section II
La Gestion des Risques
La gestion des risques prend deux formes videmment lies, la premire de matrise
des risques, tant oprationnelle que prudentielle, et la seconde de gestion de bi
lan, dont l'objectif est l'immunisation contre les risques financiers et la fixa
tion des conditions de rentabilit des oprations.
Paragraphe 1- Matrise des Risques :
La matrise des risques volue rapidement dans les banques et allie dsormais matre Opra
tionnelle et matrise prudentielle pour dboucher sur une allocation de fonds propre
s.
1-1 Matrise oprationnelle :
La matrise oprationnelle est assure par un dispositif complet :

"
d'enveloppes sectorielles sur les secteurs ou types d'oprations les plus
sensibles (immobilier, ) ;
"
d'enveloppes gographiques sur les pays risques (existence d'un risque sou
verain ou d'un risque de non transfert) ;
"
d'autorisation fixes par socit ou par groupe de socit et dcentralises en fonct
on du niveau de dlgation octroy aux oprateur ;
"
de limites de positions ou de pertes pour les instruments de march reposa

nt lui - mme sur un systme :


o
scoring pour les particuliers ;
o
de cotation pour les entreprises et les banques ;
o
de rating pour les pays ;
Cette matrise inclut les mesures de gestion individuelle du risque, suivi des eng
agements, action de recouvrement des crances, mise en jeu des garanties, provisio
nnement ventuel

1-2
Matrise prudentielle :
La matrise prudentielle des risques regroupe les engagements en masse homognes et
Met en uvre des mthodes de pondration des risques et d'estimation des taux de dfaill
ance permettant de passer de la mesure des engagements bruts une estimation des
pertes potentielles et de comparer entre eux des risques de nature et de niveau
diffrents.
Divers paramtres sont utiliss : nature et dure de l'opration. Qualit du client,
du secteur d'activit, du pays de rsidence et taux de dfaillance pour les risques d
e contrepartie, sensibilit et volatilit pour les risques de march.
1-3
Allocation de fonds propres :
Pour dcentraliser la recherche de la rentabilit des fonds propres, les banques Pro
cdent aujourd'hui assez largement des systmes d'allocation de fonds propres par ce
ntre de dcision. L'objectif est de simuler une filialisation totale des activits d
e la banque ; chaque centre est dot analytiquement des fonds propres ncessaires la
couverture de ses propres risques, ses rsultats sont corrigs en consquence et ses
performances sont mesures l'aune des fonds propres qui lui sont allous.
Des systmes plus ou moins sophistiqus peuvent tre imagins ; le plus simple est la rpa
rtition au prorata du poids des diffrents centre de profit dans le dnomination des
rations de solvabilit. Un systme plus labor prend en compte les risques effectifs d
e pertes finaux lis chaque opration. Cette approche ncessite une mthode de mesure ho
mogne du risque du type de celle expos prcdemment.
En fin, les systmes les plus complets partent directement des chroniques de rsulta
ts observs et allouent les fonds propres selon une formule de type am = b? o a et
b sont positifs m tant la moyenne de rendement et ? sont cart - type ; le premier
terme reprsente l'esprance de gain et le second l'aversion au risque.
Paragraphe 2 - Gestion de Bilan :
La gestion de bilan, recouvre une double fonction, gestion globale des risques d
e taux, de change, de liquidit et de solvabilit de la banque d'une part et fixatio
n de conditions de rentabilit des fonds propres et de profitabilit des oprations d'
autre part. plus gnralement, cette fonction coordonne, au sein des banques, toutes
les actions destines assurer la cohrence entre les fonds propres, les risques et
les rsultats.
2-1
Gestion Actif - Passif :
La question du risque de faux sur opration de bilan comprend toutes les oprations
l'exclusion de celles qui relvent des salles de march. Il s'agit d'assurer l'quilib
rage du bilan. C'est--dire l'adquation des actifs aux passifs en termes de taux et
de dure. La gestion repose sur des conventions (affectation de partie stable des
dpts vue) et utilise toute les opration de march ncessaires, (tirages interbancaires
, mission de certification de dpt, mission obligataires, swaps de aux ).

La gestion du risque de change sur oprations de bilan exclut, de la mme manire, les
oprations qui relvent des salles de march. En rgle gnrale, les oprations commerciale
en monnaie trangre sont adosses en devise, taux et dure. La gestion de bilan assure
la gestion des risques de contrepartie et des rsultats en monnaie trangre (gains o
u pertes futurs en devises susceptibles d'affecter dans l'avenir des rsultats en
francs).
Les contraintes lies aux ratios de liquidit et de transformation obligent les tabli
ssements raliser des missions obligatoires en France et l'tranger, des missions de t

itres de crances ngociables si la liquidit est mesure mensuellement pour l'ensemble d


es oprations en francs et devises, seule la transformation en francs est contrle rgl
ementairement ; toutefois les banques se fixent en gnral des rgles semblables en de
vises. La contrainte du ratio de solvabilit conduit une qute incessante de fonds p
ropres et une gestion de plus en plus fine des actifs.
Les fonds propres durs peuvent tre fournis par des augmentations de capital, par
l'ouverture des filiales (part des minoritaires), par l'mission d'actions de prfren
ce et surtout par la mise en rserve de la partie non distribue des rsultats. Les fo
nds propres complmentaires peuvent tre collect sur les marchs au prix d'une prime de
risque demand par les investisseurs, leur volume tant toutefois limit celui des fo
nds propres durs.
La gestion globale des actifs utilise aujourd'hui une large palette d'instrument
s financiers et s'appuie sur l'existence d'un march secondaire, dj ancien et relati
vement liquide pour crances sur les grands pays en voie de dveloppement (Amrique La
tine, CEI notamment) et assez troit, mais en essor rapide, sur les entreprises, e
lle prend toutes les formes possibles, cession simple, change de crances, titrisat
ion de crances(cession un fonds commun qui met des parts prioritaires et des parts
spcifiques subordonnes), plans Brady (change de crances sur des pays en voie de dvel
oppement contre des titres garantis en capital avec dcote sur le principal ou sur
les intrts) sortie de bilan et autres montages d'ingnierie financire base de zro - c
oupons permettant un talement des charges
En fin, la gestion des risques connat une rvolution aussi fondamentale que
celle opre par la gestion de patrimoine avec l'introduction des mthodes d'valuation
des actifs financire et l'utilisation, dsormais courante, des droites de march, la
rentabilit exige croissant avec le risque.
La scurit et la profitabilit des tablissements de crdit passe par un pilotage selon l
e couple risque/rentabilit.

Section I
La S.G.M.B : Indices et Activits

1 - Principaux indicateurs bilanciels :

TOTAL DE BILAN :
Le dveloppement des activits de la banque a permis d'augmenter son bilan de 3,4% e
n 2004 pour atteindre plus de 27,8 Milliards de dirhams.

DEPTS CLIENTELE :
Le volume des dpts de clientles s'est accru de 11% en 2004 pour atteindre 23,1 Mill
iards de dirhams.
Cette performance a t ralise essentiellement la faveur des ressources vue (+15%), ce
qui a permis d'amliorer sensiblement le cot de collecte.

CREDITS PAR CAISSE :


L'encours des crdits par dcaissement a atteint 19,9 Milliards de dirhams en 2004,
soit une progression de 7% par rapport 2003.

FONDS PROPRES :
La hausse des fonds propres s'est poursuivie en 2004. Ils se sont levs 2,45 Millia
rds de dirhams en fin d'anne, ce qui correspond une augmentation de 5,6%.

2- Principaux indicateurs d'exploitation :

PRODUIT NET BANCAIRE :


Atteignant 1,7 Milliards de dirhams, le produit net bancaire se maintient au mme
niveau qu'en 2003. Cette stabilit s'explique par la rduction de la marge d'intermdi
ation sous l'effet de la baisse des taux d'intrt dont la Banque a fait bnficier ses
clients.

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION :


Le rsultat brut de l'exploitation s'est tabli 756 Millions de dirhams en 2004. Il
enregistre une baisse de 7%, en relation avec l'accroissement des frais de gesti
on lis aux investissements, en particulier en matire de dispositif multicanal.

RESULTAT NET :
Le rsultat net a baiss de 16,2% en 2004 et s'est lev 305 Millions de dirhams. Cette
baisse s'explique par une politique de provisionnement rigoureuse conduite par l
a Banque tant en matire de risques de contrepartie que de risques oprationnels.

Paragraphe 1- Les Activits des principaux ples de la S.G.M.B :


1-1 Activit du ple banque commerciale :

2004, une anne place sous le signe de La proximit avec la clientle.


1-1-1 CLIENTELE DES PARTICULIERS ET DES PROFESSIONNELS :

Pour la Socit Gnrale Marocaine de Banque, tre proche de ses clients, c'est plus qu'un
objectif, c'est une vritable volont. Cette volont a pris toute sa dimension en 200
4, travers l'enrichissement de l'offre de produits et services, labors de faon mieu
x rpondre aux attentes de ses clients.
Etre plus proche des clients, c'est aussi bien les connatre pour mieux les compre
ndre et tre en mesure de leur offrir des produits qui leur ressemblent. Ainsi, fo
rte de contrats adapts leurs besoins, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a pu vendr
e plus de 100 000 produits travers tout le rseau et amliorer ainsi le tau d'quipeme
nt de ses clients.

Autre expression de cette volont, la Socit Gnrale Marocaine de Banques s'est galement
dote du premier centre d'appel bancaire au Maroc : Sogetel. Elle amliore ses relat
ions avec la clientle, grce aux oprations d'accueil et de fidlisation, et soutient a
insi efficacement l'activit commerciale de son rseau.

Grce ses efforts de proximit, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a pu accrotre sen
lement le nombre de ses clients particuliers. Plus important encore, leur confia
nce dans la banque s'est accrue comme l'illustre la nette consolidation de l'parg
ne gre (+ 2,4 Milliards de Dirhams) et la forte progression des prts immobiliers (+
40%, atteignant 1,2 Milliards de Dirhams).
1-1-2 Des produits innovants, adapts aux besoins des particuliers :
Riche de nouveau produits et de nouveau services, la Socit Gnrale Ma
rocaine de Banques a pu offrir ses clients des solutions sur-mesure.
"

Crdit logement :

Le crdit Rsidence en est une trs bonne illustration : cette solutio


n souple, attractive et volutive s'adopte la situation de chaque client. Tout au
long de l'anne, sa commercialisation a t soutenue par un service unique de conseils
et informations en ligne.
"

Lancement de la campagne de communication crdit rsidence :

Soutenue par plan mdia complet, la compagne oriente clients et pr


ospects vers un numro de tlphone entrant. Le call center prend le relais, dlivre inf
ormations et simulations personnalises en ligne et prend des rendez-vous pour les
clients avec les conseillers de clientle en agence.
"

Crdit la consommation :

Forte d'un nouvel outil d'analyse et de scoring particulirement p


erformant et consciente des besoins de ses clients en terme rapidit et de circons
tances de consommation, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a cre une filiale spciali
se : " SOGEFINANCEMENT ".

La Socit Gnrale Marocaine de Banques a aussi revu son offre de crdit la conso
mmation. C'est ainsi qu'est ne la gamme " crdit Expresso ", des crdits la consommat
ion extrmement rapides et assortis d'offres promotionnelles l'occasion des priodes
de vacances, rentre scolaire et Ramadan.
cration de la structure " SOGEFINANCEMENT " :
Visant l'industrialisation du processus de traitement des crdits la consommation.
lancement des campagnes de communication " crdit Expresso Rentre " et " crd
it Expresso Ramadan ".
"

Bancassurance :

En partenariat avec La Marocaine-Vie, la Socit Gnrale Marocaine de Banques commercia


lise depuis 2002 sa gamme de produits de bancassurance : Vital.
Cette anne, grce Vital Scurit, la banque a pu offrir ses clients une nouvelle assura
nce, offrant la famille un excellent niveau de protection en cas d'accident.
Avec Vital pargne, elle a ouvert l'pargne dfiscalise aux petits budgets. Accessible
partir de 5 000 Dirhams. Vital pargne est aujourd'hui un produit particulirement a
pprci.
"

Montique :

La gamme des cartes de la Socit Gnrale Marocaine de Banques a t amliore par les nouv
es possibilits de personnalisation des plafonds de retrait et de paiement sur les
cartes Visa.
"

Activit Western Union :

Depuis le lancement en 2003 du partenariat avec Western Union, le bilan est larg
ement satisfaisant pour les deux partenaires. Ce sent aujourd'hui prs de 150 guic
hets qui offrent notre clientle ce service. En 2004, prs de 100 000 oprations ont t t
raites par la Socit Gnrale Marocaine de Banques et ses sous agents pour un volume de
plus de 290 Millions de Dirhams.
"

Les MRE :

Prsente sur tout le Royaume, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a galement dpass le
rontires pour aller au devant des besoins des MRE. Au SMAP de Paris, la banque a
ainsi accueilli de nombreux MRE dsireux d'investir au Maroc, et a pu leur prsenter
son offre de crdits immobiliers particulirement attractive.
"

Pour les jeunes : une place de choix :

La Socit Gnrale Marocaine de Banques pense aussi aux jeunes. Depuis 2003, elle leur
propose des produits spcialement conus pour eux, travers sa gamme Banky. Mais en 2
004, elle est alle encore plus loin, en crant " transfert Banky ". Destin aux jeune
s tudiants l'tranger, ce produit permet le transfert des frais de scolarit un prix
forfaitaire particulirement intressant et exonr de tout paiement sa rception.

Partenariat avec les grandes coles :

Signature de partenariat avec de grandes coles d'enseignement suprieur priv pour of


frir leurs tudiants des prts des conditions privilgi pour le financement des tudes e
l'accs aux produits et services bancaires de l'offre Banky.
1-1-3

Clientle de PME / PMI :

Avec un fonds de commerce enrichi de plus de 6000 nouvelles entres en relation, l


a Socit Gnrale Marocaine de Banques prouve que les efforts dploys auprs de sa clientl
e petites et moyennes entreprises ont port leurs fruits.
La banque a tout d'abord confirm sa volont d'aider les entreprises se dvelopper et
d'accompagner leurs efforts de mise niveau.
Cet engagement se traduit aujourd'hui par une hausse de 6% des crdits d'quipement
. Pour rpondre au besoins de financement de cette clientle. La Socit Gnrale Marocaine
de Banques a galement cr une nouvelle ligne de crdit : " ASFACT ". ce produit permet
aux PME de mobiliser jusqu' 100% de leurs postes clients sur simple production d
e factures ou de contrats commerciaux portant crances.
Enfin, en 2004, la Socit Gnrale Marocaine de Banques fait preuve la fois de rigueur
dans le traitement des demandes de crdit des PME et d'un sens de la pdagogie. Part
ie prenante dans la mise niveau du tissu conomique du pays,
Dont les PME reprsentent plus de 90%, la banque a progressivement veill l'applicat
ion, par anticipation, des nouvelles rgles en la matire (sincrit des tats financiers
prsents, certification des comptes, etc. ).
1-2 Activit du ple banque de financement
Et des grandes entreprises :
1-2-1 Clientle des grandes entreprises :
Faciliter le quotidien de sa clientle des grandes entreprises, tel est l'un des o
bjectifs principaux de la Socit Gnrale Marocaine de Banques.
Pour cela, le dispositif commercial a t centr sur la notion de point d'entre unique
du client au sein de la banque. De vritables chargs d'affaires ont donc pour missi
on d'organiser la relation client et de la piloter avec l'ensemble des mtiers de
la banque et des filiales du Groupe.
L'activit de la direction des Grandes Entreprises a t rorganise au cours du deuxime se
mestre 2004de faon amliorer davantage la qualit des traitements. Pour cela, les opra
tions de l'international et les moyens de paiement ont t centraliss au niveau des C
entres de Services Clients spcialiss.
La proximit, c'est primordial aussi pour les grandes entreprises. C'est pourquoi,
en 2004, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a consolid ses liens avec les clients
existants et a pu entrer en relation avec une cinquantaine de nouvelles socits imp
ortantes, confirmant ainsi sa prsence auprs des grandes entreprises.
Comme elle l'a fait pour sa clientle des particuliers et des PME, la banque a enr
ichi son offre de produits et de services destins aux grandes entreprises.
Ainsi, pour rpondre une exigence de plus en plus grande en matire de banque de flu
x et de banque distance, deux nouveaux services particulirement innovants, leur o
nt t proposs :

"
Cash-pooling, qui permet aux entreprises disposant de nombreuses structu
res ou filiales, d'effectuer une gestion centralise de leurs trsoreries.
"
Sogecach Infoswift International, qui permet une filiale domicilie la Soc
it Gnrale Marocaine de Banques d'adresser quotidiennement ses relevs de compte par SW
IFT sa holding ou sa maison mre l'tranger.
1-2-2 Oprations d'ingnierie financire :
La consolidation des relations avec le segment de la grande entreprise s'est
par ailleurs traduite par la clture de quelques oprations d'envergure.

La Socit Gnrale Marocaine de Banques a t retenue en tant que conseiller pour des oprat
ons de croissance externe tudies par certains de ses importants clients tels que :
"
Maroc Telecom : Banque - Conseil dans le cadre de l'acquisition de l'ONA
TEL au Burkina Faso.
"
Lesieur-Cristal : Banque - Conseil dans le cadre de l'acquisition de la
SONACOS au Sngal.
1-2-3 Opration de march de capitaux :
A l'instar de sa maison mre, la Socit Gnrale Marocaine de Banques est dsormais un acte
ur de rfrence sur les marchs de change et de taux.
Ainsi, en 2004 comme en 2003, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a enregistr une fo
rte croissance des performances de sa Salle des Marchs, en volume trait comme en rs
ultat dgag.
Plus qu'une trs bonne anne, 2004 fut une anne record ! Avec 35 Milliards de Dirhams
et un taux de croissance de 18,3%, les transactions de change avec la clientle o
nt atteint un volume record et renforc davantage la part de march de la Socit Gnrale M
arocaine de Banques.
Par consquent, le revenu dgag par l'ensemble de l'activit change s'est inscrit en ha
usse de plus de 10 % en 2004.
Soutenue par la persistance de surliquidit sur le march, l'activit Taux de la banqu
e a consolid sa position sur ce march, et les produits gnrs par les activits Taux et T
rsorerie se sont apprcis respectivement de 19 % et 148 % en 2004.

Enfin, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a dirig, dans le cadre des missions prives
et en tant que chef de file, le placement des bons de socit de financement EQDOM
et particip au syndicat de placement des bons de socit de financement SOFAC.
1-3 Activit du ple gestions prive et institutionnelle :
1-3-1 Clientle patrimoniale :

Pour prendre en charge sa clientle patrimoniale, la Socit Gnrale Marocaine de Banques


a cr un Dpartement ddi " Gestion Prive ", au sein de son nouveau Ple Gestion Prive e
nstitutionnelle. Dans l'optique de mieux faire fructifier le patrimoine de cette
clientle, le dpartement " gestion prive " offre dsormais un conseil professionnel e
t personnalis, prenant en considration les besoins spcifiques de chaque client. Le
dpartement a galement pour mission d'amliorer l'offre du Groupe auprs de ces clients
, en coordination avec les diffrentes entits du Groupe (Agences ddies, Gestar, Sogbou
rse, La Marocaine-Vie ).
Afin de mieux servir la clientle patrimoniale actuelle et future, la Socit Gnrale Mar

ocaine de Banques a revu et renforc son dispositif.


Il repose dsormais sur des structures spcialises, les agences clients particuliers
(ACP) et les Conseillers en Gestion Prive (CGP), logs dans des espaces ddis au sein
de plusieurs agences du rseau.
Enfin, l'ensemble de ces actions a t complt par le lancement d'une enqute de satisfac
tion auprs de cette clientle. Elle a ainsi permis de mettre en vidence ses besoins
spcifiques et ses exigences que le ple gestion prive a intgrs dans son plan d'actions
afin de lui offrir des produits adapts et des services personnaliss.
1-3-2 March des actions :
A l'image de l'anne 2003, l'exercice 2004 profite d'un regain pour le march boursi
er.
Stimul cette anne par l'introduction en bourse des socits Banque Centrale Populaire
et Maroc Tlcom, l'exercice 2004 a clture sur des performances de 14,7 % pour le MAS
I et 11 % pour le MADEX. Le volume global des transactions a quant lui, atteint
plus de 70 Milliards de Dirhams, soit 30 % de plus d'une anne sur l'autre.
Forte de cette conjoncture, et hors impact des oprations stratgiques, la filiale d
'intermdiation boursire du Groupe, SOGEBOURSE, a profit de cette croissance pour au
gmenter sensiblement son activit en 2004.
Mais elle s'est surtout distingue, auprs des investisseurs, par la qualit de ses no
tes de recherches, notamment celle concernant Maroc Tlcom.
1-3-3 Gestion collective :
En hausse de 22 % par rapport 2003, l'actif global gr par la place a marqu une volut
ion significative. S'tablissant 81 Milliards de Dirhams fin 2004, il a notamment
bnfici de la monte en puissance des OPCVM obligataires.
Grce la poursuite de la baise des taux et de la faible volatilit, l'encours global
des OPCVM obligataires moyen et long terme a ainsi augment de 45 % et celui des
court terme de 57 %.
Dans ce contexte, les OPCVM du Groupe ont enregistr des performances trs attractiv
es, notamment les OPCVM obligataires qui se sont rgulirement classs en tte de liste
de leurs catgories. En hausse de 28 % par rapport 2003, l'actif global gr par GESTA
R, socit de gestion de fonds du Groupe, s'est tabli prs de 5 Milliards de Dirhams.
1-3-4 Oprations sur titres :
Aprs le placement russi de l'offre publique de vente de la banque centrale populai
re, l'activit Titres de la banque en 2004 a t marque par le succs de sa participation
l'introduction en bourse de Maroc Tlcom. Deuxime rseau placeur de cette opration sur
la clientle des particuliers et des entreprises. La Socit Gnrale Marocaine de Banque
s a recueilli plus de 12 000 souscriptions.
De son ct, l'activit de Conservation de titres a t soutenue en 2004 par la signature
de mandats importants avec des tablissements bancaires internationaux de premier
plan. En effet, motivs par des besoins croissants en terme de qualit et de fiabili
t, de grands intervenants internationaux tels Merril lynch, Brown Brothers Harrim
an (BBH) ou encore Mellon Bank ont choisi le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banque
s. Enfin stimul par la signature de nouveaux contrats metteurs avec des grands ins
titutionnels et entreprises, le volume des titres conservs par la Socit Gnrale Maroca
ine de Banques a progress de 34 % en 2004.
Paragraphe 2 : Moyens et investissement :

2-1 Ressources humaines :


Avec 2100 collaborateurs, la Socit Gnrale Marocaine de Banques tire de son personnel
sa principale force.
Consciente des besoins de ses collaborateurs et soucieuse de leur volution, la ba
nque a fait de la formation une priorit. Ainsi en 2004, plus de 1300 agents ont bnf
ici de plus de 100000 heures de formation.

Mieux identifier les forces de son personnel et en valoriser les performances, c


'est aussi le dfi que s'est lanc la Socit Gnrale Marocaine de Banques travers l'ambit
euse rforme engage fin 2004.

Cette rforme, soutenue par une large campagne d'information interne, touche notam
ment les outils d'valuation de ses collaborateurs et les conditions de rmunration b
ase sur les performances individuelles et collectives. Son processus a pour princ
ipal attrait de garantir plus de transparence, d'objectivit et de lisibilit. Ainsi
, les performances sont mises en vidence et donc mieux valorises, et la communicat
ion entre valuateur et valu est amliore, grce la fixation d'objectifs individuels pr
.
2-2 Dispositif d'exploitation :
Avec prs de 200 points de vente, la banque renforce sa proximit auprs de la populat
ion de l'ensemble du Royaume.
Sa volont d'offrir le meilleur service ses clients l'a galement encourage intensifi
er la politique de spcialisation de son rseau d'agences au cours du second semestr
e 2004. Cela implique une coordination de statut, de comptences et de segment de
march pour chaque agence.
Toujours plus proche de ses clients, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a galement
la volont de dvelopper activement son dispositif de guichets automatiques et d'en
accrotre le taux de disponibilit, qui devra atteindre 99 % en 2005.
Ainsi, avec l'installation de 55 nouveaux distributeurs automatiques, le parc en
compte dsormais 165.
2-3 Informatique :
Qualit et Scurit, mots d'ordre de l'activit informatique en 2004. de ces deux axes a
dcoul l'ensemble des processus et dispositifs mis en place en 2004 autour de l'ac
tivit informatique de la Socit Gnrale Marocaine de Banques.
Ct qualit tout d'abord, l'ensemble des processus de production informatique a t certi
fi ISO 9001 Version 2000. Des outils de mesure et de gestion de la qualit des serv
ices informatiques ont galement t implments.
Sur le plan de la scurit ensuite, un dispositif de gestion et de pilotage de la scu
rit informatique a t mis en place. Audits rguliers, procdures de gestion de la scurit
u quotidien, tableaux de bord de surveillance et outils de gestion des changemen
ts sont autant de leviers sur lesquels est base la fonction informatique.
Enfin, plusieurs projets de dveloppement ont t mens, avec pour objectif l'amlioration
de la qualit des services rendus la clientle. Il s'agit notamment de la mise en p
lace de la nouvelle version du systme d'information " DELTA 7.4 ", d'un outil de

gestion lectronique des documents ou encore de l'outil de scoring " Transact ".

2-4 Qualit :
Dans la continuit de l'anne 2003, 2004 a t place sous le signe de la qualit de service
.
La banque a ainsi mis en place un baromtre de satisfaction clientle dont la premire
dition a permis de diagnostiquer la qualit du service rendu la clientle et de dres
ser l'tat des lieux dtaill des dysfonctionnements les plus rcurrents, afin de mieux
les solutionner.
Plusieurs projets d'amlioration ont ainsi dcoul de cet tat des lieux, ciblant priori
tairement la satisfaction des clients :
"
La diminution de l'attente devant les guichets des agences, grce la simpl
ification de la signaltique, la mise en place d'une file d'attente unique, le per
fectionnement de la polyvalence des guichetiers payeurs, ou encore l'installatio
n d'critoires pour les remises de chques.
"
L'amlioration du reporting clientle via une multitude de mesures complmenta
ires comme l'enrichissement du contenu des relevs de comptes et des avis d'opratio
n, ou la diminution des dlais d'acheminement du courrier aux clients grce notammen
t l'externalisation de l'ditique.
2-5 Communication :
Communiquer, c'est essentiel tant sur le plan interne qu'externe.
Aussi, de faon informer rgulirement ses collaborateurs et assurer la transparence d
e ses actions, la Socit Gnrale Marocaine de Banques publie son journal interne AFAQ.
Depuis son lancement, AFAQ a volu au fil des numros, tant dans sa forme que dans s
on contenu, mais en conservant toujours ses objectifs d'information et de proxim
it.

Cot clients, la Socit Gnrale Marocaine de Banques a soutenu l'activit de ses diffrents
ples grce de nombreuses campagnes et de marketing direct : Crdit Rsidence, Vital Epa
rgne, Transfert Banky, Crdit Expresso, Crdit logement Fondation Mohammed VI, Weste
rn Union
Multipliant les occasions de se rapprocher de ses clients, la Socit Gnrale Marocaine
de Banques est alle la rencontre des plus jeunes notamment lors du Grand Prix Ha
ssan II de tennis, au complexe Al Amal.

Section II :
Activit des filiales
Paragraphe 1 : les principales filiales
1-1 EQDOM : Leader du crdit la consommation
Filiale du groupe Socit Gnrale depuis son acquisition en 2002, EQDOM est le leader a
u Maroc du crdit la consommation. Ses dcaissements ont totalis, fin 2004, plus de 2
,5 Milliards de Dirhams, en progression de 9,1 % d'une anne sur l'autre. L'encour
s brut d'EQDOM s'est tabli, fin 2004, 5,6 Milliards de Dirhams contre 5,3 Milliar
ds de Dirhams une anne auparavant.
Par ailleurs, le P.N.B d'EQDOM a enregistr, en 2004, une progression de 6,1 % d'u
ne anne sur l'autre. Cette hausse a t ralise malgr la baisse du TEG ( - 45 points de b
ase) et de la tarification en gnral en raison d'une trs forte concurrence.
Le rsultat net d'EQDOM s'est tabli, au terme de l'anne 2004, 141,2 Millions de Dirh
ams, en hausse de prs de 14 % d'une anne sur l'autre.
Le dividende de l'exercice 2004 a t arrt 57 Dirhams par action contre 40 Dirhams dis
tribus en 2003.
1-2 SOGELEASE : N1 au Maroc du Crdit bail
En 2004, SOGELEASE a confort sa place de numro1 dans son secteur d'activit, avec un
e part de march de plus de 20 %. Elle compte dans son portefeuille des clients do
mestiques et internationaux de tout premier plan.
Au terme de l'anne 2004, elle a ralis une production de plus de 1,4 Milliards de Di
rhams, en hausse de 20 % d'une anne sur l'autre.
Les dcaissements en crdit bail immobilier ont enregistr une lgre hausse (+3%) 125 Mil
lions de Dirhams. Le produit Net Bancaire de SOGELEASE s'est tabli, fin 2004, 101
Millions de Dirhams, en augmentation de 19% d'une anne sur l'autre.
Soucieuse de renforcer davantage la couverture de ses risques, SOELEASE a procd en
2004 des dotations brutes aux provisions de plus de 287 Millions de Dirhams, au
xquelles s'ajoutent une dotation pour risques gnraux de 7 Millions de Dirhams. Le
rsultat net de la filiale ressort ainsi 25,3 Millions de Dirhams, en hausse annue
lle de prs de 12%.
Il a t dcid de distribuer, au titre de l'exercice 2004, un dividende brut unitaire d
e 14 Dirhams contre 12 Dirhams distribu l'an dernier.

1-3 ALD AUTOMOTIVE : leader en location longue dure


Dans un march troit et de plus en plus concurrentiel, en raison d'une trs forte com
ptition entre les diffrents acteurs et d'une baisse continue des marges, notre fil
iale de location longue dure occupe, dsormais, le premier rang dans son secteur av
ec prs de 2000 vhicules lous.
Par rapport 2003, le chiffre d'affaire d' ALD AUTOMOTIVE a fortement augment (+47
%) 109 Millions de Dirhams. Cette volution positive rsulte, en partie, des apports

de clientle du rseau de la Socit Gnrale Marocaine de Banques.


Les charges d'exploitation se sont tablies 90 Millions de Dirhams et sont constit
ues essentiellement des dotations aux amortissements des vhicules achets.
Au 31 dcembre 2004, ALD AUTOMOTIVE extriorise un Rsultat Brut d'exploitation de 18,
5 Millions de Dirhams, En hausse de plus de 63% d'une anne sur l'autre.
1-4 SOGEBOURSE : un des leaders de l'intermdiation boursire.
SOGEBOURSE est l'une des socits de bourse leaders de la place. Au-del de la simple
intermdiation boursire, elle offre aux investisseurs des conseils et des recherche
s de qualit plusieurs fois primes par Reuters et Euromoney.
SOGEBOURSE a ralis en 2004 un volume de transactions de 2,1 Milliards de Dirhams.
Hors oprations stratgiques, SOGEBOURSE a enregistr une progression de 143% de son c
hiffre d'affaires.
Les commissions collectes par SOGEBOURSE se sont leves, au 31 dcembre 2004, 8,3 Mill
ions de Dirhams, en forte hausse d'une anne l'autre (+47%) compte tenu des frais
gnraux d'un montant de 4 Millions de Dirhams, le rsultat net, fin 2004, ressort prs
de 3 Millions de Dirhams contre 1,3 Millions de Dirhams en 2003.
SOGEBOURSE demeure ainsi l'une des rares socits de bourse de la place dgager des rsu
ltats bnficiaires depuis sa cration.

Il a t dcid de distribuer la totalit du rsultat de l'anne, soit un dividende de 19 Dir


ams par action contre 8 Dirhams au titre de l'exercice 2003.
1-5 GESTAR : un acteur reconnu de la gestion collective de l'pargne.
Cre en 1996 et certifie AIMR en 2002, GESTAR gre une gamme diversifi de fonds, qui en
registrent rgulirement des performances financires parmi les plus remarquables de l
a place.
Au terme de l'anne, GESTAR a fortement dvelopp son activit. Son actif net total gr s'e
st lev prs de 5 Milliards de Dirhams contre 3,9 Milliards de Dirhams en 2003, soit
une progression de 28%. Grce cette performance sa part de march sur la priode a t con
forte de 32 points.
L'essentiel de la collecte de fonds a t ralis sur le segment grand public et concern
e plus particulirement, la sicav obligataire moyen et long terme, en liaison avec
l'attractivit croissante des performances de ce fonds.
Le chiffre
rte hausse
grs, au
illions de

d'affaires de GESTAR ressort, fin 2004, 28 Millions de Dirhams, en fo


par rapport 2003 (+32%) grce une rpartition plus avantageuse des actifs
profit notamment de fonds plus rmunrateurs. Ses frais gnraux se sont levs
Dirhams, en augmentation de 4% d'une anne sur l'autre.

Le rsultat net de GESTAR ressort ainsi prs de 15 Millions de Dirhams, en hausse de


41% par rapport 2003. L'assembl Gnrale de la filiale a dcid la distribution d'un div
idende brut de 1554 Dirhams par actions contre 1000 Dirhams l'anne dernire.
1-6 LA MAROCAINE VIE : seule compagnie Marocaine ddie

l'assurance vie

Acquise par le groupe Socit Gnrale en 2001, la compagnie est l'une des compagnies le
s plus actives sur le march de l'assurance vie au Maroc.
Elle a ralis une production de 358 Millions de Dirhams, en recul par rapport 2003.
cette baisse, qui a touch tout le secteur, trouve pour une large part, son origi
ne dans la nouvelle fiscalit de l'assurance (pargne et retraite), qui a frein les s

ouscriptions de la clientle dont l'horizon de placement tait infrieur 10 ans.


Malgr cette conjonction peu favorable, et grce une bonne progression des produits
de placement, le R.B.E de la filiale s'est fortement accru par rapport 2003. son
rsultat net s'est tabli 16,2 Millions de Dirhams.
En parallle, la structure financire de la filiale s'est nettement amliore suite rcent
es augmentations du capital opres. Les fonds propres de la compagnie s'lvent dsormais
205 Millions de Dirhams.
Il a t dcid lors du dernier Conseil d'Administration de la socit de reporter nouveau
e rsultat net bnficiaire de l'exercice 2004.
1-7 INVESTIMA : Gestion de participations
Cre en 1974, INVESTIMA vise accompagner les investisseurs marocains ou multination
aux dans la cration ou le dveloppement d'affaires industrielles et commerciales tr
avers des prises de participations financires.
Elle a enregistr en 2004 des rsultats satisfaisants. Elle a procd des cessions de ti
tres pour un montant de 35 Millions de Dirhams.
Compar au prix d'acquisition, elles ont extrioris des plus values de plus de 12 Mil
lions de Dirhams.
INVESTIMA a encaiss, au titre des dividendes, prs de 14 Millions de Dirhams. Son rs
ultat net s'est tabli, au 31 Dcembre 2004, 20,8 Millions de Dirhams.
L'Assembl des actionnaires d'INVESTIMA a dcid la distribution d'un dividende brut
de 30 Dirhams par action, inchang par rapport 2003
Paragraphe 2 : Bilan de l'exercice 2004

Bilan au 31 dcembre 2004


Actif Avant rpartition
Aprs rpartition
Valeurs en caisse, Banque Centrale, Trsor public, Service des chques postaux
3 371 426 730 3 371 426 730
Crances sur les tablissements de crdit et assimils
A vue
A terme 3 242 540 005
666 124 819
2 576 415 187 3 242 540 005
666 124 819
2 576 415 187
Crances sur la clientle
Crdits de trsorerie et la consommation
Crdits l'quipement
Crdits immobiliers
Autres crdits 15 555 341 533
6 972 245 969
3 118 903 683
3 375 596 170
2 088 595 711
15 555 341 533 6 972 245 969 3 118 903 683 3 375 596
170
2 088 595 711
Crances acquises par affacturage
Titres de transaction et de placement

Bons du trsor et valeurs assimiles


Autres titres de crance
Titres de proprit
2 571 462 687
1 609 296 748
905 455 374
56 710 565
2 571 462 687
1 609 296 748
905 455 374
56 710 565
Autres actifs 338 680 286
338 680 286
Titres d'investissement
Bons du trsor et valeurs assimiles
Autres titres de crance
Titres de participation et emplois assimils
1 228 020 056
Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdits bail et en location Immobilisations incorporelles 182 930 111
182 930 111
Immobilisations corporelles
1 275 487 342 1 275 487 342
TOTAL ACTIF
27 765 888 750 27 765 888 750

Passif Avant rpartition


Aprs rpartition
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
A vue
A terme 360 254 058
145 221 154
215 032 904
360 254 058
145 221 154
215 032 904
Dpts de la clientle
Comptes vue crditeurs
Comptes d'pargne
Dpts terme
Autres comptes crditeurs
23 128 386 146
12 996 173 578

1 228 020 056


-

3 333 868 669


5 746 966 259
1 051 377 640 23 128 386 146
12 996 173 578
3 333 868 669
5 746 966 259
1 051 377 640
Titres de crance mis
Titres de crance ngociables mis
Emprunts obligataires mis
Autres titres de crance mis Autres passifs 1 167 965 533 1 343 465 533
Provisions pour risques et charges
355 225 652
355 225 652
Provisions rglementes 73 351 000
73 351 000
Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
Dettes subordonnes
Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital
1 205 570 000 1 335 170 000
Capital 1 170 000 000 1 170 000 000
Actionnaires, capital non vers (-)
Report nouveau (+/-) 11 511 36 361
Rsultats nets en instance d'affectation (+/-) Rsultat net de l'exercice (+/-)
305 124 850
TOTAL PASSIF
27 765 888 750 27 765 888 750

I - Les services
1 - Transfert international
Le Transfert International est une solution simple et scurise qui permet l
'entreprise
d'envoyer ou de recevoir trs rapidement des fonds destination ou en provenance d
e l'tranger.
1-1

Caractristiques

"

Titulaire :

L'ensemble de la clientle personnes physiques ou morales titulaires d'un


compte bancaire.
"

Principe :

- A l'mission, le transfert international est une instruction donne par l'


acheteur importateur sa banque pour crditer le compte du vendeur exportateur par
le dbit de son propre compte.
- A la rception, le transfert international permet un vendeur exportateur
d'tre rapidement crdit du montant d'une crance commerciale.
Les virements par poste et par tlex subsistent encore dans quelques pays
du sud mais le virement par SWIFT (Society for World Wide Interbank Tlcommunicatio
ns) reste le moyen de transmission le plus utilis.
Employ par plus de 6000 banques clientes du rseau SWIFT dans 73 pays, le v
irement SWIFT est aujourd'hui le premier moyen de paiement l'international.
"

Tarification :
- Transfert mis :

Transfert reus :

"

Dure :

Si la transaction est effectue par SWIFT, le dlai de transmission est trs b


ref, sinon le transfert peut tre trs lent (transmission par chque notamment).

1-2

Positionnement :

"

Cible :

Toutes les entreprises exportatrices et importatrices qui recherchent un


moyen de paiement rapide pour leurs crances ou pour leurs encaissements commerci
aux.
"

bnfices client :

- Fiabilit : le transfert international permet au client de rgler ses fo


urnisseurs de manire simple et sre.
- Rapidit : le transfert est une solution avantageuse pour encaisser ra
pidement les crances provenant de l'tranger.
- Simplicit du rglement et matrise des cots. La transaction s'effectue sel
on une procdure simplifie dans un dlai trs court et avec un cot trs rduit.
1-3

Procdure :

"

Virement mis :

L'acheteur se prsente sa banque et donne ordre de virer une somme en devi


ses en rglement d'une transaction commerciale bien prcise. Son compte sera dbit de l
a contre valeur en dirhams des devises achetes, majore des frais et commissions. Q
uant au transfert des fonds, il est gnralement effectu par SWIFT avec une date de v
aleur connue d'avance.
Dans le cadre de la rglementation de change au Maroc, les banques marocaines sont
invites, avant l'excution de l'ordre de virement, exiger de leur client importate
ur la production des documents numrs ci-aprs et en vrifier la cohrence avec l'ordre d
virement :
- la facture dfinitive,
- le titre d'importation,
- l'original de l'imputation douanire,
- l'ordre du client qui doit obligatoirement prciser l'IBAN (1) du bnfic
iaire et le code BIC (2) de sa banque. Ces deux donnes doivent tre reconnues corre
ctes.
(1) L'IBAN (International Bank Account Number) est l'identifiant international d
'un compte. C'est une codification connue et utilise par la plupart des pays euro
pens.
(2) Le code BIC (Bank Identifier Code) est le seul identifiant international des
tablissements financiers. Il permet d'identifier et d'orienter les messages en t
oute fiabilit.
"
Virement reu :
Le compte du vendeur est approvisionn par le montant transfr par l'acheteur
. L'ordre de virement est gnralement reu par SWIFT au niveau central. Aprs vrificatio
n et excution de l'ordre de virement, les devises sont cdes auprs de la salle des ma
rchs et le compte du client est crdit de la contre valeur en dirhams minore des frai
s et commissions.
l'mission comme la rception, les transferts internationaux sont traits au n
iveau des Centres Rgionaux de Traitement (CRT).
2 -

Remise cheque tranger :

Le rglement par chque reste l'un des moyens de paiement les plus utiliss da
ns les transactions internationales. La Socit Gnrale Marocaine de Banques, a sign une

convention " Performance Chque l'tranger " avec la Socit Gnrale France qui lui perme
de centraliser tout le flux des remises chques l'export. Le produit " Performanc
e Chques l'Etranger " propose deux formules qui permettent au client de bnficier de
dlais d'encaissement plus courts et de cots plus bas pour tous les encaissements
de chques en devises.
2-1 Caractristiques :
"

Titulaire :
Toute personne physique ou morale titulaire d'un compte CCD.

"

Formules :
Performance Chques Etrangers se dcline selon deux formules :

Formule "crdit acclr " :

Il s'agit d'un engagement de la banque vis vis de son client en attendant l'enca
issement dfinitif du chque. La contre valeur en dirhams du montant du chque est por
te au crdit du compte du client, sauf bonne fin.

En cas de retour du chque impay, la Socit Gnrale dbitera le compte du client de la val
ur correspondante.
L'encaissement ne concerne pas les comptes en devises.

- Formule "crdit ferme " :


La Socit Gnrale adresse l'encaissement le chque du client la banque tire et crdite
compte lors de la rception des fonds de la banque du tir.
Le dlai d'encaissement est en gnral plus long que dans la formule "crdit acclr ".

"

Dlais :

Formule "crdit acclr " :

Le client bnficie trs rapidement et une date connue l'avance, de la trsorerie sur l'
encaissement de ses chques trangers.
-

Formule "crdit ferme " :

La Socit Gnrale crdite le compte ds rception des fonds de la banque tire.


"

Tarification :

Formule "crdit acclr " :

Tarif d'encaissement unique et forfait.


(*) En cas de retour du cheque impay, le compte du client sera dbit en plus des fra
is d'impays du correspondant.
-

Formule "crdit ferme " :

Le compte du client est dbit sparment des frais et commissions de la Socit Gnrale et
la banque du tir (voir tarification Socit Gnrale ci-dessus)
"

Chques ligibles au crdit acclr :

Sont ligibles ce produit, les chques tirs sur les pays ci-dessous et libells dans le
s devises indiques :
- Allemagne (EUR)
(GBP, EUR)
- Autriche (EUR)
NOK, EUR)
- Belgique (EUR)
EK, EUR)
- Espagne (EUR)
R)
- Irlande (IEP, EUR)
Unis (USD)
- Italie (EUR)

- Luxembourg (EUR)

- Royaume-Uni

- Pays-Bas (EUR)

- Norvge (

- Portugal (EUR)
- Andorre (EUR)

- Sude (S
- Suisse (CHF, EU

- Canada (CAD)

- Etats-

- Danemark (DKK, EUR)

2-2 Positionnement :
"

Cible :

Formule "crdit acclr " :

Les clients solvables disposant d'une solidit financire leur permettant de contrepasser un ventuel impay.
-

Formule "crdit ferme " :

Tout client non ligible au mode " crdit acclr " (clients inconnus ou risques).
"

Bnfices client :
-

Formule "crdit acclr " :

- dlais d'encaissement rduits,


- tarification forfaitaire nette, incluant les frais Socit Gnrale Marocaine de
banques, ceux de la banque correspondante et les frais de port,
- optimisation de la trsorerie.
-

Formule "crdit ferme " :


- compte crdit de faon irrvocable,
- tarif d'encaissement incluant les frais de port.

2-3

Procdure :

1. Rception du chque pour encaissement.

2. Remise de l'accus de rception au client.


3. Les remises chques en mode " crdit acclr " doivent obligatoirement tre signes par
n gestionnaire habilit.
4. Regroupement des chques par devise et par mode d'encaissement.
5. Photocopies recto-verso de chaque chque afin de pouvoir reconstituer les remi
ses en cas de perte ou de vol.
6. Les remises chques doivent tre remises au sige service " Encaissement Cash Lett
er DPB/ DAI/ CRRC " contre accus de rception dans des enveloppes cachetes et scotche
s.
7. Les chques doivent tre envoys au sige le jour de leur rception. L'envoi des chques
au sige doit tre accompagn d'un bordereau de recouvrement prcisant :
o
o
o
o
o
o
3-

Le
La
La
Le
Le
La

nom du bnficiaire,
nature de l'opration et la rfrence de la remise,
devise et le montant du chque,
mode d'encaissement (SBF ou crdit ferme),
barrement du chque avec les initiales de l'agence,
nature du compte client (CCH, CCD, CED )
Mobilisation de crances nes l'export :

Technique souvent utilise par les exportateurs, la Mobilisation de Crances nes


l'Export (MCNE) est l'opration par laquelle une entreprise rend liquides les cranc
es qu'elle dtient sur sa clientle tablie l'tranger.
Elle permet aux entreprises exportatrices d'accorder des dlais de paiement leurs
clients.
3-1 Caractristiques :
"

Titulaire :

Toute personne morale exportatrice rsidant au Maroc.


"

Principe :

- La Mobilisation de Crances nes l'Export est une avance qui permet aux exportate
urs de mobiliser leurs crances court terme sur l'tranger dont l'chance intervient mo
ins de 150 jours aprs l'expdition des marchandises.
- Cette formule de financement permet l'entreprise de disposer immdiatement du mo
ntant des crances qu'elle dtient sur l'tranger, en attendant l'encaissement effecti
f du produit de la vente ralise.
Elle couvre la phase postrieure l'expdition des marchandises.
"

Types de mobilisation :

On distingue deux formes de mobilisation des crances nes l'exportation :


- MCNE en devises ; dans ce cas l'avance est effectue en devises pour l'exportat
eur,
- MCNE en dirhams : les fonds correspondants la crance sont avancs en dirhams sur
le compte client.
"

Dure :

Le dlai d'une opration MCNE est de 30 jours minimum et 150 jours maximum. Par cont
re, la ligne de financement MCNE a une dure de 1 an renouvelable.

"

Montant du crdit :

L'avance bancaire est ralise par escompte de billets ordre souscrits par le client
reprsentatifs de la contre valeur en dirhams de la crance ne l'tranger.
Elle peut atteindre 100 % de la crance.

"

Taux :

Le taux actuellement appliqu est en fonction du type de mobilisation :


- Libor + marge de 2% en cas de Mobilisation de Crance Ne l'Etranger en de
vises.
- Prime Rate + 2% en cas de Mobilisation de Crance Ne l'Etranger en dirhams.
"

Remboursement :

-Cas d'une MCNE en devises :


Le remboursement de l'avance peut s'effectuer soit par l'achat des devises l'chanc
e (en cas d'impay), soit par le rapatriement du produit de la crance.
-

Cas d'une MCNE en dirhams

Le remboursement de l'avance peut s'effectuer soit par le rapatriement du produi


t de la crance l'chance, soit par le dbit du compte client du montant avanc en cas d'
impay.
3-2

Positionnement :

"

Cible :

Toutes les entreprises rsidant au Maroc et ayant une activit lie l'exportation.
"

Bnfices client :

La MCNE permet l'entreprise :


- d'anticiper le rapatriement du produit des exportations et d'attnuer la press
ion sur sa trsorerie,
d'viter les retards de paiement et de ngocier de meilleures conditions d'acha
ts auprs de ses fournisseurs.
3-3 Procdure :
"

Rgles de gestion :

L'avance est ralise soit par escompte des effets reprsentatifs des crances nes l'tran
er soit sur facture portant des dates de rglement postrieures la date de l'avance.

Conditions d'octroi :
- Prsentation par le client des documents qui justifient l'existence matrielle de
la crance sur l'tranger : contrat commercial, factures dfinitives, documents de tr
ansport originaux, et surtout l'imputation douanire dment porte sur l'engagement de
change.
- L'avance bancaire est ralise par escompte de billets ordre (effets secondaires)
souscrits par le client et reprsentatifs de la contre valeur en dirhams de la cra
nce ne l'tranger.
- Les billets doivent tre libells en dirhams pour un montant correspondant au max
imum :
o
soit au montant de la crance si elle est exprime en monnaie nationale,
o
soit la contre valeur en dirhams sur la base du cours en vigueur le jour
de la cration du billet si la crance est en devises.
-

L'chance du billet de mobilisation doit concider avec celle de la crance


commerciale sur l'acheteur tranger, augmente, ventuellement, du dlai de rapatriemen
t des crances.
4 -

Le crdit documentaire :

Le Crdit Documentaire est un moyen de paiement scuris qui rpond aux exigences des im
portateurs et des exportateurs. Il permet au client de se prmunir contre les ince
rtitudes commerciales lors des oprations d'import et d'export.
4-1 Caractristiques :
"

Principe :

Le crdit documentaire est une opration par laquelle une banque (banque mettrice) s'
engage, la demande et pour le compte de son client importateur, rgler un tiers ex
portateur, dans un dlai dtermin, un certain montant, contre remise des documents st
rictement conformes aux termes du crdit documentaire et cohrents entre eux. Ces do
cuments justifient de la valeur et de l'expdition des marchandises ou des prestat
ions de services.
Le crdit documentaire communment appel crdoc, est rgi par les Rgles et Usances Uniform
es de la Chambre de Commerce International, reconnues et appliques dans le monde
entier et dont la dernire version publie en juin 1993 est entre en vigueur le 1er j
anvier 1994 (Publication 500).
"

Titulaire :

Toute personne morale titulaire d'un compte CCD.


"

Intervenants :

- Le donneur d'ordre : c'est l'importateur.


- La banque mettrice : c'est la banque de l'importateur (situe en gnral dans le pays
de celui-ci).
- La banque correspondante de la banque mettrice (situe en gnral dans le pays de l'e
xportateur) : elle est dite notificatrice lorsque son rle est d'aviser le bnficiair
e, elle est dite confirmatrice lorsqu'elle accepte de prendre un engagement de p
aiement vis--vis de l'exportateur.
- La banque prsentatrice : c'est la banque correspondante de celle de l'exportate
ur, dans le pays de l'importateur.
"

Formes de crdits documentaires :

Un crdit documentaire peut tre :


- Irrvocable : il comprend l'engagement ferme de la banque mettrice d'honorer, po
ur le compte de l'importateur, les documents remis en conformit avec les conditio
ns du crdit. Il ne peut tre annul ou modifi sans l'accord de toutes les parties.
Il couvre le risque commercial (dfaillance de l'importateur) mais pas les risques
pays et/ou banque (risque de non-transfert de fonds ou dfaillance de la banque d
e l'importateur).
- Irrvocable et confirm : en sus de l'engagement de la banque mettrice, la banque
confirmatrice s'engage payer l'exportateur le montant des documents reconnus con
formes, mme en cas de survenance d'vnements politiques ou conomiques. Il offre donc
l'exportateur une scurit totale en couvrant le risque commercial, mais aussi les r
isques pays et banque. La banque mettrice demande la banque notificatrice de conf
irmer le crdit documentaire uniquement sur instructions de l'importateur.
Il existe diffrentes formes de ralisation du crdit documentaire qui dpendent des con
ditions ngocies entre l'importateur et l'exportateur :
o
Par paiement vue : il est ralisable prsentation des documents conformes.
o
Par paiement diffr : l'exportateur accorde un dlai de paiement l'acheteur.
Il s'agit d'un paiement terme sans cration d'effet.
o
Par acceptation : le schma est semblable celui d'un crdoc ralisable par pai
ement diffr, mais avec cration d'un effet de commerce tir sur la banque notificatric
e / confirmatrice ou la banque mettrice. L'exportateur se voit retourner un effet
accept, soit par la banque notificatrice, soit par la banque confirmatrice, soit
par la banque mettrice. L'acceptation vaut garantie de paiement chance.
o
Par ngociation : le crdoc est dans ce cas ngociable soit vue, soit terme au
prs de toutes banques dans le pays de l'exportateur (ngociation ouverte), soit aup
rs d'une seule banque toujours dans le pays de l'exportateur (ngociation restreint
e).
La banque ngociatrice peut escompter les documents et/ou la traite en faisant
l'avance l'exportateur sous dduction d'agios. Dans le cas de crdit c
onfirm, la ngociation peut tre ferme et dfinitive. Elle est alors dite sans recours.
"

Crdits documentaires spcifiques :

- Le crdit " red clause " : il comporte une clause spciale autorisant la banque
notificatrice/confirmatrice effectuer une avance (totale ou partielle) l'exporta
teur, contre son engagement d'effectuer l'expdition et de prsenter ultrieurement le
s documents prvus. Cette clause, insre la demande de l'importateur, prcise le montan
t de l'avance autorise.
- Le crdit revolving : c'est un crdit documentaire dont le montant se reconstitu
e automatiquement aprs chaque utilisation par l'exportateur et ce, jusqu' son chance
. Cette technique permet notamment de faire respecter une cadence de livraison t
out en assurant l'exportateur l'engagement irrvocable de la banque mettrice sur l'
ensemble du contrat. Le crdit peut tre revolving en montant et/ou en dure.
Le crdit transfrable : il permet au premier bnficiaire, exportateur, de demande
r la banque charge de la ralisation du crdit de le transfrer (tout ou partie), en fa
veur d'un ou plusieurs bnficiaires, sous-traitants ou fournisseurs rels de la march
andise qui bnficient ainsi d'une garantie de paiement.
Le crdit adoss ou " back to back " : le bnficiaire du crdoc initial demande son
banquier d'ouvrir en faveur de son propre fournisseur, un crdoc qui sera alors "
adoss " au premier ouvert en sa faveur. Il s'agit ici de deux oprations distinctes
.
"

Tarification :

4-2 Positionnement :
"

Cible :

- Toutes les
u produit de
- Toutes les
ion de leurs

"

entreprises exportatrices qui souhaitent optimiser l'encaissement d


leur exportation.
entreprises importatrices qui souhaitent s'assurer de la bonne rcept
marchandises.

Bnfices client :

- Instrument de financement : le crdit documentaire offre la possibilit de payer s


es importations en obtenant ventuellement des dlais de paiement (paiement diffr ou p
ar acceptation).
-

Instrument de paiement scuris :

o
Pour l'importateur : scurisation des importations et livraison selon les
conditions prvues dans le contrat. Le paiement du fournisseur n'est effectu que s'
il a satisfait ses obligations de prsentation de documents prvues au crdit document
aire.
o
Pour l'exportateur : scurisation des recouvrements sur l'tranger. Le clien
t exportateur est protg des incertitudes commerciales et obtient le paiement de se
s exportations dans les conditions prvues par le crdit documentaire. Par ailleurs,
l'irrvocabilit du crdit documentaire permet de couvrir le risque commercial (dfaill
ance de l'acheteur) et la confirmation peut permettre de couvrir les risques pay
s et banque.
4-3 Procdure :
"

Droulement d'un crdit documentaire :

1. Ngociation de l'opration commerciale entre les deux parties : l'importateur et


l'exportateur conviennent contractuellement des termes de l'opration et du rglemen
t par crdit documentaire.
2. Demande d'ouverture du crdit documentaire : l'importateur demande sa banque d'm
ettre un crdit documentaire en faveur de l'exportateur conformment aux termes de l
'opration conclue.
3. Ouverture du crdit documentaire : la banque de l'importateur (banque mettrice) m
et le crdit documentaire, selon les modalits convenues, auprs de sa banque correspo
ndante dans le pays de l'exportateur.
4. Notification de l'ouverture du crdit documentaire : la banque correspondante n
otifie l'ouverture de crdit documentaire l'exportateur en y ajoutant, le cas chant,
sa confirmation. Lorsqu'elle notifie le crdoc, elle est banque notificatrice. En
cas de confirmation, elle est banque confirmatrice.
5. Expdition des marchandises : l'exportateur expdie les marchandises puis remet l

es documents numrs dans l'ouverture du crdit documentaire la banque notificatrice/co


nfirmatrice qui en vrifie la stricte conformit par rapport aux conditions du crdoc.
6. Envoi des documents : la banque notificatrice/confirmatrice adresse les docum
ents la banque mettrice. La banque notificatrice a alors la facult de procder au rgl
ement du montant des documents dans les conditions du crdit documentaire. La banq
ue confirmatrice, quant elle, a l'obligation de procder au rglement.
7. Remise des documents / dbit du donneur d'ordre : la banque mettrice, aprs avoir
reconnu les documents conformes, rembourse la banque confirmatrice (ou la banque
notificatrice) et remet les documents l'importateur contre remboursement. L'imp
ortateur se fait dlivrer les marchandises sur prsentation des documents de transpo
rt.

5 -

Lettre de crdit stand-by :

La lettre de crdit stand-by est une garantie bancaire " premire demande " qui vise
scuriser l'excution d'un contrat.
Elle consiste en l'engagement irrvocable de la banque d'indemniser le bnficiaire en
cas de dfaillance de paiement du dbiteur.
5-1 Caractristiques :
"

Principe :

La lettre de crdit stand-by est une garantie bancaire internationale, premire dema
nde, base sur un principe documentaire. Elle vise scuriser l'excution d'un contrat
ou d'une obligation.
La lettre de crdit stand-by s'apparente au crdit documentaire puisqu'en cas de mis
e en jeu, il y a prsentation des documents prvus ds l'mission.
Elle s'en distingue cependant sous deux aspects :
Le crdit documentaire est un instrument et une garantie de paiement, alors
que la lettre de crdit stand-by est uniquement une garantie de paiement,
- La rsiliation du crdit documentaire s'appuie sur l'excution morale d'un contrat
(paiement contre document). La lettre de crdit stand-by n'est mise en oeuvre qu'e
n cas de non-excution, par le donneur d'ordre, de ses obligations.
"

Titulaire :

Toute personne morale titulaire d'un compte CCD.


"
-

Intervenants :
Donneur d'ordre : c'est l'importateur.
Bnficiaire : c'est l'exportateur.
Banque mettrice : c'est la banque de l'importateur.
Banque correspondante, situe en gnral dans le pays de l'exportateur :

o
o

elle est dite notificatrice lorsque son rle est d'aviser le bnficiaire,
elle est dite confirmatrice lorsqu'elle accepte de prendre un engagement
de paiement vis--vis du bnficiaire.

"

Tarification :

Emission d'une lettre de crdit stand-by :


-

"

Dossier
: 50 dhs.
Commission : 2 % l'an, min 100 dhs.
Courrier
: Tarif en vigueur.

Mise en jeu :

La lettre de crdit stand-by est une garantie documentaire dans la mesure o elle s'
appuie sur des documents. En cas d'impays l'chance, le paiement du montant qu'elle
reprsente est immdiatement exigible.
Pour "appeler" la garantie, le bnficiaire doit prouver la banque mettrice qu'il a r
espect les conditions de prsentation des documents exigs dans la lettre de crdit sta
nd-by (copie facture, copie documents de transport, attestation de non-paiement)
.

5-2 Positionnement :
"

Avantages commerciaux :

Approche scurise des relations commerciales l'international.


- Alternative aux crdits documentaires pour des relations commerciales connues e
t rcurrentes.

"

Avantages financiers :

- Une garantie pour le paiement effectif des crances.


- Un engagement limit dans le temps : les rgles internationales permettent, la da
te de validit, de dgager l'engagement correspondant sans attendre l'accord du corr
espondant bancaire tranger.
Toute demande de prorogation est nulle passe cette date d'expiration.
"

Avantages administratifs :

- Simplicit de la mise en place et de la gestion.


- Adapte pour garantir un courant d'affaires ou des oprations ponctuelles avec des
partenaires commerciaux connus et rcurrents.
5-3 Procdure :
L'acheteur, donneur ordre, demande sa banque d'mettre en faveur du vendeur une le
ttre de crdit stand-by.
L'mission est faite par SWIFT directement par la banque de l'acheteur, cependant
elle peut tre confirme par la banque du vendeur qui s'engage payer le vendeur en c
as de dfaillance de l'acheteur ou de la banque mettrice.
Cette option est intressante pour le vendeur dans la mesure o elle limine le risque
de non-transfert.
6 - Crdit Acheteur :
Le crdit acheteur est l'instrument de financement le plus frquemment utilis dans le
commerce international moyen et long terme. C'est un crdit accord l'importateur p
ar une banque trangre afin de lui permettre de rgler au comptant son fournisseur tra
nger.
6-1 Caractristiques :
"

Principe :

Le crdit acheteur est destin financer :


- Les biens d'quipement (units compltes de production, ensembles industriels, matr
iels indpendants),
les prestations de service (tudes, ingnieries, licences).
"

Titulaire :

Toute personne morale titulaire d'un compte CCD.

"

Assiette du crdit :

Le crdit acheteur porte sur 85% du montant du contrat commercial, les 15% restant
s doivent faire l'objet d'un versement d'acompte par l'importateur.
"

Tarification :

Les intrts sont pays semestriellement et terme chu.


Ils sont calculs sur les paiements effectus pendant la priode pralable au point de dp
art des remboursements et sur l'encours restant d pendant la priode de rembourseme
nt.
"

Dure :

La dure du crdit est fixe par l'administration du pays exportateur et dpend :


-

de la nature du matriel export ou des prestations fournies,


du montant de la commande,
du pays destinataire.

La dure de crdit peut aller de 18 mois 10 ans compter du point de dpart des rembour
sements.
"

Taux :

Les taux gnralement appliqus sont fonction de la dure :


"
-

crdit d'une dure de moins de 5 ans : 9.15 %,


crdit d'une dure suprieure 5 ans : 9.65 %
Garanties :
Dlgation d'indemnits d'assurances.
Caution bancaire marocaine.
6-2 Positionnement :

"

Cible :

Toutes les entreprises ayant une activit lie l'importation.


"

Bnfices client :

Le crdit acheteur est un instrument de financement simple et souple qui :


-

scurise les transactions internationales,


amliore la comptitivit des entreprises importatrices.
6-3 Procdure :

"

Conditions d'octroi :

Deux contrats doivent tre tablis :


- Le crdit commercial : il doit respecter les modalits de paiement et les dlais d
'excution qui indiquent le point de dpart des remboursements et dterminer clairemen
t et de faon prcise le montant, les dlais de paiement et les documents contre lesqu
els le paiement doit tre effectu.
-

La convention de crdit : la banque prteuse et l'emprunteur signent un accord d

ans lequel sont spcifis : le montant, la monnaie de facturation, le taux d'intrt et


les commissions bancaires.
"

Fonctionnement du crdit acheteur :

1. Phase d'instruction : C'est la phase o les deux parties doivent obtenir l'acco
rd des autorits administratives de leur pays.
2. Phase d'instruction : L'utilisation est faite par la banque prteuse aux termes
des instructions irrvocables qui lui sont donnes par l'acheteur dans le cadre de
la convention de crdit.

3. Phase de remboursement : La banque de l'acheteur dtient gnralement un chancier prta


li. Les transferts sont effectus en faveur de la banque prteuse aux chances convenue
s.
Dans le cas o l'opration est avalise par la banque de l'acheteur, celle-ci doit rem
bourser la banque du fournisseur aux chances prvues par le contrat.
Dans le cas contraire, la banque ne devra excuter le paiement que sur ordre de l'
acheteur.
7- Crdit vendeur :
Le crdit vendeur (fournisseur) est un escompte accord l'importateur par l'exportat
eur dont la banque (de l'exportateur) escompte les effets reprsentatifs du crdit.
Il concerne gnralement la fourniture de biens d'quipement, ainsi que les prestation
s de services pouvant accompagner la livraison ou l'installation de ces mmes bien
s.
7-1 Caractristiques :
"

Titulaire :

Toute personne morale titulaire d'un compte CCD.


"

Principe :

Le crdit vendeur se traduit par :

- un prt fait l'acheteur par l'exportateur, en acceptant de lui consentir des dl


ais de paiement aprs la livraison des biens qui constituent l'objet du march ou pl
us gnralement aprs l'excution de ses obligations contractuelles. Ce crdit est reprsent
par des effets qu'met le vendeur tireur sur son acheteur tir,
une acceptation par la banque de l'exportateur d'escompter, un taux privilgi
les effets reprsentatifs du crdit consenti l'importateur. L'escompte est toujours
ralis " sauf bonne fin ", laissant ainsi la charge de l'exportateur un risque en c
as d'impay.
"

Critres d'ligibilit :

Trois conditions doivent tre respectes :


- la crance doit tre reprsentative d'une exportation de biens d'quipements lourds
ou de prestations de services qui y sont lies,
la crance finanable doit se rapporter aux produits originaires du pays export
ateur,

"

le montant et la date d'exigibilit de la crance doivent tre certains.


Dure :

Les intrts sont pays semestriellement et terme chu.


Ils sont calculs sur les paiements effectus pendant la priode pralable au point de dp
art des remboursements et sur l'encours restant d pendant la priode de rembourseme
nt.
"
"

Dure :
Le crdit moyen terme concerne les crances exigibles entre 18 mois et 7 ans.
Le crdit long terme concerne les crances exigibles de 7 ans 10 ans.
Assiette du crdit :

Le crdit vendeur peut atteindre 100 % de la crance finanable, hors dpenses locales (
effectues dans le pays de l'acheteur) et acomptes verss par l'acheteur.
"

Intervention de l'tat :

Le crdit vendeur ncessite l'intervention obligatoire des autorits montaires et des o


rganismes d'assurance-crdit afin d'apprcier les demandes et donner un avis sur les
conditions de leur octroi.
7-2 Positionnement :
"

Cible :

Toutes les entreprises ayant une activit lie l'exportation.


"

Bnfices client :

Le crdit vendeur est un instrument de financement simple et souple qui :


scurise les transactions internationales,
permet au fournisseur d'encaisser la livraison les sommes dues par l'achet
eur.
7-3 Procdure :
"

Conditions d'octroi :

Le crdit commercial constitue la base unique des rapports entre l'exportateur et


l'importateur.
Il doit respecter les modalits de paiement et les dlais d'excution qui indiquent le
point de dpart des remboursements et dterminer clairement et de faon prcise le mont
ant, les dlais de paiement et les documents contre lesquels le paiement doit tre e
ffectu.
"

Fonctionnement du crdit acheteur :

1. Phase administrative :
C'est la phase pendant laquelle les deux parties instruisent le dossier et obtie
nnent les accords pralables de leurs autorits respectives.
2. Phase d'excution :
L'exportateur qui postule au crdit vendeur doit constituer avec l'aide de sa banq

ue un dossier, prcisant les caractristiques de l'opration, soumettre l'accord des a


utorits montaires et l'organisme d'assurance.
Une fois l'autorisation accorde et les conditions financires du crdit prcises, celles
-ci doivent tre consignes dans le contrat commercial liant le vendeur et l'acheteu
r.
La banque, aprs constitution des garanties ncessaires, assume le rle de financement
en contrlant le suivi des modalits de l'opration.
8- Remise documentaire :
La Remise Documentaire est un moyen de paiement scuris par lequel le vendeur fait t
ablir les documents de transport et ventuellement d'assurance, l'ordre de sa banq
ue et charge cette dernire de remettre les documents l'acheteur uniquement contre
paiement, acceptation ou aval d'une lettre de change.
8-1 les caractristiques :
CARACTERISTIQUES
"
Titulaire :
Toute personne morale titulaire d'un compte CCD.
"

Principe :

Technique de paiement documentaire base sur la mise en jeu d'une liasse documenta
ire qui reprsente la commande et par laquelle le vendeur exportateur mandate sa b
anque pour encaisser une somme d'argent due par l'acheteur importateur contre re
mise des documents qui lui permettront de prendre possession de la marchandise.
La remise documentaire est rgie par les Rgles et Usances Uniformes de la Chambre d
e Commerce Internationale (Publication 522).
"

Intervenants :

Le tireur ou le donneur d'ordre : l'exportateur,


Le tir : l'importateur,
La banque remettante : banque de l'exportateur,
La banque prsentatrice : banque correspondante de celle de l'exportateur dans
le pays de
l'importateur.

"

Types de remises :

On distingue 3 types de remises documentaires :


- Les documents contre paiement : remis l'importateur par sa banque contre pai
ement vue
ou chance,
- Les documents contre acceptation : remis l'importateur contre acceptation d'u
n effet de commerce,
- Les documents contre aval bancaire : remis l'importateur contre acceptation
d'un effet de
commerce. Ce dernier est ensuite avalis par sa banque.
"

Tarification :

8-2 positionnement :
POSITIONNEMENT
"
Cible :
Toutes les entreprises exportatrices et importatrices qui souhaitent optimiser l
'encaissement du produit de leur exportation et s'assurer de la bonne rception de
leurs marchandises.

"
-

Bnfices client :
Technique d'usage frquent dans le cadre des courants d'affaires continus.

- Facilit de mise en uvre et de gestion : le rglement ou l'engagement de rgler s'e


ffectue
contre la remise des documents.
- Assurance d'une bonne rception des marchandises : le client dfinit les documen
ts
ncessaires la prise de possession des marchandises et au paiement des factures
.
8-3 Parocdure :
"

Droulement d'une remise documentaire :

1. L'exportateur et l'importateur conviennent contractuellement des modalits de l


'opration :
le paiement par remise documentaire.
2. L'exportateur expdie les marchandises et remet sa banque (banque remettante) l
es
documents ncessaires l'importateur pour prendre possession de la marchandise.
3. La banque remettante transmet ces documents la banque prsentatrice qui les rem
et son
client (importateur) soit contre paiement soit contre acceptation de payer.
4. La banque prsentatrice remet les documents son client soit contre paiement, so
it contre
acceptation ou aval.
5. L'importateur paie ou accepte de payer en contre-partie des documents remis.
Il peut ainsi
prendre possession de la marchandise.
6. La banque de l'importateur transfre le montant de la remise la banque de l'exp
ortateur.
7. La banque de l'exportateur crdite le compte de son client du montant de son ex
pdition
ds rception des fonds.
"

Documents :

Les documents sont dtermins par les deux parties au cours de la ngociation :
-

Facture, liste de colisage, note de poids


Certificat d'origine, certificat phytosanitaire

Contrat de transport, certificat d'assurance

N.B : Si le transport de la marchandise ne se fait pas par voie maritime ou fluv


iale, il faut domicilier la marchandise auprs de la banque prsentatrice, du moment
que le connaissement est le seul titre de transport reprsentatif de la marchandi
se.

9-

Refinancement l'import (en devise) :

Le refinancement en devises est un instrument de financement court terme largeme


nt utilis par les importateurs. Il permet aux banques de ngocier avec leurs corres
pondants des lignes de crdits destines au financement des importations marocaines.
9-1 les caractristiques :
"

Principe :

Le refinancement en devises est un mode de financement qui permet l'importateur


de diffrer dans le temps le rglement de ses importations, en bnficiant d'avances en
devises. Celles-ci sont consenties par l'utilisation des lignes de crdit alloues p
ar les correspondants. La banque intervient en tant que garante du bon droulement
de ces oprations.
"

Titulaire :

Toute personne morale titulaire d'un compte CCD.


"

Eligibilit :

Les oprations ligibles ce type de financement concernent toutes les importations,


quels que soient leur mode de rglement (crdits documentaires, remises documentaire
s, effets, transferts), la devise de facturation et le pays d'origine de la marc
handise.
"

Cot du refinancement :

S'agissant d'oprations terme, le cot d'une opration de refinancement, en plus du mo


ntant, est tributaire de la dure et du taux appliqu par les banques : Libor + marg
e.
"

Dure :

La dure est fixe dans le contrat (minimum 30 jours, maximum 180 jours).
"

Montant du crdit :

Le montant de refinancement ne peut excder celui de l'opration d'importation (mont


ant de la facture) major des intrts.
"
Remboursement :
Le remboursement du crdit de refinancement s'effectue par l'achat des devises l'cha
nce.
9-2 Positionnement :

"
Cible :
Toutes les entreprises rsidant au Maroc et ayant une activit lie l'importation.

"

Bnfices client :

Le refinancement en devises l'importation prsente deux avantages principaux :


-

Allgement des tensions de trsorerie, grce la possibilit de diffrer, une chance


ultrieure, le rglement d'une importation.

- conomie : le refinancement en devises permet de raliser un gain notable en ter


me de cot
de financement, et ce, en bnficiant de taux d'intrts bas offerts pour les princip
ales
devises.
9-3 Procdure :
"
-

Conditions d'octroi :
Etablissement de la demande du crdit de refinancement par le client.

Demande d'autorisation la Direction Rgionale ou la Direction des Risques pou


r la
mise en place de la ligne.
"

Fonctionnement (demande de mobilisation) :

La Socit Gnrale Marocaine de Banques emprunte auprs de ses correspondants des


devises pour le compte de son client, sous sa propre garantie et procde au rgle
ment de
l'opration d'importation objet du refinancement.
-

A l'chance, la Socit Gnrale Marocaine de Banques procde l'achat des devises et


dbite le compte du client de la contre valeur en dirhams du montant du crdit
major des
intrts.

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