Diplomado en Educación Financiera - Condusef

DIPLOMADO EN EDUCACIN FINANCIERA
INTRODUCCIN
Objetivo Central de este Apartado:
Para los efectos de este Diplomado, debemos entender por Educacin Financiera, el
conjunto de conocimientos, habilidades y valores para saber utilizar con eficiencia los
servicios financieros disponibles.
Es por ello que antes de entrar de lleno al estudio de los temas centrales de este
Diplomado, se ha considerado la conveniencia de presentarte, a manera de
introduccin, algunos aspectos relevantes en relacin con la evolucin econmica y
financiera de nuestro pas, con el fin de que entiendas mejor, tanto la integracin del
actual Sistema Financiero Mexicano y de las autoridades que lo regulan, como algunos
indicadores econmicos, las polticas de gobierno enfocadas a este Sector, as como
los objetivos y fines que se persiguen en el Plan Nacional de Desarrollo 2013 2018 y
en la Reforma Financiera de 2014.
El Desarrollo Econmico y Financiero de Mxico

A. Antecedentes y Evolucin
Objetivos
En este captulo conocers:
Algunas de las principales etapas del desarrollo econmico del pas;
Las crisis financieras y su proceso;
Qu fue el FOBAPROA y qu es EL IPAB;
El escenario financiero actual;
La Cultura de la Previsin
Las Metas del Plan Nacional de Desarrollo 2013 2018, y
Los Ejes en que se sustenta la Reforma Financiera de 2014.
Cunto sabes acerca de...?

Cules son los antecedentes econmicos del pas?
La crisis econmica de 1994 (cmo fue y cmo se resolvi)?
Qu era el FOBAPROA y cmo surgi el IPAB?
Qu pasa con las Instituciones Financieras el da de hoy?
En qu consiste la Cultura de la Previsin?
Cules son las Metas del Plan Nacional de Desarrollo 2013 2018?;
Cules son las polticas de Gobierno Federal enfocadas al Sector Financiero?
En qu consiste la Reforma Financiera de 2014 y cul es su importancia?
1. El Desarrollo Estabilizador
A qu periodo se le conoce como la poca del Desarrollo Estabilizador?
Al periodo comprendido entre los aos 1958 y 1970.

Por qu se le llama as?
Debido a que el Estado mexicano abri paso al progreso de la economa

nacional; es decir, la economa de nuestro pas fue prspera y esto se reflej
en el crecimiento sin interrupcin del ingreso per cpita y los salarios reales.
Cules fueron los factores que propiciaron este desarrollo?
La estabilidad de la base econmica y tecnolgica, reflejada en la

conservacin del tipo de cambio fijo (12.50 por dlar), y
La tendencia creciente de la reserva monetaria.
Caractersticas de esta poca
La poca del Desarrollo Estabilizador se caracteriz por lo siguiente:
Se brind apoyo a otras estrategias de promocin, manejando de manera
juiciosa la poltica de encaje legal (mecanismo establecido por el Banco
Central que obligaba a todas las Instituciones Financieras a mantener
reservas mnimas para poder enfrentar los retiros de sus clientes);
Se ayud a proporcionar crdito no inflacionario a actividades prioritarias;
Se ayud a compensar las fluctuaciones de la economa mundial que
afectaron durante esos aos a la balanza de pagos, y
En 1958, con el fin de darle mayor fuerza a ese instrumento de regulacin,
se decidi incorporar a las sociedades financieras al rgimen del encaje
legal.
2. La Crisis Financiera de 1995 y el Esfuerzo Estabilizador
Cul fue la crisis financiera de 1995?
En 1994, el Gobierno mexicano y en particular la Secretara de Hacienda y

Crdito Pblico y el Banco de Mxico tuvieron que enfrentar las crisis de la
balanza de pagos y la bancaria (devaluaciones sucesivas) que se
manifestaron durante los primeros meses del ao 1995, para lo cual se
inici un proceso de estabilizacin:
En qu consisti el proceso de estabilizacin que vino despus?
La crisis de la balanza de pagos y de las sucesivas devaluaciones que se

presentaron durante 1995, dieron lugar al inicio de un esfuerzo de
estabilizacin en gran escala para erradicar la inflacin en forma definitiva.
Este esfuerzo an no termina, aunque de acuerdo con los ndices
inflacionarios, ya se encuentra cerca de su meta de largo plazo, que es
consiste en un incremento aproximado en los precios de 3% (tres por
ciento) anual.
Este proceso de estabilizacin se inicia durante los primeros meses de

1995, y ha sido gradual por las siguientes razones:
Por una decisin deliberada del Banco Central para moderar los
costos de la lucha contra la inflacin;
Por tratarse de una economa en donde la dinmica de incremento

en los precios se encuentra muy arraigada, y
Se tuvo que pasar, de un tipo de cambio de "ancla" o "amarre" de la

Poltica Cambiaria, a un rgimen de flotacin de la moneda.
Cules han sido los progresos?
A lo largo de ese esfuerzo de estabilizacin (que ya se extiende por casi

dos dcadas) se pueden verificar progresos muy significativos:
Se han afianzado las polticas de transparencia y de rendicin de

cuentas de la autoridad monetaria;
Se adopt un esquema de flotacin cambiaria que ha sido exitoso;
El Banco Central ha logrado avanzar hacia nuevas frmulas de

Poltica Monetaria ms modernas, como el esquema denominado
Objetivos de Inflacin (OI).
3. El Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro (FOBAPROA) y el IPAB

a. El FOBAPROA
Qu es?
El Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro (FOBAPROA) era un fideicomiso que
radic en el Banco de Mxico y al que los bancos aportaban cuotas para apoyar,
llegado el momento, a cualquier institucin que tuviera problemas para garantizar
sus operaciones. Se cre en 1990 junto con la renovada Ley de Instituciones de
Crdito que regula a los bancos, en ese entonces recin privatizados.
Sabas que el Sistema Bancario de cualquier pas opera bajo el supuesto de
que los depsitos de la gente estn plenamente seguros?
Si la gente sospecha que en algn momento su dinero se puede perder porque un
banco quiebra, lo lgico es que piense en retirar su dinero y resguardarlo en otro
lugar. Esto lleva a una prdida de confianza que contagia a todo el Sistema
Bancario, inicindose lo que se conoce como "crisis financiera".
Dos ejemplos de este tipo de crisis son:
La Gran Depresin que azot a Estados Unidos en 1929, durante la cual se

perdi en tan slo tres aos ms de 30% (treinta por ciento) del valor de la
produccin y cuya recuperacin econmica tard ms de 10 aos, y ms
recientemente,
La grave crisis econmica de Argentina y las restricciones que todava hoy

padecen por el llamado "Corralito", que no es otra cosa que la prohibicin a
la gente de disponer de todo su dinero que se encuentra depositado en los
bancos.
En Mxico, con la devaluacin de diciembre de 1994, la inflacin y las tasas de

inters se dispararon y la economa en su conjunto entr en recesin. Como
consecuencia obvia, la cantidad de personas y empresas endeudadas con la banca
y sin capacidad de pago aument exponencialmente, pues se perdieron empleos y

los ingresos disminuyeron drsticamente, evidenciando el grave problema de
solvencia con la banca comercial que finalmente llev a muchas instituciones a
descapitalizarse y quebrar.
Las Autoridades Financieras reconocieron que la frgil situacin de la banca a partir
de 1993, fue un ingrediente indiscutible en la gestacin de la crisis, y decidieron
proteger los depsitos del pblico y salvar de la quiebra a los bancos, comprando
parte de su cartera de crdito, la que pas a formar parte del patrimonio del
FOBAPROA.
As, a partir de 1995, el gobierno encamin sus esfuerzos a evitar que el sistema de
pagos se fracturara y busc:
Dar viabilidad al Sistema Financiero;
Proteger el patrimonio de los ahorradores, y
Ofrecer medidas de alivio para las familias y empresas con problemas de

sobreendeudamiento.
El siguiente esquema puntualiza las acciones:
Sin duda, el FOBAPROA forma parte de un periodo crtico. Sin embargo, hoy
podemos afirmar que existen las condiciones adecuadas para que el financiamiento
ayude a reactivar la economa con una inflacin y tasas de inters en sus mnimos
histricos,
conteniendo
el
deterioro
de
las
Instituciones
Financieras
salvaguardando debidamente su solvencia.

Aunque el FOBAPROA seguir siendo un triste referente de la crisis econmica;
tambin es justo sealar que la rpida accin del Gobierno al establecer este
esquema, evit que el sistema de pagos del pas se derrumbara, lo que habra
aumentado las terribles consecuencias econmicas y sociales de aquella crisis.
b. El IPAB
Qu es?
Como lo veremos en el Mdulo I, el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario

(IPAB), es un Organismo Pblico Descentralizado de la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico, que tiene personalidad jurdica y patrimonio propio, creado en el
ao 1999 para sustituir al FOBAPROA y mantener la confianza y estabilidad del
Sistema Bancario, estableciendo los incentivos necesarios para que exista mayor
disciplina en el Sistema Financiero Mexicano.
Veamos ahora cul es su origen histrico:

A raz de la crisis de diciembre de 1994, el Gobierno estableci un seguro para
proteger los depsitos de los ahorradores. El seguro de depsito es un mecanismo
que protege los recursos que los ahorradores tienen en las instituciones de banca
pero con un monto lmite establecido, por persona (fsica o moral), y por banco.
Pues bien, la institucin que se encarga de implementar y supervisar que ese
mecanismo cumpla con sus funciones es el Instituto para la Proteccin al Ahorro
Bancario (IPAB), el cual se rige por la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario. En
trminos generales, su objetivo es mantener la estabilidad financiera mediante la
proteccin del ahorro bancario.
Es importante mencionar que todas las Instituciones de Banca Mltiple estn

protegidas por un seguro de depsito, y que los usuarios no tienen que solicitar su
incorporacin a dicho seguro, ya que sta se otorga de manera automtica y
gratuita.
Cuando se instituy el IPAB, se conform un programa de transicin o reduccin
gradual de la cobertura, estructurado en siete etapas, cuyo objetivo era limitar el
seguro de depsito, disminuyendo paulatinamente las obligaciones garantizadas en
cuanto a su tipo y su monto.
As, desde el ao 2005, los depsitos estn protegidos hasta por 400 mil UDIs, de
tal manera que si un usuario tiene ms de esa cantidad en productos cubiertos en
una misma institucin bancaria, la recomendacin sera depositar el excedente en
otro banco, para que la totalidad de sus depsitos estuvieran protegidos.
El pago de cantidades que sobrepasen el lmite estipulado por la Ley de Proteccin
al Ahorro Bancario depende nicamente de la solidez del banco en donde la
persona tiene sus ahorros.
Con la aplicacin de este criterio, en el ao 2005 ms de 99% (noventa y nueve por
ciento) de las cuentas y 69% (sesenta y nueve por ciento) de los saldos estaban
plenamente asegurados.
El esquema siguiente te muestra sus funciones:
Afortunadamente, la crisis de mediados de los aos noventa no slo fue una poca
dura en la historia de nuestro pas, sino que tambin marc el inicio de instituciones
hoy consolidadas como el IPAB y la CONDUSEF, con las cuales todos los usuarios
de servicios financieros, tenemos una seguridad mucho mayor que antes.
B. El entorno econmico y financiero actual

Introduccin
La idea principal de este apartado es explicarte la transicin histrica del entorno

financiero y bancario mexicano para poder comprenderlo en la actualidad.
La incorporacin de Mxico a la globalizacin ha tenido efectos mltiples en el

sector productivo nacional. En pocos aos, a partir de un Sector Bancario
mayoritariamente empresarial, se ha recorrido el camino de la nacionalizacin, la
reprivatizacin, la crisis y la "extranjerizacin" de la mayora de sus Instituciones.
En paralelo, se han implementado innovaciones financieras y se han abierto nuevos

canales crediticios que compiten o complementan la actividad bancaria.
En este captulo estudiaremos tres aspectos esenciales:
1) Los cambios y procesos de la Banca Mexicana.

2) La situacin financiera y bancaria de hoy.
3) Los conceptos y la terminologa asociada con los indicadores econmicos.
Objetivos
En este Apartado aprenders:
La situacin econmica actual.
Los principales problemas que enfrenta el Estado mexicano a nivel

macroeconmico.
La situacin del sistema financiero y bancario en Mxico.
Conceptos bsicos del lenguaje econmico-financiero.
Cmo han impactado los cambios tecnolgicos a la banca?
Qu es el proteccionismo financiero?
Cules son los avances de la transicin financiera en Mxico?
Cmo ha influido la globalizacin en el desarrollo econmico de Mxico?
Qu es un indicador?
Qu son las variables econmicas?
Qu es un indicador financiero?
Qu es el tipo de cambio?
Cul es la balanza comercial?
Cmo se conforman las reservas internacionales?
1. La Economa en la historia reciente de Mxico
Antecedentes
Como en cualquier pas del mundo, en Mxico la historia econmica sigui

vertientes distintas:
Se cancelaron los controles gubernamentales al asignar y expandir el

crdito comercial;
Se otorg plena autonoma a los banqueros para fijar las tasas de inters;
Se multiplicaron las franquicias concedidas para establecer nuevas

Instituciones Bancarias, y
Se transform a la Banca de Desarrollo en Instituciones de segundo piso.
Hasta 1982:
Las Autoridades Financieras disponan de diversos instrumentos de intervencin
financiera: encaje legal, cajones selectivos de crdito, fijacin de las tasas de
inters, fideicomisos de fomento, Banca de Desarrollo.
1982 - 1987:
La nacionalizacin de la banca permiti al Gobierno mantener muchos de esos
mecanismos y tambin ejercer control directo sobre las tasas de inters,
comisiones y otras caractersticas del crdito bancario.
1988 - 1994:
Como resultado del periodo anterior, la oferta monetaria y los prstamos bancarios
al sector privado aumentaron.
Los bancos nacionales perdieron rpidamente gran parte de su capital, y los

depositantes y ahorradores quedaron en peligro de perder sus recursos. En estas
circunstancias, el Gobierno opt por emprender el rescate de esas Instituciones y
permitir su "extranjerizacin", que pronto se extendi a casi todos los

Intermediarios Financieros.
1996:
El Sistema Bancario tena 53 Instituciones.
2002:
Para este ao, slo haban sobrevivido 36 Instituciones Financieras de las 53 que
haba en 1996.
2008:
De los 18 bancos inicialmente privatizados, slo qued una tercera parte. Los seis
ms importantes fueron vendidos al capital extranjero: Bancomer, Banamex,
Serfin, Bital, Inverlat y Banco Mexicano.
2. La extranjerizacin de la Banca
En qu consiste?
La extranjerizacin de la banca se refiere a cuando la banca internacional penetra,

desplaza o compra a la banca nacional.
En los pases en desarrollo, singularmente los de Amrica Latina, la penetracin
de la banca internacional ha desplazado o comprado a la nacional.
Cul es el nivel de extranjerizacin de la banca en Mxico?
En Mxico, las instituciones internacionales tienen el control mayoritario: 85%

(ochenta y cinco por ciento) de los activos de la Banca Mltiple y alrededor del
mismo porcentaje de la cartera de crdito. Un fenmeno similar ocurre con otros

intermediarios financieros (compaas de seguros, de fianzas y afores, entre otros)
que no estn incorporados a la oferta de servicios de la Banca Mltiple.
Cules son las causas?

Bsicamente, son dos las causas del elevado nivel de extranjerizacin de la banca
en Mxico:
La liberacin financiera de Mxico, que permiti a algunos pases traer

sus mercados de capitales, considerando que la apertura dara acceso a
recursos ampliados, fortaleciendo los mercados financieros locales, y
La confianza (no sin cierto recelo) en que la incorporacin de la banca

extranjera con ventajas competitivas y facilidades de fondeo contribuira
positivamente a la produccin y la inversin nacional.
Cul es la situacin en otros pases?
Al menos en Amrica Latina, los pases, despus de la crisis de la deuda de los

aos ochenta, se encontraban dbiles y urgidos de renovar su acceso a los
mercados internacionales de capitales, y esto fue posible porque desde hace dos
o tres dcadas la mayora de los pases ha eliminado las barreras al comercio y a
los movimientos de capitales (tratados de libre comercio, etctera).
Por otro lado, en los pases desarrollados, las innovaciones tecnolgicas han
permitido manejar grandes flujos de informacin, evaluar mejor los riesgos y
reducir los costos de los servicios bancarios entre pases. A su vez, la expansin
del comercio internacional y el incremento de la inversin extranjera tambin han
sido fuerzas que multiplican la demanda de servicios financieros a travs de las

fronteras e impulsan, de cierta forma, la integracin global de la banca.
En Mxico, el Estado ha buscado mecanismos para que la poblacin en general

tenga acceso a los servicios financieros, en particular las personas de bajos
recursos.
Bajo este enfoque, y con el fin de proteger los depsitos de los ahorradores y
promover el desarrollo de sectores econmicamente ms dbiles, se han
publicado diversas leyes, destinadas a regular una serie de Instituciones
Financieras que se han reconocido como parte del Sector Social de la economa,
as como intermediarios financieros sin fines de lucro, hasta llegar a la Reforma
Financiera del 10 de enero de 2014 a la que nos referiremos ms adelante.
C. Indicadores Econmicos y Financieros bsicos
Qu es un Indicador Econmico?
Todo indicador es un dato estadstico que parte de la construccin de un ndice
que mostrar los cambios de una variable en el transcurso del tiempo.
Las variables econmicas se relacionan principalmente con los niveles de
produccin de los diversos sectores de la actividad econmica y se miden en
periodos similares: trimestral, semestral, anual, etctera.
Los indicadores se publican en la Sntesis de Estadsticas Econmicas elaborada
por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
Qu es un Indicador Financiero?
Un indicador financiero puede ser el nivel de la tasa de inters que se marca

bsicamente en la colocacin de Certificados de la Tesorera de la Federacin
(CETES), que son valores emitidos por el Estado a travs de la Tesorera de la
Federacin (TESOFE) y que cumplen un papel regulador de la tasa de inters que
cobran los bancos.
Cul es la relacin que hay entre el Indicador Econmico y el Indicador
Financiero?
Son las dos formas de valorar el dinero o de incrementar el capital que se invierte
en un negocio destinado a la produccin para que d ganancias.
El dinero tiene dos destinos:
Para producir y generar ganancias, o
Para prestarlo para que se utilice como capital y se pague un inters por
usarlo.
El disponer del dinero, como bien ajeno (cuando es poca de bonanza econmica
y auge en la produccin), genera altas ganancias que logran pagar los costos de
financiamiento y hacen redituables las inversiones; pero en tiempos de crisis, la
tasa de ganancia es tan baja que no es posible pagar el inters. Por eso,
abordamos el tema vinculando estos dos indicadores.
Para profundizar en la materia, a continuacin estudiaremos otros conceptos que
estn ntimamente ligados a los componentes de la dinmica econmica y
financiera:
Inflacin;
ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC);
Tipo de Cambio;
Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio (TIIE);
Balanza Comercial;
Reservas Internacionales, y
Producto Interno Bruto (PIB).
1. Inflacin e ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC)
Qu es la inflacin?
La inflacin es un fenmeno que ocurre cuando hay un aumento sostenido de

precios en la economa. Suben los precios de productos y de servicios como la
habitacin, la comida, el vestido, el transporte y dems bienes de uso diario y
comn.
Cules son los factores que causan la inflacin?
Los factores que causan la inflacin son diversos, pero destacan los siguientes:
Aumento de la demanda de productos o servicios por encima de la

produccin y del crecimiento equilibrado (potencial);
Choques por el lado de la oferta, como pueden ser aumentos de costos

(salarios, insumos, etc.) o alguna otra contraccin inesperada del producto,
y
Un factor de inercia; es decir, los individuos fijan sus precios considerando

que suceder con el resto de los precios del mercado, por lo que siguen
aumentando sus precios, para protegerse del aumento en otros productos.
Qu es el ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC)?
El ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) es un indicador econmico de

gran importancia que sirve para medir, a travs del tiempo, la variacin de los
precios de una canasta de bienes y servicios representativa del consumo de los

hogares.
Es importante saber que el ndice de Precios al Consumidor (IPC) no es lo mismo

que la tasa de inflacin, o simplemente "inflacin", que es como se le llama
comnmente. El IPC es un promedio ponderado de los precios de ciertos bienes y
servicios que determinadas instituciones (el INEGI en nuestro caso) calculan de
manera regular mediante encuestas a comercios y empresas.
El propsito del IPC es calcular en cunto cambia el gasto mnimo que se

necesita entre dos periodos para adquirir una canasta de bienes y servicios,
manteniendo constante el nivel de utilidad o bienestar que el consumidor obtiene.
2. Tipo de Cambio
Qu es?
Tipo de cambio es el precio por el cual una moneda puede ser convertida a otra.
Cuntos tipos de cambio hay?
Las monedas comercializadas libremente en los mercados cambiarios tienen dos

tipos de cambio:
Tipo a la vista o spot para cambio inmediato, y
Tipo de cambio futuro, para negociarlo en una fecha posterior.

3. Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio (TIIE)
Qu es la tasa de inters?
La tasa de inters es el porcentaje que se paga al pedir dinero prestado
(o se cobra al prestar dinero). Para una persona que pide prestado dinero
a un banco, la tasa de inters ser el costo principal de ese prstamo.
Qu es la Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio en moneda

nacional (TIIE)?
Es la tasa que refleja las condiciones del mercado de dinero que calcula
diariamente el Banco de Mxico, con base en las cotizaciones de las
tasas de inters ofrecidas a distintos plazos por los diversos bancos.
4. Balanza Comercial
Qu es la Balanza Comercial?
La balanza comercial es la diferencia contable entre las exportaciones e

importaciones de un pas durante un periodo.
Qu son las importaciones?
Las importaciones son compras de bienes y servicios producidos en el extranjero,

los cuales son adquiridos por personas, empresas o gobiernos de otros pases.
Qu son las exportaciones?
Las exportaciones son los bienes y servicios que se producen en el pas y que se
venden y envan a clientes del extranjero.
Cmo se calcula la balanza comercial?
La balanza comercial se calcula sacando la diferencia entre el total de las

exportaciones menos el total de las importaciones que se llevan a cabo en el pas.
Balanza comercial = Exportaciones - Importaciones
Esta diferencia, segn las importaciones y las exportaciones en un momento
determinado, podra ser:
Positiva = se le llama supervit comercial, o
Negativa = se llama dficit comercial.

5. Reservas Internacionales
Antecedentes
Cuando inici la historia del Estado como entidad que norma la vida de una
nacin, se
detect
la
importancia
de
que
las
arcas
gubernamentales siempre tuvieran dinero para atender las necesidades del

Gobierno y de la ciudadana: as surgieron lo que conocemos como Reservas
Internacionales.
La cantidad de reservas que posee un pas influye decisivamente en el tipo de

cambio de la moneda nacional.
De qu estn constituidas las reservas internacionales?
Desde que se reconoci el gran valor del oro, los estados lo utilizaron -hasta el
ao 1994- para hacer frente a sus compromisos internacionales. Despus de esa
fecha, con los acuerdos de Bretton Woods, tambin comenzaron a aceptarse
reservas de papel moneda.
Cules son los requisitos para que una moneda pueda considerarse como
reserva?
Para que una moneda pueda considerarse como reserva, debe ser:
Aceptada como medio de pago internacional, y
De pases con moneda estable, firmemente respaldada por su economa

interna, y que participen activamente en el comercio internacional.
Cules son las monedas que han sido aceptadas como reserva
internacional?
En el caso de Mxico, el artculo 20 de la Ley del Banco de Mxico establece que

los billetes y monedas metlicas extranjeros pueden formar parte de la reserva.
En la prctica, los criterios anteriores implican que la reserva internacional del
Banco de Mxico se integra por activos financieros denominados en las divisas de
mayor importancia en los mercados internacionales, tales como Dlares de los
E.U.A., Euros o Yenes japoneses, entre otras.
Cul es el factor que determina la fluctuacin de las reservas?
Las reservas se incrementan o disminuyen de acuerdo con los saldos netos del
comercio internacional.
6. Producto Interno Bruto (PIB)
Qu es?
El producto interno bruto (o PIB) es la medicin de todo lo que se

produce para consumo final, dentro de nuestro territorio nacional, en un
lapso determinado: un mes, un trimestre o un ao.
El PIB es una de las variables ms mencionadas por los economistas
porque, tradicionalmente, se ha utilizado como el indicador general de la
riqueza de un pas, pero hay que tener mucho cuidado con esto ya que
su medicin no es muy exacta.
Cmo se calcula el PIB?
En cuanto al clculo del PIB, ste puede hacerse segn el precio de los
factores o segn los precios de mercado. La relacin entre ambos se
obtiene restando al PIB los costos de mercado, los impuestos indirectos
ligados a la produccin y las subvenciones a la explotacin.
D. La Cultura de la Previsin
Introduccin
La idea principal de este apartado es explicarte en qu consiste tener cultura de

previsin: sta cultura se compone bsicamente de dos elementos: el ahorro y la
proteccin.
Veremos los conceptos relacionados con el ahorro y el seguro, como temas
primordiales para tener unas finanzas personales sanas y estar preparados para
cualquier eventualidad.
Objetivos
En este apartado aprenders:
La importancia de adquirir una cultura del ahorro.
Acerca de los elementos que se deben tomar en cuenta para una buena
inversin o ahorro.
La importancia y carencia de la cultura del seguro en Mxico.
Sobre el microseguro y su finalidad.
Cmo fomentar la cultura del seguro.
Qu es ahorrar?
Qu diferencia existe entre ahorrar e invertir?
Qu porcentaje de la poblacin ahorra?
Cul es el ahorro formal e informal?
Cules son los elementos que hay que evaluar para ahorrar o invertir?
Cmo es la cultura del seguro en Mxico?
1. La Cultura del Ahorro
Qu es ahorrar?
Significa separar una parte de los ingresos -que llamaremos capital- y reservarla
para cubrir necesidades futuras; no es juntar lo que nos sobra, sino apartar para lo
que nos pudiera hacer falta.
Ahorrar es separar una parte del ingreso para destinarlo a algn evento, una
enfermedad, viajes, adquisicin de vivienda, etctera.
Ahorrar no es cuestin de cantidad sino de tener la constancia para realmente

separar la cantidad que determinemos y guardarla para cubrir necesidades o
gastos futuros.
Cul es la diferencia entre ahorro e inversin?
La diferencia entre ahorro e inversin es importante:
- Ahorrar es tener un monto destinado para enfrentar una eventualidad, e

- Invertir es esperar una ganancia por el uso que se le d a ese capital.
Qu porcentaje de la poblacin mexicana ahorra?
Existe la percepcin generalizada de que 60% (sesenta por ciento) de la poblacin

no ahorra, clculo basado en las cifras que proporcionan las Instituciones
Financieras -bancos, casas de bolsa, microfinancieras o cajas de ahorro-, donde
slo 40% (cuarenta por ciento) de los mexicanos guardan sus ahorros.
Sin embargo, si observamos la realidad podemos descubrir que la gente s ahorra

e invierte a travs de una gran cantidad de mecanismos propios de nuestra
tradicin y de nuestra cultura, que van desde las tandas que podemos encontrar
en cualquier oficina o las cajas de ahorro, hasta el criticable hbito de "guardar el

dinero bajo el colchn".
Escucha esta mini cpsula de audio:
Formas de ahorro
Segn la Asociacin de Bancos de Mxico (ABM), 70% (setenta por ciento) de los
mexicanos acostumbran guardar los ahorros en su casa o, peor an, en
organizaciones que no estn reguladas por las Autoridades Financieras. Esto
significa que 70% (setenta por ciento) de la poblacin no cuenta con la seguridad
que le ofrece el Sistema Financiero. Las causas pueden ser varias y van desde
viejos hbitos fuertemente arraigados y el desconocimiento de los servicios
bancarios, hasta la desconfianza en el propio Sistema.
Aunque esto es comprensible, debemos reconocer que el Sistema Financiero

Mexicano ha crecido y madurado, desarrollando estrategias de proteccin al
usuario para asegurar su dinero, entre las que destacan el respaldo y proteccin
que brindan el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB) y la Comisin
Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF), as como la supervisin que hacen las Comisiones Nacionales
prcticamente a todas las Instituciones del Sistema, que las obliga a transparentar
sus operaciones, a fin de evitar prcticas viciadas que puedan crear la
desconfianza en el pblico ahorrador
Es por ello que las Autoridades Financieras han buscado incentivar a la gente para
que ahorre mediante mecanismos ms formales impulsando leyes que den
certidumbre al pequeo ahorrador, como las diversas modificaciones a las leyes

que se realizaron con motivo de la Reforma Financiera del 2014.
Elementos necesarios para lograr ahorrar
Hay elementos muy importantes para cultivar con xito el hbito del ahorro:
Establecer metas que nos motiven a reunir una cantidad determinada y

que se conviertan en la mejor motivacin para comenzar a ahorrar;
La constancia, y
La disciplina.
Adems de lo anterior, tambin intervienen otros factores como:
Nuestro nivel de ingresos actual y futuro;
El costo de oportunidad de consumir algo hoy o maana;
Los destinos del ahorro, y
El tipo de ahorro.
La constancia y la disciplina forman parte de cualquier cambio que queramos

lograr en la vida, as que sin stos es difcil alcanzar nuestras metas.
Qu opciones hay para la persona que decide empezar a ahorrar?
Para la persona que decide empezar a ahorrar, en la actualidad el Sistema

Financiero le ofrece una amplia gama de productos en los que puede ahorrar o
invertir, y que van desde las sencillas y conocidas cuentas de ahorro, hasta las
opciones que le permiten participar en la Bolsa de Valores.
Aunque cada una tiene sus propias caractersticas, en todas, el aumento del
capital depende de dos mecanismos bsicos:
Las aportaciones que el ahorrador decide hacer a su cuenta, y
Los intereses o rendimientos que ese dinero le produce.
Las aportaciones.- La banca tiene opciones que permiten ahorrar desde un peso
hasta sumas considerables, haciendo los depsitos cuando el ahorrador decida;
as como otras en las que para su apertura se requieren importes mnimos
previamente establecidos.
Intereses y rendimientos.- En relacin con los intereses y rendimientos, hay que

tener en cuenta que, a diferencia del ahorro informal, donde el dinero simplemente
permanece guardado, las Instituciones del Sistema Financiero ayudan a que el
dinero produzca.
Cul es la diferencia entre intereses y rendimientos?
La diferencia entre intereses y rendimientos es la siguiente:
Los intereses son una pequea ganancia que el ahorrador puede recibir a
cambio de depositar su dinero en una cuenta por un periodo determinado y,
en consecuencia, tienden a aumentar mientras ms largo sea el periodo y
mayor la cantidad; normalmente, los intereses se expresan en porcentaje, y
- Los rendimientos son el producto obtenido de una inversin que hace la

Institucin Financiera. Debido a que toda inversin implica un riesgo, es importante
que el inversionista conozca qu tanto es ese riesgo y lo autorice claramente,
teniendo en cuenta que el principio bsico de la inversin es que a un riesgo

mayor le corresponde un rendimiento mayor; es decir, un incremento ms
sustancioso del capital.
Cmo podemos decidir entonces, cul es la opcin de ahorro o inversin

que ms conviene?
Para contestar esta pregunta es necesario informarse y tomar algunas decisiones;

pero antes, dediquemos unas lneas a un factor que desempea un papel
importante en este asunto: la inflacin, para lo que te invitamos pasar al apartado
siguiente.
Algunas ideas sobre el Ahorro y la Inflacin
Tal como ya se expuso, en trminos generales, la inflacin se caracteriza por un

alza general de precios, pero aqu te invitamos a conocer y reflexionar sobre lo
importante que es tomarla en cuenta antes de elegir la opcin de ahorro.
Cmo impacta la inflacin sobre el tipo de ahorro?
No se necesita ser financiero para saber que el dinero, con el paso del tiempo y
sin darnos cuenta, pierde su valor. Por ello, el capital no debe protegerse
nicamente contra el robo o extravo sino tambin contra la inflacin.
El siguiente ejemplo es til para comprender el concepto de la inflacin:
El da de hoy alguien tiene $100 que le sirven para comprar dos cuadernos,
cinco plumas y tres lpices.
Dentro de un ao, y dependiendo del porcentaje de inflacin que las

autoridades registren, lo ms probable es que con aquellos $100 pesos ya
no pueda comprar los dos cuadernos, las cinco plumas y los tres lpices.
- Si en ese lapso la inflacin es, digamos, de 4% (cuatro por ciento), para comprar
eso mismo necesitar $104 pesos; es decir, aunque el dinero siga siendo el
mismo, su capacidad de compra habr disminuido.
Cul es la recomendacin para tomar en cuenta al elegir la opcin de

ahorro?
Una recomendacin para que la gente decida entre las opciones que tiene para
ahorrar o invertir es:
Revisar los pronsticos de inflacin anual, y
Comparar con los intereses o rendimientos que le ofrecen para ese mismo
periodo, pues es as como podr proteger el poder adquisitivo de su dinero.
Para seguir con nuestro ejemplo: si la inflacin va a ser de 4% (cuatro por ciento),
cualquier opcin que supere ese porcentaje estar incrementando su capital.
Cules son las ventajas de hacer crecer el dinero en el Sistema Financiero

Mexicano?
Cuando una persona decide empezar a ahorrar debe tener muy presente que la
mejor forma de hacer crecer su dinero es mediante los instrumentos de ahorro y/o
inversin que ofrece el Sistema Financiero Mexicano.
Sin embargo, adems de analizar las caractersticas de cada instrumento de

ahorro o inversin, hay que tomar en cuenta algunos elementos que son comunes
a todas las opciones.
Cules son los elementos que hay que tomar en cuenta al decidir ahorrar o
invertir?
Los siguientes elementos son comunes a casi todas las opciones y se relacionan
entre s, aunque obviamente tienen algunas variantes segn la clase de
instrumento, de institucin y de algunos otros factores:
Monto.- Es la cantidad de dinero que se va a ahorrar o a invertir; hay

numerosas opciones por lo que se recomienda analizar otras variables,
como por ejemplo que mientras mayor sea el monto inicial de ahorro las
opciones sern ms variadas y atractivas.
Riesgo.- Una inversin tiene riesgo cuando hay la posibilidad de que el

inversionista no recupere el dinero invertido; las inversiones con riesgo alto
proporcionan un mayor rendimiento para que el inversionista pueda ser
compensado por su participacin. Las Instituciones que ofrecen este tipo de
inversiones cuentan con asesores especializados pues a mayor riesgo,
mayor necesidad de estar al pendiente de la inversin.
Disponibilidad.- Es el nivel de acceso al dinero, el tiempo o plazo que ste

se dejar a cargo de la Institucin; la variacin va desde una disponibilidad
prcticamente permanente hasta opciones en las que slo se puede
disponer del dinero en plazos preestablecidos y a cambio pudieran recibirse
mayores rendimientos.
Rendimiento.- Es la diferencia entre el capital que se deposita al inicio y lo

que se acumula en un momento determinado sin contar otros depsitos
realizados; el rendimiento tambin es conocido como renta, depende del
tipo de cuenta o inversin que se contrate y se puede dividir en fijo (definido
desde el principio) y variable (sujeto a variaciones en el mercado).
Obviamente, los instrumentos de renta variable pueden dar un rendimiento mucho

mayor que los de renta fija, de la misma forma que pueden representar prdidas: a
mayor rendimiento, mayor riesgo.
2. La Cultura del Seguro

Introduccin
Ya que vimos conceptos generales sobre lo que es desarrollar una
cultura del ahorro, veamos ahora algunos temas sobre la cultura de la
proteccin, la cual est ligada con la materia de los seguros.
Tal como se expuso, el primer elemento en la cultura de la previsin est

en el ahorro. Pues bien, otro elemento igualmente importante es el tema
de los seguros ya que ambos (ahorro y seguros) constituyen la cultura de
la previsin.
En Mxico la cultura de los seguros es muy limitada, pues gran nmero

de personas desconoce para qu sirven, cmo funcionan, cmo se
contratan y se pagan, y qu es lo que puede esperar de estos productos.
Mucho menos estn enterados de las mltiples opciones que ofrecen las
compaas dedicadas a esta actividad: hay seguros de vida,
Por lo anterior, es muy importante disear estrategias y acciones para

promover y difundir la funcin y utilidad de los seguros, de manera que
todos nos beneficiemos de ellos para hacer frente a las eventualidades
que se presenten y mitigar los riesgos a que estamos expuestos, los
miembros de la familia y nuestro patrimonio o empresa.
Cul es la importancia de la Cultura del Seguro?
Aunque un seguro ayuda a enfrentar los riesgos propios de las

actividades cotidianas, en ocasiones se cree que no es de mucha utilidad
porque la gente confa en que nunca llegar el momento de sufrir algn
tipo de prdida; en otras, piensa que las aseguradoras son las nicas
beneficiadas y se vuelve ms renuente a contratar algn seguro.
Qu es la Cultura del seguro?
Por cultura del seguro se entiende el conocimiento que la gente debe

tener sobre sus beneficios, limitaciones, caractersticas, derechos,
obligaciones y especificaciones legales, as como de quienes participan
en el Sector Asegurador: compaas aseguradoras, agentes, ajustadores
e instancias de supervisin y regulacin.
Para empezar, es necesario saber quines estn involucrados en un

seguro: los asegurados, los beneficiarios, las aseguradoras y los
llamados terceros afectados; todos ellos deben conocer los alcances y
las limitaciones que se estipulan en el contrato, cmo hacerlo efectivo y

los procedimientos que hay que seguir en caso de incumplimiento de la
pliza.
Por otra parte, resulta urgente generar una madurez en el Sector

Asegurador que repercuta en beneficios para los consumidores,
beneficiarios, terceros e instituciones del sector, ya que en Mxico, la
cobertura del Sector Asegurador todava es muy baja, como se muestra
en las siguientes grficas:
Adems, comparado con otros pases, la penetracin del seguro en

Mxico conforma tan slo 1.8% del PIB, muy por debajo de economas
como Estados Unidos, Chile y Brasil.
EUA
CHILE
BRAZIL
MXICO
Cmo fomentar la Cultura del Seguro?
Para promover la cultura del seguro, es necesario el esfuerzo tanto de

Instituciones y Organismos Pblicos que regulan y supervisan el Sector
como de las compaas dedicadas a este negocio y de nosotros mismos.
Estrategias para impulsar la Cultura del Seguro
Primero, se debe aconsejar a la gente, si ya tiene un seguro o piensa

contratarlo, que pregunte a la Aseguradora o a sus representantes todo
lo que no le quede claro y que los consulte en cualquier momento, ellos
tienen la respuesta.
A las Aseguradoras les toca dar una mejor atencin a sus clientes,
capacitando a su personal mediante cursos y certificaciones anuales de
conocimientos. Con ello se generar un servicio ptimo, para que los

asegurados sientan que cuando contratan un seguro adquieren un
servicio que los ayudar a resolver eventualidades desafortunadas y que
no se convertirn en un problema.
En el mediano plazo, otra medida de carcter preventivo sera impulsar la

creacin de programas de introduccin a este tema desde la educacin
primaria, de manera que se pueda generar desde temprana edad la
conciencia y los beneficios de la cultura del seguro.
Todo lo anterior tiene como propsito promover un cambio en

la percepcin que tiene la sociedad sobre los seguros, de manera que los
valore y se d cuenta de su importancia en la reduccin de riesgos y la
incertidumbre que producen las contingencias, que en cualquier
momento pueden perturbar nuestra tranquilidad y economa.
E. El Plan Nacional de Desarrollo 2013 2018,

el Acceso al Financiamiento, y la inclusin financiera
Introduccin
La idea principal de este apartado es presentar los planes de gobierno que guan
las acciones del pas y de los poderes que lo regulan procuran su desarrollo y
crecimiento.
Objetivos
En este apartado aprenders:
Las lneas y pautas de accin en materia econmica que seguir la actual

administracin.
El Plan Nacional de Desarrollo 2013 2018
La Reforma Financiera de 2014
Cunto conocer acerca de?
Cul es el fin del Plan Nacional de Desarrollo?
Cules son sus contenidos?
En qu consiste el Acceso al Financiamiento?
Cules son los ejes y metas de la Reforma Financiera de 2014?
1. El Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2013 - 2018
Qu es?
El Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2013-2018 es un documento de trabajo que

rige la programacin y presupuestacin de toda la Administracin Pblica Federal;
y ha sido concebido como un canal de comunicacin del Gobierno de la Repblica,

que transmite a toda la ciudadana de una manera clara, concisa y medible, la
visin y estrategia del gobierno de la presente Administracin.
Cul es su Objetivo General?
El objetivo general del PND es: Llevar a Mxico a su mximo potencial.

Para lo lograr lo anterior, se han previsto cinco Metas Nacionales y tres
Estrategias Transversales.
Cules son las Metas Nacionales del PND?
Para lograr que Mxico alcance su mximo potencial, en el PND se establecen

cinco Metas Nacionales:
Mxico en Paz.
Mxico Incluyente.
Mxico con Educacin de Calidad.
Mxico Prspero.
Mxico con Responsabilidad Global.
Mxico en Paz.- Consiste en que el gobierno haga cumplir la Ley, regido

por los principios de legalidad, objetividad, eficacia, eficiencia,
profesionalismo, honradez y respeto a los derechos humanos, alentando
la participacin democrtica y reduciendo los ndices de inseguridad, a
fin de que ninguna persona en Mxico, se enfrente a la falta de
seguridad, a un inadecuado Sistema de Justicia Penal o a la opacidad

en la rendicin de cuentas.
Mxico Incluyente.- Se propone enfocar la accin del Estado en

garantizar el ejercicio de los derechos sociales, cerrando las brechas de
desigualdad social que existen, con el fin de que el pas se integre con
una sociedad con equidad, cohesin social e igualdad sustantiva, donde
los mexicanos tengan acceso a servicios bsicos, agua potable,
electricidad, seguridad social, educacin, alimentacin y vivienda digna,
que les permitan desarrollarse plenamente como individuos.
Mxico con Educacin de Calidad.- Propone implementar polticas de

estado que garanticen el derecho a la educacin de calidad para todos
los mexicanos, fortaleciendo la vinculacin entre niveles educativos y los
vinculen con el quehacer cientfico, el desarrollo tecnolgico y el sector
productivo, con el fin de generar un capital humano de calidad que
detone la innovacin nacional.
Mxico Prspero.- Significa un Mxico que detone el crecimiento

sostenido de la productividad en un clima de estabilidad econmica y
mediante la generacin de igualdad de oportunidades, as como proveer
condiciones favorables para el desarrollo econmico, a travs de
fomentar una regulacin que permita una competencia sana entre las
empresas y el desarrollo de una poltica moderna de fomento
econmico, enfocada a generar innovacin y desarrollo en sectores
estratgicos.
Mxico con Responsabilidad Global.- Comprende las polticas del

Gobierno de la Repblica encaminadas a defender y promover el inters
nacional en el exterior, y a contribuir al cumplimiento de los objetivos de
desarrollo de Mxico, a travs de relaciones cercanas mutuamente
benficas y productivas con otros pases sustentadas en una poltica
exterior vigorosa, sustantiva y activa.
Cules son las tres Estrategias Transversales?
En el PND 2013 - 2018 se presentan tres Estrategias Transversales en todos los

Programas de la Administracin Pblica Federal, para:
Democratizar la Productividad
Gobierno Cercano y Moderno
Perspectiva de Gnero
Democratizar la Productividad.- Programa para Democratizar la

Productividad 2013 - 2018, publicado en el DOF del 30 de agosto de
2013.
Gobierno Cercano y Moderno.- Programa para un Gobierno Cercano y

Moderno 2013 - 2018, publicado en el DOF del 30 de agosto de 2013.
Perspectiva de Gnero.- Programa Nacional para la Igualdad de

Oportunidades y no Discriminacin contra las Mujeres 2013 - 2018,
publicado en el DOF del 30 de agosto de 2013.
2. El Acceso al Financiamiento
Dentro de la meta de Mxico Prspero del PND 2013 - 2018, se encuentra el

captulo relativo al Acceso al Financiamiento, en el que se destacan, entre otros
puntos, los siguientes:
Tras la crisis de 1994 1995, el Sistema Financiero Mexicano ha madurado y se

ha fortalecido. Hoy en da el Sistema Bancario del pas se caracteriza por su
solvencia y estabilidad. Al cierre de 2012, en ndice de Capitalizacin (ICAP) de la
Banca Comercial fue de 16% (diecisis por ciento), significativamente superior al
mnimo establecido en Basilea III de 10.5% (diez punto cinco por ciento).
En el mismo ao, el ndice de morosidad de la banca fue de 2.6% (dos punto seis
por ciento), y se destaca que las provisiones preventivas para riesgos crediticios
cubren casi el doble de la cartera vencida.
No obstante lo anterior, prevalece la preocupacin de que la Banca en Mxico no

presta lo suficiente y, por tanto, no cumple con una de sus funciones bsicas
dentro de la economa, que consiste en transformar el ahorro en crditos para

apoyar proyectos productivos.
En consecuencia, se deben llevar a cabo polticas pblicas eficaces tendientes a

facilitar el acceso al financiamiento para la creacin y expansin de empresas
productivas. El financiamiento al sector privado en Mxico como porcentaje del
PIB, asciende tan solo al 26.2% (veintisis punto dos por ciento), nivel inferior al
observado en pases latinoamericanos comparables al nuestro.[1]
Adems de lo anterior, existe una alta concentracin del crdito bancario, ya que a
pesar de que haba 45 instituciones bancarias con actividades en el pas, en
diciembre de 2012, el 74% (setenta y cuatro por ciento) de la cartera total de
crdito se concentraba en cinco bancos.[2]
Asimismo, el mercado de valores debe consolidarse como una alternativa ms

atractiva de financiamiento, pues a diciembre de 2012 el valor de capitalizacin de
dicho mercado como proporcin del PIB, se ubic en 42.5% (cuarenta y dos punto
cinco por ciento), que son niveles significativamente inferiores a los de economas
similares a la nuestra.
Por lo tanto, se consider necesario fortalecer el marco jurdico del Sistema

Financiero para incrementar su contribucin a la economa, reducir el costo del
crdito, promover la competencia efectiva en el Sector e incentivar la entrada de
nuevos participantes. Asimismo, se debe propiciar la estabilidad del Sistema, a
travs de las sanas prcticas prudenciales y promover que las autoridades del
sector realizan una regulacin efectiva y expedita.
La Banca de Desarrollo debe transformarse para ser una palanca del crecimiento,
por lo que se consider necesario implementar medidas que le permitan
instrumentar polticas que promuevan el desarrollo y la democratizacin del
financiamiento, ya que hasta ahora, slo se ha ocupado de mantener su capital.
El objetivo de la Banca de Desarrollo debe ser ampliar el crdito, con especial

nfasis en reas prioritarias para el desarrollo nacional como la infraestructura,
adems de las medianas y pequeas empresas, o la creacin y crecimiento del
campo, contribuyendo de manera eficaz y eficiente a la actividad productiva del
pas. Para tal efecto, se requiere:
Redefinir con claridad su mandato en el campo jurdico, y
Permitirle allegarse los elementos indispensables para el cumplimiento de

su mandato, a fin de gestionar sus recursos de manera eficaz.
Se seala que en todo caso, el esfuerzo debe estar dirigido a las empresas
productivas que no consigan financiamiento de la Banca Privada, de tal forma que
puedan alcanzar una mayor escala de operacin y adoptar nuevas tecnologas.
De acuerdo con el PND, tambin en trminos de la inclusin financiera se deben

redoblar esfuerzos, pues de acuerdo con la Encuesta Nacional de Inclusin
Financiera, el 44% (cuarenta y cuatro por ciento) de la poblacin adulta en Mxico
no cuenta con ningn producto del Sistema Financiero formal, como ahorro,
crdito, seguros, o provisin para retiro, y asimismo se destaca, que el 64%
(sesenta y cuatro por ciento) de dicha poblacin no ahorran el instrumentos del
Sistema.[3]
En el mismo sentido, se establece que tambin es fundamental incorporar a las

mujeres al Sistema Financiero, ya que slo el 30% (treinta por ciento) de ellas,
tienen una cuenta de ahorro, de nmina o de inversin en un banco, mientras que
el porcentaje para los hombres es significativamente mayor al ubicarse en el 42%
(cuarenta y dos por ciento), por lo que tanto la Banca de Desarrollo como la Banca
comercial, debern desarrollar productos y establecer polticas que promuevan la
equidad de gnero.
Por ltimo, tambin se seal que una mayor educacin financiera contribuir a
consolidar los avances del Sistema, pues una baja educacin financiera se traduce
en una mala planeacin del gasto y bajo ahorro, adems de limitar la capacidad de
la poblacin para demandar menores precios y mejor servicio a las instituciones
financieras.
3. La Inclusin Financiera en Mxico.
El objetivo de la Inclusin financiera es desarrollar mercados financieras que

ofrezcan responsablemente ms productos a menos costo a un mayor nmero de
personas. losmercados inclusivos en el mundo desde el punto de vista financiera
abarcan un ecosistema amplio e interconectado de actos de mercado e
infraestructura que permite brindar productos financieras en forma seguro y
eficiente a la poblacin, particularmente a la de bajos ingresos. Entre los actores
de mercado se incluyen bancos, cooperativas financieras, emisores de dinero
electrnico, redes de pago, redes de agentes bancarios o corresponsales,
aseguradoras, entre otras muchas.
La inclusin financiera otorga a todos los segmentos de la poblacin la posibilidad

de mejorar la administracin de sus recursos a travs del uso de servicios
financieros, lo que favorece el crecimiento patrimonial de los hogares, la
posibilidad de enfrentar eventualidades y en consecuencia un incremento en el
nivel de vida. A su vez, la inclusin financiera contribuye a desarrollar el sector
financiero e incentivar el crecimiento econmico mediante la movilizacin del
ahorro y la inversin hacia los sectores productivos de la economa. Asimismo,
retomando la tesis que indica que el crecimiento econmico favorece
indirectamente la disminucin de la pobreza, con la inclusin financiera se atiende
transversalmente a la poblacin que se encuentra bajo dicha condicin de
vulnerabilidad.
Por ello durante los ltimos aos las autoridades han realizado esfuerzos
encaminados a contar con un sistema financiero ms estable, slido e incluyente.
Dichos esfuerzos se han dado en distintos mbitos que van desde el desarrollo
legislativo y regulatorio para construir un marco que fomente dichas cualidades;
hasta una activa participacin en distintos grupos internacionales, como un
elemento fundamental para el intercambio de experiencias y mejores prcticas a
nivel global. A su vez, se ha tenido un continuo y cada vez ms marcado
compromiso con la inclusin financiera por parte de los distintos actores dentro del
sector financiero de nuestro pas.
Como muestra del compromiso al ms alto nivel por parte del gobierno con la
inclusin financiera y la necesidad de fortalecer la coordinacin entre autoridades,
as como con el sector privado y otros actores relevantes, el 3 de octubre de 2011
se cre por decreto presidencial el Consejo Nacional de Inclusin Financiera
(CONAIF) como una instancia de consulta, asesora y coordinacin, que tiene por
objeto proponer medidas para la planeacin, formulacin, instrumentacin,
ejecucin y seguimiento de la Poltica Nacional de Inclusin Financiera (con la
Reforma Financiera de 2014, este Consejo est incorporado en la Ley para
Regular las Agrupaciones Financieras).
De la misma forma durante la participacin de Mxico en el Grupo de los Veinte

(G20) en 2012, se le dio especial nfasis en la agenda, al trabajo que se vena
realizando en materia de inclusin financiera, logrando un renovado entusiasmo de
la comunidad internacional en el tema y comprometindose junto con otro
importante nmero pases tanto del G20 como otros que no forman parte de este
grupo, a llevar al ms alto nivel de prioridades nacionales la inclusin financiera y
desarrollar una estrategia nacional que permita avanzar hacia sistemas financieros
ms incluyentes.
En esta misma lnea, en el Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 se establecen

dentro de las metas nacionales: un Mxico incluyente, que disminuya las brechas
de desigualdad y que promueva la ms amplia participacin social; y un
Mxico prspero, que promueva el crecimiento sostenido de la productividad en un
clima de estabilidad econmica y mediante la generacin de igualdad de
oportunidades.
En particular, se menciona que no obstante la madurez y fortalecimiento del

sistema financiero y la solvencia y estabilidad del sistema bancario, prevalece en
Mxico la preocupacin de que la banca no presta lo suficiente. Por esta razn se
llevar a cabo un esfuerzo para democratizar el acceso al financiamiento de
proyectos con potencial de crecimiento. Para ello, se propone incrementar la
competencia en el sector financiero a travs de una reforma integral que lo
fortalezca, al tiempo que preserve su estabilidad. Mediante una mejora al rgimen
de garantas y mayor certidumbre en el marco regulatorio, se buscar que las
empresas con potencial productivo reciban ms crdito por parte de las
instituciones financieras del pas. Paralelamente, se llevar a cabo un esfuerzo por
promover la inclusin financiera, de tal manera que los beneficios que ofrece el
sistema financiero formal se extiendan a todos los mexicanos.
Se puede sealar que, en Mxico, como en la mayora de los pases, la inclusin

financiera se define como el acceso y uso de servicios financieros formales bajo
una regulacin apropiada que garantice esquemas de proteccin al consumidor y

promueva la educacin financiera para mejorar las capacidades financieras de
todos los segmentos de la poblacin. Esta definicin destaca el carcter
multidimensional de la inclusin financiera, ya que seala claramente sus cuatro
componentes fundamentales:
Acceso: Se refiere a la penetracin del sistema financiero en cuanto a la

infraestructura disponible para ofrecer servicios y productos financieros,
esto es, a los puntos de contacto entre las instituciones financieras (canales
de acceso) y la poblacin, desde una perspectiva de oferta.
Uso: Se refiere a la adquisicin o contratacin, por parte de la poblacin,

de uno o ms productos o servicios financieros, as como a la frecuencia
con que son utilizados. Esto es, se refiere a la demanda de servicios
financieros la cual, a su vez, refleja el comportamiento y las necesidades de
la poblacin.
Proteccin y defensa al consumidor: Se refiere a que los productos y

servicios financieros, nuevos o ya existentes, que se ofrezcan a la poblacin
se encuentren bajo un marco que garantice como mnimo la transparencia
de informacin, el trato justo y mecanismos efectivos para la atencin de
quejas y asesora de los clientes contra prcticas desleales y abusivas, as
como la efectividad del marco regulatorio para favorecer la inclusin de la
poblacin objetivo y el resguardo de los datos personales de los usuarios.
Educacin financiera: Se refiere a las acciones para que la poblacin

adquiera aptitudes, habilidades y conocimientos para estar en posibilidad de
efectuar un correcto manejo y planeacin de sus finanzas personales, as
como para evaluar la oferta de productos y servicios financieros; tomar
decisiones acordes a sus intereses; elegir productos que se ajusten a sus
necesidades, y comprender los derechos y obligaciones asociados a la
contratacin de estos servicios.
A este propsito, el Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 establece el Objetivo

4.2 Democratizar el acceso al financiamiento de proyectos con potencial de
crecimiento, teniendo como Estrategia 4.2.2 el Ampliar la cobertura del sistema
financiero hacia un mayor nmero de personas y empresas en Mxico, en
particular para los segmentos de la poblacin actualmente excluidos, donde se
encuentran cuatro lneas de accin:
Robustecer la relacin entre la Banca de Desarrollo y la banca social y

otros prestadores de servicios financieros, para multiplicar el crdito a las
empresas pequeas y medianas.
Fortalecer la incorporacin de educacin financiera en los programas de

educacin bsica y media.
Fortalecer el sistema de garantas para aumentar los prstamos y mejorar

sus condiciones.
Promover el acceso y uso responsable de productos y servicios

financieros.
En tanto el Objetivo 2.4 Ampliar el acceso a la seguridad social, establece dentro

de la Estrategia 2.4.1 Proteger a la sociedad ante eventualidades que afecten el
ejercicio pleno de sus derechos sociales, para lo cual se plantea como lnea de
accin el Promover la inclusin financiera en materia de aseguramiento de los
distintos riesgos que enfrentan los mexicanos a lo largo del ciclo de vida.
Asimismo, en el Objetivo 4.10 se plantea Construir un sector agropecuario y

pesquero productivo que garantice la seguridad alimentaria del pas, con la
Estrategia 4.10.3 de Promover mayor certidumbre en la actividad agroalimentaria
mediante mecanismos de administracin de riesgos, y la lnea de accin para
Disear y establecer un mecanismo integral de aseguramiento frente a los riesgos
climticos y de mercado, que comprenda los diferentes eslabones de la cadena de
valor, desde la produccin hasta la comercializacin, fomentando la inclusin
financiera y la gestin eficiente de riesgos.
Adicionalmente, en el enfoque transversal de un Mxico Prspero, la Estrategia

III con la Perspectiva de Gnero presenta como lnea de accin el Fortalecer la
educacin financiera de las mujeres para una adecuada integracin al sistema
financiero.
En especfico, esta Poltica busca promover el diseo de productos adecuados a

las caractersticas y necesidades de quienes se encuentran actualmente
excluidos, es decir, quienes no cuentan con acceso y/o no utilizan el sistema
financiero formal, as como quienes lo utilizan pero que por distintas cuestiones no
aprovechan o no entienden los diferentes productos y servicios.

vulnerabilidad.
Finalmente y como elementos orientadores, existe informacin pblica para

consulta respecto de la posicin en que se encuentra nuestro pas en este tema,
tales como la Encuesta Nacional de Inclusin Financiera que realiza cada tres
aos el INEGI, as como los Reportes de Inclusin Financiera que peridicamente
pblica la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, y que estn disponibles en su
pgina electrnica.
[1]
Cifras al 31 de diciembre de 2012
[2]
[3]
Datos al 31 de diciembre de 2012

Idem.
3. La Inclusin Financiera en Mxico.
El objetivo de la Inclusin financiera es desarrollar mercados financieras que

ofrezcan responsablemente ms productos a menos costo a un mayor nmero de
personas. Los mercados inclusivos en el mundo desde el punto de vista financiera
abarcan un ecosistema amplio e interconectado de actos de mercado e
infraestructura que permite brindar productos financieras en forma seguro y
eficiente a la poblacin, particularmente a la de bajos ingresos. Entre los actores
de mercado se incluyen bancos, cooperativas financieras, emisores de dinero
electrnico, redes de pago, redes de agentes bancarios o corresponsales,
aseguradoras, entre otras muchas.

vulnerabilidad.
Por ello durante los ltimos aos las autoridades han realizado esfuerzos
encaminados a contar con un sistema financiero ms estable, slido e incluyente.
Dichos esfuerzos se han dado en distintos mbitos que van desde el desarrollo
legislativo y regulatorio para construir un marco que fomente dichas cualidades;
hasta una activa participacin en distintos grupos internacionales, como un
elemento fundamental para el intercambio de experiencias y mejores prcticas a
nivel global. A su vez, se ha tenido un continuo y cada vez ms marcado
compromiso con la inclusin financiera por parte de los distintos actores dentro del
sector financiero de nuestro pas.
Como muestra del compromiso al ms alto nivel por parte del gobierno con la
inclusin financiera y la necesidad de fortalecer la coordinacin entre autoridades,
as como con el sector privado y otros actores relevantes, el 3 de octubre de 2011
se cre por decreto presidencial el Consejo Nacional de Inclusin Financiera
(CONAIF) como una instancia de consulta, asesora y coordinacin, que tiene por
objeto proponer medidas para la planeacin, formulacin, instrumentacin,
ejecucin y seguimiento de la Poltica Nacional de Inclusin Financiera (con la
Reforma Financiera de 2014, este Consejo est incorporado en la Ley para
Regular las Agrupaciones Financieras).
De la misma forma durante la participacin de Mxico en el Grupo de los Veinte

(G20) en 2012, se le dio especial nfasis en la agenda, al trabajo que se vena
realizando en materia de inclusin financiera, logrando un renovado entusiasmo de
la comunidad internacional en el tema y comprometindose junto con otro
importante nmero pases tanto del G20 como otros que no forman parte de este
grupo, a llevar al ms alto nivel de prioridades nacionales la inclusin financiera y

desarrollar una estrategia nacional que permita avanzar hacia sistemas financieros
ms incluyentes.
En esta misma lnea, en el Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 se establecen

dentro de las metas nacionales: un Mxico incluyente, que disminuya las brechas
de desigualdad y que promueva la ms amplia participacin social; y un
Mxico prspero, que promueva el crecimiento sostenido de la productividad en un
clima de estabilidad econmica y mediante la generacin de igualdad de
oportunidades.
En particular, se menciona que no obstante la madurez y fortalecimiento del

sistema financiero y la solvencia y estabilidad del sistema bancario, prevalece en
Mxico la preocupacin de que la banca no presta lo suficiente. Por esta razn se
llevar a cabo un esfuerzo para democratizar el acceso al financiamiento de
proyectos con potencial de crecimiento. Para ello, se propone incrementar la
competencia en el sector financiero a travs de una reforma integral que lo
fortalezca, al tiempo que preserve su estabilidad. Mediante una mejora al rgimen
de garantas y mayor certidumbre en el marco regulatorio, se buscar que las
empresas con potencial productivo reciban ms crdito por parte de las
instituciones financieras del pas. Paralelamente, se llevar a cabo un esfuerzo por
promover la inclusin financiera, de tal manera que los beneficios que ofrece el
sistema financiero formal se extiendan a todos los mexicanos.
Se puede sealar que, en Mxico, como en la mayora de los pases, la inclusin

financiera se define como el acceso y uso de servicios financieros formales bajo
una regulacin apropiada que garantice esquemas de proteccin al consumidor y
promueva la educacin financiera para mejorar las capacidades financieras de
todos los segmentos de la poblacin. Esta definicin destaca el carcter
multidimensional de la inclusin financiera, ya que seala claramente sus cuatro
componentes fundamentales:
Acceso: Se refiere a la penetracin del sistema financiero en cuanto a la

infraestructura disponible para ofrecer servicios y productos financieros,
esto es, a los puntos de contacto entre las instituciones financieras (canales
de acceso) y la poblacin, desde una perspectiva de oferta.
Uso: Se refiere a la adquisicin o contratacin, por parte de la poblacin,

de uno o ms productos o servicios financieros, as como a la frecuencia
con que son utilizados. Esto es, se refiere a la demanda de servicios
financieros la cual, a su vez, refleja el comportamiento y las necesidades de
la poblacin.
Proteccin y defensa al consumidor: Se refiere a que los productos y

servicios financieros, nuevos o ya existentes, que se ofrezcan a la poblacin
se encuentren bajo un marco que garantice como mnimo la transparencia
de informacin, el trato justo y mecanismos efectivos para la atencin de
quejas y asesora de los clientes contra prcticas desleales y abusivas, as
como la efectividad del marco regulatorio para favorecer la inclusin de la

poblacin objetivo y el resguardo de los datos personales de los usuarios.
Educacin financiera: Se refiere a las acciones para que la poblacin

adquiera aptitudes, habilidades y conocimientos para estar en posibilidad de
efectuar un correcto manejo y planeacin de sus finanzas personales, as
como para evaluar la oferta de productos y servicios financieros; tomar
decisiones acordes a sus intereses; elegir productos que se ajusten a sus
necesidades, y comprender los derechos y obligaciones asociados a la
contratacin de estos servicios.
A este propsito, el Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 establece el Objetivo

4.2 Democratizar el acceso al financiamiento de proyectos con potencial de
crecimiento, teniendo como Estrategia 4.2.2 el Ampliar la cobertura del sistema
financiero hacia un mayor nmero de personas y empresas en Mxico, en
particular para los segmentos de la poblacin actualmente excluidos, donde se
encuentran cuatro lneas de accin:
Robustecer la relacin entre la Banca de Desarrollo y la banca social y

otros prestadores de servicios financieros, para multiplicar el crdito a las
empresas pequeas y medianas.
Fortalecer la incorporacin de educacin financiera en los programas de

educacin bsica y media.
Fortalecer el sistema de garantas para aumentar los prstamos y mejorar

sus condiciones.
Promover el acceso y uso responsable de productos y servicios

financieros.
En tanto el Objetivo 2.4 Ampliar el acceso a la seguridad social, establece dentro

de la Estrategia 2.4.1 Proteger a la sociedad ante eventualidades que afecten el
ejercicio pleno de sus derechos sociales, para lo cual se plantea como lnea de
accin el Promover la inclusin financiera en materia de aseguramiento de los
distintos riesgos que enfrentan los mexicanos a lo largo del ciclo de vida.
Asimismo, en el Objetivo 4.10 se plantea Construir un sector agropecuario y

pesquero productivo que garantice la seguridad alimentaria del pas, con la
Estrategia 4.10.3 de Promover mayor certidumbre en la actividad agroalimentaria
mediante mecanismos de administracin de riesgos, y la lnea de accin para
Disear y establecer un mecanismo integral de aseguramiento frente a los riesgos
climticos y de mercado, que comprenda los diferentes eslabones de la cadena de
valor, desde la produccin hasta la comercializacin, fomentando la inclusin
financiera y la gestin eficiente de riesgos.
Adicionalmente, en el enfoque transversal de un Mxico Prspero, la Estrategia

III con la Perspectiva de Gnero presenta como lnea de accin el Fortalecer la
educacin financiera de las mujeres para una adecuada integracin al sistema
financiero.
En especfico, esta Poltica busca promover el diseo de productos adecuados a

las caractersticas y necesidades de quienes se encuentran actualmente
excluidos, es decir, quienes no cuentan con acceso y/o no utilizan el sistema
financiero formal, as como quienes lo utilizan pero que por distintas cuestiones no
aprovechan o no entienden los diferentes productos y servicios.

vulnerabilidad.
Finalmente y como elementos orientadores, existe informacin pblica para

consulta respecto de la posicin en que se encuentra nuestro pas en este tema,
tales como la Encuesta Nacional de Inclusin Financiera que realiza cada tres
aos el INEGI, as como los Reportes de Inclusin Financiera que peridicamente
pblica la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, y que estn disponibles en su
pgina electrnica.
F. Ejes y Pilares de la Reforma Financiera
Qu causas que la motivaron?
A pesar de que en Mxico contamos con uno de los Sistemas Bancarios ms

slidos y bien capitalizados, es uno de los Sistemas que menos prestan en el
mundo, con una penetracin del crdito de tan solo 26% (veintisis por ciento),
que se encuentra no slo por debajo de la OCDE, sino que es inferior del
promedio de Amrica Latina.[1]1
Con la intencin de corregir esta situacin, se llev a cabo una reforma financiera
de gran calado, en que se modificaron 34 ordenamientos jurdicos, contenidos en
13 iniciativas del Ejecutivo Federal, en las que participaros los diversos sectores
involucrados.
Qu busca la Reforma Financiera?
A travs de la Reforma Financiera, se pretende corregir tal situacin y hacer del

crdito un detonador del crecimiento econmico en favor de las familias
mexicanas, tomando como base cuatro ejes o pilares:
Fomentar la competencia en el Sector Financiero;
Fomentar el crdito a travs de la Banca de Desarrollo;
1 [1] Datos al 31 de diciembre de 2012.
Ampliar el crdito a travs de las Instituciones Financieras Privadas, y
Dar mayor solidez y prudencia al Sistema Financiero en su conjunto.
Los ejes o pilares de la Reforma Financiera[1]
Fomentar la Competencia.- En el eje de la competencia, se prevn

medidas que fomenten una mayor competencia en todo el Sistema
Financiero, inhibiendo prcticas anticompetitivas y propiciando la expansin
de la oferta de crdito, con lo que se pretende reducir las tasas de inters,
es decir, abaratar el crdito.
Un ejemplo de lo anterior, es que a nivel de ley, se establece que los bancos y

entidades de los grupos financieros, no podrn condicionar la compra de un
producto financiero, sin adquirir otro de la misma entidad, como sucede con el
crdito automotriz, en el que se condicionaban su otorgamiento a la adquisicin de
un seguro con la misma Institucin Financiera.
Asimismo, se fortalecen las atribuciones de la CONDUSEF, a efecto de incluir

mayores
obligaciones
de
transparencia
las
Instituciones
Financieras,
estableciendo penalidades en contra de aqullas que no cumplan con los servicios

o productos que ofrezcan a los usuarios.
Fomentar el crdito a travs de la Banca de Desarrollo.- El segundo eje

de la Reforma Financiera fomentar el crdito a travs de redefinir el
mandato de la Banca de Desarrollo para convertirla en un detonador del
crecimiento econmico, dando un especial nfasis a las reas prioritarias
del desarrollo nacional, tales como la infraestructura, el apoyo a la pequea
y mediana empresa, as como la innovacin y la creacin de patentes.
Asimismo, y en congruencia con uno de los Ejes del PND, todos y cada uno de los
Bancos de Desarrollo, habrn de fomentar programas y productos a fin de lograr
una mayor inclusin financiera de la mujer en todo el pas.
Ampliar el crdito a travs de las Instituciones Financieras Privadas.El tercer eje de la Reforma Financiera es ampliar el crdito que otorgan las
Instituciones Privadas, para lo cual, se fortalecen las atribuciones de las
Autoridades Financieras, con el propsito de evaluar peridicamente a las
Instituciones de Banca Mltiple en relacin con los niveles de crdito que
coloquen, de modo que los depsitos de los ahorradores se canalicen hacia
actividades productivas, que es la razn social de ser de la banca.
Por otro lado, y a efecto de reducir el riesgo en la actividad bancaria, y

reconociendo la necesidad de dar mayor certidumbre jurdica en la ejecucin de
contratos y de fortalecer el esquema de garantas, como parte de la Reforma
Financiera se han simplificado los regmenes para el otorgamiento de garantas
crediticias, con lo que pretende lograr la expansin y reduccin del costo del
crdito, en beneficio de los acreditados.
Dar mayor solidez y prudencia al Sistema Financiero en su conjunto.En el cuarto eje, se establecen medidas para fortalecer el marco prudencial
actual y dotar a la Autoridad de herramientas adecuadas para la regulacin
y control oportuno del Sistema Financiero, para lo cual, y de conformidad
con lo dispuesto en el consenso de Basilea III, se elevan al rango de ley, las
normas para la conformacin y calidad del capital que actualmente se
contienen en regulaciones administrativas, con lo que Mxico se convierte
en el primer pas en adoptar dicha medida.
[1]
Los siguientes conceptos, fueron tomados del discurso pronunciado por el Secretario de Hacienda y
Crdito Pblico, Dr. Luis Videgaray Caso, el 9 de enero de 2014, en el marco de la promulgacin de la
Reforma Financiera.
[1]
Los siguientes conceptos, fueron tomados del discurso pronunciado por el Secretario de Hacienda y Crdito Pblico, Dr.
LuisVidegaray Caso, el 9 de enero de 2014, en el marco de la promulgacin de la Reforma Financiera.
MDULO I - EL DERECHO FINANCIERO PRIVADO Y SOCIAL, EL SISTEMA FINANCIERO

MEXICANO, LOS SECTORES QUE LO INTEGRAN Y SUS AUTORIDADES.
EL DERECHO FINANCIERO PRIVADO Y SOCIAL,

EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO,
LOS SECTORES QUE LO INTEGRAN Y
SUS AUTORIDADES
Introduccin
Bienvenido (a) al Mdulo I del Diplomado en Educacin Financiera!
Objetivo del Mdulo I
El objetivo central de este mdulo es que tengas un concepto claro del Derecho
Financiero Privado, de su campo de accin y de su diferencia con el Derecho Financiero
Pblico y, asimismo, que comprendas y conozcas qu es y cmo est integrado el
Sistema Financiero Mexicano y cules son las autoridades encargadas de su regulacin
y de su supervisin y vigilancia.
Tienes una idea de lo qu es el Derecho Financiero Privado y cul es su funcin y su

campo de accin dentro del Sistema Financiero Mexicano?
Precisamente la finalidad de esta primera parte del Mdulo I, es explicarte su diferencia

con el Derecho Financiero Pblico, cmo est integrado, cul es su campo de accin y
cules son las Entidades Financieras que tutela.
1. El Derecho Financiero Privado
El trmino financiero, se utiliza para referirse a la hacienda pblica y tambin a las

cuestiones bancarias, burstiles o a los grandes negocios mercantiles, por lo que en
materia financiera, se pueden distinguir dos campos:
El primero, relativo a la actividad financiera del Estado, que se conoce como

Finanzas Pblicas; y que est regulado por el Derecho Financiero Pblico, y
El segundo, que est relacionado con el dinero, el capital, el crdito, los

negocios bancarios, burstiles, de seguros, de fianzas, de las organizaciones y
actividades auxiliares del crdito, de los sistemas de ahorro para el retiro y
otras que en su conjunto constituyen las Finanzas Privadas y la intermediacin
financiera, que est regulado por el Derecho Financiero Privado, el cual tiene
como finalidad la de tutelar dichas actividades.
Por lo tanto, el Derecho Financiero Privado estar conformado por las leyes que regulan
la creacin y funcionamiento de los intermediarios financieros, como son: los bancos, las
casas de bolsa, las compaas de seguros, y de fianzas, las organizaciones y
actividades auxiliares del crdito, las agrupaciones financieras, as como las que regulan
el Sistema de Ahorro para el Retiro y el sector de Ahorro y Crdito Popular.
Todas estas Entidades, son Instituciones dedicadas a la intermediacin financiera, que

consiste en la canalizacin de recursos de entidades sper habitarias, es decir, con
recursos lquidos, hacia aqullas personas fsicas o morales, que requieren de dichos
recursos para llevar a cabo sus proyectos de inversin, con lo que se contribuye a la
creacin de empleos y al crecimiento econmico del pas.
Las legislaciones especiales que integran el Derecho Financiero Privado, que regulan
las actividades relacionadas con la intermediacin financiera, y cuyo campo de accin
es principalmente el Sistema Financiero Mexicano, son:
Derecho Bancario;
Derecho Burstil;
Derecho de Seguros;
Derecho de Fianzas;
Derecho de las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito;
Derecho de las Agrupaciones Financieras;
Derecho de las Entidades de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, y

Derecho de las Entidades del Sector de Ahorro y Crdito Popular
2. El Derecho Financiero Social
Con fines didcticos, y tomando en cuenta el beneficio social, se ha considerado

conveniente incluir las legislaciones especiales que tutelan a las Entidades Financieras
que a continuacin se mencionan, como integrantes del denominado Derecho
Financiero Social:
Banca de desarrollo;
Fideicomisos pblicos de fomento econmico;
Entidades de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, y
Entidades del Sector de Ahorro y Crdito Popular.
3. EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO (SFM)
Alguna vez ha odo hablar del Sistema Financiero Mexicano (SFM)?, te has
preguntado qu es o cul es su funcin?
Lo ms probable es que hayas escuchado este concepto, pero nadie te lo ha explicado
de manera clara.
Precisamente ste es el segundo tema de nuestro primer mdulo, ya que entender la
estructura del SFM te dar una nocin general del gran aparato financiero que existe en
nuestro pas.
Es importante que conozcas el SFM?

La respuesta es s, pues este conocimiento te va a ayudar a:
Mejorar tu nivel de cultura financiera, y
Contribuir, con ello, a la educacin financiera y econmica de Mxico.
En este captulo aprenders:
El concepto y la estructura del Sistema Financiero Mexicano (SFM), y
Sus funciones e importancia.
Qu importancia tiene para nosotros el SFM?

El SFM tiene para nosotros una importancia fundamental, entre otras, por las siguientes
razones:
Porque a travs de las Instituciones Financieras se capta el ahorro del pblico y

se canaliza hacia las actividades productivas;
Porque propicia la acumulacin de capital para generar riqueza, y
Porque el Sistema Financiero Mexicano constituye la base principal del sistema

de pagos del pas, con lo que se facilitan las transacciones que dan liquidez al
sistema econmico.
Cmo podemos definir el Sistema Financiero Mexicano (SFM)?

El SFM es el conjunto de autoridades que regulan, supervisan y vigilan a las
Instituciones dedicadas en forma profesional y permanente a la intermediacin
financiera; de grupos financieros que prestan servicios financieros integrados; de
sociedades que complementan la actividad de los anteriores, as como de otras
entidades que participan de una manera limitada en el sistema, y que tiene el
objetivo principal de canalizar los recursos del pblico hacia actividades productivas.
De acuerdo con la anterior definicin, cules son los sectores que conforman la
estructura del SFM?
A. Autoridades financieras.- Son las encargadas no slo de disear,

dirigir, regular, supervisar, autorizar, modificar, interpretar y sancionar
las actividades de las Entidades Financieras que integran el Sistema
Financiero Mexicano, sino tambin de la proteccin de los intereses y
de los ahorros del pblico. Dichas autoridades son:
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP);
Banco de Mxico (B de M);
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV);
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF);
Comisin Nacional de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

(CONSAR);
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios

de Servicios Financieros (CONDUSEF), y
El Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB).
B.
Intermediarios
financieros.- Son
las
Instituciones autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico (grupos financieros) o por alguna de las Comisiones
Nacionales (bancos, casas de bolsa, aseguradoras, etc.), que
captan, administran y canalizan el ahorro y la inversin del
pblico, para prestarlo a quienes requieren de recursos para
llevar a cabo sus proyectos. Estas Instituciones, se pueden
agrupar de la siguiente manera:
a) Sector Bancario. Las Entidades Financieras integrantes de este
sector estn reguladas por la Ley de Instituciones de Crdito (LIC), la
Ley Orgnica del Banco de Mxico (LOBM) y las Leyes Orgnicas de
los Bancos de Desarrollo, y a l pertenecen:
Instituciones de banca mltiple;
Instituciones de banca de desarrollo;
Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas

como bancos mltiples, y
Fideicomisos pblicos de fomento econmico del Gobierno

Federal que realicen actividades financieras.
b) Sector Burstil. Las Entidades Financieras integrantes de este

sector estn reguladas por la Ley del Mercado de Valores (LMV) y por
la Ley de Fondos de Inversin (LFI), y a l pertenecen:
Casas de bolsa;
Instituciones de crdito;
Sociedades operadoras de fondos de inversin;
Administradoras de fondos para el retiro (AFORES);
Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de

inversin;
Entidades Financieras autorizadas para actuar con el carcter de

distribuidoras de acciones de sociedades de inversin, y
Filiales de Instituciones Financieras del exterior que se organicen

como alguna de las anteriores.
Aunque la LMV no lo establece en forma expresa, y slo menciona a las

sociedades operadoras de fondos de inversin, dentro de este sector
tambin se pueden incluir los fondos de inversin.
c) Sector Asegurador. Estas Entidades estn tuteladas por la Ley General de
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS)[1], y a l
pertenecen:
Instituciones de seguros;
Sociedades mutualistas de seguros;
Intermediarios de reaseguro, y
Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas como

instituciones de seguros.
[1]
Esta Ley quedar abrogada a partir del 4 de abril de 2015, por Decreto del DOF de 4 de abril de 2013.
d) Sector Afianzador. Las Entidades Financieras integrantes de este sector

estn reguladas por la Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF) [1], y a l
pertenecen:
- Instituciones de fianzas y
- Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas como instituciones
de fianzas
[1]
[1]
Esta Ley quedar abrogada a partir del 4 de abril de 2015, por Decreto del DOF de 4 de abril de 2013.
Idem.
e) Sector de las Organizaciones y Actividades Auxiliares del

Crdito. Las Entidades Financieras integrantes de este sector estn
reguladas por la Ley General de Organizaciones y Actividades
Auxiliares del Crdito (LGOAC), y a l pertenecen:
i)
Organizaciones Auxiliares del Crdito.
Almacenes generales de depsito;
Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas

como organizaciones auxiliares del crdito.
ii) Actividades Auxiliares del Crdito.
Casas de cambio y
Sociedades financieras de objeto mltiple (SOFOMES).
f) Sector de Uniones de Crdito.- Las Entidades Financieras

integrantes de este sector estn reguladas por la Ley de Uniones de
Crdito (LUC), y a l pertenecen:
Uniones de crdito
g) Entidades de Ahorro y Crdito Popular. Las Entidades Financieras

integrantes de este sector estn reguladas por la Ley de Ahorro y
Crdito Popular (LACP) y por la Ley para Regular las Actividades de las
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo (LRASCAP), y a l
pertenecen:
Sociedades financieras populares;
Sociedades financieras comunitarias;
Organismo de integracin financiera rural, y
Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo.
h) Sector de los Sistemas del Ahorro para el Retiro. Las Entidades

Financieras integrantes de este sector estn reguladas por la Ley de los
Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR), y a l pertenecen:
Administradores de fondos para el retiro (AFORES) y
Sociedades de inversin especializadas para el manejo de

fondos para el retiro (SIEFORES).
C. Grupos financieros.- Se encuentran tutelados por la Ley para

Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF) y son Entidades
Financieras autorizadas
discrecionalmente
por
la
SHCP, que
encabezados por una sociedad controladora, aglutinan dos o ms

intermediarios financieros (banco, aseguradora, casa de bolsa, etc.),
con el fin de prestar al pblico servicios financieros integrados, como
sucede con los distintos grupos financieros que operan en nuestro pas.
Los grupos financieros pueden estar integrados por una sociedad

controladora y por dos o ms de las Entidades Financieras siguientes:
Casas de cambio;
Instituciones de fianzas;
Casas de bolsa;
Instituciones de banca mltiple;
Sociedades operadoras de fondos de inversin;
Distribuidoras de acciones de fondos de inversin;
Administradoras de fondos para el retiro, y
Sociedades financieras de objeto mltiple.
D. Entidades complementarias o de apoyo.- Son

las Entidades que prestan a los intermediarios
financieros, ya sea directa o indirectamente, diversos
servicios complementarios, o que les brindan apoyo
en la realizacin de sus actividades y de su
operacin, como pueden ser: las sociedades
financieras de informacin crediticia, las inmobiliarias
bancarias, las empresas de transporte de valores, las
calificadoras y bolsas de valores, etc.
E. Otras entidades.- Son sociedades que participan
en forma limitada en el sistema, como las oficinas de
representacin de Instituciones Financieras del
exterior, que slo pueden proporcionar informacin
sobre operaciones activas, o bien sucursales de
bancos extranjeros off shore, que realizan
actividades activas o pasivas, exclusivamente con
residentes fuera del pas.
F. Las leyes que regulan el Sistema Financiero Mexicano son:
Constitucin Poltica de los Estado Unidos Mexicanos (CPEUM);
Tratados Internacionales;
Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal (LOAPF);
Ley del Banco de Mxico (LBM);
Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (LCNBV);
Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros (LPDUSF)
Ley de Proteccin al Ahorro Bancario (LPAB);
Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros

(LTOSF);
Ley de Instituciones de Crdito (LIC);
Leyes Orgnicas de las Instituciones de la banca de desarrollo;
Ley del Mercado de Valores (LMV);
Ley de Fondos de Inversin (LFI);
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS);
Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF);
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAAC);
Ley de Uniones de Crdito (LUC);
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF);
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR);
Ley de Ahorro y Crdito Popular (LACP), y
Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y

Prstamo (LRASCAP).
4. Autoridades Financieras
Iniciaremos el anlisis del SFM, con la exposicin del primero de los sectores arriba
mencionado, es decir, el de las autoridades financieras.
La idea central de este captulo, es darte a conocer cules son las Autoridades
Financieras encargadas de regular, supervisar y vigilar a las Instituciones Financieras,
as como cules son aqullas encargadas de la proteccin de los intereses de los
Usuarios de los servicios financieros.
Los dos pilares del Sistema Financiero son:
A. El Banco de Mxico (BANXICO).- Es un organismo autnomo cuyo objetivo

prioritario es procurar mantener el poder adquisitivo de la moneda, proveer de
moneda nacional a la economa nacional y promover el sano desarrollo del
Sistema Financiero Mexicano.
B. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP).- Es una dependencia

del Gobierno Federal, entre cuyas funciones se encuentra la de planear, coordinar,
evaluar y vigilar el Sistema Financiero Mexicano en su conjunto.
Las dems autoridades financieras de las que nos ocuparemos en este captulo, se
pueden dividir en dos grupos
C. Entidades y organismos con funciones de regulacin, supervisin y

vigilancia:
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV);
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), y
Comisin Nacional de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR).
D. Organismos a los que corresponde la proteccin de los intereses de los

Usuarios del Sistema Financiero Mexicano:
Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB), y
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de

Servicios Financieros (CONDUSEF).
El esquema siguiente te muestra las autoridades financieras mexicanas:
Objetivos
En este captulo aprenders:
Las facultades y funciones del Banco de Mxico (Banxico), y su papel dentro del
SFM;
La rectora de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) en el SFM y

sus facultades;
Las funciones, tareas y objetivos de las Comisiones Nacionales supervisoras;
El papel de la CONDUSEF en la transparencia de la informacin, en el fomento

de la educacin financiera y en la defensa de los Usuarios de servicios
financieros, y
La proteccin al ahorro bancario a cargo del IPAB.
Antes de empezar, reflexiona sobre las siguientes preguntas, cuyas respuestas

conocers al estudiar el tema.
Qu papel tiene el Banco de Mxico en el SFM?
Cul es la funcin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico?
Cul es el objetivo de las Comisiones Nacionales supervisoras?
Qu funciones realiza cada una de ellas?
Qu hace la CONDUSEF?
Cules son las tareas fundamentales del IPAB?
A. Banco de Mxico (BANXICO)

http://www.banxico.org.mx
Qu es?
El Banco de Mxico es el banco central del Estado mexicano y funciona como un rgano
constitucionalmente autnomo que se maneja por s mismo, tanto en sus funciones
como en su administracin.
Qu hace y cul es su objetivo?
El objetivo prioritario del Banco de Mxico es procurar la estabilidad del poder

adquisitivo de nuestra moneda, y entre sus finalidades est la de promover un sano
desarrollo del Sistema Financiero de nuestro pas.
En este sentido, el Banco de Mxico tiene, principalmente, las siguientes atribuciones:
Abastecer de billetes y moneda nacional al pas;
Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago, y
Procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda.
Cules han sido las principales aportaciones del Banco de Mxico al desarrollo
del pas?
Te vamos a dar a conocer un periodo fundamental en la historia del Banco de Mxico.

Acompanos a conocerlo!
A pesar de que desde la Constitucin de 1917 se prevea un banco nico de emisin de

billetes y moneda, no fue sino hasta el 31 de agosto de 1925, que se publica la Ley que
crea BANXICO, el cual se inaugur el 1 de septiembre de ese mismo ao.
Al recin creado Instituto, se le encarg, adems de la emisin de billetes y moneda, la

regulacin de la circulacin monetaria, los tipos de inters y del cambio sobre el exterior,
as como actuar como agente financiero y banquero del Gobierno Federal.
El Banco de Mxico nace como sociedad annima, con participacin mayoritaria del
Estado, pero ms tarde, en 1941, se expide una nueva Ley Orgnica, que lo convierte
en un Organismo Pblico Descentralizado de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico.
En el ao de 1985, se expidi una nueva Ley Orgnica para el Banco de Mxico, la cual
le dio la facultad de fijar lmites adecuados al financiamiento que otorga, con lo
que qued en posibilidad de emitir ttulos de deuda para fines de regulacin monetaria.
La autonoma del Banco de Mxico
Por Decreto publicado en el DOF del 20 de agosto de 1993, se reform el prrafo sexto
del artculo 28 constitucional, con el fin de convertir al BANXICO, en un Banco Central
Autnomo, en el ejercicio de sus funciones y de su administracin, con el objetivo
prioritario de procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, lo que
significa que el Banco de Mxico no depende de ninguno de los tres Poderes (Ejecutivo,
Legislativo o Judicial).
En qu se sustenta su autonoma?
Desde entonces el Banco de Mxico, es el encargado de disear y controlar en forma

autnoma, la poltica monetaria, y participar, junto con la SHCP, en la poltica cambiaria
del pas, a fin de procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda.
La autonoma del Banco de Mxico est sustentada en tres pilares.
Mantener el poder adquisitivo de la moneda por mandato constitucional;
Regular la emisin y circulacin de moneda, y
La integracin de su Junta de Gobierno y las normas que regulan su

funcionamiento.
La conduccin del Banxico est a cargo de un Gobernador que es una persona que
designa el Presidente de la Repblica, con la aprobacin de la Cmara de Senadores o
de la Comisin Permanente del Congreso de la Unin, en su caso.
Las funciones que realiza el Banxico estn reguladas por la Ley del Banco de Mxico
(LBM), en vigor a partir de abril de 1994.
Qu hace el Banco de Mxico en materia de intermediacin financiera?
BANXICO regula la intermediacin y los servicios financieros, ya que tanto su Ley

Orgnica como las dems leyes financieras, le confieren la facultad de dictar
disposiciones para regular las actividades de las Entidades Financieras, tales como:
Las
caractersticas
de
las
operaciones
activas
(otorgamiento
de
financiamientos), pasivas (captacin de recursos del pblico) y de prestacin de

los servicios que realicen las instituciones de crdito;
Las operaciones de crdito, prstamo o reporto que celebren los intermediarios

burstiles;
Los fideicomisos, mandatos y comisiones que realicen de los intermediarios

burstiles y de las instituciones de seguros y fianzas, y
Determinar las condiciones en que las Instituciones de crdito deben retirar o canjear
los billetes y las monedas en circulacin, con el fin de que esto satisfaga los
requerimientos del pblico.
Qu hace el Banco de Mxico en materia de intermediacin financiera?
BANXICO regula la intermediacin y los servicios financieros, ya que tanto su Ley

Orgnica como las dems leyes financieras, le confieren la facultad de dictar
disposiciones para regular las actividades de las Entidades Financieras, tales como:
Las
caractersticas
de
las
operaciones
activas
(otorgamiento
de
financiamientos), pasivas (captacin de recursos del pblico) y de prestacin de

los servicios que realicen las instituciones de crdito;
Las operaciones de crdito, prstamo o reporto que celebren los intermediarios

burstiles;
Los fideicomisos, mandatos y comisiones que realicen de los intermediarios

burstiles y de las instituciones de seguros y fianzas, y
Determinar las condiciones en que las Instituciones de crdito deben retirar o canjear
los billetes y las monedas en circulacin, con el fin de que esto satisfaga los
requerimientos del pblico.
El esquema de Objetivos de Inflacin (OI)

Dentro del proceso de estabilizacin de la inflacin el Banco de Mxico
adopt el esquema de poltica monetaria denominado Objetivos de
Inflacin (OI), cuya ventaja principal radica en que, mediante su
aplicacin, se busca dar mayor eficacia a la poltica monetaria,
minimizando los costos que implica la lucha contra la inflacin.
En qu consiste el esquema OI?
El esquema consiste en que el Banco Central (BANXICO) debe tener

objetivos o metas lmite explcitas de inflacin que debe cumplir a
mediano plazo.
Para que esto sea posible (y al igual que sucede en otros bancos
centrales del mundo), el Instituto Central debe ser dotado de
autonoma y operar en un contexto en donde el tipo de cambio se
encuentre en flotacin, disminuyendo con esto la circulacin o
restringiendo la base monetaria y efectuando un control sobre los
salarios; cuando no es as, el Banco Central puede enfrentar la
disyuntiva de alcanzar su meta de inflacin o mantener el tipo de
cambio en una trayectoria o nivel predeterminado.
Este esquema tiene otra caracterstica importante, que consiste en que
las acciones de poltica monetaria responden a una motivacin
preventiva ms que correctiva y las intervenciones se deciden en
funcin del anlisis de un amplio conjunto de indicadores econmicos.
En ese contexto, resulta de la mayor relevancia identificar las causas
de las presiones inflacionarias que se susciten.
Estabilizacin del esquema de Objetivos de Inflacin (OI)
La fase del proceso de estabilizacin del esquema de Objetivos de
Inflacin empez en el 2000; desde ese ao, hasta el momento, el
descenso de la inflacin ha sido prcticamente continuo. En el ao
2000, la inflacin anual registrada fue de 8.96 mientras que la inflacin

anual registrada a finales del 2013 fue de 3.82 por ciento,
Si quieres saber ms sobre este tema, visita:
http://www.banxico.org.mx/disposiciones/marco-juridico/ley-del-banco-mexico.html
B. Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)

http://www.shcp.gob.mx
Qu es?
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) es la dependencia que dirige la
poltica econmica del Gobierno Federal en materia:
Financiera;
Fiscal;
Gastos;
Ingresos, y
Deuda pblica.
Qu hace en materia de intermediacin financiera?

Para el cumplimiento de sus funciones en esta materia, la SHCP est dotada de
diversas facultades que se encuentran establecidas en:
La Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos (CPEUM);
La Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal (LOAPF);
El Reglamento Interior de la SHCP, y
Las distintas leyes especiales que regulan a las Entidades Financieras que
forman parte del SFM.
En su artculo 31, la LOAPF otorga a la SHCP sus principales atribuciones, de las que se
destaca la elaboracin del Plan Nacional de Desarrollo, y en relacin con el tema de la
intermediacin financiera, las siguientes:
Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del pas que comprende
al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las dems instituciones
encargadas de prestar el servicio de banca y crdito (Frac. VII), y
Ejercer las atribuciones que le sealen las leyes en materia de seguros, fianzas,
valores y organizaciones y actividades auxiliares del crdito (Frac. VIII).
Principales funciones
En cumplimiento de sus atribuciones, y de acuerdo con lo dispuesto por su Reglamento

Interior, la SHCP realiza, entre otras, las siguientes funciones:
Orienta la poltica de las Entidades Financieras, proponiendo lneas de poltica

financiera, crediticia, bancaria y monetaria;
Se encarga de adecuar el marco institucional, legal y estructural del sistema

financiero, a las condiciones econmicas y financieras que vayan surgiendo;
Otorga autorizaciones y concesiones, para diversos participantes del SFM

(grupos financieros, bolsas de valores y sociedades para el depsito de valores),
y autoriza y/o aprueba diversos actos que pretendan realizar las Entidades
Financieras;
Coordina a las Instituciones de banca de desarrollo, y acta como coordinadora

del Sector donde se ubican las Entidades Financieras del sector pblico;
Emite disposiciones y reglas de carcter prudencial y es la encargada de

interpretar las normas financieras para efectos administrativos;
Interviene en la persecucin de los delitos financieros previstos en las leyes

financieras;
Recibe y resuelve recursos contra resoluciones dictadas por otras autoridades, y
Participa en las Comisiones Nacionales Bancaria y de Valores, de Seguros y

Fianzas, de los Sistemas de Ahorro para el Retiro y en la de Proteccin y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros.
El siguiente esquema te muestra las principales funciones de

la SHCP dentro del SFM
D) Organismos a los que corresponde la proteccin de los intereses de los

usuarios del Sistema Financiero Mexicano:
Ya que conoces cules son las Comisiones Nacionales encargadas de la supervisin y

vigilancia de las Entidades Financieras que integran del SFM, te presentamos ahora a
los organismos encargadas de la proteccin de los intereses del pblico.
Qu son?
Las entidades que te presentaremos ahora, son organismos descentralizados de la

administracin pblica.
Qu es un organismo descentralizado?
A diferencia de los rganos desconcentrados, los organismos descentralizados son

Entidades de la Administracin Pblica, que cuentan con personalidad jurdica y
patrimonio propio, y que son creados mediante disposiciones legislativas o por Decreto
del Ejecutivo Federal para realizar alguna actividad que es de inters pblico o
constituye un servicio social.
Qu hacen?
Tanto la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios

Financieros (CONDUSEF), como el Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB),
son organismos pblicos descentralizados de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico, que tienen como objetivo central proteger los intereses y el ahorro del pblico.
a) Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios

Financieros (CONDUSEF)
http://www.condusef.gob.mx
Qu es?
Por decreto del Ejecutivo Federal publicado en el Diario Oficial de la

Federacin el 18 de enero de 1999, se expidi la Ley de Proteccin y
Defensa al Usuario de Servicios Financieros (LPDUSEF), con la que se
crea Comisin Nacional para Proteccin y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (CONDUSEF), como un instrumento del Estado
mexicano para la proteccin y defensa de los intereses del pblico
usuario de dichos servicios.
La CONDUSEF es un Organismo Pblico Descentralizado de la

Administracin Pblica Federal, que tiene como objetivo prioritario
procurar la equidad en las relaciones entre los Usuarios y las
Instituciones Financieras, en las operaciones que realicen y en las
relaciones que establezcan con dichas Instituciones.
Qu hace?
De acuerdo con la LPDUSF, la CONDUSEF tiene como finalidad promover, asesorar,

proteger y defender los derechos e intereses de los Usuarios frente a las Instituciones
Financieras, arbitrar sus diferencias, y supervisar y regular a dichas instituciones a fin de

procurar la proteccin de los intereses de los usuarios.
Cul es su origen?
Tal como se expuso en la introduccin en la ltima dcada del siglo XX, se

produjeron cambios radicales en el Sistema Financiero Mexicano, principalmente, a raz
de:
La nacionalizacin bancaria y su posterior privatizacin;
Las nuevas estrategias de desarrollo econmico marcadas por el Tratado de

Libre Comercio, y
La apertura comercial y financiera de Mxico hacia al mundo
Qu dio vida a la CONDUSEF?
Lo que dio vida a la CONDUSEF fue lo siguiente:
Mxico vivi un complicado proceso para solucionar la crisis financiera del ao 1994,
se gener un grave desajuste en la relacin entre Usuarios e Instituciones Financieras,
agudizado por la carencia de cultura financiera entre los mexicanos.
Durante esos aos, reinaba un sentimiento de rechazo y desconfianza hacia

las Instituciones Financieras pues se les responsabilizaba de los efectos de la crisis en
la vida cotidiana.
Por eso, como una medida del gobierno para orientar y apoyar a los ciudadanos, se cre
la CONDUSEF, cuya misin es proteger y defender a los Usuarios de los servicios y
productos que ofrecen las Instituciones Financieras.
En cumplimiento de lo antes mencionado, la CONDUSEF tiene como

misin:
Promover y difundir la educacin y la transparencia financiera para que los

Usuarios tomen decisiones informadas sobre los beneficios, costos y riesgos de
los productos y servicios ofertados en el Sistema Financiero Mexicano;
Proteger los intereses de los Usuarios de dichos servicios, mediante la

supervisin y regulacin a las Instituciones Financieras proporcionando a stos
servicios que los asesoren y apoyen en la defensa de sus derechos, y
Consolidar al interior de la Comisin Nacional una cultura institucional que

fortalezca la transparencia, el combate a la corrupcin y la construccin de
condiciones que posibiliten la igualdad poltica, econmica, social y cultural de
mujeres y hombres
Cul es el mbito de competencia de la CONDUSEF?
El campo de accin de la CONDUSEF es muy amplio, pues la

proteccin y defensa de los derechos e intereses de los Usuarios que la
LPDUSF encarga a dicha Comisin, abarca a la casi totalidad de las
Instituciones Financieras del Sistema Financiero Mexicano, con las que
contraten productos o servicios.
Las mencionadas Entidades Financieras, son las siguientes:
Sociedades controladoras;
Instituciones de crdito;
Sociedades financieras de objeto mltiple;
Sociedades de informacin crediticia;
Casas de bolsa;
Especialistas burstiles;
Fondos de inversin;
Uniones de crdito;
Casas de cambio;
Sociedades mutualistas de seguros;
Instituciones de fianzas;
Administradoras de fondos para el retiro;
PENSIONISSSTE;
Empresas operadoras de la base de datos del SAR;
Instituto
del
Fondo
Nacional
para
el
Consumo
de
los
Trabajadores;
Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo;
Sociedades financieras populares;
Sociedades financieras comunitarias, y
Cualquier otra sociedad que requiera autorizacin de la SHCP o

de cualquiera de las Comisiones Nacionales y ofrezca un producto
o servicio financiero.
En cumplimiento de su objeto y de conformidad con la LPDUSF, la

CONDUSEF realiza acciones con una doble vertiente de funcin
estratgica: preventiva y correctiva:
Funciones Preventivas:
Dentro de sus funciones preventivas, las actividades que realiza la CONDUSEF, son
fundamentalmente las siguientes:
Fomentar la educacin financiera por medio de cursos, talleres, diplomados y

eventos culturales afines;
Resolver controversias entre los Usuarios y las Instituciones Financieras,

siempre en la bsqueda de lograr un entendimiento respetuoso de las partes;
Inspeccionar y supervisar a Instituciones Financieras en determinados aspectos,

y
Difundir a travs de revistas, trpticos, su pgina Web y boletines de prensa

informacin sobre los productos y servicios financieros ms utilizados, a fin de
proporcionar al pblico herramientas para tomar decisiones en materia financiera.
Funciones Correctivas:
Dentro de sus funciones correctivas ms importantes, la CONDUSEF protege y defiende

los derechos de los Usuarios ante las Instituciones Financieras del pas, aunque su lnea
de accin siempre estar enfocada a buscar la conciliacin entre las partes, sin tener
que llegar a la reclamacin o a la instancia judicial.
Cuando el Usuario tiene algn problema o inconformidad con alguna Institucin

Financiera, se le recomienda que primero se acerque a la Unidad Especializada de
Atencin a Usuarios (UNES) de la Institucin y, slo en caso de que la respuesta que
obtenga no le satisfaga, solicite la asistencia de la CONDUSEF.
Entre las principales funciones correctivas, se pueden citar las siguientes:
Proteger los intereses de los Usuarios frente a las Instituciones Financieras;
Defender los intereses de los Usuarios;
Procurar la equidad entre los Usuarios y las Instituciones Financieras, y
Fortalecer la seguridad jurdica en las operaciones que celebren.
Reformas legales que han fortalecido la funcin de la CONDUSEF
El 25 de junio de 2009, el 25 de mayo del ao 2010 y el 10 de enero de 2014, fueron

publicados en el Diario Oficial de la Federacin distintos Decretos por los que se
reformaron diversas leyes financieras que aplican tanto a las Entidades Financieras que
arriba se mencionan, como a los fideicomisos que otorguen financiamiento al pblico.
Entre dichas leyes se encuentran las siguientes:
Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros (LPDUSF);
Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros

(LTOSF);
Ley de Instituciones de Crdito (LIC);
Ley para Regular las Sociedades de Informacin Crediticia (LRSIC);
Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crdito Garantizado

(LTFCCG), y
Ley del Banco de Mxico (LBM).
Las modificaciones contenidas en las leyes mencionadas, otorgan mayores facultades a

la CONDUSEF, con lo que se ha visto fortalecida tanto en sus actividades preventivas
como correctivas, en especial en los siguientes aspectos:
Actividades preventivas:
Se fortalece la transparencia de la informacin;
Se otorgan facultades de regulacin y supervisin;
Se le dan facultades para implementar programas de educacin financiera;
Se dan atribuciones para dictaminar los contratos de adhesin, la publicidad de

las Instituciones, los estados de cuenta y los comprobantes de operacin de los
diferentes productos y servicios financieros que se encuentran en el mercado, y
Se otorgan facultades para emitir reglas de carcter general.
Actividades correctivas:
Se agiliza el procedimiento conciliatorio;
Se incrementa el catlogo de sanciones;
Se implementa un proceso sancionador ms efectivo, y
Se otorgan a la Comisin mayores atribuciones para requerir informacin.

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DIPLOMADO EN EDUCACIN FINANCIERA

Objetivo Central de este Apartado:

El Desarrollo Econmico y Financiero de Mxico

Algunas de las principales etapas del desarrollo econmico del pas;

Las crisis financieras y su proceso;

Qu fue el FOBAPROA y qu es EL IPAB;

El escenario financiero actual;

Las Metas del Plan Nacional de Desarrollo 2013 2018, y

Los Ejes en que se sustenta la Reforma Financiera de 2014.

Cunto sabes acerca de...?

A qu periodo se le conoce como la poca del Desarrollo Estabilizador?

Al periodo comprendido entre los aos 1958 y 1970.

Debido a que el Estado mexicano abri paso al progreso de la economa

Cules fueron los factores que propiciaron este desarrollo?

La estabilidad de la base econmica y tecnolgica, reflejada en la

2. La Crisis Financiera de 1995 y el Esfuerzo Estabilizador

Cul fue la crisis financiera de 1995?

En 1994, el Gobierno mexicano y en particular la Secretara de Hacienda y

La crisis de la balanza de pagos y de las sucesivas devaluaciones que se

Este proceso de estabilizacin se inicia durante los primeros meses de

Por tratarse de una economa en donde la dinmica de incremento

Se tuvo que pasar, de un tipo de cambio de "ancla" o "amarre" de la

Cules han sido los progresos?

A lo largo de ese esfuerzo de estabilizacin (que ya se extiende por casi

Se han afianzado las polticas de transparencia y de rendicin de

Se adopt un esquema de flotacin cambiaria que ha sido exitoso;

El Banco Central ha logrado avanzar hacia nuevas frmulas de

3. El Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro (FOBAPROA) y el IPAB

La Gran Depresin que azot a Estados Unidos en 1929, durante la cual se

La grave crisis econmica de Argentina y las restricciones que todava hoy

En Mxico, con la devaluacin de diciembre de 1994, la inflacin y las tasas de

y sin capacidad de pago aument exponencialmente, pues se perdieron empleos y

Dar viabilidad al Sistema Financiero;

Proteger el patrimonio de los ahorradores, y

Ofrecer medidas de alivio para las familias y empresas con problemas de

El siguiente esquema puntualiza las acciones:

salvaguardando debidamente su solvencia.

Como lo veremos en el Mdulo I, el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario

Veamos ahora cul es su origen histrico:

Es importante mencionar que todas las Instituciones de Banca Mltiple estn

B. El entorno econmico y financiero actual

La idea principal de este apartado es explicarte la transicin histrica del entorno

La incorporacin de Mxico a la globalizacin ha tenido efectos mltiples en el

En paralelo, se han implementado innovaciones financieras y se han abierto nuevos

En este captulo estudiaremos tres aspectos esenciales:

1) Los cambios y procesos de la Banca Mexicana.

La situacin econmica actual.

Los principales problemas que enfrenta el Estado mexicano a nivel

La situacin del sistema financiero y bancario en Mxico.

Conceptos bsicos del lenguaje econmico-financiero.

Cunto sabes acerca de...?

Cmo han impactado los cambios tecnolgicos a la banca?

Cules son los avances de la transicin financiera en Mxico?

Cmo ha influido la globalizacin en el desarrollo econmico de Mxico?

Qu son las variables econmicas?

Cul es la balanza comercial?

Cmo se conforman las reservas internacionales?

1. La Economa en la historia reciente de Mxico

Como en cualquier pas del mundo, en Mxico la historia econmica sigui

Se cancelaron los controles gubernamentales al asignar y expandir el

Se multiplicaron las franquicias concedidas para establecer nuevas

Se transform a la Banca de Desarrollo en Instituciones de segundo piso.

Los bancos nacionales perdieron rpidamente gran parte de su capital, y los

permitir su "extranjerizacin", que pronto se extendi a casi todos los