Tasa Anual Equivalente

Normalmente, las entidades financieras expresan la rentabilidad de las operaciones

financieras mediante el Tipo o Tasa Anual Equivalente -o Efectivo- (TAE) y mediante el
Tipo de Inters Nominal (TIN).
Cuando dos o ms operaciones tienen perodos de capitalizacin distintos, para poder
comparar sus tipos de inters es necesario homogeneizarlos utilizando los tipos de inters
referidos a una misma base temporal, sabiendo que:
- La Tasa Anual Equivalente (TAE), o Tasa Anual Efectiva es el tipo de inters anual que
corresponde a las operaciones financieras, cuando los intereses se producen o devengan en
perodos inferiores a un ao y se acumulan al principal de la operacin (tipo de inters
compuesto). Se utiliza como tipo de inters de referencia para homogeneizar distintos tipos
y condiciones de operaciones de crdito y depsito cuando hay diferentes perodos de
liquidacin, gastos, comisiones, etc. En otras palabras, un inters efectivo o TAE es un
inters anual que genera el mismo beneficio por intereses que el inters nominal
capitalizado varias veces al ao.
- El Tipo de Inters Nominal (TIN) o Tasa Nominal Anual (TNA) es el tipo de una
operacin que se capitaliza "m" veces al ao y que paga un inters "t" para cada uno de
esos sub-perodos del ao.
La TAE permite comparar entre diferentes ofertas que contemplen distintas condiciones de
tipo nominal y/o de perodos de pago. De hecho, el Banco de Espaa obliga a todas las
entidades a expresar sus productos, tanto de activo (ej.: prstamos) como de pasivo (ej.:
depsitos), en trminos de TAE.
Un mismo tipo nominal anual da lugar a diferentes valores de TAE en funcin del nmero
de capitalizaciones producidas dentro del ao. Por ejemplo, un depsito bancario a plazo de
un ao que paga un Tipo Nominal Anual (TNA) del 5% tendra una TAE del 5% si los
intereses se pagasen al final del ao; mientras que la TAE sera del 5,063% si se pagasen
semestralmente; del 5,095% si fuese trimestralmente, y del 5,116% si fuese mensualmente.
De forma equivalente, un prstamo con un Tipo Nominal Anual del 10% supone una TAE o
tipo efectivo del 10,25% si los pagos se realizan semestralmente; del 10,38% si se realizan
trimestralmente y del 10,48% si se realizan mensualmente.
La -o el- TAE viene a ser una forma de resumir en un nico dato el Tipo de Inters Nominal
(TNA) y la forma de pago de los intereses (mensual, trimestral,...). Tambin puede incluir
determinadas comisiones de la operacin. A este respecto, la existencia de comisiones en
las operaciones de activo (como por ejemplo, en un prstamo hipotecario) hace que el
clculo de la TAE se complique.

Una crtica habitual sobre la TAE es su dificultad de clculo exacto por parte de los
clientes, pues ya se ha referido anteriormente que la TAE integra el tipo nominal de la
operacin y las subcapitalizaciones que se producen dentro de cada ao.
Pero tambin la TAE debe incluir, en su caso, las comisiones de estudio, apertura y otras
comisiones inherentes a la operacin (como ocurre en las operaciones de prstamo o de
activo) y en tal caso la TAE se calcula mediante la TIR de la operacin (puede calcularse
mediante calculadora financiera, hoja de clculo o programa informtico adecuado).
Estn excluidas de la TAE las posibles comisiones por incumplimiento del contrato por
parte del cliente, las comisiones de transferencia de fondos, los gastos de tasacin, los de
notara y registros, los de seguros y garantas, los impuestos, etc.

La Depreciacin
La depreciacin es la disminucin del valor de propiedad de un activo fijo, producido por el
paso del tiempo, desgaste por uso, el desuso, insuficiencia tcnica, obsolescencia u otros
factores de carcter operativo, tecnolgico, tributario, etc.
Segn SUNAT:
Prdida o disminucin del valor de un activo fijo debido al uso, a la accin del tiempo o a la
obsolescencia. La depreciacin tiene por objeto ir separando y acumulando fondos para
restituir un determinado bien, que va perdiendo valor por el uso.
CARACTERSTICAS DE LA DEPRECIACIN:
Depreciacin tiene las siguientes caractersticas:
1. La depreciacin se carga en el caso de los activos fijos slo, por ejemplo,
construccin, instalaciones y maquinaria, muebles , etc. No hay duda de la
depreciacin en el caso de archivo actual de los activos, tales como, Deudores,
facturas por cobrar, etc.
2. La depreciacin provoca la cada constante, gradual y continuo en el valor de los
activos
3. La depreciacin se produce hasta el ltimo da de la vida til estimada de los activos
4. La depreciacin se produce a causa del uso de los activos en algunos casos, sin
embargo, la depreciacin puede producirse incluso si los activos no se utilizan, por
ejemplo, la propiedad traspasa, derecho de patente, copyright, etc.
5. La depreciacin es un cargo a los ingresos de un perodo contable.
6. La depreciacin no depende de las fluctuaciones en el valor de mercado de activos
7. El importe de la amortizacin de un ejercicio contable no se puede determinar con
precisin, tiene que ser estimado. En ciertos casos, sin embargo, puede determinarse
exactamente, por ejemplo, la propiedad traspasa, derecho de patente, Copyright etc.
8. Total depreciacin de un activo no puede exceder de su valor amortizable (cuestan
menos valor de desecho).
CAUSAS DE LA DEPRECIACION:
a) El desgaste: que lo sufren los bienes por el solo transcurso del tiempo al ser utilizados
normalmente.
b) El agotamiento: que se produce en el caso de activos materiales adquiridos para ser
sometidos a actividades extractivas (canteras, minas, pozos petrolferos, etc.)
c) El deterioro: que sufre el bien en cuestin a causa de un siniestro.
d) La obsolescencia econmica: que sufre el bien como consecuencia de la aparicin en el
mercado de otros bienes que logran un mejor nivel de produccin, o bien, que logrando
igual nivel de produccin, lo hacen en forma ms econmica (mayor eficiencia).

FACTORES DE LA DEPRECIACIN:
Los factores que deben tomarse en consideracin al estimar los importes que deben
cargarse peridicamente a gastos son:
1. - La base de la depreciacin: La base para el calculo de la depreciacin generalmente lo
constituye el costo de adquisicin o de produccin del bien, incluyendo los gastos por
instalacin, montaje y otros similares; y en su caso, los desembolsos por conceptos de
mejoras incorporadas con carcter permanente.
2.- El valor del desecho: Se conoce con los nombres de: valor residual, el valor de
salvamento, valor recuperable y valore de rescate. Representa el valor que se estima que
puede obtenerse de la venta de un activo fijo ya fuera de servicio. En otras palabras puede
decirse que, valor de desecho, es el valor que se estima que va a tener un bien al estar
totalmente depreciado.
3.- La vida til estimada: Para estimar la vida til de un activo fijo deben tomarse en
consideracin las reparaciones a que ser sometido, obsolescencia. La vida til estimada de
un activo fijo, puede medirse en: aos y meses, en periodos de operacin u horas de trabajo,
en unidades de produccin, en kilmetros por recorrer.

TABLAS DE PORCENTAJES ANUALES DE DEPRECIACION

Ley del Impuesto a la Renta, seala que para el clculo de la depreciacin, los dems bienes
afectados a la produccin de rentas gravadas de la tercera categora, se depreciarn
aplicando el porcentaje que resulte de la siguiente tabla:
BIENES
1. Ganado de trabajo y reproduccin; redes de pesca (4 AOS)
2. Vehculos de transporte terrestre (excepto ferrocarriles); hornos en
general (5 AOS)
3. Maquinaria y equipo utilizados por las actividades minera,
petrolera y de construccin, excepto muebles, enseres y equipos de
oficina (5 AOS)
4. Equipos de procesamiento de datos (5 AOS)
5. Otros bienes del activo fijo (10 AOS)

MTODOS DE DEPRECIACIN

PORCENTAJE ANUAL
MXIMO DE DEPRECIACIN
25%
20%
20%
25%
10%

Se han desarrollado varios mtodos para estimar el gasto por depreciacin de los activos
fijos tangibles. Los cuatro mtodos de depreciacin ms utilizados son:

El de la lnea recta.
El de unidades producidas.
El de la suma de los dgitos de los aos.
Mtodo de la reduccin de saldos.

La depreciacin de un ao vara de acuerdo con el mtodo seleccionado pero la

depreciacin total a lo largo de la vida til del activo no puede ir ms all del valor de
recuperacin. Algunos mtodos de depreciacin dan como resultado un gasto mayor en los
primeros aos de vida del activo, lo cual repercute en las utilidades netas del periodo. Por
tanto, el contador debe evaluar con cuidado todos los factores, antes de seleccionar un
mtodo para depreciar los activos fijos.

MTODO DE LA LNEA RECTA

Es el mtodo ms sencillo y el ms comnmente usado, se basa en el supuesto que la
depreciacin es una funcin del tiempo y no del uso. De este modo se supone que
los servicios potenciales del activo fijo declinan en igual cuanta en cada ejercicio, y que el
costo de los servicios es el mismo, independientemente del grado de utilizacin.
FORMULA:

EJEMPLO:
Supongamos un vehculo cuyo valor es de $30.000.000 y una vida til de 5 aos y no tiene
valor de salvamento.
Aplicamos la frmula:
Se tiene entonces (30.000.000 /5) = 6.000.000.
Depreciacin acumulada
6,000,000.00

12,000,000.00
18,000,000.00
24,000,000.00
30,000,000.00

MTODO DE LAS UNIDADES PRODUCIDAS

El mtodo de las unidades producidas para depreciar un activo se basa en el nmero total de
unidades que se usarn, o las unidades que puede producir el activo, o el nmero de horas
que trabajar el activo, o el nmero de kilmetros que recorrer de acuerdo con la frmula.

EJEMPLO:
Ejemplo: Se tiene una mquina valuada en $10.000.000 que puede producir en toda su vida
til 20.000 unidades.
Entonces, 10.000.000/20.000 = 500 (DEPRECIACION POR UNIDAD)
Cuota depreciacin
1,000,000.00
1,250,000.00
1,000,000.00
1,100,000.00
750,000.00
900,000.00
1,000,000.00

1,000,000.00
1,200,000.00
800,000.00

MTODO EL DE LA SUMA DE LOS DGITOS DE LOS AOS

A) Mtodo de depreciacin decreciente:

Este mtodo determina cuotas de depreciacin con disminucin progresiva hacia los
ltimos aos de la vida til.
FORMULA: (Vida til/suma dgitos)*Valor activo
EJEMPLO:
Supongamos un vehculo cuyo valor es de $30.000.000. Y una vida til de 5 aos.
SUMA DE DIGITOS: 1+2+3+4+5=15
Invertimos el orden de los sumandos y formaremos fracciones sucesivas decrecientes,
luego: 5/15 = 0,333; 4/15 = 0,266
Y as sucesivamente. Todo lo que hay que hacer es dividir la vida til restante entre la suma
de dgitos.
Cuota depreciacin
10.000.000,00
8.000.000,00
6.000.000,00
4.000.000,00
2.000.000,00

B) Mtodo de depreciacin creciente:

Este mtodo determina cuotas de depreciacin con aumento progresivo hacia los ltimos
aos de la vida til. En este el orden de los dgitos no se invierte, sino que los
factores variables de depreciacin peridica se obtienen en el mismo orden al de los
perodos a depreciar.

Del ejemplo anterior: Siguiendo el mismo orden en que hemos colocado los sumandos
formaremos fracciones sucesivas crecientes, tomando como comn denominador la suma
de los mismos.
1/15; 2/15; 3/15; 4/15; 5/15
Cuota depreciacin
2.000.000,00
4.000.000,00
6.000.000,00
8.000.000,00
10.000.000,00