ACTIVIDAD SEMANA 4

SE NECESITAN ACCESORIOS MENTALES PARA USAR LAS RAZONES

FINANCIERAS.

Despus de pertenecer a la ctedra virtual de pensamiento empresarial, Oswaldo

y Byron establecieron un negocio para vender accesorios para la cabeza y otros
productos para deportes extremos.
La idea se origin en la materia Planeando la Empresa, primero llamaron la
empresa DO RAGS, pero luego le cambiaron el nombre por ACCESORIOS
MENTALES. Despus de varios aos de operacin Oswaldo compr la parte de su
socio con la idea de hacer crecer activamente la empresa. En el momento de la
venta, los resultados financieros de la empresa eran los siguientes: Resultados
Financieros.
Qu se puede aprender de las razones financieras de esta empresa?
Para esta actividad se requiere el documento de soporte: Resultados financieros
que se encuentra en el enlace de documentos.
RAZONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA ACCESORIOS MENTALES

RAZONES FINANCIERAS
Razn circulante
Razn prueba cida
Periodo promedio de cobranza
Rotario de inventarios
Rendimientos de ingresos de
operaciones sobre la inversin
Margen de utilidades de operacin
Rotacin del total de activos
Rotacin de activos fijos
Razn de deuda
Razn de veces que se gana inters
Rendimiento del capital antes de
impuestos

3.65
2.43
67.7
5.55
23.60
%
7.9
2.98
113.3
0.66
4.62
65.80
%

Tabla N 1 ACCESORIOS MENTALES

RAZON CIRCULANTE
La Razn Circulante se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos
circulantes. Los primeros normalmente incluyen efectivo, valores negociables,
cuentas y documentos por cobrar, e inventarios; mientras los segundos se forman
a partir de cuentas y documentos por pagar, pagars a corto plazo, vencimientos
circulantes de deudas a corto plazo, impuestos sobre ingresos acumulados y otros
gastos acumulados. Es la razn ms utilizada para medir la solvencia a corto
plazo, e indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se
encuentran cubiertos por activos que se espera que se conviertan en efectivo en
un periodo ms o menos igual al del vencimiento de las obligaciones.
Razn Circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante
Tabla N 2 COMPORTAMIENTO DE LA RAZN CIRCULANTE
Ratio Financiero 2005-2006 Promedio
Razn Circulante 1.96- 1.48 1.72
Por lo general, el resultado de la razn circulante debe estar entre los valores 1 y 2
para considerarse aceptable. Un valor de este ndice menor que 1 indica que la
empresa puede declararse en suspensin de pagos y deber hacer frente a sus
deudas a corto plazo teniendo que tomar parte del Activo Fijo. Por otra parte, un
valor muy alto de este ndice supone, como es lgico, una solucin de holgura
financiera que puede verse unida a un exceso de capitales inaplicados que
influyen negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa. Si su valor es
1puede hacer frente a sus deudas pero de ello depende la rapidez con que
efecte los cobros a clientes y de la realizacin o venta de sus inventarios .En el
caso que se analiza, los valores de solvencia indican un comportamiento
adecuado. Al cierre del ao 2005, la empresa contaba con 1.96 pesos disponibles
de activo circulante por cada peso de pasivo circulante, variando a 1.48 en el
2006. Este indicador no muestra variaciones muy significativas de un ao respecto
a otro, denotando as cierta estabilidad.
En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de
3.65 indica que la RAZON DE CIRCULANTE est por encima del promedio,
pues decimos que es buena, tienen suficiente efectivo y pueden resolver sus
pagos pendientes

RAZON PRUEBA CIDA

La Razn Rpida o Prueba cida se calcula deduciendo los inventarios de los
activos circulantes y dividiendo posteriormente el resto entre los pasivos
circulantes. Los inventarios constituyen, por lo general, el menos lquido de los
activos circulantes de una empresa y sobre ellos ser ms probable que ocurran
prdidas en el caso de liquidacin. Por tanto, sta es una "prueba cida" acerca
de la habilidad de la empresa para liquidar sus obligaciones en el corto plazo, para
enfrentar las obligaciones ms exigibles. Un resultado igual a 1 puede
considerarse aceptable para este indicador. Si fuese menor que 1puede existir el
peligro de caer en insuficiencia de recursos para hacer frente a los pagos. De ser
mayor que 1 la empresa puede llegar a tener exceso de recursos y afectar su
rentabilidad.
Prueba cida = (Activo Circulante - Inventario) / Pasivo Circulante

Tabla N 3 COMPORTAMIENTO DE LA PRUEBA ACIDA

Ratio Financiero 2005 2006 Promedio
Razn Rpida

0.48 - 1.04

0.76

En el caso de anlisis el indicador se comporta de forma desfavorable en el ao

2005, donde la empresa cont con 0.48 centavos, para cubrir las obligaciones
inmediatas. , lo que evidencia que el inventario constituy un elemento de peso
dentro de su activo circulante. Luego, en el 2006, se denota que no es el
inventario el que lleva el mayor peso, comportndose de manera favorable.
En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de
2.43 indica que la RAZON PRUEBA ACIDA est por encima del promedio,
tienen excesos de recursos que pueden afectar o no la rentabilidad.
RATIOS DE ACTIVIDAD
Estos ratios permiten analizar el ciclo de rotacin del elemento econmico
seleccionado y por lo general son expresados en das. Sus resultados
proporcionan elementos que permiten profundizar en el comportamiento de
algunos ndices. Entre los ms utilizados se encuentran los de rotacin de cuentas
por cobrar, de cuentas por pagar, del activo total, del activo fijo, inventarios, as
como el plazo promedio de cobro, de pago y de inventarios. Las razones de
actividad miden la efectividad con que la empresa emplea los recursos de que
dispone.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

La Rotacin de Cuentas por Cobrar muestra las veces que rotan las cuentas por
cobrar en el ao. Se calcula dividiendo las Ventas Netas entre el saldo de las
Cuentas por Cobrar a corto plazo.
Rotacin de Cuentas por Cobrar = Ventas Netas / Cuentas por Cobrar

TABLA NO.4. COMPORTAMIENTO DE LA ROTACIN DE CUENTAS POR

COBRAR
Ratio Financiero 2005 2006 Promedio
Rotacin de Cuentas por Cobrar 3.46 7.22 5.34
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS
El Periodo Promedio de Cobranza expresa el nmero de das promedio que tardan
los clientes en cancelar sus cuentas. A travs de este ndice se puede evaluar la
poltica de crditos de la empresa y el comportamiento de su gestin de cobros.
Esta razn se calcula dividiendo el nmero de das del ao fiscal entre el nmero
de veces que rotan las Cuentas por Cobrar, para encontrar el nmero de das de
ventas invertidos en cuentas por cobrar, o lo que es lo mismo, el plazo promedio
de tiempo que la empresa debe esperar para recibir el efectivo despus de realizar
una venta.
Plazo Promedio de Cobro = 360 / Rotacin de Cuentas por Cobrar

TABLA NO. 5. COMPORTAMIENTO DEL PERIODO PROMEDIO DE

COBRANZA
Ratio Financiero

2005 - 2006

Periodo promedio de cobranza

104.7

49.84

Promedio
76.96

Ambos ndices, relacionados con el cobro de las ventas a crdito, evidencian

inestabilidad en su comportamiento durante el ao 2005, y por tanto, refleja una
deficiente poltica de cobros por parte de la empresa, mejorando
considerablemente en el ao siguiente del anlisis. Como promedio, las cuentas
por cobrar rotan algo ms de 5 veces al ao, lo que se traduce a la entrada de

efectivo cada 77 das. Adems de la inestabilidad que se muestra luego de este

anlisis en el 2005, se denota que aun en el 2006 con una aplicacin de una
poltica de cobros ms agresiva, esta no resulta capaz de garantizar el cobro de
los crditos concedidos a corto plazo (30 das).
En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de
67.7 indica que el PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA es aceptable. Yo
pienso que hay que elaborar una poltica de cobra mucho ms agresiva para
poder bajar el ndice

ROTACION DE INVENTARIOS La Rotacin de Inventarios se refiere al nmero de

veces que rota el inventario en el almacn. Se define como las ventas divididas
entre el inventario.
Rotacin de Inventarios = Ventas Netas / Inventario Promedio

TABLA NO.6. COMPORTAMIENTO DE LA ROTACIN DE INVENTARIOS

.Ratio Financiero

2005

Rotacin de Inventarios 1.12

2006
3.34

Promedio
2.23

En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de

5.5 indica que la ROTACION DE INVENTARIOS es muy buena.

RAZON DE DEUDA
La Razn de Deuda mide la intensidad de toda la deuda de la empresa con
relacin a sus fondos, mide el porcentaje de fondos totales proporcionado por los
acreedores.
Razn de Endeudamiento = Activo Total / Pasivo Total

TABLA NO.7. COMPORTAMIENTO DE LA RAZN DE ENDEUDAMIENTO

Ratio Financiero

2005 2006 Promedio

Razn de Endeudamiento 0.73 0.78

0.76

La empresa se desarrolla mayormente con capital ajeno, lo que muestra un alto

grado de dependencia financiera con acreedores externos. Sus activos totales han
sido financiados externamente en un 76% como promedio del periodo analizado.
En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de
0.66 indica que la RAZON DE DEUDA muestra un grado aceptable de
dependencia financiera. Se debe depender menos de los acreedores
externos, por lo que aconsejo bajar un unos puntos a la RAZON DE DEUDA.
ROTACION DE ACTIVO FIJO
La Rotacin del Activo Fijo se basa en la comparacin del monto de las ventas con
el total del activo fijo neto. El objetivo de esta comparacin es tratar de maximizar
las ventas con el mnimo de activo posible, logrando as disminuir las deudas y
traducindose, finalmente, en una empresa ms eficiente.
Rotacin del Activo Fijo = Ventas Netas / Activo Fijo Neto

TABLA NO.8. COMPORTAMIENTO DE LA ROTACIN DEL ACTIVO FIJO

NETO.
Ratio Financiero

2005

Rotacin del Activo Fijo Neto 11

2006
21

Promedio
17

Este indicador manifiesta un crecimiento paulatino que denota la correcta

administracin de los activos fijos.
En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de
113.3 indica que la ROTACION DE ACTIVOS FIJOS est muy bien
administrada.
ROTACION TOTALES DE ACTIVOS
La Rotacin de los Activos Totales mide el grado de eficiencia con que estn
siendo utilizados los activos para generar ventas. Se calcula a partir de la divisin
de las ventas entre el activo total.
Rotacin de Activos Totales = Ventas Anuales / Activo total

TABLA NO.9. COMPORTAMIENTO DE LA ROTACIN DE LOS ACTIVOS

TOTALES

Ratio Financiero

2005

2006 Promedio

Rotacin del Activo Total

0.78

1.21

0.99

La relacin expuesta concibe la mejora en la eficiencia del manejo de los activos

para la generacin de ventas.
En el caso de la empresa ACCESORIOS MENTALES con una puntuacin de
2.98 indica que la ROTACION ACTIVOS TOTALES est muy buena. Se
manejan bien los activos para la generacin de ventas.

CONCLUSIONES
La empresa cuenta con una posicin financiera muy favorable con tendencia
positiva.
Presenta altos niveles de rentabilidad.
Presenta un aceptable financiamiento externo.
El equilibrio financiero es aceptable, lo que evidencia que la empresa puede hacer
frente a sus deudas a corto plazo con recursos a corto plazo.
Existe un exceso de efectivo segn flujo de efectivo segn saldo optimo de
efectivo para la entidad.
La presente situacin de cobros y pagos de la entidad es buena pero presenta
buen manejo de los mismos.
RECOMENDACIONES
Trabajar sobre la base de reducir el financiamiento externo