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Rapport

SOUS LE SIGNE
DE LA CROISSANCE

Un rseau largi et un leadership renforc.

CHANTIERS
STRATGIQUES : LE BILAN
Une bascule informatique russie,
des comptences eectives.
www.attijariwafabank.com

GRAINES DE TALENTS

Attijariwafa bank accompagne


les entrepreneurs de demain.

Annuel

05

Rapport

2 0 0 5

remier groupe financier du Maghreb,


Attijariwafa bank place la satisfaction
et la conance de ses partenaires, clients et
fournisseurs, au cur de ses priorits. Au
Maroc, cet engagement se concrtise, entre
autres, par le dveloppement rgional et le
perfectionnement de son rseau de distribution.
Ainsi, plus de 520 agences, rparties sur
lensemble du territoire, sont aujourdhui ouvertes
au public, facilitant laccs aux services bancaires
et para-bancaires au plus grand nombre.

5 TALENTS MAROCAINS
U

ne volont de proximit quAttijariwafa bank


associe un souci de qualit travers
son offre de produits, diversie et innovante,
et ses pratiques efcaces et transparentes.
Une proximit qui se traduit galement par
le professionalisme de ses quipes qui sont
lcoute des besoins propres de chacun.
Une proximit, enn, que nous avons illustre
par des prises de vue du rseau ralises par
5 talents marocains de la photographie, et que
nous vous prsentons comme introduction
de chaque partie de notre rapport annuel.

Une banque leader

01

SOMMAIRE

Annuel

05

Une fusion russie

10

Grandir dans une logique de


responsabilit citoyenne

15

Izdihar 2010, un plan stratgique


ambitieux

16

Activit 2005 : sous le signe de la


performance et de la russite

02

Banque des Particuliers


et Professionnels

18

Banque des Marocains sans Frontire

20

Banque de lEntreprise

22

Banque dInvestissement

26

Services Financiers Spcialiss

30

Banque Prive, Gestion dActifs


et Assurance

34

Responsabilit Sociale de lEntreprise

03

Associer les salaris au dveloppement


du Groupe

38

Placer la satisfaction du client au cur


des priorits

42

tablir des relations alliant rciprocit


et loyaut avec les fournisseurs

44

Inscrire les actionnaires dans une


perspective de cration de valeur
sur le long terme

45

Agir en entreprise citoyenne

47

Une gouvernance aux meilleures


normes

50

Une culture du contrle interne renforce


tous les niveaux de la banque

58

Rapport nancier

04

Rapport
Annuel

05
2 0 0 5

Contacts

Rapport annuel 2005 Attijariwafa bank


SA au capital de
Sige social
Tlphone
Fax
Site web

1 929 959 600 DH.


2, boulevard Moulay Youssef - B.P. 11141
Casablanca, 20 000 - Maroc.
212 22 29 88 88
212 22 29 41 25
www.attijariwafabank.com

Rapport de gestion

63

Rapport gnral des commissaires


aux comptes - comptes sociaux

87

Rapport gnral des commissaires


aux comptes - comptes consolids

102

CONSEIL
DADMINISTRATION

MOT DU PRSIDENT

M. Abdelaziz ALAMI

Anne daccomplissement, 2005 a marqu


lachvement avec succs de notre plan
stratgique, lanc en 2003, visant ldification
dun groupe bancaire et financier de rfrence,
apte dynamiser lconomie nationale et
rayonner au-del de nos frontires.

Autre lment dterminant, lenrichissement de notre capital humain qui bnficie


aujourdhui dune expertise unique sur le march, acquise lors de la conduite du
programme de fusion. Une gestion des ressources humaines raliste et pragmatique a,
en parallle, contribu au renouvellement des effectifs du groupe et une amlioration
du niveau des comptences, tout en instaurant des rgles thiques strictes et un projet
dentreprise fdrateur.

Grce la formidable mobilisation et


la cohsion de nos quipes, le processus
dintgration a t finalis dans le respect
du calendrier et du budget.

Enfin, le dveloppement linternational est


devenu une ralit avec des implantations
stratgiques au Maghreb, travers lacquisition
de 53,54% du capital de la Banque du Sud en
Tunisie en partenariat avec Grupo Santander,
en Afrique subsaharienne, avec louverture
programme pour juillet 2006 dAttijariwafa bank
Sngal, et en Europe travers la cration
dAttijariwafa bank Europe, filiale bancaire de
droit franais.

La fusion russie entre la Banque Commerciale


du Maroc et Wafabank a naturellement induit
un changement de taille significatif pour
Attijariwafa bank, caractris notamment par
un total bilan consolid de 139 milliards de
dirhams et des fonds propres part du groupe
de prs de 11 milliards de dirhams, situant

ainsi le groupe au premier rang des banques


maghrbines. Les ralisations 2005 donnent
galement la mesure de lampleur du projet
dAttijariwafa bank, le groupe affichant des
rythmes de croissance qui lui ont permis de
conforter son leadership dans lensemble
des mtiers.
Sur le plan qualitatif, Attijariwafa bank a
profondment chang de nature, voluant vers
un groupe moderne, restructur et fonctionnant
selon les standards internationaux.

La fusion russie entre


la Banque Commerciale
du Maroc et Wafabank
a naturellement induit
un changement de
taille significatif pour
Attijariwafa bank.

Ainsi, travers sa nouvelle organisation en business units, laccroissement rgulier


de son rseau dagences, la mise en place des back offices rgionaux et une offre de
produits innovante, le groupe a repens son approche clients, en laxant sur la proximit
et le service personnalis.

Le dveloppement
linternational est devenu
une ralit avec des
implantations stratgiques
au Maghreb, en Afrique
subsaharienne et en
Europe.

Prsident dhonneur

MEMBRES(*)

FONCTION

M. Khalid OUDGHIRI

Prsident-directeur-gnral

M. Sad BENDIDI

Vice-prsident

M. Antonio ESCAMEZ TORRES

Vice-prsident

M. Mounir EL MAJIDI

Reprsentant SIGER

M. Hassan BOUHEMOU

Reprsentant SNI

M. Abed YACOUBI SOUSSANE

Administrateur

M. Jos REIG

Administrateur

M. Javier HIDALGO BLAZQUEZ

Administrateur

M. Manuel VARELA

Reprsentant Grupo Santander

M. Matias AMAT ROCA

Reprsentant Corporacion
Financiera Caja de Madrid

M. Daniel ANTUNES

Reprsentant Axa
Assurance Maroc

M. Hassan OURIAGLI

Reprsentant F3I

M. Henri MOULARD

Administrateur

Mme Wafa GUESSOUS

Secrtaire

COMIT
EXCUTIF

Par sa taille, ses mtiers, ses positions de march et lamorce de sa prsence hors des
frontires, Attijariwafa bank peut dsormais saffirmer comme un partenaire privilgi
du dveloppement global de notre pays dans une logique conciliant performance
conomique et progrs social.
Une mission pour laquelle le groupe sest fix trois objectifs prioritaires lhorizon 2010 :
ouvrir au plus grand nombre laccs aux services bancaires et financiers, maintenir un
soutien actif aux grandes entreprises tout en favorisant la cration dun tissu de PME
et TPE comptitives, et contribuer au dveloppement des changes au Maghreb et en
Afrique de lOuest.
Caractris par le lancement de notre nouveau plan stratgique, lexercice 2006 nous
engage, ds aujourdhui, mener des chantiers denvergure destins consolider notre
positionnement national et dployer nos activits lchelle rgionale. Ce dfi, nous
le russirons, grce la mobilisation de lensemble des forces vives de notre banque,
la capacit de chacun innover et sa volont de se dpasser pour sinscrire dans
une dynamique de progrs durable et partag.
Khalid OUDGHIRI

Attijariwafa bank a, par ailleurs, consolid les fondamentaux de lensemble de ses


mtiers, en instituant de nouvelles rgles de management des risques, en renforant
la culture du contrle et en conduisant une politique damlioration de la qualit.
(*) au 31 mai 2006

MEMBRES

FONCTION

M. Khalid OUDGHIRI

Prsident-directeur-gnral

M. Omar BOUNJOU

Directeur gnral

M. Mohamed EL KETTANI

Directeur gnral

M. Boubker JA

Directeur gnral

M. Ismal DOUIRI

Stratgie et Dveloppement

Mme Wafa GUESSOUS

Secrtaire gnral

M. Youssef ROUISSI

Banque des Particuliers


et Professionnels

M. Mouwia ESSEKELLI

Banque des Marocains


sans Frontire

M. Amin BENDJELLOUN TOUIMI

Services Financiers Spcialiss

M. Hassan BERTAL

Banque de lEntreprise

M. El Houssine SAHIB

Banque dInvestissement

M. Jamal AMRANI

Ressources Humaines Groupe

M. Karim CHIOUAR

Gestion Globale des Risques

M. Abdeljaouad DOSS BENNANI

Finances Groupe

M. Mounir OUDGHIRI

Schma Directeur SI

M. Moncef ALAOUI

Conformit Groupe

Rapport

Annuel

05

ATTIJARIWAFA BANK
EN CHIFFRES

2 0 0 5

Chiffres-cls consolids
Indicateurs en milliards de dirhams

2005

2004

Activit
Dpts clientle
Crances sur la clientle

110,82
70,03

85,16
50,18

138,68
1,93
10,9

108,26
1,93
9,46

5,64
2,9
3,05
1,64

5,11
2,86
2,5
0,2

16,7 %
1,24 %
51,6 %
24,01
15,17

2,23 %
0,2 %
56 %
20,04
11,81

1 239
88,77
36
2,91 %

950
10,40
30
3,1 %

Assise nancire
Total bilan
Capital social
Fonds propres part du Groupe avant rpartition
Rsultats
Produit net bancaire
Charges gnrales dexploitation
Rsultat brut dexploitation
Rsultat net part du Groupe

Ratios

Rendement des capitaux propres (ROE)


Rendement des actifs (ROA)
Coefcient dexploitation
Dpts/Effectif (en millions de dirhams)
Crances sur la clientle/Effectif (en millions de dirhams)

Indicateurs boursiers
Cours de laction au 31 dcembre (en dirhams)
BPA (en dirhams)
DPA (en dirhams)
Dividende yield

Moyens (banque)
Effectif
Rseau Maroc
Rseau extrieur

4 615
522
33

4 249
474
33

REPRES
Mohamed JANNAT
JANVIER 2005

19 JUILLET 2005

NOVEMBRE 2005

Acquisition de Crdit du Maroc

Signature de la convention

Acquisition de 53,54 % du

Gestion par Wafa Gestion, dans

cadre de partenariat entre

capital de la Banque du Sud

le cadre du partenariat entre

Barid Al Maghrib et le Groupe

en Tunisie par le consortium

Attijariwafa bank et Crdit

Attijariwafa bank, et de la

Attijariwafa bank - Grupo

Agricole SA.

convention de partenariat

Santander.

entre Barid Al Maghrib et Wafa

AVRIL 2005

Groupe ONA
(ONA, F31, SNI)
33,13 %

Institutionnels
marocains
29,34 %

Flottant
14,87 %
Grupo Santander
14,55 %
Crdit Agricole
Investors
1,44 %

Unicredito Italiano
2,06 %
Corporation Financiera
Caja de Madrid
Personnel Groupe
3,42 %
Attijariwafa bank
1,19 %

actionnaire de rfrence et premier groupe priv marocain, le


Groupe ONA opre dans plusieurs secteurs dactivit, notamment
les mines & matriaux de construction, lagroalimentaire, la
distribution et les activits nancires, et bncie dalliances
avec des multinationales telles que Danone, Auchan ou encore
Lafarge ;
second actionnaire de rfrence dAttijariwafa bank et premire
capitalisation boursire bancaire au niveau europen, Grupo
Santander jouit dune forte prsence en Amrique Latine et
dtient des participations dans plusieurs groupes industriels
internationaux ;
groupe bancaire de dimension mondiale, Crdit Agricole SA
est galement prsent dans le capital dAttijariwafa bank avec
laquelle est engage une stratgie de partenariat multi-mtiers,
notamment dans le crdit la consommation travers Sonco
et dans la gestion dactifs via Crdit Agricole Asset Management.
Ce partenariat se traduit galement par les multiples synergies
dveloppes autour du Crdit du Maroc, liale marocaine du Crdit
Agricole SA dans laquelle Attijariwafa bank dtient 35 %.

DCEMBRE 2005
Lancement de la certication

des Centres de Traitement

SEPTEMBRE 2005

par engagement de service du

Rgionaux

Obtention dun agrment

rseau de centres daffaires

Premire simulation de bascule


informatique des chantiers
Agence, Emplois, Comptabilit,
Moyens de paiement et

DES PARTENAIRES DE PREMIER PLAN

RPARTITION DU CAPITAL
AU 31 DCEMBRE 2005

Assurance.

Finalisation du dploiement

Rfrentiel.

Attijariwafa bank compte parmi ses actionnaires de rfrence des


entreprises denvergure internationale, avec lesquelles elle dveloppe
des synergies multiples, notamment en termes dexpertise et de
cration de valeur :

UNE BANQUE LEADER

JUILLET - DCEMBRE 2005

bancaire pour la cration dune


liale au Sngal.
Fusion dAttijari Management,
Wafa Gestion et Crdit du Maroc
socits sont runies sous la

dintgration dans le respect

dnomination Wafa Gestion.

des dlais et des budgets.

Ouverture du capital
aux collaborateurs

lensemble du rseau

dAttijariwafa bank qui

dagences.

dtiennent 0,89 % du capital


lissu de cette opration.

approuvant les comptes au


31 dcembre 2004, des comptes
prsentant des positions de
marchs maintenues et des
rsultats conformes au budget.

Dernire bascule informatique :


Finalisation du programme

dinformation cible sur

Assemble Gnrale Ordinaire

JANVIER 2006

Gestion. Dsormais les trois

Dploiement du systme

26 MAI 2005

entreprises.

Photographe depuis 1994, Mohamed JANNAT a


dcouvert la photo 5 ans, un ge o sa sensibilit
artistique a jailli lemmenant sur le chemin naturel
dun travail approfondi et recherch. Diplm de
lAmerican College Applied Arts aux tats-Unis,
Mohamed JANNAT a choisi de souvrir au monde
grce son appareil photo en geant les moments
et toutes les formes dexpression. Cest ainsi quen
1996, il a expos ses images de manire originale
sur du papier de soie, du bois et du pltre. Deux
expositions o il a pu partager sa passion pour les
portraits et les visages parlants.

Rapport

05

Annuel

1 Une banque leader

Une fusion russie

2 0 0 5

10

UNE FUSION RUSSIE, CARACTRISE


PAR DES CHANGEMENTS
STRUCTURELS PERTINENTS

Un chantier denvergure : quelques


chiffres sur la fusion

Des choix organisationnels stratgiques


prparant lavenir

600 000 comptes de Particuliers et


Professionnels basculs.

Avec aujourdhui plus d1 million de clients, le premier


rseau bancaire du Maroc, une position de leader dans tous
les mtiers de la banque et de la nance, Attijariwafa bank a
russi le pari de la fusion. En seulement deux ans, le Groupe
a su, grce la formidable mobilisation et la cohsion de
ses quipes, franchir avec succs chaque tape du processus
dintgration, dans les conditions et les dlais prvus. En
mettant en place une nouvelle organisation en six business
units , dont la toute rcente Banque des Marocains sans
Frontire ddie au march des MRE, en spcialisant ses
rseaux pour plus de proximit avec ses clients, en renforant
ses partenariats internationaux, en laborant de nouveaux
modes de gestion et en renforant sa prsence sur la scne
mondiale, Attijariwafa bank est en ordre de marche pour
russir les grands ds de lavenir et jouer pleinement son
rle de moteur du progrs conomique et social au Maroc.

3 000 PME et Grandes Entreprises migres.

Une structure oriente clients


en 6 business units
Lorganisation dAttijariwafa bank a t totalement repense
de manire placer le client au centre des proccupations du
Groupe, dans une optique de cross-selling, et assurer un service
conforme aux meilleurs standards, grce une technologie
la pointe de linnovation.
Son fonctionnement sarticule autour de six business units
autonomes et dotes de moyens propres, qui correspondent
aux principales activits du Groupe, et obit trois principes :
renforcer le management et la culture de la performance,
augmenter la responsabilisation et le niveau de dlgation
et enn professionnaliser lexcution en perfectionnant les
procdures de gestion et les outils de contrle. Au cours de
lanne 2005, on note la cration de la nouvelle business unit
ddie aux Marocains rsidents ltranger et qui conforte
lambition de la banque sur ce march.
Lorganisation dAttijariwafa bank a t repense et construite
dans une logique de dveloppement dexpertise mtier tout en
prnant le dveloppement des synergies entre ces mtiers.

Plus de 6 millions de mailings envoys.


12 000 jours/hommes de formation.
700 nouvelles procdures mises en place.
1 500 collaborateurs ayant chang de bureau.
400 millions de dirhams dinvestissement.

La proximit et lefcacit, piliers du nouveau


dispositif commercial
Attijariwafa bank a mis en place un dispositif commercial
fond sur le concept de points de vente spcialiss amnags
en espaces de vente et de conseil. Deux rseaux ont t
crs, lun ddi aux particuliers et professionnels, lautre
aux entreprises, avec la dnition et le dploiement dune
nouvelle approche, base sur la connaissance du client
et lexpertise dquipes de commerciaux spcialises.
Treize back-ofces rgionaux ont galement t mis en
place pour allger la charge administrative des agences
et librer du temps commercial, grce une meilleure
sparation des tches.
Un ambitieux programme douverture dagences a, en
parallle, t initi pour renforcer le maillage du rseau
dAttijariwafa bank dans les agglomrations fort potentiel
et offrir plus de proximit la clientle. Lobjectif est de
porter 600 le nombre dagences dici 2007 et dquiper
progressivement chacune dentre elles en guichets
automatiques.

Rapport

05

Annuel

1 Une banque leader

Une fusion russie

2 0 0 5

Le dveloppement dune plate-forme informatique


oprationnelle et volutive

La consolidation des fondamentaux


des mtiers de la banque

Une DSI rorganise en centre


de services

12

Entam le 8 avril 2005, avec la phase de simulation des


bascules informatiques, le programme dintgration sest
achev avec succs le 16 dcembre. Le dploiement effectif
du systme dinformation a, quant lui, dmarr le 8 juillet
avec le lancement du site pilote Mekns. Au total ce sont
188 agences et 418 agences dites non-commerciales
(units du sige) qui ont bascul dans le nouveau systme
dinformation dAttijariwafa bank.
Cette dmarche, essentielle pour le dveloppement
dAttijariwafa bank, vise doter le Groupe dune plate-forme
technique mme de porter son projet sur le moyen terme.
Dans ce sens, elle doit lui permettre :
de prendre en charge les besoins prioritaires de la banque
et de ses liales en matire de fonctionnalits mtiers,
de rexion marketing, de contrle budgtaire, de suivi
des risques, de contraintes rglementaires ;
de maintenir une croissance soutenue ;
et de sinscrire dans une optique structurante, contribuant
lamlioration et au respect des procdures.

Dbut 2006, la Direction des Systmes


dInformation dAttijariwafa bank a t
restructure an daligner ses modes
de fonctionnement sur les meilleures
pratiques du march et de sinscrire
dans une logique de centre de services,
dlivrant des prestations informatiques
adaptes aux business units et
aux units support & moyens du
Groupe. Elle sorganise aujourdhui
autour de 4 dpartements : tudes
et dveloppements , Ingnierie
et gestion des infrastructures
spcialises , Services et gestion
des infrastructures distribues et
Support et Moyens SI .

La politique de management des risques adopte


par Attijariwafa bank sappuie dsormais sur une
entit totalement restructure, indpendante
des fonctions commerciales, avec des processus
de prise de dcisions obissant aux principes
gnralement admis dans le domaine et anticipant
les volutions rglementaires.
La culture du contrle interne a galement t
renforce travers la mise en place dun dispositif
de contrle en 4 niveaux, complt par des fonctions
de Suivi des risques oprationnels , Lutte
anti-blanchiment , Dontologie et appuy
par une fonction Audit gnral recentre sur
ses missions.

E-btikar, linformatique au service


du stratgique
Parce que le bon fonctionnement dune
banque dpend de la qualit de son
systme dinformation et que la ralisation des objectifs du plan stratgique Izdihar 2010 ne
saurait se matrialiser sans la mise niveau de ce systme, Attijariwafa bank a lanc un nouveau
schma directeur informatique : e-btikar .
Ce plan vise raliser sur le moyen et le long terme un ensemble de projets informatiques ayant chacun
des objectifs propres, mais qui concourent tous concrriser la vision dAttijariwafa bank.
En effet, il sagit de projets ad hoc mis en place sur la base dinformations fournies par les diffrentes
lignes mtiers, et sur lesquels celles-ci peuvent sappuyer pour russir leurs missions.
Ainsi, trois chantiers ont t dnis:
des projets pour la contribution au business, travers la mise en place de solutions informatiques
lies aux objectifs propres de chaque business unit ;
des projets pour lamlioration de la gestion du Groupe, qui visent hisser au plus haut niveau
les pratiques existantes (gestion des risques, pilotage de la performance...)
des projets pour la modernisation de linfrastructure technologique globale du Groupe et sa
mise niveau permanente, en vue de garantir lefcacit oprationnelle tout en cultivant les
opportunits de croissance au service des mtiers.
Ces diffrents chantiers font d e-btikar le socle technologique qui apportera les moyens
informatiques adquats ncessaires la ralisation des objectifs de croissance dnis par chaque
ligne mtier dans le cadre du plan stratgique Izdihar 2010 .

Rapport

05

Annuel

1 Une banque leader

2 0 0 5

Grandir dans une logique


de responsabilit citoyenne

Une nouvelle dimension porte par une architecture de marque dynamique

GRANDIR DANS UNE LOGIQUE DE RESPONSABILIT


CITOYENNE

En ligne avec la stratgie de dveloppement de la banque aussi bien au niveau national quhors
des frontires, Attijariwafa bank a construit une architecture de marque sappuyant sur un concept
de marque ombrelle devant suivre lvolution du Groupe.

Lafrmation dun Groupe leader, acteur dynamique du dveloppement


Une croissance inscrite dans un projet de socit ambitieux

Une architecture dynamique retant la nouvelle dimension dont les principes gnraux sont les
suivants :

Dote dune assise nancire solide, dun capital de savoir-faire diversi et doutils dexpertise
modernes, Attijariwafa bank a su relever le d majeur quelle stait x : construire un modle de
rfrence et disposer dune taille lui permettant de se dployer dans tous les mtiers bancaires et
nanciers dans les meilleures conditions defcacit et de rentabilit.

Activits bancaires au Maroc ou ltranger


Les entits adoptent lidentit visuelle de la banque avec certaines spcicits pour les adapter soit
la clientle cible (corporate ou grand public) ou bien encore au march local.
la Banque des Particuliers et Professionnels
la Banque de lEntreprise
la Banque dInvestissement
la Banque ltranger

Situ au 1er rang des banques du Maghreb et la 8me place lchelle africaine, le Groupe se positionne
aujourdhui comme lun des acteurs cls du dveloppement conomique marocain. Une mission pour
laquelle il sest engag, ds le dbut, avec volontarisme et conviction, en inscrivant son action dans un
ambitieux projet de socit articul autour de quatre orientations stratgiques : stimuler linvestissement
dans une logique de dveloppement durable, favoriser lafrmation de grands groupes nationaux,
accompagner le dveloppement dun tissu de PME capables daffronter louverture des marchs et
enn contribuer la bancarisation du pays.

Un leadership national renforc dans les services bancaires et nanciers


En dveloppant de vritables expertises dans tous les mtiers de la banque et de la finance,
Attijariwafa bank a russi se hisser, sur le plan national, en leader incontest des crdits lconomie
et des crdits la consommation, des activits de corporate banking et de banque dinvestissement,
de la gestion dactifs et des mtiers de la bourse, du leasing et de la bancassurance. Le Groupe fait
galement ofce de rfrence dans les oprations de nancement inities par les grands groupes
marocains et internationaux dont il est devenu le conseil et le partenaire privilgi.

14

Filiales adosses la marque


Ce sont les liales lignes mtiers qui conservent
leur noms et une signature publicitaire spcique, mais
qui adoptent le logotype de la maison mre. Ce principe
a t retenu puisquil sagit dactivits qui, bien que
juridiquement distinctes, sont principalement orientes
vers la clientle de la banque et sont donc considres
en tant quexpertise mtier.

Louverture internationale : une ralit


Attijariwafa bank situe sa vocation dans une dimension rgionale avec une perspective de rayonnement
au Maghreb et en Afrique de lOuest.
Cet engagement recouvre une vision des marchs plus large que lespace national et implique la
construction dun modle duplicable hors des frontires, tant dans les mtiers de la banque que
dans les activits para-bancaires.

Marques autonomes
Les liales forte notorit sur leur march et dont lactivit
sort du cadre purement bancaire avec des cibles clientles
diffrentes et un rseau de distribution en propre. Elles
conservent leur identit propre avec un logotype qui est dclin
partir du motif Atlas repris du logotype de la banque.
Leur communication institutionnelle sera accompagne
de la mention Filiale dAttijariwafa bank .

PANTONE 1805 C

Bordeau

Beige

M 91
J 100
N 23

M 18
J 47

PANTONE 713 C

Rapport

Annuel

05

1 Une banque leader

2 0 0 5

Izdihar 2010, un plan stratgique


ambitieux

UNE ACTIVIT 2005, SOUS LE SIGNE DE LA


PERFORMANCE ET DE LA RENTABILIT
Une implantation stratgique au Maghreb, rafrmant
une vocation rgionale

Banque du Sud : vers une nouvelle dynamique


de dveloppement

Dans le cadre dun consortium constitu avec Grupo


Santander, Attijariwafa bank a acquis, en 2005, 53,54 %
du capital de la Banque du Sud en Tunisie. Cette prise
de contrle vise promouvoir les ux commerciaux et
dinvestissements entre la Tunisie et le Maroc, mais
galement avec lEspagne, tout en ambitionnant de
positionner la Banque du Sud en structure de rfrence
sur son march. Le dpt, en parallle, dune demande
dagrment pour tendre lactivit en Algrie conrme
la volont afche du Groupe de bncier dun ancrage
et dun rayonnement rgionaux.

Lexercice 2005 a t marqu par lachvement


du processus de privatisation de la Banque du
Sud, avec lentre dans son capital du consortium
Andalumaghreb, compos par Attijariwafa bank et
Grupo Santander, hauteur de 53,54 %.
En terme dactivit, la banque a enregistr durant
lanne 2005 une volution satisfaisante, avec
une progression des ressources et des emplois
de respectivement 12 % 2,24 milliards de dinars
et 20 % 2,26 milliards de dinars.
Par ailleurs, le total bilan sest lev 2,33 milliards
de dinars, en hausse de 18,9 %.
Le produit net bancaire a pour sa part baiss de
3,3 % 76,9 milliards de dinars, et le rsultat net
de lexercice a marqu un recul pour stablir
5,31 millions de dinars, sous limpact de
limportant effort dassainissement consenti au
cours de lexercice.
Lanne 2006 constituera une anne charnire
pour la Banque du Sud, le diagnostic ralis ayant
permis de dnir les actions prioritaires mettre
en uvre pour engager la banque dans une nouvelle
dynamique.
Dans ce cadre, des projets denvergures ont dores
et dj t initis dans le but de faire de la Banque
du Sud une institution de rfrence, situant ses
performances aux standards internationaux.

Le Sngal comme tte de pont du dveloppement en


Afrique subsaharienne

16

Attijariwafa bank a pos les jalons de son implantation en


Afrique de lOuest, rgion fort potentiel de croissance,
en lanant la cration dune liale au Sngal. Agre
par les autorits montaires nationales, celle-ci ouvrira
ses portes ds juillet 2006. Elle permettra denrichir
loffre faite aux entreprises locales et aux particuliers, en
matire de produits bancaires et nanciers classiques,
mais galement parabancaires (crdit la consommation,
crdit immobilier, bancassurance etc).
Sa mission comprendra enn lencadrement des entreprises
marocaines expatries, an doptimiser et de renforcer
la coopration conomique entre les deux pays.

IZDIHAR 2010 : UNE CONTRIBUTION SIGNIFICATIVE


AU PROGRS CONOMIQUE ET SOCIAL DU PAYS
Paralllement des ralisations chiffres qui devraient
permettre Attijariwafa bank deffectuer un nouveau
saut en terme de taille, en doublant notamment le
rsultat net part du Groupe, trois objectifs prioritaires
ont t xs lhorizon 2010.
Dabord la forte volont dAttijariwafa bank dtre lacteur
dune des formes essentielles de progrs social, en
favorisant laccs une large population aux services
bancaires et nanciers :
domicilier 1 compte de particuliers sur 3 ;
nancer 1 logement sur 3.
Ensuite, continuer pauler les grandes socits leaders
conomiques, mais aussi soutenir la densication et la
cration des TPE et PME et enn favoriser et amplier

Hassan NADIM
la coopration et les changes linternational,
particulirement lintrieur du grand Maghreb et en
Afrique de lOuest.
Ces trois axes stratgiques, avec la dimension et la
capacit daction aujourdhui acquises par le Groupe,
apporteront sans nul doute une contribution signicative
au dveloppement conomique et social du Maroc.

Photographe depuis 1991 et vice-prsident actuel


de lAssociation marocaine dart photographique,
Hassan NADIM a collabor dans la publication
de plusieurs livres sur la civilisation et lart
marocains. Ses uvres sont aujourdhui publies
dans de nombreuses revues au Maroc et en
Europe. Son travail approfondi sur la place Jama
Elfna illustre sa faon trs particulire daborder la
couleur, comme une exacerbation des contrastes
entre noir et blanc. Hassan NADIM extrait des lieux
regards, leur abstraction inhrente et capte leur
lumire nomade.

Rapport

05

Annuel

2 Activit 2005

Banque des Particuliers et Professionnels

2 0 0 5

BANQUE DES PARTICULIERS


ET PROFESSIONNELS

Au niveau du dispositif commercial, les quipes de la BPP ont


t, en 2005, particulirement encadres, en termes de soutien
et de coaching, an daccrotre leur efcacit et mobilisation.
Loutil CRM a, par ailleurs, t gnralis lensemble du
rseau pour une meilleure connaissance de la clientle, une
abilisation continue et une gestion commerciale pro-active.
Le rseau sest encore tendu, cette anne, avec louverture de
52 nouvelles agences. Enn, une stratgie de dveloppement
de nouveaux canaux de distribution et de pilotage de projets
ambitieux a t mise en place.

Notre ambition est de btir la banque pour tous ,


avec la double exigence dtre la fois accessible
au plus grand nombre et de garantir des services et
produits de qualit, innovants et comptitifs
Youssef ROUISSI, Directeur BPP.

Des indicateurs en nette progression, rsultats


de choix stratgiques pertinents
La nalisation des grands chantiers
organisationnels

18

Grce cette nouvelle vision stratgique et organisationnelle, la


Banque des Particuliers et Professionnels a conclu lanne 2005
sur une volution signicative des dpts de la clientle, avec
un total de 77,3 milliards de dirhams en progression de 11,8 %.
Les crdits aux particuliers et professionnels ont galement
enregistr une performance satisfaisante, avec un encours
suprieur 13 milliards de dirhams, en hausse de 11,7 %.

En 2005, la Banque des Particuliers et Professionnels a nalis


avec succs son processus de bascule vers un systme cible,
crateur de valeur aussi bien pour la banque que pour le client.
Une stratgie de mixage des ressources humaines en agence,
visant lamlioration de la qualit de service, a t mise en
uvre ainsi quun dispositif de formation pour la ralisation
du projet dintgration Indimaj .

Enfin, Attijariwafa bank a confirm son leadership dans la


collecte de produits de la bancassurance, qui a dpass le cap
des 400 millions de dirhams, atteignant un encours global de
3,6 milliards de dirhams, et a amlior le taux dquipement
de la clientle en produits et services.

Par ailleurs, lorganisation cible en agence, qui place le client


au cur de laction commerciale, est aujourdhui oprationnelle
tout comme la nouvelle conguration de loffre de produits et
services et le parachvement de la spcialisation des rseaux
ddis la BPP.

Un dynamisme commercial port par des


actions cibles

M.ROUISSI et lquipe Distribution, Produits et Marchs


de la BPP.

Paralllement leffort dintgration, la BPP a connu en 2005,


un dveloppement soutenu de son activit avec un reprolage
de son offre de produits et services, qui couvre dsormais
4 gammes adaptes et attractives : pargne , Crdits , Bancassurance , Moyens de
paiement et services .
Plusieurs actions de communication cibles ont t menes, notamment deux campagnes de
Marketing Direct, lune sur le Crdit Express et lautre sur le Pack Domino , et une campagne
pluri-mdias denvergure sur le Crdit Logement Miftah .
Lactivit Conventions de nancement , en faveur des salaris des grandes entreprises et
administrations publiques, a t dveloppe, travers une offre globale propose des conditions
avantageuses (crdit la consommation, crdit immobilier, placements et prvoyance, etc.).

Nombre dagences
particuliers et professionnels

Nombre de guichets
automatiques bancaires

+47

+52

+52

+47

490

315
268

438
2004

2005

2004

2005

Rapport

05

Annuel

2 Activit 2005

Banque des Marocains sans Frontire

2 0 0 5

BANQUE DES MAROCAINS


SANS FRONTIRE

Ainsi, des solutions performantes de gestion des ux ont permis


de lancer de nouveaux services de transferts de fonds entre
lEurope et le Maroc. Le dmarrage dactivits, gnratrices
de revenus, en partenariat avec des spcialistes de la place,
a en parallle conduit llargissement de loffre retail dans
les pays de rsidence, contribuant la croissance des parts
de march.

La cration dune structure exclusivement ddie


aux Marocains Rsidant ltranger illustre notre
volont doffrir des services diffrencis et performants
aptes rpondre aux besoins spciques de cette
clientle, en laccompagnant aussi bien au Maroc
quau niveau de notre rseau ltranger .

Tout au long de lanne, une politique de communication de


proximit intensive a t mene, an daccrotre la notorit
de la marque et de communiquer sur la nouvelle offre de
produits et services dAttijariwafa bank.

Mouwia ESSEKELLI, Directeur BMF.

La volont de simposer en interlocuteur


privilgi des MRE

20

Plaant le march des Marocains Rsidant ltranger au


cur de sa stratgie de dveloppement, Attijariwafa bank
a mis en place en 2005 une nouvelle business unit ,
exclusivement ddie aux besoins spcifiques de cette
catgorie de clientle.
Proposant des produits et services de qualit et innovants,
aussi bien au niveau national que dans les pays de rsidence,
la Banque des Marocains sans Frontire rpond
lambition dAttijariwafa bank de devenir linterlocuteur
privilgi des MRE.
Lorganisation a t repense dans ce sens, avec la mise en
place de structures spcialises, notamment :
en Europe, travers la cration dune liale bancaire en France
qui permettra Attijariwafa bank de dployer ses activits
dans toute lUnion Europenne en partant de limplantation
existante dans diffrents pays (France, Espagne, Italie,
Belgique, Hollande, Allemagne, Grande-Bretagne) ;
et au Maroc, avec une forte implantation dans les rgions
dorigine des MRE au Maroc, permettant damliorer la
qualit de service.

Une gamme largie de produits et services


spcialiss
Lactivit en 2005 a t marque par la continuit et la
nalisation du plan dintgration qui a couvert lensemble des
composantes de la banque en Europe. La dynamique commerciale
a t maintenue, grce la mobilisation des quipes et
llargissement de loffre de produits et services.

M. ESSEKELLI et ses quipes mobiliss pour nos Marocains


sans Frontire.

Des atouts supplmentaires pour satisfaire


les besoins du march
Lextension du rseau commercial et sa mise niveau, encore en
cours, a dj donn lieu louverture de nouveaux points de vente
Malaga, Cologne et Bruxelles. Dautres ouvertures sont prvues en
2006, notamment Nice, Lyon, Toulouse, Marseille et Almria.
Un projet de dploiement du systme dinformation cible a
galement t lanc. Lobjectif est de proposer aux quipes un
outil adapt lidentication des besoins des clients et au contrle
de leurs oprations de ux. Enn, la stratgie Marketing adopte
par le Groupe vis--vis des Marocains sans Frontire a suivi une
rorientation visant :
une amlioration de loffre de base,
le dveloppement de nouveaux produits adapts,
une communication cible en direction de ce march en rupture
avec le pass,
une distribution efcace travers un mix entre le rseau propre
et les rseaux de partenaires.

Le renforcement de partenariats
internationaux
Les rencontres successives, en avril 2005
Madrid et en juin Casablanca, entre
Khalid Oudghiri, prsident-directeur gnral
dAttijariwafa bank, et Emilio Botin, prsidentdirecteur gnral de Grupo Santander, ont
permis de donner une nouvelle impulsion
au partenariat stratgique liant les deux
institutions. Ainsi, en sappuyant sur Grupo
Santander, Attijariwafa bank dveloppe
aujourdhui une offre diversie ciblant les
Marocains rsidant en Espagne et implante
des desks ddis cette clientle au sein
des agences Santander.

Rapport

05

Annuel

2 Activit 2005

Banque de lEntreprise

2 0 0 5

BANQUE DE LENTREPRISE
Des actions de proximit pour dynamiser et
promouvoir le march des PME

Partenaire privilgi des entreprises, nous


offrons chacune dentre elles des solutions
innovantes et sur mesure, grce une
spcialisation et une rorganisation de notre
dispositif commercial, tout en garantissant
la qualit de nos services, travers des
engagements clairs et formaliss .

Lentit Animation du march PME a contribu en 2005 la


nalisation du programme de transfert de la clientle entreprise vers
les centres daffaires et au suivi de la migration des comptes entreprises
de lancien systme vers le systme dinformation cible.
Prs de 2 000 entreprises ont t visites cette anne, dans le
cadre de lopration Challenge Proximit Clientle Entreprise ,
lance auprs de lensemble des commerciaux. Un nouveau guide
a, en parallle, t labor an de prsenter les principaux moyens
de nancement des diffrentes phases du cycle dexploitation de
lentreprise lis son activit industrielle ou commerciale.

Hassan BERTAL, Directeur BE.

Une structure spcialise par type de


clientle

22

Pour dynamiser le march des PME, Attijariwafa bank, qui a pris


lhabitude dorganiser rgulirement des rencontres en collaboration
avec des associations professionnelles, en a programm deux en
2005. La premire a runi, en juin, une centaine de socits autour
du thme les mesures daccompagnement de la mise niveau
des PME . La seconde, organise en dcembre, en partenariat
avec lAMITH, a cibl le secteur du textile et de lhabillement, avec
la participation de 260 entreprises spcialises.

Soucieuse de rpondre aux besoins des entreprises,


la banque de lentreprise a opt, durant lanne 2005,
pour une segmentation faisant ressortir deux grands
portefeuilles : les Grandes Entreprises et les PME/PMI.
Ce choix tient compte de la diffrence des besoins en
matire de crdits et de traitement des oprations
entre les deux segments.
Lanne 2005, a t galement loccasion de mettre
en place des structures spcialises qui ont pour
mission le dveloppement des oprations de commerce
international, du nancement de linvestissement, des
ventes croises (Cross-Selling) au prot de lensemble
des lignes de mtiers du Groupe. Elle assure, par
ailleurs, lingnierie des solutions de gestion des ux
de ses clients travers une entit ddie.
An doffrir une gestion personnalise ses clients,
la Banque de lEntreprise a r-organis son dispositif
commercial autour de 7 rseaux. Composs de 25
centres daffaires, ils offrent aux clients un interlocuteur
quali, capable de faciliter la relation du client avec
toutes les entits du Groupe Attijariwafa bank.

Une clientle Grandes Entreprises


homognise pour une efcacit
commerciale accrue
Lentit Grandes Entreprises assure la coordination
et le pilotage de la relation globale du Groupe avec les
grandes entreprises, un segment de clientle sur lequel
la concurrence ne cesse de sintensier, imposant un
suivi de proximit.

M. BERTAL entour de ses collaborateurs au centre


daffaires Moulay Youssef.

En 2005, le processus de transfert des comptes a t


parachev et, dans une optique de rationalisation, le
portefeuille a t redimensionn. Cette action denvergure
sest accompagne dune redistribution des clients
suivis, qui a permis dhomogniser les portefeuilles
et daccrotre, en consquence, la disponibilit des
quipes commerciales.
Les engagements de lentit Grandes Entreprises ont
atteint, au 31 dcembre 2005, 47 milliards de dirhams,
en progression de 46,8 % par rapport lexercice
prcdent.
Cette volution est essentiellement due aux importantes
oprations stratgiques pilotes par Attijariwafa bank
tout au long de lanne (Akwa, Samir, FEC, Saham,
Maghrebail).

Des conventions ont galement t signes au courant de lanne


2005 avec plusieurs centres rgionaux dinvestissement. Enfin,
lquipe de l Animation du march PME a reprsent la banque
dans diverses manifestations (assises PME, exposition marocoespagnole la foire de Malaga).

Une activit lInternational renforce, axe sur une


logique pays
Les activits de la banque en matire
dInternational ont t marques en
2005, par un effort de dveloppement
soutenu. Les flux, tout mode de
rglement confondu, ont atteint prs
de 125 milliards de dirhams, soit une
progression de 25,5 % par rapport
2004. Ainsi, la banque a trait plus
de 260 000 oprations limport ou
lexport.

Rapport

05

Annuel

2 Activit 2005

Banque de lEntreprise

2 0 0 5

Dautre part, la redynamisation des activits du rseau des


Desks Corporate (Paris, Bruxelles, Madrid, Barcelone et
Milan) a engrang une progression de 16 % de lencours
moyen de forfaiting et de 31 % de lencours moyen des crdits
documentaires conrms. De mme, la liale off-shore du
Groupe, Attijari International Bank, a pu rtablir un courant
de relation dense avec les oprateurs majeurs de la place
(Yazaki, Automotive Wiring Systems, Antolin Maghreb, etc.) et
afcher des rsultats en croissance (produit net bancaire et
rsultat dexploitation en amlioration respective de +15,1 %
et +23 %).
Enn un nouveau Desk de traitement des oprations documentaires
a t cr Shangha, dans le cadre dune rorganisation
globale de lInternational, axe sur une logique pays ou zones
du monde.
Activit Import

+20,36 %

24

Activit Export

+50,61 %

+20,36 %

+50,61 %

73 112

57 433

60740

38133

Des reprsentations en Chine et en


Europe
Attijariwafa bank a cr, en 2005, un
Desk Trade Finance Shanga, en
partenariat avec la banque franaise
Calyon. Cette nouvelle structure prend en
charge le traitement de tous les crdits
documentaires ou lettres de crdits
export mis sur place par le Groupe et
accompagne les clients de la banque dans
leurs transactions sur le march chinois.
Dans le mme temps, Attijariwafa bank a
rorganis son activit corporate au niveau
europen, loccasion de la mise en place
de sa liale bancaire base Paris. La
structure parisienne abrite ainsi une activit
ddie laccompagnement des entreprises
marocaines et europennes dveloppant
un courant daffaires entre le Maroc et
lEurope. Le desk de Madrid vient appuyer le
dveloppement de cette activit en Espagne.

Montants en
milliers de dirhams

2004

2005

2004

2005

Financement de lInvestissement la concrtisation de projets denvergure


Nouvelle entit cre n 2004 lors de la rorganisation des mtiers de la banque en business
units , le Financement de lInvestissement est une structure entirement ddie aux besoins de
nancement moyen et long terme de la clientle Entreprise. Il sarticule autour de trois lignes de
mtiers : la Promotion de lInvestissement , le Financement de projets et le Financement du
Tourisme et de la Promotion Immobilire .
En 2005, lentit a conrm le positionnement stratgique dAttijariwafa bank sur le march national
de linvestissement par la mise en place dune enveloppe globale de nancement totalisant plus de
12 milliards de dirhams.
Le Financement de Projets a reprsent la part prpondrante en volume avec le montage et la
structuration doprations denvergure, notamment :
le mandat de lead arrangeur pour la construction de la nouvelle cimenterie Holcim de Settat, le
nancement de la concession du premier terminal conteneur du port de Tanger Mditerrane
au prot de Maersk, le nancement dinfrastructures de lONEP ;
la participation en tant que co-chef de le pour le nancement partiel du projet de modernisation
et de mise niveau de la Samir et pour le nancement de lacquisition dun avion de type Boeing
pour le compte de la RAM.

Le ple Tourisme et Promotion Immobilire a, quant lui, t largement reprsent par une
intervention stratgique sur lensemble des projets touristiques et de promotion immobilire
denvergure, dont :
le nancement partiel du site balnaire de Saadia pour le compte du groupe Fadesa ;
le nancement partiel du projet de rorganisation des actifs du Club Mediterrane au Maroc ;
le financement total de plusieurs projets immobiliers Casablanca pour le compte de
Tsyprom.
Lentit Financement de lInvestissement , forte de la concrtisation de projets denvergure,
sest pour sa part distingue comme un rel centre dexpertises en matire de montage et de
structuration de nancements complexes, rpondant aux besoins de nancement dinfrastructures,
de dlocalisations de multinationales et de dveloppements sectoriels stratgiques.

LA CERTIFICATION PAR ENGAGEMENTS DE SERVICE :


UNE DMARCHE QUALIT INNOVANTE
An de jouer pleinement son rle de banque partenaire dans le dveloppement
de lactivit de ses clients Entreprise, Attijariwafa bank sengage de manire
claire et transparente sur la qualit de son service. Une dmarche pionnire et
innovante, qui repose sur plusieurs engagements concrets et mesurables :
la dsignation dun interlocuteur quali capable de faciliter la relation du
client avec toutes les entits du Groupe ;
la mise en place dun numro direct facilitant la communication entre le client
et son interlocuteur, avec un rappel sous 24 heures en cas dindisponibilit ;
la prise en charge de toutes les demandes de crdit, avec une rponse crite
dans un dlai maximum de 15 jours ;
laccompagnement du client dans ses oprations linternational, travers
un conseil de qualit et une rapidit de traitement.
Engage en octobre 2005, cette dmarche a concern la certication par AFAQ/AFNOR
France de lensemble des centres daffaires entreprises et entran une refonte
des procdures de travail, une formation des collaborateurs et linvestissement
dans un dispositif informatique de pilotage des engagements.

Rapport

05

Annuel

2 Activit 2005

Banque dInvestissement

2 0 0 5

BANQUE DINVESTISSEMENT

Une expertise dans les Activits de Conseil conrme et reconnue


Attijari Finances Corp. regroupe les activits de conseil en fusion-acquisition, dorigination
de dette prive ainsi que dintroduction en bourse et de march primaire Actions.

Lexpertise, le dynamisme et la capacit


danalyse de nos quipes, nous confrent
aujourdhui un statut reconnu de market-maker
et de rfrence inconteste dans lensemble
des oprations de march .

En 2005, cette dernire a renforc son leadership en matire de conseil en fusion-acquisition


sur le march marocain, concentrant particulirement ses efforts sur :
sa dmarche commerciale et ses ralisations doprations de march ;
le renforcement de son positionnement linternational avec une vision rgionale
afrme, souligne par le succs en 2005 de deux oprations de privatisations : conseil
du consortium Attijariwafa bank-Grupo Santander dans le cadre de lacquisition de
33,6 % du capital de la Banque du Sud (Tunisie) et conseil de Unihuile dans le cadre de
la privatisation de lENCG (Algrie).

El Houssine SAHIB, Directeur BI.

Une expertise renforce dans toutes les


lignes mtiers

En 2005, la ligne mtier Corporate Finance a contribu travers ses oprations stratgiques
et de march lmergence doprateurs nationaux de rfrence ainsi qu la ralisation de
projets denvergure structurants pour lconomie nationale. Les quipes du Corporate Finance
sont notamment intervenues sur les oprations de fusion-acquisition suivantes :

2005 a t pour la Banque dInvestissement une anne


de consolidation de lorganisation mise en place n 2004
et de conrmation de son positionnement de leader
dans toutes les lignes de mtiers quelle recouvre.
26

conseil de Akwa Group dans le cadre du rapprochement avec Oismine Group ;


conseil de Saham Group dans le cadre de lacquisition de 67 % du capital de la CNIA ;

Expertise, dynamisme et proximit avec la clientle sont


les principales lignes directrices de la stratgie mise
en uvre par la BI pour afrmer un dveloppement
volontariste et durable.

conseil de Maroc Connect dans le cadre de lobtention de la 3me licence xe au Maroc.


Fortes de leur expertise, les quipes du Corporate Finance ont remport plusieurs
succs en matire de privatisations et de projets dinfrastructures dont notamment :
conseil de Cosumar, dans le cadre de la privatisation des quatre sucreries Suta, Surac,
Sunabel et Sucrafor ;

Un leadership incontest dans les


Activits de March

conseil du consortium CMA CGM, Eurogate, MSC et Comanav, dans le cadre de lappel
doffres lanc par TMSA pour lattribution du 2 me quai conteneurs du port Tanger
Mditerrane.

Le March des Capitaux couvre les activits de change


(produits classiques de change, drivs de change et
matires premires) et de taux (produits classiques
de taux, intermdiation, drivs de taux, origination,
syndication et placement).
En 2005, la salle des marchs dAttijariwafa bank a t
market-maker aussi bien sur les principales devises
cotes par Bank Al Maghrib que sur les produits drivs
de change et matires premires.
Le Groupe est, par ailleurs, leader sur le march de
change marocain, avec une part de march de prs
de 35 % et le volume le plus important de la place, en
trs bonne progression par rapport 2004.
Il se positionne galement comme lacteur de rfrence
dans lactivit matires premires avec une part de
march de 100 % sur la couverture du risque de prix.
Intermdiaire en Valeur du Trsor, le Capital Markets
dAttijariwafa bank occupe enn le premier rang sur

En 2005, le chiffre daffaires dAttijari Finances Corp. sest tabli 60,3 millions de dirhams,
enregistrant une forte croissance par rapport lexercice prcdent (20,6 millions de
dirhams en 2004). Cette performance est notamment due deux oprations stratgiques :
le rapprochement Akwa-Oismine et lintroduction en bourse de Maroc Tlecom.
Les quipes de la salle des marchs autour de M. SAHIB.

les marchs primaire et secondaire de la dette


publique. En ce qui concerne la dette prive, il a t,
courant 2005, chef de le de 9 missions de dettes
prives pour un montant global de 3,7 milliards de
dirhams.
Autant de performances qui illustrent la capacit
de ses quipes concevoir et mettre en place des
solutions adaptes et innovantes, pour satisfaire
les exigences du march.

Volume de change

+37,36 %

+37,36 %
125

+17,98%

+17,98 %
35,10
29,75

91
2004

Part de march

2005

2004

2005

Rapport

05

Annuel

2 Activit 2005

Banque dInvestissement

2 0 0 5

Loprateur de rfrence en matire


dIntermdiation Boursire

Le dveloppement de nouveaux services en


Capital Investissement
En 2005, Wafa Trust a poursuivi ses
efforts de conseil en restructuration
et a conduit des missions, qui ont
drain un chiffre daffaires global
de 1,5 million de dirhams.
Le portefeuille de Wafa Investissement
na pas connu quant lui de
changement signicatif en 2005.
Le management de la socit a
t renforc en fin danne, en
vue dassurer la prise en charge
de nouvelles restructurations de
socits, clientes de la banque.
Lanne 2006 devrait donc connatre
de nouvelles prises de participations
et le dsengagement de certaines
socits non stratgiques pour le
Groupe.

28

Attijari Intermdiation a ralis un volume daffaires de 91,1 milliards


de dirhams, en croissance de 147,3 % par rapport 2004. Ces
ralisations ont t obtenues grce la performance de lquipe
commerciale en matire de capacit de placement, de conseil
et de rapidit dexcution. Lquipe de lanalyse et recherche
a galement contribu cette dynamique avec une dmarche
constructive en matire de publications, devenant ainsi le centre
de gravit du conseil en actions. Lquipe administrative a quant
elle, pu dnouer dans de bonnes conditions les 75 858 contrats
traits sur lanne.

Constitue en 2005, Attijari Invest est la filiale


dAttijariwafa bank destine offrir aux investisseurs
des instruments nanciers forte rentabilit tout en
matrisant les risques lis de tels placements.

Ces ralisations confortent la socit de bourse en tant que


vritable oprateur et leader dans le mtier du conseil et du
placement en actions.

Fonds Igrane, dune taille de 126 millions de


dirhams, destin la rgion Souss Massa Dra.

Par compartiment, Attijari Intermdiation a ralis un volume


daffaires de 52 milliards de dirhams sur le march central et
de blocs, avec une part de march de 52 % et un volume de
38 milliards de dirhams enregistr sur les oprations doffres
publiques et dapports en titres. Au total, la part de march
globale pour 2005 sest tablie 60,53 %.

Au cours de lanne 2005, la structure a procd au


lancement de deux fonds dinvestissement :
Agram Invest, dune taille de 200 millions de
dirhams, ddi lagro-industrie, dont le closing
est intervenu en septembre 2005 ;

Paralllement, Attijari Invest a enrichi sa palette


de fonds dinvestissements ddis, assurant
notamment :

le montage du fonds dimmobilier touristique


(Hospitality Fund) dont la taille sera de 500 millions
de dirhams et qui est en cours de nalisation ;
le chantier du fonds ddi aux infrastructures
(Moroccan Infrastructure Fund), lanc en partenariat
avec EMP (Emerging Markets Partnership), le plus
important Capital Investisseur en infrastructure dans
les pays mergents. Le Moroccan Infrastructure
Fund aura une capacit dinvestissement d1 milliard
de dirhams.

Rapport

Annuel

05

2 Activit 2005

Services Financiers Spcialiss

2 0 0 5

Wafasalaf-Marjane : lunion
de deux gants du march
de la consommation

SERVICES FINANCIERS SPCIALISS


travers des liales spcialises par mtiers,
nous apportons et dveloppons des solutions
nancires innovantes et comptitives aussi
bien en matire de crdit la consommation,
que de nancement immobilier ou de location
longue dure .

Des rsultats en nette progression


En termes de ralisations, la production porte a
atteint 3,8 milliards de dirhams, soit une volution
de 15 % par rapport 2004, avec une part de
march maintenue 32 %. Cette croissance revient
particulirement lamlioration de lautomobile
(+40 %) et lquipement des mnages (+36 %).

Amin BENDJELLOUN TOUIMI, Directeur SFS.

Wafasalaf sest illustre en pionnier de la production


gre (la gestion pour compte de tiers) avec une
activit regroupant en 2005 plus de 650 agences
(Attijariwafa bank et Crdit du Maroc). Lencours
port par Wafasalaf a enregistr une progression
de 12 % par rapport 2004 atteignant 7,12 milliards
de dirhams.

Wafasalaf : n 1 du crdit la consommation


Une fusion russie et porteuse de valeur ajoute

30

En 2005, Wafasalaf sest impose en leader du crdit


la consommation avec une part de march de 32 %.
Ce positionnement est laboutissement de la russite
de son rapprochement avec Crdor, lanc en 2004. La
fusion sest acheve dans dexcellentes conditions,
grce aux synergies cres par les collaborateurs et aux
performances commerciales enregistres. Aujourdhui,
Wafasalaf est la tte dun effectif de 358 personnes, un
rseau interne de 19 agences commerciales, un rseau
externe de 616 points de vente dont 330 bureaux de poste,
138 concessionnaires automobiles et 256 gnralistes
dans le secteur de lquipement de la maison.

Wafasalaf et la chane dhypermarch Marjane, liale dONA et dAuchan, ont sign le 19 avril 2005, une
convention de partenariat, portant
sur lintroduction dune gamme de
nancements tendue, incluant notamment le crdit classique, le crdit
gratuit et les forfaits. En parallle,
Wafasalaf accompagne le dveloppement de la carte Alfaz en proposant
de nouvelles fonctionnalits ses
dtenteurs.

Un plan stratgique 2006-2010 amorc


An de consolider sa position de leader du crdit
la consommation, Wafasalaf a labor en 2005 son
plan stratgique de dveloppement 2006-2010. Conu
partir dune rexion commune, ayant mobilis
lensemble des collaborateurs, celui-ci prvoit
galement la mise en place du nouveau logo et de
la nouvelle charte graphique de Wafasalaf en tant
que liale du Groupe Attijariwafa bank.

Des accords de partenariat avec des oprateurs


de premier plan

Wafa Immobilier : lexpert du nancement immobilier

Wafasalaf safrme comme loprateur le plus global du


secteur, proposant la gamme de produits et de services
la plus complte et la mieux adapte tous les segments
de clientles. De ce fait, Wafasalaf a su dvelopper un
ple dexpertise et de savoir-faire et jouit dune excellente
notorit, qui lui a permis de nouer des liens troits avec
des partenaires de premier ordre.

En 2005, Wafa Immobilier a procd lanalyse et lvaluation du risque de tous les


dossiers de crdit immobilier dposs dans les agences du rseau dAttijariwafa bank.
Paralllement, Wafa Immobilier a sign plusieurs conventions, notamment avec des
Ministres (Tourisme, quipement, Pche, Jeunesse et Sports, Sant), avec des associations
comme Al Omrane, ANAPEC et ERAC Nord-Ouest, et avec la Direction Gnrale des
Services Sociaux des Forces Armes Royales.

2005 a en effet t marque par la concrtisation de


plusieurs accords et conventions, notamment dans la
grande distribution avec Marjane pour la mise en place
de la carte privative Alfaz.

de partenariat a t sign avec Renault Maroc et


la liale marocaine de RCI Banque (Renault Crdit
International) pour le nancement des vhicules
de la gamme du groupe Renault.

Wafa Immobilier a, par ailleurs, pu reconduire en 2005 lagrment du Ministre des


Finances pour le nancement de logement agrs avec ristourne des taux dintrts par
lEtat. La socit a enn enrichi son offre avec le lancement de deux nouveaux produits
en 2005 : le crdit HBM et le FOGARIM.

Dans le secteur de lquipement des mnages, lactivit


commerciale a t soutenue par le renforcement de
la prsence de Wafasalaf dans de nombreux magasins
gnralistes. Dans le secteur de lautomobile, un accord

Wafasalaf a, en parallle, renforc sa place dans


ce secteur travers un partenariat avec Sopriam,
pour le nancement des vhicules de la gamme
Citron.

Ainsi, la production de Wafa Immobilier sest tablie cette anne 2,37 milliards de dirhams,
en progression de 25,8 % par rapport 2004. En termes de rsultats, Wafa Immobilier
a enregistr un produit net bancaire de 66,34 millions de dirhams et un rsultat net de
15,13 millions de dirhams.

Rapport

05

Annuel

2 Activit 2005

Services Financiers Spcialiss

2 0 0 5

Wafacash : pionnier du transfert dargent

Wafabail : lafrmation dun champion du leasing

Wafacash a achev lanne 2005 avec un produit net


bancaire de 98 millions de dirhams et un rsultat net
de 38,1 millions de dirhams. Les volumes raliss se
sont levs 5, 269 milliards de dirhams, enregistrant
une progression de 25 %. Le nombre de transactions
a atteint 1 742 000, en augmentation de 29 % par
rapport lexercice prcdent.

Dans un march en forte croissance (+30 %), Wafabail sest impos en 2005 en leader du
secteur du leasing. Sa production sest tablie 1,98 milliard de dirhams, en progression
de 64 %. Lencours n dcembre 2005 sest lev 3,26 milliards, en hausse de 30,8 %.

En termes doffre de produits, une nouvelle formule


du produit Cash Express , baptise Cash Express
Entreprises , a t lance au prot des socits
oprant avec des non bancariss.

32

An de sassurer du professionnalisme des quipes,


une enqute client mystre a t mene, en
collaboration avec lentit Qualit dAttijariwafa bank,
dans lensemble du rseau Wafacash, ainsi que chez
les concurrents. Celle-ci sest solde par dexcellents
rsultats, conrmant le bon positionnement de Wafacash
sur le march, en termes de qualit de service.
Par ailleurs, pour entretenir et accrotre la motivation
du personnel, une action originale, intitule la Saison
des Champions , a t mise en place du 1er aot au
31 dcembre 2005, et a permis de rcompenser les
agences ayant obtenu le meilleur taux de ralisation
de leurs objectifs sur la priode, pondr par un score
dAudit Qualit.
Enn, 2005 a marqu le 10me anniversaire du partenariat
liant Wafacash Western Union, un vnement
qui a donn lieu une vaste campagne nationale
dinformation et de sensibilisation.

Wafa LLD : la location longue dure en action


Le march de la location longue dure a connu cette anne une importante volution, reprsentant,
au 31 dcembre 2005, 10 500 vhicules toutes catgories confondues. Les conditions gnrales
de la LLD, pratiques par les diffrents loueurs, ont par ailleurs t harmonises et la dcision
gouvernementale, permettant dinclure la LLD dans le budget des administrations publiques, a
entran une dynamisation du secteur.
Dans ce contexte, Wafa LLD a augment, en 2005, sa part de march, notamment grce
lacquisition des premiers contrats avec les administrations publiques. Dans le cadre de la refonte
de son organisation, Wafa LLD a renforc ses quipes et dvelopp son rseau informatique avec
la mise en place du Web reporting au service de la clientle et de lIntranet. Sur le plan de
la communication, Wafa LLD a procd au changement de son identit visuelle en adoptant un
nouveau logo.

Ces performances exceptionnelles sont le fruit dune forte synergie avec le Groupe
Attijariwafa bank, tant au niveau des rseaux que des directions du sige (GGR, instances
centrales danimation des marchs), et de leffort de rorganisation entrepris depuis la
fusion des deux liales leasing.

Attijari Factoring : un oprateur de premier plan


En 2005, la production dAttijari Factoring Maroc a connu une forte progression (+44 %) en
ligne avec les objectifs assigns. Cette croissance, largement suprieure aux tendances du
secteur (+11 %), a t tire par les bonnes performances du factoring domestique (+66 %),
dues une optimisation de la production du portefeuille existant, une diversication
sectorielle et une nouvelle offre de services. Dsormais, le factoring domestique
reprsente lessentiel des ralisations, soit 70 % de la production totale.
Les encours de nancement et encours de factures ont connu un net redressement de
respectivement 235 % et 58 %, grce au bon comportement des oprations de factoring
domestique.

Rapport

05

Annuel

2 Activit 2005

Banque Prive, Gestion dActifs et Assurance

2 0 0 5

BANQUE PRIVE, GESTION DACTIFS


ET ASSURANCE
En instaurant des relations de conance mutuelle
avec ses clients et en leur proposant des solutions
adaptes leurs besoins, Attijariwafa bank entend,
paralllement au dveloppement de ses activits,
contribuer ldication dune socit plus sre
et mieux prpare pour lavenir.

Sur un autre registre, Wafa Assurance a enrichi sa gamme de


produits en lanant Al Istishfaa Eddahabi ddi la clientle MRE,
Confort Sant et Global Securfamille. Loffre bancassurance a,
dautre part, t uniformise sur le rseau Attijariwafa bank.
Poursuivant sa politique de promotion de la distribution de
proximit, Wafa Assurance a tendu son rseau 22 nouveaux
agents gnraux portant leur nombre 113.

Wafa Assurance, un plan de


dveloppement ambitieux

34

Gestion dactifs, lmergence dun oprateur de


rfrence

Wafa Assurance a engag courant 2005 un vaste


chantier de rflexion qui a donn naissance
un nouveau plan stratgique 2006-2008.
Celui- ci vise faire de Wafa Assurance un
acteur majeur de son secteur et xe des objectifs
ambitieux de dveloppement et de rentabilit en
conformit avec la politique gnrale du Groupe
Attijariwafa bank.
Ce plan a galement dbouch sur une nouvelle
organisation dont les principes
fondateurs sont :
La collgialit dans la prise de
dcision.
La clarication des responsabilits
dans latteinte des objectifs.
Le dveloppement permanent de
nos ressources humaines.
Lamlioration continue de la qualit de service
nos rseaux et nos assurs.
Par ailleurs, afin de doter Wafa Assurance
dun outil efcace, ncessaire lamlioration
continue du systme de contrle interne et au
service du management pour un pilotage clair
et prvenant des risques inhrents lactivit,
Wafa Assurance a men une mission dlaboration
dune cartographie des risques, ayant abouti
la mise en place dun manuel de procdures et
de contrle interne.

En 2005, Wafa Gestion a vu ses encours augmenter de 4,24 %,


36,1 milliards de dirhams, en lger dcrochage par rapport
lvolution du march. Ces encours intgrent dsormais les
encours du primtre ex-Attijari Management et Crdit du Maroc
Gestion suite la fusion des trois entits Wafa Gestion, Attijari
management et Crdit du Maroc Gestion.
Wafa Gestion maintient sa part de march 42 %, aussi bien sur
le ddi que sur le Grand Public, en quasi-stagnation par rapport
2004.
La collecte 2005 a surtout port sur les fonds ddis (+20 %), avec
un accroissement de lencours gr sous mandat de 2,5 milliards
de dirhams (15 milliards de dirhams en 2005 contre 12,5 en 2004).
Les produits obligataires moyen et long terme tiennent le haut
du pav dans cette progression, passant de 18,8 22,6 milliards
de dirhams.

Attijariwafa bank - Wafa Assurance Barid Al Maghrib : une contribution


active au progrs conomique et social
Le 19 juillet 2005, Attijariwafa bank et
Barid Al Maghrib ont sign un accord de
partenariat, visant dvelopper des synergies
au prot des clientles des deux groupes,
notamment en matire de courrier hybride,
de messagerie, dassurance, de crdit la
consommation et dintermdiation boursire.
Paralllement, une autre convention a t
conclue entre Barid Al Maghrib et Wafa
Assurance, an de commercialiser, sous
la marque Barid , toute une gamme de
nouveaux produits de prvoyance, dpargne
et de retraite. Cette dmarche contribuera
dmocratiser laccs aux produits nanciers
de prvoyance et mobiliser lpargne.

On note toutefois, une dcollecte de plus de 2 milliards dirhams


sur les produits montaires et un retour trs timide des pargnants
sur les produits actions et diversis.
Paralllement, lanne 2005 a marqu la mise en uvre pour Wafa Gestion
de plusieurs chantiers importants pour la ligne mtier :
la mise en place dune nouvelle structure organisationnelle ;
lalignement et le renforcement du processus de gestion ;
la fusion des Systmes dInformation en place ;
la rationalisation de la gamme produit ;
lacquisition et la mise en production dune solution logicielle
totalement intgre (Front to Back).
Cette anne a galement vu la signature et la mise en place de
conventions de distribution avec le rseau Attijariwafa bank et
Crdit du Maroc. Elle a aussi t caractrise par le renforcement
du partenariat avec le Crdit Agricole Asset Management, travers

une participation et un suivi effectifs du gestionnaire


franais dans lactivit de Wafa Gestion ainsi quun
transfert de know-how en phase avec les exigences
actuelles du mtier de la gestion dactifs.

Rapport

Annuel

05

2 Activit 2005

Banque Prive, Gestion dActifs et Assurance

2 0 0 5

Immobilier : une activit ddie la promotion et la gestion des biens


immobiliers

AGIR EN ENTREPRISE EXEMPLAIRE,


CRATRICE DE PROGRS PARTAG

LImmobilier recouvre des activits de promotion immobilire et de gestion dactifs immobiliers,


travers la mise en place de fonds de placements et dinvestissement susceptibles de drainer
lpargne institutionnelle et prive.
Cette fonction assure galement la gestion locative du patrimoine immobilier hors exploitation
dAttijariwafa bank (gestion des immeubles, encaissement des loyers). La matrise douvrage dlgue
prend en charge, quant elle, la conduite et la ralisation de projets immobiliers (construction et
rhabilitation de btiments divers usages).

Custody : loprateur de rfrence du march

36

Concernant lactivit Custody (services titres), lanne 2005 a


t marque par :
une croissance signicative et rgulire des volumes traits en
bourse, avec un point culminant atteint en dcembre 2005 ;
une augmentation importante des actifs en conservation lie
la fois au regain dintrt des investisseurs nationaux et
trangers pour les marchs de capitaux et aux performances
du march boursier qui gagne prs de 22,5 % en 2005.
Ainsi, les actifs en dpt dans les livres dAttijariwafa bank,
toutes valeurs mobilires confondues, ont atteint 192 milliards
de dirhams au 31 dcembre 2005.
Sur lanne 2005, 107 162 oprations ont t traites contre 74 178
en 2004. Le chiffre daffaires cumul en 2005 a atteint environ
80 millions de dirhams, en progression de 17 % par rapport
2004 si on corrige de lexceptionnel.
Avec 58 % de la capitalisation boursire (conservation des actions
cotes), 41 % du march OPCVM (conservation OPCVM) et 54 %
de la capitalisation boursire (centralisation des paiements de
coupons pour compte de socits mettrices), Attijariwafa bank
est incontestablement leader sur les mtiers de services titres
aux investisseurs.

Banque prive : des solutions personnalises


haute valeur ajoute
La Banque Prive propose un service proactif de gestion
patrimoniale globale lattention des clients sophistiqus. Son
quipe pluridisciplinaire offre un service conu sur mesure ,
haute valeur ajoute, rpondant aux exigences spciques de
chaque client en alliant une approche discrte et personnalise
un professionnalisme du plus haut niveau.
Durant lanne 2005 les Banquiers Privs ont entam les
rencontres avec les clients. Aprs avoir apport des solutions
leurs exigences spciques, les Banquiers Privs sont en cours
de comprhension et danalyse de leurs objectifs an de concevoir
des stratgies dinvestissement personnalises et sur le moyen
et long terme.

Ali CHRABI
N en 1965, ce marrakchi se dnit avant tout
comme un photographe suivant son intuition. Au
hasard dun stage, il se dcouvre un talent inn
pour la photographie, il y a dix ans. Ds lors, il
enchane les expositions et les voyages, geant,
avec un regard trs personnel, les instants et les
matires qui linterpellent.

Rapport

05

Annuel

3 Responsabilit Sociale de lEntreprise

2 0 0 5

ASSOCIER LES SALARIS AU


DVELOPPEMENT DU GROUPE

volution des effectifs banque


entre 2004 et 2005

Un capital humain lexpertise renforce


En tant directement impliqus dans la conduite du programme
de fusion, les cadres dAttijariwafa bank ont acquis une
expertise et une capacit dadaptation aujourdhui uniques
sur le march.

Rseau

2914

Cet enrichissement du capital humain sest accompagn


dun rel renouvellement des effectifs, grce une politique
associant dparts volontaires et recrutements. 767 nouveaux
collaborateurs ont ainsi rejoint le Groupe en 2005, parmi
lesquels de nombreux diplms de grandes coles bnciant
de comptences professionnelles de haut niveau.

38

Sige

En effet, cette premire OPV salaris sinscrit dans un plan


long terme qui doit permettre au personnel de dtenir
3 % du capital de la banque, le but tant de dvelopper une
pargne salariale durable et de constituer un surplus de
prvoyance sociale.

1335

Sige

31 %

2005

Une politique de formation axe sur lavenir


La politique de formation dAttijariwafa bank prend en compte
les besoins induits par le projet de croissance du Groupe et le
principe du droit lapprentissage de chaque collaborateur dict
par le nouveau code du travail. Elle vise assurer la satisfaction
des clients et accrotre limplication du personnel.

M. AMRANI entour des principaux responsables


des Ressources Humaines Groupe.

69 %

1436

2004

Lactionnariat salari : une nouvelle voie


de progrs social

Pour le Groupe, lensemble de la dmarche rpond un


double objectif : exprimer sa reconnaissance aux quipes
pour leur formidable mobilisation tout au long du processus
dintgration et les engager dans une dynamique de progrs
social.

3179

31,5 %

Le management des ressources humaines sest par ailleurs


attach cette anne diffuser en interne une culture de
lthique forte, base sur un code de dontologie, et mobiliser
lensemble du personnel autour dun projet dentreprise
fdrateur o chacun a un rle jouer dans le dveloppement
du Groupe.

Du 12 au 26 septembre 2005, Attijariwafa bank a ouvert son


capital lensemble de ses collaborateurs en leur proposant de
devenir actionnaires des conditions privilgies. Lopration
a remport un franc succs puisque le personnel a souscrit
172 131 actions sur un total de 192 994 actions, pour un
montant global de 153 millions de dirhams, devenant ainsi
actionnaire hauteur de 0,89 %.

Rseau

68,5 %

Lapproche adopte permet de xer des missions et des


objectifs et de dterminer des priorits long terme et rpond
aux nalits suivantes :
intgrer les nouveaux collaborateurs ;
consolider lexistant par des actions court terme, visant le
perfectionnement individuel ou collectif ;
prparer lavenir moyen ou long terme en dveloppant la
mobilit professionnelle des collaborateurs et en anticipant
les exigences du march tout en prvoyant la relve ;
tablir une relation de partenariat avec le systme ducatif
public et priv.

Un dialogue social rgulier et constructif


Lanne 2005 a t marque par la consolidation et le raffermissement
du dialogue social travers les structures mises en place dans
le cadre des nouvelles dispositions du code du travail :
Comit dentreprise regroupant la Direction Gnrale et les
dlgus lus et syndicaux. Ce comit a tenu sa premire
runion pour la signature de la convention de lOPV qui a
permis louverture du capital dAttijariwafa bank en faveur
du personnel hauteur de 180 millions de dirhams.

Effectif groupe

Banque
4 615
61 %

Rseau
extrieur
1 574
21 %

Filiales
1 360*
18 %
* Y compris effectif de la Banque du Sud

Rpartition des effectifs par


catgorie du personnel

2643
Cadres

38 %

Employs

5%

1157
215

Grads

57 %

Rapport

05

Annuel

3 Responsabilit Sociale de lEntreprise

2 0 0 5

UNE COMMUNICATION INTERNE SOUS LE SIGNE


DES CHANGES ET DE LINTERACTIVIT

Comit dHygine et de Scurit regroupe


la Direction gnrale, les responsables des
Ressources Humaines du Groupe, de la
Logistique et Achats, de la Scurit et les
mdecins du travail. A lissue de la runion
tenue le 9 dcembre, ce comit a t scind en
4 commissions : Sige, Rseau, Restauration
collective et Identication des risques. Ces
commissions sont en phase dlaboration du
plan stratgique dHygine et de Scurit de
la banque qui sera valid en 2006.
40

En 2005, la communication interne a toff et diversi sa gamme doutils


avec pour objectif de gnraliser son dispositif lensemble des entits
dAttijariwafa bank.
Deux nouveaux supports davant-garde ont t lancs : Le MaG , magazine
audiovisuel du Groupe, et Ribatkoum , site interne dinformation
oprationnel depuis juin.
Le MaG vise essentiellement promouvoir une communication interne
fonde sur une culture doralit. Quant Ribatkoum , il a permis
la communication interne de se mettre au niveau des volutions que
connat le domaine de linformation pour tirer prot des possibilits
offertes par les NTI.

Paralllement, des runions rgulires ont t


tenues entre la Direction de Ressources Humaines
et les reprsentants du personnel en vue de
mettre en place progressivement les mesures
dharmonisation des avantages sociaux dont
bncie le personnel dAttijariwafa bank.

Paralllement, Passerelles magazine trimestriel du Groupe et


Passerelles Flash newsletter en ligne, ont fait lobjet dune refonte
qui a touch aussi bien le fond que la forme. Ladoption de nouvelles
maquettes, ares et riches en images, et le changement de ton et de
style de rdaction ont permis de les rendre tous deux plus conviviaux et
adapts aux attentes des collaborateurs.

Par un dialogue social permanent et constructif,


force est de constater quaujourdhui Attijariwafa bank
se positionne comme un acteur leader du secteur
bancaire et nancier en matire de prestations
sociales (assurances sociales, retraites, avantages
en nature) au prot de son personnel.
Ceci se concrtise dailleurs par le rle de
premier plan que joue notre banque au sein de
la commission restreinte du personnel du GPBM
qui constitue une plate-forme de dialogue social
interbancaire avec notre partenaire syndical.

Un Guide des mtiers a galement


t publi en avril 2005, an daccrotre
les synergies et les changes entre les
diffrentes entits dAttijariwafa bank.

Assil : un engagement,
une thique, des valeurs
Attijariwafa bank sengage concilier, dans
chacune de ses actions, rentabilit et progrs
social travers une culture dentreprise
fonde sur six valeurs fdratrices, qui
inspirent sa dmarche stratgique, imprgnent
ses principes dontologiques et thiques,
rgissent son quotidien et contribuent
dnir son identit.
uvrer pour la satisfaction du client,
Participer au dveloppement du pays,
Cultiver lesprit dquipe,
Agir dans le respect de rgles thiques,
Etre ouverts linnovation et crer la
diffrence,
Exprimer sa volont de gagner.

Concernant la communication vnementielle, une runion dinformation a


permis de runir 400 collaborateurs du
Groupe autour dun dbat sur la banque,
sa situation actuelle et ses ds futurs. Des
rencontres, sous forme de petits-djeuners
ou autre ont par ailleurs t rgulirement
organises tout au long de lanne.
Autant de dmarches qui font aujourdhui
de la communication interne une vritable
culture au sein du Groupe, un outil dinformation favorisant la proximit
avec les collaborateurs, que chaque responsable sest appropri en
multipliant les actions envers leurs quipes respectives (Cercle de la
Banque dInvestissement, Convention de la Banque de lEntreprise,
Convention Wafasalaf, mise en place dun support spcique de la Banque
de lEntreprise).

Rapport

05

Annuel

3 Responsabilit Sociale de lEntreprise

2 0 0 5

PLACER LA SATISFACTION
DU CLIENT AU CUR DES
PRIORITS

42

En 2005, Attijariwafa bank a totalement repens son


approche client, notamment par la mise en place dune
organisation en 6 business units ddies des clientles
spciques et favorisant les synergies intra-groupe. Un
plan de dveloppement ambitieux du rseau dagences
est galement en marche, pour offrir un service de plus
grande proximit, et des plates-formes commerciales
complmentaires ont t cres pour la Grande Entreprise,
les PME et la Banque Prive. Le dispositif de vente a en
parallle t renforc, grce une spcialisation des
rseaux, au recours loutil CRM et la dlocalisation
des tches administratives vers des back-ofces. Enn,
un effort important a t fourni en matire dinnovation
pour renouveler loffre de produits des liales et sadapter,
voire devancer, les attentes des clients.

La dmarche Qualit
Attijariwafa bank dsire jouer pleinement son rle de
banque partenaire dans le dveloppement de lactivit de
ses clients et a, de ce fait, dcid de mettre en place un
systme de management certi par AFAQ/AFNOR France,
organisme certicateur international lui permettant de
sengager de manire claire, franche et transparente avec
les entreprises sur la qualit des services rendus.
Ainsi, Attijariwafa bank se met au niveau des meilleures
pratiques en terme de qualit de service et en fait un
vritable facteur de diffrenciation par la mise en place
dune dmarche de certication par engagements de services ayant le triple objectif damliorer
la satisfaction des clients, doptimiser les circuits de traitement et damliorer le fonctionnement
des centres daffaires.
Partant de lanalyse des enqutes de satisfaction clientle et des attentes exprimes lors des focus
groupes organiss cet effet, il ressort trois champs damlioration majeurs :
le rle de linterlocuteur commercial du client au niveau du centre daffaires ;
loctroi et la mise en place des crdits ;
les dlais dexcution des oprations linternational.
La mise en uvre de cette politique ncessite :
de se centrer sur les besoins de lentreprise cliente ;
de clarier lorganisation interne ;
dasseoir le leadership du directeur du centre daffaires tant en interne que vis--vis du sige
partant du principe quil reprsente le client ;
dorganiser lenregistrement et le suivi des actes dans une logique de traabilit et damlioration
continue.

Attijariwafa bank sest oriente vers une


reconnaissance ofcielle de la qualit de ses
prestations en dveloppant un rfrentiel interne
dengagement de service certi par AFAQ / AFNOR
France.

LE RSEAU DES CENTRES DAFFAIRES


ENTREPRISES CERTIFI

En effet, la dmarche dengagement de services


parat la plus adapte pour asseoir auprs des
collaborateurs une culture de proximit client.
Ainsi, la mesure prcise du niveau de service et
la qualit de la relation avec le client sont les
gages de russite de la dmarche.

Attijariwafa bank sengage, auprs de ses


clients Entreprises, sur la qualit de son
service, travers :

Par ailleurs, lengagement de services est utilis


comme une dynamique fdratrice pour les quipes
en place pour atteindre les engagements.

la mise en place dun numro direct,


avec un rappel sous 24 heures en cas
dindisponibilit ;

Lobjectif de la dmarche est :

la prise en charge de toutes leurs demandes


de crdit, avec une rponse crite dans un
dlai maximum de 15 jours ;

de dvelopper des relations privilgies avec


les entreprises ;
dassurer un niveau de service constant ;
de prouver le savoir-faire dAttijariwafa bank
et le faire savoir auprs de nos clients.
Un rfrentiel a t labor en interne en sappuyant sur lexpression des attentes des clients
et en impliquant les diffrents intervenants aussi
bien du sige que de lagence pilote.

la dsignation dun interlocuteur quali,


facilitant leur relation avec toutes les
entits du Groupe ;

un accompagnement et un conseil dans


leurs oprations linternational.
Engage en octobre 2005, cette dmarche a
concern lensemble des centres daffaires
entreprises.

Rapport

Annuel

05

3 Responsabilit Sociale de lEntreprise

2 0 0 5

TABLIR DES RELATIONS ALLIANT


RCIPROCIT ET LOYAUT AVEC
LES FOURNISSEURS
Lefcacit de la fonction logistique et achats
renforce
La fonction Logistique et Achats dAttijariwafa bank sest, en
2005, renforce dans sa dimension stratgique. Reposant sur
une organisation efcace et structure, elle a adopt une
nouvelle procdure visant garantir des prises de dcisions
transparentes, une discipline dans lapplication des dcisions
prises et une coordination des programmes entre les entits,
les liales et le Groupe.
Une fonction de Contrle Interne a, en parallle, t institue
an de veiller au respect de ces rgles.
44

Llaboration dun code de dontologie achats


En novembre 2005, Attijariwafa bank a lanc un code de
dontologie des oprations dachats et de ventes de biens et
services non bancaires, visant encadrer les collaborateurs
concerns dans leurs relations avec les fournisseurs et les
prestataires de service externes.
Compos de 14 articles, ce code porte sur 4 points
fondamentaux :
les rgles gnrales de lacte dachat ou de vente ;
les relations personnelles avec les fournisseurs et les
acheteurs ;
les principes de contrle ;
les engagements du Groupe en matire de dveloppement
durable et de responsabilit sociale au niveau des
achats.
Vhiculant limage de la banque lextrieur, le personnel
oprant aux achats et ventes se doit davoir une thique
irrprochable. Dans ce sens, le code nonce galement
plusieurs rgles de comportement suivre, comme tre
intgre et agir dans les intrts du Groupe dans la loyaut et
la transparence ; respecter la loi, le jeu de la concurrence et
la lgitimit des moyens utiliss ; prserver la confidentialit ;
respecter les obligations contractuelles ; viter tout
avantage personnel ou encore garder son indpendance
de jugement.

INSCRIRE LES ACTIONNAIRES


DANS UNE PERSPECTIVE DE
CRATION DE VALEUR SUR LE
LONG TERME
Attijariwafa bank veille fournir ses actionnaires une
information rigoureuse et rgulire, dans le respect des
recommandations du CDVM et des meilleures pratiques
internationales.
En effet, outre les rapports annuels et autres documents
nanciers mis leur disposition au sige de la banque et sur
le site Internet, une lettre semestrielle leur est envoye de
faon nominative en vue de les tenir au courant de lactualit
de la banque et de ses rsultats, ainsi que de lvolution du
cours du titre en Bourse.
Par ailleurs, un guide de lactionnaire, dit partir de cette
anne, est envoy lensemble des actionnaires en vue de les
convoquer lassemble gnrale ordinaire et de leur prsenter lordre du jour de lassemble, les
projets de rsolutions sur lesquelles ils auront se prononcer, et les ralisations du Groupe au titre
de lexercice coul. Ce guide a pour objectif de les clairer sur leurs droits en tant quactionnaires
dAttijariwafa bank et les modalits de participation aux assembles.

LE GUIDE DE LACTIONNAIRE... POUR PLUS DE PROXIMIT AVEC NOS


ACTIONNAIRES
Lanne 2005 a vu la naissance du premier guide de lactionnaire dAttijariwafa bank.
Un guide qui se veut le document de rfrence de nos actionnaires,
qui leur permettra dtre au fait de lactualit de la banque, aussi
avis de
bien en terme de rsultats quen terme de faits marquants et de
onvocation
ralisations. Edit en franais et en arabe, il est par ailleurs conu
pour fournir aux actionnaires toutes les informations dont ils ont Assemble gnrale ordinaire
besoin pour participer lassemble gnrale, notamment :
- lordre du jour et les rsolutions de lassemble
- les modalits de participation et de renseignement du formulaire
de pouvoirs
- des recommandations pratiques
Ce guide est envoy de faon nominative tous les actionnaires, au
plus tard un mois avant la date de lassemble gnrale.

Du 31 mai 2006 10 h

Les actionnaires dAttijariwafa bank, socit anonyme au capital de 1 929 959 600 DH,
sont convis par le conseil dadministration lassemble gnrale ordinaire, qui
se tiendra le

mercredi 31 mai 2006

10 h au sige de la banque 2, bd Moulay Youssef,


Casablanca.

Ils trouveront ci-inclus les principales dispositions (notamment lordre du jour et


les modalits de participation) qui gureront galement sur le site Internet :
www.attijariwafabank.com

CALENDRIER DE LACTIONNAIRE
Assemble gnrale ordinaire
Publication 1er trimestre 2006
Publication 1er semestre 2006
Publication 3e trimestre 2006

31 mai 2006
15 mai 2006
20 septembre 2006
23 novembre 2006

Rapport

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Annuel

3 Responsabilit Sociale de lEntreprise

2 0 0 5

Laction Attijariwafa bank


Durant lanne 2005, laction Attijariwafa bank a nettement surperform aussi bien son secteur
que le march. La performance du titre durant cette anne slve 30,4 % compare 22,5 %
pour le march ou encore 16,6 % pour lindice bancaire.
Cette hausse du titre a t accompagne par un volume dchange consquent, avec un volume
moyen quotidien de 30 MDH contre 15 MDH une anne auparavant. Cette envole du titre qui passe
de 950 dirhams n 2004 1 239 dirhams n 2005 traduit la nouvelle perception et la conance
des investisseurs dans les perspectives de croissance dAttijariwafa bank.
2 mars 2006 : 1 700 MAD

23 novembre 2003 : annonce de lachat


dOGM. Prix de laction BCM : 820 MAD
Annonce du projet
industriel BCM :
598 MAD

300,00

Avril 2004 :
OPA/OPE
825 MAD

250,00

Annonce de la n du
programme de fusion
1 350 MAD

31 dcembre :
fusion juridique
950 MAD

Annonce du rsultat
semestriel
1 100 MAD

200,00

150,00

100,00

La dmarche citoyenne dans laquelle sest engag Attijariwafa bank met au premier plan des initiatives de
nature contribuer lpanouissement de nos jeunes ; parce que nous sommes convaincus aujourdhui
que ce sont les talents de ces gnrations qui se rvleront le moteur le plus efcace du dveloppement
conomique et social de notre pays.
Attijariwafa bank entend apporter un accompagnement en termes dencadrement, dexpertise et de moyens
matriels, de nancement , qui contribueront garantir nos jeunes des conditions optimales de russite.
Ce programme sarticule autour de 3 axes :
le premier vise favoriser louverture des jeunes la cration artistique, en capitalisant sur le savoir
faire de la banque dans le domaine du mcnat culturel ;
le deuxime concerne leffort quAttijariwafa bank entend dvelopper pour faciliter laccompagnement
des projets de jeunes crateurs dentreprise ;
Enn, le troisime concerne la promotion et la valorisation du savoir, en sengageant dans le domaine de
lenseignement principalement travers 3 initiatives :
- lquipement despaces multimdia dans les tablissements scolaires dans le cadre du parrainage
de lassociation Al Jisr ;
- le partenariat avec les universits pour le dveloppement des NTIC ;
- le programme de soutien des lves en classes prparatoires scientiques.

Favoriser la cration artistique

Source : Attijari Intermdiation

Prix de la communication nancire 2005 : une conscration pour


la transparence dAttijariwafa bank
Attijariwafa bank a reu le Prix de la Communication Financire pour lanne
2005 dans la catgorie des plus fortes capitalisations boursires. Ce
prix, dcerne par la SMAF (Socit Marocaine des Analystes Financiers),
est une reconnaissance de la qualit et de lexhaustivit de la communication
nancire dAttijariwafa bank.
En effet, au cours de lanne 2005, un dispositif renforce dinformation et de
communication en direction de la communaut nancire a t mis en place
avec notamment ldition de la plaquette Chiffres cls , de la Lettre aux
actionnaires , lorganisation de runions avec les analystes nanciers pour
la prsentation des ralisations semestriels et des perspectives davenir
de la banque. En outre, Attijariwafa bank sest attele communiquer au
public toute information stratgique devant impacter la valorisation du
titre en bourse.
Pour lanne 2006, Attijariwafa bank a pris le pari dune communication
nancire aux standards internationaux avec entre autres la publication de
comptes trimestriels, la diffusion du bilan social de la banque, etc.

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50,00

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46

AGIR EN ENTREPRISE CITOYENNE

Engage depuis quelques dcennies dans le mcnat dart, Attijariwafa bank a runi un patrimoine
artistique important et dveloppe, au-del de sa vocation purement conomique, un savoir-faire et une
expertise reconnus en matire daction culturelle.
En tant que 1er groupe bancaire et nancier du Maghreb, Attijariwafa bank
a vu sa responsabilit sociale saccrotre. Cest dans ce sens que le groupe
a choisi de continuer consolider sa politique daction artistique, en
poursuivant sa mission autour des axes suivants :
Assurer une prennit et une plus grande visibilit au patrimoine artistique
de la banque travers notamment des expositions itinrantes, visant
mettre en valeur le rle tenu par la banque dans lencouragement de
la cration marocaine et offrir un panorama de la peinture marocaine
depuis ses racines jusqu nos jours.
Les premiers jalons de cette initiative ont t poss en 2005 avec la
programmation dune tourne de lexposition Imaginaires croiss
regroupant un choix de 90 peintures et lexposition Andalousie. Fragments
darchitecture arabo-musulmane , lithographies anciennes de la collection
prsentant les monuments musulmans en Espagne.
Promouvoir des artistes marocains et favoriser des rencontres interculturelles par des expositions, mettant en rapport de dialogue et de
rsonance les uvres dun ou plusieurs artistes, dune ou plusieurs
disciplines artistiques.
Les critres de choix des vnements sont dnis de faon alterner
art pictural classique ou moderne, formes actuelles des arts visuels,
expressions trans-disciplinaires et objets du patrimoine et consacrer une part des expositions la
commmoration dartistes de renom comme la mise en avant des plus jeunes talents. En 2005, les
expositions programmes dans ce sens ont port sur les carnets de dessin et aquarelles de lartiste
franaise Ginette Cals pendant son sjour au Maroc durant les annes 1940, et sur une exposition autour
du oral de Najia Mehadji et Miguel Chevalier, mlant peinture, installation dart numrique et broderies
anciennes.

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Valoriser les savoirs


Classes prparatoires
Accompagner et soutenir les lves en vue daccder aux
grandes coles dingnieurs tel est le nouveau projet
dAttijariwafa bank dans le cadre de son programme daction
dans le domaine de lducation. Un projet bas sur un
partenariat avec le Ministre de lducation nationale, de
lenseignement suprieur, de la recherche scientique et de
la formation des cadres.

48

Pour mieux accompagner les lves des classes prparatoires


scientifiques, Attijariwafa bank a choisi de les soutenir
dans leur prparation aux concours des grandes coles en
contribuant la modernisation des bibliothques de 11 lyces
concerns. Ainsi, ces bibliothques ont t dotes douvrages
et revues scientiques spcialiss et des outils informatiques
ncessaires pour une gestion documentaire norme ont t
mis en place. Enn, les lves admis aux preuves orales
des grandes coles dingnieurs franaises bncient dun
sminaire de concentration afin de les prparer dans les
meilleures conditions aux examens, travers notamment
un encadrement et un coaching individuel par une quipe de
professeurs ddis.
Attijariwafa Universits
Le programme Attijariwafa Universits reprsente une partie des actions mises en oeuvre par la
Fondation Attijariwafa bank pour la promotion et la valorisation du savoir.
Sinspirant de lexprience du Grupo Santander et avec son appui, Attijariwafa bank, en collaboration avec
les 14 universits nationales, sest engage pour le nancement et la promotion des nouvelles technologies
de linformation dans les universits marocaines. A travers deux sites pilotes (Universit Abdelmalek
Essadi de Ttouan et Universit Hassan II de Casablanca), plusieurs primtres de collaboration vont
tre tests avant le dploiement :
La cration dun portail universitaire pour la mise en ligne dun certain nombre dinformations, comme
le contenu des programmes denseignement, les bourses offertes et les stages mis disposition.
Ce portail ouvrira laccs des fonds bibliothcaires nationaux et internationaux et aux portails du
programme Universia (portail mettant en relation plus de 300 universits dans le monde soutenu par
Grupo Santander, partenaire dAttijariwafa bank). Enn ce portail permettra aussi laccs lenseignement
assist par ordinateur (E-learning).
La cration dune smartcard . Cette carte lectronique donnera chaque tudiant identi laccs
aux services et installations de luniversit, lemprunt automatis dans les bibliothques et la
consultation dinformations acadmiques. Cette carte, vritable porte-monnaie lectronique ,
ouvrira la possibilit deffectuer le rglement des dpenses lintrieur de luniversit et de bncier
de services bancaires.
PC plus
Enn, la fondation Attijariwafa bank a distribu, en partenariat avec Microsoft et Munisys, 500 ordinateurs,
pralablement rviss, en faveur de trois centres de formation denseignants, de 8 cyber espaces dans diverses
facults et de 36 tablissements denseignement, en milieu urbain comme rural. Cette action sest accompagne
de deux sminaires de formation des enseignants et directeurs dtablissements linformatique, organiss en
collaboration avec Microsoft et lAssociation Partenariat-cole-Entreprise Al Jisr .

Encourager linitiative conomique


Soutenant la culture de lentreprenariat, Attijariwafa bank a t le partenaire de Challengers ,
mission rvlatrice de talents, organise en mai 2005 par la chane de tlvision 2M. Par sa forme
et son contenu, ce programme vise encourager lesprit dinnovation et le got du d chez les
jeunes crateurs dentreprises au Maroc.
Convaincu par les valeurs vhicules par cette opration et par sa dimension citoyenne, le Groupe
sest engag assurer le nancement des projets des 10 laurats.
Un systme de parrainage, assur par des collaborateurs de la banque, a en parallle t mis en
place pour favoriser la russite de ces projets en herbe, en leur apportant un soutien technique
et une expertise nancire.
Par ailleurs, Attjariwafa bank simplique activement dans lassociation Rseau Maroc Entreprendre
et ce depuis sa cration. Cette association, qui runit des chefs dentreprises, a pour objet loctroi aux
porteurs de projets pralablement slectionns de prts dhonneur et surtout leur accompagnement
pendant les trois premires annes.
Paralllement notre implication dans Maroc Entreprendre et Challengers , cest 1 milliard de
dirhams qui sera consacr, partir du 1er juin 2006, au nancement des jeunes porteurs de projets.

Challengers-Attijariwafa bank :
encourager les porteurs de projets
La participation dAttijariwafa bank lmission
Challengers 2005 est alle au-del du simple
sponsoring, elle a en effet accompagn les projets
de chacun des dix nalistes dans leur mise en
uvre, un accompagnement aussi bien matriel,
puisquelle a nanc tous les projets 100 % et
sans intrts, que technique, en mettant chaque
candidat en contact avec un expert, dans le but
de lassister dans le lancement de son projet.
Une intervention de conseil en droite ligne avec
les axes de dveloppement dAttijariwafa bank
qui veut faire de la PME-PMI, lun des moteurs
de lconomie nationale. Aujourdhui, lensemble
des projets des nalistes de la premire dition
sont sur les rails, les crdits ont t dbloqus et
les socits cres sont pour la plupart dores et
dj oprationnelles. Lenveloppe de nancements
agres a atteint 19 millions de dirhams.

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UNE GOUVERNANCE AUX MEILLEURES NORMES


Le gouvernement dentreprise : une garantie douverture
et dquilibre dans la rpartition des pouvoirs
Le systme de gouvernance, mis en place par Attijariwafa bank, est
conforme aux principes gnraux du gouvernement dentreprise.
Ainsi, outre les rgles qui rgissent le fonctionnement du conseil
dadministration, plusieurs organes de contrle et de gestion ont
galement t instaurs.
Le conseil dadministration prvoit dans sa composition la prsence
dadministrateurs indpendants. Un rglement intrieur dnit
les missions ainsi que les modalits dorganisation et de tenue
des runions. Une charte de ladministrateur regroupe, par
ailleurs, lensemble des droits et obligations lis la fonction
dadministrateur, notamment sur le plan de la condentialit
des informations, de la gestion des conits dintrts et des
oprations portant sur la valeur de la banque.
50

Trois comits spcialiss composs dadministrateurs ont t


crs :
le comit stratgique charg du pilotage et de la surveillance
du Groupe ;
le comit des rmunrations qui soumet au conseil dadministration
les propositions relatives aux rmunrations du Prsidentdirecteur-gnral et des membres de la Direction Gnrale
de la banque ;
le comit des risques et des comptes qui analyse les comptes du
Groupe, examine le programme dintervention des commissaires
aux comptes et sassure de lefcacit du contrle des risques
et des services daudit interne et externe.
Respectant le principe de collgialit des dcisions retenu au
sein du Groupe, plusieurs comits composs des responsables
de la banque ou des spcialistes de mtiers statuent diffrents
niveaux. En amont de ce dispositif, le comit de Direction G
nrale assure le pilotage oprationnel du Groupe. Le comit
excutif veille, quant lui, la mise en uvre de la stratgie
approuve par le conseil dadministration.

La dontologie : une exigence formalise par un


code de bonne conduite
Consciente de limportance majeure que revt lthique dans les
comportements professionnels et personnels, Attijariwafa bank a
choisi dtre exemplaire en matire de dontologie et de lriger
en axe stratgique majeur de sa gouvernance.

Le Groupe est ainsi engag dans une dmarche globale de dontologie qui sinscrit dans le
respect dun corpus de valeurs, prescrit travers un code de bonne conduite formalisant les
attitudes et comportements professionnels que la banque entretient aussi bien lintrieur
qu lextrieur de lentreprise. Le code de bonne conduite a t complt en 2005 par un code
de dontologie propre aux collaborateurs dont les fonctions sont dites sensibles et par un
code des achats.
Les trois codes ont t diffuss travers des sances de formation adresses lensemble des
collaborateurs du Groupe, soit un effectif de 5 700 personnes, durant 12 mois, sur toutes les
rgions du Maroc ainsi que sur le rseau extrieur.

Un engagement thique salu par les dcideurs


de lconomie nationale
Dans le cadre des Intgrales de lInvestissement , organises
Rabat le 1er dcembre 2005, Attijariwafa bank a remport le
Prix de la Responsabilit Sociale de lEntreprise. Cette distinction
vient saluer les efforts mens par le Groupe pour lutter contre la
corruption ainsi que lensemble des mesures quil a mises en place
depuis 2003 pour faire vivre et respecter au quotidien des principes
forts et universels de dontologie et dthique.

Une gestion des risques largie, visant et


encourageant un dveloppement conomique
responsable
La gestion des risques est centralise au sein de la banque au niveau
de la Gestion Globale des Risques qui se charge de la supervision, du
contrle et de la mesure des risques encourus par le Groupe lexception
des risques oprationnels. Lindpendance de cette structure vis--vis
des business units et des mtiers permet dassurer une objectivit
optimale aux propositions de prise de risque quelle soumet au comit
de crdit et son contrle.

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Fonctions et organisation
La Gestion Globale des Risques (GGR) est organise
autour des entits suivantes :
lentit Risque de crdit , dont la mission principale
est danalyser et dinstruire les demandes de prise
de risque manant des diffrentes forces de vente
de la banque. Elle a en outre pour prrogatives
lvaluation de la consistance et de la validit
des garanties, lapprciation du volume dactivit
de la relation et le bien fond conomique des
nancements sollicits. Chaque business unit
est dote dune structure dengagement et dune
structure de recouvrement clairement indpendantes
et hirarchiquement lies la GGR ;

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lentit Surveillance et contrle des risques de


crdit , qui a pour fonction de passer en revue
rgulirement lensemble des engagements,
dexaminer les tats hebdomadaires des autorisations
et utilisations, de relever les dpassements et de
prendre les mesures ncessaires pour leur apurement.
Cette entit veille galement apprhender les
situations de lourdeur des comptes, reprer les
incidents de paiement et suivre avec les rseaux
la rcupration de ces crances ;
lentit Surveillance et suivi des risques de march ,
dont la fonction est de dtecter, danalyser et de
suivre les diffrentes positions de la banque en
matire de taux et de devises, de rationaliser ses
positions par des autorisations formalises et dtre
alerte toute dviation de ses positions ;
lentit tudes conomiques et sectorielles ,
dont la mission est de veiller sur lactualit et
lvolution des secteurs dactivit, de contribuer
la dynamique commerciale sectorielle et daider
la prise de dcision en rpondant des besoins
rcurrents identifis ou spcifiques ponctuels,
travers la mise disposition dune production
dtudes ;
lentit Normes et mthodes , qui est charge de
lintroduction et de la mise en place des techniques
quantitatives de mesure des risques, des procdures
et des techniques adquates dtablissement des
limites et des normes de fonctionnement des entits
oprationnelles ;

lentit Suivi Ble II , qui gre la coordination transversale du chantier Ble II, sachant
que les spcialistes des risques de crdit, de marchs et oprationnels sont responsables
du dveloppement des projets relatifs chaque mtier.
Par ailleurs, un comit Risk Management a t institu avec pour mission :
- dtablir les politiques de risques pour le Groupe en accord avec le comit excutif,
- de xer les rgles dacceptation des risques,
- de xer les limites de risque et les niveaux de dlgation,
- de dlguer aux comits infrieurs,
- de rviser systmatiquement les expositions sur les clients importants,
- de contrler la ralisation des objectifs en matire de risques,
- de vrier que les oprations autorises sont conformes au degr de tolrance aux
risques pralablement xs,
- de dnir et mettre en place les rgles de dclassement et de provisionnement
lintrieur du cadre rglementaire,
- dapprouver les objectifs en matire de risques.
Le comit Risk Management est responsable devant le conseil dadministration des
risques de crdit, de march, de contrepartie, de liquidit, de risques oprationnels et
informatiques.

POLITIQUE GNRALE
La politique de crdit du Groupe sappuie sur les principes :
de dontologie : le Groupe sastreint au respect absolu des principes dontologiques dvelopps
dans son code interne, dans le respect des lois et des droits des tierces parties ;
dindpendance des risques : les structures de risques prservent une indpendance fonctionnelle
totale vis--vis des autres entits du Groupe an de prserver la qualit des conditions de prise
de risques ;
de responsabilit des risques : les business units restent pleinement responsables des risques
et engagements quils sont amens prendre. Cette responsabilit est galement partage par
les organes de la Gestion Globale des Risques ;
de collgialit des dcisions : les dcisions de crdit ncessitent au minimum une double
signature et un double regard, celui des organes commerciaux et celui du risque ;
de suivi : chaque risque est suivi sur une base continue et permanente ;
et de rmunration satisfaisante : chacun des risques pris par la banque doit tre correctement
rmunr, laspect rentabilit des oprations prsentant une importance primordiale.

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Activit crdit
Lactivit de crdit sinscrit dans le cadre de la politique
gnrale en matire de risques, approuve par le comit
excutif du Groupe et sappuie sur une slection stricte
de la clientle, une diversication large des contreparties,
un systme de notation prcis et cohrent et la mise
contribution dentits spcialises par mtiers (immobilier,
crdit-bail, affacturage).
Slection de la clientle
Le Groupe ne traite quavec des contreparties bnciant
dune bonne rputation et sassure de la bonne origine des
ressources de sa clientle. La mise en place effective de
black lists depuis 2004 concourt galement cette
slection stricte de la clientle.
Diversication

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La diversication des risques joue un rle essentiel


dans lattnuation de la charge des risques. Elle porte
sur la diversit des secteurs conomiques nancs,
la diversit gographique des crdits octroys et la
diversit des contreparties.
Dispositif de notation
Le Groupe dveloppe un systme de notation pour valuer
lensemble de ses contreparties. Ce systme de notation
est en phase avec les exigences de Ble II . Pour le
risque des entreprises, la notation propose stage de
la note A la note F , en plus dune classe X
correspondant aux dossiers en souffrance. Son utilisation
dans les processus de gestion du risque de crdit est
effective depuis le deuxime semestre 2004, travers les
systmes de dlgation et dapprciation des risques.
Attijariwafa bank pourra adopter, dici quelques annes,
lapproche de notation interne simple recommande par
Ble II .
Pour les socits nancires, le dpartement Normes
et Mthodes a dvelopp, sur la mthodologie Moodys,
un systme de notation oprationnel servant dterminer
les limites de contrepartie vis--vis des tablissements
nanciers. Pour les oprations immobilires, un dveloppement spcique est en cours.
La mise contribution dentits spcialises
An de bncier des effets dchelle et de la comptence
particulire des liales, la gestion dun certain nombre de

crdits est dlocalise dans les liales (Wafasalaf pour


les crdits la consommation, Wafa Immobilier pour les
crdits acqureurs et les crdits la promotion immobilire,
Wafabail pour le crdit leasing, Attijari Factoring pour
laffacturage).
Dclinaison de la politique de crdit
La politique de crdit, sappuyant sur les principes dnis
supra , se dcline et se dploie en fonction des diffrents
mtiers du Groupe et intgre plusieurs composantes.
Vision globale des risques
La politique propose est une politique globale et
centralise des risques de crdit intgrant les filiales
Wafasalaf, Wafabail, Wafa Immobilier et Attijari Factoring.
La Gestion Globale des Risques est prsente dans
chacune de ces filiales par un reprsentant des risques
indpendant fonctionnellement de la hirarchie de la
filiale. Ce reprsentant a pour tche de participer aux
prises de risques et de vrifier tout moment la conformit
des dcisions avec la politique de crdit, telle que dfinie
par le comit Risk Management . Une runion de
coordination est tenue au sein de la Gestion Globale
des Risques mensuellement afin dassurer lunit et la
cohrence de la vision tant vis--vis des contreparties
que des choix stratgiques.
Un systme de reporting formalise la dmarche.
Politique sectorielle
En plus de lvaluation individuelle des contreparties, la
politique des risques intgre une vision sectorielle des
risques de contrepartie. La diversification sectorielle
des risques est un des lments majeurs de la politique
des risques.
Des tudes sectorielles prcises ont t ralises et
prsentes en comit pour arrter la position du Groupe
vis--vis de chaque secteur dactivit.
Cependant, il est essentiel de prciser que ces prconisations
ont un caractre macro conomique, des entreprises
performantes existant dans des secteurs en difcult.
cet gard, lapproche reste trs pragmatique et prend en
compte les spcicits de chaque entit.

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Procdures de dcision
Les procdures de dcision obissent aux principes de
collgialit (double signature imprative : commercial
et risques) et dindpendance des risques. Un systme
de dlgation pour la banque, distinguant les diffrents
business units , a t dni.
Contrle des grands risques
Les risques encourus sur un mme bnciaire font
lobjet dun suivi particulier. La rglementation exige
que les risques ports sur un client ou un groupe de
clients considr comme un seul bnciaire ne dpasse
pas 20 % des fonds propres de la banque. Par ailleurs,
sont soumis dclaration les engagements excdant
5 % des fonds propres.
Un systme de suivi permanent et proactif
56

Avec une frquence au moins annuelle, voire plus si


ncessaire, lentit de Suivi des Risques sassure
que les ratings sont effectivement revus.
Une entit en charge du recouvrement, sur la base
de la dtection effectue par lentit de suivi, classe
en suivi spcial, avec diffrents niveaux de gravit,
les crances dtectes et met en place les plans de
rduction de lexposition.
Un suivi permanent des risques de march
En matire de risques de march, lobjectif est de mettre
en place les mthodes les plus avances. Cependant
et an dtre prt pour une ventuelle rglementation,
un premier modle a dj t dvelopp et permet
de calculer les exigences en fonds propres selon la
mthode standard (amendement 1996).
De la mme faon, un modle interne, appuy sur le
calcul de la VAR et permettant dvaluer les conomies
en fonds propres possibles, a t mis en place.
Pour le risque de change, les limites xes et suivies
sont dordre aussi bien rglementaire quinterne. Un
reporting mensuel suit les dpassements ventuels
de limite.

Par ailleurs, un dispositif spcique de contrle des


risques de march, sinscrivant dans le cadre du
dispositif global du Contrle Interne conformment
aux dispositions de la circulaire n 6/G/2001 de Bank
Al Maghrib, a t labor. Il sarticule autour de trois
niveaux dintervention :
lautocontrle, assur par les oprateurs du front
ofce qui sont tenus de se conformer aux dispositions
rglementaires et la politique dnie par la banque
en matire de suivi et de gestion des risques ;
le suivi des risques par le middle ofce, qui sassure
quotidiennement du respect des limites relatives aux
risques de change, de taux et de contrepartie. Il informe
priodiquement la direction et les autres entits de
contrle travers un systme de reporting ;
lentit Surveillance et suivi des risques de march ,
qui a pour fonction de dtecter, analyser et suivre les
diffrentes positions de la banque en matire de taux
et de devises puis de rationaliser ses positions par
des autorisations formalises et enn tre alerte
toute dviation de ces positions.

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UNE CULTURE DU CONTRLE


INTERNE RENFORCE TOUS
LES NIVEAUX DE LA BANQUE
La charge de contrle au sein du Groupe se rpartit ainsi
en quatre niveaux :
les oprateurs qui assurent un contrle quotidien et
exhaustif des oprations qui sont de leur ressort ;
les entits oprationnelles (BU, units centrales, rseaux et
liales) au sein desquelles des vrications systmatiques
et planies de la validit et de la qualit des oprations
traites sont organises de faon permanente ;
la Conformit Groupe, charge de dfinir, organiser
et coordonner lensemble des contrles permanents
au sein du Groupe, den rendre compte et de proposer
dventuelles modifications des modes opratoires ;
58

lAudit Gnral qui vrifie priodiquement le bon


fonctionnement de toutes les entits du Groupe et la
qualit de ses modes opratoires y compris en matire
de contrle permanent, propose les changements
ncessaires et sassure que les rglements internes
et externes sont bien respects, instruit enn toutes
les anomalies apparaissant dans le fonctionnement du
Groupe.
Les premier et deuxime niveaux de contrle, mis en place
courant 2005, couvrent la quasi totalit des units de la
banque et seront tendus aux nouvelles units cres
courant 2006.

Conformit Groupe
Le troisime niveau de contrle, exerc par lunit Contrle
Interne au sein de la Conformit Groupe, est en charge
de la dnition, de la planication ainsi que de la mise en
uvre, directement ou indirectement de lensemble des
vrications quotidiennes ou planies des oprations
du Groupe.
La Conformit Groupe comprend galement trois autres
units :
la Gestion des Risques Oprationnels qui a pour mission
de constituer une base de donnes complte et volutive
des risques oprationnels, den proposer une analyse et
de dnir les volutions de procdures et/ou systmes
ncessaires pour sen prmunir le plus ;

la Dontologie qui veille au respect des rgles internes


du Groupe ainsi que des rglements publics et lois
applicables nos activits en matire de dontologie
nancire et dthique par tous au sein du Groupe. La
Dontologie sassure galement que les procdures
en vigueur incorporent ces obligations ce qui suppose
la mise en uvre, en collaboration avec le Conseil
Juridique, dune veille rglementaire permanente ;
la Lutte Anti Blanchiment en charge de lanalyse de
la clientle et des flux doprations aux fins de les
classer suivant le degr de risque quils comportent
au regard des rgles spciques de LAB. Lunit Lutte
Anti Blanchiment dtermine galement les vrications
complmentaires ncessaires pour les catgories les
plus risques, dclare le cas chant, les oprations
suspectes aux autorits comptentes. Cette unit vrie
que tout nouveau produit (ou toute nouvelle activit)
respecte les obligations nes de la LAB et supervise
enfin le respect par les implantations en dehors du
Maroc de ces rgles et des normes supplmentaires
locales ventuelles.

Audit gnral
Quatrime niveau dans le dispositif de contrle,
lAudit Gnral a vu, avec la cration n 2005 de lentit
Conformit Groupe, la rorganisation de ses activits
dans le sens de :
la restructuration du corps daudit pour lui permettre
de remplir le rle trs large et trs important qui lui
est dvolu ;
lorganisation en son sein dune Inspection charge
de linstruction et du suivi des affaires spciales,
des rclamations importantes et de la prvention
de la fraude ;

Rapport

05

Annuel

3 Responsabilit Sociale de lEntreprise

2 0 0 5

RAPPORT FINANCIER
la mise en place dune capacit daudit informatique ;
la supervision effective des units daudit des liales.
Un ensemble complet de normes et mthodes couvrant aussi
bien la forme des travaux de lAudit Gnral, que le droulement
de ses interventions, la manire den rendre compte ainsi que
des rgles relatives la mission des auditeurs, sera dni et
mis en application courant 2006.

Comit daudit et de contrle


Pour assurer lefcacit du dispositif de contrle, un Comit
dAudit et de Contrle qui se runira mensuellement est
institu. Il aura :
examiner les rsultats du Contrle Interne et des travaux
dAudit,
valider les principales recommandations, et suivre leur
mise en uvre,
60

autoriser les nouveaux produits,


prparer les travaux du Comit des Risques et des
Comptes.
Le dispositif ainsi complt devrait permettre dindustrialiser
et systmatiser les fonctions Conformit et Contrle, tout
en privilgiant lapproche prventive de la surveillance des
risques en amont des contrles posteriori.

Khalil NEMMAOUI
Amoureux de la photo depuis toujours, Khalil
NEMMAOUI lest encore plus de son pays et de ses
habitants. 38 ans, cet artiste accompli capture
dans ses portraits lme des Marocains, pour
mieux en dvoiler la richesse et la sensibilit.
Homme de rencontre et de dialogue, il sest illustr
lexposition Porte Bab Mansour de Paris et
Fragments dimaginaire lInstitut franais
de Casablanca. Son talent a galement donn
naissance plusieurs publications, dont lune sur
Le Maroc andalou .

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Environnement conomique

2 0 0 5

Rapport
Annuel

05

SOMMAIRE

2 0 0 5

ENVIRONNEMENT CONOMIQUE 2005


Lconomie nationale a enregistr en 2005, un taux de croissance conomique de lordre de 1,8% en dpit
des effets de la mauvaise campagne agricole, ainsi que de limpact dun environnement international peu
porteur marqu par la remonte des prix du ptrole, le ralentissement de lactivit conomique dans la
zone euro et la concurrence accrue de la Chine sur les marchs internationaux.
Toutefois, une tendance lautonomisation de lconomie vis vis des alas climatiques semble se
conrmer grce au renforcement du dynamisme des secteurs traditionnels et lmergence de nouveaux
secteurs porteurs.
En effet, la baisse de la croissance du secteur primaire (-12,5%) a t attnue par le bon comportement
des secteurs non agricoles. Cette croissance a t tire principalement par les secteurs des mines (+7%),
de lnergie (+6,5%), du BTP (+6%), du tourisme, des tlcommunications et le redressement de lactivit
industrielle (+3%).

Rapport nancier

04

Environnement conomique

63

Le secteur du btiment et des travaux publics

Environnement bancaire et nancier

66

Analyse de lactivit et des rsultats dAttijariwafa bank

69

Projet daffectation du rsultat

73

Perspectives 2006

74

Boost par le lancement par les pouvoirs publics de programmes denvergure destins la lutte contre
lhabitat insalubre, ainsi que par lacclration des travaux dinfrastructures et damnagement des
zones touristiques, le secteur du btiment et des travaux publics poursuit son trend haussier, comme
en tmoignent la hausse des ventes de ciment (+5%) et celle des crdits octroys par les banques au
secteur de limmobilier (+23,8 % contre +15,5% n dcembre 2004) .

Activit et rsultats des liales parabancaires


et des liales de la banque daffaires

75

Etats nanciers : social et consolid

88

Le secteur nergtique
En lien avec la consolidation de la demande domestique, le secteur nergtique a fait preuve dun dynamisme
subsquent au renforcement de la production lectrique et la hausse de lactivit du rafnage du ptrole.
Lindice de la production nergtique a progress de 12,7% contre 22,5 % en 2004. La production dnergie
lectrique a afch une hausse de 16,9% portant ainsi les ventes de lONE +8,2 %.
Ainsi la valeur ajoute du secteur nergtique se serait accrue de 14,4% contre 11,2% en 2004.

Le secteur minier
Bnciant de la vigueur de la demande externe, lindice de la production minire a augment de 8,9%
contre 4,3% lanne prcdente. La production des phosphates et celle de lacide phosphorique ont
enregistr une hausse de 7,5% et 4,3% respectivement.

Le secteur touristique
Soutenu par les actions menes par les pouvoirs publics et les professionnels dans le cadre de la
stratgie 10 millions de touristes en 2010 , le secteur touristique continue denregistrer de bonnes
performances, le nombre de touristes trangers ayant cr de 12,9% et les nuites dans les htels classs
ayant augment de 18,9%.
Pour ce qui est de la demande, lconomie nationale continue dtre soutenue essentiellement par la
demande intrieure. Ainsi, malgr le repli des revenus des mnages ruraux suite la mauvaise campagne
agricole, la consommation des mnages -principal moteur de la croissance conomique- a bnci
de gains de pouvoir dachat induits par la matrise de lination (1% n dcembre 2005) et la prise en
charge par le budget de ltat dune partie importante du cot du renchrissement du ptrole.

(Sources : BAM / DPEG)


donnes n dcembre 2005

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Environnement conomique

2 0 0 5

Les changes extrieurs


A fin dcembre 2005, la balance commerciale a dgag un dficit de 85,6 milliards de dirhams en
progression de 22,3% par rapport 2004. Cette dgradation est imputable laccroissement de 13%
des importations, contre une hausse de 5,5% des exportations. Ainsi, le taux de couverture a baiss de
3,7 points passant de 55,7 % n dcembre 2004 52% n 2005.
En effet, les importations ont augment de 20,5 milliards de dirhams pour atteindre le niveau de 178,4
milliards de dirhams et ont concern principalement lnergie, les lubriants et le ptrole.
Quant aux exportations, elles se sont apprcies de seulement 4,9 milliards de dirhams pour un volume
total de 92,8 milliards de dirhams. Cette progression est due principalement aux exportations de phosphates
et drivs (+16,1%), des produits alimentaires (+16,3%), des produits de la mer (+22,3%), et celles des
produits bruts de 20%. Par contre les exportations des produits nis dquipement et de consommation
ont connu une baisse de respectivement 12% et 4,7%.

Les recettes de voyages et celles relatives aux mre


Les transferts des MRE ont atteint 40,5 milliards de dirhams n dcembre 2005, en augmentation de
8,2% par rapport 2004.

Les dpenses ordinaires se sont leves 126,1 milliards de dirhams, augmentant de 19,9%.
Les dpenses de compensation sont passes de 7,9 milliards de dirhams n dcembre 2004 10,6 milliards
de dirhams n dcembre 2005, en lien avec la compensation des prix des produits ptroliers.
Quant aux dpenses dinvestissement, elles ont atteint 19,7 milliards de dirhams n dcembre 2005
en baisse de 7,8%.

Agrgats montaires et placements liquides


Lagrgat de monnaie M3 sest tabli 473,8 milliards de dirhams n dcembre 2005 marquant une
hausse de 13,8% par rapport n dcembre 2004.
La cration de la masse montaire trouve son origine dans la progression de 14,4% des avoirs extrieurs
nets qui se sont tablis 165,3 milliards de dirhams, ainsi que celle des concours lconomie qui se sont
inscrits en hausse de 11,2% contre 6,8 % en 2004 passant de 262,7 milliards de dirhams n dcembre
2004 292,1 milliards de dirhams n dcembre 2005. Concernant les crances nettes sur lEtat, elles
se sont tablies 77,8 milliards de dirhams n dcembre 2005, en hausse de 7,1%.

Les recettes et prts privs trangers ont totalis 26,8 milliards de dirhams n dcembre 2005 contre
15,7 milliards de dirhams n dcembre 2004.

Cette volution sest traduite par laccroissement de la circulation duciaire et de la monnaie scripturale
de respectivement 1% et 15,5%, et la hausse des placements vue et terme de respectivement 11,6%
12,9%. Paralllement cette volution, lencours des agrgats de Placements Liquides sest largi de 4,6%.
Ceci sexplique dune part par la progression de 3,6% du portefeuille des titres de crances ngociables
et dautre part par laccroissement de 23% des titres OPCVM actions et diversis suite notamment la
hausse du rendement des placements boursiers.

Les nances publiques

Quant aux OPCVM obligataires, ils ont affich une augmentation de 4,3% contre +27,6% en 2004
principalement du fait de la baisse des taux dintrts servis sur les bons du trsor.

Quant aux recettes de voyages elles se sont leves 41 milliards de dirhams, en progression de 18%
par rapport n dcembre 2004.
64

Les dpenses

Les investissements et prts privs trangers

Lanne 2005 a t marque par la rvision la baisse de la croissance conomique, la poursuite du


dmantlement tarifaire, laggravation des charges de la compensation pour le soutien des prix du ptrole
et la prise en charge des indemnits de dparts en retraite anticipe du personnel des administrations
publiques (opration Intilaka). Dans ces conditions, le solde budgtaire a t dcitaire de 4,4 milliards
de dirhams n dcembre 2005.

Les recettes
Les recettes ordinaires : elles ont connu un accroissement de 12 % (121,6 milliards de dirhams contre
108,6 milliards de dirhams n dcembre 2004). Les recettes scales (82% des recettes ordinaires), ont
augment de 13,2% pour atteindre un niveau de 100 milliards de dirhams n dcembre 2005. Cette
performance est principalement due la hausse des produits de lIS (+22,1%), de lIGR (+15,6%), et de
la TVA (+10,9%).
Les recettes non scales : elles ont augment de 5,1% passant de 16,4 milliards de dirhams n dcembre
2004 17,3 milliards de dirhams n dcembre 2005. Hors privatisations, les recettes non scales ont
baiss de 7,5% principalement d la baisse des recettes de monopoles de 23%.
Les recettes de privatisations : elles ont atteint 6,9 milliards de dirhams dont 6,2 milliards de dirhams
reprsentent le montant allou au budget gnral suite la cession de 16% du capital dIttissalat Al Maghrib
et 684 millions de dirhams proviennent de la cession des actions de ltat dans les sucreries.

Encours en millions de dirhams


AGREGATS
M1
Placements vue
M2
Placements terme
M3
Placements liquides

Dc. 03
251,1
47,8
299
89,4
386,3
36,3

Dc. 04
275,8
53
328,7
87,7
416,4
41

Variation
Dc-05
316,5
59,2
375,7
99,1
474,8
41,04

%
14,8%
11,8%
14,3%
12,9%
14%
0,1%

Lination
En dpit de la ambe des prix du ptrole, le taux dination ressort 1% n dcembre 2005
contre 1,5% en 2004. Cette volution recouvre un accroissement de lindice des prix alimentaires
de 0,3% et une hausse de 1,5% de celui des produits non alimentaires.

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Environnement bancaire et nancier

2 0 0 5

ENVIRONNEMENT BANCAIRE ET FINANCIER


Environnement bancaire
Compar aux standards internationaux, le systme bancaire marocain est assez bien dvelopp et
rglement. La consolidation rcente du secteur a men une forte concentration de ce dernier avec six
grandes banques (Attijariwafa bank, CPM, BMCE bank, BMCI, SGMB, CDM), contrlant 80 % des crdits
et 88,3% des dpts du march.

En effet, un nouveau cadre lgal rgissant tous les tablissements de crdit ainsi qun nouveau statut de
Bank Al Maghrib devront voir le jour en 2006. La loi bancaire 1967 rvise en 1993, devra tre remplace
par cette nouvelle loi qui largira les pouvoirs de BAM, lui confrant ainsi plus dindpendance, renforant
sa rglementation, et appuyant son rle de superviseur et de contrleur.

Le secteur bancaire marocain se divise en quatre catgories dtablissements :

Cette nouvelle loi inclura pour la premire fois certains organismes directement contrls par ltat
comme la Caisse des Dpts et Consignations, la Caisse Centrale de Garanties et la Caisse dEpargne
Nationale.

les banques de dpts classiques : les cinq grandes banques prives (Attijariwafa bank, BMCE bank,
BMCI, SGMB, et CDM)
le Crdit Populaire du Maroc est un organisme capitaux majoritairement publics caractre mutualiste,
et leader en terme de collecte des dpts MRE,
les organismes nanciers spcialiss : CIH et Crdit Agricole du Maroc (CAM),

66

Dans une optique de conformit aux standards internationaux et an de faire face aux exigences de
louverture internationale, cette loi a galement renforc des rgles prudentielles (capital minimum, ratio
Cooke, cfcient de liquidit et de division des risques, classication et provisionnement des crances
en souffrance.)

les autres banques, concentres sur des activits particulires, Bank Al Amal, Mdia Finance, Casablanca
Finance Markets et le Fonds dEquipement Communal.

Par ailleurs, les banques marocaines devront tre conformes aux accords de Ble II la n 2007.

Les banques trangres sont fortement prsentes dans les capitaux des banques prives, ainsi BNP
Paribas contrle 65,1% de la BMCI, Socit Gnrale France possde 51,6% de la SGMB, Crdit Agricole
SA contrle 52,6 % du CDM , le Groupe CIC dtient 10 % de BMCE Bank, et Grupo Santander dtient
14,6% du capital dAttijariwafa bank.

March nancier

Mutations du secteur bancaire


Au cours de ces deux dernires annes, les banques publiques se sont engages dans un processus de
restructuration et de mise niveau de leurs bilans, pendant que les plus importantes banques prives
ont poursuivi leur croissance interne et externe se traduisant par des mouvements de concentration,
dalliances, douverture de capital et de croissance interne et externe. Lensemble des banques marocaines
se dveloppe quasi exclusivement par croissance organique travers une forte extension de leur rseau
national et international dagences et en fonction des possibilits, par une croissance externe permettant
de sadjoindre des mtiers complmentaires ou des implmentations ltranger. Dans ce registre, en
2005, les faits manquants du secteur ont concern :
le rachat par Attijariwafa bank, en consortium avec Grupo Santander, de 53,54 % de la Banque du Sud
en Tunisie ;
la cession par la BCP de 20 % du capital du CIH au prot de la CDG (Caisse de Dpts et de Gestion) ;
limplantation dAttijariwafa bank au Sngal travers louverture prvue courant 2006 de 3 agences
dAttijariwafa bank Sngal.

Rglementation du secteur
Le secteur bancaire marocain a entam un ensemble de rformes se traduisant par une refonte de
la loi bancaire oriente vers la libralisation et la modernisation du secteur (libralisation des taux,
drglementation de lactivit bancaire ).

March montaire
Lvolution du march montaire en 2005 sest caractrise par une forte volatilit des taux TMPJJ
qui a plus que tripl de valeur au terme de lanne 2005 comparativement 2004, 0,7% contre un
niveau de 0,2% une anne auparavant. En effet, le TMPJJ, taux de rfrence du march interbancaire,
a volu dans un corridor allant de 2,2% 4,9% avec une moyenne sur lanne 2005 de 2,8% contre
2,4% en 2004.
En consquence, linstitut dmission a marqu sa prsence sur le march montaire travers des
injections de liquidits dans les priodes de hausses (439 milliards de dirhams dinjections 24 heures
et 443 milliards de dirhams une semaine), suivis de reprises de liquidits (plus de 1,7 milliards de
dirhams 24 heures et 241 milliards 7 jours en moyenne annuelle).

March obligataire
Suite aux priodes de tensions et de volatilit du taux moyen pondr, lanne 2005 a ni par inuencer
les rendements du court terme du fait du portage ngatif. Le 13, 26 et 52 semaines ont subi une correction
positive de respectivement 26,4 et 22,3 points de base : les investisseurs ayant demand une prime de
risque comparativement la forte volatilit des taux montaires. Paralllement, la maturit 2 ans a suivi
la mme logique et a continu tre ignore par la demande des investisseurs pour tre nalement
marque la hausse par le Trsor prs de 28 bps de hausse, 3,3%.

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Environnement bancaire et nancier

2 0 0 5

ANALYSE DE LACTIVIT ET DES RSULTATS


DATTIJARIWAFA BANK
Sur le march primaire des BTN, le Trsor a concentr le gros de ses leves sur les maturits long terme,
soutenues par une offre importante des investisseurs sur ce segment de la courbe. En effet, prs de
63% de loffre globale (212 milliards de dirhams) ont t proposs en faveur des maturits long terme.
Ces derniers, qui requraient des rendements plus levs, avec un potentiel dvolution plus favorable,
se sont rabattus sur le 15 ans et la maturit du 20 ans. Celle-ci (la maturit 20 ans) a dailleurs connu
cette anne un essor important. En effet 9,5 milliards de dirhams ont t servis sur cette maturit contre
seulement 2,4 milliards une anne auparavant. Ladoption par le Trsor dun agenda dmissions mensuel
sur cette maturit en tait aussi un catalyseur.

68

Malgr les priodes de tension observes sur le march montaire, les taux obligataires plus de 5 ans
se sont inscrits, en leur globalit, dans une tendance fortement baissire. En effet, les taux de maturits
5, 10, 15 et 20 ans ont marqu des baisses respectives de 9pbs, 3,9%, 22pbs, 4,7%, 24pbs, 5,3%
et 20 pbs, un niveau de 5,9%. Cette baisse fut possible grce un niveau globalement confortable et
structurel de la liquidit du march montaire, malgr les quelques resserrements, jugs de courtes
dures par les investisseurs, observs au niveau de la liquidit bancaire.

March boursier
Dans la ligne de 2003 et 2004, lanne boursire 2005 sest clture sur une tendance la hausse
des indices MASI et MADEX qui ont cltur lanne avec des performances de +22,5% pour le MASI
(5539,1 points) et +23,7% pour le MADEX (4358,9 points).
La capitalisation boursire sest tablie au 31 dcembre 2005 252,3 milliards de dirhams contre
206,2 milliards de dirhams en 2004, en hausse de 22,4 %.
Le volume global des transactions enregistres (march central et march de blocs) sest situ au 31
dcembre 2005 99,2 milliards de dirhams contre 35,7 milliards de dirhams n 2004, soit +178 %. Cette
forte hausse trouve son origine dans les volumes importants des oprations daller-retour enregistres
en n danne pour la revalorisation des portefeuilles suite la rvision du rgime scal concernant la
TPCVM (taxe sur les produits de cession des valeurs mobilires).
Les volumes des oprations dintroduction en bourse et des offres publiques ont reprsent 5,5 milliards
de dirhams n dcembre 2005 contre 36 milliards de dirhams en 2004, en baisse de 85 % en raison du
nombre rduit doprations stratgiques compar lanne prcdente. Lanne 2005 a connu lintroduction
sur le march de trois nouvelles valeurs : Sothema, Lydec et Dari Couspate.
Dans ce contexte macro conomique, Attijariwafa bank a ralis une croissance remarquable de ses
principaux indicateurs dactivit et de rsultat tout en menant terme son programme de fusion puisque
ce dernier a pris n en dcembre 2005.

Activit (activit Maroc)


Ressources clientle
A n dcembre 2005, les dpts de la clientle dAttijariwafa bank totalisent 97,7 milliards de dirhams
enregistrant une hausse de 15,8% (+13,3 milliards de dirhams) par rapport lanne prcdente, contre
une progression de 15% de la profession .
Cette volution a touch aussi bien les dpts non rmunrs que les dpts rmunrs avec respectivement
+13,3% (+6,9 milliards de dirhams) et +19,8 % (+6,4 milliards de dirhams) .
Pour ce qui est des dpts non rmunrs, la plus forte contribution revient aux comptes chques qui
sont passs de 36,3 milliards de dirhams en dcembre 2004 41,7 milliards de dirhams en dcembre
2005 soit une augmentation de 14,7% (+5,34 milliards de dirhams) dont 811 millions de dirhams
(+6,6%) pour les comptes chques MRE et 4,5 milliards de dirhams (+18,8%) pour les comptes chques
rsidents. Les comptes courants se sont situs 12,6 milliards de dirhams soit une progression de
9,4% (+1,08 milliards de dirhams).
Quant aux dpts rmunrs, leur part dans le total des ressources a augment de 1,3 points passant de
38% 39,3 % des dpts n 2005, grce principalement aux dpts terme qui passent de 20,7 milliards
de dirhams en 2004 26,2 milliards de dirhams en 2005, soit une hausse de 26,4 %. Cette croissance
concerne davantage les dpts terme rsidents qui voluent de 45% (+5,5 milliards de dirhams).
A 12,2 milliards de dirhams, les comptes sur carnets ont par ailleurs connu une croissance de 7,8 %.
A rappeler quen terme de dpts, la banque se place en deuxime position avec une part de march de
26,6% (+28 pb) moins de 41 bps du premier et plus de 12,8 points du suivant. Au niveau des dpts
locaux, la banque se positionne en premire place avec un volume de 74 milliards de dirhams et une
part de march de 26,7 % n dcembre 2005, plus de 25,8 milliards de dirhams et 9,3 points de part
de march devant le second.

Crdits par dcaissement


Les crdits par dcaissement ont enregistr une forte croissance, atteignant, n dcembre 2005, 64,6
milliards de dirhams contre 55,4 milliards de dirhams en 2004, en hausse de 16,6% (+9,2 milliards de
dirhams) contre 15,6% pour le systme bancaire. Cette progression provient essentiellement des :
crdits de trsorerie

: +22,7% (+4,8 milliards de dirhams)

crdits immobiliers

: +20,8% (+1,8 milliards de dirhams)

crdits lquipement

: +16,7 % (+1,8 milliards de dirhams)

crances sur les socits de nancement

: +16,3% (+1,1 milliards de dirhams)

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Analyse de lactivit et des rsultats dAttijariwafa bank

2 0 0 5

Les crances en souffrance nettes de provisions enregistrent une baisse de 8,9% par rapport 2004
situant le taux de contentialit, n dcembre 2005, 8,2% contre 11,6% au terme lanne 2004.
La part de march de la banque dans les crdits sains samliore de 97 bps (25,6%) dune anne lautre
confortant ainsi sa position de leader.

Crdits par signature


Les crdits par signature ont volu de 20,7 % par rapport 2004 passant de 17,6 milliards de dirhams
21,2 milliards de dirhams. Cette hausse est due essentiellement laugmentation des crdits documentaires
import en faveur de la clientle (+1,883 milliard de dirhams) soit +58 %, ainsi qu celle des cautions,
avals et garanties divers en faveur des tablissements de crdits (+2,492 milliards de dirhams).
La part de march sur cette activit se situe 29,7% toujours au premier rang de la profession.

Marge dintrt
La marge dintrt sest leve 3,674 milliards de dirhams n 2005 contre 3,365 milliards
de dirhams n 2004, soit une volution de 9,2% essentiellement due la hausse des encours
moyens des crdits par dcaissement de 23%.
Les intrts et produits assimils ont augment de 8,4 % (+ 378,9 millions de dirhams) de 2004
2005, et ce malgr la baisse des produits sur oprations sur titres de 10,94 % (-99 millions
de dirhams)
Les intrts et charges assimils enregistrent une croissance de 6,2 % (+69,7 millions de
dirhams), naffectant que lgrement la hausse de la marge dintrt globale qui augmente de
+309,1 millions de dirhams dune anne lautre.

Marge sur commissions


La marge sur commissions a afch une croissance de 11,2 % pour stablir, au terme de lexercice
2005, 617,3 millions de dirhams, soit +62 millions de dirhams.

Rsultats (activit Maroc)*


Produit net bancaire

70

Le produit net bancaire (PNB) dAttijariwafa bank sest tabli 4,553 milliards de dirhams au 31
dcembre 2005 contre 4,272 milliards de dirhams au 31 dcembre 2004, sinscrivant en hausse de 6,6%
(+281,3 millions de dirhams). Cette volution sappuie sur la progression de la marge dintrt et de la
marge sur commissions. Ainsi, la structure du produit net bancaire se prsente comme suit :
Variations
Dcembre
2005

Dcembre
2004

3 673,9

KDH

3 364,8

309,1

9,2%

80,7%

78,8%

1,9 points

617,3

555,4

61,9

Part/ PNB

13,6%

13%

0,6 points

Rsultat des oprations de march

359,3

378,4

-19

Part/ PNB

7,9%

8,9%

-0,9 points

Divers autres produits bancaires

140,6

176,4

-35,7

-20,3%

Diverses autres charges bancaires

-237,9

-202,9

-35

17,3%

4 553,4

4 272

281,3

6,6%

Marge dintrt
Part/ PNB
Marge sur commissions

Produit Net Bancaire

11,2%
-5%

(*) NB : Les rsultats dAttijariwafa bank au terme de lexercice 2005 comprennent 12 mois de lactivit
de lex Wafabank et 12 mois de lactivit de lex BCM. Les comptes de lexercice 2004 dAttijariwafa bank
ont t retraits sur la mme base an de permettre une comparaison entre les deux exercices.
NB : Les chiffres utiliss par le GPBM pour le calcul des parts de march sont hors repo .

Divers autres produits bancaires


Les autres produits bancaires ont baiss de 35,7 millions de dirhams provenant essentiellement
de (-) 13 millions de dirhams sur les dividendes.

Diverses autres charges bancaires


Les autres charges bancaires ont augment de 35 MDH sexpliquant principalement par (+) 11
millions de dirhams sur le fond commun de garantie corrl laugmentation des ressources.

Rsultat des oprations de march


Le rsultat des oprations de march a marqu un recul de 5% passant de 378,4 millions
de dirhams n 2004 359,3 millions de dirhams en 2005 (-19,1 millions de dirhams) du fait
de la baisse du rsultat des oprations de change de 9,2% (-19 millions de dirhams), attnue
toutefois par la hausse de 4,6 millions de dirhams (+5,4 %) du rsultat sur oprations sur titres
de placement et de transaction.

Charges gnrales dexploitation


Les charges gnrales dexploitation passent de 2,2 milliards de dirhams en 2004 2,2 milliards
de dirhams en 2005, enregistrant une baisse de 0,7% (- 14,7 millions de dirhams) en raison des
effets conjugus de la dcrue des charges du personnel (- 41,3 millions de dirhams), de la hausse
des charges dexploitation (+ 42,1 millions de dirhams) et la baisse des redevances crdit-bail
immobilier (- 11,1 millions de dirhams).
En consquence, le cfcient dexploitation stablit 47,3 % contre 50,8 % n dcembre 2004,
soit une amlioration de 3,5 points.

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Analyse de lactivit et des rsultats dAttijariwafa bank

2 0 0 5

Rsultat net

Variations
Dcembre
2005

Dcembre
2004

-1 839,6

-1 838,8

-798

0,1%

Charges du personnel

-979,2

-1.020,5

41,3

-4,1%

Charges dexploitation

-860,5

-818,4

-42,1

5,1%

-25,3

-36,4

11,1

-30,4%

-288,2

-290

1,8

-0,6%

-2 153,2

-2 167,9

14,7

-0,7%

Frais gnraux

Redevances crdit-bail immobilier


Dotations aux amortissements
dexploitation
Charges gnrales dexploitation

KDH

Rsultat brut dexploitation

72

Le rsultat net ressort 1 217 millions de dirhams contre 669,9 millions de dirhams en 2004, soit une
progression de 81,6%.

Fonds propres
Au terme de lexercice 2005, les fonds propres de la banque, avant rpartition des bnces, totalisent
11,046 milliards de dirhams. Aprs laffectation du rsultat qui sera propose lassemble gnrale des
actionnaires, les fonds propres de la banque stabliront 11,568 milliards de dirhams, en augmentation
de 4% par rapport leur niveau n dcembre 2004.

Total bilan
Le total bilan, hors succursales ltranger, sest lev 116,231 milliards de dirhams n dcembre
2005, contre 100,971 milliards de dirhams n dcembre 2004.

Le rsultat brut dexploitation dAttijariwafa bank sest amlior de 17,1% dune anne lautre passant
de 2,167 milliards de dirhams en 2004 2,537 milliards de dirhams en 2005, soit +370,4 millions de
dirhams. Cette volution sexplique par :

Affectation du rsultat

laugmentation du PNB (+281,3 millions de dirhams),

En dirhams

la hausse des produits dexploitation non bancaire (+55,3 millions de dirhams) provenant des plus
values de cession dimmobilisations et de produits sur exercices antrieurs,
la baisse des charges dexploitation non bancaire (-16,7 millions de dirhams),
la baisse des charges gnrales dexploitation (-14,7 millions de dirhams).

Rsultat courant
Le rsultat courant est pass de 1,073 milliard de dirhams en 2004 2,038 milliards de dirhams en 2005,
soit une progression de 965,3 millions de dirhams (+90 %).
Suite la clture du programme de mise niveau dAttijariwafa bank engag de 2002 2004, la banque
a procd en 2005 la mise niveau des couvertures des engagements. La dotation aux provisions
nettes des reprises sest tablie n 2005 499,5 millions de dirhams, en baisse de 594,9 millions de
dirhams (-54,4%). Cette volution recouvre principalement :
Un effort important en matire de rcupration des crances : 620 millions de dirhams de reprises de
provisions clientle en 2005 ;
Une baisse des dotations aux provisions clientle de 383,8 millions de dirhams, stablissant 910,3
millions de dirhams, en partie constitue par une dotation complmentaire relative la mise niveau
des couvertures des engagements,
Un write-off (crances clientle irrcouvrables couvertes par les provisions) de 1,313 milliard de
dirhams contre 575 millions de dirhams en 2004.
Le taux de couverture des crances en souffrance par les provisions sest amlior de 2,1% pour
stablir n 2005 77,3%, la moyenne du secteur tant de 65,3%.
Les autres dotations aux provisions intgrent une dotation complmentaire relative une provision
pour risques gnraux de 85 millions de dirhams et une provision pour investissement de 175 millions
de dirhams.

Bnce avant impts


Impt sur les socits
Bnce net
Mise en rserve lgale
Mise en rserve dinvestissement
Report des exercices prcdents
Prlvement sur les rserves extraordinaires
Total distribuable
Rpartition
Dividende statutaire 6%
Somme ncessaire pour porter le dividende par action
36 dirhams
Total distribution
Mise en rserves extraordinaires
Mise en rserves dinvestissement
Report nouveau
volution des rserves
Fonds propres aprs rpartition
Capital
Rserves
Rserve dinvestissement
Report nouveau

Rpartition des
bnces 2005

Rpartition des
bnces 2004

1 916 134 449,00


699 394 196,00
1 216 740 253,00
21 869 281,31
110 000 000,00
279 065,32

1 012 186 800


326 680 627
685 506 173
34 275 308

1 085 150 037,01

651 356 061

115 797 576,00

115 797 576

578 987 880,00

463 190 304

694 785 456,00


388 830 718,69

578 987 880


72 089 115

1 533 862,32
1 085 150 037,01
521 675 731,68

279 065
651 356 061
106 364 424

1 929 959 600


9 393 016 131,68
245 000 000
1 533 862,32

1 929 959 600


8 981 340 400
135 000 000
279 065

11 567 975 731,68

11 046 579 065

125 196

Rapport

Annuel

05

4 Rapport nancier

Analyse de lactivit et des rsultats dAttijariwafa bank

2 0 0 5

PERSPECTIVES 2006
Aprs une phase de deux ans, ayant permis de sassurer de lintgration rapide et complte des
activits de lex-BCM et de lex-Wafabank, et du renforcement des diffrents partenariats mis en place,
Attijariwafa bank entame lanne 2006 dans une position favorable pour tirer pleinement prot des
synergies internes, et mettre en uvre son plan de dveloppement lhorizon 2010.
A cet effet, Attijariwafa bank dploiera au Maroc une stratgie volontariste qui lui permettra :
de se distinguer en tant que leader incontest sur ses mtiers travers une offre globale de services
nanciers, adapte au contexte spcique de chaque segment de clientle ;
de poursuivre sa participation active la bancarisation du pays grce au dveloppement soutenu de
son rseau dagences ;
daccompagner le nancement de projets crateurs demplois et structurants pour lconomie
marocaine ;
daccorder une attention particulire la qualit de service travers le re-engineering et loptimisation
de ses processus critiques ;
74

de renforcer les parts de march et la protabilit de ses liales grce au cross-selling et la


mutualisation des plates-formes ;
dinitier lalignement progressif de ses systmes dinformation sur ses ambitions stratgiques et ses
besoins long terme.
De plus, en 2006, Attijariwafa bank poursuivra la mise en uvre de sa stratgie de dveloppement
linternational qui sarticule autour des trois grands axes suivants :
Acclration de lactivit de collecte de dpts, de distribution de crdits et de capture des ux de
transferts des Marocains Rsidants lEtranger en sappuyant sur la cration dune organisation
ddie (Banque des Marocains sans Frontire) et lobtention dun agrment bancaire en France ;
Renforcement de la prsence au Maghreb, travers notamment la poursuite de la croissance et de
lassainissement de la Banque du Sud en Tunisie ;
Initiation dune prsence cible en Afrique Centrale et Occidentale, avec, entre autres, le dmarrage
effectif des activits de Attijariwafa bank Sngal.
La mise en uvre coordonne de ces diffrentes initiatives devrait ainsi permettre Attijariwafa bank de
continuer afcher une progression soutenue de ses rsultats consolids en 2006.

ACTIVIT ET RSULTATS DES FILIALES


PARABANCAIRES ET DES FILIALES DE LA
BANQUE DAFFAIRES
Filiales parabancaires
Wafasalaf
Le rapprochement de Wafasalaf et de Crdor lanc en 2004, a donn naissance au leader du crdit
la consommation. En effet, avec une part de march de 31,2% n 2005, Wafasalaf se positionne au
premier rang du secteur. La fusion des deux entits a permis la ralisation de synergies tant au niveau
des ressources humaines que sur le plan commercial. Wafasalaf compte n 2005 un effectif de 358
personnes.
Wafasalaf dispose du rseau de distribution le plus dense du secteur avec un rseau propre de 19 agences
commerciales et un rseau externe diversi de 150 correspondants et 330 bureaux de poste. Par ailleurs,
Wafasalaf nance les clients travers 130 concessionnaires automobiles et 360 distributeurs dans le
secteur de lquipement des mnages. De plus, Wafasalaf safrme comme loprateur le plus global
du secteur, proposant une gamme de produits et services complte sadressant tous les segments de
clientle.
Dans le cadre du dveloppement de son activit, Wafasalaf a conclu au cours de lanne 2005 plusieurs
accords de partenariat avec des entreprises dans diffrents secteurs dactivit tels que MARJANE,
pour le secteur de la grande distribution (mise en place de la carte privative Alfaiz). Dans le secteur de
lquipement des mnages, lactivit commerciale a aussi t soutenue par le renforcement de la prsence
de Wafasalaf chez de nombreux magasins gnralistes. Dans le secteur de lautomobile, la signature
dun accord de partenariat avec RENAULT MAROC et la liale marocaine de RCI Banque (RENAULT
CREDIT INTERNATIONAL) pour le nancement des vhicules de la gamme du groupe RENAULT. Par
ailleurs, Wafasalaf a renforc sa place dans ce secteur travers un partenariat avec SOPRIAM, pour le
nancement des vhicules de la gamme CITRON.
Wafasalaf sest aussi donne les moyens de consolider sa position de leader en sengageant dans un plan
stratgique de dveloppement quinquennal (2006 2010). Ce plan a t le rsultat de lengagement, de
la mobilisation et de la rexion de lensemble des collaborateurs, pour les cinq annes venir. Et cest
dans ce projet que sinsre galement la mise en place de la nouvelle identit visuelle de Wafasalaf en
tant que liale du Groupe Attijariwafa bank.
En termes de ralisations, la production porte a atteint 3,8 milliards de dirhams, soit une volution
par rapport 2004 de 15%. Cette croissance revient particulirement lamlioration de lactivit
automobile (+40%) et lquipement des mnages (+36%). Wafasalaf sest illustre en tant que pionnier
de la production gre (la gestion pour compte de tiers) avec une activit regroupant en 2005, plus de
650 agences (Attijariwafa bank et Crdit du Maroc). Lencours sain port par Wafasalaf a enregistr une
progression de 12% par rapport 2004 atteignant 7,12 milliards de dirhams. Au niveau de la rentabilit,
les indicateurs nanciers ont enregistr une nette amlioration traduisant les efforts doptimisation
engags au courant de lexercice.
baisse du cot moyen des ressources de 5,4% en 2004 4,9 en 2005 (*)
baisse des cots dexploitation de 3,3% 2,9% (*)
amlioration du cot de risque de 3,2% 1,3% (*)

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

2 0 0 5

Activit et rsultats des liales parabancaires


et des liales de la banque daffaires

En termes de rsultats, le produit net bancaire de Wafasalaf ressort n dcembre 2005 543 millions
de dirhams en progression de 18,2%. Le rsultat net de lanne 2005 stablit 138,6 millions de
dirhams contre 49 millions de dirhams en 2004.
Lanne 2006 connatra une forte progression du volume des crdits distribus (+20% par rapport
2005) soutenue par une amlioration des indicateurs de la rentabilit.
(*) ratios calculs par rapport lencours annuel moyen

Wafa Immobilier
Durant lanne 2005, toute lactivit du crdit immobilier du Groupe Attijariwafa bank a t concentre
au niveau de Wafa Immobilier qui procde lanalyse et lvaluation du risque de tous les dossiers
de crdit immobilier dposs dans les agences du rseau du Groupe.
Durant lanne 2005, Wafa Immobilier a procd la signature de plusieurs conventions avec :

76

la Direction Gnrale des Services Sociaux des FAR (permettant tous les militaires des Forces
Armes Royales ainsi que les fonctionnaires civils et contractuels de ladministration de la Dfense
Nationale, quils soient en activit ou en position de retraite de bncier dun prt immobilier).
le Ministre de Tourisme
le Ministre de lEquipement
le Ministre de la Pche
le Ministre de la Jeunesse et des Sports
le Ministre de la Sant
Al Omrane
lANAPEC
ERAC Nord Ouest
De mme, Wafa Immobilier a pu reconduire durant lanne 2005, lagrment du Ministre des Finances
pour le compte dAttijariwafa bank et Wafa Immobilier pour le nancement de logement agrs avec
ristourne des taux dintrts par lEtat.
Wafa Immobilier a galement enrichi son offre avec le lancement de nouveaux produits durant lanne
2005, le crdit HBM et le FOGARIM.
La production 2005 de Wafa Immobilier ressort 2,4 milliards de dirhams soit une progression de 7,1%.
En termes de rsultats, le produit net bancaire de Wafa Immobilier ressort n dcembre 2005 65,6
millions de dirhams. Le rsultat net de lanne 2005 stablit 15,1 millions de dirhams.
Les prvisions 2006 tablent sur une production de 3,5 milliards de dirhams en hausse de 49,8% par
rapport lexercice 2005.

Wafabail
Au sein dun march en forte croissance (+30%), Wafabail sest place en premire position dans le
secteur du leasing. La production 2005 de la liale leasing ressort 2 milliards de dirhams soit une
progression de 64%. Lencours n de priode stablit 3,3 milliards de dirhams en hausse de 27%.
Ces performances exceptionnelles sont le fruit :
dune forte synergie avec la banque tant au niveau des rseaux que des directions du sige (GGR,
instances centrales danimation des marchs...)

de leffort de rorganisation entrepris depuis la fusion des deux liales leasing.

Au niveau de la rentabilit, Wafabail renoue avec les bnces et afche des rsultats historiques sous
leffet de la forte production enregistre et de la matrise des charges et du risque. Ainsi, le produit
net bancaire de Wafabail ressort n dcembre 2005 161 millions de dirhams et le rsultat net de
lanne 2005 stablit 54,4 millions de dirhams.
Sagissant des perspectives, Wafabail afche pour lexercice 2006 des ambitions fortes devant se
traduire par lamlioration de sa part de march qui devrait atteindre 30% conrmant ainsi son rang
de leader.

Attijari Factoring Maroc


Le secteur du Factoring devrait connatre une progression plus modre en 2005 (+ 11 % ) contre 24%
en 2004. Cette volution devrait continuer tre tire par les bonnes performances ralises sur le
factoring domestique avec un taux de croissance deux chiffres. A linstar de lvolution du produit
travers le monde, ce segment reprsente dsormais lessentiel des ralisations, avec plus de 75 % du
march de laffacturage au Maroc.
Laffacturage domestique a connu une forte progression en raison de larrive de nouveaux utilisateurs
la recherche de nouvelles prestations, notamment lexternalisation de la gestion globale du
portefeuille clients et lallgement des bilans, en plus des PME la recherche de ressources exibles
de nancement.
La stagnation enregistre par le secteur de lexport sexplique par la baisse signicative de lactivit
dans le secteur du textile (principal utilisateur du factoring lexport) suite la leve des quotas sur
les marchs traditionnels du Maroc. La monte des risques sur ce secteur a amen les socits de
Factoring se montrer trs restrictives pour les nouvelles entres en relation.
En 2005, la production dAttijari Factoring Maroc a connu une forte progression (+ 44 %). Cette croissance,
largement suprieure aux performances du secteur (+ 11 %), a t tire par le factoring domestique
(+ 66 %) rsultat dune optimisation de la production du portefeuille existant, dune diversication
sectorielle et de loffre de nouveaux services qui ont permis lentre en relation avec de nouveaux
secteurs dactivit.
Les encours de nancement et encours de factures ont connu un net redressement de respectivement
235% et 58% grce au bon comportement des oprations de factoring domestique.
Quant aux indicateurs de rsultat, le PNB a connu une nette amlioration ( + 51 % ) beaucoup plus forte
que la progression de la production (+ 44 %) grce la forte apprciation des intrts perus et des
commissions nettes. La bonne tenue du PNB et la matrise des frais gnraux a permis de dgager
un rsultat net de 4,1 millions de dirhams en progression de 64,2 %.
Le taux de couverture des crances contentieuses est pass de 95 % 99%.
Les prvisions 2006 tablent sur une production de 1, 04 milliard dirhams en hausse de 40 % qui sera
gnre essentiellement par lactivit affacturage domestique, ce qui devrait assurer Attijari Factoring
Maroc une part de march de 21 %.
Les indicateurs dactivit devraient connatre une forte hausse : encours factures et surtout nancement
entranant une amlioration signicative des produits dintermdiation.

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

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Activit et rsultats des liales parabancaires


et des liales de la banque daffaires

Wafa LLD
Le march de la location en longue dure a connu une importante volution, pour atteindre 10 500
vhicules au 31 dcembre 2005, toutes catgories confondues.
Au cours de lanne 2005, le secteur a connu lharmonisation des conditions gnrales de la Location
Longue Dure des diffrents loueurs. La dcision du Premier ministre permettant dinclure la LLD dans
le budget des administrations publiques a contribu la dynamisation du secteur LLD.
Lexercice 2005 a t marqu par la hausse de la part de march de Wafa LLD grce lacquisition des
premiers marchs de ladministration publique. Dans le cadre de la refonte de son organisation, Wafa LLD
a renforc ses quipes et a dvelopp son rseau informatique avec la mise en place du Web reporting
au service de la clientle et dun rseau intranet. Sur le plan de la communication, Wafa LLD a procd
au changement de son identit visuelle en adoptant un nouveau logo.
Wafa LLD clture lanne 2005 avec un rsultat net en trs forte hausse puisquil passe de 462 KDHs
en 2004 1,9 million de dirhams en 2005 principalement du fait de laccroissement du chiffre daffaires
de 58% en 2005 (64,5 millions de dirhams contre 40,7 millions de dirhams en 2004).
La stratgie de dveloppement de lanne 2006 de Wafa LLD prvoit la dynamisation des synergies du
Groupe Attijariwafa bank, pour commercialiser la LLD, avec des objectifs de 2 200 vhicules, 77,7 millions
de dirhams de chiffre daffaires et la matrise des charges dexploitation.

Wafacash
78

En ce qui concerne lactivit de transfert de fonds, le march est en pleine mutation en terme de
rglementation.
Ainsi, Bank Al Maghrib prpare un projet de rglementation des transferts de fonds qui dterminera les
conditions spciques applicables aux socits dintermdiation en la matire.
De mme, lOfce des Changes prpare une nouvelle rglementation des changes qui aura pour objet de
dnir les conditions dans lesquelles les Intermdiaires Agrs et les Bureaux de Change peuvent
procder aux oprations dachat et de vente de moyens de paiement en devises, ainsi que le cadre
auquel seront soumis les sous-dlgataires pour lachat des devises billets de banque pour le compte
des Intermdiaires Agrs.
Sagissant de Wafacash, une campagne dinformation et de sensibilisation a t lance au cours de
lanne 2005 pour accompagner le 10me anniversaire de partenariat avec Western Union.
En terme de positionnement sur le march, une enqute client mystre ralise en collaboration
avec la Qualit Groupe, auprs du rseau Wafacash ainsi que chez la concurrence, a rvl un trs bon
positionnement de Wafacash sur le march en terme de qualit de service.
Une premire incentive du personnel du rseau baptise Saison des Champions a t lance du 1er
aot 2005 au 31 dcembre 2005 avec pour objectif de primer les agences qui obtiendraient le meilleur
taux de ralisation de leur objectif sur la priode, pondr par un score daudit qualit.
En terme doffre produits, une nouvelle formule du produit Cash Express, sous le nom de Cash Express
Entreprises a t lance au prot des entreprises traitant avec les non bancariss.
Wafacash a achev lexercice 2005 avec un produit net bancaire de 98 millions de dirhams et un rsultat
net de 38,1 millions de dirhams. Les volumes raliss ont enregistr une progression de 21%, pour
atteindre un montant de 5,270 millions de dirhams. Le nombre de transactions a atteint 1 732 000, en
progression de 28% par rapport lexercice prcdent.
Pour lanne 2006, Wafacash sest x des objectifs ambitieux et engageants. Il sagit au cours de cet
exercice de :
consolider son leadership sur son produit phare en sappuyant sur un marketing proactif, de faon
dliser la clientle existante et recruter de nouveaux consommateurs,
enrichir les produits de base travers une offre de nouveaux services (Cash to Card, notication par
SMS, Cession de devises par crdit de compte),

diversier les revenus travers la commercialisation de nouveaux produits rpondant aux besoins de
la cible de clientle,
maintenir le dveloppement du rseau en renforant le positionnement dans les rgions fort potentiel
de croissance pour faire face lintensication de la concurrence,
dvelopper la notorit et la marque de Wafa Cash grce une architecture commerciale distinctive
et une identit visuelle forte.

Filiales de la banque daffaires


Corporate Finance : Attijari Finances Corp
Attijari Finances Corp. regroupe les activits de conseil en fusion-acquisition, dorigination de dette prive
ainsi que dintroduction en bourse et de march primaire Actions.
En 2005, cette dernire a renforc son leadership en matire de conseil en fusion-acquisition sur le
march marocain, et a particulirement concentr ses efforts sur :
la consolidation du positionnement de leader sur le march du conseil en fusion-acquisition, privatisations
et infrastructures qui constituent le cur de mtier dAttijari Finances Corp.
la poursuite de leffort en matire de dmarche commerciale et de ralisations doprations de
march ;
le renforcement du positionnement linternational avec une vision rgionale afrme souligne
par le succs en 2005 de deux oprations de privatisations : conseil du consortium Attijariwafa bankGrupo Santander dans le cadre de lacquisition de 33,6% du capital de la Banque du Sud (Tunisie) et
conseil de Unihuile dans le cadre de la privatisation de lENCG (Algrie).
En 2005, la ligne mtier Corporate Finance a contribu travers ses oprations stratgiques et de
march lmergence doprateurs nationaux de rfrence ainsi qu la ralisation de projets denvergure
structurants pour lconomie nationale. Les quipes du Corporate Finance sont notamment intervenus
avec succs sur les oprations de fusion-acquisition suivantes :
Conseil de Akwa Group dans le cadre du rapprochement avec Oismine Group ;
Conseil de Saham Group dans le cadre de lacquisition de 67% du capital de la CNIA ;
Conseil de Maroc Connect dans le cadre de lobtention de la 3me licence xe au Maroc.
Forte de leur expertise, les quipes du Corporate Finance ont remport plusieurs succs en matire de
privatisations et de projets dinfrastructures dont notamment :
Conseil de Cosumar dans le cadre de la privatisation des quatre sucreries Suta, Surac, Sunabel et
Sucrafor ;
Conseil du Consortium CMA CGM, Eurogate, MSC et Comanav dans le cadre de lappel doffres lanc
par TMSA pour lattribution du deuxime quai conteneurs du port Tanger Mditerrane.
En 2005, le chiffre daffaires dAttijari Finances Corp. sest tablit 60,3 millions dirhams, enregistrant une
forte croissance par rapport lexercice prcdent (20,6 millions dirhams en 2004). Cette performance
est gnre notamment par le succs de 2 oprations stratgiques : rapprochement AKWA-Oismine et
lintroduction en bourse de Maroc Tlecom.
Au terme de lanne 2005, les charges dexploitation se sont leves 41,5 millions de dirhams contre
20 millions de dirhams lanne coule. Cette hausse sexplique en grande partie par laugmentation
des charges externes, notamment une commission de rtrocession Attijariwafa bank de lordre de
16,7 millions de dirhams.
Le rsultat dexploitation 2005 enregistre une nette performance par rapport 2004 et slve 20 millions
de dirhams contre 2,5 millions de dirhams en 2004. Le rsultat nancier 2005 enregistre une baisse de
70% par rapport 2004 suite la remonte de 13,6 millions de dirhams de dividendes en 2005 contre
45 millions de dirhams en 2004.

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Activit et rsultats des liales parabancaires


et des liales de la banque daffaires

Le rsultat non courant, n 2005 slve 132,8 millions de dirhams, reprsentant essentiellement la
cession des participations dAttijari Finances Corp dans Attijari Management et Attijari Gestion.
Le rsultat avant impts sest fortement amlior passant de 48,7 millions de dirhams, en 2004,
166,9 millions de dirhams cette anne. Le rsultat net 2005 stablit 136,5 millions de dirhams contre
47,5 millions de dirhams en 2004.

Ralisations obtenues
2005
Chiffre daffaires (en millions de Dirhams)
Total Produits dExploitation
Total Charges dExploitation
Rsultat dExploitation
Rsultat nancier
Rsultat Courant
Rsultat non Courant
RESULTAT NET

80

60,3
61 501
41 534
19 967
14 157
34 124
132 794
136 552

2004

Evolution

20,6
22 546
20 074
2 472
47 110
49 582
-837
47 539

Ns
Ns
+107%
Ns
-70%
-31%
Ns

Les principaux axes de dveloppement 2006 portent sur :


Le dploiement dune approche pro-active et le renforcement des deals travers lidentication
dopportunits de regroupement dans lensemble des secteurs de lconomie ;
La volont de safrmer en tant quacteur rgional incontournable avec un positionnement sur les
marchs fort potentiel et la gnration dun chiffre daffaires rgional dont la part serait suprieure
30% ;
Lvolution vers une banque daffaires multi-mtiers avec une structure dote de spcialisations plus
cibles ;
Le renforcement des synergies avec le Groupe Attijariwafa bank et le Groupe ONA.

Intermdiation boursire : Attijari Intermdiation et Wafa Bourse


Le march boursier sest caractris en 2005 par une forte croissance de son activit atteignant un
volume daffaires global de plus de 151 milliards de dirhams, en hausse de 110% par rapport 2004.
Par compartiment, le march des transactions courantes (central et blocs) est en hausse et reprsente
66% du total volume drain par la bourse. Les autres oprations (apports en titres, OPV et autres)
voluent pour atteindre un volume de 51 milliards de dirhams au titre de lexercice 2005.
La Bourse de Casablanca a t enrichie au terme de cette anne de trois nouvelles introductions :
SOTHEMA, DARI COUSPATE et LYDEC et ce, pour un volume de 400,3 millions de dirhams. De mme, les
offres publiques ont concern cette anne trois socits savoir : BMCE BANK, PAPELERA DE TETUAN
et ATTIJARIWAFA BANK.
Dans ce contexte, Attijari Intermdiation a ralis un volume daffaires de 91,1 milliards de dirhams en
croissance de 147,3% par rapport 2004. Ces ralisations sont obtenues grce la performance en
matire de capacit de placement, de conseil et de rapidit dexcution et une dmarche constructive
en matire de publications travers diffrents supports .
Ces ralisations confortent la socit de bourse en tant que vritable oprateur et leader dans le mtier
du conseil et du placement en actions.
Par compartiment, Attijari Intermdiation ralise un volume daffaires de 52 milliards de dirhams sur le
march central et de blocs avec une part de march de 52% et un volume de 38 milliards de dirhams,
enregistr sur les oprations doffres publiques et dapports en titres. Au total, la part de march globale
pour 2005 stablit 60,5%.
Le chiffre daffaires, au 31 dcembre 2005, slve 31 millions de dirhams, en baisse de 53% par rapport lexercice prcdent. Lexercice 2005 sest caractris par la ralisation de la cession dactions
intra-Groupe de Vivendi et laugmentation de capital dAfriquia Gaz.

Les charges dexploitation 2005 slvent 16,6 millions de dirhams contre 37,5 millions de dirhams en
2004 et incluant une commission de rtrocession de lordre de 5,1 millions de dirhams en 2005, verse
Attijariwafa bank. Le rsultat dexploitation 2005 est de 15,6 millions de dirhams en baisse par rapport
2004, d au repli du chiffre daffaires.
Par ailleurs, le rsultat nancier a enregistr une hausse par rapport 2004 pour se situer
2,8 millions de dirhams contre 1 million de dirhams en 2004, due principalement la ralisation
doprations aller-retour sur les valeurs de placement.
Lexercice 2005 sest sold par un bnce net est de 11,9 millions de dirhams contre 18,8 millions de
dirhams, au titre de lexercice 2004.

Ralisations obtenues en kdhs


Volume dactivit (en MrDh)
Part de march Globale
Chiffre daffaires (en millions de dirhams)
Total Produits dExploitation
Total Charges dExploitation
Rsultat dexploitation
Rsultat nancier
Rsultat Courant
RESULTAT NET

2005

2004

Evolution

91,1
60.5%
30.9
32 221
16 633
15 588
2 793
18 381
11 867

36,8
51.3%
65.6
66 372
37 523
28 850
1 018
29 868
18 833

ns
+920 pb
-53%
-51%
-55,7%
-46%
ns
-38,5%
-37%

Les principaux axes de dveloppement 2006 sarticulent autour :


dune dmarche commerciale davantage cible sur les Institutionnels Etrangers, en instituant une
dmarche proactive avec la recherche pour renforcer le retour des investisseurs trangers dans un
contexte boursier relativement favorable,
du dveloppement de la recherche pour appuyer la dmarche commerciale aussi bien vis vis des
institutionnels trangers que locaux,
de la mise en place de lactivit Bourse en Ligne ce qui permettra de cerner lactivit Intermdiation
Boursire sous toutes ses formes.

Restructuration et Capital Investissement :


Wafa trust - Wafa investissement- Attijari invest
En 2005, Wafa Trust a poursuivi ses efforts de conseil en restructuration et a conduit des missions
qui ont drain un chiffre daffaires global de 1,5 million de dirhams et un rsultat net de - 0,1 million
de dirhams.
Le portefeuille de Wafa Investissement na pas connu quant lui de changement signicatif en 2005.Le
management de la socit a t renforc en n danne, en vue dassurer la prise en charge de nouvelles
restructurations de socits, clientes de la banque.
Lanne 2006 devrait donc connatre de nouvelles prises de participations et le dsengagement de certaines
socits non stratgiques pour le Groupe.
Constitue en 2005, Attijari Invest est la liale dAttijariwafa bank destine offrir aux investisseurs des
instruments nanciers forte rentabilit tout en matrisant les risques lis de tels placements.
Au cours de lanne 2005, la structure a procd au lancement de deux fonds dinvestissements :
Agram Invest, dune taille de 200 millions de dirhams, ddi lAgro-industrie dont le closing est
intervenu en septembre 2005.
Fonds Igrane, dune taille de 126 millions de dirhams, destin la rgion Souss Massa Dra.

Rapport

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4 Rapport nancier

2 0 0 5

Activit et rsultats des liales parabancaires


et des liales de la banque daffaires

Paralllement, Attijari Invest a enrichi sa palette de fonds dinvestissements ddis, qui sont le cur de
la stratgie de diffrenciation de la socit :

Sur le plan nancier, les rsultats ont volu de manire signicative et ont fait apparatre des synergies
globales par gnration de revenus et rductions de cots ds la premire anne de fusion.

Le montage du fonds dimmobilier touristique (Hospitality Fund) dont la taille sera de 500 millions de
dirhams est en cours de nalisation.

Le chiffre daffaires slve 198,5 millions de dirhams en 2005 contre 188,73 millions de dirhams en
2004, soit une progression de + 5 %. Le rsultat net ( primtre comparable, et en prenant en compte la
Rtrocession Rseau et la Tarication Dpositaire) passe ainsi de 36,6 millions de dirhams 45,3 millions
de dirhams cette anne, progressant de + 24%.

Le chantier du fonds ddi aux infrastructures (Moroccan Infrastructure Fund), a t lanc en partenariat
avec EMP Emerging Markets Partnership, le plus important Capital Investisseur en infrastructure
dans les pays mergents. Le Moroccan Infrastructure Fund aura une capacit dinvestissement de 1
milliard de dirhams.

Filiales assurance et gestion dactifs


Gestion dactifs : Wafa Gestion
Au cours de lanne 2005, le march marocain de la Gestion dActifs a progress de + 6,4 %, les encours
sous gestion reprsentent dsormais plus de 86 milliards de dirhams. Lessentiel de la croissance
du march est venu des Institutionnels, augmentant lencours des OPCVM ddis de 5,4 milliards de
dirhams (+ 18 %), ces derniers se sont surtout ports sur lObligataire Moyen Long Terme (+ 18,4 %).
Lencours OPCVM Grand Public est quant lui, en lger retrait par rapport 2004, enregistrant une
baisse de 0,5%.

82

Dune manire gnrale, la collecte 2005 est juge correcte, avec deux tendances majeures, le retour des
institutionnels, qui conrment leur prfrence pour des gestions spcialises, et un march du particulier
marqu par un besoin de scurit des pargnants.
Ces lments ont permis Wafa Gestion daccrotre ses encours de + 4,2%, 36,1 milliards de dirhams,
en lger dcrochage par rapport lvolution du march. Ces encours intgrent dsormais les encours
du primtre ex Attijari Management et Crdit du Maroc Gestion.
Wafa Gestion maintient sa part de march 42 %, aussi bien sur le Ddi que sur le Grand Public, en
quasi-stagnation par rapport 2004.
La collecte 2005 a surtout port sur les fonds ddis, + 20 %, avec un accroissement de lencours gr
sous mandat de 2,5 milliards de dirhams (15 milliards de dirhams en 2005 contre 12,5 en 2004). Les
produits obligataires Moyen-Long Terme tiennent le haut du pav dans cette progression, passant de
18,8 22,6 milliards de dirhams.
On note toutefois, une dcollecte de plus de 2 milliards dirhams sur les produits montaires et un retour
trs timide des pargnants sur les produits actions et diversis.
Paralllement, lanne 2005 a marqu la mise en uvre pour Wafa Gestion, dans un contexte marqu
par la fusion, de plusieurs chantiers importants pour la ligne mtier :
la mise en place dune nouvelle structure organisationnelle ;
lalignement et le renforcement du processus de gestion ;
la fusion des Systmes dInformation en place ;
la rationalisation de la gamme Produit ;
lacquisition et la mise en production dune solution logicielle totalement intgre (Front to Back).
Cette anne a galement vu la signature et la mise en place de conventions de distribution avec le rseau
Attijariwafa bank et Crdit du Maroc. Elle a aussi t caractrise par le renforcement du partenariat
avec le Crdit Agricole Asset Management travers notamment une participation et un suivi effectifs du
gestionnaire franais dans lactivit de Wafa Gestion ainsi quun transfert de know-how en phase avec
les exigences actuelles du mtier de la gestion dactifs.

Le ratio dexploitation (frais gnraux/commissions de gestion) samliore nettement et stablit 14 %


contre 19 % en 2004 pour les trois socits de gestion consolides.
Sur les marchs nanciers, lanne 2006 sannonce comme une anne de consolidation. La collecte
devrait se maintenir, les niveaux de valorisation et de rendement restant trs attractifs.
On devrait ainsi constater un retour des investisseurs vers des produits plus risqus si les tendances de
marchs restent bien orientes : lobligataire Long Terme au dtriment des maturits courtes car peu
rmunratrices et le march Action, ce dernier devant poursuivre son trend haussier.

Wafa Assurance
Lanne 2005 a t marque, pour le secteur, par lentre en vigueur de lArrt relatif au Livre III du Code
des Assurances ddi aux entreprises dassurances et de rassurance, la publication du nouveau Plan
Comptable des Assurances applicable aux arrts de comptes 2006 et linstitution de lobligation, pour
les compagnies dassurances, de se doter de structures autonomes dAudit avec un dispositif formel de
contrle interne.
2005 a galement vu lapplication des nouvelles dispositions de la Loi de Finances relatives la liquidation
de la taxe sur les contrats dassurance, lentre en vigueur de lAssurance Maladie Obligatoire et la
signature des Accords de Libre-change avec les Etats-Unis, permettant aux compagnies dassurances
amricaines de couvrir directement des risques en maritime et en aviation.
Par ailleurs, la restructuration du secteur sest poursuivie en 2005 par lacquisition de la CNIA par le
Groupe SAHAM, la prise de participation de 40% de la CDG dans les compagnies Atlanta et Sanad et le
renforcement du rseau de distribution par loctroi de lagrment de 110 agents et 81 courtiers, dont
plusieurs captives de banques.
Au cours de lexercice coul, la compagnie a lanc un vaste chantier de rexion stratgique ayant
abouti la mise en place dun plan de dveloppement triennal 2006 2008 baptis ELAN, conrmant le
positionnement de Wafa Assurance en tant quacteur gnraliste multiproduits et multicanaux et a procd
la refonte de son organisation autour de 5 business units (les Ples Technique, Rseau Traditionnel,
Bancassurance, Support et Moyens et Finances). Dautre part, une Direction Stratgie et Dveloppement
a t cre rattache directement la Direction Gnrale au mme titre que le Dpartement Audit. A
cette occasion, lquipe managriale a t renforce par des prols pointus.
Par ailleurs, la compagnie a procd lextension de son rseau dagents gnraux et a pass des accords
de partenariats avec Poste Maroc.
Sur un autre registre, Wafa Assurance a enrichi sa gamme de produits en lanant Al Istishfaa Eddahabi
ddi la clientle MRE, Confort Sant et Global Securfamille. Loffre bancassurance a, dautre part, t
uniformise sur le rseau Attijariwafa bank.
A n dcembre 2005, les primes mises par la compagnie se sont leves 1,6 milliard de dirhams contre
1,5 milliard de dirhams en 2004, soit une progression de 7%, rsultant de la croissance de 10,1% de la
vie et de 5,7% de la non vie. Les plus fortes progressions enregistres proviennent de la Bancassurance
(+21,9%), du Transport (+28,3%), du Groupe (+12,7%) et de lAutomobile (+7,2%). La structure du portefeuille
reste prdominance non vie avec 69,4% contre 30,6% pour la vie (71,2% et 29,8% en 2004).

Rapport

Annuel

05
2 0 0 5

4 Rapport nancier

Activit et rsultats des liales parabancaires


et des liales de la banque daffaires

Lexercice a, par ailleurs, connu une volution favorable de la charge de sinistres, avec un S/P en non
vie de 71% contre 101,9% en 2004, grce lvolution favorable de la sinistralit dans les principales
branches et aux bonis de liquidation raliss en Automobile, Accidents du Travail et Incendie.
Les charges de gestion se chiffrent 183,5 millions de dirhams, en baisse de 18,3% sur 2004, en raison
principalement de la diminution des dotations aux provisions pour crances en souffrance (30 millions
de dirhams en 2005 contre 82 millions de dirhams en 2004). Rapportes aux primes, les charges de
gestion reprsentent 12,8% contre 15,1% au 31 dcembre 2004.

Premire rsolution

Il y a galement lieu de souligner la consolidation du taux de couverture des crances en souffrance qui
passe de 84,2% en 2004 92,7%.

LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu la lecture des rapports du conseil dadministration et des
commissaires aux comptes sur lexercice clos au 31 dcembre 2005, approuve expressment les tats
de synthse dudit exercice tels quils lui ont t prsents ainsi que les oprations traduites dans ces
tats ou rsumes dans ces rapports se soldant par un bnce net de 1 216 740 253,00 dirhams.

Le rsultat technique de la compagnie ressort, au terme de cet exercice, 215 millions de dirhams, en
baisse de 25% suite la ralisation en 2004 dune importante plus value sur lOPE BCM / Wafabank.

Deuxime rsolution

Par famille, la vie ralise un rsultat technique de 75 millions de dirhams, en hausse de 17,4% et la non
vie afche un rsultat de 140 millions de dirhams contre 224 millions de dirhams, en baisse de 37,5%.

LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu la lecture du rapport spcial des commissaires aux comptes,
sur les conventions relevant des articles 56 et suivants de la loi 17/95 relatives aux socits anonymes,
approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnes.

Le rsultat net ressort 183 millions de dirhams contre 282 millions de dirhams en 2004 et 76 millions
de dirhams, hors lments exceptionnels, soit un ROE de 18,1% et une EVA de 62 millions de dirhams.

84

RSOLUTIONS DE LASSEMBLE
GNRALE ORDINAIRE

Les provisions techniques ont augment de 4% 8,4 milliards de dirhams et les placements affects
aux oprations dassurance ont volu de 9,5% 8,5 milliards de dirhams, avec notamment lacquisition
de 861 991 titres Crdit du Maroc.
Les fonds propres de la compagnie se montent 855 millions de dirhams, sachant que les plus-values
latentes slvent 961 millions de dirhams au terme de lexercice 2005 et 2,7 milliards de dirhams
au 10 fvrier 2006.
En application des nouvelles normes rglementaires, la marge de solvabilit stablit 252% n
dcembre 2005 et 382% au 1er fvrier 2006.
2006 est une anne charnire pour la compagnie qui a, dans le cadre du Programme ELAN, arrt les
principales orientations stratgiques suivantes :
une croissance suprieure celle du secteur, portant la part de march estime en 2005 de 13,4%
15,8%, grce au dveloppement de la bancassurance, du rseau exclusif et des synergies avec le Groupe
Attijariwafa bank ainsi quau renforcement de liens slectifs avec le courtage,
la priorit la matrise des risques, travers la rorientation de la politique de souscription axe sur
la prvention et la connaissance des risques,
lexploitation des conomies dchelle au sein du Groupe pour matriser lvolution des charges.
Ainsi, la Compagnie projette une augmentation par rapport 2005 de 34% des primes mises qui devraient
atteindre 2,2 milliards de dirhams. Lessentiel de cette croissance proviendrait de la Bancassurance,
grce au dveloppement des ventes de produits de prvoyance et dpargne par le rseau Attijariwafa
bank, au transfert des ux dpargne des contrats ex-BCM/AXA et lapport du partenariat avec Poste
Maroc. Pour le rseau traditionnel, la plus forte progression est escompte en Automobile par lapport
des nouveaux agents gnraux, la souscription de nouvelles polices ottes et lenrichissement de loffre
tout au long de lanne.
Au niveau de la sinistralit, les diffrentes catgories dassurance devraient suivre les tendances dj
observes en 2005, en dehors de lAccident du Travail dont le rapport Sinistres Primes prvisionnel
serait de 105% (contre 80,2% en 2005), suite lapplication des nouvelles tables de mortalit dans les
rglements.

Troisime rsolution
LAssemble Gnrale approuve laffectation des rsultats propose par le conseil dadministration
savoir :
Pour les rsultats raliss au Maroc
Rsultat net de lexercice
Mise en rserve lgale
Mise en rserves dinvestissement
Report des exercices prcdents
Bnce distribuable
Rpartition :
Dividende statutaire
Somme ncessaire pour porter le dividende par action 36 dirhams
Soit un total de distribution de
Mise en rserves extraordinaires
Report nouveau

1 216 740 253,00 DH


21 869 281,31 DH
110 000 000,00 DH
279 065,32 DH
1 085 150 037,01 DH
115 797 576,00 DH
578 987 880,00 DH
694 785 456,00 DH
388 830 718,69 DH
1 533 862,32 DH

En consquence, lAssemble Gnrale Ordinaire dcide la distribution dun dividende, pour une
anne de jouissance, de 36 dirhams par action qui sera mis en paiement partir du lundi 3 juillet
2006 au sige de la banque, conformment la rglementation en vigueur.
Pour les rsultats raliss par la succursale de Paris :
LAssemble Gnrale dcide daffecter le bnce net de lexercice 2005 slevant euros 42 129, soit
la contre-valeur de dirhams 459 564, en report nouveau.
Pour les rsultats raliss par la succursale de Bruxelles :
Succursale ex-Wafabank
LAssemble Gnrale dcide daffecter le rsultat de lexercice 2005 slevant euros 22 715, soit
la contre-valeur de dirhams 247 787, en report nouveau.
Succursale ex-BCM
LAssemble Gnrale dcide daffecter le rsultat de lexercice 2005 ressortant euros -6 188, soit
la contre-valeur de dirhams -67 502, en report nouveau.

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Projet de rsolutions

2 0 0 5

Quatrime rsolution
En consquence des rsolutions prcdentes, lAssemble Gnrale confre aux membres du conseil
dadministration, quitus dnitif et sans rserve, de leur gestion pendant lexercice dont les comptes ont
t ci-dessus approuvs et aux commissaires aux comptes pour leur mandat durant ledit exercice.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES


Comptes sociaux

Cinquime rsolution
LAssemble Gnrale xe le montant des jetons de prsence allouer aux membres du conseil
dadministration au titre de lexercice 2006 4 000 000 dirhams.
Le conseil dadministration rpartira cette somme entre ses membres dans les proportions quil jugera
convenables.

Deloitte et Touche Auditors


288, Bd Zerktouni
20000 Casablanca

ERNST & YOUNG


37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour
20 050 Casablanca. MAROC

Sixime rsolution
LAssemble Gnrale prend acte de la dmission de son mandat dadministrateur, de monsieur Enrique
Perez Hernandez et lui donne quitus dnitif et sans rserve de sa gestion.

86

Elle rend hommage son action au dveloppement de la banque et le remercie pour sa contribution
aux travaux du conseil dadministration.

Conformment la mission qui nous a t cone par votre Assemble Gnrale,


nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos le 31 dcembre 2005.

Septime rsolution

Nous avons procd laudit des tats de synthse, ci-joints, de Attijariwafa bank
au 31 dcembre 2005, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et
charges, ltat des soldes de gestion, le tableau des ux de trsorerie ainsi que
ltat des informations complmentaires (ETIC).

LAssemble Gnrale ratie la cooptation, dcide par le conseil dadministration du 21 juin 2005, de
monsieur Javier Hidalgo Blazquez, en qualit dadministrateur, en remplacement de monsieur Enrique
Perez Hernandez et ce pour la dure restant courir du mandat de ce dernier, soit jusqu lAssemble
Gnrale de ce jour.

Huitime rsolution
LAssemble Gnrale, aprs avoir constat que le mandat dadministrateur de monsieur Jos Reig,
de monsieur Antonio Escamez Torres et de monsieur Javier Hidalgo Blazquez, venait chance
lissue de la prsente assemble, dcide de renouveler ledit mandat pour la dure statutaire de six
annes qui expirera par consquent le jour de lassemble gnrale qui statuera sur les comptes de
lexercice 2011.

Neuvime rsolution

Nous avons effectu notre mission selon les normes de la Profession applicables
au Maroc et compte tenu des dispositions lgales et rglementaires en vigueur.
Nous certions que les tats de synthse cits au deuxime paragraphe ci-dessus,
sont rguliers et sincres et donnent une image dle du patrimoine, de la situation
nancire de Attijariwafa bank au 31 dcembre 2005 ainsi que du rsultat de ses
oprations et de lvolution de ses ux de trsorerie pour lexercice clos cette
date, conformment aux principes comptables admis aux Maroc.

LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu les explications qui lui ont t prsentes par le Conseil
dadministration, autorise lmission dobligations pour un montant global de deux milliards (2 000 000 000)
de dirhams et donne tous pouvoirs au conseil dadministration leffet de procder, dans un dlai
de cinq ans, une ou plusieurs missions de ces obligations et den arrter les modalits et les
caractristiques.

Casablanca, le 17 mars 2006

En cas de plusieurs missions, chaque mission est considre comme un emprunt obligataire au sens
de larticle 298 de la loi 17/95 relative aux Socits Anonymes, lequel doit tre entirement souscrit.

ERNST&YOUNG
Ali BENNANI
Associ

Dixime rsolution
LAssemble Gnrale donne tous pouvoirs au porteur dun original ou dune copie des prsentes pour
accomplir les formalits de publicit ou autres prescrites par la loi.

Les Comissaires aux Comptes


DELOITTE ET TOUCHE AUDITORS
Fawzi BRITEL
Associ

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes sociaux

2 0 0 5

COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2005
Bilan agrg au 31 dcembre 2005
ACTIF
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, service des chques postaux
Crances sur les tablissements de crdit et assimils
vue
terme
Crances sur la clientle
Crdits de trsorerie et la consommation
Crdits lquipement
Crdits immobiliers
Autres crdits
Crances acquises par affacturage
Titres de transaction et de placement

88

Bons du Trsor et valeurs assimiles


Autres titres de crance
Titres de proprit
Autres actifs
Titres dinvestissement
Bons du Trsor et valeurs assimiles
Autres titres de crance
Titres de participation et emplois assimils
Crances subordonnes
Immobilisations donnes en CB et en location
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Total actif

HORS BILAN AGRG

(en milliers de dirhams)


31/12/2005

31/12/2004

12 681 402
19 345 594
9 719 917
9 625 677
52 444 141
27 549 850
12 698 330
10 325 788
1 870 173
1 248 732
17 089 819
12 757 734
2 667 385
1 664 700
1 442 071
3 959 896
1 704 067
2 255 829
5 709 436

13 777 710
14 326 708
5 935 043
8 391 665
45 048 971
23 110 126
10 949 242
8 563 431
2 426 172

82 957
1 436 556
2 517 950

166 836
1 417 211
2 494 215

117 958 554

103 334 669

14 640 603
10 954 133
3 058 711
627 760
1 591 467
4 316 225
2 579 961
1 736 264
5 554 723

Engagements donns
Engagements de nancement donns en faveur dtablissements de crdit et assimils
Engagements de nancement donns en faveur de la clientle
Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie dordre de la clientle
Titres achets rmr
Autres titres livrer
Engagements reus
Engagements de nancement reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus de ltat et dorganismes de garantie divers
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir
Autres titres livrer

Compte de produits et charges agrg au 31 dcembre 2005


I. PRODUITS DEXPLOITATION BANCAIRE

Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux


Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
vue
terme
Dpts de la clientle
Comptes vue crditeurs
Comptes dpargne
Dpts terme
Autres comptes crditeurs
Titres de crances mis
Titres de crances ngociables
Emprunts obligataires
Autres titres de crance mis
Autres passifs
Provisions pour risques et charges
Provisions rglementes
Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
Dettes subordonnes
carts de rvaluation
Rserves et primes lies au capital
Capital
Actionnaires. Capital non vers (-)
Report nouveau (+/-)
Rsultats nets en instance daffectation (+/-)
Rsultat net de lexercice (+/-)
Total passif

31/12/2005

31/12/2004
3 805 495
1 548 387
2 257 108
85 135 761
48 592 882
11 657 631
20 989 975
3 895 272

70 733

1 217 380

687 050

117 958 554

103 334 669

(en milliers de dirhams)


31/12/2005

31/12/2004

6 323 914

4 298 120

812 766

675 451

128 011

103 367

Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location


Commissions sur prestations de service
Autres produits bancaires
II. CHARGES DEXPLOITATION BANCAIRE
Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit

93 757

33 072

630 619

468 199

491 605

337 759

1 689 517

1 063 306

197 443

112 993

1 106 197

744 636

Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis

83 879

25 296

Autres charges bancaires

301 998

180 381

III. PRODUIT NET BANCAIRE

4 634 397

3 234 814

Produits dexploitation non bancaire

133 712

78 733

Charges dexploitation non bancaire

120

21 410

2 240 606

1 565 980

1 028 103

695 814

IV. CHARGES GNRALES DEXPLOITATION


Charges de personnel
Impts et taxes
Charges externes

Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance


Pertes sur crances irrcouvrables
Autres dotations aux provisions
Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en souffrance

70 529

9 196 626
25 568

Produits sur titres de proprit

VI. REPRISES DE PROVISIONS ET RCUPERATIONS SUR CRANCES AMORTIES

420
9 019 087
1 929 960

10 511 330
25 568

Intrts et produits assimils sur titres de crance

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRANCES IRRCOUVRABLES

420
9 115 920
1 929 960

9 222 193

455 306

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

1 885 623
690 540
110 000

10 536 898

2 224 966

Autres charges gnrales dexploitation

1 679 043
788 119
175 000

6 291 714
4 340 452
11 265 527

18 259 434
32 532
4 546 950
1 722 734
11 957 217

3 475 852

Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle

Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location

4 506 911
3 115 805
1 391 106
98 475 272
55 012 271
12 583 585
27 926 634
2 952 782

31/12/2004

21 897 693

691 304

Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit

Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle

PASSIF

31/12/2005

57 233

32 653

861 749

609 583

1 682

4 275

291 839

223 654

2 644 747

2 106 074

911 109

1 065 989

1 384 345

813 134

349 293

226 951

2 158 055

1 415 187

1 915 978

915 304

23 655

27 735

218 422

472 149

VII. RSULTAT COURANT

2 040 691

1 035 271

Produits non courants

19 975

44 349

Charges non courantes

141 602

61 319

1 919 064

1 018 301

Rcuprations sur crances amorties


Autres reprises de provisions

VIII. RSULTAT AVANT IMPTS


Impts sur les rsultats
IX. RSULTAT NET DE LEXERCICE

701 684

331 251

1 217 380

687 050

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes sociaux

2 0 0 5

tat des soldes de gestion agrg au 31 dcembre 2005


I- TABLEAU DE FORMATION DES RSULTATS
(+) Intrts et produits assimils

31/12/2005
4 979 922

31/12/2004
3 355 723

(-) Intrts et charges assimiles

1 303 640

857 629

MARGE DINTRT
(+) Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location

3 676 282
93 757

2 498 094
33 072

(-) Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location

83 879

25 296

9 878
632 442

7 776
469 303

2 930

4 083

629 512

465 220

89 764

38 093

284 254

238 303

-7 692

-4 179

RSULTAT DES OPRATIONS DE MARCH


(+) Divers autres produits bancaires

366 326
143 554

272 217
121 434

(-) Diverses autres charges bancaires

191 155

129 927

4 634 397
18 455

3 234 814
19 552

(+) Autres produits dexploitation non bancaire

131 553

56 393

(-) Autres charges dexploitation non bancaire

120

21 410

(-) Charges gnrales dexploitation

2 240 607

1 565 980

RSULTAT BRUT DEXPLOITATION


(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance

2 543 678
-355 820

1 723 370
-936 085

-147 168

247 985

2 040 691

1 035 271

-121 627
701 684

-16 970
331 251

1 217 380

687 050

RSULTAT DES OPRATIONS DE CRDIT-BAIL ET DE LOCATION


(+) Commissions perues
(-) Commissions servies
MARGE SUR COMMISSIONS
(+) Rsultat des oprations sur titres de transaction
(+) Rsultat des oprations sur titres de placement
(+) Rsultat des oprations de change
(+) Rsultat des oprations sur produits drivs

PRODUIT NET BANCAIRE


(+) Rsultat des oprations sur immobilisations nancires

90

(+) Autres dotations nettes des reprises aux provisions


RSULTAT COURANT
RSULTAT NON COURANT
(-) Impts sur les rsultats
RSULTAT NET DE LEXERCICE
II - CAPACIT DAUTOFINANCEMENT
(+) RSULTAT NET DE LEXERCICE
(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles

1 217 380
291 839

687 050
223 654

94 786

104 834

175 000

110 000

(+) Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations financires


(+) Dotations aux provisions pour risques gnraux
(+) Dotations aux provisions rglementes

6 339

(+) Dotations non courantes


(-) Reprises de provisions
(-) Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles
(+) Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles
(-) Plus-values de cession sur immobilisations nancires

11 766
220 508

453 916

35 221

15 273

120

8 230

2 158

22 340

(+) Moins-values de cession sur immobilisations nancires

(+) AUTOFINANCEMENT

Principales mthodes dvaluation appliques au 31/12/2005


1. Prsentation
Attijariwafa bank est une socit de droit commun constitue au Maroc. Les tats de synthse
comprennent les comptes du sige ainsi que des succursales et agences tablies au Maroc
et ltranger, Paris et Bruxelles. Les oprations et soldes signicatifs internes entre les
entits marocaines et les succursales ltranger sont limins.

1 521 238
578 988

660 345
363 624

942 249

296 720

Cette catgorie de titre comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions
ncessaires leur permettant dtre classs dans une autre catgorie de titres.
Les titres de crances sont enregistrs au pied de coupon. La diffrence entre le prix dacquisition
et le prix de remboursement est amortie sur la dure rsiduelle du titre.
Les titres de proprit sont enregistrs leur valeur dachat hors frais dacquisition.

2. Principes gnraux

chaque arrt comptable la diffrence ngative entre la valeur de march et la valeur


dentre des titres fait lobjet dune provision pour dprciation. Les plus-values potentielles
ne sont pas enregistres.

La prsentation des tats de synthse dAttijariwafa bank est conforme aux dispositions du
plan comptable des tablissements de crdit.

5.4. Titres dinvestissement

Les tats de synthse sont tablis dans le respect des principes comptables gnraux
applicables aux tablissements de crdit.

3. Crances et engagements par signature


Prsentation gnrale des crances
Les crances sur les tablissements de crdit et sur la clientle sont ventiles selon leur
dure initiale ou lobjet conomique des concours :
crances vue et terme, pour les tablissements de crdit ;
crances de trsorerie, crdit lquipement, crdit la consommation, crdit immobilier
et autres crdits pour la clientle.
Les engagements par signature comptabiliss hors bilan correspondent des engagements
irrvocables de concours en trsorerie et des engagements de garantie qui nont pas donn
lieu des mouvements de fonds.
Les oprations de pension, matrialises par des titres ou des valeurs, sont enregistres sous
les diffrentes rubriques de crances concernes (tablissements de crdit, clientle).
Les intrts courus sur les crances sont ports en compte de crances rattaches en
contrepartie du compte de rsultat.

Crances en souffrance sur la clientle


Les crances en souffrance sur la clientle sont comptabilises et values conformment
la rglementation bancaire en vigueur.
Les principales dispositions appliques se rsument comme suit :
les crances en souffrance sont, selon le degr de risque, classes en crances prdouteuses, douteuses ou compromises.
les crances en souffrance sont, aprs dduction des quotits de garantie prvues par
la rglementation en vigueur, provisionnes hauteur de :
20 % pour les crances pr-douteuses ;
50 % pour les crances douteuses ;
100 % pour les crances compromises.
Les provisions affectes relatives aux risques crdits sont dduites des postes dactif
concerns.
Ds le dclassement des crances en crances en souffrance, les intrts sur crances ne
sont plus dcompts et comptabiliss. Ils sont constats en produit leur encaissement.
Les pertes sur crances irrcouvrables sont constates lorsque les chances de rcuprations
des crances en souffrance sont juges nulles.
Les reprises de provisions pour crances en souffrance sont constates lorsque les crances
en souffrance ont connu une volution favorable : remboursements effectifs (totals ou
partiels) de la crance ou une restructuration de la crance avec un remboursement partiel
de la crance.
La banque a retenu, au titre des dispositions de larticle 22 de la circulaire n19/G/2002, loption
danticiper la mise niveau de la valeur des hypothques relatives aux crances compromises.
Cette mise niveau, laquelle sera acheve n 2007, sest traduite par un impact sur le rsultat
denviron 308 millions de dirhams.
La banque a procd un abandon de crances en souffrance par utilisation des provisions
correspondantes constitues. Cette opration a port sur un montant de 1,2 milliars de
dirhams, sans se traduire par un impact sur le rsultat de lexercice.

4. Dettes vue et terme

Les dettes envers les tablissements de crdit et la clientle sont prsentes dans les tats
de synthse selon leur dure initiale ou la nature de ces dettes :
dettes vue et terme pour les tablissements de crdit ;
comptes vue crditeurs, comptes dpargne, dpts terme et autres comptes
crditeurs pour la clientle.
Sont incluses dans ces diffrentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les
oprations de pension matrialises par des titres ou des valeurs.
Les intrts courus sur ces dettes sont enregistrs en compte de dettes rattaches en
contrepartie du compte de rsultat.

5. Portefeuille titres
5.1. Prsentation gnrale
Les oprations sur titres sont comptabilises et values conformment aux dispositions du
plan comptable des tablissements de crdit.

(-) Reprises de subventions dinvestissement reues


(+) CAPACIT DAUTOFINANCEMENT
(-) Bnces distribus

TAT DES INFORMATIONS COMPLMENTAIRES AGRG

(en milliers de dirhams)

Les titres sont classs dune part en fonction de la nature juridique du titre (titre de crance
ou titre de proprit), dautre part en fonction de lintention (titre de transaction, titre de
placement, titre dinvestissement, titre de participation).

5.2. Titres de transaction


Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidit est assure et qui ont t acquis
avec une intention de revente brve chance.
Ces titres sont enregistrs leur valeur dachat (coupon inclus). chaque arrt comptable,
la diffrence entre cette valeur et la valeur de march est inscrite directement en compte
de rsultat.
Au 31/12/2005, la banque na pas de titres classs en portefeuille de transaction.

5.3. Titres de placement


Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de dtention suprieur 6
mois lexception des titres revenus xes destins tre conservs jusqu leur chance.

Les titres dinvestissement sont des titres de crance qui sont acquis ou qui proviennent dune
autre catgorie de titres, avec lintention de les dtenir jusqu lchance, pour procurer sur
une longue priode, des revenus rguliers.
leur date dacquisition, ces titres sont enregistrs coupon exclu. La diffrence entre le prix
dacquisition et le prix de remboursement est amortie sur la dure rsiduelle du titre.
chaque arrt comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur dacquisition quelle
que soit la valeur de march du titre. En consquence, la perte ou le prot latent ne sont
pas enregistrs.

5.5. Titres de participation


Sont inscrits dans cette catgorie, les titres dont la possession durable est estime utile
la banque.
chaque arrt comptable, leur valeur est estime sur la base des lments gnralement
admis : valeur dusage, quote-part dans la situation nette, perspectives de rsultats et cours
de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, la constitution de
provisions pour dprciation.

5.6. Pensions livres


Les titres mis en pension sont maintenus au bilan, et le montant encaiss, reprsentatif de
la dette lgard du cessionnaire, est enregistr au passif du bilan.
Les titres reus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant dcaiss reprsentatif
de la crance sur le cdant, est enregistr lactif du bilan.
Les titres donns en pension livre font lobjet des traitements comptables correspondant
la catgorie de portefeuille dont ils sont issus.

6. Les oprations libelles en devises

Les crances et les dettes ainsi que les engagements par signature libells en devises trangres
sont convertis en dirhams au cours du change moyen en vigueur la date de clture.
La diffrence de change constate sur les dotations des succursales ltranger et sur
les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la
rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La diffrence de change rsultant de
la conversion des titres immobiliss acquis en devises est inscrite en cart de conversion
dans les postes de titres concerns.
La diffrence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistre en compte
de rsultat.
Les produits et charges en devises trangres sont convertis au cours du jour de leur
comptabilisation.

7. La conversion des tats nanciers libells en monnaie


trangre

La mthode utilise pour convertir les tats nanciers libells en monnaie trangre est
celle dite du taux de clture .

Conversion des lments du bilan et hors bilan


Tous les lments dactif, de passif et hors bilan des entits trangres (succursale de Paris
et de Bruxelles) sont convertis sur la base du cours de la devise la date de clture.
Les capitaux propres (hors rsultat de lexercice) sont valus aux diffrents cours historique.
Lcart rsultant de la correction (cours de clture cours historique) est constat parmi les
capitaux propres au poste cart de conversion .

Conversion des lments du compte de rsultat


lexception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clture,
lensemble des lments du compte de rsultat est converti au cours moyen de la devise
constate sur lexercice.

8. Les provisions pour risques gnraux


Ces provisions sont constitues en vue de faire face des risques futurs relevant de lactivit
bancaire, actuellement non mesurables avec prcision.
Les provisions ainsi constitues font lobjet dune rintgration scale.

9. Les immobilisations incorporelles et corporelles


Les immobilisations incorporelles et corporelles gurent au bilan la valeur dacquisition
diminue des amortissements cumuls, calculs selon la mthode linaire sur les dures
de vie estimes.
Les immobilisations incorporelles ventiles en immobilisations dexploitation et hors exploitation
sont amorties sur les dures suivantes :

Nature
Droit au bail
Brevets et marques
Immobilisations en recherche et dveloppement
Logiciels informatiques
Autres lments du fonds de commerce

Dure damortissement
Non amortissable
N/A
N/A
6,67
5

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes sociaux

2 0 0 5

Les immobilisations corporelles ventiles en immobilisations dexploitation et hors exploitation


sont composes et amorties sur les dures suivantes :

Nature
Terrain
Immeubles dexploitation
Mobilier de bureau
Matriel informatique
Matriel roulant

Dure damortissement
Non amortissable
25
6,67
6,67
5

12. Prise en charge des intrts et commissions dans le compte


de produits et charges
Intrts

6,67

Sont considrs comme intrts assimils les produits et charges calculs sur une base prorata
temporis et qui rmunrent un risque. Entrent notamment dans cette catgorie, les commissions
sur engagements de garantie et de nancement (caution, crdit documentaire ).

Agencements, amnagement et installations

Sont considrs comme intrts les produits et charges calculs sur des capitaux effectivement
prts ou emprunts.

10. Charges rpartir


Les charges rpartir enregistrent les dpenses qui, eu gard leur importance et leur
nature, sont susceptibles dtre rattaches plus dun exercice.
Les dures damortissement appliques sont les suivantes :

Nature
Frais prliminaires
Frais dacquisition des immobilisations
Frais dmission des emprunts
Primes dmission ou de remboursement de
titres de crance
Autres charges rpartir

Ds lors que les conditions de constitution et dutilisation sont runies et ayant t constitues
pour bncier dun avantage scal certain, les provisions rglementes, lexception des
amortissements drogatoires, ont un caractre de rserves libres dimpt.

Les intrts courus sur les capitaux effectivement prts ou emprunts sont constats
dans les comptes de crances et dettes rattaches les ayant gnrs par la contrepartie du
compte de rsultat.
Les intrts assimils sont constats en produits ou en charges ds leur facturation.

Dure damortissement
3
5
N/A
N/A
Entre 3 et 5 ans selon le cas

Commissions
Les produits et charges, dtermins sur une base at et qui rmunrent une prestation
de service, sont constats en tant que commissions ds leur facturation.

13. Charges et produits non courants


Ils reprsentent exclusivement les charges et produits caractre extraordinaire et sont par
principe rares puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

11. Provision rglementes


Les provisions rglementes sont constitues en application de dispositions lgislatives ou
rglementaires, notamment scales. Leur constitution facultative relve dune dcision de
gestion motive notamment par le souci de bncier dun avantage scal.

92

Comptes ordinaires dbiteurs


Valeurs reues en pension
au jour le jour
terme
Prts de trsorerie
au jour le jour
terme
Prts nanciers
Autres crances
Intrts courus recevoir
Crances en souffrance
TOTAL GNRAL

Autres
tablissements
de crdit au Maroc

Banques
au Maroc

(en milliers de dirhams)

tablissements
de crdit
ltranger

31/12/05

31/12/04
14 330 870
686 360
686 360

28 104 418

177
0

306 325
0

1 435 980
0

4 180 068

8 137 804
8 137 804

1 300 000
279 416

4 180 068
3 612 366
8 181
66 892

1 966
61 556

14 378 747
0
0
0
12 317 872
0
12 317 872
4 912 366
289 563
128 448

1 579 593

8 173 832

9 637 306

32 026 996

Ventilation des titres de transaction et de placement


tablissements de
crdit et assimils

TITRES COTS
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
TITRES NON COTS
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit

454 567

10 739
3 712 814

TOTAL

4 167 381

metteurs publics
0

metteurs privs
Financiers
1 628 934

443 828

101 425
3 611 389

Non nanciers
113 219
88 192

14 818 780
14 461 801
356 979

14 818 780

1 628 934
0

25 027
321 401
321 401

1 628 934

434 620

8 046 509
1 807 530
6 238 979
3 973 692
1 016 891
50 096

(en milliers de dirhams)

et des titres dinvestissement par categorie dmetteur


Titres

Secteur public
CRDITS DE TRSORERIE
Comptes vue dbiteurs
Crances commerciales sur le Maroc
Crdits lexportation
Autres crdits de trsorerie
CRDITS LA CONSOMMATION
CRDITS LQUIPEMENT
CRDITS IMMOBILIERS
AUTRES CRDITS
CRANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE
INTRTS COURUS RECEVOIR
CRANCES EN SOUFFRANCE
Crances pr-douteuses
Crances douteuses
Crances compromises

304 417
304 417

TOTAL GNRAL

Titres

12 636 265
0

12 636 265

(en milliers de dirhams)


Entreprises
nancires
1 353 545
1 353 545

Scteur priv
Entreprises
non nancires
22 935 162
6 794 385
3 003 676
1 300 990
11 836 111

31/12/05

31/12/04

134
418 734

25 672 049
9 531 272
3 003 676
1 300 990
11 836 111
1 524 838
12 551 789
10 306 353
666 902
1 248 732
519 705
1 202 505
39 789
14 824
1 147 892

21 475 001
8 387 819
2 777 451
1 746 774
8 562 957
1 434 431
10 794 521
8 532 115
1 002 112
0
386 730
1 424 060
26 042
147 108
1 250 910

13 333 916

53 692 873

45 048 970

Autre clientle
1 078 925
1 078 925

1 524 838

3 888

15 454

3 888

15 454

12 551 789
20 371
456 439
1 248 732
500 835
764 295
39 789
14 690
709 816

308 305

1 573 030

38 477 622

204 031

10 285 982
6 433
18 870
418 868

Valeurs des titres de transaction, de placement


et des titres dinvestissement

Crances sur les tablissements de crdit et assimils


BAM, Trsor public
service des chques
postaux

Crances sur la clientle

31/12/05

31/12/04

2 196 720
0
532 020
0
1 664 700
18 852 995
14 461 801
779 805
3 611 389

1 138 007
194 912
315 335
627 760
17 818 822
13 339 182
610 081
3 869 559

21 049 715

18 956 829

TITRES DE TRANSACTION
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
TITRES DE PLACEMENT
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
TITRES DINVESTISSEMENT
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance

Valeur
comptable brute

Valeur actuelle

17 117 098
12 760 094
1 312 293
1 355 560
1 689 151
3 959 896
1 704 067

17 089 819
12 757 734
1 311 825
1 355 560
1 664 700
3 959 896
1 704 067

2 255 829

2 255 829

Valeur de
reboursement

(en milliers de dirhams)

Plus-values
latentes

0
0
0
0
0
0
0
0
0

Moins-values
latentes

27 279
2 360
468
0
24 451
0
0
0
0

Dtail des autres actifs


ACTIF
INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETS
OPRATIONS DIVERSES SUR TITRES
DBITEURS DIVERS
Sommes dues par ltat
Sommes dues par les organismes de prvoyance
Sommes diverses dues par le personnel
Comptes clients de prstations non bancaires
Divers autres dbiteurs
VALEURS ET EMPLOIS ASSIMILS
COMPTES DE RGULARISATION
Comptes dajustement des oprations de hors bilan
Comptes dcarts sur devises et titres
Rsultats sur produits drivs de couverture
Charges rpartir sur plusieurs exercices
Comptes de liason entre sige, succursale et agences au Maroc
Produits recevoir et charges constates davance
Autres comptes de rgularisation
CRANCES EN SOUFFRANCE SUR OPRATIONS DIVERSES
TOTAL

Provisions

27 279
2 360
468
0
24 451
0
0
0
0

(en milliers de dirhams)


31/12/05

31/12/04

210 185
153 304

6 833
393 136
281 396

792
56 089
106 191
1 107 738
118 268
42 042

111 740
55 246
1 136 252
283 501
114 007

86 658
80 560
350 391
429 819
17 957

52 383
4 534
287 199
394 628

1 442 071

1 591 467

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes sociaux

2 0 0 5

Dtail des titres de participation et emplois assimils


Dnomination de la socit
mettrice
Participations dans les
entreprises lies
OGM
ATTIJARI FINANCES
SOMACOVAM
WAFA GESTION
BCM CORPORATION
ATTIJARI CAPITAL RISQUE
CASABLANCA MADRID
DVLOPPEMENT
ATTIJARI PROTECTION
SOMGETI
AGENA MAGHREB
DNERS CLUB DU MAROC
MDI TRADE
S C I AL MIFTAH
SMAO
WAFABAIL
WAFA BOURSE
WAFA COMMUNICATION
WAFA FONCIRE
WAFA INVESTISSEMENT

94

WAFA PATRIMOINE
WAFA SYSTMES CONSULTING
WAFA SYSTMES DATA
WAFA SYSTMES FINANCE
WAFA TRUST
WAFA LLD
ATTIJARI INVEST
ATTIJARI INTERNATIONAL BANK
ATTIJARI IMMOBILIER
WAFA IMMOBILIER
WAFA SALAF
WAFA CASH

Secteur dactivit

Holding
Banque daffaires
Gestion dactif
Gestion dactif
Holding
Capital risque
Capital dveloppement
Scurit
Informatique
Vente de matriel informatique
Gestion cartes de paiement
Trading
Immobilier
Crdit-bail
Intermdiation en bourse
Communication
Gestion Immobilire
Holding de promotion des
investissements
Gestion du patrimoine
Conseil informatique
Informatique
Ingnierie informatique
Conseiller ingnierie nancire
Leasing
Banque off shore
Immobilier
Immobilier
Crdit la consommation
Montique

ATTIJARI BANK BANQUE SNGAL Banque


ANDALU MAGHREB
Autres titres de participation
et emplois assimils
ONA
SONASID
SNI
SALIMA HOLDING
STE HOSPITALY HOLDING
MOUSSAFIR HTEL
TANGER FREE ZONE
SOCIT INTERBANK
IMPRESSION PRESSE EDITION (IPE)
STE DAMNAGEMENT DU PARC
NOUACER
CAPRI
CENTRE MONTIQUE
INTERBANCAIRE
BOUZNIKA MARINA
MOROCCAN INFORMATION
TECHNOPARK
DAR ADDAMANE (CAPITAL)
CENTRE MONTIQUE INTRBANCAIRE
GPBM
SOUK AL MOUHAJIR
AM INVESTISSEMENT MOROCCO
BANQUE DAFFAIRES TUNISIENNE
Autres titres de participations
C/C associs
Autres emplois assimils
TOTAL GNRAL

Holding
Holding
Mtallurgie
Holding
Holding
Tourisme
Htellerie
Promotion immobilire
Gestion de cartes bancaires
Edition

Capital
social

Part du
capital
dtenue

(en milliers de dirhams)

Extrait des derniers tats


de synthse de la socit
Produits
Valeur
Valeur
mettrice
inscrits
comptable comptable
Date
au CPC de
Situation
Rsultat
brute
nette
de clture
lexercice
nette
net
de lex.
4 308 149

4 294 944

885 000
10 000
5 000
4 000
200 000
10 000

100,00%
100,00%
100,00%
66,00%
100,00%
99,99%

2 047 900
9 999
30 000
236 369
199 995
9 999

2 047 900
9 999
24 000
236 369
199 995
3 999

10 000

49,98%

4 998

4 000
300
11 000
1 500
1 200
100
1 000
150 000
20 000
3 000
17 000

80,75%
99,40%
74,96%
100,00%
20,00%
100,00%
100,00%
57,83%
99,67%
91,28%
56,67%

3 230
99
33
1 675
240
244
2 397
86 983
40 223
2 550
3 700

2 813
99
33
1 675
240
244
2 397
86 983
40 223
2 550
3 700

39 999

100,00%

40 456

40 456 31/12/05

10 000
5 000
1 496
1 997
5 000
15 500
5 000
3 000 $
125 000
40 000
113 081
35 050
2 100 000
FCFA
1 000 Euro

66,00%
99,88%
100,00%
100,00%
66,00%
100,00%
100,00%
50,00%
100,00%
100,00%
65,94%
98,46%

1 700
4 994
1 500
2 066
3 980
20 000
1 250
13 181
179 224
164 364
824 788
318 744

100,00%

40 362

68,68%

10 906

4 210 31/12/05

1 700
4 994
1 500
2 066
3 980
20 000
1 250
13 181
179 224
164 364
824 788
318 744

31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05

1 414 492
151 411
94 148
554
19 641
39 140
34 670
28 309
1 840
400

10,00%
14,99%
33,34%
25,72%
16,00%
8,68%

60 429

22,69%

13 714

13 714 31/12/05

Immobilier

124 000

100,00%

172 400

122 000 31/12/05

Montique

98 200

11,20%

10 999

10 838 31/12/05

1 000

50,00%

500

500 31/12/05

46 000

12,28%

5 650

5 284 31/12/05

Prestation de service

Institution de garantie
1 915
Montique
11 000
Groupement professionnel
2 267
des banques
Distribution
6 500
Prestation de service
215 000
Banque
3 000 TND

15,25%
10,00%

IMMOBILISATIONS DONNES EN
CRDIT-BAIL ET EN LOCATION
AVEC OPTION DACHAT
Crdit-bail sur immobilisations
incorporelles
Crdit-bail mobilier

Provisions

Amortissements

Montant
net la n
Dotation Cumul des Dotation
Reprises
Cumul des de lexerau titre de amortisse- au titre de
de
provisions
cice
lexercice
ments
lexercice provisions

341 020

341 020

83 878

258 062

82 958

315 373

80 722

237 781

77 592

315 373

80 722

237 781

25 647

3 156

20 281

25 647

3 156

20 281

341 020

83 878

258 062

315 373

- Crdit-bail mobilier en cours

315 373

- Crdit-bail mobilier lou


- Crdit-bail mobilier non lou
aprs rsiliation
Crdit-bail immobilier

25 647

25 647

341 020

77 592

5 366

- Crdit-bail immobilier en cours


- Crdit-bail immobilier lou
- Crdit-bail immobilier non
lou aprs rsiliation
Loyers courus recevoir

5 366

Loyers restructurs
Loyers impays
Crances en souffrance
IMMOBILISATIONS DONNES
EN LOCATION SIMPLE
Biens mobiliers en location simple
Biens immobiliers en location
simple
Loyers courus recevoir
Loyers restructurs
Loyers impays
Loyers en souffrance
TOTAL

82 958

10 906 31/12/05

1 466 321
151 411
94 148
554
20 000
39 140
34 670
28 309
1 840
400

Promotion immobilire

Nature

Montant Montant des


Montant
Montant
cessions
des
brut au
acquisitions ou retraits brut la
dbut de au cours de
n de
au cours de
lexercice lexercice
lexercice lexercice

(en milliers de dirhams)

40 362 31/12/05

1 739 195
390 000
1 090 000
200 000
101 000
104 000
105 000
11 500
3 000

Promotion immobilire

2,41%
4,25%

31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05

Immobilisations donnes en crdit-bail, en location avec option


dachat et en location simple

31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05

1 915
11 000

1 915 31/12/05
11 000 31/12/05

2 267

2 267 31/12/05

991
2 500
2 584
36 221
809 110
25 998

991
2 500
2 584
36 221
809 110
25 455

5 774 470

5 709 436

31/12/05
31/12/05
31/12/05
31/12/05

Provisions
PROVISIONS, DDUITES DE LACTIF, SUR:

(en milliers de dirhams)


Encours
31/12/2004
5 303 721

Dotations

Reprises

857 220

1 912 999

Autres variations
(*)
25 274

Encours
31/12/2005
4 273 216

Crances sur les tablissements de crdit et assimils


Crances sur la clientle

5 183 591

837 655

1 904 866

25 555

4 141 935

Titres de placement

30 635

1 592

4 600

-348

27 279

Titres de participation et emplois assimils

78 161

1 949

67

76 279

Immobilisations
Autres actifs
PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF
Provisions pour risques dexcution dengagements
par signature
Provisions pour risques de change

11 334

17 973

1 584

800 540

422 747

233 142

-27 026

963 119

133 401

73 454

11 112

-25 283

170 460

2 616

27 723

2 616
422 064

Provisions pour risques gnraux


Provisions pour pensions de retraite et obligations
similaires
Provisions pour autres risques et charges

384 352

94 905

57 193

15 881

27 853

20 765

16 845

39 814

154 290

51 535

34 072

-18 588

153 165

Provisions rglementes

110 000

175 000

110 000

6 104 261

1 279 967

2 146 141

TOTAL GNRAL

175 000
-1 752

5 236 335

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes sociaux

2 0 0 5

Immobilisations incorporelles et corporelles


Immobilisations

96

IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES
Droit au bail
Immobilisations en recherche et
dveloppement
Autres immobilisations
incorporelles dexploitation
Immobilisations incorporelles
hors exploitation
IMMOBILISATIONS
CORPORELLES
IMMEUBLES DEXPLOITATION
. Terrain dexploitation
. Immeubles dexploitation.
Bureaux
. Immeubles dexploitation.
Logements de fonction
MOBILIER ET MATRIEL
DEXPLOITATION
. Mobilier de bureau dexploitation
. Matriel de bureau dexploitation
. Matriel Informatique
. Matriel roulant rattach
lexploitation
. Autres matriels dexploitation
AUTRES IMMOBILISATIONS
CORPORELLES DEXPLOITATION
IMMOBILISATIONS
CORPORELLES HORS
EXPLOITATION
. Terrains hors exploitation
. Immeubles hors exploitation
. Mobilier et matriel hors
exploitation
. Autres immobilisations corporelles
hors exploitation
Total

(en milliers de dirhams)

Amortissements et provisions
Montant des
Montant des
Montant Montant des
Montant des
cessions
Montant
amortissebrut au
acquisitions
ou retraits brut la n ments et/ou Dotations amortissedbut de en cours de
au titre de
ments sur
Cumul
au cours de de lexercice provisions
lexercice
lexercice
lexercice immobilisalexercice
au dbut de
tions sorties
lexercice
1 497 427

54 336

3 385

1 548 378

71 943

39 908

29

111 822

1 436 556

146 485

11 961

158 446

158 446

1 350 942

42 375

3 385

1 389 932

71 943

39 908

29

111 822

1 278 110

4 089 072

350 988

81 856

4 358 204

1 611 852

232 161

3 759

1 840 254

2 517 950

1 508 773
201 767

118 553
24 172

5 447
400

1 621 879
225 539

268 265
-

49 533
-

1 888
-

315 910
0

1 305 969
225 539

1 207 584

94 381

1 447

1 300 518

225 288

46 540

16

271 812

1 028 706

99 422

3 600

95 822

42 977

2 993

1 872

44 098

51 724

1 281 164

78 499

4 387

1 355 276

854 155

124 927

1 461

977 621

377 655

259 550
624 021
384 027

16 593
26 766
33 302

622
3 181

275 521
650 787
414 148

190 494
433 556
218 930

17 173
59 171
46 287

244
1 050

207 667
492 483
264 167

67 854
158 304
149 981

13 566

1 838

584

14 820

11 175

2 296

167

13 304

1 516

593 121

50 117

1 442

641 796

395 787

23 862

419 649

222 147

706 014

103 819

70 580

739 253

93 645

33 839

410

127 074

612 179

200 393
328 292

76 879
24 277

53 950
15 805

223 322
336 764

31 944

12 687

410

0
44 221

223 322
292 543

31 346

343

31 689

26 992

2 677

29 669

2 020

145 983

2 320

825

147 478

34 709

18 475

53 184

94 294

5 586 499

405 324

85 241

5 906 582

1 683 795

272 069

3 788

1 952 076

3 954 506

Dettes envers les tablissements de crdit et assimils


Dettes
Comptes ordinaires crditeurs
Valeurs donnes en pension
au jour le jour
terme
Emprunts de trsorerie
au jour le jour
terme
Emprunts nanciers
Autres dettes
Intrts courus payer

BAM,Trsor public
Autres
et service des
Banques au Maroc tablissements
chques postaux
de crdit au Maroc
11 255
131 135
53 529
0
0
53 529
0

1 000 000

1 000 000
9 763
14 874

TOTAL

78 166

131 135

(en milliers de dirhams)


31/12/05

31/12/04
915 987
0

8 810

1 283 014
53 529
0
53 529
2 750 913
0
2 750 913
209 830
182 444
27 181

2 469 610
542 260
1 927 350
239 238
162 580
18 081

3 100 414

4 506 911

3 805 496

1 750 913
1 750 913
200 067

167 570
18 371
1 197 196

tablissements
de crdit
ltranger
1 140 624
0

Dpts de la clientle
Dpts

Montant
net la n
de lexercice

(en milliers de dirhams)


Secteur priv
Entreprises
non nancires
11 636 860

Comptes vue crditeurs


Comptes dpargne
Dpts terme
Autres comptes crditeurs
Intrts courus payer

565 179

Entreprises
nancires
930 742

9 370

766 400
1 554 052

10 103 303
2 679 586

TOTAL

574 549

3 251 194

24 419 749

Secteur public

Total 31/12/2005

Total 31/12/2004

41 860 765
12 515 067
15 368 185
146 005
339 758

54 993 546
12 515 067
26 237 888
4 389 013
339 758

48 591 781
11 614 996
20 760 566
3 895 272
273 146

70 229 780

98 475 272

85 135 761

Autre clientle

Capitaux propres
CARTS DE RVALUATION
RSERVES ET PRIMES LIES AU CAPITAL
Rserve lgale
Autres rserves
Primes dmission, de fusion et dapport
CAPITAL
Capital appel
Capital non appel
Certicats dinvestissement
Fonds de dotations
ACTIONNAIRES.CAPITAL NON VERS
REPORT NOUVEAU (+/-)
RSULTATS NETS EN INSTANCE DAFFECTATION (+/-)
RSULTAT NET DE LEXERCICE (+/-)
TOTAL

(en milliers de dirhams)


Encours 31/12/2004
420
9 019 088
136 851
3 445 673
5 436 564
1 929 960
1 929 960

Affectation du rsultat

70 733

96 832
34 276
62 556

Autres variations

Encours 31/12/2005
420
9 115 920
171 127
3 508 229
5 436 564
1 929 960
1 929 960

0
0
0

-204

70 529

96 832

-204

12 334 209

687 050
11 707 251

1 217 380

Dtail des autres passifs

(en milliers de dirhams)


31/12/05

OPRATIONS DIVERS SUR TITRES


CRDITEURS DIVERS
Sommes des ltat
Sommes des aux organismes de prvoyance
Sommes diverses des au personnel
Sommes diverses des aux actionnaires et associs
Fournisseurs de biens et services
Divers autres crditeurs
COMPTES DE RGULARISATION
Comptes dajustement des oprations de hors bilan
Comptes dcarts sur devises et titres
Rsultats sur produits drivs de couverture
Comptes de liaison entre sige, succursales et agences au Maroc
Charges a payer et produits constats davance
Autres comptes de rgularisation
TOTAL

949 827
664 926
47 852
93 849
2 004
109 507
31 689
729 216

31/12/04
3 706
901 327
575 360
48 221
89 587
1 705
94 762
91 692
980 589

258 935
470 281

313 290
667 299

1 679 043

1 885 622

Engagements de nancement et de garantie


ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNS
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DTABLISSMENTS DE CRDITS ET ASSIMILS
Crdocs documentaires import
Acceptations ou engagements de payer
Ouvertures de crdits conrms
Engagements de substitution sur mission de titres
Engagements irrvocables de crdit-bail
Autres engagements de nancement donns
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTLE
Crdocs documentaires import
Acceptations ou engagements de payer
Ouvertures de crdits conrms
Engagements de substitution sur mission de titres
Engagements irrvocables de crdit-bail
Autres engagements de nancement donns
ENGAGEMENTS DE GARANTIE DORDRE DTABLISSMENTS DE CRDITS ET ASSIMILS
Crdocs documentaires export conrms
Acceptations ou engagements de payer
Garanties de crdits donnes
Autres cautions, avals et garanties donnes
Engagements en souffrance
ENGAGEMENTS DE GARANTIE DORDRE DE LA CLIENTLE
Garanties de crdits donnes
Cautions et garanties en faveur de ladministration publique
Autres cautions et garanties donnes
Engagements en souffrance
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT RECUS DETS DE CREDITS ET ASSIMILES
Ouvertures de crdits conrms
Engagements de substitution sur emission de titres
Autres engagements de nancement reus
ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS DETS DE CREDITS ET ASSIMILES
Garanties de crdits
Autres garanties recues
ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS DE LETAT ET DORGANISMES DE GARANTIE DIVERS
Garanties de crdits
Autres garanties reues

(en milliers de dirhams)


31/12/05
22 333 354
0

31/12/04
18 571 828
32 532
32 532

6 291 714
5 112 483
1 179 231

4 546 950
3 361 178
1 185 772

4 340 453
450 481

1 722 734
150 627
56
3 777
1 568 274

3 889 972
11 701 187
7 140 153
4 125 373
435 661
10 536 898
0

12 269 612
465 195
5 748 356
5 743 666
312 395
9 222 193
0

10 511 330

9 196 625

10 511 330
25 568
25 568

9 196 625
25 568
25 568

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes sociaux

2 0 0 5

Oprations de change terme et engagements


sur produits drivs
OPRATIONS DE CHANGE TERME
Devises recevoir
Dirhams livrer
Devises livrer
Dirhams recevoir
Dont swaps nanciers de devises
ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DRIVS
Engagements sur marchs reglements de taux dintrt
Engagements sur marchs de gr gr de taux dintrt
Engagements sur marchs rglements de cours de change
Engagements sur marchs de gr gr de cours de change
Engagements sur marchs rglements dautres instruments
Engagements sur marchs de gr gr dautres instruments

(en milliers de dirhams)

Oprations de couverture
31/12/05
31/12/04
17 618 542
13 434 860
693 857
620 598
688 893
604 685
8 062 110
5 978 060
8 173 682
6 231 517
2 351 896

Concentration des risques sur un mme bnciaire


Nombre de bnciaires
8

Autres oprations
31/12/05
31/12/04

1 321 741

Bilan

2 351 896
-

1 321 741

31/12/05

31/12/04

Valeurs en caisse, banques centrales, trsor public, service des chques postaux

67 430

84 042

Crances sur les tablissements de crdits et assimils

9 851 661

4 761 871

Crances sur la clientle

3 444 078

3 976 111

Titres de transaction et de placement et dinvestissement

1 184 520

1 194 494

64 888

56 979

494 307

42 915

59 878

59 072

Dettes envers les tablissements de crdits et assimils

2 750 159

2 975 575

Dpts de la clientle

1 286 123

1 447 767

416 660

80 342

Crances subordonnes

Valeurs et srets reues et donnes en garantie

98

(en milliers de dirhams)

ACTIF

Titres de participations et emplois assimils

Valeurs et srets reues en garantie

Total engagement
14 339 124

Ventilation du total de lactif,du passif et de lhors bilan


en monnaie trangre

Autres actifs

Valeur comptable
nette

(en milliers de dirhams)

(en milliers de dirhams)

Rubriques de lactif ou du hors bilan


enregistrant les crances ou les
engagements par signature donns

Bons de Trsor et valeurs assimils


Autres titres
Hypothques
Autres valeurs et srets relles

Montants des crances et des


engagements par signature
donns couverts

N/D

Immobilisations donnes en crdit-bail et en location


Immobilisations corporelles et incorporelles
PASSIF
Banques centrales, trsor public,service des chques postaux

Titres de crances mis

TOTAL

Autres passifs
Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie

Valeurs et srets donnes en garantie

Valeur comptable nette

Bons de trsor et valeurs assimils


Autres titres
Hypothques
Autres valeurs et srets relles

168 780

TOTAL

168 780

Rubriques du passif ou hors bilan


enregistrant les dettes ou les
engagements par signature reus

Montants des dettes et des


engagements par signature
reus couverts

Dettes subordonnes
Capital et rserves

9 531

Provisions

15 702

18 187

Report nouveau

70 250

70 608

640

1 544

HORS BILAN
Engagements donns

9 426 714

7 350 704

Engagements reus

7 185 104

7 014 436

Rsultat net
AUTRES VALEURS ET SRETS
-

Ventilation des emplois et des ressources suivant


la dure rsiduelle
ACTIF
Crances sur les tablissements
de crdit et assimils
Crances sur la clientle
Titres de crance
Crances subordonnes
Crdit-bail et assimil

D<= 1mois

TOTAL

1 mois <D<= 3mois 3 mois <D<= 1 an

(en milliers de dirhams)

Marge dintrts
1 an <D<= 5 an

D>= 5 an

31/12/05

TOTAL

13 610 177

2 019 760

3 303 329

18 933 266

30 962 428
3 161 278

937 880
156 616

2 226 567
1 856 359

9 401 762
6 750 738

7 777 588
6 990 666

51 306 225
18 915 657
0
0

47 733 883

3 114 256

7 386 255

16 152 500

14 768 254

89 155 148

Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle


dont : intrts
commissions sur engagements
Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit
dont : intrts

TOTAL

3 232 112

1 183 725

63 891

72 456 963

8 208 139

13 745 608

75 689 075

9 391 864

13 809 499

4 479 728
37 311

37 311

94 448 021
0
0
0

98 927 749

31/12/04

3 475 852

2 224 966

3 346 685

2 127 292

129 167

97 674

691 304

455 306

672 515

450 830

18 789

4 476

812 766

675 451

INTRTS ET PRODUITS ASSIMILES

4 979 922

3 355 723

Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle

1 106 197

744 636

197 443

112 993

commissions sur engagements


Intrts et produits assimils sur titres de crance

PASSIF
Dettes envers les tablissements
de crdit et assimils
Dettes envers la clientle
Titres de crances mis
Emprunts subordonns

(en milliers de dirhams)

Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit


INTRTS ET CHARGES ASSIMILES

1 303 640

857 629

MARGE DINTRTS

3 676 282

2 498 094

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes sociaux

2 0 0 5

Commissions sur prestations de service

(en milliers de dirhams)


31/12/05

31/12/04

Commissions sur fonctionnement de comptes

109 483

74 728

Commissions sur moyens de paiement

203 054

137 315

Commissions sur oprations sur titres

22 342

36 579

Commissions sur titres en gestion ou en dpt

48 136

37 828

Commissions sur prestations de service sur crdit

66 740

84 806

12 034

Commissions sur ventes de produits dassurance


Autres commissions sur prestations de service

33 601
147 263

17 388
67 520

TOTAL

630 619

468 198

Commissions sur activits de conseil et dassistance

Rsultat des oprations de march

(en milliers de dirhams)


31/12/05

88 844

36 401

+ Reprises de provisions pour dprciation des titres de placement

4 600

10 250

- Moins-values de cession sur titres de placement

2 089

1 927

- Dotations aux provisions pour dprciation des titres de placement

1 591

6 631

89 764
193 543

38 093
196 216

114 423

65 557

5 434

19 008

18 278

4 462

284 254

238 303

RSULTAT DES OPRATIONS SUR TITRES DE PLACEMENT


+ Gains sur oprations de change virement
+ Gains sur oprations de change billets
- Pertes sur oprations de change virement
- Pertes sur oprations de change billets
RSULTAT DES OPRATIONS DE CHANGE
+ Gains sur produits drivs de taux dintrt
+ Gains sur produits drivs de cours de change

72 829

10 164

80 521

14 344

-7 692

-4 180

+ Gains sur produits drivs dautres instruments


- Pertes sur produits drivs de taux dintrt
- Pertes sur produits drivs de cours de change
- Pertes sur produits drivs dautres instruments
RSULTAT DES OPRATIONS SUR PRODUITS DRIVS

Charges gnrales dexploitation


CHARGES
Charges de personnel
Impts et taxes
Charges externes
Autres charges gnrales dexploitation
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles
TOTAL

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

31/12/04

491 605
301 998

337 759
180 381

189 607

157 378

133 712
120

78 733
21 410

133 592

57 323

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRANCES IRRCOUVRABLES

2 644 747

2 106 074

REPRISES DE PROVISIONS ET RCUPRATIONS SUR CRANCES AMORTIES

2 158 055

1 415 187

19 975
141 602

44 349
61 319

TOTAL
PRODUITS ET CHARGES DEXPLOITATION NON BANCAIRE
Produits dexploitation non bancaire
Charges dexploitation non bancaire
TOTAL

(en milliers de dirhams)


31/12/05

31/12/04

1 028 103

695 814

57 233

32 653

861 749

609 583

1 682

4 275

291 839

223 654

2 240 606

1 565 979

Produits non courants


Charges non courantes

Rpartition du capital social


Nombre d actions
ou de parts sociales : 19 299 596

Nom et prnom ou dnomination


sociale

Adresses personnelles ou du sige sociale

A- ACTIONNAIRES MAROCAINS
FINANCIRE DINVESTISSEMENTS
INDUSTRIELS & IMMOBILIERS
ONA
AL WATANIYA
WAFACORP
WAFA ASSURANCE
GROUPE MAMDA & MCMA
AXA ASSURANCES Maroc
SNI
CDG
CIMR
OPCVM
DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS

(en milliers de dirhams)


31/12/05
203

31/12/04
1 075

Titres de participation

127 807

102 292

TOTAL

128 010

103 367

Valeur nominale de laction ou de la part sociale : 100 Dirhams


Nombre dactions ou de parts sociales
Exercice prcdent Exercice prcdent

Pourcentage
du droit de vote
dtenu

C/ ONA 61, rue dAlger CASABLANCA

2 831 833

2 831 833

14,67 %

C/ ONA 61, rue dAlger CASABLANCA


83, avenue des FAR CASABLANCA
42, boulevard Abdelkrim Al Khattabi CASABLANCA
1, boulevard Abdelmoumen CASABLANCA
16, rue Abou Inane RABAT
120, avenue Hassan II CASABLANCA
Angle rues dAlger et Duhaume CASABLANCA
140, Place My EL Hassan RABAT
Boulevard Abdelmoumen CASABLANCA

2 865 033
1 005 894
904 953
854 172
1 499 404
726 018
673 203
466 781
462 070
608 543
2 168 514

2 865 033
955 894
711 953
844 505
1 499 404
726 018
673 203
462 259
462 070
618 175
2 254 097

14,85 %
4,95 %
3,69 %
4,38 %
7,77 %
3,76 %
3,49 %
2,40 %
2,39 %
3,20 %
11,68 %

15 066 418

14 904 444

2 794 599

2 808 581

14,55 %

TOTAL
B- ACTIONNAIRES TRANGERS
SANTUSA HOLDING

Paseo de La Castellana N 24
Madrid ( Espagne )

CREDITO ITALIANO

1Piazza Corduzio 2010


Milan ( Italie )

397 500

397 500

2,06 %

Eloy Gonzalo N 10 - 28010


Madrid ( Espagne )

660 465

660 465

3,42 %

91/93 BD PASTEUR 6 ETAGE BUREAU 30615


Paris ( France )

277 200

277 200

1,44 %

103 414
4 233 178

251 406
4 395 152

1,30 %

19 299 596

19 299 596

100 %

CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID


FININVEST

TOTAL

Produits sur titres de proprit

(en milliers de dirhams)

Capital social : 1 929 959 600,00

DIVERS ACTIONNAIRES TRANGERS

Catgorie des titres


Titres de placement

31/12/05

Autres produits bancaires


Autres charges bancaires

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS

- Pertes sur titres de transaction

100

(en milliers de dirhams)

31/12/04

+ Gains sur titres de transaction


RSULTAT DES OPRATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION
+ Plus-values sur cessions des titres de placement

Autres produits et charges

EME

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

Rapport des Commissaires aux Comptes


Comptes consolids

COMPTES CONSOLIDS
AU 31 DCEMBRE 2005
Bilan consolid au 31 dcembre 2005

ERNST & YOUNG


37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour
20 050 Casablanca. MAROC

102

Deloitte et Touche Auditors


288, Bd Zerktouni
20000 Casablanca

Nous avons procd laudit du bilan consolid ci-joint, de Attijariwafa bank et


ses liales (Groupe Attijariwafa bank) arrt au 31 dcembre 2005, du compte
de produits et charges consolid de ltat des soldes de gestion consolid,
du tableau des ux de trsorerie consolid ainsi que ltat des informations
complmentaires (ETIC) consolid, relatifs lexercice clos cette date, prsents
ci-joints. La prparation de ces comptes consolids relve de la responsabilit
des organes de gestion de Attijariwafa bank. Notre responsabilit consiste
mettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.
Nous avons effectu notre mission selon les normes de la Profession
applicables au Maroc. Ces normes exigent que laudit soit plani et ralis
de manire obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolids
ne contiennent pas danomalies signicatives. Un audit comprend lexamen,
sur la base de sondages, des lments probants qui justient le smontants et
les informations contenus dans les comptes consolids. un audit comprend
aussi une apprciation des principes utiliss, des estimations signicatives
faites par la Direction Gnrale, ainsi que la prsentation gnrale des comptes
consolids. Nous estimons que nos travaux daudit constituent un fondement
raisonnable de notre opinion exprime ci-aprs. notre avis, les comptes
consolids du Groupe Attijariwafa bank, cits au premier paragraphe donnent
dans tous leurs aspects signicatifs, une image dle du patrimoine et de la
situation nancire consolids au 31 dcembre 2005, de lensemble constitu
par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du rsultat
consolid de ces oprations et des ux de sa trsorerie pour lexercice clos
cette date, conformment aux principes comptables dcrits dans ltat des
informations complmentaires consolid.
Casablanca, le 26 avril 2006
Les Commissaires aux Comptes
ERNST&YOUNG
Ali BENNANI
Associ

DELOITTE ET TOUCHE AUDITORS


Fawzi BRITEL
Associ

ACTIF
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, service des chques postaux
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Valeurs en caisse
Crances sur les tablissements de crdit et assimils
vue
terme
Crances sur la clientle
Crdits de trsorerie et la consommation
Crdits lquipement
Crdits immobiliers
Autres crdits
Oprations de crdit-bail et de location
Crances acquises par affacturage
Titres de transaction et de placement
Bons du Trsor et valeurs assimiles
Autres titres de crance
Titres de proprit
Autres actifs
Titres dinvestissement
Bons du Trsor et valeurs assimiles
Autres titres de crance
Titres de participation et emplois assimils
Titres mis en quivalence
Entreprises caractre nancier
Autres entreprises
Crances subordonnes
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
carts dacquisition
Total actif
PASSIF
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
vue
terme
Dpts de la clientle
Comptes vue crditeurs
Comptes dpargne
Dpts terme
Autres comptes crditeurs
Titres de crances mis
Titres de crances ngociables mis
Emprunts obligataires mis
Autres titres de crance mis
Autres passifs
carts dacquisition
Provisions pour risques et charges
Provisions rglementes
Fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
Dettes subordonnes
Primes lies au capital
Capital
Actionnaires. Capital non vers (-)
Rserves consolides, carts de rvaluation, carts de conversion et diffrences sur mises en quivalence
Part du Groupe
Part des intrts minoritaires
Rsultat net de lexercice (+/-)
Part du Groupe
Part des intrts minoritaires
Total passif
CAPITAUX PROPRES
Part du Groupe
Part des interts minoritaires
Total

(en milliers de dirhams)


31/12/2005
12 480 465
11 458 270
1 022 195
16 478 949
10 666 020
5 812 930
70 025 526
38 525 128
15 458 453
10 980 701
5 061 245
4 518 075
1 523 425
18 288 903
12 757 734
3 537 978
1 993 191
3 006 008
3 987 445
1 725 259
2 262 186
1 834 180

31/12/2004
13 898 396
13 059 112
839 284
12 263 487
6 425 224
5 838 264
50 176 798
27 634 525
10 949 242
8 741 779
2 851 253
3 304 925
164 609
14 734 245
10 954 133
2 906 033
874 079
1 888 743
4 457 582
2 579 961
1 877 621
1 009 556

1 699 536
2 886 578
1 946 741
138 675 832

1 742 081
2 749 671
1 865 078
108 255 171

31/12/2005

31/12/2004
24 980
7 595 978
2 640 096
4 955 882
85 158 870
48 513 635
11 657 631
21 002 401
3 985 203
1 586 288
1 572 502

8 608 026
3 170 603
5 437 423
110 816 501
58 710 775
16 231 579
31 007 545
4 866 602
1 614 955
949 822
665 134
4 115 708

13 786
2 828 892

1 049 192

1 009 970

312 365
200 764
5 436 564
1 929 960

200 061
5 436 564
1 929 960

2 878 497
1 898 269
980 228
1 713 301
1 635 975
77 326
138 675 832

2 269 213
1 892 901
376 312
214 396
200 734
13 662
108 255 171

31/12/2005
10 900 768
1 057 554
11 958 322

31/12/2004
9 460 159
389 974
9 850 132

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

HORS BILAN
Engagements donns
Engagements de nancement donns en faveur dtablissements de crdit et assimils
Engagements de nancement donns en faveur de la clientle
Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie dordre de la clientle
Titres achets rmr
Autres titres livrer
Engagements reus
Engagements de nancement reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus de ltat et dorganismes de garantie divers
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir

31/12/2005
25 904 210
217 761
7 442 237
3 735 206
14 509 005

31/12/2004
18 523 775
94 015
4 653 063
1 739 819
12 036 878

tat des soldes de gestion consolid au 31 dcembre 2005


I-TABLEAU DE FORMATION DES RSULTATS

31/12/2005

31/12/2004

(+) Intrts et produits assimils

5 540 612

5 146 652

(-) Intrts et charges assimiles

1 510 044

1 512 749

4 030 568

3 633 903

(+) Produits sur oprations de crdit-bail et de location

1 939 251

1 474 324

(-) Charges sur oprations de crdit-bail et de location

1 565 323

1 155 856

373 928

318 468

(+) Commissions perues

987 366

1 071 284

(-) Commissions servies

70 226

61 574

917 140

1 009 710

MARGE DINTERT
13 230 211
250 000
12 912 737
67 474

9 284 980
120 000
9 106 216
58 764

(en milliers de dirhams)

RSULTAT DES OPRATIONS DE CRDIT-BAIL ET DE LOCATION

MARGE SUR COMMISSIONS


) Rsultat des oprations sur titres de transaction
() Rsultat des oprations sur titres de placement

Compte de produits et charges consolid au 31 dcembre 2005


31/12/2005

31/12/2004

9 053 288

8 103 793

446 285
4 288 172
806 156
59 018
1 939 251
985 539
528 868

379 883
3 847 989
918 780
23 238
1 474 324
1 070 181
389 399

3 416 360

2 989 637

276 771
1 144 486
88 787
1 565 323
340 993

284 388
1 105 590
122 771
1 155 856
321 033

5 636 928

5 114 156

Produits dexploitation non bancaire


Charges dexploitation non bancaire

331 400
1 108

288 918
46 166

CHARGES GNRALES DEXPLOITATION

2 906 542

2 862 826

1 196 641
71 479
1 076 759
91 227
470 435
130 076

1 174 291
63 176
1 097 600
44 294
483 465
80 144

PRODUITS DEXPLOITATION BANCAIRE


Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle
Intrts et produits assimils sur titres de crance
Produits sur titres de proprit
Produits sur oprations de crdit-bail et de location
Commissions sur prestations de service
Autres produits bancaires
CHARGES DEXPLOITATION BANCAIRE

104

(en milliers de dirhams)

Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit


Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle
Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis
Charges sur oprations de crdit-bail et de location
Autres charges bancaires
PRODUIT NET BANCAIRE

Charges de personnel
Impts et taxes
Charges externes
Autres charges gnrales dexploitation
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles
Dotations aux amortissements sur carts dacquisition
Reprises sur carts dacquisition
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRANCES IRRCOUVRABLES
Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance
Pertes sur crances irrcouvrables
Autres dotations aux provisions
REPRISES DE PROVISIONS ET RCUPRATIONS SUR CRANCES AMORTIES
Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en souffrance
Rcuprations sur crances amorties
Autres reprises de provisions
RSULTAT COURANT
Produits non courants
Charges non courantes
RSULTAT AVANT IMPTS
Impts sur les rsultats
RSULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGRES
QUOTE-PART DANS LES RSULTATS DES ENTREPRISES MISES EN QUIVALENCE
Entreprises caractre nancier
Autres entreprises
RSULTAT NET DU GROUPE
Part du Groupe
Part des intrts minoritaires

() Rsultat des oprations de change


() Rsultat des oprations sur produits drivs
RSULTAT DES OPRATIONS DE MARCH
(+) Divers autres produits bancaires
(-) Diverses autres charges bancaires
PRODUIT NET BANCAIRE

(-) Autres charges dexploitation non bancaire


(-) Charges gnrales dexploitation
RSULTAT BRUT DEXPLOITATION
() Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance
() Autres dotations nettes de reprises aux provisions

1 104

46 166

2 906 542

2 862 826

3 053 896

2 491 293

-519 744

-1 217 901

-71 147

89 266
-80 144

RSULTAT COURANT

2 332 929

1 282 514

RSULTAT NON COURANT

-155 339

-303 539

919 258

568 292

(-) Impts diffrs

-202 526

117 671

Rsultat net des entreprises intgres

1 460 858

293 012

(-) Impts sur les rsultats

Quote-part dans les rsultats des entreprises mises en quivalence


RSULTAT NET
II-CAPACIT DAUTOFINANCEMENT
() Rsultat net du Groupe
(-) Quote-part des rsultats des socits mises en quivalence

2 115 039
111 283
124 276

1 224 101
28 086
503 263

(+) Dotations aux provisions rglementes

2 332 929

1 282 514

(-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

30 175
185 514

152 691
456 230

(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles

2 177 590

978 975

(+) Moins-values de cession des immobilisations nancires

716 732

685 963

(-) Reprises de subventions dinvestissement reues

1 460 858

293 012

(+) Dotations aux amortissements des carts dacquisition

200 734
13 662

5 114 156

-130 076

() Dotations nettes des reprises aux amortissements des carts d'acquisition

(+) Dotations aux provisions pour risques gnraux

1 635 975
77 326

5 636 928

11 560

1 755 450

214 396

48 739
135 166

274 569

2 350 598

1 713 301

78 358
158 513

198 844

1 700 900
769 189
416 785

-78 616

-4 179
238 502

(+) Autres produits dexploitation non bancaire

1 196 521
1 549 544
202 206

-78 616

-7 711
395 446

125 770

2 886 874

201 500
50 943

24 391
218 290

() Rsultat des oprations sur immobilisations nancires

2 948 272

252 442

94 381
308 777

() RSULTAT NET DE LEXERCICE DES SOCIETS INTEGRES


(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des imobilisations incorporelles et corporelles
(+) Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations nancires

(+) Dotations non courantes


(-) Reprises de provisions

(-) Plus-values de cession des immobilisations nancires

252 442

-78 616

1 713 301

214 396

31/12/2005

31/12/2004

1 713 301

214 396

252 442

-78 616

1 460 858

293 012

470 435

483 465

9 155

6 340

94 790

70 834

2 515

374 264

102 998

559 542

45 937

61 434

168

9 846

132 557

14 349

4
130 076

80 144

1 886 509

682 581

(-) Reprises sur carts dacquisition


(-) Charges (produits) nettes dimpts diffrs de lexercice
() CAPACIT DAUTOFINANCEMENT
(-) Bnces distribus
() AUTOFINANCEMENT

529 218

376 191

1 357 291

306 390

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

Tableau des ux de trsorerie consolid au 31 dcembre 2005

(en milliers de dirhams)

31/12/05
1. (+) Produits dexploitation bancaire perus

8 994 270

2. (+) Rcuprations sur crances amorties

111 283

3. (+) Produits dexploitation non bancaire perus

183 082

4. (-) Charges dexploitation bancaire verses


5. (-) Charges dexploitation non bancaire verses
6. (-) Charges gnrales dexploitation verses
7. (-) Impts sur les rsultats verss
I. FLUX DE TRSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

-4 307 370
-940
-2 438 543
-716 732
1 825 051

Variation des :
8. () Crances sur les tablissements de crdit et assimils
9. () Crances sur la clientle

-21 207 544

10. () Titres de transaction et de placement

-3 554 659

11. () Autres actifs

-1 117 265

12. () Immobilisations donnes en crdit-bail et en location

-1 213 150

13. () Dettes envers les tablissements de crdit et assimils


14. () Dpts de la clientle
15. () Titres de crance mis

106

-4 215 462

16. () Autres passifs


II. Solde des variations des actifs et passifs dexploitation
III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DEXPLOITATION (I + II)

1 012 048

La prsentation des tats de synthse consolids du Groupe Attijariwafa bank


est conforme aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements
de Crdit.
Les comptes consolids sont tablis sur la base des comptes sociaux de
chacune des entits entrant dans le primtre de consolidation.

Principales mthodes dvaluation


Prsentation gnrale des crances
Les crances sur les tablissements de crdit et sur la clientle sont
ventiles selon leur dure initiale ou lobjet conomique des concours :
crances vue et terme pour les tablissements de crdit ;
crdits de trsorerie, crdits lquipement, crdits la consommation,
crdits immobiliers, autres crdits, oprations de crdit-bail et de
location, crances acquises par affacturage pour la clientle.

-451 633

21. (+) Intrts perus


59 018

Il est not que Attijariwafa bank, a retenu, au titre des dispositions de


larticle 22 de la circulaire n19/G/2002, loption danticiper la mise
niveau de la valeur des hypothques relatives aux crances compromises.
Cette mise niveau, laquelle sera acheve n 2007, sest traduite par un
impact sur le rsultat denviron 308 millions de dirhams.
Aussi, la banque a procd un abandon de crances en souffrance par
utilisation des provisions correspondantes constitues.Cette opration
a port sur un montant de 1.2 milliards de dirhams, sans se traduire par
un impact sur le rsultat de lexercice.

296 789

Dettes envers les tablissements de crdit et la clientle

23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spciaux de garantie reus

312 365

Les dettes envers les tablissements de crdit et la clientle sont


prsentes dans les tats de synthse selon leur dure initiale ou la
nature de ces dettes :
dettes vue et terme pour les tablissements de crdit ;

25. (+) Emission dactions

comptes vue crditeurs, compte dpargne, dpts terme et


autres comptes crditeurs pour la clientle.

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimils


27. (-) Intrts verss
28. (-) Dividendes verss

-529 218

29. (+/-) Variation ecart de conversion


V. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

-216 853

VI. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+IV+V)

-1 417 930

VII. TRESORERIE A LOUVERTURE DE LEXERCICE

13 898 396

VIII. TRESORERIE A LA CLOTURE DE LEXERCICE

12 480 465

Mthodes de consolidation
Les comptes des entreprises caractre nancier, contrles de manire
exclusive, sont consolids selon la mthode de lintgration globale.

Les comptes des entreprises caractre non nancier sont, lexception


des titres reprsentatifs des participations signicatives dans les SCI,
consolids selon la mthode de mise en quivalence quel que soit le
pourcentage de contrle du Groupe.

IV. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DINVESTISSEMENT

24. (+) Emission de dettes subordonnes

Les comptes de toutes les entits consolides sont arrts au


31 dcembre 2005 lexception dOGM dont les comptes sont arrts
au 30 septembre 2005.

les crances en souffrance sont, selon le degr de risque, classes


en crances prdouteuses, douteuses ou compromises ;

-1 497 867

19. (-) Acquisition dimmobilisations nancires

des liales et participations signicatives.


Le primtre de consolidation ainsi constitu est repris en dtail dans
lEtat A1.

Les comptes des entreprises caractre nancier dans lesquelles le


Groupe Attijariwafa bank exerce une inuence notable sont consolids
selon la mthode de mise en quivalence.

Ds le dclassement des crances saines en crances compromises, les


intrts ne sont plus dcompts et comptabiliss. Ils sont constats en
produits leur encaissement.

372 812

de la Banque Attijariwafa bank lesquels comprennent les comptes


des succursales ltranger ,

Les crances en souffrance sur la clientle sont comptabilises et values


conformment la rglementation bancaire en vigueur. Les principales
dispositions appliques se rsument comme suit :

Les provisions relatives aux risques de crdit sont dduites des postes
dactif concerns.

18. (+) Produit des cessions dimmobilisations incorporelles et corporelles

Le primtre de consolidation est constitu par la socit mre


Attijariwafa bank et les socits sous contrle exclusif ou conjoint
ainsi que celles sur lesquelles le Groupe exerce une inuence notable.
Les comptes consolids regroupent donc les comptes :

Crances en souffrance

-3 322 918

28 668

Le primtre de consolidation

Les comptes des entreprises caractre nancier, contrles de


manire conjointe, sont consolids selon la mthode de lintgration
proportionnelle.

1 286 816

316 592

22. (+) Dividendes perus

Principes gnraux

les crances en souffrance sont, aprs dduction des quotits de


garantie prvues par la rglementation en vigueur, provisionnes
hauteur de 20 %, 50% ou 100 % pour respectivement les crances
prdouteuses, douteuses et compromises.

25 657 630

17. (+) Produit des cessions dimmobilisations nancires

20. (-) Acquisition dimmobilisations incorporelles et corporelles

B1. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES


DVALUATION

Portefeuille titres de transaction, de placement et


dinvestissement
Les oprations sur titres sont comptabilises et values conformment
aux dispositions du Plan Comptable des Etablissements de Crdit. Les titres
sont classs dune part, en fonction de la nature juridique du titre (titres
de crance ou titres de proprit), et dautre part, en fonction de lintention
(titres de transaction, titres de placement, titres dinvestissement).

Provisions pour risques gnraux


Ces provisions sont constitues, lapprciation des dirigeants, en vue de
faire face des risques futurs relevant de lactivit bancaire, actuellement
non identis et non mesurables avec prcision.

Il est noter que la liale Wafa Assurance dtenue hauteur de 79,23% par
le Groupe Attijariwafa bank a t consolide par une mise en quivalence
en respect des principes comptables du PCEC qui prvoient de consolider
les liales non nancires selon la mthode de la mise en quivalence.
Les titres dtenus dans des participations dimportance minime en
termes de valeur comptable et de rsultat ainsi que ceux dtenus en
vue de leur cession ultrieure ne sont pas compris dans le champ de
la consolidation.

Oprations de crdit-bail
Les oprations de crdit-bail sont retraites au niveau des comptes
consolids comme suit :
- les encours de crdit-bail raliss par les tablissements de crdit du
Groupe sont prsents dans les comptes consolids dans la rubrique
Oprations de crdit-bail et de location . Cette rubrique enregistre
lencours nancier tel quil ressort de la comptabilit nancire. La
diffrence entre lencours nancier, port dans les comptes consolids,
et lencours prsent dans les comptes sociaux est porte en rserves
consolides, aprs prise en compte de limpt diffr
- les immobilisations acquises en crdit-bail par les entits consolides
sont reclasses au bilan consolid dans la rubrique Immobilisations
incorporelles ou corporelles par la contrepartie dune dette nancire.
Les loyers pays sont neutraliss par la constatation dune dotation
aux amortissements des immobilisations et dune charge nancire
enregistre dans la rubrique charges sur les immobilisations de crditbail et de location .

Provisions rglementes
Les provisions rglementes sont, aprs prise en compte le cas chant
de limpt diffr, annules au niveau des comptes consolids.

Impts diffrs
Les impts diffrs rsultant de la neutralisation des diffrences temporaires
introduites par les rgles scales et des retraitements de consolidation
sont calculs socit par socit selon la mthode du report variable, en
tenant compte de la conception tendue.

Ecart dacquisition

B2. PRINCIPES ET MODALITS DE CONSOLIDATION

Lcart dacquisition positif, assimil une prime paye pour acqurir


les titres, est inscrit lactif du bilan consolid et amorti sur une dure
maximale de vingt ans.

Les rgles appliques pour ltablissement des comptes consolids du


Groupe Attijariwafa bank sont celles prconises par les dispositions
du Plan Comptable des Etablissements de Crdit.

Lcart dacquisition ngatif, assimil une provision pour risques, est


inscrit au passif du bilan consolid et repris en rsultat sur une dure
nexcdant pas dix ans.

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

Les carts non signicatifs sont intgralement rapports au rsultat de


lexercice au cours duquel ils ont t constats. Cette situation concerne
tous les carts dacquisition du Groupe Attijariwafa bank lexception
de lcart dacquisition de CAPRI qui est amorti sur 5 ans.

Les capitaux propres (hors rsultat de lexercice) sont valus aux diffrents
cours historiques dacquisition des titres et de constitution des rserves.
Lcart rsultant de cette correction (cours de clture cours historique)
est constat en rserve consolide Ecart de conversion .

Il est noter que lcart de premire consolidation a t subdivis en cart


de rvaluation relatif la relation clientle lequel constitue llment
notable du bilan consolid de Attijariwafa bank au 31 dcembre 2004. Cet
actif incorporel correspond la capacit de lensemble acquis de maintenir
et de renouveler des contrats bnciaires avec ses clients.

Conversion des lments du compte de rsultat


Lensemble des lments du compte de rsultat sont convertis au cours
moyen de la devise constat sur lexercice.

Dnomination

Montant des
capitaux propres
au 31/12/05

WAFA SALAF

1, Avenue Hassan II - Casa

WAFA BAIL

5, Boulevard Abdelmoumen - Casa

150 000

97,83%

97,83%

2,94%

Intgration globale

WAFA IMMOBILIER

5, Boulevard Abdelmoumen - Casa

40 000

100,00%

100,00%

1,27%

Intgration globale

ATTIJARI IMMOBILIER

15, Bd Moulay Youssef Casablanca

125 000

100,00%

100,00%

0,59%

Intgration globale

ATTIJARI FACTORING MAROC

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

30 000

75,00%

75,00%

0,20%

Intgration globale

WAFA CASH

15, Rue Driss El Hrizi - Casa

35 050

98,46%

98,46%

1,99%

Intgration globale

ATTIJARI FINANCES CORP.

15, Bd Moulay Youssef - Casablanca

10 000

100,00%

100,00%

-0,72%

Intgration globale

WAFA GESTION

416, Rue Mustapha El Mani - Casa

4 000

66,00%

66,00%

1,44%

Intgration globale

ATTIJARI GESTION

15, Bd Moulay Youssef Casablanca

1 000

66,00%

66,00%

0,22%

Intgration globale

ATTIJARI CAPITAL RISQUE


CASA MADRID DEVLOPPEMENT
ATTIJARI PROTECTION
SOMGETI
SOMACOVAM (*)
BANQUE DU SENEGAL(*)
SOUK AL MOUHAJIR(*)
WAFABANK OFFSHORE DE
TANGER(*)
PARIS CASA FINANCES(*)
DINER CLUB DU MAROC(*)
WAFA BOURSE(*)
WAFA COMMUNICATION(*)
WAFA FONCIERE(*)
WAFA SYSTEMES CONSULTING
WAFA SYSTEME DATA(*)
WAFA SYSTEME FINANCES
WAFA TRUST
WAFA LLD(*)
SCI BELAIR I
SCI BELAIR II
SCI BELAIR III
SCI RANOUIL
SCI BARBARA
SCI ZAKAT
SCI TAN
SCI HIVERNAGE
SCI MARRAKECH EXPANSION
SCI MAIMOUNA
SCI PASTEUR
SCI AL AKARIA
SAPINO(*)
MOUSSAFIR HOTELS(*)
MEDI TRADE(*)
BOUZNIKA MARINA(*)
SCI AL MIFTAH(*)
IMMOBILIERE
INTERBANCAIRE(*)
WAFA PATRIMOINE(*)

ATTIJARI INTERMEDIATION

15, Bd Moulay Youssef Casablanca

5 000

100,00%

100,00%

0,77%

Intgration globale

(*) : Donnes relatives lexercice 2004

WAFA INVESTISSEMENT

163, Avenue Hassan II - Casa

39 999

100,00%

100,00%

-0,16%

Intgration globale

BCM CORPORATION

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

200 000

100,00%

100,00%

0,77%

Intgration globale

WAFA CORP

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

113 832

100,00%

100,00%

-0,55%

Intgration globale

OGM

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

885 000

100,00%

100,00%

-1,84%

Intgration globale

1 000 KEUR

68,68%

68,68%

-1,47%

Intgration globale
Mise en
quivalence
Mise en
quivalence
Mise en
quivalence
Intgration globale
Mise en
quivalence

Lvaluation de cet actif incorporel est sensiblement identique


celle qui a t faite lors de des valuations pour la fusion ex. BCM et
ex. Wafabank. Pour cette raison, il sera affect en totalit lactivit
bancaire. Cet actif sera amorti linairement sur une dure 10 annes
considrant quau del de cette priode, la relation avec la clientle
deviendra propre au nouvel ensemble.

Conversion des tats financiers libells en monnaie


trangre

Le rsultat apparaissant sur le bilan est ramen au niveau de celui du


compte de rsultat par la constatation dun cart inscrit parmi les capitaux
propres au poste Ecart de conversion .

Elimination des oprations rciproques


Oprations rciproques naffectant pas le rsultat consolid
Les oprations rciproques signicatives lchelle de lensemble du
Groupe sont limines pour ltablissement des comptes consolids.

Oprations rciproques affectant le rsultat consolid

Conversion des lments du bilan et hors bilan

Les prots de cession internes signicatifs lchelle de lensemble du


Groupe sont limins.

Tous les lments dactif, de passif et de hors bilan de lentit trangre


sont convertis sur la base du cours de la devise la date de clture.

Les pertes internes sont maintenues si elles ont un caractre dnitif,


sinon elles sont limines.

Liste des entreprises consolides au 31 dcembre 2005


Dnomination

108

Liste des entreprises laisses en dehors


de la consolidation au 31 dcembre 2005

Adresse

ATTIJARIWAFA BANK Y COMPRIS


2, Bd Moulay Youssef Casablanca
SUCCURSALES A LETRANGER
ATTIJARI INTERNATIONAL BANK 58, Bd Pasteur Tanger
BANQUE DU SUD

ANDALUMAGHREB

Capital social
en milliers
% du contrle
de Dirhams

(en milliers de dirhams)


% dintrts

Contribution
au rsultat
consolid

1 929 960

69,84%

Mre

3 000 KUSD
100 000
KTND
113 080

50,00%

50,00%

0,09%

Intgration globale

53,54%

36,77%

-0,24%

Intgration globale

65,94%

65,94%

4,88%

Intgration globale

WAFA ASSURANCE

1, Boulevard Abdelmoumen - Casa

350 000

79,23%

79,23%

12,39%

CREDIT DU MAROC

1, Bd Mohammed V Casablanca

833 818

24,73%

24,73%

5,94%

CAPRI

19, Bd Abdelmoumen Casablanca

124 000

100,00%

100,00%

1,67%

ATTIJARIA AL YOUSSOUFIA

2, Bd Moulay Youssef Casablanca

50 000

100,00%

100,00%

-0,05%

SIFAP

37, Rue At Ourir Borgogne - Casa

36 000

67,00%

67,00%

0,04%

Liste des entreprises entres et des entreprises sorties


du primtre de consolidation

(en milliers de dirhams)

Entreprises entres :

Entreprises sorties :

Banque du Sud

Mlihia

Andalumaghreb

A.Management (*)

(*) : Fusionne avec Wafa Gestion

Mthode de
consolidation

17 021
8 391
3 597
711
5 000
991
500 KUSD

44 415
2 285
10 497
5 050
5 283
2 625
15 215
458
548
1 743
13 873
-105
278
777
4 055
2 933
4 999
919
5 660

2 671

Valeur comptable
nette des titres
dtenus au
31/12/05
3 550
4 210
1 313
99
24 000
35 979
991

(en milliers de dirhams)

% du contrle
99,99%
49,98%
80,75%
99,40%
100,00%

% dintrts

Montant du
rsultat au
31/12/05

Motif justiant
lexclusion du primtre
de consolidation

12 992
-20
1 190
-24

Activit non signicative.


Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Encours de cration
Activit non signicative.

99,99%
49,98%
80,75%
99,40%
100,00%
100,00%

4 115
1 197
1 675
37 957
2 550
3 700
4 994
1 500
2 066
3 980
20 000
2 983
4 104
7 111
11 863
2 988
2 390
2 841
5 531
299
5 266
25
9 999
13 714
36 670
240
500
244

Activit non signicative.


100,00%
100,00%
100,00%
98,00%
100,00%
99,88%
100,00%
100,00%
66,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,00%
99,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
22,69%
33,34%

100,00%
100,00%
100,00%
98,00%
100,00%
99,88%
100,00%
100,00%
66,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,00%
99,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
22,69%
33,34%

50,00%
100,00%

50,00%
100,00%

1 267

6,67%

6,67%

1 700

99,98%

99,98%

7 846
-1 329
1 200
836
681
-104
-463
-103
-133
-91
10 760
-2
-26
-83
-1 382
2 462
-246
6
356

Activit non signicative.


39

Crances sur la clientle


CRANCES

Activit non signicative.


Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.
Activit non signicative.

(en milliers de dirhams)


Secteur public

CRDITS DE TRSORERIE
Comptes vue dbiteurs
Crances commerciales sur le Maroc
Crdits lexportation
Autres crdits de trsorerie
CRDITS A LA CONSOMMATION
CRDITS A LEQUIPEMENT
CRDITS IMMOBILIERS
AUTRES CRDITS
OPRATIONS DE CRDIT-BAIL ET DE
LOCATION
CRANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE
INTRTS COURUS A RECEVOIR
CRANCES EN SOUFFRANCE (nettes)
Crances pr-douteuses
Crances douteuses
Crances compromises

304 417
304 417

TOTAL

71 154

Entreprises
nancires
1 353 545
1 353 545

32 525
17 530

Secteur priv
Entreprises
non nancires
28 977 876
6 488 579
4 176 593
635 713
17 676 991
1 524 839
15 311 855
10 722 920
676 747
348 370

Total
31/12/05

Total
31/12/04

205 818
49 317

31 714 763
9 225 466
4 176 593
635 713
17 676 991
6 440 982
15 311 855
10 961 263
814 748

21 125 032
8 037 484
2 777 818
1 746 774
8 562 957
6 295 443
10 794 521
8 709 976
1 188 077

4 172 644

4 521 013

2 830 766
164 609
416 534
2 121 373
163 450
185 731
1 772 191
53 646 332

Autre
clientle
1 078 925
1 078 925

4 916 144

1 523 425
418 867

15 454

3 739 028
184 930
191 494
3 362 604

134
418 733

1 523 425
535 836
4 243 142
250 835
191 628
3 800 679

1 484 959

62 825 060

10 841 713

76 067 027

3 888

81 359
65 905

3 888
379 459

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

Crances sur les tablissements de crdit et assimils


Bank Al Maghrib,
Trsor Public
et Services des
Chques Postaux
COMPTES ORDINAIRES DBITEURS
11 458 270
VALEURS RECUES EN PENSION
au jour le jour
terme
PRTS DE TRSORERIE
au jour le jour
terme
PRTS FINANCIERS
AUTRES CREANCES
1 022 195
INTRTS COURUS A RECEVOIR
CRANCES EN SOUFFRANCE
TOTAL
12 480 465
CRANCES

Banques
au Maroc
177 569

Autres
tablissements de
crdit et assimils
au Maroc
5 021

Etablissements
de crdit
ltranger

(en milliers de dirhams)


Total
31/12/05

Total
31/12/04

DETTES

2 303 078

13 943 939

14 475 018
686 360
686 360

11 353 277
7 838 396
3 514 880
2 240 526
1 320 678
100 994

6 755 793
4 007 258
2 748 536
3 084 887
1 132 217
27 607

28 959 413

26 161 883

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS


VALEURS DONNEES EN PENSION
au jour le jour
terme
EMPRUNTS DE TRESORERIE
au jour le jour
terme
EMPRUNTS FINANCIERS
AUTRES DETTES
au jour le jour
terme
INTRETS COURUS A PAYER

194 764

2 708 925

194 764
279 429

2 708 925
1 126 504
8 181

8 449 588
7 838 396
611 192
1 114 022
10 872

651 762

3 848 631

11 877 561

Ventilation des titres de transaction de placement


et des titres dinvestissement par catgorie dmetteur
TITRES

110

TITRES COTES
BONS ET VALEURS ASSIMILEES
OBLIGATIONS
AUTRES TITRES DE CREANCE
TITRES DE PROPRIETE
TITRES NON COTES
BONS ET VALEURS ASSIMILEES
OBLIGATIONS
AUTRES TITRES DE CREANCE
TITRES DE PROPRIETE
TOTAL

Etablissements de
crdit et assimils
454 567
443 828
10 739
4 589 764
101 425
4 488 339
5 044 331

(en milliers de dirhams)

188 709
188 709

14 651 263
14 294 284
356 979
14 839 972

nanciers
1 959 439

non nanciers
111 205
88 192

1 959 439

23 013
321 401
321 401

1 959 439

432 606

Total 31/12/05

Total 31/12/04

2 713 920
188 709
532 020

1 231 050
194 912
162 656

1 993 191
19 562 428
14 294 284
779 805
4 488 339

873 482
17 960 777
13 339 182
610 081
4 010 916
598
19 191 826

22 276 348

Valeurs des titres de transaction et de placement et des titres dinvestissement


TITRES
TITRES DE TRANSACTION
BONS ET VALEURS ASSIMILEES
OBLIGATIONS
AUTRES TITRES DE CREANCE
TITRES DE PROPRIETE
TITRES DE PLACEMENT
BONS ET VALEURS ASSIMILEES
OBLIGATIONS
AUTRES TITRES DE CREANCE
TITRES DE PROPRIETE
TITRES DINVESTISSEMENT
BONS ET VALEURS ASSIMILEES
OBLIGATIONS
AUTRES TITRES DE CREANCE

Valeur comptable
brute

Valeur actuelle

18 316 185
12 760 094
1 256 178
2 282 269
2 017 645
3 987 445
1 725 259
56 115
2 206 071

18 288 903
12 757 734
1 255 709
2 282 269
1 993 191
3 987 445
1 725 259
56 115
2 206 071

Dtail des autres actifs


INSTRUMENTS OPTIONNELS
Instruments optionnels achets
Provisions pour dprciation des instruments optionnels achets
OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES
Comptes de rglements des oprations sur titres
Diverses autres oprations sur titres
Provisions pour crances en souffrance sur oprations diverses
DEBITEURS DIVERS
Sommes dues par lEtat
Sommes dues par les organismes de prvoyance
Sommes diverses dues par le personnel
Comptes clients de prestations non bancaires
Divers autres dbiteurs
VALEURS ET EMPLOIS DIVERS
Valeurs et emplois divers
Provisions pour dprciation des valeurs et emplois divers
COMPTES DE REGULARISATION
Produits recevoir
Charges constates davance
Autres comptes de rgularisation
IMPTS DIFFERES ACTIF
TOTAL

Valeur de
remboursement

Plus-values
latentes

Etablissements de crdit au Maroc


Bank Al-Maghrib
Autres
Trsor public
Banques
tablissements de
et Service des
au Maroc
crdit et assimils
Chques Postaux
au Maroc
495 583
131 135
53 529

14 874

1 661 423
1 501 458
159 965
2 337 747
189 695
22 125
167 570

78 166

4 684 448

9 763
14 874

TOTAL

Moins-values
latentes

Provisions

27 282
2 360
468

27 281
2 360
468

24 453

24 453

DPOTS

(en milliers de dirhams)


31/12/04

6 833
6 833
1 115 469
454 489
62
4 260
17 625
639 033
106 985
106 985

664 888
439 460
5 110
29 872
15 255
175 191
56 163
56 163

1 552 333
391 662
19 454
1 141 217
231 222
3 006 008

1 116 415
266 336
32 117
817 962
44 443
1 888 743

935 623

2 487 160
55 844
2 431 317
209 830
13 193
13 193

131 135

3 645 807

(en milliers de dirhams)

Total 31/12/05

Total 31/12/04

1 562 342
53 529

1 380 043

53 529
4 148 583
1 557 302
2 591 282
2 557 340
217 762
35 317
182 444
68 470

2 856 833
1 079 853
1 776 979
3 117 921
205 526
191 986
13 540
60 634

8 608 026

7 620 958

(en milliers de dirhams)

SECTEUR PUBLIC

ENTREPRISES
FINANCIERES
1 088 838

COMPTES A VUE CREDITEURS


COMPTES DEPARGNE
DPOTS A TERME
AUTRES COMPTES CREDITEURS
INTERETS COURUS A PAYER

602 642

9 370

766 400
1 593 469

TOTAL GNRAL

612 012

3 448 707

SECTEUR PRIVE
ENTREPRISES
AUTRE CLIENTELE
NON FINANCIERES
12 370 140
44 635 479
16 163 061
12 574 603
17 417 491
2 691 654
250 559
27 636 397

78 466 590

31/12/05

31/12/04

58 697 099
16 163 061
30 758 494
4 545 052
652 795

48 511 174
11 614 996
20 772 992
3 985 203
274 505

110 816 501

85 158 870

Titres de crances mis


TITRES DE CREANCE EMIS
CERTIFICATS DE DPOTS EMIS
Certicats de dpts mis
Intrts courus payer
BONS DE SOCITS DE FINANCEMENT MIS
Bons de socits de nancement mis
Intrts courus payer
EMPRUNTS OBLIGATAIRES EMIS
Emprunts obligataires mis
Intrts courus payer
AUTRES TITRES DE CRANCE MIS
Autres titres de crances mis
Intrts courus payer
TOTAL

31/12/05

Etablissements
de crdit
ltranger

53 529

Dpts de la clientle

Emetteurs privs
Emetteurs publics

Dettes envers les tablissements de crdit et assimils

(en milliers de dirhams)


Valeur comptable
31/12/05
31/12/04
2 535
2 500
35
949 822
1 569 967
916 022
1 525 925
33 800
44 042
665 134
653 136
11 998
13 786
5 194
8 593
1 614 955

Dtail des autres passifs


DETAIL DES AUTRES PASSIFS
INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS
INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS
OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES
OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES
CREDITEURS DIVERS
SOMMES DUES A LETAT
SOMMES DUES AUX ORGANISMES DE PREVOYANCE
SOMMES DIVERSES DUES AU PERSONNEL
SOMMES DIVERSES DUES AUX ACTIONNAIRES ET ASSOCIES
FOURNISSEURS DE BIENS ET SERVICES
DIVERS AUTRES CREDITEURS
COMPTES DE REGULARISATION
CHARGES A PAYER
PRODUITS CONSTATES DAVANCE
AUTRES COMPTES DE REGULARISATION
SUBVENTIONS DINVESTISSEMENTS
SUBVENTIONS DINVESTISSEMENTS
IMPOTS DIFFERES PASSIFS
TOTAL

1 586 288

(en milliers de dirhams)


31/12/05

31/12/04

9 314
9 314
2 403 780
963 532
60 593
113 211
5 474
417 350
843 620
1 536 944
281 044
381 069
874 830

3 706
3 706
1 475 007
807 184
59 966
97 622
14 988
278 720
216 527
1 169 586
221 396
245 792
702 398

165 670

180 592

4 115 708

2 828 892

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

Provisions
PROVISIONS
PROVISIONS, DEDUITES DE LACTIF, SUR :
Crances sur les tablissements de crdit et assimils
Crances sur la clientle
Titres de transaction
Titres de placement
Titres de participation et emplois assimils
Titres dinvestissement
Crances sur crdit-bail et en location
Immobilisations incorporelles et corporelles
Autres actifs
Crances subordonnes
Immobilisations donnes en crdit-bail
PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF
Provisions pour risques dexcution dengagements par signature
Provisions pour risques de change
Provisions pour riques gnraux
Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires
Provisions pour autres risques et charges
Provisions rglementes

(en milliers de dirhams)


Encours
31/12/04
8 672 043

Dotations

Reprises

1 151 788

2 119 360

Autres
variations
-1 586 417

5 974 121

1 050 653

2 068 455

379 860

30 710
30 533

1 594
9 155

5 277
2 372

254
22 811

5 354 179
0
27 281
60 126

2 612 704
23 975

72 414
17 973

35 472
7 784

-2 000 902
-6 440

648 743
27 724

733 482
133 400
2 616
350 374
15 881
231 212

266 505
73 454
94 790
27 853
70 408

125 232
11 112
146
57 403
3 919
52 652

-27 419
-25 164
281
36 111
-38 647

Dettes subordonnes

112

847 336
170 578
2 751
423 872
39 815
210 321

(en milliers de dirhams)

DETTES SUBORDONNEES
DETTES SUBORDONNEES A DUREE DETERMINEE
titres subordonns dure dtermine
emprunts subordonns dure dtermine auprs des tablissements de crdit et assimils
emprunts subordonns dure dtermine auprs de la clientle
intrts courus payer
DETTES SUBORDONNEES A DUREE INDETERMINEE
titres subordonns dure indtermine
emprunts subordonns dure indtermine auprs des tablissements de crdit et assimils
emprunts subordonns dure indtermine auprs de la clientle
intrts courus payer

31/12/2005
200 764

31/12/2004
200 061

200 000

200 000

764

61

Dtail des capitaux propres

(en milliers de dirhams)

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE


Capitaux propres louverture
Distributions
Variation du capital
Variation de lcart de conversion
Autres variations
Rsultat consolid
CAPITAUX PROPRES PART DES MINORITAIRES
Capitaux propres louverture
Distributions
Variation du capital
Variation de lcart de conversion
Autres variations
Rsultat consolid

10 900 767
9 460 159
-529 218
-2 800
-7 973
344 624
1 635 975
1 057 554
389 974
21 420
2 677
566 157
77 326

Oprations de change terme et engagements sur produits drivs


OPERATIONS DE COUVERTURE
31/12/05
31/12/04
OPERATIONS DE CHANGE A TERME
DEVISES A RECEVOIR
DIRHAMS A LIVRER
DEVISES A LIVRER
DIRHAMS A RECEVOIR
DONT SWAPS FINANCIERS DE DEVISES
ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES
ENGAGEMENTS SUR MARCHES REGLEMENTES DE TAUX DINTERET
ENGAGEMENTS SUR MARCHES DE GRE A GRE DE TAUX DINTERET
ENGAGEMENTS SUR MARCHES REGLEMENTES DE COURS DE CHANGE
ENGAGEMENTS SUR MARCHES DE GRE A GRE DE COURS DE CHANGE
ENGAGEMENTS SUR MARCHES REGLEMENTES DAUTRES INSTRUMENTS
ENGAGEMENTS SUR MARCHES DE GRE A GRE DAUTRES INSTRUMENTS

Encours
31/12/05
6 118 054

1 118 136
1 121 101
8 644 822
8 765 602

620 598
604 685
5 978 060
6 231 517

(en milliers de dirhams)

AUTRES OPERATIONS
31/12/05
31/12/04

Engagements de nancement et de garantie

(en milliers de dirhams)

ENGAGEMENTS
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNES
Engagements de nancement en faveur dtablissements de crdit et assimils
Crdits documentaires import
Acceptations ou engagements de payer
Filets de scurit
Ouvertures de crdits conrms
Engagements de substitution sur mission de titres
Engagements irrvocables de crdit-bail
Autres engagements de nancement donns
Engagements de nancement en faveur de la clientle
Crdits documentaires import
Acceptations ou engagements de payer
Ouvertures de crdits Permanents
Lignes de crdits conrms
Engagements de substitution sur mission de titres
Engagements irrvocables de crdit-bail
Autres engagements de nancement donns
Engagements de garantie en faveur dtablissements de crdit et assimils
Crdits documentaires export conrms
Acceptations ou engagements de payer
Garanties de crdits donnes
Autres cautions, avals et garanties donns
Engagements en souffrance
Engagements de garantie de lordre de la clientle
Garanties de crdits donnes
Cautions et garanties en faveur de ladministration publique
Autres cautions et garanties donnes
Engagements en souffrance
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS
Engagements de nancement reus dtablissements de crdit et assimils
Ouvertures de crdit conrms
Engagements de substitution sur mission de titres
Autres engagements de nancement reus
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils
Garanties de crdits
Autres garanties reues
Engagements de garantie reus de lEtat et dorganismes de garantie
Garanties de crdits
Autres garanties reues

31/12/05
26 339 871
217 761
217 761

31/12/04
18 836 170
94 015
94 015

7 442 237
6 205 489
1 149 744

4 653 063
3 467 292
1 185 772

2 375
84 628
3 735 206
485 843

1 739 819
647 142

21 854
3 227 509

394 431
698 246

14 944 666
4 073 657
7 140 154
3 295 195
435 661
13 230 211
250 000

12 349 273
602 128
7 872 715
3 562 035
312 395
9 284 980
120 000

250 000
12 912 737
2 748 701
10 164 036
67 474
67 474

120 000
9 106 216
1 122 399
7 983 817
58 764
33 196
25 568

Valeurs et srets reues et donnes en garantie


VALEURS ET SURETES RECUES EN GARANTIE

(en milliers de dirhams)

VALEUR COMPTABLE NETTE

Rubriques de lactif ou du hors bilan


enregistrant les crances ou les
engagements par signature donns

N/D

N/D

VALEUR COMPTABLE NETTE

Rubriques du passif ou du hors


bilan enregistrant les dettes ou les
engagements par signature reus

168 780

AUTRES VALEURS ET SURETES

BONS DE TRESOR ET VALEURS ASSIMILES


AUTRES TITRES
HYPOTHEQUES
AUTRES VALEURS ET SURETES REELLES

Montants des crances et des


engagements par signature
donns couverts

TOTAL
VALEURS ET SURETES DONNEES EN GARANTIE
BONS DE TRESOR ET VALEURS ASSIMILES
AUTRES TITRES
HYPOTHEQUES
AUTRES VALEURS ET SURETES REELLES
TOTAL

Montants des dettes et des


engagements par signature
reus couverts

168 780

Concentration des risques sur un mme bnciaire


2 351 896

1 321 741

(en milliers de dirhams)

NOMBRE DE BENEFICIAIRE

TOTAL ENGAGEMENT

14 339 124

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

Ventilation du total de lactif, du passif et de lhors bilan


en monnaie trangre

(en milliers de dirhams)

Contre-valeur
en Dirhams
au 31/12/05
ACTIF
Valeurs en caisse : Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Crances sur les tablissements de crdit et assimils :
Crances sur la clientle
Crances acquises par affacturage
Titres de transaction et de placement
Autres actifs
Titres dinvestissement
Titres de participation et emplois assimils
Crances subordonnes
Immobilisations donnes en crdit-bail et en location
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
TOTAL ACTIF

114

PASSIF
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
Dpts de la clientle
Titres de crance mis
Autres passifs
Provisions pour risques et charges
Provisions rglementes
Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
Dettes subordonnes
Ecarts de rvaluation
Rserves et primes lies au capital
Capital
Actionnaires. Capital non vers (-)
Report nouveau
Rsultat net en instance daffectation (+/-)
Rsultat net de lexercice (+/-)

Contre-valeur
en Dirhams
au 31/12/04

338 486
11 143 756
15 696 022

84 048
4 921 336
3 976 111

1 023 270
521 838
1 205 712
689 337

57 029
1 194 494
42 915

6 261
253 087

4 578
55 205

30 877 769

10 335 717

4 823 808
13 295 039
653 136
1 029 940
15 702

2 979 165
1 521 658

762 897

88 661

-35 349

1 726

TOTAL PASSIF

20 545 173

4 692 846

HORS BILAN
Engagements donns
Engagements reus

13 623 908
8 618 901

7 403 808
6 902 361

TOTAL HORS BILAN

22 242 809

14 306 168

Produits sur titres de proprit


PRODUITS SUR TITRES DE PLACEMENT. TITRES DE PROPRIETE

(en milliers de dirhams)


31/12/05

31/12/04

1 492

5 770

Dividendes sur titres dOPCVM


Dividendes sur autres titres de proprit

81 018
20 617

3 836
1 492

1 935

57 526

17 467

Autres produits sur titres de proprit


PRODUITS SUR TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES
Dividendes sur titres de participation entreprises lies

27 519

Dividendes sur titres de participation

28 145

12 362

1 862

5 105

59 018

23 238

Dividendes sur titres de lactivit de portefeuille


Autres produits sur titres de participation et emplois assimils
TOTAL

Marge dintrt
MARGE DINTERET
+ Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit (a)
- Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit (b)
= Marge dintrts sur prations avec les tablissements de crdit (1)
+ Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle (a)
- Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle (b)
=Marge dintrts sur prations avec la clientle (2)
+ Intrts et produits assimils sur titres de crance (a)
- Intrts et charges assimiles sur titres de crance (b)
= Marge dintrts sur titres de crance (3)
MARGE DINTERET = (1)+(2)+(3)
+ Produits sur oprations de crdit-bail et de location (a)
- Charges sur oprations de crdit-bail et de location (b)
=Marge sur oprations de crdit-bail et de location (4)
MARGE TOTALE DINTERET = (1)+(2)+(3)+(4)

(en milliers de dirhams)


31/12/05
446 285
276 771
169 514
4 288 172
1 144 487
3 143 685
806 156
88 787
717 369
4 030 568
1 939 251
1 565 323
373 928
4 404 496

Commissions sur prestation de service


Commissions sur prestations de service
Commissions sur fonctionnement de compte
Commissions sur moyens de paiement
Commissions sur oprations sur titres
Commissions sur titres en gestion ou en dpt
Commissions sur prestations de service sur crdit
Produits sur activits de conseil et dassistance
Autres produits sur prestations de service
Produits sur engagements sur titres
Commissions de placement sur le march primaire
Commissions de garantie sur la march primaire
Produits sur engagements sur produits drivs
Commissions sur produits drivs
Produits sur oprations de change
Commissions sur oprations de change virements
Commissions sur oprations de change billes
TOTAL COMMISSIONS

(en milliers de dirhams)


31/12/05
985 539
105 200
245 679
232 394
47 846
82 890
60 575
210 955

31/12/04
1 070 181
140 657
315 159
262 850
37 828
127 111
56 540
130 036

1 339
1 339
489
489

1 103
1 103

987 366

1 071 283

Rsultat des oprations de march


+ Gains sur titres de transaction
- Pertes sur titres de transaction
Rsultat des oprations sur titres de transaction
+ Plus-values sur cessions des titres de placement
+ Reprises de provisions pour dprciation des titres de placement
- Moins-values de cession sur titres de placement
- Dotations aux provisions pour dprciation des titres de placement
Rsultat des oprations sur titres de placement
+ Gains sur oprations de change virement
+ Gains sur oprations de change billets
- Pertes sur oprations de change virement
- Pertes sur oprations de change billets
Rsultat des oprations de change
+ Gains sur produits drivs de taux dintrt
+ Gains sur produits drivs de cours de change
+ Gains sur produits drivs dautres instruments
- Pertes sur produits drivs de taux dintrt
- Pertes sur produits drivs de cours de change
- Pertes sur produits drivs dautres instruments
Rsultat des oprations sur produits drivs
RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE

31/12/04
379 883
284 388
95 496
3 847 989
1 105 590
2 742 398
918 780
122 771
796 009
3 633 903
1 474 324
1 155 856
318 468
3 952 371

(en milliers de dirhams)


AU 31/12/05

AU 31/12/04

96 152
5 277
5 454
1 594
94 381
226 709
106 639
6 293
18 278
308 777

38 180
10 251
17 410
6 631
24 391
238 642
65 558
81 435
4 475
218 290

62 764
10 160

10 164

69 672
10 964
-7 711
395 446

14 344
-4 179
238 502

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

Charges gnrales dexploitation


CHARGES DE PERSONNEL
Salaires et appointements
Charges dassurances sociales
Charges de retraite
Charges de formation
Autres charges de personnel
IMPOTS ET TAXES
CHARGES EXTERNES
Loyers de crdit-bail et de location
Frais dentretien et rparation
Rmunration dintermdiaires et honoraires
Transport et dplacements
Publicit, publications et relations publiques
Autres charges externes
AUTRES CHARGES GENERALES DEXPLOITATION

(en milliers de dirhams)


AU 31/12/05
1 196 641
879 067
157 663
61 299
21 916
76 697
71 479
1 076 759
73 771
96 610
244 607
62 328
240 881
358 562
91 227

AU 31/12/04
1 174 291
600 404
104 523
41 638
14 661
413 065
63 176
1 097 600
44 480
80 427
445 014
43 814
169 603
314 261
44 294

Titres de participation et emplois assimils


Dnomination ou raison sociale
de la socit mettrice
A - Participations dans les
entreprises lies
SOMACOVAM
ATTIJARI CAPITAL RISQUE
CASA MADRID
DEVELOPPEMENT
ATTIJARI PROTECTION
SOMGETI
AGENA MAGHREB
DINERS CLUB DU MAROC
MEDI TRADE
S C I AL MIFTAH
S.M.A.O.

116

AUTRES PRODUITS BANCAIRES


AUTRES CHARGES BANCAIRES
PRODUITS DEXPLOITATION NON BANCAIRE
PRODUITS SUR VALEURS ET EMPLOIS DIVERS
Plus-values de cession sur immobilisations nancires
Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles
Immobilisations produites par lentreprise pour elle-mme
Produits accessoires
Autres produits dexploitation non bancaire
CHARGES DEXPLOITATION NON BANCAIRE
Charges sur valeurs et emplois divers
Moins-values de cession sur immobilisations nancires
Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES
Reprise de provisions sur crances en souffrance
Rcuprations sur crances amorties
Reprises de provisions pour dprciation des immobilisations nancires
Reprises de provisions pour dprciation des immobilisations incorporelles et corporelles
Reprises de provisions pour risques dexcution dengagements par signature
Reprises de provisions pour autres risques et charges
Reprises des autres provisions
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES
Dotations aux provisions pour crances en souffrance
Pertes sur crances irrcouvrables
Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations nancires
Dotations aux provisions pour risques dexcution dengagements par signature
Dotations aux provisions pour autres risques et charges
Dotations aux autres provisions
CHARGES NON COURANTES
Dotations non courantes aux amortissements
Dotations non courantes aux provisions
Autres charges non courantes
PRODUITS NON COURANTS
Reprises non courantes des amortissements
Reprises non courantes des provisions
Autres produits non courants

(en milliers de dirhams)


AU 31/12/05
528 868
340 993
331 400

AU 31/12/04
389 399
321 033
288 918

132 557
45 937

14 349
61 434

58 628
94 279
1 108
936
4
168
2 350 598
2 103 927
111 283
2 372
7 784
11 112
87 562
26 559
2 948 272
1 123 067
1 549 544
9 155
73 454
193 052

186 034
27 101
46 166
36 320

185 514
2 515
182 999
30 175
5
18 589
11 581

9 846
1 755 450
1 221 559
28 086
3 552
2 542
475 578
24 133
2 886 874
1 662 188
769 189
6 340
38 712
106 680
303 765
456 230
362 499
11 766
81 966
152 691
97 237
19 093
36 360

Gestion dactif
Capital risque
Capital
dveloppement
Scurit
Informatique
Vente de matriel
informatique
Gestion de cartes de
paiement
Trading
Immobilier

Intermdiation de
bourse
Communication
WAFA COMMUNICATION
Gestion immobilire
WAFA FONCIERE.
Gestion de patrimoine
WAFA PATRIMOINE
Conseil en systmes
WAFA SYSTEMES CONSULTING
informatique
Informatique
WAFA SYSTEMES DATA
Ingnierie Informatique
WAFA SYSTEMES FINANCE
Conseil et Ingnierie
WAFA TRUST
nancire
Leasing
WAFA LLD
ATTIJARI INVEST.
WAFA BOURSE

Autres produits et charges

Secteur
dactivit

Capital
social

Part du
capital
dtenue

(en milliers de dirhams)

Valeur
Valeur
comptable comptable
brute
nette

568 772

554 153

Extrait des derniers


Produits
tats de synthse
de la socit mettrice
inscrits au
Date de
Situation
clture de
Rsultat net CPC de
nette
lexercice
lexercice

5 000
10 000

100,00%
99,99%

30 000
9 999

24 000
3 999

31/12/04
31/12/04

3 198
8 437

831
25

10 000

49,98%

4 998

4 210

31/12/04

1 666

741

4 000
300

80,75%
99,40%

3 230
99

2 813
99

31/12/04
31/12/03

855
23 871

680
18 073

11 000

74,96%

33

33

1 500

100,00%

1 675

1 675

1 200
100
1 000

20,00%
100,00%
100,00%

240
244
2 397

240
244
2 397

20 000

99,67%

40 223

40 223

3 000
17 000
10 000

91,28%
56,67%
66,00%

2 550
3 700
1 700

2 550
3 700
1 700

5 000

99,88%

4 994

4 994

1 496
1 997

100,00%
100,00%

1 500
2 066

1 500
2 066

5 000

66,00%

3 980

3 980

15 500
5 000
2 100 000
ATTIJARIWAFA BANK SENEGAL Banque
FCFA
Socit de portefeuille 229 EURO
PARIS CASA FINANCES
Gestion portefeuille
1 000
GESTFOND
Gestion portefeuille
1 000
FCP OBLIFUTUR
FCP
1 000
FCP OBLITOP
FCP
1 000
FCP CAP RENDEMENT
FCP
1 000
FCP CAP SECURIPRIME
FCP
1 000
FCP CAP SECURICOURT
FCP
1 000
CDM FONDS
FCP
1 000
CAP OBLIGATION
150 KTND
STIM
30000KTND
SUD SICAR
5000KTND
STE SUD INVEST
1000KTND
SUD RECOUVREMENT
AUTRES TITRES DE FILIALE
B- Autres titres de participation
Holding
1 739 195
ONA
Mtallurgie
390 000
SONASID
Holding
1 090 000
SNI
Holding
200 000
SALIMA HOLDING
Tourisme
101 000
STE HOSPITALY HOLDING
Htellerie
104 000
MOUSSAFIR HOTEL
Promotion Immobilire
105 000
TANGER FREE ZONE
Gestion de cartes
11 500
SOCIETE INTERBANK
bancaires
IMPRESSION PRESSE EDITION
Edition
3 000
(IPE)
STE DAMENAGEMENT DU
Promotion Immobilire
60 429
PARC NOUACER
CENTRE MONETIQUE
Montique
98 200
INTERBANCAIRE
Promotion Immobilire
1 000
BOUZNIKA MARINA
MOROCCAN INFORMATION
Prestation de service
46 000
TECHNOPARK
Institution de Garantie
1 915
DAR ADDAMANE (CAPITAL)

100,00%
100,00%

20 000
1 250

20 000
1 250

100,00%

40 362

40 362

99,96%
100,00%
99,99%
99,90%
99,90%
99,99%
99,99%
100,00%
100,00%
49,00%
67,23%
97,92%
99,93%

10,00%
14,99%
33,34%
25,72%

2 493
1 000
1 000
1 143
1 151
1 049
1 199
4 393
1 003
505
138 513
33 622
6 862
199 598
1 005 688
151 411
94 148
554
20 000
39 140
34 670
28 309

1 079
1 000
1 000
1 143
1 151
1 049
1 199
4 393
1 003
505
138 513
33 622
6 862
199 598
960 960
151 411
94 148
554
19 641
39 140
34 670
28 309

16,00%

1 840

1 840

8,68%

400

400

22,69%

13 714

13 714

11,20%

10 999

10 838

2,41%
4,25%

50,00%

500

500

12,28%

5 650

5 284

1 915

1 915

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

Immobilisations incorporelles et corporelles


Dnomination ou raison sociale
de la socit mettrice

CENTRE MONETIQUE
INTRBANCAIRE

Secteur
dactivit

Capital
social

Montique

Part du
capital
dtenue

11 000

Groupement profes2 267


sionnel des Banques
Distribution
6 500
SOUK AL MOUHAJIR
215 000
AM INVESTISSEMENT MOROCCO Prestation de service
3 000 TND
BANQUE DAFFAIRE TUNISIENNE Banque
immobilier
5 000
BELAZI
FCP
1 000
AFC VALEURS
10000KTND
STE SOFI SICAF
STE INTER BANCAIRE DE
3500KTND
TELECOMPENSATION SIBTEL
3000KTND
SODET SUD
2700KTND
MONETIQUE TUNISIE
STE DETUDES ET DAM. DES
2250KTND
COTES NORD DE LA VILLE DE
SFAX
366KTND
SIAQ
660KTND
LE FORUM *
2694KTND
INTER BANK SERVICES
5000KTND
COTIF-SICAR
2798KTND
SOFAT
RESIDENCE CLUB DE
210KTND
KERKENNEAH
500KTND
STAR IMMOBILIERE
10000KTND
GENERAL LEASING
150KTND
BATAM IMMOBILIERE
3000KTND
GENERALE IMMOBILIERE DU SUD
400KTND
GTI
1325KTND
AMEL SICAF
PLACEMENT
100
EURATLAS
INDUSTRIE
100 000
CAULLIEZ MAROC
HOLDING
1 000
FINABOID
Elevage maritime
4 000
DORALOUP
AUTRES TITRES DE PARTICIPATION
C - Emplois assimils
Divers C/C associs
Autres titres immobiliss

11 000

11 000

2 267

2 267

10,00%
100,00%
27,90%
10,00%

991
2 500
2 584
9 880
383
6 867

991
2 500
2 584
3 880
383
6 867

10,00%

2 404

2 404

10,00%
10,37%

2 060
1 923

2 060
1 923

11,11%

1 717

1 717

12,30%
12,73%
14,85%
15,00%
16,79%

309
577
2 746
5 150
3 226

0
577
2 746
5 150
3 226

19,05%

275

20,00%
20,58%
21,80%
29,90%
30,00%
35,85%
100,00%
30,00%
100,00%
13,00%

687
18 683
225
6 160
824
3 262
123
30 006
1 031
520
484 058
319 847
293 303
26 544

343
18 683
225
6 160
824
3 262
123
30 006
498
0
448 197
319 067
293 303
25 764

1 894 307

1 834 180

G.P.B.M.

118

Valeur
Valeur
comptable comptable
brute
nette

15,25%

TOTAL GNRAL

Extrait des derniers


tats de synthse

Produits

de la socit mettrice

inscrits au

Date de
clture de
lexercice

Situation
Rsultat net CPC de
nette
lexercice

IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES
Droit au bail
Brevets et marques
Immobilisations en recherche
et dveloppement
Autres immobilisations
incorporelles dexploitation
Immobilisations incorporelles
hors exploitation
Immobilisations incorporelles
prises en crdit-bail et en
location
IMMOBILISATIONS
CORPORELLES
Immeubles dexploitation
Terrain dexploitation
Immeubles dexploitation,
Bureaux
Immeubles dexploitation,
logements de fonction
Immeubles dexploitation pris
en crdit-bail et en location
Mobilier et matriel
dexploitation
Mobilier de bureau
dexploitation
Matriel de bureau
dexploitation
Matriel informatique
Matriel roulant rattach
lexploitation
Autres matriels
dexploitation
Mobilier et matriel
dexploitation pris en
crdit-bail et en location
Autres immobilisations
corporelles dexploitation

2 085 423

45 668

42 175

32 352 2 121 268

343 342

170 855
24 483

11 961
4 085

18 457

164 359
28 568

32 300
20 278

175 979

118 694

21 105

3 967

0
1 889 383

29 622

23 718

32 352 1 927 639

701

290 764

175 979

114 727

21 105

Montant
net la
n de
lexercice

Cumul

421 732 1 699 536


32 300
16 311

132 060
12 257

373 121 1 554 518

701

701

0
4 714 161

405 965

470 630

294 456

67 236

1 895 502
237 553

96 074
15 665

5 613
400

378 418 2 364 381


9 420
262 238

467 163

91 738

1 888

62 702

619 714 1 744 667


0
262 238

1 305 799

80 409

1 447

368 998 1 753 759

316 218

77 725

16

62 702

456 629 1 297 130

3 766

72 894

63 782

2 993

1 872

275 491

87 163

11 020

245 450 1 546 039

972 805

140 532

76 660

659 304 5 308 800 1 964 492

275 491
1 471 064

150 876

321 351

297 089

20 475

47 755

639 886

26 744

457 716

91 124

14 983

12 533

39 926

19 411

35 046

304 855

237 260

18 973

103 705

97 809

660 734

476 483

59 736

127 920

100 855

521 775

229 999

53 020

17 497

13 635

11 393

25 274

7 629

3 354

28 336

347

11 937

5 838

2 453

21 465

15 596

2 996

21 465

230 511 2 422 223 2 886 577

64 903

7 991

98 183

177 308

167 809 1 261 735

284 304

21 977

278 210

26 645

65 377

601 596

59 138

73 699

339 221

182 554

1 747

6 455

15 691

9 583

167

301

8 425

3 512

18 592

2 873

413 687

242 073

600 042

55 196

1 442

1 964

655 760

393 613

28 347

8 273

747 552

103 819

142 224

33 472

742 619

130 911

33 839

37 664

127 086

615 533

225 533
376 024

76 879
24 277

78 001
61 730

224 411
338 571

27 527
36 206

12 687

27 527
4 672

0
44 221

224 411
294 350

33 014

343

1 668

31 689

28 673

2 677

1 668

29 682

2 007

112 982

2 320

825

147 949

38 505

18 475

3 797

53 183

94 766

6 799 584

451 633

512 805

691 656 7 430 068 2 307 834

470 435

185 930

Autres immobilisations prises


en crdit-bail et en location

Titres mis en quivalence

(en milliers de dirhams)


VARIATION DU
CAPITAL

Nature

(en milliers de dirhams)

Montant
Montant
des
Montant
Autres
des
Autres
Montant Montant des des cesMontant amortis- Dotation
Mouvesements au titre amortis- Mouvebrut au acquisitions sions ou
brut
ments au
sements ments au
dbut de au cours de retraits au
la n de et/ou pro- de lexercours de
sur immo- cours de
lexercice lexercice cours de
lexercice visions au
cice
lexercice
bilisations lexercice
dbut de
lexercice
sorties
lexercice

QUOTE-PART
DISTRIBUTIONS
DES RESULTATS
VERSEES
MEE

AUTRES
MOUVEMENTS

SOCITS MISES EN EQUIVALENCE

OUVERTURE

ENTREPRISES A CARACTERE FINANCIER


AUTRES ENTREPRISES
CAPRI
MLIHIA
WAFA ASSURANCE
SIFAP
CDM

-276 487
-6 253
-1 829
-734 733
15 297
451 031

-79 740

252 442
50 218

-47 140
-1 668
-30 932

104 330
725
97 169

1 829
-102 332
329
2 105

-779 875
14 683
519 372

TOTAL

-276 487

-79 740

252 442

-98 069

-201 854

-98 069

CLOTURE
-201 854
43 965

Immobilisations corporelles
hors exploitation
Terrain hors exploitation
Immeubles hors exploitation
Mobiliers et matriel hors
exploitation
Autres immobilisations
corporelles hors exploitation
TOTAL

33 472

251 616 2 843 955 4 586 113

Rapport

05

Annuel

4 Rapport nancier

Comptes consolids

2 0 0 5

Variation des carts dacquisition


Ecarts dacquisition bruts
Amortissements des EA

OUVERTURE
2 007 479
142 401

NET

1 865 078
OUVERTURE

(en milliers de dirhams)

AUGMENTATION
211 738

DOTATIONS

AUTRES MOUVEMENTS

CLTURE
2 219 217
272 477

1 946 741

130 076
211 738

130 076

DOTATIONS

REPRISES

AUTRES
MOUVEMENTS

CLTURE

Provisions pour EA ngatifs

TOTAL

Impts sur les rsultats

(en milliers de dirhams)


AU 31/12/2005

AU 31/12/2004

IMPOTS COURANTS

919 258

568 292

IMPOTS DIFFERES

-202 526

117 671

716 732

685 963

TOTAL

Rseau*
120

(en nombre)

EFFECTIFS

31/12/05

31/12/04

Guichets permanents

519

Guichets priodiques

317

334

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque


Succursales et agences ltranger
Bureaux et reprsentation ltranger

485

24

30

* Agences Attijariwafa bank y compris les succursales de Paris et Bruxelles.

Comptes de la clientle*

(en nombre)

Comptes courants

31/12/05
80 186

31/12/04
82 877

Comptes chques

940 859

995 250

Comptes daffacturage
Comptes sur carnets

332 066

376 390

Comptes terme
Bons de caisse

18 584
5 718

20 321
6 128

Autres comptes de dpts

22 789

54 955

* Agences Attijariwafa bank y compris les succursales de Paris et Bruxelles.

Subventions fonds publics affects et fonds spciaux de garantie


OBJET ECONOMIQUE

MONTANT GLOBAL

MONTANT A FIN 2004

UTILISATION 2005

(en milliers de dirhams)


MONTANT A FIN 2005

SUBVENTIONS
FONDS PUBLICS AFFECTES
FONDS SPECIAUX DE GARANTIE (*)
TOTAL
(*) : concernant la Banque du Sud (Tunisie)

Lignes de nancements extrieurs

313 852

312 365

313 852

312 365

CONTACTS
Lamia NAJI
Autodidacte passionne, Lamia NAJI dbute sa
carrire en 1992. Son premier reportage, effectu
sac dos travers le Maroc, est rcompens par
une bourse de lUnesco et une autre de la Casa de
Velazquez, qui lui permettront de perfectionner son
art en Italie. Depuis, elle enchane les distinctions,
obtenant un soutien de lInstitut hollandais de la
photographie et la reconnaissance de la Cit des arts
de Paris. Un succs qui ne la dtourne pas de son
ambition : rapprocher les gens et les lieux, effacer
les diffrences et retrouver le sens de lunit.

Communication nancire
Zakia HAJJAJI
Tlphone 022 46 98 13
Fax 022 29 41 25
E-mail z.hajjaji@attijariwafa.com

Batoul MOUMILE
Tlphone 022 46 98 67
Fax 022 29 41 25
E-mail b.moumile@attijariwafa.com

Sige

Filiales

2, boulevard Moulay Youssef,


20000 Casablanca, Maroc
Tlphone +212 (0) 22 22 41 69 ou
+212 (0) 22 29 88 88
Fax +212 (0) 22 29 41 25
www.attijariwafabank.com

Attijari Finances Corp.

15 bis, boulevard Moulay Youssef, Casablanca


Tlphone 022 47 64 35
Fax 022 47 64 32

Attijari Intermdiation

Rseau extrieur
Attijariwafa bank Europe

15 bis, boulevard Moulay Youssef, Casablanca


Tlphone 022 49 14 82
Fax 022 20 25 15

Succursale Paris

Wafa Gestion

170, boulevard Haussman


74008 Paris
Tlphone 00 331 53 75 75 00
Fax 00 331 53 75 75 26 ou 25

416, rue Mustapha El Mani, Casablanca


Tlphone 022 54 50 54
Fax 022 22 99 81

Succursale Bruxelles

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca


Tlphone 022 20 34 46
Fax 022 29 49 63

126-130, boulevard Maurice Lemonnier


1000 Bruxelles
Tlphone 00 322 218 14 45
Fax 00 322 504 00 34

Desk commercial Madrid


C/Bravo Murillo 210, 28020 - Madrid
Tlphone + 34 (0) 915 795 434
Fax + 34 (0) 915 795 799

Desk commercial Barcelone


Calle Tusset, n 8, 2 3A, Escalera, Derecha
08006 Barcelone
Tlphone + 34 (0) 934 155 899
Fax + 34 (0) 934 160 952

Desk commercial Milan

Wafasalaf

Attijari Factoring Maroc

19, boulevard Abdelmoumen, Casablanca


Tlphone 022 22 93 01
Fax 022 22 92 95

Wafa Immobilier

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca


Tlphone 022 22 92 92
Fax 022 20 19 35

Wafacash

5, rue Driss Lahrizi, Casablanca


Tlphone 022 20 80 80
Fax 022 27 23 83

Unicredito Miliano, Espera Commercial / International,


Viale Bodio 29 - B3, 3eme Piano - 20158 Milano
Tlphone + 39 (0) 237 724 675
Fax + 39 (0) 237 724 662

Wafabail

Desk commercial Shanga

Wafa LLD

Calyon Shangha
36Th Floor China, Merchants Tower - 161 Lujiazui East Road
Shangha 200120-pr China
Tlphone + 8621 588 70 770 poste 3064
Fax + 8621 588 77 036 / 7037

Banque du Sud-Tunisie
95, avenue de la Libert - Tunis
Tlphone + 216 71 849 400
Fax + 216 71 782 663

Attijariwafa bank Sngal


29 - 33, Avenue Prsident Leopold Sdar Senghor
Dakar - Sngal
Tlphone +221 889 98 98
Fax +221 823 48 57

5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca


Tlphone 022 26 55 19
Fax 022 27 74 11
5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca
Tlphone 022 43 17 70
Fax 022 20 53 03

Wafa Assurance

1, boulevard Abdelmoumen, Casablanca


Tlphone 022 54 55 55
Fax 022 20 91 03

Attijari International bank

Lot. n 41, Zone Franche dexportation,


route de Rabat - Tanger
Tlphone 039 39 41 75/77
Fax 039 39 41 78

Conception et ralisation : SAGA Communication - Iconographie : Mohammed JANNAT

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