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Piticilor
Cette ide d'affaire est venue quand nous avons constat que dans les maisons nouvellement
construites dans le quartier Mosnita Noua il y a un grand nombre d'enfants d'ge prscolaire. En
tablissant une cole maternelle priv nous voulons promouvoir et d'offrir aux enfants et aux
parents un endroit pour se sentir comme la maison, un lieu accueillant, moderne o les soins,
1
l'intrt et toute l'attention est donne leurs enfants. Nous voulons tre une aide pour les parents
dans l'ducation et le dveloppement des enfants. Par consquent, dans notre maternelle
fonctionnera seules personnes ayant de l'exprience dans le domaine de l'ducation. Aussi
lhygine et la nutrition seront galement fourni de la plus haute qualit.
En dehors des activits ducatives qui auront lieu aprs le programme denseigment national,
les enfants bnficieront des activits cratives telles que le dessin, le chant, la danse ainsi que
des activits ddies l'apprentissage d'une langue trangre comme l'anglais, le franais et
l'allemand. Pour aider les enfants apprendre autant et tre en mesure de se dvelopper
harmonieusement, car ils tiennent dans la nature pour enseigner aux enfants avec des plantes et
des animaux. Dans le mme temps, nous aidons les parents qui travaillent plus mais qui veulent
le meilleur pour leurs enfants. Notre ide est de traiter la fois les parents avec un revenu
moyenne, mais aussi grande.
3.Investissement
Pour nous permettre de commencer cette affaire on doit investir un capital est de le rpartir dune
manier convenable pour couvrir nos besoins. Nous le voyons dans le tableau suivant :
Configuration :
lei, sans
TVA
Nr.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Parties composantes
Finisaje interieur+exterieur
Pelouse artificielle
Ensemble de meubles de jeu
Voitures
UM
mq
mq
pices
pieces
ensem
ble
ensem
ble
ensem
ble
pieces
pieces
pieces
pieces
pieces
pieces
ensem
ble
ensem
Materiales didactique
Equipement de la cuisine
2
Quanti
te
500
40
1
2
PU
163
44
11.139
44.000
Valeurs
81.400
1.760
11.139
88.000
2.046
32.000
4.092
128.00
0
154
180
2.024
14.784
9.900
2.024
1
1
5
4
8.800
13.200
1.584
1.408
8.800
13.200
7.920
5.632
4
1
660
9.240
2.640
9.240
96
55
1
16
17
Equipements sanitaires
Total
ble
ensem
ble
1.320
-
6.600
395.13
1
0
395.13
1
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Parce que sont ncessaire beaucoup composante pour commencer cette affaire, je fait une courte
description de certains d'entre eux.
Description des parties composantes :
8
9
Nr
1
2
3
4
Nr
Nr.
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
Nr
1
2
3
4
5
Nr
1
2
Nr
1
2
3
Nr
1
2
3
4
5
6
7
Materiales didactique
Parties composants
Cartes
Cahiers
Crayons de couleur
Aquarelle
Stylos colorier
Ciseaux
Papier crpon
Equipements sanitaires
4
Nr
1
2
3
Parties composants
Toilettes
Lavabo
Cintre pour les serviettes
Graphique dimplmentation :
Pour montrer la priode et la mise en uvre de l'investissement nous avons fait le tableau
suivant :
N Parties
r. composantes
Finisaje
1 interieur+exterie
ur
2
3
Pelouse artificielle
Ensemble de
meubles de jeu
4
5
6
Voitures
Ensemble de
meubles de
bureau
M
1
27.
13
3
M
2
27.
13
3
M
3
27.
13
3
M
4
M
5
88
0
88
0
9
1
0
1
1
1
2
1
3
M
7
55
70
55
70
M
8
M
9
64.
00
0
64.
00
0
14.
78
4
M
10
M
11
M
12
88.
00
0
4.
09
2
Ensemble de
meubles de salles
7
8
M
6
Linge de maison
Armoires
changement
Ensemble de
meubles cuisine
Ensemble de
meubles salles a
manger
9.9
00
2.0
24
8.8
00
13.
20
0
Equipement salle
sportif
7.9
20
5.6
32
Ordinateurs
Vidoprojecteur
5
1
4
1
5
1
6
1
7
Materiales
didactique
Equipement de la
cuisine
Equipements
sanitaires
2.6
40
9.2
40
27.
13
3
Total
27.
13
3
6.6
00
33.
73
3
88.
88
0
4.
97
2
5.
57
0
5.
57
0
64.
00
0
78.
78
4
20.
72
4
22.
44
0
16.
19
2
4.Sources de financement
Notre investissement est en total en valeur de 395.131 lei sans TVA. Pour pouvoir obtenir cette
somme on a appelle a 3 options disponibles : la subvention qui sera en valeur de
50%,lemprunt bancaire en valeur de 25% et le capitaux propres en valeur
de 25%. En va voir a dans le tableau suivant :
Nr.crt.
1
Description
Valeur de
l'investissement
2
3
4
Subvention
Emprunt bancaire
Capitaux propres
%
100%
50%
25%
25%
Valeurs
395.13
1
197.56
6
98.783
98.783
Description
1
2
3
+
+
-
Revenus d'exploitation
Reduction des creances
Augmentation des creances
Encaissements operationnels
1
258.09
0
0
0
258.09
0
2
273.69
0
0
0
273.69
0
3
287.29
0
0
0
287.29
0
4
304.46
6
0
0
304.46
6
5
325.86
6
0
0
325.86
6
5
6
7
8
9
10
11
+
+
+
+
12
=
=412
13
Charges d'exploitation
Charges avec l'amortissement
Augmentation des stocks
reduction des stocks
Augmentation des dettes d'exploitation
Reduction des dettes d'exploitation
Impot
Decaissements operationnels
Flux de tresorerie net operationnel
313.93
9
56.979
0
0
0
0
0
256.96
0
313.78
5
56.979
0
0
0
0
0
256.80
5
313.90
8
56.979
0
0
0
0
0
256.92
8
305.61
2
48.531
0
0
0
0
0
257.08
1
305.93
2
48.531
0
0
0
0
3.189
260.59
0
1.130
16.884
30.361
47.385
65.276
6. Faisabilit financire
VALEUR ACTUELLE NETTE
lei
Nr.c
rt.
Description
0
395.1
31
273.6
90
256.8
05
16.88
4
287.2
90
256.9
28
30.36
1
304.4
66
257.0
81
47.38
5
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
258.0
90
256.9
60
1.130
5
6
Valeur residuelle
Flux de tresorerie net operationnel
ajuste (FTNOA)
8
9
Taux d'actualisation
Facteur d'actualisation
0
395.1
31
8,00%
1,000
1.130
16.88
4
30.36
1
47.38
5
325.8
66
260.5
90
65.27
6
815.9
45
881.2
21
1.130
8,00
%
0,926
16.88
4
8,00
%
0,857
30.36
1
8,00
%
0,794
47.38
5
8,00
%
0,735
881.2
21
8,00
%
0,681
8
%
10
11
395.1
31
1.046
14.47 24.10
6
2
279.065
34.82
9
599.7
44
Description
0
395.13
1
273.6
90
256.8
05
16.88
4
287.2
90
256.9
28
30.36
1
304.4
66
257.0
81
47.38
5
325.8
66
260.5
90
65.27
6
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
258.0
90
256.9
60
1.130
815.9
45
Valeur residuelle
6
7
395.13
1
1.130
16.88 30.36
4
1
20,76%
47.38
5
881.2
21
Tir-ul arata randamentul firmei. Se calculeaza in fuctie de fluxutile nete operationale ajustate si
val investitiei. In cazul in care tir-ul este egal cu rata de actualizare van-ul ajunge sa fie egal cu 0.
INDICE DE PROFITABILITE
lei
Nr.c
rt.
Description
0
395.1
31
287.2
90
256.9
28
30.36
1
304.4
66
257.0
81
47.38
5
30.36
1
8,00
%
47.38
5
8,00
%
325.8
66
260.5
90
65.27
6
815.9
45
881.2
21
8,00
%
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
258.0
90
256.9
60
1.130
273.6
90
256.8
05
16.88
4
5
6
Valeur residuelle
Flux de tresorerie net operationnel ajuste
(FTNOA)
Taux d'actualisation
0
8,00
%
1.130
8,00
%
16.88
4
8,00
%
9
10
Facteur d'actualisation
Flux de tresorerie net operationnel ajuste
actualise (FTNAa)
11
12
Investissement actualise
Indice de profitabilite
1,000
0,926
0
395.1
31
1.046
0,857
14.47
6
0,794
24.10
2
0
1,71
0,735
34.82
9
0,681
599.7
44
Lindice de rentabilit rapport le montant net des flux de trsorerie actualiss la valeur actuelle
de l'investissement oprationnel. Indicele de profitabilitate este raportul dintre fluxurile nete
operationale actualizate si ajustate si investitia actualizata.
Description
0
395.1
31
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
7
8
Taux d'actualisation
Facteur d'actualisation
Encaissements operationnels ajustes
actualises
9
10
16
8,00
%
1,000
0
258.0
90
256.9
60
273.6
90
256.8
05
287.2
90
256.9
28
304.4
66
257.0
81
8,00
%
0,926
238.9
72
237.9
26
8,00
%
0,857
234.6
45
220.1
69
8,00
%
0,794
228.0
60
203.9
58
8,00
%
0,735
223.7
91
188.9
62
325.8
66
260.5
90
815.9
45
8,00
%
0,681
777.0
97
177.3
53
1,66
Raportul dintre incasari si cheltuieli actualizate la o rata de actualizare de 8%. Un raport pozitiv
arata ca investitia este fezabila.
10
Delai de recuperation
lei
Nr.c
rt.
Description
0
395.13
1
Investissement
Encaissements operationnels
Decaissements operationnels
Investissement
6
7
8
9
Taux d'actualisation
Facteur d'actualisation
10
Investissement actualise
Flux de tresorerie net operationnel actualise
(FTNOa)
Flux de tresorerie net operationnel actualise
cumule
Delai de recuperation de l'investissement
de FTNOa
Flux de tresorerie net operationnel moyen
(FTNOM)
Delai de recuperation de l'investissement
de FTNOM
Flux de tresorerie net operationnel moyen
actualise (FTNOMa)
Delai de recuperation de l'investissement
de FTNOMa
11
12
13
14
15
16
17
258.0
90
256.9
60
287.2
90
256.9
28
30.36
1
304.4
66
257.0
81
47.38
5
325.8
66
260.5
90
65.27
6
0
395.13
1
1.130
273.6
90
256.8
05
16.88
4
1.130
18.01
4
48.37
5
95.76
0
161.0
36
8,00
%
0,926
8,00
%
0,857
8,00
%
0,794
8,00
%
0,735
4,59
8,00
%
0,681
24.10
2
39.62
3
34.82
9
74.45
3
44.42
5
118.8
78
7,22
8,59
ans
8,00%
1,000
395.13
1
0
1.046
0
11,22
ans
1.046
14.47
6
15.52
2
32207,12947
12,27 ans
23.776
16,62 ans
11
7. Analyse de sensitivit
SENSITIVITE DE L'INVESTISSEMENT
lei
Nr.
crt.
Description
0
395.1
31
4
304.
466
257.
081
47.3
85
Investissement
Encaissements operationnels
258.090
273.690
Decaissements operationnels
256.960
256.805
4
5
1.130
16.884
287.
290
256.
928
30.3
61
1.130
16.884
30.3
61
47.3
85
395.1
31
1.130
16.884
8,00%
8,00%
1,000
0,926
30.3
61
8,00
8,00%
%
0,79
0,857
4
258.394
20,76%
1,71
47.3
85
8,00
%
0,73
5
6
7
Taux d'actualisation
9
10
11
12
14
Facteur d'actualisation
Valeur actuelle nette
Taux interne de rentabilite
Indice de profitabilite
Rapport encaissements actualises /
decaissements actualises
Delai de recuperation de
l'investissement de FTNOM
15
Augmentation du taux
d'actualisation par
16
13
-0,93%
0,00%
VAN =
260814
RIR =
20,76%
0,94%
VAN =
234905
0,00%
RIR =
20,76%
10,
0%
a=
7,92%
1,00%
a=
8,8%
21
10,00
%
a=
16%
-9,09%
VAN =
72045
0,00%
RIR =
20,76%
22
100,0
0%
-72,12%
0,00%
19
20
260.590
65.276
815.945
881.221
881.221
8,00%
0,681
12,27
Reduction du taux
d'actualisation par
18
325.866
1,66
1,0
%
17
12
IP =
1,7
0,36
%
R=
1,65
0,06
%
Pr =
12,27 ans
IP =
1,71
0,36
%
IP =
1,65
3,48
%
IP =
1,21
29,0
0%
R=
1,66
0,06
%
R=
1,65
0,57
%
R=
1,57
5,30
%
Pr =
12,27 ans
0,00%
0,00%
Pr =
12,27 ans
0,00%
Pr =
12,27 ans
0,00%
Augmentation du taux
d'actualisation par
159
,5%
24
25
15,
0%
26
23
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
a=
20,76
%
159,5
3%
a=
9,2%
15,00
%
VAN = 0
100,00
%
VAN =
223635
-13,45%
RIR =
20,76%
0,00%
RIR =
20,76%
0,00%
IP =
1
41,3
9%
IP =
1,62
5,17
%
R=
1,52
8,08
%
R=
1,64
0,85
%
Pr =
12,27 ans
0,00%
Pr =
12,27 ans
0,00%
13
par
38
0,00%
4,11%
2,58%
1,70
%
0,67
%
-8,23%
Daca incasarile scad cu 1% atunci Van-ul va scadea cu 4.11% ceea ce arata ca sensibilitatea Van-ului
este medie spre mare. Daca incasarile vor scadea cu 24.3% Van-ul o sa aibe valoare 0 adica diferenta
dintre pretul investitiei si valoarea efectelor acesteia este egala cu 0.
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
Daca cheltuielile vor creste cu 1% atunci Van-ul va scadea cu 3.69% ceea ce arata ca
sensibilitatea Van-ului este mica spre medie fata de cheltuieli. Daca cheltuielile vor creste cu
27.1% rezulta ca Van-ul are valuarea 0,adica firma nu va generea nici un surplus de valuare.
14
Val VAN
1.558.8
50%
18
10,25
%
30700
1,78% 277688
269.13
15%
8
15
Variatie
VAN
-659%
-89%
-0,49%
-3,55%
16