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SOCIEDADES DE INVERSIN
1.
Descripcin
Acciones de empresas que no estn listadas en una bolsa de comercio para oferta pblica.
Ver definicin de trmino en Glosario.
3
National Venture Capital Association: Venture Impact - The Economic Importance of Venture Capital
Backed Companies to the U.S. Economy Cuarta Edicin 2007
2
Las estadsticas de los ltimos veinte aos, revelan que los Fondos
Privados de Capital han generado un retorno a largo plazo
sustancialmente mayor que el de los ndices burstiles y otras formas de
inversin4 . Para muchas instituciones e inversionistas privados, esta
mejor rentabilidad sobre los ttulos-valores convencionales justifica los
riesgos inherentes a esta clase de activos.
Estados Unidos es el pas con mayor nmero de Fondos de Capital
Privado seguido de Europa y el Resto del Mundo. Esta industria ha gozado
de un incremento en tamao de US$ 1 trilln (US$ 1,000,000,000,000)
de Activos Administrados (Assets Under Management) en 2,003 a US$ 3
trillones (US$ 3,000,000,000,000) al 2007. La expansin ha sido tambin
geogrfica habiendo tenido crecimiento los fondos de compra de
empresas medianas y pequeas, fondos de bienes races, de
infraestructura, ventures y otros tipos de fondos. En 2007 los
inversionistas en Estados Unidos invirtieron US$281 billones de recursos
nuevos en este tipo de fondos, mientras en Europa la cifra fue de
US$148 billones y en el resto del mundo US$73 billones5.
2.
Bance, Alex. Why and How to Invest in Private Equity - European Private Equity and Venture Capital
Association 2007.
5
National Venture Capital Association: Venture Impact - The Economic Importance of Venture Capital
Backed Companies to the U.S. Economy Cuarta Edicin 2007
6
Public Value: A Primer on Private Equity Private Equity Council, USA 2007.
Prospecto de Acciones Guatefondo
Ms informacin en www.guatefondo.com
3.
Marco Legal
4.
Inversionistas Elegibles
5.
Beneficios
a. Diversificacin
La racionalidad detrs de inversiones en entidades privadas por medio
de una Sociedad de Inversin es por mejorar las caractersticas de
riesgo y retornos de una cartera de inversin.
Este tipo de inversiones ofrece al inversionista la oportunidad de
generar retornos mayores mientras disminuye el riesgo diversificando
la inversin en mltiples valores en diferentes industrias.
b. Rendimiento
Se espera que el retorno generado por la Sociedad de Inversin sea
superior al que puede alcanzarse a travs de otras alternativas de
inversin.
Histricamente, los retornos de fondos de Capital Accionario Privado en
otros pases han sido ms altos que los de inversiones habituales en el
largo plazo. Del ao 1980 al 2005, las empresas de inversin privada
del cuartil superior generaron retornos anualizados a inversionistas de
hasta 39.1% (neto de todos los gastos y comisiones)7. Por contraste,
el ndice de S&P 500 obtuvo el 12.3% anual durante el mismo periodo.
7
Fuente: Private Equity Council Public Value: A Primer on Private Equity 2007. Todos los retornos
son calculados por Thomson Financial tomando en cuenta los flujos de efectivo netos a inversionistas
descontando los cargos y comisiones por administracin e intereses.
Prospecto de Acciones Guatefondo
Ms informacin en www.guatefondo.com
60
Capital Riesgo
Capital Accionario Privado
50
S&P
Us Bond Index
40
30
20
10
Sep-07
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
-10
1991
-20
-30
c. Bursatilizacin
La Sociedad de Inversin emitir, mediante la presente emisin,
acciones que se colocarn en el mercado primario burstil
guatemalteco. Se espera que se genere un mercado secundario que
provea de liquidez a los valores de GUATEFONDO. Los participantes en
el mercado podrn vender y comprar las Acciones nicamente a travs
de Bolsa de Valores Nacional, S.A. en Guatemala.
d. Administracin de Inversiones
Cada oportunidad de inversin ser evaluada por la Sociedad Gestora
con el fin de seleccionar aquellas entidades privadas y proyectos que a
su juicio representen el mayor potencial de crecimiento y generacin
de valor con un nivel de riesgo adecuado. La Sociedad Gestora podr
6.
c. Otros Gastos
Adicional a las comisiones indicadas anteriormente, GUATEFONDO
deber de cubrir los gastos relacionados con:
Para ello se dispondr del cero punto veinticinco por ciento (0.25%)
anualizado, ms el Impuesto al Valor Agregado sobre el valor en libros
de la Sociedad, porcin que ser separada mensualmente a una cuenta
de Reservas para Gastos de la Sociedad de Inversin.
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