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Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

Estudiando el libro Matemticas Financieras de Mora Zambrano, Armando

(2010), podemos citar que:


El Inters es la cantidad pagada por el uso del dinero obtenido en
prstamo o la cantidad producida por la inversin del capital

Tasa de Inters
Es la razn del inters devengado al capital en la unidad de tiempo
Esta dada como un porcentaje o su equivalente; generalmente se toma al ao
como unidad de tiempo. Se presenta con la letra i.

Inters Simple
Cuando un capital genera intereses por un determinado tiempo, el inters
producido que se reconoce se denomina inters simple.

Formas de calcular el inters simple


El inters simple (I) est en funcin directa del capital (C), la tasa de inters (i) y el
tiempo (t). Segn esta premisa, el inters simple puede calcularse mediante la
siguiente formula

1 Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

Tomando un ejemplo del libro de Mora Zambrano, Armando (2010) pg. 41


citaremos el siguiente ejemplo:

El inters simple que gana un capital de $5.000 al 12% anual, desde el 15 de


marzo hasta el 15 de agosto del mismo ao. Para tal fin, lo primero que tenemos
que hacer es calcular el tiempo que transcurre entre las dos fechas, tomando una
de las dos fechas extremas.

El problema propuesto puede resolverse de cuatro formas:

Con el tiempo aproximado y el ao comercial

Con el tiempo exacto y el ao comercial

Con el tiempo aproximado y el ao calendario

Con el tiempo exacto y el ao calendario

Calculo del nmero de das


Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

El nmero de das en el ao tambin puede variar:


-

Ao comercial: 360 das ao calendario 365 das ao bisiesto 366 das.

Con esta premisa, el clculo de das para encontrar el inters ganado puede
realizarse en forma aproximada o en forma exacta.

En forma exacta: con el objeto de facilitar los clculos de tiempo, se acostumbra


suponer el ao de 360 das, dividido en 12 meses de 30 das cada uno, se
denomina clculo aproximado del tiempo.

En forma exacta: se toma como referencia el nmero de das calendario, es decir,


meses de 30 y 31 das, ao de 365 o 366, segn corresponda.
Como puede observarse, tomando el ejemplo anterior y considerando una de las
dos fechas extremas, son 92 das.

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Variacin del clculo del inters


El clculo del inters vara igualmente si tomamos el ao de 360, 365 o 366.
Inters exacto
Cuando se divide el tiempo para 365 o 366 das, si la tasa de inters es anual.
Inters ordinario
Si dividimos el tiempo para 360 das en iguales condiciones, calculamos:

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Variacin de la tasa de inters en funcin del tiempo


Entre las tasas de intereses ms empleadas se hallan la anual, semestral,
quimestral, cuatrimestral, trimestral, bimestral, mensual o diario.
a) La tasa trimestral, se utiliza para el tiempo exacto o aproximado: 365 o
360 das, respectivamente:
Calculemos el inters que gana un capital de $100.000 al 12% de inters
anual durante 180 das:

b) La tasa de inters semestral, se utiliza para el tiempo de 180, 181, 182 o


184 das del semestre (primer o segundo semestre del ao):
Calculemos el inters que gana un capital de $100.000 al 6% de inters
semestral durante 180 das.

c) La tasa de inters trimestral, se utiliza para el tiempo de 90, 91 o 92 das.


De esta manera, el inters que gana un capital de $100.000 al 3% de
inters trimestral durante 180 das, en:

d) La tasa de inters mensual; se utiliza para el tiempo

e) La tasa de inters diaria; se utiliza directamente.


Calculemos el inters que gana un capital de $100.000 al 1% de inters
diario durante 180 das

Procedimientos abreviados para el clculo

Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

Existen tambin procedimientos abreviados de clculo para estimar el inters


de acuerdo con la formula bsica y se conocen como multiplicadores y
divisores fijos.
Multiplicadores fijos.
Utilizan la tasa de inters dividida para 36.000 o 36.500, 18.000 o 3.000 si es anual,
semestral o mensual.
Se toma como referencia la formula bsica del inters simple:

Ejemplo tomado del libro Matemticas Financiera de Mora Zambrano Armando; (2010)
pg. 46
Aplicando lo anterior, calculamos el inters que gano en: a) un da, b) 2 das, c) 10 das, d)
180 das, un capital de $1 al 12% anual:

Los nmeros 0,000333; 0,000666; 0,000333 y 0,06 son factores fijos (multiplicadores
fijos), para 1, 2,10 o 180, respectivamente, con una tasa de inters del 12% anual. Esos
factores se multiplican por cualquier capital.
Lyncoyn Portus Goviden, en su obra de Matemticas Financieras, cita el factor de inters
de inters simple como el tanto por ciento en un da y recomienda su utilizacin en la
elaboracin de tablas, as: para calcular el inters que gana un capital de $120.000 al
12% anual durante 180 das:

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Divisores fijos
Divisor fijo es el cociente de la divisin de 36.500, 36.000, 18.000 o 3.000 (segn sea la
tasa de inters: anual, semestral o mensual), entre la tasa de inters correspondiente
como se expresa a continuacin:

Entonces:
1.- para calcular el inters de $10.000 al 12% mensual durante 180 das, se realiza el
siguiente procedimiento:

2.- para conocer qu inters gana un capital de $1 al 12% de inters anual, se tiene:

Planteamient
o

Divisor fijo

Resultado

3. Clculo del inters de $12.000 en 180 das al 12% anual, se realiza as:

Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

4.- Calcular el inters de $90.000 en 240 das al 9% semestral, se obtiene de la siguiente


forma:

Calculo de capital
Para el clculo del capital inicial (C), se toma como base la frmula del inters
simple (formula 2.1). I=Cit, y se despeja C:

Cuando i es anual y el tiempo en das:

Cuando i es semestral:

Cuando i es trimestral:

Cuando i es mensual:

Cuando i es diario:

Calculo de la tasa de inters

Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

Para el clculo de la tasa de inters se toma como base la formula I=Cit y


se despeja i:
Cuando la tasa de inters es anual, el tiempo se expresa en aos:

Cuando la tasa de inters es anual, el tiempo se expresa en das;

Cuando la tasa de inters es semestral, el tiempo se expresa en das;

Cuando la tasa de inters es mensual, el tiempo se expresa en das:

Cuando la tasa de inters es diaria, el tiempo se expresa en das:

Tomando como referencia la frmula 2.9


A qu tasa de inters anual se coloca un capital de $180.000 para que produzca
$18.000 en 180 das?

Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

Calculo del tiempo


Despejamos t de la formula bsica I= Cit

Cuando la tasa de inters es anual y se requiere expresar el tiempo en das:

Cuando la tasa de inters es semestral y se requiere expresar el tiempo en das:

Cuando la tasa de inters es trimestral y se requiere expresar el tiempo en das:

Cuando la tasa de inters es mensual y se requiere expresar el tiempo en das:

Apliquemos entonces la frmula 2.15 para calcular:


En qu tiempo un capital de $85.000 ganar un inters de $2,550 al 9% anual?

Clculo del monto a inters simple


Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

El monto a inters simple es la suma del capital original ms los intereses


generados en el transcurso del tiempo. Se representa con la letra M.
Por definicin: M= C + I; en la frmula del inters simple: I= Cit
Reemplazando el valor de I:
M= C + Cit
Al obtener el factor comn C, se tiene:

Obtenida la formula calculemos el monto de un capital de $ 1.500.00 al


1,8% mensual durante 180 das.

Clculo del valor actual a inters simple.


Valor actual o valor presente de un documento o deuda es el capital calculado en una
fecha anterior a la del vencimiento del documento, deuda o pago. Se representa con la
letra C.
Deduccin de la frmula del valor actual
Se deduce de la frmula del monto a inters simple, M= C (1 + it), de la cual se despeja C.

El inters sobre saldos deudores

Mora Zambrano, Armando (2010.) Libro de Matemticas Financieras 3era edicin.

En muchas instituciones financieras y casas comerciales que operan con


crdito a clientes, se acostumbra utilizar el mecanismo de calcular el inters
sobre los saldos deudores; es decir, sobre los saldos que van quedando
despus de deducir cada cuota que se paga. Otros establecimientos
comerciales utilizan el mtodo de acumulacin de intereses o mtodo
lagarto; denominado as por el excesivo inters que se cobra, ya que en
este mtodo se acumulan los intereses durante todo el periodo de la deuda;
es decir, se calcula un monto y luego se divide entre el nmero de pagos o
cuotas. En los ejemplos que se exponen a continuacin se utilizan los dos
mtodos para establecer comparaciones.

Calculemos las cuotas mensuales que debe pagar el cliente.


Una cooperativa de ahorro y crdito otorga un prstamo de $6.000 a 12
meses plazo, al 1% mensual sobre saldos deudores.
a) Mtodo Lagarto:

b) Mtodo de saldos deudores


Valor de la cuota sin intereses

Inters pagadero en la primera cuota:

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Valor de la primera cuota = cuota de capital + inters:

Segunda cuota: se reduce el capital en $500 y queda un saldo de $5.500; en


consecuencia, el inters ser:

Valor de la segunda cuota:

Tercera cuota: se reduce la deuda en $500 y queda un saldo de $5.000; por tanto,
el inters pagadero en la tercera cuota ser:

Valor de la tercera cuota:

Como puede notarse, las cuotas disminuyen en progresin aritmtica en $-5.


Al calcular el valor de la ltima cuota (cuota 12) se obtiene:
Saldo de la deuda $500
Intereses:

Valor de la ltima cuota:

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Se puede elaborar, as, una tabla financiera de las cuotas:


Periodo
Deuda
Inters
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Total
Tabla 2.3. Tabla de cuotas o pagos mensuales

Capital

Cuota

La cuota fija mensual puede calcularse dividiendo el total de cuotas entre el


nmero de pagos o cuotas:

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En total por capital e intereses, se paga el monto de $6.390. Si los intereses


generados son de $390 durante los 12 meses, se puede calcular la tasa de inters
anual.

Los intereses son: $6.390 - $6.000 = $390 que, comparados con el primer mtodo,
presentan una diferencia notable: $720 - $390 =$330.
Es decir la tasa de inters real que se paga en el segundo mtodo es casi la mitad
de la del primero.
Igualmente, si se compara la cuota fija mensual,
Por el primer mtodo $560
Por el segundo mtodo $532,50
El problema tambin puede resolverse utilizando una progresin aritmtica:

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Si existiese mora en el pago, deber pagarse una tasa de inters mayor; en este
ejemplo, puede ser del 4% mensual sobre el valor de la cuota.
De manera que si se demora diez das en el pago, a la cuota de $532,50 se
deber adicionar:

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