Universidad del Desarrollo Profesional

Carrera: Lic. Comercio Internacional

Materia: Administracin Financiera

Razones Financieras

Docente: Lic. Rubn Arreola Vzquez

Alumna: Nieto Peralta Diana Alejandra

Administracin Financiera
Nieto Peralta Diana Alejandra

INTRODUCCIN

Las razones financieras son eficientes herramientas para analizar la situacin de

una empresa, sin embargo tambin tienen serias limitaciones, ya que pueden
servir como una pantalla para sealar aquellas reas de fortaleza o debilidad
potencial, as como indicar aquellas en las que se requiere mayor investigacin.
Se dice que uno de los mtodos ms tiles y ms comunes dentro del anlisis
financiero es el conocido como mtodo de razones financieras, tambin conocido
como mtodo de razones simples.
Este mtodo consiste en "determinar las relaciones existentes entre los diferentes
rubros de los estados financieros, para que mediante una correcta interpretacin,
puedas obtener informacin acerca del desempeo anterior de la empresa y su
postura financiera para el futuro cercano.
Existen distintos tipos de razones financieras de diferentes autores, sin embargo
aqu se hablara un poco de algunas de ellas, como lo son la razn de rentabilidad,
apalancamiento, crecimiento, valuacin, liquidez, etc.

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Nieto Peralta Diana Alejandra

Razones Financieras
Concepto:
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas
para medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se
haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o econmicos de la empresa para conocer cul ha sido el
comportamiento de esta durante el tiempo y as poder hacer por ejemplo
proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones
sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.

Clasificacin:
Las razones financieras se pueden clasificar en diferentes grupos:
1.
2.
3.
4.
5.

Razn de Liquidez
Razn de Apalancamiento
Razones de Actividad
Razones de Rentabilidad
Razn de Crecimiento
6. Razn de Valuacin

RAZN DE LIQUIDEZ
Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo conforme se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la
empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y
pasivos corrientes.
Las razones de liquidez que se utilizan con mayor frecuencia son:

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a) Razn de circulante
Se utiliza como una medida de la solvencia a corto plazo, es decir, la capacidad de
la empresa para pagar sus deudas a corto plazo.

b) Prueba cida o prueba Rpida

La prueba cida es una medida ms rigurosa de la solvencia a corto plazo. Al igual
que las otras razones financieras, se debe examinar en trminos de las tendencias
e industrias estndar.

RAZN DE APALANCAMIENTO
Miden los fondos proporcionados por los propietarios en comparacin con
el financiamiento proporcionado por los acreedores de la empresa. Las empresas
con razones pequeas de apalancamiento tienen menos riesgos de prdidas
cuando la economa entra en recesin, pero tambin tienen rendimientos
esperados ms pequeos cuando la economa entra en auge.

a) Deuda total a activos totales

Mide el porcentaje de fondos totales proporcionados por los acreedores. La deuda
incluye pasivos circulantes y todos los bonos.

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b) Rotacin del inters ganado

Mide el punto hasta el cual las utilidades pueden declinar sin preocupaciones
financieras graves para la empresa. El incumplimiento de las obligaciones de
intereses puede desencadenar una accin legal por parte de los acreedores, lo
cual posiblemente traer como consecuencia la quiebra.

c) Cobertura de los gastos fijos

Es similar a la razn de rotacin del inters ganado, reconoce que muchas
empresas arriendan activos e incurren en obligaciones a largo plazo
bajo contratos de arrendamiento, esta razn se usa con mayor frecuencia que la
razn de rotacin del inters ganado en la mayora de los estados financieros

RAZONES DE ACTIVIDAD
Mide la efectividad con la que la empresa emplea los recursos de los que dispone,
y en ella intervienen comparaciones entre el nivel de ventas y la inversin en
diversas cuentas de activo.

a) Rotacin de los activos fijos

Mide la rotacin de la planta y del equipo, se calcula de la siguiente manera:

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b) Rotacin de los activos totales

Mide la rotacin de todos los activos de la empresa.

c) Periodo promedio de cobranza

Es una medicin de la rotacin de las cuentas por cobrar, ya que representa el
plazo promedio de tiempo que la empresa debe esperar para recibir el efectivo
despus de hacer una venta.

d) Perodo Promedio por Cobranza

Se define como las ventas divididas entre el inventario y se calcula de la siguiente
manera:

RAZONES DE RENTABILIDAD
Dan respuestas ms completas a la pregunta de qu tan efectivamente est
siendo manejada la empresa, y as mismo mide la efectividad de la administracin
a travs de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre las inversiones,
ya que proporciona algunas claves tiles en cuanto a la forma en la que se est
operando la empresa.

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a) Margen de utilidad sobre ventas

Se calcula dividiendo el ingreso neto despus de impuestos entre las ventas.

b) Capacidad bsica de generacin de utilidades

Se calcula dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos (EBIT) entre
los activos totales.

c) Rendimientos sobre los activos totales

Mide el rendimiento sobre todo el capital invertido dentro de la empresa.

d) Rendimiento sobre el capital contable

La razn de utilidad neta despus de impuestos a capital contable, mide la tasa de
rendimiento sobre la inversin de los accionistas.

RAZN DE CRECIMIENTO
Mide la habilidad de la empresa para mantener su posicin econmica en el
crecimiento de la economa y de la industria Es necesario hacer una distincin
entre el crecimiento relacionado con la inflacin, que refleja los cambios en el
patrn de mediacin y el crecimiento bsico real que refleja la productividad bsica
de la economa y de la empresa.

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RAZN DE VALUACIN
Refleja la influencia combinada de las razones de riesgos y las razones de
rendimiento son las medidas ms empleadas de desempeo de la empresa. Indica
el valor que los mercados financieros asignan a la administracin y a la
organizacin de las empresas como negocio en marcha. Una compaa bien
dirigida con una buena administracin, debe tener un valor de mercado mayor o
por lo menos igual al valor en libros de sus activos fsicos

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Nieto Peralta Diana Alejandra

CONCLUSIN

Las razones financieras son aquellas herramientas usuales y eficientes para

analizar tanto la situacin financiera como econmica de cualquier empresa, ya
que este es un mtodo muy efectivo al estar diseado para determinar las
relaciones que existen entre los distintos rubros de los estados financieros y al
tener un manejo correcto de la interpretacin se pueda obtener la informacin del
desempeo anterior de la empresa y as mismo poder ver cual ser su situacin
financiera a un corto, mediano y largo plazo.