Vous êtes sur la page 1sur 4

Universidad de Talca

Facultad de Ciencias Empresariales


Escuela de Contador Pblico y Auditor

______________________________________________________
Modulo Finanzas I
Ayudanta

ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


Por qu ofrecen informacin contable las empresas? Las sociedades annimas
tienes muchas clases de stakeholders, o grupos de inters: los accionistas, los
obligacionistas, los banqueros, los proveedores, los empleados y los directivos, por
ejemplo. Todos estos grupos de inters necesitan saber si sus intereses estn bien
atendidos. Los estados financieros peridicos que publican las empresas les
proporcionan informacin bsica sobre la rentabilidad de las empresas.
A veces, se necesita comprender la poltica que sigue un competidor, o conoce r la
solidez financiera de un cliente. Tambin puede ser necesario analizar la
evaluacin financiera de la propia empresa, y si se adapta a los criterios normales,
y determinar si existen posibilidades de mejorarla.

OBJETIVOS DEL ANALISIS FINANCIERO

Suficiencia del capital de trabajo


Situacin financiera de la empresa
Situacin crediticia de la empresa
Capacidad de pago de las obligaciones de corto plazo
Si se vende y si el importe de las ventas que se recupera es antes del vencimiento
de las obligaciones
Si el capital y las utilidades retenidas de la empresa se han empleado
convenientemente

LOS RATIOS FINANCIEROS.

Los ratios de apalancamiento muestran el nivel de endeudamiento de la


empresa.
Los ratios de liquidez miden la facilidad con que la empresa puede conseguir
tesorera
Los ratios de eficiencia o de rotacin miden la productividad con que la
empresa emplea sus activos.
Los ratios de rentabilidad se emplean para medir la rentabilidad sobre las
inversiones actuales de la empresa.

Universidad de Talca
Facultad de Ciencias Empresariales
Escuela de Contador Pblico y Auditor

LIQUIDEZ

1.-Razn circulante (liquidez corriente)

Razn corriente = activo corriente


pasivo corriente

Este ndice mide la liquidez corriente que tiene la


empresa, para cubrir sus obligaciones a corto plazo, en
el caso que haga efectivo todas las partidas del activo
corriente. Si el indicador es mayor que 1, significa que
podr cubrir sus obligaciones a corto plazo, en el caso
que haga efectivo todas las partidas del activo corriente

2.-Prueba acida
Prueba acida= activo corriente-(inventarios)
pasivo corriente

Este ndice es ms objetivo que el anterior, ya que


establece con mayor propiedad la cobertura de las
obligaciones a corto plazo, para lo cual slo considera los
activos ms lquidos o capaces de convertirse en
efectivo. Su utilizacin es ms recomendable para medir
el efecto de la liquidez.

3.- Capital de trabajo


Capital de trabajo= activo corrientepasivo corriente

Este ndice muestra el excedente del activo corriente que


tiene la empresa, despus de deducir los pasivos
corrientes. Este indicador debe ser necesariamente
positivo, ya que la empresa debe tener la capacidad de
seguir trabajando con recursos propios producto del
autofinanciamiento generado por sus ventas.

GESTIN

1.-Rotacin de inventarios
Rotacin de inventarios = costo de ventas
inventarios

Este indicador nos muestra el nmero de veces en que


las existencias son convertidas en activos lquidos.
Permite identificar que tan aceptables son los bienes
negociados en el mercado.

2.-Periodo promedio de cobranza


P.P.C = cuentas por cobrar
(ventas anuales/360)

Este indicador nos ayuda a conocer cuantos das tardan


las cuentas por cobrar en realizarse en efectivo. Este
indicador es importante para evaluar la gestin o
efectividad del departamento de crditos y cobranzas.

3.- Rotacin de activos fijos


R.A.F = ventas
Activos fijos netos

Este indicador muestra la utilizacin del activo fijo,


presentando un grado de actividad o rendimiento de
estos activos.

Universidad de Talca
Facultad de Ciencias Empresariales
Escuela de Contador Pblico y Auditor

4.-Rotacion de activos totales


R.A.T = ventas
Activos totales

Mide la rotacin de todos los activos de la empresa. Se


calcula dividiendo las ventas entre los activos totales.
Este indicador muestra la rotacin del activo total,
sealando el grado de actividad o rendimiento del total
de la inversin.

5.-Periodo promedio de pagos


P.P.P = cuentas por pagar
(costo de ventas anuales/360)

Este indicador nos ayuda a conocer cuntos das tardan


las cuentas por pagar en cancelarse. Este indicador es
importante para evaluar la gestin o efectividad del
departamento de tesorera.
mientras ms se extienda el periodo de pago al

RENTABILIDAD

1.-Margen de utilidad bruta


M.U.B = utilidad bruta
Ventas

Establece el porcentaje de la utilidad bruta con respecto


a las ventas realizadas. Indica el porcentaje de la
ganancia disponible despus de deducir los costos que
generaron los ingresos

2.- Margen de utilidad neta


M.U.N= Ingreso neto para los accionistas
Ventas

Se calcula dividiendo el ingreso neto entre las ventas,


muestra la utilidad obtenida por unidad monetaria de
ventas. Establece el porcentaje de la utilidad neta con
respecto a las ventas realizadas.
a las ventas realizadas.

3.-Rendimiento sobre los activos


R.O.A= Ingreso neto para los accionistas
Activos totales

Establece el rendimiento neto de los accionistas en


relacin con los activos de la empresa, mostrando su
eficiencia en el uso.

SOLVENCIA

1.-Razon de endeudamiento
Razn de endeudamiento= deuda total
Activos totales

Se calcula del cociente entre la deuda total y los activos


totales. Mide el porcentaje de fondos proporcionados por
los acreedores. Mide el grado de independencia
financiera o dependencia
financiera de una empresa.

Universidad de Talca
Facultad de Ciencias Empresariales
Escuela de Contador Pblico y Auditor

2.-Rotacion de intereses a utilidades


TIE =

EBIT
Cargos por intereses

Mide la capacidad de poder pagar los intereses con la


generacin de utilidades. El numero que resulte de este
ndice, ser interpretado como la cantidad de veces que
la utilidad antes de intereses, cobertura a los intereses
financieros de las deudas comerciales.

3.-Solvencia patrimonial
Solvencia patrimonial = patrimonio
Pasivo

Se calcula dividiendo el patrimonio entre el pasivo. Nos


muestra la proporcin de la participacin del capital
propio y de terceros, en relacin con la inversin de los
activos.

4.-Solvencia patrimonial a largo plazo


Este indicador muestra el respaldo que las cuentas por
pagar a largo plazo tienen con el patrimonio, permitiendo
conocer el porcentaje del patrimonio que se encuentra
comprometido por las deudas.

S.P a largo plazo= deudas a largo plazo


Patrimonio