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DESCUENTO

En el sistema financiero una operacin de descuento consiste en la cesin o endose del d


de un titulo-valor a otra persona natural o jurdica a cambio de un pago por parte de e
nominal reducido en cierta cantidad denominada descuento, pago que se efecta co
vencimiento del referido documento
El descuento constituye de este modo la diferencia entre el monto de una deuda en la fec
y el importe recibido en el presente, denominado valor liquido
darse en dos modalidades: racional y bancario

DESCUENTO BANCARIO
En esta modalidad el descuento se obtiene aplicando una tasa anticipada "d", de tal manera
resulta menor que el valor presente del titulo-valor calculado a una tasa de inters igual a "d
del descuento bancario simple y compuesto se utilizan las formulas siguientes respectivame

En estas formulas se asume que no se producen variaciones en las tasas anticipadas de de


S * dnde
* la
n tasa
D= nominal
S * ( 1anticipada
- (1-de)dnn )o de la tasa efectiva anticipada qu
el numeroD=
de periodos

DESCUENTO BANCARIO SIMPLE

Descuento Bancario con tasa "d" nominal constante


El descuento bancario simple es el producto del valor nominal del titulovalor por la tasa a
el numero de periodos que faltan para el vencimiento del descuento

En esta formula se asume que no se produce variacin en las tasas anticipada de descuent
el numero de periodos de la tasa nominal anticipada dn
Donde:

S =S
Valor
del titulo-valor
D=
* dnominal
n * n
dn = Tasa anticipada nominal

n = Numero de periodos que falta para el vencimiento del des

Valor liquido y Valor nominal de un titulo-valor con tasa "d" nominal constante
Teniendo en cuenta que: P = S - D
D = S * dn * n

=se/(
que
)
S=/( ()) endn()
Reemplazando
tiene

(
.... ()

n=/( )

n=/( )

S=/( ) dn=/( )
P = S - S * dn * n
Al factorizar se tiene

La formula anterior calcula el valor liquido de un titulovalor sometido a descuento


El valor nominal S de un titulovalor es el valor exigible al deudor slo en la fec
a la fecha de descuento.
Despejando S de la formula anterior se tiene la formula del valor nominal

1
S P

1 dnn
P =(1 )
Descuento Bancario con tasa "d" nominal variable
Cuando en una operacin de descuento bancario simple o compuesto:

. La magnitud o los plazos de la tasa de descuento, sea una tasa anticipada no


efectiva, son variables dentro de un plazo de descuento, por ejemplo, cuando de
tasas anuales a tasas trimestrales, a tasa mensuales, etctera
. El plazo de descuento puede dividirse en "z" subhorizontes, en cada uno de los
asi como su plazo, se mantienen constantes
Z

D S ( d k nk )
K 1

Valor liquido y Valor nominal de un titulo-valor con tasa "d" nominal variable

D S

d
n
nk k
z

k 1

P S 1 d nk nk
k 1

DESCUENTO BANCARIO COMPUESTO

Descuento Bancario con tasa "d" efectiva constante


El valor nominal de un titulo-valor esta sometido a descuento bancario compuesto cuando

. Se genera el descuento por una tasa anticipada efectiva "de" o una tasa anticipada n

que capitaliza cada cierto periodo de tiempo

. Se produce mas de un descuento durante el plazo del descuento, aun cuando este p
plazo de la tasa anticipada. Por ejemplo, la tasa anticipada efectiva puede ser mens
descuento semestral
Si se supone que durante el plazo del descuento bancario compuesto:
. La tasa "de" no sufre variaciones
. El plazo de la variable "n" hace referencia al mismo plazo de variable "de"
Para el calculo del descuento bancario compuesto se utilizan las formulas siguientes:

Donde:

S = Valor nominal del titulo-valor


de = Tasa anticipada efectiva

n = Numero de periodos que falta para el vencimiento del des


Valor liquido y Valor nominal de un titulo-valor con tasa "d" efectiva constante
Teniendo en cuenta que: P = S - D
D = S * [1 - (1 - de)n ]

(
.......()

Reemplazando () en () se tiene que


P = S - S * [1 - (1 - de)n ]
Al factorizar se tiene:
n e)
S * (1 -)d
D= S * ( 1P -=(1-d
)
e

Las formulas de descuento bancario compuesto, valor liquido y valor nominal pueden agr
en el siguiente diagrama

D S 1 (1 d e ) n
P S (1 d e ) n

N = LOG[ 1 - (D/S) ] / LOG (1-d)

de= 1 - [(1- D/S)1/n]

Descuento Bancario con tasa "d" efectiva variable

D S 1 (1 d e )
k 1

nk

Valor liquido y Valor nominal de un titulo-valor con tasa "d" efectiva variable

D S 1 (1 d e ) nk
k 1

P S

(1 d

ek

k 1

Descuento generado en cualquier periodo de descuento

nk

Dk = (1e)k-1

to consiste en la cesin o endose del derecho del poseedor


a cambio de un pago por parte de este, igual a su valor
descuento, pago que se efecta con anterioridad al

entre el monto de una deuda en la fecha de su vencimiento


lor liquido. Este tipo de operaciones de descuento pueden

una tasa anticipada "d", de tal manera que el valor liquido


culado a una tasa de inters igual a "d". Para el calculo
n las formulas siguientes respectivamente:

aciones en las tasas anticipadas de descuento, y que "n" es


n
dn )o de la tasa efectiva anticipada que segn corresponda
e)

or nominal del titulovalor por la tasa anticipada nominal dn

to del descuento

n en las tasas anticipada de descuento, y que "n" es

ulo-valor
que falta para el vencimiento del descuento

"d" nominal constante

()
... ()

=/( )

y por

=/( )

de un titulovalor sometido a descuento bancario simple


valor exigible al deudor slo en la fecha de su vencimiento, que es posterior

e la formula del valor nominal

1 dnn

mple o compuesto:

escuento, sea una tasa anticipada nominal o una tasa anticipada


de descuento, por ejemplo, cuando de producen cambios de
mensuales, etctera

"z" subhorizontes, en cada uno de los cuales la tasa de interes,

S ( d k nk )
K 1

"d" nominal variable

d
n
nk k
z

k 1

S P

d
k 1

escuento bancario compuesto cuando:

a efectiva "de" o una tasa anticipada nominal "dn"

nk

n k

azo del descuento, aun cuando este plazo sea diferente al


sa anticipada efectiva puede ser mensual y el plazo del

ncario compuesto:

ismo plazo de variable "de"

utilizan las formulas siguientes:

ulo-valor
que falta para el vencimiento del descuento
"d" efectiva constante

()
......()

valor liquido y valor nominal pueden agruparse

(1 d e ) n

1
n
(
1

d
)
e

S P

G (1-d)

S 1 (1 d e )
k 1

nk

"d" efectiva variable

S 1 (1 d e ) nk
k 1

S P

nk

(1 d
k 1

ek

) nk

Ejemplos

Descuento Bancario Simple con Tasa "d" Nominal Constante


Ejemplo 4.22
Una letra de cambio que tiene un valor nominal de 5 000 fue descontada en
Nacional, cuando faltaban 90 das para su vencimiento. Se requiere conocer
importe del descuento bancario simple que efectu el Banco Nacional que a
una tasa de descuento anticipada nominal de 1.5% mensual.

Ejemplo 4.23
Una letra de cambio cuyo valor nominal es 3 800 y que tiene como fecha de
vencimiento el 26 de febrero se descuenta en el Banco Nacional el 18 de en
mismo ao, con una tasa anticipada nominal de 24% anual. Se requiere calc
importe del descuento bancario simple que se efectu al valor nominal de la
S=
F1=
F2=
N=
dn=

D= S * dn * n

3800
18-Jan
26-Feb
39 D
24% A

DsimIniTer
DESC=

98.8

Err:511

Ejemplo 4.24
Una letra de cambio con valor nominal de 20 000 soles que fue girada el 1 de
descontada el 7 de abril por el Banco Nacional con una tasa anticipada nomin
18% anual, tiene como fecha de vencimiento el 06 de julio del mismo ao.
Calcule el importe del descuento bancario simple.

Ejemplo 4.25
Determine el valor nominal de un pagar cuyo descuento bancario simple fue
soles con una tasa anticipada nominal de descuento simple de 1.5% mensua
La fecha de descuento del pagar fue el 24 de setiembre y su fecha de venci
el 8 de noviembre del mismo ao
S=/(

DESC=
dn=
F1=
F2=
N=
S=

500
1.50% M
24-Sep
8-Nov
45 D

S=/(
)

22222.22
=500/(1.5%*(45/30))

Ejemplo 4.26
Calcule la tasa anticipada nominal mensual de descuento bancario simple ap
a un pagar cuyo valor nominal fue 22 222.22 soles y su descuento fue 500
en un periodo de 45 das
dn
1.50000015
Ejemplo 4.27
A cuntos meses se desconto un pagar con valor nominal 22 222.22 con u
tasa anticipada nominal mensual de 1.5%, si su descuento bancario simple
500 soles?

n=/( )

Valor liquido y Valor Nominal de un Titulo- valor con Tasa "d" Nomin
Ejemplo 4.28
El 14 de abril la empresa Alpha efectu un descuento bancario simple en el B
Nacional, de un pagar con valor nominal de 7 000 soles y fecha de vencimie
14 de julio del mismo ao. Calcule el valor liquido que abono el Banco Nacion
la cuenta corriente de Alpha el 14 de abril, con una tasa anticipada nominal
descuento bancario simple de 16% anual

Ejemplo 4.29
Por cunto valor nominal debera aceptarse un pagar que vence el 26 de m
El pagar ser sometido al descuento bancario simple el 22 de marzo del mis
en un banco que aplica una tasa anticipada nominal de 18% anual y el desc
requiere que le sea abonado un valor liquido de 8 000 soles en la fecha del d

Descuento Bancario Simple con Tasa "d" Nominal Variable


Ejemplo 4.30
Se requiere calcular el descuento bancario simple que debe efectuarse a un p

que tiene un valor nominal de 5 000 soles vencera el 30 de setiembre y sera


descontado por el Banco Norte el 2 de julio del mismo ao. En la fecha del de
la tasa anticipada nominal fue de 24% anual la cual cambiar a 22 % a partir
de julio y a 20% a partir del 16 de setiembre esta tasa anticipada nominal an
mantendr hasta el vencimiento del plazo del descuento.
S=
FECHAS
2-Jul
15-Jul
16-Sep

5000
Periodos
dn
dn
24%
360
22%
360
20%
360

S
5000
5000
5000

30-Sep

Ejemplo 4.31
Una empresa descont el 26 de mayo un pagar con valor nominal de 1 000
y con vencimiento dentro de 90 das en un banco que aplica una tasa de des
anticipada nominal que cambiar conforme al siguiente cronograma:
d nominales A partir del
Anual
26-May
Trimestral
6
30-Jun
Mensual
2
31-Jul
se requiere calcular el descuento bancario simple que se aplicara al pagar

Valor liquido y Valor Nominal de un Titulo- valor con Tasa "d" Nomin
Ejemplo 4.32
La empresa Alpha requiere conocer el importe que le abonar el Banco Nacio
descuento bancario simple de un pagar con valor nominal de 7 000 soles qu
el 03 de noviembre y vencer el 9 de enero del proximo ao. En ese plazo se
tasas anticipada de descuento las siguientes tasas nominales

d nominales A partir del


Anual
14
3-Nov
Mensual
1.
16-Dec
Cul valor liquido abonara el Banco Nacional a Alpha el 03 de noviembre?

Ejemplo 4.33
Un empresario solicit al Banco Nacional un credito de 10 000 soles el cual s
con el descuento bancario de un pagar que estar sujeto a las siguientes ta
nominales:
d nominal
A partir del
Anual
16
24-Sep
Trimestral 3.8
11-Oct

Cul es el valor nominal del pagar si el descuento bancario simple se realiz


setiembre, fecha en la cual se requiere disponer 10 000 soles? El pagar ven
noviembre del mismo ao

Descuento Bancario Compuesto con Tasa "d" Efectiva Constante


Ejemplo 4.34
Una letra de cambio que tiene un valor nominal de 5 000 soles fue descontad
Nacional, cuando faltaban 90 das para su vencimiento. Se requiere conocer
descuento bancario compuesto que efectu el Banco del Nacional, al aplicar
descuento una tasa anticipada efectiva de 1.5 % mensual.

Ejemplo 4.35
Una letra de cambio con valor nominal de 3 800 soles, tiene como fecha d
el 26 de febrero se descuenta en el Banco Nacional el 18 de enero del mism
tasa anticipada efectiva de 24% anual . Se requiere calcular el importe del d
bancario compuesto que se efectu al valor nominal de la letra

Ejemplo 4.36
Una letra de cambio cuyo valor nominal de 20 000 soles que fue girada el 01
descontada el 07 de abril por el Banco Nacional con una tasa anticipada efec
anual tiene como fecha de vencimiento el 06 de julio del mismo ao. Calcule
del descuento bancario compuesto

Ejemplo 4.37
Determine el valor nominal de un pagar cuyo descuento bancario compuest
soles al aplicar una tasa anticipada efectiva de descuento de 1.5 % mensual.
descuento del pagar fue el 24 de setiembre y su fecha de vencimiento el 08
del mismo ao.

Ejemplo 4.38
Calcule la tasa anticipada efectiva mensual de descuento bancario compuest
pagar cuyo valor nominal fue 22 306.08 soles y su descuento fue 500 soles
de 45 das

Ejemplo 4.39
A cuantos meses se descont un pagar con valor nominal de 22 306.08, c
anticipada efectiva mensual de 1.5% si su descuento fue 500 soles?

Valor liquido y Valor Nominal de un Titulo- Valor con Tasa "d" Efectiv
Ejemplo 4.40
El 14 de abril la empresa Alpha efectu un descuento bancario compuesto en

Nacional de un pagar con valor nominal de 7 000 soles y fecha de vencimie


del mismo ao. Calcule el valor liquido que abon el Banco Nacional en la cu
de Alpha el 14 de abril, con una tasa anticipada efectiva de descuento banca
de 16% anual.

Ejemplo 4.41
Por cunto nominal deber aceptarse un pagar que vence el 26 de mayo?
sometido al descuento bancario compuesto el 22 de marzo del mismo ao, e
aplica una tasa anticipada efectiva de 18 % anual y el descontante requiere
abonado un valor liquido de 8 000 soles en la fecha del descuento.

Descuento con Tasa "d" Efectiva Variable


Ejemplo 4.42
Se requiere calcular el descuento bancario compuesto que debe efectuarse a
tiene un valor nominal de 5 000 soles, vence el 30 de setiembre y sera desco
Banco Nacional el 2 de julio del mismo ao. En la fecha del descuento la tasa
efectiva fue de 24% anual la cual cambiar a 22% a partir del 15 de julio y a
16 de setiembre; esta tasa anticipada efectiva anual se mantendr hasta el v
plazo del descuento.

Ejemplo 4.43
Una empresa descont el 26 de mayo un pagar con valor nominal de 1 000
vencimiento dentro de 90 das, en una banco que aplica una tasa de descuen
efectiva, que cambiar conforme al siguiente cronograma:
"d"

efectiva A partir del

Anual
Trimestral
Mensual

24
6.
2.

26-May
30-Jun
31-Jul

se requiere calcular el descuento bancario compuesto que se aplicar al paga

Valor liquido y Valor Nominal de un Titulo- Valor con Tasa "d" Efectiv
Ejemplo 4.44
Un empresario solicito al Banco Nacional un credito de 10 000 soles el cual s
con el descuento bancario de un pagar que estar sujeto a las siguientes ta
efectivas:
"d" efectiva A partir del
Anual
16
24-Sep
Trimestral
3.
11-Oct

Cul es el valor nominal del pagar si el descuento bancario compuesto se r


setiembre, fecha en que se requiere disponer 10 000 soles y el pagar vence
noviembre del mismo ao?

Ejemplo 4.45
La empresa Alpha requiere conocer el importe que le abonar el Banco Nacio
descuento bancario compuesto de un pagar con valor nominal 7 000 soles q
el 3 de noviembre y vencer el 09 de enero del proximo ao. En ese plazo se
tasa anticipadas de descuento las siguientes tasas efectivas
"d"
efectiva A partir del
Anual
14.
3-Nov
Mensual
1.5
16-Dec

Descuento generado en Cualquier Periodo de Descuento


Ejemplo 4.46
Un pagar con valor nominal de 10 000 soles se desconto cuando faltaban 6
vencimiento con una tasa anticipada efectiva de 2% mensual; por este conce
del descuento fue 1 141.58 soles. Se requiere conocer el descuento bancar
que se efectuo durante cada uno de los periodos mensuales.

nstante

e descontada en el Banco
requiere conocer el
co Nacional que aplic

e como fecha de
ional el 18 de enero del
Se requiere calcular el
or nominal de la letra.

fue girada el 1 de abril y


anticipada nominal de
del mismo ao.

D= S * dn * n

ancario simple fue 500


de 1.5% mensual.
u fecha de vencimiento

S=/(
)

S=/(
)

ancario simple aplicada


scuento fue 500 soles

dn=/( )

D
S
n

500
22222.22
45

22 222.22 con una


bancario simple fue

n=/( )

Tasa "d" Nominal Constante

rio simple en el Banco


echa de vencimiento el
o el Banco Nacional en
ticipada nominal de

S
D
n
dn

7000
16%
91
283.11111

vence el 26 de mayo?
de marzo del mismo ao,
% anual y el descontante
en la fecha del descuento

D
dn
S
n

8000
18%
246153.85
65

efectuarse a un pagar

setiembre y sera
En la fecha del descuento
a 22 % a partir del 15
pada nominal anual se

DESC
(DsimIniTer)
Err:511
Err:511
Err:511

274.72

ominal de 1 000 soles


una tasa de descuento
nograma:

icara al pagar

Tasa "d" Nominal variable

r el Banco Nacional por el


de 7 000 soles que se realizar
. En ese plazo se aplicarn como

de noviembre?

00 soles el cual ser otorgado


las siguientes tasas anticipadas

o simple se realizara el 24 de
s? El pagar vence el 15 de

a Constante

les fue descontada en el Banco


equiere conocer el importe del
cional, al aplicar como tasa de

ne como fecha de vencimiento


enero del mismo ao con una
el importe del descuento

e fue girada el 01 de abril y


a anticipada efectiva de 18%
smo ao. Calcule el importe

ancario compuesto fue de 500


e 1.5 % mensual. La fecha de
vencimiento el 08 de noviembre

ancario compuesto aplicada a un


nto fue 500 soles en un periodo

de 22 306.08, con una tasa


00 soles?

Tasa "d" Efectiva Constante

rio compuesto en el Banco

cha de vencimiento el 14 de julio


Nacional en la cuenta corriente
descuento bancario compuesto

el 26 de mayo? El pagar ser


del mismo ao, en un banco que
ontante requiere que le sea

ebe efectuarse a un pagar que


mbre y sera descontado por el
descuento la tasa anticipada
el 15 de julio y a 20% a partir del
tendr hasta el vencimiento del

ominal de 1 000 soles y con


a tasa de descuento anticipada

e aplicar al pagar

Tasa "d" Efectiva Variable

00 soles el cual ser otorgado


las siguientes tasas anticipadas

o compuesto se realiza el 24 de
y el pagar vence el 15 de

r el Banco Nacional por el


inal 7 000 soles que se realizar
. En ese plazo se aplicarn como

uando faltaban 6 meses para su


al; por este concepto el importe
escuento bancario compuesto