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Nuevos Servicios de

Gestin de Colateral
Utilice su
colateral de
forma eciente,
reduzca costes e
incremente su
liquidez

Debido a la actual crisis nanciera y de crdito, es esencial para cualquier institucin nanciera
poder contar con herramientas que permitan disponer de la liquidez existente de la manera ms
eciente posible. La capacidad de optimizar los activos disponibles de forma que se maximice
la capacidad de nanciacin de la entidad se ha convertido en un aspecto clave para cualquier
participante del mercado.
Iberclear, el depositario central de valores del Mercado espaol, lial de BME, y uno de los
proveedores de referencia en Europa en servicios de custodia y liquidacin en dinero de banco
central, ampla su gama de servicios al mbito de agencia en la gestin de colateral.

Nuevos Servicios de
Gestin de Colateral

Agente de
gestin de colateral:
la subcontratacin
de costes
administrativos
Proveedor de efectivo
(receptor del colateral)

Negociacin de:
- Montante principal
- Tipo de inters
- Cesta de valores aceptados

Tomador de efectivo
(aportante del colateral)

Iberclear
Gestin de
Colateral

Efectivo

Valores

Case de los montantes negociados


Valoracin y seleccin del colateral de acuerdo con
los criterios de elegibilidad previamente definidos
Transmisin o prenda del colateral, contra pago o
libre de pago
Cuentas del receptor
del colateral
(Iberclear + T2
- Banco de Espaa)

Ajustes automticos por variaciones en el precio


del colateral, por sustituciones y
procesos de optimizacin

Cuentas del aportante


del colateral
(Iberclear + T2
- Banco de Espaa)

Principios fundamentales
La gestin de Iberclear no altera la relacin contractual bilateral entre las dos contrapartidas. No existe por tanto
novacin de los contratos
La negociacin entre las partes se limita a la parte del importe efectivo de la operacin y su remuneracin
Las cestas de valores que se acuerden entre las partes como valores aceptados como colateral, estarn definidas en el
sistema y controlarn de forma automtica toda su actividad

Los servicios de agencia de gestin de colateral ofrecen soluciones a las dos contrapartidas de una operacin de nanciacin,
como por ejemplo una venta con pacto de recompra, en la cual se
intercambia efectivo a cambio de una garanta entre el proveedor
de efectivo (o receptor del colateral) y el tomador de efectivo
(o aportante del colateral), con el acuerdo de deshacer la operacin en un plazo determinado. Mediante la subcontratacin a un
tercero de los procesos de la seleccin, gestin y optimizacin de
los valores aportados como colateral, las partes eliminan el riesgo
operativo y reducen radicalmente los costes derivados de la asignacin manual.
Los contratos en los que se utiliza un agente para la gestin del
colateral, tambin conocidos como tripartitos, funcionan de
forma distinta a los contratos gestionados de forma bilateral.
La gestin tripartita constituye una solucin nica con elevados
benecios para las entidades en busca de nanciacin y sin costes
adicionales para las entidades receptoras del colateral. Iberclear,
como agente neutral ajeno a las contrapartes, estandariza los procesos y alivia las tareas administrativas, realizando la liquidacin
siempre con la mxima seguridad en las cuentas de las entidades
en Iberclear (para los valores) y en T2-Banco de Espaa (para el
efectivo).

Nuevos Servicios de
Gestin de Colateral

Solucin
Integrada

Iberclear permitir a sus participantes utilizar los servicios de gestin tripartita de colateral frente a diversos sistemas, infraestructuras y contrapartidas, e integrarlos con sus puntos principales de
liquidez.
El servicio se iniciar con la cobertura de las operaciones de venta
con pacto de recompra (tambin conocidos como repos) entre entidades nancieras, as como las actividades de nanciacin de estas
entidades con el Eurosistema (Banco de Espaa) y con otras instituciones pblicas. Posteriormente Iberclear implantar el servicio para
la cobertura de las necesidades de colateralizacin con cmaras de
contrapartida central.

Los clientes de Iberclear podrn beneciarse del servicio de gestin


de colateral para todos los valores de renta ja que se encuentren
en custodia en su sistema, incluidos aquellos valores internacionales que se hayan recibido a travs de los enlaces establecidos con
otros depositarios centrales de valores.
En lnea con otros desarrollos actuales, los servicios de gestin de colateral fortalecen la posicin de Iberclear como el proveedor natural
de servicios de custodia global para los participantes en el mercado
espaol.
Los servicios de colateral de Iberclear se implantarn a nales de 2013.

Proceso de
Generacin
optimizacin
Case automtico
automtica
de
automatizado que
de las operaciones
Informes de geslas
operaciones
garantiza que se obtiene
para las que se solicita
tin de la actividad
de recompra que
el
mximo
bene
cio
con
la
el
servicio
de
gestin
del
sistema, as como
Transferencia
autoTratamiento previo
tengan fecha
liquidez disponible, gede colateral
previsiones de la capacidad
mtica del colateral
de los acuerdos entre
denida
nerando sustituciones
de Iberclear
de nanciacin con el colateral
entre las dos contraparlas partes respecto a los criautomticas en
disponible, enviados mediante
tes, tanto entrega contra
terios de idoneidad y preferencaso
necesario
mecanismos de transferencia
pago
como
libre
de
pago,
cias de asignacin del colateral,
de archivos as como medependiendo
del
tipo
de
quedando stos registrados
Seleccin automdiante una aplicacin
servicio
espec
co
en el sistema para su traSustitucin
tica del colateral
Comunicacin
online para usuarios
tamiento automtico
automtica del
de acuerdo
automtica
colateral en caso de
con los criterios de
con los participantes
Actualizacin
requerimiento del
idoneidad del
automtica
aportante
receptor
IBERCLEAR
intrada del colateral
aportado como resultado
Teresa Castilla
MS
de las actualizaciones deProject Manager
INFORMACIN:
rivadas de variaciones
Tel. 00 34 91 709 52 21
en el precio de los
tcastilla@grupobme.es
activos

Caractersticas
del servicio de
gestin de colateral
de Iberclear