Caso La Transformacion Del Grupo Televisa

Curso: Planeamiento Estratgico
FACEAC-UNPRG
LA TRANSFORMACIN DEL GRUPO TELEVISA

CON EMILIO AZCRRAGA JEAN
Original de los profesores Santiago iguez y Bryan OLoughlin del IE Business School.
Versin original de 21 de diciembre de 2010. ltima revisin, 5 de julio de 2011.
Editado por IE Business Publishing, Mara de Molina 13, 28006 Madrid,
Espaa.
2010 IE. Prohibida la reproduccin total o parcial sin el permiso escrito del
IE.
INTRODUCCIN
El 20 de diciembre de 2010, Emilio Azcrraga Jean (Presidente y CEO del Grupo Televisa) fue
designado Personaje del Ao 2010 por la revista Expansin de Mxico1: "Los editores creemos que
fue l quien movi ms los hilos de los negocios, la competencia y la poltica de Mxico durante el
ao. Como heredero y tercera generacin al frente de Televisa tiene a la empresa en donde nunca ha
estado y donde siempre quiso estar. Televisa es hoy la empresa ms poderosa de Mxico. As, la
Televisa de Emilio Azcrraga Jean -cuyas producciones televisivas han marcado a la cultura
contempornea de Mxico y parte de Amrica Latina- es ms influyente que la de su padre y su
2
abuelo". Segn Reuters, en febrero de 2010 , era uno de los dos empresarios ms poderosos de
Mxico dispuesto a enfrentarse a una nueva ronda de competencia feroz ante la convergencia de
las empresas de televisin y telefona del pas despus de varios aos de inapreciable competencia.
Tambin este mismo da, Grupo Televisa y Univision cerraron un nuevo acuerdo y ampliaron su
relacin estratgica de programacin en los Estados Unidos de Amrica (EEUU), de forma que
Televisa invirti 1.200 millones de dlares (USD) en Univision3. As Televisa entr en su capital social
garantizando su acceso al creciente mercado hispano en EEUU, de ms de 50 millones de hispanos,
que segn algunas estimaciones podran llegar a un trilln de dlares. Univision capta una gran parte
de su audiencia de prime time emitiendo telenovelas y programas de Televisa. Grupo Televisa es la
compaa de medios de comunicacin ms grande en el mundo de habla hispana en cuanto a
capitalizacin de mercado4 y un actor importante en la industria global de entretenimiento con una
participacin significativa5 y creciente en el sector de las telecomunicaciones en Mxico.
El 4 de marzo de 1997, Azcrraga Jean asumi el control del Grupo Televisa como Presidente. En
ese momento, aunque Televisa contaba con dcadas de experiencia en produccin de contenidos, se
encontraba en circunstancias financieras especialmente delicadas. Inmediatamente, Azcrraga Jean
y su equipo emprendieron una profunda estrategia de cambio y reposicionamiento de la empresa.
Empez con una reestructuracin de su deuda y programas de reduccin de costes y desinversiones
junto al desarrollo de una diversificacin relacionada que canalizara el crecimiento. Trece aos ms
tarde, Televisa disfrutaba de la mejor situacin financiera de su historia, con un considerable flujo de
tesorera en casi todas las divisiones empresariales. Adems, producen la mayor parte del contenido
que transmiten y visto desde hace muchos aos por una audiencia cada vez mayor y ms
globalizada.
Una de las revistas lder de los negocios mexicanos, dirigida a un segmento ejecutivo (alta direccin), creada en
1966.
2
Reuters, 16 de febrero de 2010, Mexican Moguls face off in wireless industry.
3
Univision es la compaa de medios de comunicacin ms grande en los EEUU del mundo de habla
hispana.
4
A 31 de diciembre de 2010, la capitalizacin de mercado de Televisa alcanz 14,4 mil millones de dlares
(USD).
5
Cerca del 7% en 2009 segn Pyramid ResearchLicencia Creative Commons
Documentacin distribuida bajo licencia creative commons

Docente: Yasmy Castaeda V
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Azcrraga Jean contaba con el reconocimiento de los principales stakeholders, tanto internos como
externos. Rupert Murdoch, magnate de los medios y propietario de News Corp., haba comentado de
l: desde que falleciera su padre y heredara la empresa, le he visto convertirse en una personalidad
fuerte y en un gran lder de la industria de los medios de comunicacin. Cuando Emilio asumi la
direccin de la empresa tuvo que enfrentarse a numerosos problemas financieros, y a otras
situaciones de crisis a las que yo tambin tuve que hacer frente, y los super con xito. Creo que ha
demostrado una enorme fortaleza de carcter y paciencia, consiguiendo triunfar. Ahora, es dueo de
su destino.
Azcrraga Jean se enfrentaba a varias incgnitas en 2010 (ao Bicentenario de la Independencia de
Mxico); entre otras: reformas legislativas previstas en el sector de las telecomunicaciones y el
crecimiento de la convergencia de tecnologas en Mxico, como por ejemplo en el uso de
smartphones. A principios de 2010, una situacin financiera y una tesorera slida (Anexo 1,
Resultados Financieros) permita al Grupo Televisa plantearse varias alternativas, no excluyentes
entre s:
a)
Entrar en el creciente mercado de servicios de datos inalmbricos y lanzar al mercado el

cudruple play (servicios de datos (banda ancha), vdeo, telefona fija, servicios inalmbricos
(datos y voz)) con la compra, por un valor de 1.440 millones de dlares (USD), del 30% de
Nextel que era una operadora de telefona con actividades en varios pases del continente y la
cuarta de Mxico6. La compra dependa del xito de su puja para las licitaciones de licencias 3G
ofrecidas por el gobierno, que implicara una inversin para mejorar su red de ms de 2.000
millones de dlares (USD). Varios analistas esperaron que se produjese la inminente explosin
7 8
mundial y quizs nacional en el uso de dispositivos mviles avanzados con acceso a Internet
(Anexo 10, Mercado Inalmbrico).
b)
Aumentar el alcance global de sus contenidos y canales de televisin de pago con 26 millones
de abonados, consolidando su posicin de liderazgo en la generacin de contenidos en espaol,
y sobre todo hacindolos llegar a la gran comunidad hispana en EEUU. Esto consistira, en
parte, en aprovechar las oportunidades de nuevas plataformas y tecnologas.
c)
Consolidarse en la industria de cable en Mxico, por ejemplo, entrando en la puja del gobierno
mexicano para la nica licencia de explotacin de una red de fibra ptica nacional (21.000
kilmetros) que ya estaba montada. De esa manera, quien ganase la puja la equipara con
aparatos de telecomunicaciones, lo cual supondra una inversin de varios cientos de millones
de dlares. As, consolidara su independencia infraestructural.
6
7
8
Telcel (Carlos Slim Hel), Movistar (Telefnica), Iusacell (Grupo Salinas), Nextel etc. (Anexo 4, Principales competidores y
socios de Televisa).
Morgan Stanley Tech research, noviembre de 2010.
Cisco Visual Networking Index (VNI).

Docente: Lic.Yasmy Castaeda V.
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EL LIDERAZGO DE AZCRRAGA JEAN

PERFIL COMO CEO
Emilio Azcrraga Jean naci el 21 de febrero de 1968 y desde joven tuvo oportunidad de conocer de
cerca la industria de los medios de comunicacin. Tras cursar estudios de relaciones industriales,
desempe su primer trabajo en Tijuana 12, una emisora de Televisa que emite en EEUU. En 1990
fue nombrado Vicepresidente Corporativo de Programacin y un ao despus colabor en la entrada
de la empresa en la Bolsa Mexicana de Valores. En 1996 es nombrado Vicepresidente Ejecutivo de
Operaciones. Finalmente, tras la muerte de su padre en 1997, asume la Presidencia, cargo que
compagina con otras responsabilidades: es Presidente de Endeavor Mxico y miembro de los
consejos de Grupo Financiero Banamex, Consejo Mexicano de Hombres de Negocios y Univision.
Volviendo la vista atrs en su primera etapa como CEO, Azcrraga Jean explicaba: "Tuve que
cerciorarme de que yo era la persona adecuada para presidir la empresa y Televisa era mucho ms
grande que la decisin que fuera de la familia Azcrraga cuando dependan las familias de 22.000
empleados. Debido a su corta edad, 29 aos, e inexperiencia como CEO, tuvo que ganarse la
credibilidad demostrando que lograba los objetivos que anunciaba. Enrique Krauze, historiador y
editor que ocupa un puesto en el consejo de Televisa, declaraba: "Cuando viva su padre, la gente le
llamaba Emilito, pero una vez que le vieron en accin dejaron de hacerlo de inmediato". Jos
Bastn, Vicepresidente del Comit Ejecutivo y presidente de Televisin y Contenido, deca que
Azcrraga Jean es un excelente profesional con una profunda visin, adems de ser un excelente
ser humano. En un hombre tan exitoso como Emilio se puede pensar que su tiempo profesional est
en parte peleado con el tiempo de su familia, y no es el caso en un lder tan humano como l.
Alfonso de Angoitia Noriega (Vicepresidente Ejecutivo) dijo: Estoy seguro que el xito de nuestra
reestructuracin no hubiera sido posible sin el liderazgo y tenacidad de Emilio Azcrraga Jean.
Cuando asumi la presidencia tuvo que enfrentarse con graves problemas en la empresa y estaba
rodeado de tiburones. Mucha gente, la mayora, apost en su contra y despus de diez aos digo que
se equivocaron. Despus de trabajar con Emilio estos aos, les puedo asegurar que Televisa est en
muy buenas manos, en manos de un orgulloso mexicano (Anexo 2, Liderazgo en Cuestiones
Sociales). Es una persona equilibrada, honesta, que sabe tener socios y, adems, es un buen ser
humano. Fue fundamental unificar el mando en una sola persona que determinara el rumbo, que
tomara las decisiones.
Personas que han trabajado con Azcrraga Jean opinan que tiene una gran visin y un conocimiento
profundo de la industria de los medios de comunicacin. Los colegas de Azcrraga Jean le describen
como CEO modesto y conciliador, que presenta los nuevos retos a su equipo de forma moderada y
que trata de llegar a acuerdos en la toma de decisiones, realizando un anlisis minucioso de todas las
oportunidades. Adems, trata de fomentar un entorno laboral en el que los empleados puedan
dirigirse a l directamente. En sus propias palabras: Creo en el trabajo en equipo. Tratamos
continuamente de retener o contratar a personas con talento que quieran unirse a nuestro proyecto y
hacer crecer esta empresa. Si las decisiones se toman de manera consensuada, la gente se toma
con mayor responsabilidad el logro de resultados desde sus puestos de trabajo. Mis empleados son
muy profesionales y para que realicen su trabajo les doy libertad de accin, porque creo en ellos y en
lo que pueden lograr.
Azcrraga Jean cree ms en la importancia de la lealtad y la identificacin con la empresa que en
otras capacidades directivas, incluida la experiencia profesional, ya que piensa que se puede
aprender mucho en el puesto del trabajo. Azcrraga Jean intenta establecer una colaboracin
cruzada entre las divisiones de la organizacin. Por ejemplo, cada tres meses, setenta de los
principales directivos pasan tres o cuatro das en una convencin con el propsito de hablar del futuro
de la empresa y de estrechar las relaciones personales. En 2009, Mxico experiment una crisis
financiera global, la disminucin de ingresos de exportacin, menores remesas y temor a la epidemia
de la influenza. En estas circunstancias, Azcrraga Jean prometi a sus empleados que ninguno iba a
salir de la empresa por razones econmicas.
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El hecho de que ms del 55% de las acciones flotantes estuviera en manos de seis accionistas
principales facilita la tarea de mantenerles informados, lo que Azcrraga Jean hace mediante
reuniones pblicas o privadas, e incluso comunicndose con ellos diariamente. Quizs eso ha
facilitado que el Grupo Televisa haya tenido uno de los mejores resultados burstiles de su industria
en los ltimos aos. Adems, el cumplimiento de los procedimientos para entrar en el NYSE en 1993
ayuda a Televisa a obtener una alta clasificacin por su deuda otorgada por agencias como S&P y
Fitch9.
CREADOR DE EQUIPOS
En 1997, cuando asumi la presidencia de Televisa, Azcrraga Jean conform un equipo de direccin
que reuna juventud, dedicacin, competencia profesional y capacidad para el cambio. Como
10
comentaba l mismo recientemente : "Creo que en lo que he acertado es en escoger a la mejor
gente, mi equipo de trabajo, porque ellos son los grandes expertos en cada una de sus reas; veo
cmo las manejan Bernardo Gmez, Jos Bastn o Alfonso de Angoitia (Vicepresidentes Ejecutivos);
debajo de ellos, grandes ejecutivos con mucha historia en la parte de ventas y de produccin, como
Alejandro Quintero y Jorge Eduardo Murgua. Siento que el equipo de trabajo actual es el ideal y es el
gran creador de lo que es hoy Televisa". Durante el primer ao, este equipo fue capaz de renegociar
nuevos medios de financiacin y de replantearse la estrategia de produccin de contenidos,
modificando los programas de noticias y deportes, as como acometiendo importantes cambios
organizativos.
Azcrraga Jean explica que su equipo ejecutivo est compuesto por individuos complementarios,
cuya gran amistad les ata ms que cualquier salario u opciones de compra de acciones. Aade que
su equipo demuestra que la creencia popular de que las relaciones profesionales y personales son
mutualmente excluyentes es una falacia. Azcrraga Jean ha trabajado durante veinte aos con Jos
Bastn, al que conoce desde la escuela. Con Alfonso de Angoitia y con Bernardo Gmez lleva
trabajando doce aos. Al primero de ellos le empez a tratar asiduamente cuando le asesoraba
jurdicamente sobre la reconversin de Televisa, a tiempo parcial desde su bufete y ms tarde
dejndolo para incorporarse plenamente a la empresa. Hablando de sus equipos, comenta: Nadie en
la vida lo es todo, si se ha logrado es porque tienen facilidad para hacer distintas cosas e ideas muy
claras. Son personas excelentes para trabajar en Televisa y, si estuvieran en otra empresa, seguro
que tendran mucho xito. Son personas de mucho talento y, adems, tenemos una gran amistad.
Este entorno de amistad se proyecta en las relaciones en el trabajo. A Azcrraga Jean le gusta
propiciar una atmsfera de relaciones informal, donde el sentido del humor tiene cabida como dijo l:
Como son muchas las horas que trabajamos juntos hay que rerse, aunque al principio, la verdad, es
que no tenamos muchas ganas de rernos.
Jos Bastn se refiere al liderazgo de equipo de Azcrraga Jean con estas palabras: Emilio
establece objetivos claros a los Vicepresidentes y nos da confianza, aunque siempre est encima de
nosotros sobre los resultados. Emilio te marca claramente tus responsabilidades y ao tras ao
cules son tus objetivos dentro de esas responsabilidades; es un hombre que te deja libertad. Hablo
con l muy a menudo, como mnimo cada tres das.
Alejandro Quintero (Vicepresidente Corporativo de Comercializacin) dijo de l: "Sabe delegar y dejar
libertad de maniobra, por eso tiene equipos de alto rendimiento. En un sentido anlogo, el propio
Azcrraga Jean compara su estilo de direccin con el de una "democracia dirigida donde hay ciertas
directrices y parmetros, pero se da confianza y oportunidades de crecimiento a la gente y eso se
refleja en los resultados.
Alex Olhovich (Vicepresidente de Recursos Humanos) opin que sobre todo predica con el ejemplo y
que para l la institucionalizacin de la empresa es clave y reconoce personalmente el apoyo que
9
10
Por ejemplo, hay que entregar Informes Anuales al SEC, utilizando US-GAAP (el sistema de contabilidad americano) y
cumplir con Sarbanes-Oxley (2002). Adems, en 2012, Televisa seguir IFRS (nuevos principios de contabilidad
internacional) coincidiendo con el seguimiento de esta regulacin en Mxico.
Revista Neo, Los primeros 21 aos, 2 de abril, 2010.
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dan las familias a sus empleados. Permite y exige innovar, y est muy enfocado en los best
practices de otras empresas a nivel nacional e internacional, aunque sean de otros sectores. Es muy
abierto a nuevas ideas, delega mucho y da confianza a sus equipos, pero a la vez es exigente en lo
que se refiere a los resultados. Se siente muy orgulloso de ser mexicano y est muy comprometido
en el desarrollo de su pas. Quiere que Televisa siempre tenga un papel de liderazgo y de
responsabilidad, en cualquier foro en el que participamos.
VISIN ESTRAT GICA
El contenido es el rey. sta es una de las sentencias que Azcrraga Jean pronuncia con frecuencia,
significando la importancia duradera de la generacin de contenidos en el negocio convergente de los
medios de comunicacin y las telecomunicaciones. Tambin es una directriz que inspira parte de la
estrategia de la empresa. Como en otros mbitos del negocio, Azcrraga Jean tiene intuiciones
certeras e ideas claras, como explica Alejandro Quintero. Este nfasis en los contenidos ha llevado a
Televisa a ser lder en el segmento de telenovelas y a desarrollar un proceso exitoso de produccin
de contenidos. Para consolidar este liderazgo, se plantean construir ms instalaciones de produccin.
Adems, Televisa cuenta con su propia escuela, el Centro de Educacin Artstica, que forma a los
actores, escritores, realizadores y tcnicos de Televisa; donde se nutre aproximadamente el 85% del
talento artstico que trabaja en sus producciones y que fue fundado en el ao 1978.
Azcrraga Jean ha promovido la diversificacin relacionada y su resultado ya es evidente. En 2001, el
ingreso proveniente de la publicidad constituy el 71% de su ingreso total, mientras que en 2010
constituy el 42%. Por otro lado, Televisa cobra creciente importancia en las telecomunicaciones, una
industria que actualmente se estima por algunas en 24 mil millones de dlares (USD) cinco veces el
tamao de la industria de medios en Mxico. El mercado de datos mviles en particular, se espera
que crezca a una tasa anual compuesta del 23% durante los siguientes cinco aos11.
12
Grupo Televisa, siendo una empresa con un grado de integracin vertical muy alto
(Anexo 3,
Unidades de Negocio), ha intentado sacar partido a muchas de las sinergias posibles, utilizando una
estrategia denominada de 360 grados, mediante la cual se desarrolla la venta de todos los
productos potenciales relacionados con un programa. Desde 2007, todo su contenido se produce
considerando la oportunidad que representa poder distribuirlo a travs de mltiples plataformas.
Como explica Azcrraga Jean: Algunos productos se prestan para ser utilizados hasta en 10 12
plataformas y otros en 2 3. Por ejemplo, hay episodios de las telenovelas disponibles, incluso en
directo, en Tvolucion.com13, un portal de Televisa. Se prev el lanzamiento de revistas a travs de
Editorial Televisa y se lanzarn discos con la msica y canciones de los programas. Televisa ofrecer
un paquete integral para los anunciantes que sigan el desarrollo de estos programas desde su
lanzamiento, en su venta en Internet, revistas y televisin de pago regional.
La visin de Azcrraga Jean incluye tambin una apuesta decidida por las nuevas tecnologas y por
la integracin de Televisa con el sector de las telecomunicaciones, y as tendr ms canales para
distribuir sus contenidos14. En 2000, present personalmente Esmas.com de su divisin on-line
Televisa Interactive Media que ha pasado a formar parte del enfoque de 360 grados y a ser uno de
los portales ms populares de Amrica Latina. Azcrraga Jean est personalmente involucrado con
los medios sociales; cuando se escribi el caso tena ms de 250.000 seguidores en Twitter. Televisa
dispone de ms de 50.000 horas de contenido digitalizado para su distribucin en plataformas
digitales. Actualmente, Televisa est finalizando la digitalizacin de todo su contenido.
Azcrraga Jean prev que el mercado hispano en EEUU ser uno de los ms importantes en el
futuro. Los hispanos cuentan con una renta disponible de aproximadamente 863.000 millones de
11
Pyramid Research 2010 citado en Televisa Memoria Anual 2010.

"Curse of the Media Mogul", (Portfolio, 2009) basado en un anlisis de otras grandes empresas de los medios de
comunicacin.
13
Tvolucion es el sitio de vdeos oficial de Grupo Televisa, con vdeos y captulos completos de
programas.
14
Sin duda estara mirando con curiosidad a la reciente iniciativa (Nov. 2010) en los EEUU de Mobile Content Venture, un
joint venture de 12 emisoras (incluyendo Fox y NBC) para enviar vdeo en directo a unos dispositivos porttiles que
representan el 40% de la poblacin de los EEUU antes del fin de 2011.
12
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15
dlares (USD) , ms que cualquier otro colectivo minoritario en el pas. Las agencias argumentan
que la capacidad de gasto de este colectivo se subestima y que puede llegar a un trilln de dlares
(Anexo 9, Mercado Publicitario Hispano en EEUU). Azcrraga Jean piensa que el PIB de esta
nacin dentro de una nacin es similar al PIB de Mxico y opina que este mercado desempear un
gran papel en las futuras aspiraciones del Grupo Televisa, considerando que son la mayor productora
mundial de contenido en espaol, y que estos cambios demogrficos y culturales suponen unas
perspectivas firmes de crecimiento a largo plazo.
ARQUITECTO DE ALIANZAS
La estrategia de crecimiento de Televisa pasa por convertirse en una empresa de produccin de
televisin mundial y expandirse a nivel ms internacional mediante alianzas y joint ventures. La propia
naturaleza de la industria, con su extremada competitividad y saturacin, hace que las alianzas sean
un elemento imprescindible (Anexo 4, Competidores y Socios). El pblico reclama cada vez ms un
contenido adaptado localmente (tropicalizado, en palabras de Azcrraga Jean), con sus propias
referencias culturales y, por lo tanto, la coproduccin con equipos locales se ha convertido en una
necesidad. Televisa busca constantemente nuevas ideas, y no slo generadas internamente, por lo
que las alianzas son bienvenidas.
Sus alianzas estratgicas, en particular aquellas con dos de las compaas de medios de
comunicacin ms importantes en el mercado hispano en los Estados Unidos, son componentes
clave de su capacidad para incrementar sus niveles de audiencia con programas atractivos y de
maximizar el valor de sus contenidos. Televisa y Telemundo han firmado un contrato de licencia por
10 aos para la distribucin de contenido original de Telemundo en Mxico, como parte de una
alianza estratgica en mltiples plataformas que incluyen televisin en abierto, televisin de pago y
plataformas digitales emergentes. Televisa pondr a disposicin de todas sus plataformas digitales el
contenido original de Telemundo, incluidas sus populares telenovelas.
El acuerdo con Univision necesit varios meses de largas reuniones en las oficinas de Univision en
Nueva York, entre Haim Saban, Chairman de Univision, y Alfonso de Angoitia hasta que llegaron a un
acuerdo. Este nuevo acuerdo implicaba que Televisa obtendra una participacin del 5% del capital
social de Univision y que recibira obligaciones a largo plazo convertibles en el 30% del capital social
de Univision, sujeto al cumplimiento de la legislacin y regulacin vigente; y tambin implicaba que la
vigencia del contrato de licencia de programacin o PLA (Programming Licence Agreement)16 ser
prorrogada hasta 2020, y hasta el 2025 bajo ciertas condiciones17. Gracias a este nuevo acuerdo,
Televisa podr distribuir contenidos a travs de las plataformas digitales, Internet y mvil, y
tradicionales de Univision, y de manera recproca permite a la mexicana la difusin del contenido de
la estadounidense en territorio mexicano. Emilio Azcrraga Jean, Alfonso de Angoitia y Enrique F.
Senior Hernndez, director de Allen & Company (empresa vinculada con Bill Gates), todos de
Televisa, formarn parte del Consejo de Administracin de Univision como parte del acuerdo. Un
analista del banco mexicano lder seal que el nuevo acuerdo puede generar unos ingresos
adicionales para Televisa de 1.700 millones de dlares (USD).
Televisa tambin producir una telenovela con la empresa estatal China International Television Corp.
(propietaria de CCTV). El programa se realizar en China y se distribuir en Amrica Latina, con una
audiencia potencial de 2.000 millones de telespectadores. Con anterioridad, Betty la Fea consigui
un promedio de audiencia de 11 millones de personas a travs de Hunan Satellite TV. Las oficinas de
Televisa en Pekn y Shanghai explorarn otras oportunidades en el mayor mercado mundial, en
trminos de aparatos de televisin.
15
Artculo de Adweek, de Nielsen Media, octubre de 2009.

Univision tiene los derechos exclusivos para emitir contenido de Televisa en los EEUU, incluso por
Internet.
17
Tambin las regalas pagaderas a Televisa aumentarn del 9,36% a 11,91% de los ingresos de prcticamente todo el
contenido audiovisual e interactivo de Univision hasta diciembre de 2017, cuando se incrementar a 16,22%. Televisa
recibir un 2% incremental en el pago de regalas sobre los ingresos por contenido audiovisual obtenidos por Univision en
exceso de los ingresos base de 2009 que fueron de 1.600 millones de dlares (USD).
16

Docente: Yasmy Castaeda V.
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En julio de 2008, Televisa y BBC Worldwide (1.000 millones de libras esterlinas en ventas, incluyendo
Top Gear, Dancing with the Stars, etc.) anunciaron una asociacin para producir y distribuir dos
canales de entretenimiento de la BBC: BBC Entertainment y un canal para nios en pre-escolar
llamado CBeebies. Estos nuevos canales se distribuirn por medio de sistemas de televisin de pago
en todo Mxico y Latinoamrica. Este esfuerzo representa la primera oportunidad en que la BBC
entra en el mercado latinoamericano ofreciendo canales de entretenimiento.
En 2008, Televisa comenz a coproducir con Fox (News Corporation), Persons Unknown, la primera
coproduccin con una empresa americana en ingls. Tambin hay alianzas como con Lionsgate para
crear un joint venture, Pantelion Films para producir y distribuir pelculas, empezando en 2011, al
mercado Hispano en los EEUU; con Warner Bros para distribuir su pelculas en Iberoamrica; y con
EMI para crear la marca Televisa-EMI, aprovechando las sinergias musicales entre los dos grupos.
En la actualidad, existen conversaciones entre varias de las grandes empresas de medios de
comunicacin y Televisa consolidar sus alianzas en Colombia, Brasil, Argentina (Cris Morena
Group), Rusia y Europa del Este. De hecho, con el formato en "lata" (programa producido) y otros
formatos, tratar de conseguir ms ventas en las grandes ferias mundiales de contenido de los
18
medios de comunicacin, como NAPTE (EEUU), MIP (Francia), IBCs RAI msterdam, etc.
PROYECCIN INTERNACIONAL
Azcrraga Jean asiste a mltiples eventos y conferencias internacionales, donde participa como
ponente, asistente y donde aprovecha para afianzar el network con mltiples stakeholders. Por
ejemplo, acude con regularidad al Congreso de Sun Valley, en las montaas de Colorado (EEUU)
donde centenares de magnates de los medios de comunicacin se renen durante una semana. All
es precisamente donde, en el transcurso de una presentacin suya, fue capaz de convencer a Bill
Gates de que invirtiera en su empresa.
En su presentacin ante el Foro de Davos de 2008, Azcrraga Jean aprovech para comentar que el
EBIDTA de su empresa era el ms elevado en el sector de la televisin. Tambin ha crecido su perfil
internacional con iniciativas como el lanzamiento del American Business Council, o creando el Foro
de Reconciliacin en el que participaron polticos y empresarios como Lula da Silva, ex-Presidente de
Brasil, y dos ganadores del Premio Nobel de la Paz: Mikhail Gorbachov, ex- Presidente de Rusia, y el
Most Rev. Dr. Desmond Tutu.
Por otra parte, Azcrraga Jean es Presidente, y forma parte del Consejo Directivo mundial de
Endeavor Mxico, una organizacin que ayuda a los empresarios de pases en desarrollo con
proyectos viables. Tambin es Presidente de la Organizacin de la Televisin Iberoamericana (OTI) y
miembro del Consejo Mexicano de Empresarios y del Grupo Financiero Banamex.
En cuanto a su creciente imagen pblica, un especialista lder de Internet en Mxico y a nivel
internacional ha comentado que era el empresario de renombre que mejor se ha posicionado en
Mxico con respecto a Internet.
COMPROMISO SOCIAL
Azcrraga Jean dice sentirse profundamente mexicano y opina que las empresas no deberan ser
nicamente juzgadas por sus xitos comerciales, sino tambin por su contribucin a la sociedad, ms
all de los impuestos que paguen por su actividad. Est convencido de que, como ciudadano
mexicano, debe asumir la responsabilidad de actuar en favor del bien comn y no esperar que el
gobierno se encargue de todo. En palabras de Jos Bastn: Hay una lnea clara desde arriba,
Televisa es Mxico; tiene que motivar a los ciudadanos para avanzar hacia el futuro. Tambin cree
que todos los gobiernos mexicanos, con independencia de su signo poltico, se merecen respeto.
18
NATPEmarket.com, MIPW orld.com y IBC.org
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Piensa, en todo caso, que durante su mandato al frente de Televisa Nadie nos ha regalado nada, en
respuesta a los que opinan que algn gobierno podra haberles favorecido en exceso. Segn sus
colegas, su carcter abierto y negociador ha propiciado tambin el poder llegar a acuerdos con los
sindicatos aceptables para ambas partes.
En cuanto a las actividades filantrpicas de la Fundacin Televisa, Azcrraga Jean promueve a
menudo alianzas con otras fundaciones y les ayuda, mediante su plataforma de comunicaciones, a
difundir su mensaje, a subirles el nivel. Un ejemplo fue el concierto de la Fundacin ALAS, en 2008,
que se retransmiti a 200 millones de personas a travs de los canales digitales de Televisa, desde la
Plaza del Zcalo de Mxico D.F.
ESPRITU INNOVADOR
La industria de los medios de comunicacin est atravesando cambios profundos, incluyendo su
convergencia con la industria de las telecomunicaciones. Televisa ha intentado estar siempre en la
vanguardia en el uso de la tecnologa y adoptar nuevos modelos empresariales. Ante la incertidumbre
acerca del desarrollo futuro de los medios de comunicacin, Azcrraga Jean piensa que es
importante tener presencia cuanto antes en los distintos canales de distribucin, ya que si se entra
tarde en este sector es muy difcil recuperar el terreno perdido.
Televisa ha sido innovadora en la produccin de contenido, y ha sido pionera en mltiples ocasiones.
Fue la primera empresa en la historia de la televisin que, en octubre de 2009, transmiti en directo
un partido de ftbol en 3D en las salas de cine y en Internet con acceso a varias cmaras diferentes.
Actualizaron un gran nmero de sus canales Sky en HD (alta definicin), aprovechando la puesta en
rbita de un satlite, listos para la Copa Mundial de 2010 y retransmitieron varios partidos de forma
gratuita en Internet, 30 exclusivamente por primera vez en Amrica Latina, as como en VOD (Video
on Demand). En 2005, Cablevisin haba iniciado una oferta de servicios DVR y HD y en 2009,
empez un proyecto de 240 millones de dlares (USD) para instalar fibra ptica19. En sus varios
portales, cada mes se ven cientos de millones de pginas. Otra iniciativa experimental fue el acuerdo
con Walmart para instalar 3.000 pantallas en sus establecimientos de todo el pas y crear un canal
especial para informar a los compradores de sus productos y ofertas. Otra novedad es la
disponibilidad de una aplicacin Tvolucion que funciona en algunos SmartTVs y settop boxes.
Segn Azcrraga Jean, la piratera es igual que robar en un supermercado y, adems, para muchas
personas la calidad de una imagen es lo que ms importa, algo que no se puede garantizar con un
producto pirata. Una manera indirecta de combatir sus efectos es el product/script placement
(colocacin natural de los productos en propio guon de un programa), adems de conseguir vender
publicidad eficazmente. Televisa es pionera en el desarrollo del product/script placement que, en
opinin de algunos expertos, tiene ms impacto en la opinin de los consumidores que la publicidad
tradicional. Todo esto cambia el planteamiento de una productora sobre un programa, ya que debe
considerar todas estas posibilidades, adems de los ndices de audiencia habituales. Como Televisa
tiene sus propios estudios, algunas de sus productoras pueden negociar directamente con los
responsables de los departamentos de anunciantes para conocer la mejor manera de integrar su
producto en un guin. Por ejemplo, una telenovela de Televisa para adolescentes "Rebelde" obtuvo
un gran xito comercial y atrajo a muchos anunciantes. Alrededor de 200 de ellos pagaron para que
el reparto interactuara con los productos durante las tres temporadas. El programa realiz una
product/script placement sin precedentes, integrada cada media hora por trmino medio. Televisa se
plantea aumentar su uso hasta el 30% de la publicidad total.
19
FTTC (menos de 300 metros desde la casa del consumidor, fibre to the curb)

Docente: Yasmy castaeda V.
FACEAC-UNPRG
EL GRUPO TELEVISA
El Grupo Televisa S.A.B (smbolo en la Bolsa de Mxico: TLEVISA.BMV; smbolo en la Bolsa de
Nueva York: TV.NYSE) en diciembre de 2010, tuvo una capitalizacin burstil en el NYSE de ms de
14 mil millones de dlares (USD). Cuenta con varias empresas que se dedican a la produccin y
retransmisin televisiva en abierto y de pago, telecomunicaciones, incluyendo Sky Mxico, y algunas
empresas de cable como Cablevisin (smbolo en la Bolsa de Mxico: CABLE.BMV), as como
editoriales y varias otras (Anexo 3 , Unidades de Negocio).
En 2010, Televisa se estaba consolidando como un gran grupo internacional de entretenimiento con
cerca de 24.000 empleados, emitiendo gran parte de su programacin en EEUU a travs de
Univision. De hecho, Univision, con casi nicamente telenovelas de Televisa, ha conseguido durante
la temporada 2009/2010 superar a sus rivales ABC, NBC, CBS y Fox en varias ocasiones en los
ndices de audiencia prime time en el segmento de 18-34 aos. Adems, en febrero de 201120, fue el
nico de los broadcast networks que tuvo un crecimiento interanual positivo (un 7,8%). Esto explicara
en parte que Televisa fuese valorada como el tercer grupo mexicano con la marca de mayor valor de
21
Mxico y que hayan tenido un crecimiento medio anual de beneficios del 12,3% en los ltimos 10
aos, con un dividendo rcord de 394 millones de dlares (USD) en 2009. Televisa ha tenido durante
varios aos una cuota de ms del 70% de audiencia en el mercado mexicano.
1997: SALVANDO LA EMPRESA

En 1997, tras la gran recesin mexicana de 1994-95 y el fallecimiento de Emilio Azcrraga padre a la
edad de 66 aos, Azcrraga Jean siendo presidente y CEO, hered tan slo el 10% de Televicentro,
la compaa holding poseedora de las acciones que controlaba el 45% del Grupo Televisa. A pocas
semanas inici con su equipo la reestructuracin de inmediato. Televicentro tena una deuda de 1.347
millones de dlares (USD) que pareca impagable. Por si fuera poco, Grupo Televisa tena una deuda
propia de ms de 1.282 millones de dlares (USD), con un coste altsimo y casi todo a corto plazo, y
operaba con un margen de EBITDA de apenas 15,9%, por lo que la compaa tena un flujo de caja
negativo de 72 millones de dlares (USD). Adems, a finales de 1997 la cuota de audiencia prime
time del Grupo Televisa haba descendido por debajo del 60%, debido a la competencia con TV
Azteca, relativamente recin llegada.
Algunas personas le aconsejaron a Azcrraga Jean que vendiera la empresa. Antes de esta
situacin, la gran mayora de la gente en esta poca pensaba que Azcrraga Jean no sera capaz de
salir adelante. Como explicaba l mismo: Trabajamos en dos reas. Una fue la reestructuracin
completa del Grupo Televisa, en la que dos personas fueron muy importantes, Gilberto Perezalonso y
Jaime Dvila, en la parte de finanzas y en la de operaciones, respectivamente. Por otra parte,
trabajamos en la reestructuracin de Televicentro (el holding en aquel momento del Grupo Televisa)
donde contamos con otra persona importante, Alfonso de Angoitia. Juntos diseamos una estrategia
financiera para reducir la deuda y, a decir verdad, nunca pensamos que pudiramos hacerlo en tan
slo tres aos. Por eso, cuando surgieron las oportunidades, estbamos preparados. Nuestro objetivo
era saldar toda la deuda. Fue difcil y se necesitaron muchas horas de trabajo y muchas personas
que demostraron un gran talento y conocimiento sobre lo que se deba hacer, tanto en las reas de
finanzas como de operaciones.
Las prioridades del nuevo CEO fueron la reduccin de la deuda, el recorte de costes, el aumento de
la rentabilidad y la expansin de las operaciones en sus negocios principales, mediante la entrada en
los mercados de televisin de pago y de cable, e incrementando las oportunidades de distribucin de
su contenido. La decisin ms dolorosa para el equipo fue la decisin de recortar el personal un 40%
para poder salvar al resto. El recorte toc a todos los niveles; de los 106 vice-presidentes en 1996
slo quedaron 36. Otro aspecto importante fue que el Grupo Televisa inclua empresas ajenas a su
negocio principal de produccin de contenido y Azcrraga Jean desinvirti y desmantel algunas de
20
21
Revisin: 10 de julio de 2010

CNNExpansion.com/rankings, segn Interbrand.
FACEAC-UNPRG
ellas. En palabras de Jos Bastn: Para competir en los mercados internacionales, en Mxico tuvo
que deshacerse de activos que no tenan nada que ver con el negocio principal.
A principios de 2000 hubo cambios importantes en Televisa. Despus de unas negociaciones
intensas con los bancos se plante una reestructuracin significativa de su deuda que permiti a la
empresa recibir un rating de inversin por parte de las agencias. Debido al elevado nivel de deuda,
tuvieron que realizarse dos recapitalizaciones, en 1997 y 2000 respectivamente. Sin embargo, no fue
hasta 2001 cuando consiguieron cierta estabilidad financiera. En esta poca tambin lograron que
sus informativos fueran considerados libres de influencias polticas, ya que histricamente no haba
sido ste el caso.
CREACIN DE UNA NUEVA CULTURA ORGANIZATIVA

El 25 de julio de 1999, Azcrraga Jean organiz una conferencia para los empleados en la que
anunci el principio de una nueva era, en la que se eliminaran la arrogancia, el favoritismo y el temor
a comunicarse directamente con la direccin. Se trataba de una nueva cultura y organizacin ms
profesional, en la que desapareceran normas, valores y prcticas profundamente arraigadas. En
palabras de Alejandro Quintero: Hizo una reestructuracin, no solamente tcnica, de negocios, sino
de la mentalidad de la empresa, mucho ms moderna y con muchos menos mitos, que suelen atar a
las empresas. Azcrraga Jean comentaba: "Me gusta escuchar toda clase de opiniones" y "Ahora,
mantenemos numerosas reuniones y debatimos abiertamente.
Azcrraga Jean decidi romper con el pasado e introdujo un sistema de direccin que daba mayor
autonoma a las distintas empresas. Realiz tambin cambios en el Consejo de Administracin del
Grupo Televisa, invitando a personas externas que haban tenido xito en sus empresas y que
podan opinar con libertad. El Consejo se compone de personas de toda condicin social, como
Enrique Krautze, historiador, ensayista y editor.
El 21 Mayo 1997, se haba aprobado el programa Televisa 2000, con el objetivo de reestructurar y
revitalizar la empresa. Ms que un programa de reduccin de costes, reflejaba un cambio completo
en la actitud corporativa que afectaba a las reas financiera, de produccin y de programacin, as
como a la imagen corporativa. Llegado al ao 2000, Grupo Televisa haba excedido las metas del
programa Televisa 2000:
Mayor eficiencia y productividad, mediante la reduccin de los costes operativos en 200 millones
de dlares (USD) en tres aos y el logro de un margen EBITDA del 25% (que no se haba
logrado desde 1993). El margen de flujo de efectivo de operacin de Grupo Televisa se
increment de 18% a 29% en tres aos.
Mejor programacin y renovacin de los telediarios, para hacerlos ms interesantes, eficaces y

menos sesgados polticamente. La participacin de audiencia en la Televisin se increment de
67% a 75% en el horario comprendido de 6:00 a 24:00 horas.
El lanzamiento de la plataforma de Televisin Directa al Hogar (DTH) va satlite fue un

xito.
SKY era el lder en Mxico con ms del 70% de participacin en el mercado.
Incremento de los ingresos, mediante la utilizacin de la extensa biblioteca de contenidos de la

empresa y la obtencin de mayores ingresos publicitarios.
Cambio de la imagen y la cultura corporativa y de la forma de comercializar sus

productos.
ventas.
Alinear la produccin con las

Curso: Planeamiento Estratgico FACEAC-UNPRG

La estrategia de la empresa en aquella poca puede resumirse en recorte de costes, aumento de la
rentabilidad, reduccin de la deuda y expansin de las operaciones en sus negocios principales,

FACEAC-UNPRG
mediante la entrada en los mercados de televisin de pago y de cable, e incrementando las

oportunidades de distribucin de su contenido.
Una decisin que marc el cambio de cultura en la empresa fue la designacin de Gilberto
Perezalonso como director financiero, procedente de la empresa Cifra/Walmart, donde haba dirigido
la divisin de finanzas y haba adquirido una reputacin de austeridad financiera. En ese ao, las
medidas de reduccin de costes supusieron un recorte de 65 millones de dlares (USD) en los gastos
operativos y, a finales de 1999, el ahorro ascenda a 190 millones de dlares (USD). El nmero de
directivos tambin se redujo en una nueva ronda de despidos de 4.000 empleados, situndose la
plantilla del Grupo Televisa en 15.400 empleados en 1999. Finalmente, esta tendencia reducira an
ms la plantilla hasta llegar a 13.500 empleados a finales de 2001.
Si bien se haba avanzado bastante con las reducciones de la plantilla y el gasto, el crecimiento futuro
pareca estar determinado por la expansin en diversos medios de comunicacin y otros mercados.
El mtodo tradicional utilizado por la empresa para vender publicidad, conocido en la empresa entre
bromas como Plan Francs, consistente en ofrecer anuncios gratis por volumen, que era
insostenible segn varios directores de Grupo Televisa, se reemplaz con un nuevo sistema en el que
los anunciantes pagaban por unidades especficas de publicidad, eligiendo medios y slots concretos,
lo que les permita apreciar ms claramente lo que reciban a cambio de su dinero. Segn este nuevo
sistema, el tiempo publicitario en televisin, radio, televisin por cable, etc. se venda por separado.
La remuneracin de la fuerza de ventas se modific para destacar la importancia de las ventas totales
sobre los depsitos anticipados.
Hubo tambin una mejora en las iniciativas de marketing y ventas. En ese perodo, el Grupo Televisa
mejor su estrategia de ventas publicitarias en televisin con estas medidas:
(i)
Reorganizacin de la fuerza de ventas en equipos, organizados por divisin o medio, por

ejemplo, por Sky o por Televisin.
(ii) Introduccin de un sistema de precios basado en el coste por punto de audiencia.

(iii) Implementacin de un precio distinto por trimestre, canal y momento del da.
(iv) Introduccin de una poltica de remuneracin de la fuerza de ventas basada en el desempeo,
siendo las comisiones variables asociadas a los resultados de finales de ao una parte mayor de
la remuneracin total.
(v)
Facilitacin continuada de mayores oportunidades de integracin de sus productos a los clientes.
Tambin en 2000, el Grupo Televisa desinvirti o cerr algunas unidades poco rentables y lanz
nuevos proyectos, entre ellos En Vivo, una divisin de entretenimiento en directo, y un reality (Gran
Hermano). Desde mediados de 2001, la empresa empez a centrarse ms en el mercado de habla
hispana estadounidense, a travs de su participacin en Univision. Esta participacin, que se haba
reducido al 5,8% durante la etapa de reduccin de costes, se increment hasta el 15% con una
inversin de 375 millones de dlares (USD), tras anunciar los representantes de la empresa en 2002
que el mercado estadounidense se haba convertido en su prioridad.
Tambin en esta poca, Azcrraga Jean pidi a Bernardo Gmez que revisara la lnea de opinin de
los telediarios de Televisa para ajustarlos a una nueva realidad. El equipo de direccin de la empresa
consideraba que se mantena una marcada alineacin con el PRI, el partido dirigente de Mxico,
frente a la mayor independencia poltica de TV Azteca, la segunda cadena de Mxico. Azcrraga
Jean decidi que la seccin de noticias adquiriera una mayor neutralidad y profesionalidad,
especialmente teniendo en cuenta que Televisa era la fuente principal de noticias para la mayora de
la poblacin mexicana. Hasta 1998 y durante mucho tiempo, el programa de noticias Eco 24 Horas
haba representado el 30% de la programacin producida y emitida por el Grupo Televisa en sus
cuatro canales mexicanos. Se haba convertido en el programa principal de noticias en los mercados
FACEAC-UNPRG
de habla hispana bajo el control del Grupo Televisa, incluyendo a Estados Unidos, y haba obtenido,
adems, varios premios internacionales.
La seccin de noticias se reestructur completamente, creando un nuevo producto, El Noticiero, ms
objetivo, gil y con un nuevo presentador no vinculado al partido poltico en el poder. El sistema de
formacin de reporteros, cmaras y fotgrafos cambi completamente, igual que la produccin. El 19
de enero de 1998, el programa insignia Eco 24 Horas dej de retransmitirse, coincidiendo con la
salida de Jacobo Zabludovsky de los noticieros, el primer presentador de la televisin mexicana
desde 1971 a 1998. Otro signo de cambio social fue en el ao 2000, cuando el empresario mexicano
Vicente Fox del Partido Accin Nacional (PAN), que se presentaba como candidato populista de
centro-derecha, gan las elecciones presidenciales de Mxico, desbancando al PRI del poder por
primera vez desde 1929.
El 11 de marzo de 2002, como resultado del trabajo previo para reestructurar su deuda y mejorar su
estructura financiera, Televisa se convirti en la primera compaa mexicana en emitir un bono a 30
aos por valor de 300 millones de dlares (USD). Televisa pudo completar esta transaccin gracias a
un perfil crediticio slido y a la confianza del mercado en sus perspectivas a largo plazo. El bono fue
merecedor de tres premios, incluyendo uno de Latin Finance. Poco despus de la emisin del bono,
Fitch y Standard & Poors otorgaron grado de inversin a la deuda de Televisa. Estas calificaciones
hicieron de Televisa una de las primeras empresas mexicanas en recibir esta calificacin por parte de
las tres agencias, incluso antes que la deuda pblica mexicana.
2004 CONSOLIDACIN Y DIVERSIFICACIN DEL GRUPO

En 2004, Televisa haba llegado a una etapa donde estaba aumentando su estatura corporativa, por
ejemplo, las agencias internacionales como Standard & Poors, Fitch, etc. aumentaron su rating de
Televisa. Alfonso de Angoitia deca de Azcrraga Jean en noviembre de 2004: Emilio Azcrraga
tiene el control, y la deuda de 1.400 millones de dlares (USD) (del desaparecido Televicentro) ha
sido pagada en su totalidad Desde 1997 hasta la fecha, hemos reducido la plantilla en un 40% y los
gastos administrativos en un 66%. Como consecuencia, nuestros mrgenes en televisin aumentaron
del 33% al 45% y nuestro margen consolidado del 15% al 35%.
Los cambios en la propiedad formaban tambin parte del programa de Azcrraga Jean. Mediante la
compra de las acciones al resto de los herederos, aument su participacin en el holding del Grupo
Televisa hasta alcanzar, paso a paso, el 51% en 2004. Tambin en este ao, el holding Televicentro
fue saneado financieramente y posteriormente disuelto. Hoy en da, Azcrraga Jean tiene capacidad
para elegir directamente a 11 de los 20 miembros del Consejo de Administracin, y los renueva
anualmente. Decide, adems, algunas actuaciones relacionadas con los accionistas, incluyendo el
pago de dividendos y la emisin de acciones.
Azcrraga Jean dio a conocer el nuevo plan comercial 2004 del consorcio, que beneficiara a las
entonces 3.500 marcas que se anunciaban en sus diferentes espacios televisivos. El nuevo plan
destacaba el esquema de flexibilidad para el anunciante, precios ms competitivos en el mercado
publicitario, los costes por tipo de audiencia y no por programas, los precios establecidos de acuerdo
a la oferta y la demanda, y el costo por millar (CPM) ms econmico.
En el mbito de las nuevas iniciativas, en esta poca en el mercado hispano de EEUU se adquiri el
51% de Hispanic Publishing Associates, una compaa editorial lder en ese mercado. Adems, uno
de los eventos ms importante de 2004 fue la consolidacin de Sky Mxico como nica DTH (directo
al hogar) plataforma satelital en el pas. La empresa haba empezado en 1997 y fue lder al poco
tiempo. En 2004, Televisa lleg a un acuerdo para migrar los subscriptores de DirecTV, quienes
salieron del pas aunque se quedaron como accionistas. En 2009, Sky lanz paquetes ms baratos
como MiSky y VeTV. Esto permiti que, tan slo en 2010, Sky creciera en un milln de suscriptores.
En 2006, Televisa invirti 258 millones de dlares (USD) en la compra del 49% de Cablems, la
segunda compaa ms grande de cable en Mxico (participacin que aument hasta el 100% en
FACEAC-UNPRG
2011 con una inversin de 400 milliones de dolars (USD)22). La inversin inicial de Televisa en
Cablems fue el primero de varios pasos para expandir su presencia en la creciente industria de
cable y telecomunicaciones. Por ejemplo, en 2006, Televisa adquiri el 50% del capital social de
Televisin Internacional (TVI) que opera en Monterrey y otras partes del norte de Mxico.
En 2006, Televisa complet la conversin de la red analgica de Cablevisin a digital. Esta
conversin le permiti proporcionar una mayor cantidad de nuevos servicios y ofertas de televisin de
pago. La conversin posicion a Cablevisin para combatir lo que se consideraba como un problema
sin solucin en Mxico: la piratera. Ms importante an es el hecho de que la conversin permiti
que la compaa ofreciera servicios de valor agregado, como HD y vdeo bajo demanda.
Televisa produce una parte significativa de la programacin de televisin de habla hispana en el
mundo. En 2006, 2007 y 2008, produjo aproximadamente 64.700, 68.800 y 72.900 horas,
respectivamente, de programacin para su difusin en los canales de la red y a travs de sus
operaciones de cable y joint ventures de satlite DTH, incluida la programacin producida por sus
canales locales. En 2010 hubo una produccin de aproximadamente 59.000 horas de contenido para
televisin abierta y 16.000 horas para TV de pago. En 2007 se celebr el 50 aniversario del Televisa
Telenovela, en el que conmemoraban ms de 720 producciones, con una difusin impresionante en
la sociedad latinoamericana. Muchas contienen un mensaje social o inspiran valores que buscan
mejorar la sociedad. En un principio, las productoras se mostraron poco dispuestas a incorporar estos
mensajes, pero terminaron queriendo incluirlos.
En 2007, Grupo Televisa deja de ser propietario de acciones de Univision como resultado de la fusin
entre Univision y un grupo de inversionistas adquirientes. Todas las acciones comunes de Univision
propiedad de Televisa y las opciones para adquirir acciones comunes de Univision con precios de
ejercicio por debajo del precio por accin en la fusin efectuada, fueron convertidas en efectivo por un
total de, aproximadamente, 1.000 millones de dlares (USD).
Una dcada despus de haber accedido a la presidencia de Televisa, Azcrraga Jean promovi el
desarrollo de nuevos contenidos temticos en mltiples plataformas, generalmente con un contexto
social, e impuls una diversificacin hacia las telecomunicaciones a travs de inversiones
significativas. Por ejemplo, en 2007, Cablevisin adquiri por 325 millones de dlares (USD) la
mayora de los activos de Bestel, propietaria de una de las redes de fibra ptica ms grandes de
Mxico conseguiendo una independencia infraestructural en cable y as cre una interconexion entre
sus empresas de cable y al backbone en los Estados Unidos. Bestel brinda servicios de telefona,
datos y servicios administrados a empresas de telecomunicaciones nacionales e internacionales,
tanto en Mxico como en los Estados Unidos.
En agosto de 2009, lanzaron TDN, un canal de deportes, el cual agrega a su portafolio de canales
uno de los gneros ms importantes en trminos de rating de audiencias y oportunidades
comerciales. A principios de 2010, la empresa lanz un canal de noticias 24 horas llamado ForoTV,
tambin disponible en Internet. El propsito era aprovechar las redes sociales para hacer un canal de
noticias ms interactivo y espontneo, que promoviese el debate.
En octubre de 2010, Televisa emiti un bono de 10.000 millones de pesos mexicanos, la mayor
emisin de deuda corporativa a tasa fija en la historia del mercado mexicano.
EL CRECIMIENTO FUTURO DE TELEVISA

El sector mexicano de telecomunicaciones se encuentra relativamente rezagado en relacin con otros
pases ms desarrollados, siendo una industria valorada, aproximadamente, en 30.000 millones de
dlares (USD)23. La penetracin de Internet, el uso de la telefona mvil y el acceso a Internet de alta
velocidad tienen todava un nivel relativamente bajo y con tarifas muy altas. De acuerdo con
informacin de la Cofetel, en el 2000 existan cinco millones usuarios de Internet, mientras que al
22
23
Revisin: 10 de julio de 2010

Segn datos de The Competitive Intelligence Unit (CIU).
FACEAC-UNPRG
trmino del 2010 haba crecido hasta llegar a 34,8 millones24. A lo largo de 2010 hubo debate dentro
de Mxico sobre el plan de la digitalizacin de la televisin en abierto a nivel nacional (apagn
analgico) y a finales de diciembre el proceso quedaba suspendido. Hasta ahora las ondas
analgicas han sido saturadas, no permitiendo a otras emisoras entrar en el mercado, algo que la
digitalizacin s permitira. Azcrraga Jean opinaba que sus unidades de negocio de
telecomunicaciones y cable deberan crecer hasta generar el 50% de sus ingresos operativos y que,
conjuntamente con los servicios de satlite y telefona mvil, representan el mximo potencial de
crecimiento.
En los Estados Unidos, se han producido durante las dos ltimas dcadas cambios significativos en el
volumen de la televisin por cable, satlite y la televisin online, debido en parte a la digitalizacin de
la televisin abierta, y en parte a cambios en los hbitos de consumo y las nuevas tecnologas. De
2003 a 2007, las ventas de este segmento por Televisa han crecido a una tasa anual compuesta del
22% y la utilidad operativa se ha incrementado ms del 58% al ao en el mismo perodo.
En Mxico, en los ltimos cinco aos, se ha consolidado la industria de cable. Hace cinco aos haba
ms de 350 operadoras de cable y hoy en da slo cuatro de ellas se reparten ms del 86% del
mercado. Casi todas las empresas de televisin de pago se convertieron en empresas de
telecomunicaciones ofreciendo ms servicios. En el mercado de telecomunicaciones, la participacin
de la televisin de pago aument de 12% a 35%.
Amrica Mvil, cuyo accionista principal es Carlos Slim, es la 4 operadora de redes mviles del
mundo por abonados y tiene cerca de 252 millones de abonados en Amrica Latina. Amrica Mvil, a
principios de 2010 se fusion con las otras empresas en las que Carlos Slim tiene participaciones, es
decir, con Telcel y Telfonos de Mxico (Telmex). Telmex controla actualmente el 90% del trfico de
lnea fija del pas, que slo tiene una penetracin del 17,2%, debido en parte a un salto tecnolgico
haca el mvil. Estn dejando el negocio inalmbrico puro para adoptar un negocio de triple-play que
tenga sinergias con sus negocios de lnea fija. El incremento de los servicios de datos inalmbricos
requerir una amplia infraestructura "backhaul/backbone25", que podran obtener fcilmente a travs
de la fusin con sus empresas del sector. Esta reorganizacin se ha debido en parte a la futura
competencia que el Grupo Televisa, con Bestel y sus empresas de cable propiciaran. Como
consecuencia de este incremento de la competencia en el mercado, se espera una mejora de los
precios y servicios. Amrica Mvil podra conseguir una licencia de televisin de pago, convirtindose
en un gran competidor, ya que podra aprovechar su extensa infraestructura, su base de clientes y
sus extensas operaciones de televisin de pago en otros pases de Amrica Latina. De hecho, en
Noviembre de 2010 Amrica Mvil ha empezado a producir contenido para la televisin colombiana.
Se trat de la primera accin de este tipo que hace esta empresa.
La puja del gobierno mexicano para la nica licencia de explotacin de la red de fibra ptica nacional
(21.000 km) tuvo lugar en julio de 2010. Grupo Televisa form una alianza con Telefnica y
Megacable que gan esta licencia. El grupo planea invertir 1.000 millones de dlares (USD) para que
la red de fibra ptica est en condiciones de ofrecer servicios comerciales en 18 meses.
En julio y agosto de 2010, tuvieron lugar las dos licitaciones del espectro mvil 3G, 1,7 GHz y 1,9
GHz, por parte del gobierno Mexicano, con la idea de promover la desregulacin y
desmonopolizacin en la industria de telecomunicaciones de Mxico. Grupo Televisa, con su nuevo
socio Nextel, en principio sali ganando en las dos licitaciones que hubieran implicado una inversin
total en la red de ms de 2.000 millones de dlares (USD), adems del 1.400 millones de dlares
(USD) para la compra del 30% de Nextel. De esta manera hubiera entrado en la carrera frente a otra
pretendiente para ser la primera en ofrecer el cudruple play en Mxico. Sin embargo, en diciembre
la puja ganadora de Televisa quedaba bloqueada en los tribunales mexicanos (e incluso parte del
proceso mismo de licitacin) a causa de un litigio de un competidor, empujando a Televisa y Nextel a
terminar con su acuerdo. De hecho, ha ocurrido en el pasado que inciativas de nuevas regulaciones
por parte del gobierno Mexicano quedaron bloqueadas a causa de reclamaciones y litigios de
24
25
cft.gob.mx
Los backhaul/backbone conectan redes de datos, redes de telefona mvil y constituyen una estructura fundamental de las
redes de comunicacin.

14
FACEAC-UNPRG
empresas privadas.
Alfonso de Angoitia en noviembre de 2010 dijo que seguan explorando maneras de entrar en el
segmento de la telefona mvil, un mercado de ms 88 millones de abonados, de los cuales 62,4
millones pertenecen a Amrica Mvil/Telcel/Telmex, con una penetracin de mercado del 71%, segn
estimaciones de noviembre 2010.
El Grupo Televisa se enfrenta a competidores en cada de uno de sus mercados y espera que la
competencia se intensifique, especialmente a medida que Mxico se "digitalice" con unas
infraestructuras de telecomunicaciones mejores. Adems, la convergencia y globalizacin en las
industrias del entretenimiento y las telecomunicaciones, podran intensificar stas presiones
competitivas. Estas industrias estn cambiando con rapidez, debido a la evolucin de las tecnologas
de distribucin que incluyen las redes sociales on-line. La entrada de Dish Networks (con el soporte
logstico de Telmex) a principios de noviembre de 2008, supuso una amenaza para Televisa en el
mercado de satlite. Unos meses ms tarde, Televisa cre una alianza YOO, entre filiales de cable
del Grupo Televisa y Megacable Holdings, el mayor operador de cable independiente. De esta
manera pudieron comercializar a nivel nacional sus tres productos dentro del mismo paquete, algo
que hasta ahora nunca se haba hecho. Es destacable que Sky Mxico de Televisa ha experimentado
casi ms crecimiento en 2010 que en los tres o cuatro aos anteriores combinados. En noviembre de
2010, la espaola Movistar (Telefnica) obtuvo una concesin para ofrecer un servicio de televisin
por satlite. Las operadoras de cable que tambin facilitan servicios de voz, incluidos los servicios
IPTV26 y VoIP, podran suponer una amenaza, sin embargo, Azcrraga Jean ve estos cambios ms
como una gran oportunidad, y Grupo Televisa ya se est replanteando nuevos modelos
empresariales, tal como Azcrraga Jean apunt en el ejemplo de su unidad de negocios, Editoriales
Televisa.
Encontrar nuevos mercados para exportar sus programas es una prioridad y una oportunidad que
Televisa ha explotado en los ltimos aos, con un gran incremento de horas exportadas, as como de
ingresos y mrgenes. Los resultados del censo 2010 en los Estados Unidos disponibles a principios
de 201127 aclararn an ms el futuro de Grupo Televisa.
2010 fue un ao cargado de acontecimientos, como las dos licitaciones lanzadas por el Gobierno
Mexicano, una de 3G y otra de fibra ptica, y los nuevos acuerdos con Univision y con China
International Television Corp, entre otros.
Hemos visto que Emilio Azcrraga Jean haba estado considerando entrar en el mercado de telefona
mvil. Crees que habra las sinergias suficientes, mercado potencial, etc. para el Grupo Televisa que
justifiquen esta decisin? Debera considerar sus otras alternativas?
(Ver anexo 11, Lo que ocurri en los siguientes seis meses)28.
26
YouView.com en Reino Unido, as que el Set-top box hbrido IP/Cable/Satlite de Vodafone en

Europa.
27
Los resultados del censo de 2010 finalmente confirmaron que hay ms de 50,3 millones de hispanos viviendo legalmente
en los EEUU, lo que representa un 16,3% de la poblacin total y que muestra un aumento del 43% en comparacin con los
datos de 2000.
28
Revisin: 10 de junio de 2011
FACEAC-UNPRG
ANEXO 1
RESULTADOS FINANCIEROS
a)
Estructura de los ingresos del Grupo Televisa por unidad de negocio
Ventas netas por segmentos
1998
2000
2003
2008
2009
2010
Televisin Abierta
53,9%
60,1%
64,4%
43,7%
40,3%
38,5%
Televisin de Pago
1,8%
2,3%
2,9%
4,5%
5,1%
5,3%
Exportacin de Programacin
6,1%
6,9%
6,8%
5,0%
5,3%
5,2%
Editoriales
12,7%
7,8%
7,5%
7,5%
6,3%
5,5%
18,7%
18,7%
19%
3,5%
4,2%
4,1%
13,5%
17,3%
20%
Sky
Cable y Telecomunicaciones
Otros Negocios
8,1%
7,1%
5,7%
7,1%
7%
6,5%
Total
100%
100%
100%
100%
100%
100%
b)
Ingresos 2010 por unidad de negocio (sin decimales)
c)
Beneficios 2010 por unidad de negocio
FACEAC-UNPRG
d)
Ingresos 2010 por tipo Contenido vs. Distribucin
e)
Crecimiento de la cotizacin de Grupo Televisa comparada con Standard & Poors 500 y
DJIA (2000-2010) y con cinco de las principales empresas de medios de comunicacin
estadounidenses.
^DJI: DowJones Industrial Average, TV: Group Televisa (NYSE), ^GSPC: S&P 500, CBS, TWX: Time
Warner Inc., DIS: The Walt Disney Company, NWS: News Corporation, VIA: Viacom.
f)
Logros financieros de Grupo Televisa de 2001 a 2010 (millones de dlares (USD))
Las ventas aumentaron de 19,7 mil en 2001 a 57,9 mil en 2010 (crecimiento anual
compuesto del 13%).
La tasa de crecimiento anual compuesto de la OSI29 consolidada fue del 16%: de 4,1 mil en
2001 aument a 15,6 mil en 2010.
Su balance se fortaleci. A finales de 2010, su deuda neta era nicamente de 12,7 mil y la
razn deuda neta/utilidad de operacin consolidada era de 0,8 veces. En 2001, est razn
era de 1,8 veces.
Su capitalizacin de mercado aument 2,3 veces: de 5,5 mil en 200130 a 14,4 mil en 2010.
En ese mismo periodo, repartieron cerca de 2,2 mil en dividendos.
29 Operating Segment Income

30 31 de diciembre

g)
FACEAC-UNPRG
Dividendos del Grupo Televisa.

Durante los ltimos seis aos, ha habido ms de 3 mil millones de dlares (USD) en dividendos y
recompras de acciones.
(*) El dividendo de 2010 fue pagado en 2009 por razones fiscales.
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ANEXO 2
LIDERAZGO EN CUESTIONES SOCIALES DE EMILIO AZCRRAGA JEAN
Fundacin Televisa
En el ao 2001 iniciaron la misin, en el mbito social, de centrarse en la educacin, salud y nutricin
de nios y jvenes y llega a un gran pblico mediante las plataformas de medios de Televisa, y
construye alianzas con compaas, organizaciones no gubernamentales, el Gobierno Federal y con la
sociedad. Las alianzas son un elemento clave para multiplicar su impacto. Televisa Verde se enfoca
en la mejora del medio ambiente.
Teletn de Mxico
En 1997, en Mxico, convoc por primera vez a 70 medios de comunicacin, personalidades del
espectculo, diversas empresas y a toda la nacin. Es un evento anual en el que, por medio de
emisiones en televisin y radio durante ms de 24 horas, se recaudan fondos para la creacin de
centros de rehabilitacin infantil (CRIT). Es producido por Televisa conjuntamente con ms de 500
medios de comunicacin mexicanos y extranjeros, as como ms de un centenar de empresas que
patrocinan el evento.
31
Iniciativa Mxico
En el marco del Bicentenario de la Independencia y el Centenario de la Revolucin Mexicana, es una
convocatoria para promocionar a esas personas que han comenzado a transformar el pas, para que
presenten sus proyectos de accin social o ecolgica. En Octubre de 2010, las mejores iniciativas
fueron reconocidas y recibirn cursos de capacitacin y profesionalizacin, y ayuda econmica.
32
Fundador del Espacio Vinculacin

En la edicin de 2010 participaron 35.000 alumnos y 150 centros educativos. Espacio nace como una
prctica social de vinculacin entre los sectores productivo y educativo de la sociedad, permitiendo a
las voces de los universitarios plantear sus inquietudes que generen propuestas.
Presidente de Endeavor Mxico
El objetivo de Endeavor es transformar las economas de los mercados emergentes mediante la
identificacin y apoyo de empresarios con proyectos de alta viabilidad. Azcrraga Jean forma parte
del consejo de administracin mundial.
Presidente de la OTI
La Organizacin de Telecomunicaciones Iberoamericanas promueve, mantiene y acrecienta las
relaciones entre organismos y empresas de televisin de los pases de habla espaola y portuguesa.
31
32
IniciativaMexico.org
Espacio.com.mx

FACEAC-UNPRG
ANEXO 3
UNIDADES DE NEGOCIO
TELEVISIN ABIERTA
Televisa es lder en la televisin de difusin en Mxico. Televisa opera cuatro canales de televisin en
Mxico, los canales 2, 4, 5 y 9, a travs de 258 estaciones afiliadas en todo el pas; son lderes a nivel
mundial en produccin de contenido en espaol para televisin. En 2010, su participacin de
audiencia entre semana en horario estelar fue en promedio del 70,5%, y para el Canal 2, en 2008,
durante el mismo horario, fue de 37,1%. Desde 2005 a 2010, han tenido ms de 70% de audiencia.
Nueve de los diez programas ms vistos en televisin abierta se transmitieron por canales de
Televisa. Los depsitos de venta anticipada (upfront) representaron el 78,3% de las ventas anuales y
el resto fueron ventas realizadas en el mercado spot. Sus clientes son, mayoritariamente, empresas
en el sector de Bienes de consumo (no durables) en Mxico.
Canales principales:
Canal de las Estrellas: el canal bandera del Grupo Televisa con una mezcla de programacin
general y de estreno, adems de noticias.
Canal 5: programas de televisin extranjera, pelculas y programas orientados a la

juventud.
Galavisin: telenovelas extranjeras, deportes y

comedias.
4tv: programacin orientada a la Ciudad de

Mxico.
El Grupo Televisa Regional controla los 258 canales afiliados de Mxico que difunden sus canales de
los cuales, casi 220 son propiedad de la empresa.
Azcrraga Jean ha hablado del desarrollo de nuevos formatos, entre los que se incluyen series y
series-web, diferentes de las telenovelas tradicionales, y que a veces se emiten primero en televisin
de pago, como en el caso de Mujeres Asesinas, y posteriormente en otras plataformas, como la
televisin en abierto.
SEALES DE TELEVISIN RESTRINGIDA (TV DE PAGO)

El 31 de diciembre de 2010 y a travs de sus empresas de cable y satlite afiliadas a nivel mundial,
sus seales de televisin restringida alcanzaron 26 millones de suscriptores en aproximadamente 50
pases. En conjunto, producen y distribuyen ms de 18 canales de televisin de pago, alrededor de
15 marcas (ms Telemundo y BBC) en EEUU, Canad, Amrica Latina, Europa y Asia-Pacfico, por
cable y por satlite. En 2010, el crecimiento en ventas de Seales de Televisin Restringida fue del
15% y se agregaron cerca de tres millones de suscriptores. Cada suscriptor en el extranjero recibe,
en promedio, tres canales de televisin de pago de Televisa, mientras que cada uno de los
suscriptores en Mxico, recibe un promedio de 11,4.
20
FACEAC-UNPRG
La difusin por Internet en EEUU era posible a travs de una joint venture 50/50 entre Televisa

21
FACEAC-UNPRG
Networks y Univision, llamada TuTV, que ser traspasado a Univision como parte del nuevo acuerdo.
Las marcas ms conocidas son: De Pelcula/Clsico, Telehit, Bandamax, Ritmoson latino, TLnovelas,
Clsico TV y Unicable. Adems, en 2009, se cre Televisa Deportes Network que se emite en Mxico
y Amrica Latina, compitiendo con ESPN y Fox Sports, entre otros. Las seales de satlite con sus
canales abarcan, a travs de Intelsat, la mayor parte de Norteamrica, Sudamrica, Europa, Norte de
frica y Oceana. En 2008, se aadieron BBC Entertainment y CBeebies, en el marco de la primera
incursin de la BBC WorldWide en Amrica Latina.
SKY (MXICO)
Sky Mxico se lanz en diciembre de 1996 y es el principal sistema de televisin directa al hogar va
satlite en Mxico y opera tambin en Amrica Central y en La Repblica Dominicana. Sky Mxico es
un negocio conjunto propiedad indirecta del Grupo Televisa (58,7%) y DIRECTV Group Inc., una
empresa de Delaware (41,3%). Algunos analistas apuntan que el Grupo Televisa podra comprar la
parte restante. Cuenta con 3,3 millones de abonados y ms de 220 canales. Sky se enfrenta a una
competicin creciente de Dish Networks, EEUU, que empez a emitir en Mxico a principios de 2009
con una oferta de precios muy competitiva.
En 2010, Sky logr adiciones netas rcord de ms de un milln de suscriptores, cerrando el ao con
ms de tres millones de suscriptores con la puesta en marcha de una mejora del sistema satlite que
usa. Las ventas anuales aumentaron, debido a un crecimiento de la base de suscriptores en Mxico
debido al xito de las nuevas ofertas de paquetes de bajo costo. Adems, Sky transmiti en exclusiva
24 partidos de la Copa Mundial de Ftbol 2010, y partidos del Reino Unido y Espaa y en algunos
paquetes, lo vendi como pago por evento. Su margen de OSI (Operating Segment Income), 45%, es
uno de los ms altos en la industria.
CABLE Y TELECOMUNICACIONES
El 31 de diciembre de 2010, el Grupo Televisa contaba con ms de dos millones de abonados de
vdeo, 802.000 de Internet y 502.000 de voz, en esta unidad de negocios (es decir 3,3 millones de
RGU (Revenue Generating Units), un indicador que se utiliza para medir la competitividad de una
empresa de telecomunicaciones). Cabe resaltar que:
FACEAC-UNPRG
La penetracin de TV de pago queda a slo el

36%.
Grupo Televisa piensa tener un 37% de todos los RGU de cable en

Mxico.
La cantidad de sus suscriptores es slo un tercio de lo que es tcnicamente posible

tener.
Hay oportunidades de mejorar el margen con economas de

escala.
La oferta de triple-play YOO, ya mencionada, procede de una alianza de las cuatro empresas
siguientes: Cablevisin, Cablems, Cablevisin Monterrey (TVI) de Televisa as como Megacable.
Cablevisin (principal empresa de cable de Mxico D.F.) es una de las empresas de cable ms
grandes de Mxico. Televisa es duea del 51% de esta empresa y es la nica operadora de televisin
por cable en Mxico que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores.
El noviembre de 2009, Jean Paul Broc, CEO de Cablevisin, anunci que el Grupo Televisa tena
previsto invertir 450 millones de dlares (USD) en la mejora de la red de cable de la ciudad de
Mxico, para aumentar las velocidades de red y conseguir ms clientes en Internet. Aadi tambin
que la inversin se realizara en tres aos, con el objetivo de llegar a un milln ms de clientes
potenciales en 2012: un incremento del 67%.
Fundada hace ms de 40 aos, fue la primera empresa en ofrecer a los habitantes de la Ciudad de
Mxico, y su rea metropolitana, un paquete de Doble o Triple Play. Su red de ltima generacin est
formada por ms de 11.000 Km. de cable coaxial y fibra ptica, dando servicio a ms de 1,5 millones
de hogares en Mxico. Esta red permite distribuir contenidos a travs de 245 canales, ofrecer
servicios nicos, interactividad de ltima generacin (VOD), HD de 1080i, con servicios agregados
como TiVo, etc.
Cablems es la segunda operadora de cable ms importante de Mxico, en trminos del nmero de
abonados y hogares. Se incorpor al Grupo Televisa en el segundo trimestre de 2009. Ha ofrecido
servicios por cable desde finales de los 80 e Internet de banda ancha desde finales de los 90 a casi
cuarenta ciudades de Mxico, con aproximadamente 600.000 clientes. El Grupo Televisa es
propietario del 58,3% de la empresa33.
Cablevisin Monterrey (o TVI) es una empresa de cable con sede en Monterrey que se incorpor al
Grupo Televisa en el cuarto trimestre de 2009.
Bestel, recientemente filial de Grupo Televisa, est creciendo como proveedor de redes de datos y
voz al gobierno; la operadora es la segunda red de telecomunicaciones ms grande del pas. Provee
soluciones de datos y servicios a larga distancia a operadoras y proveedores de servicios de
telecomunicaciones en Mxico y EEUU. Bestel ofrece servicios de telefona fija, local y de larga
distancia, y acceso de banda ancha para operadoras, gobierno, empresas de cable, empresas de
tarjetas telefnicas y clientes corporativos.

33
FACEAC-UNPRG
El 1 de abril de 2011 Grupo Televisa se hizo con el 100% de Cablems. La transaccin tuvo un valor aproximado de casi
400 millones de dlares (USD) e incluy la fusin de Cablems con Televisa.
FACEAC-UNPRG
EXPORT ACIN DE PROGRAM ACIN

El Grupo Televisa es el productor de contenido en habla hispana ms importante del mundo, con una
extensa oferta de gneros: telenovelas, entretenimiento, series, noticias y deportes.
En 2009, excluido Estados Unidos (Univision), el Grupo Televisa concedi licencias de 64.803 horas
de programacin en aproximadamente 58 pases de todo el mundo, entre los que se incluyen
Argentina, Brasil, China y Rusia. Tiene, adems, intereses internacionales en varios pases, entre los
que se encuentran Espaa, Brasil, Francia, China, Canad, Rusia, Rumania y Filipinas, entre otros.
Televisa suele estar muy presente en MIPTV, una de las mayores ferias de televisin en Cannes que
forma parte del mercado internacional para financiar, coproducir, comprar y vender programas de
entretenimiento a travs de todas las plataformas. MIPTV ofrece una oportunidad de conseguir una
parte de los 5.000 millones de dlares (USD) que mueve este mercado segn ellos.
Desde 1957, cuando se emiti Senda Prohibida, Televisa ha producido ms de 800 telenovelas. En
septiembre 2007 hubo la celebracin 50 aos de Telenovela34. A partir los 90s, Televisa encontr un
enorme mercado para sus telenovelas en Europa del Este, en Vietnam y en otros pases asiticos.
Por ejemplo, Vernica Castro, una clebre actriz de televisin, se convirti en una estrella
internacional cuando la telenovela que protagoniz hace aos, Los ricos tambin lloran (1979),
alcanz gran xito en Rusia. Al mismo tiempo, como el gobierno mexicano disminuy su influencia
sobre la televisin, las telenovelas empezaron a abordar nuevos temas, como la pobreza, la
corrupcin poltica, la emigracin y el contrabando de drogas. Tambin se han impulsado las
adaptaciones de producciones de otros pases. Un indicio del tamao del mercado chino fue la
audiencia del programa Super Girl que lleg a 400 millones de espectadores simultneamente va
Hunan Satellite TV.
En diciembre de 2009, Univision anunci la creacin de Univision Studios con el objetivo de aumentar
el nmero de producciones y coproducciones originales dirigidas al mercado hispano estadounidense.
En noviembre 2010, Amrica Mvil anunci que iba a producir televisin por su socia en Colombia;
mientras que Rusia, un gran importador de telenovelas, haba comenzado a producir ms contenido
propio. Todo esto traera como consecuencia un aumento importante en la competencia.
En 2010, las ventas anuales incrementaron un 8% atribuible a:
i)
ii)
un aumento en las regalas recibidas de Univision de 143 millones de dlares (USD) en 2009 a
156 millones de dlares (USD) en 2010; (220 millones previstos para 2011).
mayores ventas de programacin, principalmente en Europa, as como a mayores ingresos de
coproducciones realizadas en el extranjero.
Las regalas de Univision forman la mayora de sus ingresos de exportacin y OSI.
34
Esmas.com/50anostelenovelas
FACEAC-UNPRG
EDITORIALES
La editorial de revistas en espaol ms importante del mundo. En 2010 produjeron 165 ttulos bajo
109 marcas diferentes y venden ms de 138 millones de revistas al ao, lo que representa una venta
de tres revistas por segundo, en 20 pases, incluyendo ttulos como Mens Health, Cosmopolitan y
National Geographic que se publican bajo licencia. Debido a la recesin general de la industria de
impresin y a la crisis de 2009, el Grupo Televisa experiment en 2009 una disminucin del 70,6% en
sus beneficios netos. Tienen una posicin de liderazgo en 18 de los 20 pases donde tienen presencia
con ms de 100.000 puntos de venta. Cinco de sus mejores ttulos, se venden tambin por Internet.
Empezaron a reestructurar en 2009 con resultados positivos.
Intermex es una firma editorial y distribuidora, propiedad del Grupo Televisa, con ms de 25.000
puntos de venta en Mxico y ms de 80.000 en el extranjero. La adquisicin en 2007 de Editorial
Atlntida, S.A., la editora de revistas lder en Argentina, signific un gran aumento de ventas.
(Ver anexo 5, Otros Negocios)
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ANEXO 4
PRINCIPALES COMPETIDORES/SOCIOS DE GRUPO TELEVISA EN EL MUNDO
EN LAS EMPRESAS DE MEDIOS
TV Azteca y Televisa son las dos empresas de televisin ms grandes de Mxico y son competidoras
directas. TV Azteca fue fundada en 1993 y pronto le fue quitando cuota de mercado a Televisa hasta
su revitalizacin en 1997 por Azcrraga Jean. TV Azteca ha crecido con la compra de empresas
televisoras en Amrica Latina, y alianzas con empresas internacionales del medio como Disney y TV
Globo, entre otras. En la actualidad, es propietaria y opera dos cadenas nacionales de televisin, a
travs de sus ms de 300 emisoras propias. Su mayor accionista es el empresario mexicano Ricardo
Salinas Pliego, dueo del Grupo Salinas. Casi la totalidad de sus ingresos provienen de la televisin.
En noviembre de 2010, Total Play, filial de Iusacell, la empresa de telefona mvil de Salinas Pliego,
empez a ofrecer paquetes de vdeo, Internet y servicio telefnico en la Ciudad de Mxico, con
planes de expandirse.
Univision Communications Inc. es una socia de Televisa y la primera empresa de medios de
comunicacin de habla hispana en Estados Unido e incluye: Univision Network (uno de los cinco
primeros canales de difusin en Amrica, independientemente del idioma, y el primer canal de
televisin de habla hispana), TeleFutura, Galavisin, Univision Television Station Group con KMEX (la
primera emisora de televisin del pas, independientemente del idioma), Univision Radio y Univision
Interactive Media, que incluye Univision.com (el primer destino de Internet de habla hispana en
Estado Unidos) y Univision Mobile.
Televisa tiene la posibilidad de comprar hasta un 25% de Univision, sin incumplir con el marco legal
estadounidense que restringe la participacin extranjera de cualquier empresa en este sector. En
2005, afortunadamente para Televisa, su primer intento de comprar Univision fue frustrado por el
entonces consejero delgado Jerry Perenchio. El acuerdo de 2010, ahora con Haim Saban, fue hecho
con una evaluacin significativamente ms baja. Antes del nuevo acuerdo, Televisa obtena de
Univision aproximadamente 140 millones de dlares (USD) al ao como parte del PLA (Programming
License Agreement), contrato de licencias de programas.
Telemundo (propiedad de NBC Universal) es socia de Televisa y es la segunda cadena de televisin
de habla hispana en Estados Unidos, despus de Univision. Telemundo produce un porcentaje
mucho mayor de su programacin que Univision y muchos de sus programas se difunden con
subttulos, tanto en espaol como en ingls, llegando al 94% de los hogares de la poblacin hispana y
latinoamericana a travs de sus seales areas, por cable y por satlite. En marzo de 2008, NBC
Universal firm un contrato de 10 aos con Televisa, para que sta distribuyera sus contenidos en
Amrica Latina.
Organizaes Globo, Brasil, compite con Televisa en el mercado de las telenovelas, algunas
coproducidas con la segunda empresa de televisin en Brasil, TV Record. Es el mayor conglomerado
de medios de comunicacin de Amrica Latina y uno de los ms grandes del mundo, detrs de ABC,
CBS, NBC etc. Fue fundado en Ro de Janeiro, Brasil, en 1925. Abarca tambin empresas en la
industria alimentaria y en los mercados inmobiliarios y financieros.
EN LAS TELECOMUNICACIONES
Amrica Mvil es el holding de telecomunicaciones de Carlos Slim Hel. Representa la cuarta
operadora mundial de red mvil en trminos de abonados, la corporacin ms grande de Amrica
Latina y una empresa Fortune 500. En diciembre de 2010, tena 265 millones de abonados,
principalmente en Amrica Latina y en el Caribe, y 290.000 kilmetros de fibra ptica, lo ms grande
en trminos de infraestructura. En 2005, apareci en la revista Business Week como la primera
empresa de tecnologa de la informacin. Amrica Mvil es propietaria de Telcel, la principal
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operadora de telefona mvil de Mxico y Telmex. Fundada en 1989 y con sede en la Ciudad de
Mxico, Telcel es el principal proveedor de servicios de comunicacin inalmbrica de Mxico. La
compaa Amrica Mvil, duea de Telmex y Comcel, alcanz los 9,4 millones de abonados a
televisin de pago en Amrica Latina durante el tercer trimestre del ao. Segn una analista, hasta
1.300 millones de dlares (USD) de las inversiones previstas son destinados a set-top boxes y routers
para TV de pago y servicios triple play, que empaqueta lnea-fija, TV de pago e Internet en un solo
servicio. Tena una capitalizacin de mercado de cerca de 90 mil millones.
Telmex, o Telfonos de Mxico, es un conglomerado de telecomunicaciones con sede en la Ciudad
de Mxico que proporciona productos y servicios de telecomunicaciones en Mxico, Argentina, Brasil
y otros pases de Amrica Latina. Adems del servicio de telefona tradicional de lnea fija, Telmex
ofrece tambin acceso a Internet, datos, hosting de servicios y, desde 2008, IPTV. Tena una
capitalizacin de mercado de cerca de 15 mil millones.
Telefnica en noviembre de 2010, le fue otorgada una concesin para ofrecer el servicio de
televisin satelital. Se registrara en un mercado el de la televisin de pagocontrolado por
Televisa, Megacable y Sky, con Telmex estando a la espera de un cambio en la regulacin que le
permitiese entrar, quizs en 2011. Telefnica es el segundo operador de telefona mvil del pas.
Iusacell es el tercer operador de telefona mvil en Mxico y tiene presencia en el 90% del mercado
mexicano de telefona mvil, incluyendo la Ciudad de Mxico. Su red GSM/HSPA+ (21 Mbit/s) fue
lanzada en diciembre del 2010, en conjunto con el lanzamiento del iPhone 4. En el segundo trimestre
de 2010, tenan una cuota de mercado de 4,4% (en lneas) y cerca de 3,7 millones de suscriptores35.
La compaa tambin ofrece servicios de telefona local y larga distancia con Internet a travs del
espacio radioelctrico o por fibra ptica.
Nextel ofrece servicios de comunicaciones inalmbricas digitales orientados principalmente a clientes
de empresas situadas en mercados seleccionados de Amrica Latina. Las principales operaciones de
la compaa se encuentran en los centros de negocios y los corredores de transporte de Argentina,
Brasil, Mxico y Per.
Megacable es una empresa mexicana dedicada a la comercializacin de televisin por cable, servicio
de Internet y telefona. Es la segunda empresa de servicio de televisin por cable en Mxico y una de
las principales empresas de servicio de Internet por cable en Latinoamrica. A partir de junio de 2006,
Megacable en alianza con Televisa, se convirti en competencia directa de Telmex, Cablecom y el
Grupo Hevi. Analistas dicen que empezar a ofrecer servicios de telfono mvil con Telefnica.
Dish Network Corporation es un competidor de Grupo Televisa y proveedor de servicios por satlite
de difusin directa que ofrece televisin por satlite, a hogares y empresas de Estados Unidos. Dish
Network se inici en marzo de 1996. En 2010, en los EEUU, la empresa compite principalmente con
DirecTV y con los proveedores de televisin por cable. La empresa se separ de Echostar en 2008 y
es resultado de la coinversin entre la estadounidense Dish Network y la mexicana MVS
Comunicaciones. Entr en Mxico en noviembre 2008, y Telmex maneja toda su facturacin y
contactos con los clientes a travs de su red de distribucin.
35
The Competive Intelligence Unit

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ANEXO 5
OTROS NEGOCIOS DEL GRUPO TELEVISA
Televisa Interactive Media (TIM) es responsable de sus portales de Internet, Esmas.com, Tarabu y
Tvolucion, a travs de los cuales pueden verse los cuatro principales canales de difusin en abierto
de Televisa.
Respecto a entretenimiento/noticias, Tvolucion.com ofrece, adems, noticias de entretenimiento,
ltimos captulos de series y una gran variedad de contenido actual. En un futuro, se tendr acceso a
la biblioteca completa de telenovelas y series originales del Grupo Televisa, as como a pelculas
mexicanas, desde la edad de oro a las ms recientes; actualmente, estn disponibles
aproximadamente 500.000 horas de contenido bajo demanda.
TIM permite tambin el acceso a un extenso sitio web de comercio electrnico, donde se venden
artculos relacionados con Televisa, y se han producido millones de descargas de contenido mvil
desde el sitio web de Esmas Mvil.
Esmas.com es uno de los principales portales de entretenimiento digital de Latinoamrica. En 2004,
Esmas lanz Esmas mvil, un servicio con el que los usuarios de telefona mvil pueden recibir vdeo
e informacin de su eleccin las 24 horas del da. Los usuarios pueden, tambin, adquirir fondos de
pantalla y tonos para los telfonos mviles de las empresas de telefona mvil mexicanas.
esmas.TV: permite visualizar vdeos en lnea por medio de suscripcin.
Televisadeportes.com es una importante fuente de informacin deportiva en lnea. Est compitiendo
con Fox y ESPN a nivel internacional y es un grupo transversal.
Por primera vez en la historia del futbol se transmiti un Mundial por Internet, y fueron
Televisadeportes.com y Esmas.com los encargados de llevar la Copa Mundial de la FIFA Sudfrica
2010 a ms de 26 millones de usuarios de Internet en Amrica Latina. Esto se traduce en que uno de
cada cuatro usuarios de Internet en Latinoamrica y dos de cada tres en Mxico sigui uno o ms
partidos del Mundial en la pantalla de su ordenador usando TIM.
Tvolucion es un portal que ofrece contenido en vdeo del Grupo Televisa y terceros (MTV,
Nickelodeon, Mundo Fox) fundado en 2008 y que actualmente presenta entre sus ofertas ms
importantes las telenovelas de Televisa. Al trmino de 2009, Tvolucion.com ofreca ms de 181
pelculas, 85 shows y series con ms de 6.545 captulos, 61 telenovelas, clips de los eventos
deportivos ms importantes y contenidos de noticias y entretenimiento. En total, Tvolucion.com ha
creado un catlogo de ms de 29.500 videoclips y ms de 7.000 horas de contenido. Tambin
permite ver TV en directo, desde cualquier parte del mundo, aparte de EEUU y sus territorios.
Juegos y sorteos
Apuestas Internacionales S. A. es su empresa dedicada al desarrollo de la categora de juegos y
sorteos, que se ha enfrentado a reformas legislativas que aumentaron significativamente la tasa de
impuestos sobre ingresos generados en apuestas y juegos de azar. No obstante, an ven valor en su
licencia y continuarn explorando formas de explotarla de manera que resulte rentable. Sus
competidores principales en la industria del juego son CIE y Grupo Caliente. Anteriormente, se
apostaba en centros ilcitos, sin pagar impuestos, pero ahora los establecimientos de Televisa
permiten la oportunidad de apostar legalmente.
FACEAC-UNPRG
Grupo Televisa Licencias (Merchandising, artculos de consumo).

Forma parte de la estrategia de 360 grados y vende artculos de consumo que, con frecuencia, estn
relacionados con programas.
Deportes profesionales y entretenimiento en directo
El estadio de ftbol Azteca es el estadio oficial de la seleccin nacional de Mxico y del equipo
mexicano Club Amrica. Fue el estadio principal donde se jugaron los partidos de ftbol de las
Olimpiadas de verano de 1968 y el nico en el que se han celebrado dos finales de la Copa Mundial
de la FIFA: en 1970 y en 1986. Con una capacidad de aproximadamente 108.000 espectadores (su
capacidad original era de 114.600), es el estadio ms grande de Mxico y el tercero ms grande del
mundo.
Televisa tiene tres equipos de ftbol profesional: el Club Amrica, quizs el equipo ms respetado de
Mxico, el Club Necaxa y el San Luis FC.
Produccin de pelculas/msica y distribucin
Videocine (Produccin y distribucin de pelculas). El Grupo Televisa dispone de ms de 384
pelculas clsicas en sus archivos. Tambin distribuye las pelculas de la Time Warner Brothers en
Mxico a travs de El Grupo Televisa Home Entertainment (Distribucin de DVD). De igual forma,
produce y coproduce pelculas originales en espaol y distribuye ttulos nacionales e internacionales
en todo Mxico.
Televisa Cine. Empresa afiliada al Grupo Televisa, productora de cine mexicano y distribuidora de
pelculas nacionales e internacionales.
Videocine-Distribucin: distribuidor exclusivo en Mxico de las pelculas de Warner
Bros.
Videocine-Produccin: se encarga de coproducir pelculas con diversas casas

productoras.
Msica. EMI GRUPO Televisa Music joint venture (compaa discogrfica con sede en el Reino
Unido). Uniendo sus respectivas fuerzas en msica, distribucin y medios de comunicacin, Televisa
y EMI llegaron a un acuerdo de colaboracin 50/50, creando as sinergias con la msica de las
telenovelas de Televisa.
Televisa Radio: asociacin con el espaol Grupo Prisa.
El Grupo Televisa Radio es una joint venture 50/50 con Prisa. El negocio de la radio haba ido
perdiendo terreno y obteniendo escasos beneficios antes de que Prisa adquiriera su participacin. En
2009, Televisa transmiti noticias, msica y programas de entrevista a travs de una red de 117
estaciones de radio propias y afiliadas.
FACEAC-UNPRG
ANEXO 6
ASOCIACIONES PARTICIPACIONES NO CONSOLIDADAS EN OTRAS EMPRESAS + FILIALES
La Sexta: televisin en abierto en Espaa.
Televisa es propietaria de una participacin no consolidada del 40,5% de La Sexta, propiedad de
MediaPro, con sede en Madrid. En noviembre de 2005, el gobierno de Espaa otorg una concesin
para operar un canal de televisin en abierto a un consorcio formado por Televisa, Globomedia
(Grupo rbol) y Mediapro. La empresa ha mantenido conversaciones con Antena 3 sobre una posible
fusin en diciembre de 2009 y empezaron a colaborar en octubre de 2010. Hubo un cambio en la
regulacin permitiendo fusiones en febrero de 2009 debido a la contraccin del mercado de
publicidad en Espaa y fragmentacin de la audiencia despus del cambio a TDT. En 2010 mientras
La Sexta ha sido un xito a nivel operativo y ha generado ratings superiores a las expectativas
iniciales de Televisa, se enfrent a una crisis en Espaa que ha empaado sus resultados
financieros.
Ocesa Entretenimiento: espectculos. !
Televisa tiene una participacin del 40% en Ocesa, una empresa que contrata, produce y organiza los
mejores conciertos de artistas y grupos nacionales e internacionales, adems de presentar
espectculos deportivos. Produjo cerca de 4.000 eventos en vivo y shows. Disponen de un extenso
motor de bsqueda que permite buscar eventos y comprar entradas.
Ms Fondos: distribucin de fondos de inversin.
El Grupo Televisa ha mantenido una participacin desde 2002, que en la actualidad alcanza el
40,84%. Fue la primera empresa de distribucin de fondos de inversin en Mxico. Ms Fondos
vende fondos mutuos, que poseen y gestionan terceras partes, a inversores individuales e
institucionales y distribuye 153 fondos gestionados por 11 entidades.
FACEAC-UNPRG
ANEXO 7
MERCADO PUBLICITARIO 2009
Gasto publicitario por medio de comunicacin (Fuente: Zenith Optimedia, Dicembre 2010)
Millones de dlares (USD), precios actuales. Conversin de divisas a los tipos medios de 2009
Peridicos
Revistas
Televisin
Radio
Cine
Exterior
Internet
Total
36
2009
2010
2011
2012
2013
97.237
(23%)
43,844
(10,4%)
165.260
(39,1%)
31.855
(7,5%)
2.104
(0,5%)
28.120
(6,7%)
54.209
(12,8%)
94.199
(21,3%)
43.184
(9,7%)
180.280
(40,7%)
31.979
(7,2%)
2.258
(0,5%)
29.319
(6,6%)
61.884
(14%)
93.019
(20,1%)
42.644
(9,2%)
191.198
(41,3%)
32.580
(7,0%)
2.393
(0,5%)
30.945
(6,7%)
70.518
(15,2%)
92.300
(19%)
42.372
(8,7%)
202.380
(41,6%)
33.815
(6,9%)
2.538
(0,5%)
32.821
(6,7%)
80.672
(16,6%)
91.908
(18%)
42.300
(8,3%)
213.878
(41,8%)
35.054
(6,8%)
2.681
(0,5%)
34.554
(6,8%)
91.516
(17,9%)
422.629
443.102
463.297
486.898
511.890
Participacin por regin en el mercado publicitario mundial 2009
(Fuente: Asociacin Argentina de Agencias de Publicidad).
36
Se puede comparar Internet con los datos del Internet Advertising Bureau (IAB.net/AdRevenueReport)

FACEAC-UNPRG
ANEXO 8
MERCADO PUBLICITARIO HISPANO EN EEUU
(Fuente: Financial Times, Selvig Center for Economic Growth, Terry College of Business, The University of Georgia,
Nielsen) (Fuente: Univision.net)

31
FACEAC-UNPRG
ANEXO 8 (CONT)
MERCADO DE PUBLICIDAD EN MXICO (2009)
(Fuente: Merca20.com)
ANEXO 9
CADENA DE VALOR DE LA INDUSTRIA DE TELEVISIN
(Fuente: La TDT un negocio imposible?" Juan Villanueva Galobart y otros autores. Ediciones Deusto.)

Docente: Yasmy CastaedaV.
32
FACEAC-UNPRG
ANEXO 10
CRECIENTE MERCADO INALMBRICO EN MXICO Y EN EL MUNDO

33
FACEAC-UNPRG
ANEXO 11
LO QUE OCURRI EN LOS SIGUIENTES SEIS MESES
El nmero de seguidores de Twitter de Azcrraga Jean aument desde 250.000 a 470.000.
37
El 8 de Junio de 2011, la fundacin World Education & Development Fund otorg un reconocimiento
a Emilio Azcrraga Jean por su labor filantrpica y su compromiso con la educacin en Mxico. Esta
fundacin colabora con el Clinton Global Initiative.
El Financiero 30 de mayo de 2011: El grupo de inversionistas Telefnica-Televisa-Megacable est
listo para iniciar en agosto prximo la operacin de ms de 21 mil kilmetros de fibra ptica de la
Comisin Federal de Electricidad (CFE).
Expansin Mxico, 30 de mayo: La Secretara de Comunicaciones y Transportes (SCT) inform el
viernes pasado que Telmex, gigante de telefona fija de Slim que domina el mercado, no cumple con
los requisitos de un Acuerdo de Convergencia para incluir televisin de paga en su lista de servicios.
Univision.net, 26 de mayo de 2011: Univision Termina la Temporada de Difusin 2010-2011 como la
nica Cadena de Difusin Entre las 5 Principales con un Aumento de Audiencia Durante el Horario
Estelar Univision sube 8 por ciento entre Adultos 18-49 mientras la audiencia durante el horario
estelar de ABC, CBS, FOX y NBC baja un promedio de 9 por ciento vs. la temporada 2009-2010.
Expansin Mxico, 9 de mayo de 2011: Netflix negocia la adquisicin de telenovelas y otros
contenidos de Grupo Televisa, TV Azteca de Mxico y de Globo de Brasil, para comenzar a ofrecerlos
en lnea en Argentina, Brasil, Chile y Mxico, inform el diario britnico Financial Times, citando
personas allegadas a las negociaciones.
BBC, 25 de abril de 2011: Las autoridades mexicanas confirmaron este domingo la imposicin de
una multa de US$1.016 millones a Amrica Mvil, propiedad del magnate Carlos Slim, por considerar
que reincidi en "una prctica monoplica".La Comisin Federal de Competencia (CFC) de Mxico
ratific la sancin,consider que la compaa, propietaria de Telcel, ejerce prcticas ilegales en el
mercado de la telefona mvil y exigi la "correccin o supresin" de las mismas.
(Esta multa fue la ms alta en la historia de Mxico en este sector).
Esmas (Grupo Televisa), 7 de abril de 2011: Grupo Televisa y Grupo Iusacell anunciaron el da de
hoy que han alcanzado un acuerdo bajo el cual Televisa invertir 37.5 millones de dlares en capital y
1,565 millones de dlares en deuda convertible de Iusacell. Una vez convertida la deuda, la
participacin de Televisa en el capital social de Iusacell ser del 50%. La inversin total ser utilizada
para fortalecer la estructura de capital de Iusacell, financiar inversiones de capital futuras y lanzar
nuevos y mejores servicios. Televisa acord hacer un pago adicional a Iusacell por 400 millones de
38
dlares si el OSI acumulada alcanza 3,472 millones de dlares en cualquier momento entre el 1 de
enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2015Iusacell cuenta con ms de 4 millones de subscriptores
y su oferta de telefona mvil e Internet cubre a ms del 70% del mercado. Iusacell fue el primer
proveedor de telefona celular de tercera generacin en el pas y cuenta con suficiente espectro para
desarrollar y ampliar la oferta de servicios permitiendo su crecimiento actual y futuro.
(Azcrraga Jean es miembro del consejo de Iusacell).
El Universal, 1 de abril de 2011: El grupo Televisa anunci hoy un acuerdo con la empresa
Cablems, de televisin por cable, que le permitir, tras adquirir 41.7% de las acciones, hacerse con
100% de esa compaa, de la que ya era accionista mayoritario con 58.3%. La transaccin tiene un
valor aproximado de casi 400 millones de dlares e incluye la fusin de Cablems en Televisa".
37
38
worldfund.org
Operating Segment Income
FACEAC-UNPRG
Censo 2010 EEUU, marzo 2011: Los resultados del censo de 2010 finalmente confirmaron que hay
ms de 50,3 millones de hispanos viviendo legalmente en los EEUU, lo que representa un 16,3% de
39
la poblacin total y que muestra un aumento del 43% en comparacin con los datos de 2000.
39
2010.census.gov/2010census/data/

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