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INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR

Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne sagit pas dun document promotionnel. Les informations
quil contient vous sont fournies conformment une obligation lgale, afin de vous aider comprendre en quoi consiste un investissement dans
ce fonds et quels risques y sont associs. Il vous est conseill de le lire pour dcider en connaissance de cause dinvestir ou non.

SCINTILLANCE
FCP - Code ISIN FR0011071703
OPCVM non coordonn soumis au droit franais
Socit de Gestion : Natixis Asset Management - Groupe BPCE

Capital garanti l'chance

OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT


L'objectif de gestion de lOPCVM est de permettre linvestisseur, dtenteur de
part de lOPCVM le 16 dcembre 2011, de recevoir l'chance de la formule, le 20
dcembre 2019, son investissement initial(1), hors frais dentre, majore de 80 %
de la Performance Moyenne Finale de lIndice Euro Stoxx 50.
Les Performances de l'Indice sont calcules chaque semestre de juin 2012
dcembre 2019 depuis lorigine de la formule, et sont retenues dans le calcul de la
Performance Moyenne Finale de lIndice selon la mthode suivante :
si la Performance de lIndice est positive, celle-ci est prise en compte pour
sa valeur relle ;
si la Performance de lIndice est comprise entre 0% et 20%, elle sera
remplace par sa performance positive quivalente ;
si la Performance de lIndice est strictement infrieure - 20%, elle est
comptabilise comme gale 0%.
La Performance Moyenne Finale de lIndice s'obtient en faisant la moyenne
arithmtique des Performances de lIndice qui auront ainsi t retenues.
Pendant la priode de commercialisation(2) et lchance de la formule,
lOPCVM sera gr en montaire.

(1) L'investissement initial est gal au


nombre de parts souscrites par l'investisseur
multipli par la Valeur Liquidative de
Rfrence qui correspond la plus haute des
Valeurs Liquidatives de l'OPCVM calcules du
16 septembre 2011 au 16 dcembre 2011.
(2) La priode de commercialisation est
la priode pendant laquelle les investisseurs
peuvent souscrire, elle s'achve le 15
dcembre 2011 12h30.
Le Niveau Initial de l'Indice s'obtient en
faisant la moyenne arithmtique des niveaux
de clture de l'indice publis les 16, 19 et 20
dcembre 2011. Il est gal 2917,72 dans
les exemples prsents ci-aprs.
LIndice Euro Stoxx 50 est un Indice
boursier regroupant les 50 socits ayant les
plus importantes capitalisations boursires au
sein de la zone Euro. (dividendes non
rinvestis).

Cet OPCVM relve de la classification AMF "Fonds formule", il ne convient donc pas aux investisseurs qui prvoient
d'obtenir le remboursement de leur investissement avant l'chance de la formule. L'investisseur peut cependant, demander
le remboursement de ses parts chaque jeudi avant 12h30, sa demande sera prise en compte ds le lendemain. Des frais de
sortie de 4% maximum, seront alors appliqus. Les parts de cet OPCVM sont des parts de capitalisation.

PROFIL DE RISQUES ET DE RENDEMENT

ArisqueplusfaibleArisquepluslev

RendementpotentiellementplusfaibleRendementpotentiellementpluslev

L'indicateur de risque de cet OPCVM est de niveau 3. Ce niveau


reprsente, sur une chelle de 7, le risque associ la formule de
l'OPCVM, cette formule tant indexe l'indice Euro Stoxx 50.
Ce calcul de risque est effectu sur des simulations historiques
passes.
Toutefois, lOPCVM bnficie dune garantie en capital, hors frais
dentre, sous rserve que linvestisseur conserve son placement
jusqu l'chance, le 20 dcembre 2019.

La catgorie la plus faible ne signifie pas "sans


risque".
La catgorie de risque associe cet OPCVM dpend
de la date laquelle linvestisseur demandera le
remboursement de son capital.
RISQUES IMPORTANTS POUR L'OPCVM NON PRIS
EN COMPTE DANS LINDICATEUR :

Risque de contrepartie : LOPCVM utilise des


contrats financiers conclus avec des tablissements
spcialiss. Il est donc expos au risque que ces
tablissements ne puissent honorer leurs engagements,
pendant la dure de la formule ou son chance.

En souscrivant cet OPCVM, l'investisseur choisit une alternative un investissement sur les marchs actions de la zone
euro. Ainsi, contrairement un placement direct en actions, les inconvnients de cet investissement sont que
l'investisseur ne bnficiera pas de lintgralit de la hausse des marchs actions puisque la Performance Moyenne Finale de
l'Indice Euro Stoxx 50 ne sera retenue qu' hauteur de 80%. De plus, linvestisseur ne percevra pas les dividendes des
actions entrant dans la composition de lIndice. Cependant, contrairement un placement direct en actions, les avantages
de cet investissement sont que les baisses des marchs ne seront pas entirement supportes par l'investisseur puisque
les Performances de lIndice Euro Stoxx 50 suprieures ou gales -20%, seront remplaces par une hausse quivalente,
dans le calcul de la Performance Moyenne de lIndice. De plus, linvestisseur ne subira pas de perte puisque lOPCVM
bnficie dune garantie en capital, hors frais dentre, sous rserve quil conserve ce placement jusqu son chance, soit
le 20 dcembre 2019.

SCENARIOS DE PERFORMANCE
De nombreux montants de remboursement sont envisageables selon lvolution de lIndice Euro Stoxx 50. Les trois scnarios
de performance prsents ci-aprs permettent d'illustrer la formule mais ne constituent pas une indication certaine des
performances futures. Ces diffrents scnarios ne sont pas ncessairement aussi probables les uns que les autres.
Scnario dfavorable

Dans cet exemple, la Performance Moyenne


Finale de lIndice Euro Stoxx 50 est gale
2,30%. Linvestisseur peut donc rcuprer
lchance de la formule, le 20 dcembre
2019, la Valeur Liquidative de Rfrence
majore

de

80%

de

la

Performance

Moyenne de lIndice, soit 80% de 2,30% =


1,84%, soit 101,84 euros. Il ralise donc un
gain de 1,84 euros (101,84 euros 1 part
de

100

euros),

soit

un

rendement

annualis de 0,23%.

Scnario moyen

Dans cet exemple, la Performance Moyenne


Finale de lIndice Euro Stoxx 50 est gale
34,04%. Linvestisseur peut donc rcuprer
lchance de la formule, le 20 dcembre
2019, la Valeur Liquidative de Rfrence
majore de 80% de la Performance Moyenne
de lIndice, savoir 80% de 34,04% =
27,23%, soit 127,23 euros. Il ralise donc un
gain de 27,23 euros (127,23 euros 1 part
de

100

euros),

soit

annualis de 3,05%.

un

rendement

Scnario favorable

Dans cet exemple, la Performance Moyenne


Finale de lIndice Euro Stoxx 50 est gale
65,99%. Linvestisseur peut donc rcuprer
lchance de la formule, le 20 dcembre
2019,

la

Valeur

Liquidative

de

Rfrence

majore de 80% de la Performance Moyenne


de lIndice, savoir 80% de 65,99% =
52,79%, soit 152,79 euros. Il ralise donc un
gain de 52,79 euros (152,79 euros 1 part de
100 euros), soit un rendement annualis
de 5,43%.

FRAIS
Les frais et commissions acquitts servent couvrir les cots dexploitation de lOPCVM y compris les cots de
commercialisation et de distribution de parts, ces frais rduisent la croissance potentielle des investissements.

Frais ponctuels prlevs avant ou aprs investissement


Frais d'entre

4%

Frais de sortie compter du 15 dcembre 2011 aprs 12h30

4%

Le pourcentage indiqu est le maximum pouvant tre prlev sur


votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou qu'il ne vous soit
restitu, votre demande, avant l'chance de la formule le 20
dcembre 2019. Linvestisseur peut obtenir de son conseil ou de son
distributeur le montant effectif des frais dentre et de sortie.

Frais prlevs par l'OPCVM sur une anne


Frais courants

2%

Frais courants : L'OPCVM n'ayant pas encore


cltur son premier exercice comptable (premire
clture septembre 2012), les frais courants
indiqus correspondent aux frais de gestion
estims que l'OPCVM devrait supporter pour
l'exercice venir.

Pour plus dinformation sur les frais, il est


conseill aux investisseurs de se reporter la
note dtaille de cet OPCVM (pages 9 14),
disponible
sur
le
site
internet
www.am.natixis.fr

Frais prlevs par l'OPCVM dans certaines circonstances


Commission de performance

Nant

INFORMATIONS PRATIQUES

Dpositaire : CACEIS BANK


La note dtaille, les rapports annuels et les derniers documents priodiques, ainsi que toutes autres informations pratiques
sont disponibles auprs de la socit de gestion sur simple demande crite : Natixis Asset Management 21 Quai
dAusterlitz Direction Service Clients - 75634 PARIS Cedex 13 ou ladresse lectronique suivante nam-serviceclients@am.natixis.com.
La valeur liquidative est disponible auprs de la socit de gestion ladresse postale mentionne ci-dessus et sur le site
internet www.am.natixis.fr
La commercialisation de cet OPCVM est ouverte du 16 septembre 2011 au 15 dcembre 2011.
Fiscalit : Selon le rgime fiscal et le lieu de rsidence de l'investisseur, les plus-values des revenus ventuels lies cet
investissement peuvent tre soumises taxation. Il est conseill aux investisseurs de se renseigner auprs de leur conseiller.
La responsabilit de Natixis Asset Management ne peut tre engage que sur la base de dclarations contenues dans le
prsent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohrentes avec les parties correspondantes de la note dtaille
de cet OPCVM.
Cet OPCVM est agr en France et rglement par lAutorit des Marchs Financiers (AMF).
Natixis Asset Management est agre en France et rglemente par l'AMF.
Les informations cls pour linvestisseur ici fournies sont exactes et jour au 9 aot 2011.

NOTE DETAILLEE
SCINTILLANCE
AVERTISSEMENT : LOPCVM SCINTILLANCE est construit dans la perspective dun investissement pour toute
la dure de vie de la formule. Il est donc fortement recommand de nacheter des parts de ce FCP que si vous
avez lintention de les conserver jusqu lchance prvue.
Une sortie de ce FCP une autre date seffectuera un prix qui dpendra des paramtres de march ce jourl (aprs dduction des frais de rachat). Il pourra tre trs diffrent (infrieur ou suprieur) du montant
rsultant de lapplication de la formule annonce.

CARACTRISTIQUES GNRALES

1 Forme de l'OPCVM

DNOMINATION

SCINTILLANCE ci-aprs dnomm, dans le prsent document, le FCP .

FORME JURIDIQUE ET TAT MEMBRE DANS LEQUEL LOPCVM A T CONSTITU

Fonds commun de placement de droit franais.

DATE DE CRATION ET DURE D'EXISTENCE PRVUE

Ce FCP a t initialement cr le 16 septembre 2011 pour une dure de 99 ans.

DURE DE LA FORMULE

8 ans et 4 jours, soit du 16 dcembre 2011 au 20 dcembre 2019.

SYNTHSE DE L'OFFRE DE GESTION


Code ISIN

FR0011071703

Affectation
des revenus

Capitalisation

Devise
de comptabilit

Euro

Souscripteurs
concerns

Minimum de
souscription
initiale

Valeur
liquidative
dorigine

1 part

100 euros
le 16-09-2011

Tous souscripteurs,
et plus particulirement ddi aux
particuliers, notamment dans le cadre
de contrats dassurance vie libells en
units de compte.

INDICATION DU LIEU O L'ON PEUT SE PROCURER LE DERNIER RAPPORT ANNUEL ET LE DERNIER ETAT PERIODIQUE

Les derniers documents annuels et priodiques sont adresss dans un dlai dune semaine sur simple demande
crite du porteur auprs de :
NATIXIS ASSET MANAGEMENT
21 quai dAusterlitz
75634 PARIS Cedex 13
Site internet : www.am.natixis.fr
Toutes informations supplmentaires peuvent tre obtenues auprs de la Direction du Service Clientles de
Natixis Asset Management ces mmes adresses.

2 Acteurs

SOCIT DE GESTION

NATIXIS ASSET MANAGEMENT


Forme juridique : socit anonyme
Agre par lAutorit des Marchs Financiers, ci-aprs l AMF , sous le numro GP 90-09
Sige social : 21 quai dAusterlitz, 75634 PARIS Cedex 13
Site internet : www.am.natixis.fr
Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 1 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

DPOSITAIRE, CONSERVATEUR, CENTRALISATEUR DES ORDRES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT ET ETABLISSEMENT


EN CHARGE DE LA TENUE DES REGISTRES DES PARTS

CACEIS BANK
Forme juridique : socit anonyme conseil dadministration
Etablissement de crdit agr auprs du CECEI
1-3, place Valhubert
75206 Paris cedex 13

COMMISSAIRE AUX COMPTES

Scacchi & Associs reprsent par M. Olivier Galienne, signataire.


Adresse : 8/10 Rue Brossolette 92309 Levallois Perret cedex

COMMERCIALISATEURS

Agences des Banques Populaires Rgionales constituant le Rseau des Banques Populaires situ en France. La
liste et ladresse de chaque Banque Populaire Rgionale sont disponibles sur le site Internet
www.banquepopulaire.fr et Natixis Asset Management.
La socit de gestion du FCP attire lattention des souscripteurs sur le fait que tous les commercialisateurs ne
sont pas mandats ou connus delle.

DLGATAIRE COMPTABLE

CACEIS FASTNET - 1-3, place Valhubert, 75206 Paris cedex 13

GARANT

Natixis, Socit Anonyme au capital de 4 653 020 308,80 euros dont le sige social est Paris 13me 30,
avenue Pierre Mends-France, immatricul au registre du commerce et des socits de Paris sous le numro B
542 044 524.

CONSEILLER

Nant.

II

MODALITS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION

1 Caractristiques gnrales

CARACTRISTIQUES DES PARTS OU ACTIONS

Nature du droit attach la catgorie de parts


Chaque porteur dispose dun droit de coproprit proportionnel au nombre de parts possdes.
Linformation sur les modifications affectant le FCP est donne aux porteurs par tout moyen conformment
aux instructions de lAMF. La gestion du FCP, qui nest pas dot de la personnalit morale et pour lequel ont t
cartes les rgles de lindivision et des socits, est assure par la socit de gestion qui agit au nom des
porteurs et dans leur intrt exclusif. Dans ce cadre, la socit de gestion exerce le droit de vote attach aux
titres en portefeuille.
Inscription un registre, ou prcision des modalits de tenue du passif
La tenue du passif est assure par CACEIS BANK.
Droit de vote : Aucun droit de vote nest attach aux parts. La gestion du FCP est assure par la socit de
gestion qui agit au nom des porteurs et dans leur intrt exclusif.
Forme des parts : nominatives ou au porteur.
Fractionnement de parts : les parts sont fractionnes en centimes de parts.

DATE DE CLTURE DE LEXERCICE COMPTABLE

Dernier vendredi du mois de septembre de chaque anne.


Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 2 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

(Premire clture septembre 2012).

Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 3 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

INDICATIONS SUR LE RGIME FISCAL


Les produits capitaliss dans le Fonds ne sont pas imposables en tant que tels au titre des revenus
mobiliers, mais en tant que plus-values de cession de valeurs, lors du rachat des parts du FCP.
Lorsque les parts du Fonds sont souscrites dans le cadre dun contrat dassurance vie, les produits
capitaliss sont soumis aux rgles fiscales rgissant les produits des contrats dassurance-vie.
Avertissement : Ainsi, selon votre rgime fiscal, les plus-values des revenus ventuels lis la dtention
des parts du FCP peuvent tre soumises taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner ce sujet
auprs du commercialisateur du Fonds.

2 Dispositions particulires

CLASSIFICATION

Fonds Formule.

OPCVM D'OPCVM

Infrieur 50 % de lactif net.

GARANTIE

A lchance de la Formule, 100% de la Valeur Liquidative de Rfrence, hors commission de souscription.

OBJECTIF DE GESTION

L'objectif de gestion de SCINTILLANCE est de permettre au porteur de recevoir l'chance de la formule, le 20


dcembre 2019, la Valeur Liquidative Garantie, soit la Valeur Liquidative de Rfrence, hors commission de
souscription, majore de 80% de la Performance Moyenne Finale de lIndice Euro Stoxx 50.
Les Performances de l'Indice sont calcules chaque semestre aux Dates de Constatation Semestrielles, depuis
lorigine de la formule et retenues dans le calcul de la Performance Moyenne Finale de lIndice Euro Stoxx 50,
de la manire suivante :
- si la Performance de lIndice est positive, celle-ci est prise en compte pour sa valeur relle ;
- si la Performance de lIndice est comprise entre 0% et 20%, elle sera remplace par sa performance
positive quivalente ;
- si la Performance de lIndice est infrieure -20%, elle est comptabilise comme gale 0%.
La Performance Moyenne Finale de lIndice Euro Stoxx 50 s'obtient en faisant la moyenne arithmtique des
Performances de lIndice qui auront ainsi t retenues.
Pendant la priode de commercialisation et compter de lchance de la formule, le 20 dcembre 2019, le
FCP sera gr en montaire.

AVANTAGES ET INCONVENIENTS

En souscrivant cet OPCVM, l'investisseur choisit une alternative un investissement sur les marchs actions
de la zone euro. Ainsi, contrairement un placement direct en actions, les inconvnients de cet investissement
sont que l'investisseur ne bnficiera pas de lintgralit de la hausse des marchs actions puisque la
Performance Moyenne Finale de l'Indice Euro Stoxx 50 ne sera retenue qu' hauteur de 80%. De plus,
linvestisseur ne percevra pas les dividendes des actions entrant dans la composition de lIndice. Cependant,
contrairement un placement direct en actions, les avantages de cet investissement sont que les baisses des
marchs ne seront pas entirement supportes par l'investisseur puisque les Performances de lIndice Euro
Stoxx 50 suprieures ou gales -20%, seront remplaces par une hausse quivalente, dans le calcul de la
Performance Moyenne de lIndice. De plus, linvestisseur ne subira pas de perte puisque lOPCVM bnficie
dune garantie en capital, hors frais dentre, sous rserve quil conserve ce placement jusqu son chance,
soit le 20 dcembre 2019.

Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 4 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

INDICATEUR DE RFRENCE

Aucun indicateur de rfrence nest pertinent au regard des techniques de gestion utilises. En effet, lobjectif
de gestion qui rsulte de l'application de la formule ne permet pas de comparaison directe avec un indicateur
de rfrence.
Le porteur sera nanmoins en mesure de comparer ex-post la performance de son investissement par rapport
la performance quil aurait obtenue au travers dun investissement direct sur un titre dEtat franais de
maturit quivalente.

STRATGIE D'INVESTISSEMENT

Stratgie de gestion utilise


SCINTILLANCE est un Fonds formule. Son portefeuille est investi en titres, libells en euro, mis ou garantis,
par un Etat membre de l'OCDE, par les collectivits territoriales dun Etat membre de la Communaut
europenne ou partie laccord sur lEspace conomique europen, ou par un organisme international
caractre public dont un ou plusieurs Etats membres de la Communaut europenne ou partie laccord sur
lEspace conomique europen ou des titres mis par la Caisse d'amortissement de la dette sociale, et/ou en
titres de crances franais ou trangers.
Ces titres sont soit des emprunts gouvernementaux, soit des missions du secteur priv, sans rpartition
prdfinie entre dette publique et dette prive.
Les titres privs rpondent une contrainte de rating minimale lacquisition quivalente BBB- chez lagence
de notation financire Standard & Poors ou Baa3 chez Moodys ou BBB- chez Fitch.
En cas d'cart de notation entre les diffrentes agences de notation, la notation la plus basse sera retenue. En
cas d'absence de notation d'un titre priv, c'est le rating de l'metteur du titre qui sera pris en compte avec les
mmes contraintes de notation que celles qui auraient t appliques au titre.
Le Fonds peut galement tre investi en actions ou en OPCVM/FIA actions.
Un ou plusieurs contrats d'change, ngocis l'origine du FCP, permettent d'assurer la ralisation de la
formule.
Dans le cadre de la gestion du risque de contrepartie, le FCP pourra prendre en collatral tous les titres ligibles
l'actif d'un OPCVM.
Lutilisation dactions ou parts dOPCVM
Lutilisation dactions ou parts dOPCVM ou d'OPC restera infrieure 50% de lactif.
OPCVM europens dont franais conformes la directive
OPCVM pouvant investir jusqu 10% de leur actif en OPCVM ou fonds dinvestissement
OPCVM pouvant investir plus de 10% de leur actif en OPCVM ou fonds dinvestissement
OPCVM franais non conformes la directive
OPCVM pouvant investir jusqu 10% de leur actif en OPCVM ou fonds dinvestissement
OPCVM pouvant investir plus de 10% de leur actif en OPCVM ou fonds dinvestissement
OPCVM nourricier
OPCVM bnficiant dune procdure allge
OPCVM contractuels
OPCVM rgles dinvestissement allges sans effet de levier
OPCVM rgles dinvestissements allges effet de levier
OPCVM de fonds alternatifs
FCPR dont FCPI, FCPR bnficiant dune procdure allge, FIP
FCIMT
OPCVM indiciels
Trackers cots trangers
OPC trangers non conformes la directive
Fonds dinvestissement faisant lobjet dun accord bilatral entre lAMF et leur autorit de surveillance
Fonds dinvestissement trangers rpondant aux critres fixs par le rglement gnral de lAutorit des
Marchs Financiers.
Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 5 -

x
x

x
x

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Les OPCVM ou OPC dtenus par le FCP peuvent tre grs par la socit de gestion ou une socit
juridiquement lie.
Instruments drivs
Le FCP pourra tre expos, sur des instruments financiers terme ngocis sur des marchs rglements ou
organiss, franais et trangers ou de gr gr par rfrence au tableau ci-aprs.
Un ou plusieurs swap(s) de performance permet(tent) SCINTILLANCE datteindre son objectif de gestion.

Tableau des instruments drivs

Couverture

Exposition

Arbitrage

autre(s) risque(s)

crdit

change

taux

action

Autre(s) stratgie(s)

NATURE DES
INTERVENTIONS

NATURE DES RISQUES

Marchs de gr
gr

Marchs organiss

Nature des instruments utiliss

Admission
sur les marchs
rglements *

TYPE DE
MARCHE

Contrats terme (futures) sur


actions

taux

X
X

change
indices

actions

taux

actions

taux

Options sur

change
indices
Swaps

change
indices
Change terme
devise (s)

Drivs de crdit
Credit Default Swap (CDS)

First Default
First Losses Credit Default Swap

* Se rfrer la politique d'excution des ordres de la socit de gestion disponible sur le site www.am.natixis.fr

Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 6 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Titres intgrant des drivs


Le Fonds pourra, galement intervenir sur des titres intgrant des drivs tels que dfinis dans le tableau cidessous.

Tableau des titres intgrant des drivs

Warrants sur
actions
taux
change
crdit
Bons de souscription
actions
taux
Equity link
Obligations convertibles
Obligations changeables
Obligations convertibles
callable
EMTN / BMTN structur
BMTN structur
EMTN structur
Obligations indxes
Autres
* Se rfrer la politique d'excution des ordres de la socit de gestion disponible sur le site
www.am.natixis.fr
Le FCP pourra utiliser les instruments drivs et les titres intgrant des drivs dans la limite de 100% de lactif
net.
Dpts
L'OPCVM peut effectuer des dpts d'une dure maximale de douze mois. Ces dpts contribuent la
ralisation de l'objectif de gestion de l'OPCVM en lui permettant de grer la trsorerie.
Emprunts d'espces
Le FCP pourra tre emprunteur despces dans la limite de 10% de son actif, si son compte espces venait
temporairement tre en position dbitrice en raison de ses oprations (investissements et
dsinvestissements en cours, oprations de souscription/rachat).

Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 7 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Autre(s) stratgie(s)

Arbitrage

Exposition

NATURE DES
INTERVENTIONS
Couverture

autre(s) risque(s)

crdit

change

taux

NATURE DES RISQUES

action

Marchs de gr gr

Marchs organiss

Admission
sur les Marchs
rglements *

TYPE DE MARCHE

Cession et acquisition temporaires de titres


Le FCP peut faire appel aux techniques de cessions et d'acquisitions temporaires de titres. Les prises et mises
en pension sont privilgies dans un but de gestion de trsorerie. Les prts et emprunts de titres sont utiliss
pour optimiser la rentabilit des participations dtenues sur les diffrentes valeurs en portefeuille.
Lutilisation des cessions et acquisitions temporaires est limite 100% de lactif en engagement.
Nature des oprations utilises
Prises et mises en pension par rfrence au code montaire et financier
Prts et emprunts de titres par rfrence au code montaire et financier

Autres
Nature des interventions, lensemble des oprations devant tre limit
la ralisation de lobjectif de gestion
Gestion de trsorerie

Optimisation des revenus et de la performance du FCP


Contribution ventuelle leffet de levier du FCP

Couverture des positions courtes par emprunt de titres

Autres

Des informations complmentaires figurent la rubrique frais et commissions sur les rmunrations des
cessions et acquisitions temporaires.

PROFIL DE RISQUE

Votre argent est principalement investi dans des instruments financiers slectionns par la socit de gestion.
Ces instruments connatront les volutions et alas des marchs.
RISQUES LIS AUX CARACTRISTIQUES DE LA FORMULE
Le porteur sexpose au travers du FCP des risques lis aux caractristiques de la formule qui prsente les
inconvnients suivants :
La garantie hauteur de la Valeur Liquidative Garantie ne bnficie quaux porteurs conservant leurs parts
jusqu lchance de la Formule, soit le 20 dcembre 2019.
Tout rachat de part avant cette date seffectuera un prix qui dpendra des paramtres de march ce jour-l
(aprs dduction des frais de rachat de 4%). Le FCP prsente donc, pour le porteur, un risque en capital, non
mesurable a priori, sil est contraint de racheter ses parts avant la date prvue.
RISQUE ACTION
Le FCP est expos au march actions de la zone euro sur lequel les variations de cours peuvent tre leves.
RISQUE DE TAUX
Le FCP est expos aux marchs de taux de la zone euro (par le biais des contrats dchange). Le FCP est donc
sensible aux variations des taux dintrt.
RISQUE DE CREDIT
Le FCP est expos au risque de crdit. En effet, le portefeuille peut tre investi en produits de taux mis par
des organismes privs ou publics. En cas de dgradation de la qualit de ces metteurs, par exemple de leur
notation par les agences de notation financire, la valeur de ces instruments peut baisser.
RISQUES LIS LA CLASSIFICATION
La classification du FCP le contraint respecter prcisment la formule. La formule de remboursement tant
prdtermine, le grant ne peut pas prendre des dcisions dinvestissement autres que dans le but
datteindre la formule, et cela indpendamment des nouvelles anticipations dvolution de march.
Les risques mentionns ci-dessus sont pris en compte dans la dtermination de l'indicateur prsent dans le
DICI.
Scintillance a un indicateur de risque de niveau 3.
Cet indicateur est fix rglementairement en fonction de la volatilit du FCP. Pour les OPCVM formules, cette
volatilit est dduite de la Valeur en Risque 99% maturit, c'est--dire le montant maximum de perte de la
valeur liquidative sur la dure de vie de la formule estim avec une probabilit de 99%.
Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 8 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Cette Valeur en Risque est dtermine partir de simulations historiques consistant lancer la formule de
l'OPCVM chaque jour sur une dure de 5 ans.
RISQUES LIS LINTERVENTION DU FONDS SUR LES MARCHS TERME - RISQUE DE CONTREPARTIE
Le FCP sera expos au risque de contrepartie rsultant de lutilisation dinstruments financiers terme
(contrats dchange ou de swap) conclus avec un (des) tablissement(s) financier(s). Il est donc expos au
risque que cet (ces) tablissement(s) ne puisse(nt) honorer ses (leurs) engagement(s) au titre de ces
instruments, pendant la dure de la formule ou son chance. Le risque de contrepartie rsultant de
lutilisation dinstruments financiers terme est couvert par une garantie premire demande dlivre par
NATIXIS.
Ce risque de contrepartie, pour le(s) contrat(s) de swap(s) ne pourra pas dpasser 10 % de l'actif net du FCP par
contrepartie si la contrepartie est un tablissement de crdit et 5% dans les autres cas.

GARANTIE

GARANT
La Garantie est apporte par NATIXIS.
OBJET
La garantie est accorde au FCP pour tout porteur prsent dans le FCP le 16 dcembre 2011, sous rserve de la
conservation de ses parts jusqu' l'chance de la formule, le 20 dcembre 2019.
Par consquent, tout souscripteur sortant du FCP avant lchance de la formule ne bnficiera pas de la
garantie.
MODALITES
La Formule est dfinie comme tant celle permettant tout porteur ayant souscrit entre le 16 septembre 2011
et le 15 dcembre 2011 avant 12h30, dobtenir, le 20 dcembre 2019, au titre de la garantie, Valeur Liquidative
de Rfrence, hors commission de souscription, majore de 80% de la Performance Moyenne Finale de lIndice
Euro Stoxx 50.
La Performance de lIndice est calcule deux fois par an, aux Dates de Constatation Semestrielles, de 2012
2019. Elle sobtient en faisant la diffrence entre le Niveau de lIndice relev aux Dates de Constatation
Semestrielles et le Niveau Initial de lIndice, rapport au Niveau Initial de lIndice.
Si elle est positive, la Performance de lIndice ainsi calcule sera retenue pour sa valeur relle dans le calcul de
la Performance Moyenne Finale de lIndice Euro Stoxx 50.
Si elle est comprise entre -20% et 0%, la Performance de lIndice ainsi calcule sera retenue pour une
performance positive quivalente dans le calcul de la Performance de lIndice Euro Stoxx 50.
Si elle est strictement infrieure -20%, la Performance de lIndice ainsi calcule sera comptabilise comme
gale 0.
Dates de Constatations Initiale
Le 16 dcembre 2011, le 19 dcembre 2011 et le 20 dcembre 2011.
Dates de Constatations Semestrielles
Le 15 juin 2012, 14 dcembre 2012, 14 juin 2013, 16 dcembre 2013, 16 juin 2014, 16 dcembre 2014, 16 juin
2015, 16 dcembre 2015, 16 juin 2016, 16 dcembre 2016, 16 juin 2017, 15 dcembre 2017, 15 juin 2018, 14
dcembre 2018, 14 juin 2019 et 16 dcembre 2019.
Performance Moyenne Finale de lIndice Euro Stoxx 50
La Performance Moyenne Finale de lIndice Euro Stoxx 50 sobtient en faisant la moyenne arithmtique des
Performances retenues telles que dfinies prcdemment.
Niveau Initial de lIndice
Le Niveau Initial de lIndice sobtient en faisant la moyenne arithmtique des niveaux de clture de l'indice
publis aux dates de Constatations Initiales. Le rsultat obtenu est arrondi la deuxime dcimale.
Niveaux de lIndice aux Dates de Constatations Semestrielles
Les Niveaux de lIndice retenus pour calculer chaque semestre les Performances de lIndice, sont les niveaux de
clture de lIndice publis aux Dates de Constatations Semestrielles
Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 9 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Valeur Liquidative de Rfrence


La Valeur Liquidative de Rfrence est gale la valeur liquidative la plus leve calcule du 16 septembre
2011 au 16 dcembre 2011 (inclus).

Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 10 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Les Performances de lIndice Euro Stoxx 50 calcules chaque semestre et retenues pour le calcul de La
Performance Moyenne Finale de lIndice Euro Stoxx 50 sont arrondies la quatrime dcimale. Si la cinquime
dcimale est suprieure ou gale 5, la quatrime dcimale sera arrondie par excs, sinon par dfaut.
Le pourcentage obtenu aprs application des 80 % la Performance Moyenne Finale de l'Indice Euro Stoxx 50
est arrondi la deuxime dcimale.
Pour lIndice, en cas de drglement de march lune des Dates de Constatation Initiale ou l'une des Date
de Constatation Semestrielles, les usages de place seront appliqus pour la dtermination des niveaux de
l'indice retenus ces dates et utiliss dans les calculs des Performances de l'Indice.

MODALITES DE SUBSTITUTION DE L'INDICE EURO STOXX 50

Dans le cas du Remplacement de lAgent de Publication ou de lIndice,


Si l'Indice Euro Stoxx 50 nest pas calcul et publi par son Agent de Publication mais par un tiers accept par la
socit de gestion, ou si l'Indice est remplac par un autre Indice dont les caractristiques selon la socit de
gestion, sont substantiellement similaires celles de lIndice substitu, le nouvel Indice sera rput tre lindice
ainsi calcul et publi par ce tiers, ou tre lIndice de remplacement
Les ajustements ncessaires seront effectus par la socit de gestion afin que le changement se fasse avec le
plus de neutralit possible, du point de vue de lvnement et de la date de substitution.
A posteriori, les porteurs de parts seront informs, par tout moyen appropri, de toute modification affectant
l'indice.

SOUSCRIPTEURS CONCERNS ET PROFIL DE L'INVESTISSEUR TYPE

Le FCP est destin tous souscripteurs, et est plus particulirement ddi aux particuliers qui souhaitent
sexposer partiellement aux marchs actions tout en bnficiant dune garantie de 100 % de leur
investissement pour un rachat effectu lchance. Il sadresse par consquent des particuliers qui nont
pas besoin de leurs liquidits pendant la dure de la formule.
Il est susceptible de servir de supports de contrats d'assurance vie libells en units de comptes.
Les souscripteurs rsidant sur le territoire des Etats-Unis dAmrique ne sont pas autoriss souscrire dans cet
OPCVM.
Le montant quil est raisonnable dinvestir dans le FCP dpend du niveau de risque que linvestisseur souhaite
prendre. Ce montant dpend galement de paramtres inhrents au porteur, notamment sa situation
patrimoniale. Aussi il est recommand de contacter son conseiller habituel pour avoir une information plus
adapte sa situation personnelle.
DURE MINIMUM DE PLACEMENT RECOMMANDE

Dure de la formule, soit 8 ans et 4 jours.

Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 11 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT


Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription pay par linvestisseur
ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent compenser les frais
supports par le FCP pour investir ou dsinvestir les avoirs confis. Les commissions non acquises reviennent
la socit de gestion, au distributeur, etc.
Frais la charge de l'investisseur, prlevs lors
des souscriptions et des rachats

Commission de souscription
non acquise au FCP

Commission de souscription
acquise au FCP

Commission de rachat
non acquise au FCP

Commission de rachat
acquise au FCP

Assiette

valeur liquidative
X
nombre de parts

Taux
barme
2,5 % maximum pour toute souscription
reue jusquau
15 dcembre 2011 avant 12h30

Nant aprs cette date et aprs


lchance de la formule
4 % pour toute souscription reue aprs
valeur liquidative
le 15 dcembre 2011
X
Nant avant cette date et aprs
nombre de parts
lchance de la formule
2% maximum pour tout rachat reu aprs
le 15 dcembre 2011
valeur liquidative
aprs 12h30
X
nombre de parts

valeur liquidative
X
nombre de parts

Nant avant cette date et lchance


de la formule
2% pour tout rachat reu aprs le
15dcembre 2011aprs 12h30
Nant avant cette date et lchance
de la formule

Cas dexonration :
1) Sont exonrs de commissions de souscription et de rachat non acquises au FCP :
- les fondateurs, Natixis Assurance et/ou de ses filiales, Prepar Vie et la socit de gestion.
2) Sont exonrs de commissions de souscription et de rachat (y compris pour la part acquise au FCP) :
- les oprations de rachat/souscription sur la base dune mme valeur liquidative, portant sur un mme
montant et par un mme porteur,
LES FRAIS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
Ces frais recouvrent tous les frais facturs directement au FCP, lexception des frais de transaction. Les frais
de transaction incluent les frais dintermdiation (courtage, impts de bourse, etc..) et la commission de
mouvement, le cas chant, qui peut tre perue notamment par le dpositaire et la socit de gestion.
Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent sajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rmunrent la socit de gestion ds lors que le FCP a dpass
ses objectifs. Elles sont donc factures au FCP ;
- des commissions de mouvement factures au FCP ;
- une part du revenu des oprations dacquisition et cession temporaires de titres.
Pour plus de prcisions sur les frais effectivement facturs au FCP, se reporter au document Informations
Cls pour lInvestisseur et au rapport annuel du FCP disponible auprs de la Socit de gestion.

Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 12 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Frais facturs au FCP

Assiette

Taux barme

Frais maximums de fonctionnement et de gestion TTC


(incluant tous les frais, hors frais de transaction, de sur- Valeur Liquidative de Rfrence
performance et frais lis aux investissements dans des
x Nombre de parts
OPCVM ou fonds dinvestissement) :

2 % TTC
Taux maximum

Commission de sur performance

Nant

Nant

Commissions de mouvement.

Nant

Nant

MODALITS DE CALCUL ET DE PARTAGE DE LA RMUNRATION SUR LES OPRATIONS DACQUISITIONS ET DE CESSIONS TEMPORAIRES
DE TITRES

Les oprations sont faites aux conditions de march et au bnfice exclusif du Fonds.
DESCRIPTION SUCCINCTE DE LA PROCDURE DE CHOIX DES INTERMDIAIRES
Une procdure de slection et dvaluation des intermdiaires et contreparties prenant en compte des critres
objectifs tels que le cot de lintermdiation, la qualit dexcution, la recherche, a t mise en place au sein
de la socit de gestion.
Une procdure de mise en concurrence est mise en place pour la ngociation des contrats dchange.

III INFORMATIONS D'ORDRE COMMERCIAL

MODALITS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT

Les demandes de souscription et de rachat sont reues, principalement auprs des guichets des Banques
Populaires Rgionales, de NATIXIS et de CACEIS BANK. Elles sont centralises par ltablissement en charge de
cette fonction (CACEIS BANK) le jour ouvr prcdant le jour de calcul de la valeur liquidative 12h30.
Les investisseurs entendant souscrire des parts et les porteurs dsirant procder aux rachats de parts sont
invits se renseigner, directement auprs de leur tablissement commercialisateur habituel, sur lheure limite
de prise en compte de leur demande de souscription ou de rachat, cette dernire pouvant tre antrieure
lheure de centralisation mentionne, ci dessus.
Les souscriptions effectues le 16 septembre 2011 avant 12h30 par les fondateurs, sont excutes sur la base
de la valeur liquidative d'origine ;
Aprs cette date, les souscriptions et les rachats sont excutes sur la base de la prochaine valeur liquidative ;
La priode de commercialisation s'tend du 16 septembre 2011 au 15 dcembre 2011 avant 12h30 ;
Les souscriptions et les rachats peuvent tre effectues en centimes de parts.

DATE ET PRIODICIT DE CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE

La valeur liquidative est calcule chaque vendredi ou le dernier jour ouvr prcdent en cas de jours fris
lgaux en France et des jours de fermeture de la bourse de Paris.
Si le vendredi, jour de calcul de valeur liquidative est un jour fri, la valeur liquidative sera calcule le jeudi
prcdent et la centralisation des ordres avance au mercredi. La Valeur Liquidative ne tiendra pas en compte
des intrts courus et des frais du vendredi et sera date du jeudi.
Si le jeudi, jour de centralisation des ordres est un jour fri, la valeur liquidative restera calcule le Vendredi
mais la centralisation des ordres sera avance au mercredi.

MODALITS DE DTERMINATION ET D'AFFECTATION DES REVENUS

Le FCP est un FCP de capitalisation. En consquence, les revenus sont capitaliss.

MONTANT MAXIMUM DE L'ACTIF

Le FCP sera plafonn 713 000 parts.


Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 13 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

CARACTRISTIQUES DES PARTS

Code ISIN

Devise de
libell

Fractionnement
des parts

Valeur
liquidative
dorigine

Dominante
fiscale

FR0011071703

Euro

Centimes

100 euros

CTO/
Assurance-vie

COMMUNICATION DU DOCUMENT D'INFORMATION CLE POUR INVESTISSEURS ET DES DOCUMENTS ANNUELS ET


PRIODIQUES

Ces documents seront adresss aux porteurs qui en font la demande crite auprs de :
NATIXIS ASSET MANAGEMENT
21 quai dAusterlitz
75634 Paris cedex 13
E-mail : Nam-service-clients@am.natixis.fr
Ces documents lui seront adresss dans un dlai d'une semaine.

COMMUNICATION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE

La valeur liquidative peut tre obtenue auprs de NATIXIS ASSET MANAGEMENT, des agences des BANQUES
POPULAIRES REGIONALES et sur le site Internet www.placementsfinanciers.banquepopulaire.fr.

DOCUMENTATION COMMERCIALE

La documentation commerciale est mise disposition des porteurs et souscripteurs de parts du FCP dans les
agences des BANQUES POPULAIRES REGIONALES et de NATIXIS ainsi que sur le site www.opcvm.natixis.fr

INFORMATIONS EN CAS

DE

MODIFICATION

DES

MODALITS

DE

FONCTIONNEMENT

DU

FCP

Les porteurs de parts sont informs des changements concernant le FCP selon les modalits arrtes par
lAutorit des marchs financiers : soit individuellement, par courrier, soit par voie de presse, soit par tout
autre moyen conformment aux dispositions de linstruction du 25 janvier 2005.
Cette information peut tre effectue, le cas chant, par lintermdiaire dEuroclear France et des
intermdiaires financiers qui lui sont affilis.

IV

RGLES DINVESTISSEMENT

Les rgles dinvestissement du FCP sont conformes la rglementation actuelle.


Le FCP respectera les ratios rglementaires applicables aux Fonds dont lactif est investi 50 % au plus dans
dautres OPCVM ainsi que celles qui sappliquent aux Fonds relevant sa classification AMF Fonds
Formules .
Il convient de consulter les rubriques Modalits de fonctionnement et de gestion de la note dtaille afin de
connatre les rgles dinvestissement spcifiques du FCP.

RGLES D'VALUATION ET DE COMPTABILISATION DES ACTIFS

A - RGLES DVALUATION DES ACTIFS

PORTEFEUILLE TITRES

La gestion comptable (incluant la valorisation du portefeuille du FCP) est assure par CACEIS FASTNET sur
dlgation de la socit de gestion.
Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 14 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Le portefeuille du FCP est valu lors de chaque valeur liquidative et larrt des comptes, en cours
douverture.
Les comptes annuels du FCP sont tablis sur la base de la dernire valeur liquidative de lexercice.
Le FCP sest conform aux rgles et mthodes comptables prescrites par la rglementation en vigueur, et
notamment au plan comptable des OPCVM qui au jour de l'dition du prospectus sont les suivantes :
Les actions
Les actions franaises sont values sur la base du premier cours inscrit la cote sil sagit de valeurs admises
sur un systme rglement diffr ou sur un march au comptant.
Les actions trangres sont values sur la base du premier cours de la bourse de Paris lorsque ces valeurs
sont cotes Paris ou du premier jour de leur march principal converti en euro suivant le cours WMR de la
devise au jour de lvaluation.
Les obligations
Les obligations sont valorises sur la base dune moyenne de cours contribus rcuprs quotidiennement
auprs des teneurs de marchs et converties si ncessaire en euro suivant le cours WMR de la devise au jour de
lvaluation.
La comptabilisation des intrts sur obligations et titres de crances ngociables est effectue en revenus
encaisss.
Les valeurs mobilires
Les valeurs mobilires dont le cours na pas t constat le jour de lvaluation ou dont le cours a t corrig
sont values, sous la responsabilit de la socit de gestion leur valeur probable de ngociation.
Pour les valeurs mobilires non cotes ou celles dont le cours na pas t cot le jour de lvaluation, ainsi que
pour les autres lments du bilan, la socit de gestion corrige leur valuation en fonction des variations que
les vnements en cours rendent probables. Ces valuations et leur justification sont communiques au
commissaire aux comptes l'occasion de ses contrles.
Les valeurs trangres sont converties en contrevaleur en euros suivant le cours des devises WMR au jour de
l'valuation.
Les OPCVM
Les parts ou actions dOPCVM sont values la dernire valeur liquidative connue. Les organismes de
placement collectifs trangers qui valorisent dans des dlais incompatibles avec ltablissement de la valeur
liquidative du FCP sont valus sur la base destimations fournies par les administrateurs de ces organismes
sous le contrle et la responsabilit de la socit de gestion.
Titres de crances ngociables ( TCN ) :
Les titres de crances ngociables sont valoriss selon les rgles suivantes :
les BTAN et les BTF sont valoriss sur la base dune moyenne de cours contribus rcuprs auprs des
teneurs de marchs,
les titres de crances taux variables non cots sont valoriss au prix de revient corrig des variations
ventuelles du spread de crdit.
les autres titres de crances ngociables taux fixe (certificats de dpts, billets de trsorerie, bons
des institutions financires ) sont valus sur la base du prix de march,
En labsence de prix de march incontestable, les TCN sont valoriss par application dune courbe de taux
ventuellement corrig dune marge calcule en fonction des caractristiques du titre (de lmetteur):
Toutefois les titres de crances ngociables dont la dure de vie rsiduelle est infrieure ou gale 3 mois sont
valus de faon linaire.
La comptabilisation des intrts sur obligations et titres de crances ngociables est effectue en revenus
encaisss.
Les acquisitions et cessions temporaires de titres
Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 15 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Les contrats de cessions et dacquisitions temporaires sur valeurs mobilires et oprations assimilables sont
valoriss au cours du contrat ajust des appels de marge ventuels (valorisation selon les conditions prvues au
contrat)
Pour les valeurs mobilires non cotes ou celles dont le cours na pas t cot le jour de lvaluation, ainsi que
pour les autres lments du bilan, la socit de gestion corrige leur valuation en fonction des variations que
les vnements en cours rendent probables.
Certaines oprations taux fixes dont la dure de vie est suprieure trois mois peuvent faire lobjet dune
valuation au prix du march.

Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 16 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

OPRATIONS TERME FERMES ET CONDITIONNELLES

Les marchs terme ferme et conditionnels organiss


Les produits drivs lists sur un march organis sont valus sur la base du cours de compensation.
Les swaps
Les asset swaps sont valoriss au prix de march en fonction de la dure de l' asset restant courir et la
valorisation du spread de crdit de l'metteur (ou l'volution de sa notation).
Les asset swaps d'une dure infrieure ou gale 3 mois sont valoriss linairement sauf vnement
exceptionnel de march.
Les asset swaps d'une dure restant courir suprieure 3 mois sont valoriss au prix de march sur la
base des spreads indiqus par les teneurs de march. En l'absence de teneur de march, les spreads
seront rcuprs par tout moyen auprs des contributeurs disponibles.
Les autres swaps sont valoriss selon les rgles suivantes :
Les swaps d'une dure de vie infrieure ou gale 3 mois sont valoriss linairement. Les swaps d'une dure
restant courir suprieure 3 mois sont valoriss par la mthode du taux de retournement suivant une courbe
zro coupon.
Les instruments complexes comme les CDS , les SES ou les options complexes sont valoriss en fonction
de leur type selon une mthode approprie.

Les changes terme


Ils sont valoriss au cours des devises au jour de lvaluation en tenant compte de lamortissement du
report/dport.

ENGAGEMENTS HORS BILAN

Les engagements hors bilan sont valus de la faon suivante :


A) Engagements sur marchs terme fermes
1) Futures
Engagement = cours de compensation x nominal du contrat x quantits
A lexception de lengagement sur contrat EURIBOR ngoci sur le MATIF qui est enregistr pour sa valeur
nominale.
2) Engagements sur contrats d'change
De taux
- contrats d'change de taux d'une dure de vie infrieure ou gale 3 mois
Adosss
:
Non adosss :

nominal + intrts courus (diffrentiel d'intrts)


nominal + intrts courus (diffrentiel d'intrts)

- contrats d'change de taux d'une dure de vie suprieure 3 mois


Adosss

Non adosss :

Note Dtaille

Taux fixe/Taux variable


- valuation de la jambe taux fixe au prix du march
Taux variable/Taux fixe
- valuation de la jambe taux variable au prix du march
Taux fixe/Taux variable
- valuation de la jambe taux fixe au prix du march
Taux variable/Taux fixe

SCINTILLANCE

- 17 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

- valuation de la jambe taux variable au prix du march


Autres contrats d'change
Ils seront valus la valeur de march.
B - Engagements sur marchs terme conditionnels
Engagement = quantit x nominal du contrat (quotit) x cours du sous-jacent x delta.

DEVISES

Les cours trangers sont convertis en euro selon le cours WMR de la devise au jour de lvaluation.

INSTRUMENTS FINANCIERS NON COTS ET AUTRES TITRES

Les instruments financiers dont le cours na pas t constat le jour de lvaluation sont valus au dernier
cours publi officiellement ou leur valeur probable de ngociation sous la responsabilit de la socit de
gestion.
Les valeurs trangres sont converties en contrevaleur en euros suivant le cours WMR des devises au jour de
lvaluation.
Les instruments financiers non ngocis sur un march rglement sont valus sous la responsabilit de la
socit de gestion leur valeur probable de ngociation.
Les autres instruments financiers sont valoriss leur valeur de march calculs par les contreparties sous le
contrle et la responsabilit de la socit de gestion.
Les valuations des instruments financiers non cots et des autres titres viss dans ce paragraphe, ainsi que la
justification de ces valuations sont communiques au commissaire aux comptes loccasion de ses contrles.

B - MTHODES DE COMPTABILISATION
Les frais de ngociation sont comptabiliss dans des comptes spcifiques du FCP et ne sont pas additionns au
prix.
Le PRMP (ou Prix de Revient Moyen Pondr) est retenu comme mthode de liquidation des titres. En
revanche pour les produits drivs la mthode du FIFO (ou First in/First out ou premier entr premier
sorti ) est utilise.
La valeur liquidative prcdant une priode non ouvre (week-end et jours fris) ne tient compte des intrts
courus de cette priode. Elle est date du dernier jour de la priode ouvre.
Les entres en portefeuille sont comptabilises leur prix dacquisition frais exclus et les sorties leur prix de
cession frais exclus.

Note Dtaille

SCINTILLANCE

- 18 -

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 03-04-14

Sauf en cas de succession ou de donation-partage, la cession


ou le transfert de parts entre porteurs, ou de porteurs un
tiers, est assimil un rachat suivi dune souscription ; sil
sagit dun tiers, le montant de la cession ou du transfert
doit, le cas chant, tre complt par le bnficiaire pour
atteindre au minimum celui de la souscription minimale
exige par le prospectus simplifi et le prospectus complet.

REGLEMENT - SCINTILLANCE
TITRE 1 - ACTIF ET PARTS
Article 1 - Parts de coproprit

En application de larticle L. 214-30 du code montaire et


financier, le rachat par le FCP de ses parts, comme
lmission de parts nouvelles, peuvent tre suspendus, titre
provisoire, par le Conseil dAdministration de la Socit de
Gestion, quand des circonstances exceptionnelles lexigent
et si lintrt des porteurs le commande.

Les droits des copropritaires sont exprims en parts,


chaque part correspondant une mme fraction de lactif du
fonds. Chaque porteur de parts dispose dun droit de
coproprit sur les actifs du fonds proportionnel au nombre
de parts possdes.
La dure du fonds est de 99 ans compter de sa cration, le
16 septembre 2011, sauf dans les cas de dissolution anticipe
ou de la prorogation prvue au prsent rglement.

Lorsque lactif net du FCP est infrieur au montant fix par


la rglementation, aucun rachat des parts ne peut tre
effectu.

Les parts pourront tre fractionnes, sur dcision de la


socit de gestion, en diximes, centimes, millimes, dix
millimes dnommes fractions de parts.

Article 4 - Calcul de la valeur liquidative


Le calcul de la valeur liquidative des parts est effectu en
tenant compte des rgles dvaluation figurant dans la note
dtaille du prospectus complet.

Les dispositions du rglement rglant lmission et le rachat


de parts sont applicables aux fractions de parts dont la
valeur sera toujours proportionnelle celle de la part
quelles reprsentent. Toutes les autres dispositions du
rglement relatives aux parts sappliquent aux fractions de
parts sans quil soit ncessaire de le spcifier, sauf lorsquil
en est dispos autrement.

TITRE 2
FONCTIONNEMENT DU FONDS
Article 5 - La socit de gestion

Enfin, la socit de gestion peut, sur ses seules dcisions,


procder la division des parts par la cration de parts
nouvelles qui sont attribues aux porteurs en change des
parts anciennes.

La gestion du fonds est assure par la socit de gestion


conformment lorientation dfinie pour le fonds.
La socit de gestion agit en toutes circonstances pour le
compte des porteurs de parts et peut seule exercer les
droits de vote attachs aux titres compris dans le fonds.

Article 2 - Montant minimal de lactif

Article 5 bis - Rgles de fonctionnement

Il ne peut tre procd au rachat des parts si lactif du FCP


devient infrieur 300 000 euros, dans ce cas, et sauf si
lactif redevient entre temps suprieur ce montant, le
Conseil dAdministration de la Socit de Gestion prend les
dispositions ncessaires pour procder dans le dlai de
trente jours la fusion ou la dissolution du fonds.

Les instruments et dpts ligibles lactif du FCP ainsi que


les rgles dinvestissement sont dcrits dans la note dtaille
du prospectus complet.

Article 6 - Le dpositaire
Le dpositaire assure la conservation des actifs compris dans
le fonds, dpouille les ordres de la socit de gestion
concernant les achats et les ventes de titres ainsi que ceux
relatifs lexercice des droits de souscription et
dattribution attachs aux valeurs comprises dans le fonds. Il
assure tous encaissements et paiements.

Article 3 - Emission et rachat des parts


Les parts sont mises tout moment la demande des
porteurs sur la base de leur valeur liquidative augmente, le
cas chant, des commissions de souscription.
Les rachats et les souscriptions sont effectus dans les
conditions et selon les modalits dfinies dans le prospectus
simplifi et la note dtaille.

Le dpositaire doit sassurer de la rgularit des dcisions de


la socit de gestion. Il doit, le cas chant, prendre toutes
mesures conservatoires quil juge utiles. En cas de litige avec
la socit de gestion, il informe l'Autorit des Marchs
Financiers.

Les parts de fonds commun de placement peuvent faire


lobjet dune admission la cote selon la rglementation en
vigueur.
Les souscriptions doivent tre intgralement libres le jour
du calcul de la valeur liquidative.

Article 7 - Le commissaire aux comptes


Un commissaire aux comptes est dsign pour six exercices,
aprs accord de l'Autorit des Marchs Financiers, par le
Conseil dAdministration de la Socit de Gestion.

Elles doivent tre effectues en numraire.


Les rachats sont effectus exclusivement en numraire, sauf
en cas de liquidation du fonds lorsque les porteurs de parts
ont signifi leur accord pour tre rembourss en titres. Ils
sont rgls par le dpositaire dans un dlai maximum de cinq
jours suivant celui de lvaluation de la part.

Il effectue les diligences et contrles prvus par la loi et


notamment certifie, chaque fois quil y a lieu, la sincrit et la
rgularit des comptes et des indications de nature
comptable contenues dans le rapport de gestion.
Il peut tre renouvel dans ses fonctions.

Toutefois, si, en cas de circonstances exceptionnelles, le


remboursement ncessite la ralisation pralable dactifs
compris dans le fonds, ce dlai peut tre prolong, sans
pouvoir excder 30 jours.
Rglement SCINTILLANCE

Il porte la connaissance de l'Autorit des Marchs


Financiers, ainsi qu celle de la socit de gestion du FCP,

-1-

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 9-08-11

les irrgularits et inexactitudes quil a releves dans


laccomplissement de sa mission.

Ces oprations de fusion ou de scission ne peuvent tre


ralises quun mois aprs que les porteurs en ont t
aviss. Elles donnent lieu la dlivrance dune nouvelle
attestation prcisant le nombre de parts dtenues par
chaque porteur.

Les valuations des actifs et la dtermination des parits


dchange dans les oprations de transformation, fusion ou
scission sont effectues sous le contrle du commissaire aux
comptes.

Article 11 - Dissolution Prorogation


- Si les actifs du fonds demeurent infrieurs, pendant trente
jours, au montant fix larticle 2 ci-dessus, la socit de
gestion en informe l'Autorit des Marchs Financiers et
procde, sauf opration de fusion avec un autre fonds
commun de placement, la dissolution du fonds.

Il atteste lexactitude de la composition de lactif et des


autres lments avant publication.
Les honoraires du commissaire aux comptes sont fixs dun
commun accord entre celui-ci et le conseil d'administration
de la socit de gestion au vu dun programme de travail
prcisant les diligences estimes ncessaires.

- La socit de gestion peut dissoudre par anticipation le


fonds; elle informe les porteurs de parts de sa dcision et
partir de cette date les demandes de souscription ou de
rachat ne sont plus acceptes.

En cas de liquidation, il value le montant des actifs et tablit


un rapport sur les conditions de cette liquidation.
Il atteste les situations servant de base la distribution
dacomptes.

- La socit de gestion procde galement la dissolution du


fonds en cas de demande de rachat de la totalit des parts,
de cessation de fonction du dpositaire, lorsqu aucun autre
dpositaire na t dsign, ou lexpiration de la dure du
fonds, si celle-ci na pas t proroge.

Ses honoraires sont compris dans les frais de gestion.

Article 8 - Les comptes et le rapport de


gestion

La socit de gestion informe l'Autorit des Marchs


Financiers par courrier de la date et de la procdure de
dissolution retenue. Ensuite, elle adresse l'Autorit des
Marchs Financiers le rapport du commissaire aux comptes.

A la clture de chaque exercice, la socit de gestion, tablit


les documents de synthse et tablit un rapport sur la
gestion du fonds pendant lexercice coul.
Linventaire est attest par le dpositaire et lensemble des
documents ci-dessus est contrl par le commissaire aux
comptes.

La prorogation dun fonds peut tre dcide par la socit


de gestion en accord avec le dpositaire. Sa dcision doit
tre prise au moins 3 mois avant lexpiration de la dure
prvue pour le fonds et porte la connaissance des
porteurs de parts et de l'Autorit des Marchs Financiers.

La socit de gestion tient ces documents la disposition


des porteurs de parts dans les quatre mois suivant la clture
de lexercice et les informe du montant des revenus
auxquels ils ont droit : ces documents sont soit transmis par
courrier la demande expresse des porteurs de parts, soit
mis leur disposition la socit de gestion.

Article 12 Liquidation
En cas de dissolution, le dpositaire, ou la socit de gestion,
est charg des oprations de liquidation. Ils sont investis
cet effet, des pouvoirs les plus tendus pour raliser les
actifs, payer les cranciers ventuels et rpartir le solde
disponible entre les porteurs de parts en numraire ou en
valeurs.

TITRE 3 - MODALITES DAFFECTATION


DES RESULTATS

Le commissaire aux comptes et le dpositaire continuent


dexercer leurs fonctions jusqu la fin des oprations de
liquidation.

Article 9
Le rsultat net de lexercice est gal au montant des intrts,
arrrages, dividendes, primes et lots, jetons de prsence
ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le
portefeuille du fonds major du produit des sommes
momentanment disponibles et diminu des frais de gestion
et de la charge des emprunts.

TITRE 5 CONTESTATION
Article 13 - Comptence - Election de domicile
Toutes contestations relatives au fonds qui peuvent slever
pendant la dure de fonctionnement de celui-ci, ou lors de
sa liquidation, soit entre les porteurs de parts, soit entre
ceux-ci et la socit de gestion ou le dpositaire, sont
soumises la juridiction des tribunaux comptents.

Les sommes distribuables sont gales au rsultat net de


lexercice augment des reports nouveau et major ou
diminu du solde des comptes de rgularisation des revenus
affrents lexercice clos.
Les sommes distribuables sont intgralement capitalises
lexception de celles qui font lobjet dune distribution
obligatoire en vertu de la loi.

TITRE 4 - FUSION - SCISSION DISSOLUTION LIQUIDATION


Article 10 - Fusion Scission
La socit de gestion peut soit faire apport, en totalit ou en
partie, des actifs compris dans le fonds un autre OPCVM
quelle gre, soit scinder le fonds en deux ou plusieurs
autres fonds communs dont elle assurera la gestion.

Rglement SCINTILLANCE

-2-

FCP agr par lAMF : 9-08-11


Date ddition : 9-08-11

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