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Administracin de Riesgos

Introduccin

La administracin de riesgos en especial la de los riesgos financieros en la actualidad de gran


importancia, en cualquier nivel que se presente ya sea a nivel pas o en las micro, pequeas,
medianas y grandes empresas, todos estn o deberan estar involucrados en todo lo referente.
La administracin de riesgos financieros es una rama especializada de las finanzas
corporativas, que se dedica al manejo o cobertura de los riesgos financieros
La incertidumbre existe siempre que no se sabe con seguridad lo que ocurrir en el futuro. El
riesgo es la incertidumbre que importa porque incide en el bienestar de la gente, un
administrador de riesgos financieros se encarga del asesoramiento y manejo de la exposicin
ante el riesgo de corporativos o empresas a travs del uso de instrumentos financieros
derivados. En la actualidad los riesgos financieros estn complejamente diversificados, todo
esto debido a la creciente globalizacin, la cual es inherente a cualquier tipo de empresa y
actividad, sin ser la excepcin la administracin de los riesgos financiero y mucho menos la
administracin de los mismos en s.
Es por eso que a continuacin se presenta cuadro de la clasificacin de los riesgos
financieros que hoy en da estn presentes en el quehacer diario de cualquier administrador de
riesgos financieros.

TIPO DE RIESGO

RIESGO DE
MERCADO

RIESGO
CRDITO

DEFINICIN

Se deriva de cambios en los precios de los activos y


pasivos financieros (o volatilidades) y se mide a
travs de los cambios en el valor de las posiciones
abiertas. Cada da se cierran muchas empresas y
otras tienen xito. Es la capacidad empresarial y de
gestin la que permitir ver el futuro y elegir
productos de xito para mantener la lealtad de los
clientes, preservar la imagen y la confianza.

Se presenta cuando las contrapartes estn poco


dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus
obligaciones contractuales,

FACTO
Riesgos de tipos de inters: riesgos asoci
tipos de inters. Es producido por la falta
el vencimiento de activos, pasivos y rubro
cuando se obtiene crditos a tasas variab
demanda de dinero puede afectar las tasa
efecto de cambios en la economa interna
crisis de la deuda.
Riesgo cambiario (o riesgo divisa): es el r
tipo de cambio en el mercado de divisas.
valor de las monedas. Las economas de l
como el nuestro no estn libres de que cr
balanza de pagos
Riesgo de mercanca: riesgo asociado a lo
productos bsicos.
Riesgo de mercado en Sentido Estricto: s
instrumentos financieros como acciones,

Son quiz, los ms importantes porque af


Una poltica liberal de aprobacin de crd
liquidez, y altos cosos de captacin, o por
los clientes sujetos de crdito, ocasiona u
con el dicho en buenos tiempos se hacen

Administracin de Riesgos

RIESGO DE
LIQUIDEZ

RIESGO
OPERACIONAL

RIESGO LEGAL
RIESGO
TRANSACCIN
RIESGO
TRADUCCIN
RIESGO
ECONMICO
RIESGO DE
INSUFICIENCIA
PATRIMONIAL
RIESGO DE
ENDEUDAMIENTO
Y ESTRUCTURA DE
PASIVO

RIESGO
SOBERANO
Riesgo sistmico

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Se refiere a la incapacidad de conseguir obligaciones


de flujos de efectivo necesarios, lo cual puede forzar
a una liquidacin anticipada, transformando en
consecuencia las prdidas en papel en prdidas
realizadas Se produce a consecuencia de continuas
prdidas de cartera, que deteriora el capital de
trabajo. Un crecimiento desmesurado de las
obligaciones tambin puede conducir al riesgo de
prdida de liquidez.

Liquidez de Activos: un activo no puede s


el mercado (en esencia sera un tipo de m

Liquidez de financiacin: riesgo de que lo


su fecha de vencimiento, o que solo se pu

La posibilidad de ocurrencia de prdidas finan


en la tecnologa de informacin, en las person
Se refiere a las prdidas potenciales resultantes de
Es el riesgo de que los otros gastos necesario
sistemas inadecuados, fallas administrativas,
gastos de personal y generales, no puedan se
controles defectuosos, fraude, o error humano
resultante. Un buen manejo del riesgo operativ
eficiente.
Se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transac

Asociado con la transaccin individual denominada en moneda extranjera: importaciones, exportacion

Surge de la traduccin de estados financieros en moneda extranjera a la moneda de la empresa matri


Asociado con la prdida de ventaja competitiva debido a movimientos de tipo de cambio

El riesgo de insuficiencia patrimonial, se define como el que las Instituciones no tengan el tamao de c
corregidas por su riesgo crediticio.

Se define como el no contar con las fuentes de recursos adecuados para el tipo de activos que los obj
mantener niveles de liquidez adecuados y recursos al menor costo posible.
Se refiere a la posibilidad de incumplimiento de las obligaciones de parte del estado.
Se refiere al conjunto del sistema financiero del pas frente a choques internos o externos, como ejem
volatilidad de los mercados y fragilidad del sistema financiero.

Conclusin
La parte difcil de la toma de decisiones bajo incertidumbre es decidir la cantidad de rendimiento
adicional que debera requerirse para aceptar un riesgo estimado, est claro que cualquier
persona que est encargada de la toma de decisiones tiene cierto rechazo al riesgo y prefieren
un rendimiento medio ms alto. Es por eso que en teora podemos decir que existen tres
posibles actitudes hacia el riesgo: deseo por el riesgo, aversin hacia el riesgo y por ltimo la
indiferencia hacia este.
El buscador de riesgos ante la eleccin entre una inversin de mayor o menor riesgo pero con
el mismo rendimiento esperada, elegir la inversin ms riesgosa; as mismo enfrentndose a
la misma eleccin, quien evade el riesgo elegir la inversin con menos riesgo. La persona que
es indiferente al riesgo no se preocupa por el riesgo de la inversin. Est claro que siempre
existirn estas posiciones en cuanto al riesgo se refiere, pero la lgica y la observacin indican
que indudablemente los administradores y primordialmente los accionistas son enemigos de los
riesgos. Esta actividad muestra la clasificacin de los riesgos de forma prctica lo que hace
ms accesible la informacin.

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Administracin de Riesgos

Riesgos que ayudan a cubrir los Derivados financieros


Riesgo de tasas de
inters

Riesgo Cambiario

Por ejemplo:

Por ejemplo:

Importadores
Exportadores

Inversionistas
Prestatarios

Tipos de Cobertura

Riesgo General

Seguros

Riesgo en Cambios
en Precio de
Materia Prima

Riesgo en
Variaciacin de
tipos de inters

Cobertura de
Integracin Vertical
y Almacenamiento

Cobertura basada
en duracin

Cobertura de
Contratos a largo
plazo

Cobertura basada
en swaps

Riesgo en
fluctuacin del tipo
de cambio

Otras Coberturas

Cobertura de
contratos de futuros

Fuentes de consulta:
http://148.204.103.140/IPN.
Bibliografa:MARTNEZ Coll, Juan Carlos; "Cazadores y Recolectores en La Economa de
Mercado, virtudes e inconvenientes pg. 35