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UNIVERSITE DANTANANARIVO

Facult de Droit, dEconomie, de Gestion et de Sociologie


Dpartement ECONOMIE
_____________________________
MAITRISE Option Macroconomie et Modlisation
__________________________________

Mmoire pour lobtention


du Diplme de Matrise es Sciences Economiques

Rle de la microfinance
dans le dveloppement rural

Imptrante : HENINTSOA Claire Mampionona

Encadr par : Monsieur RAMIARISON Herinjatovo

Soutenu le 05 dcembre 2008

Anne 2008

UNIVERSITE DANTANANARIVO
Facult de Droit, dEconomie, de Gestion et de Sociologie
Dpartement Economie
Option : Macroconomie et Modlisation

Mmoire de matrise
pour lobtention du
Diplme de Matrise en es-Sciences Economiques

Imptrante : HENINTSOA Claire Mampionona


Professeur encadreur : Mr. RAMIARISON Herinjatovo
Date de soutenance : 05 Dcembre 2008

Anne 2008

-2-

AVANT PROPOS

Au terme de notre tude du Second Cycle en Sciences Economiques, il savre ncessaire de


raliser un travail de mmoire. Destin promouvoir une recherche en tenant compte des
connaissances acquises, cet uvre vise

approfondir les impacts et les effets de la

microfinance dans le dveloppement rural.

Au regard des contraintes de financement du dveloppement conomique, nous avons voulu


mener notre tude dans le rle de la microfinance dans le dveloppement rural.

Avant dentreprendre une action quelconque, il nous est ncessaire davoir certaines notions.
Ces notions sont fonctions de la thorie. La thorie tant une connaissance spculative,
idale, indpendantes des applications (1). Autrement dit, la pratique dpend fortement de la
thorie. Ou encore, la thorie ne saurait tre complte sans la pratique. Dun autre ct, la
thorie naurait de sens, sans tre appuye par des pratiques.

Pendant notre tude, nous avons pu bnficier de nombreuses cours thoriques. Nous navons
nglig aucun cours dispens, parce que nous pensons quils sont tous ncessaires. Les
principales thories recourues dans ce mmoire nous ont servi de base dans nos tudes.
Par ailleurs, quelques ouvrages nous ont servi de support et nous nous sommes galement
intresss des informations et cours thoriques recueillies sur Internet.
Malheureusement, les supports thoriques ne suffisent pas vraiment parfaire notre devoir.
Pour complter la partie analyse, des recherches doivent tre accomplies cest pourquoi, nous
avons effectu quelques recueils de donnes au prs de l INSTAT Anosy.

(1)

Dictionnaire, LE PETIT LAROUSSE, dition 2005

REMERCIEMENTS

Au terme de cette tude, nous ne saurons pas nous taire sans adresser nos plus vives
reconnaissances et nos gratitudes tous ceux qui de prs ou de loin, de manire directe ou
indirecte, ont contribu la ralisation de ce travail.
Nous remercions infiniment DIEU, sans sa bndiction tout effort fournit serait vain.
Nous remercions trs solennellement Monsieur RAMIARISON Herinjatovo enseignant
lUniversit d Antananarivo, encadreur de mmoire, auprs de qui nous avons trouv,
disponibilit malgr ses contraignantes et diverses occupations, rigueur, ouverture et conseils
constructifs. Il a su canaliser notre pense vers lutile et lessentiel.
Nous remercions trs sincrement :
-

Nos enseignants qui nont mnag aucun effort pour nous transmettre les
connaissances acquises.

Nos parents qui nous ont attribu tous leurs soutiens jusquau terme de cette
tude.

II

- Sigles et acronymesACCS :

Association de Crdit Caution Solidaire

ACEP:

Alliance de Crdit et dEpargne pour la Production

ADFi :

Action pour le Dveloppement et le Financement des micro-entreprises

AECA :

Association d'Epargne et de Crdit Autogre

AMEC :

Association Mutualiste d'Epargne et de Crdit

BFV :

Banky Fampandrosoana ny Varotra socit gnral

BMOI :

Banque Malgache de l'Ocan Indien

BNI:

Bankin' Ny Indostria

BMS:

modle Barro, Mankiw, Sala-i-Martin

BOA:

Bank of Africa

BTM:

Bankin' Ny Tantsaha Mpamokatra

CMB :

Compagnie Malgache des Banques

CNaPS :

Caisse Nationale de Prvoyance Sociale

CDA :

Conseil de Dveloppement d'Andohatapenaka

CECAM :

Caisse d'Epargne et de Crdit Agricole Mutuelle

CEFOR :

Crdit Epargne et Formation

CEM :

Caisse d'Epargne de Madagascar

CSBF :

Commission de Supervision Bancaire et Financire

DCPE :

Document Cadre de Politique Economique

DSRP :

Document Stratgique pour la Rduction de la Pauvret

FENU :

Fonds d'Equipement des Nations Unies

GCV :

Grenier Commun Villageois

HARDI :

Harmonisation des Actions pour la Ralisation d'un Dveloppement Intgr

IFM :

Institution Financire Mutualiste

IMF :

Institution de MicroFinance

LVM :

Location Vente Mutualiste

M:

Importation

MEC :

Mutuelle d'Epargne et de Crdit

ODR :

Opration de Dveloppement Rural

ONG :

Organisation Non Gouvernementale

III

OTIV :

Ombona Tahiry Ifampisamborana Vola

OFP :

Organisations Financires de Proximit

PADR :

Plan Daction pour le Dveloppement Rural

PAMF :

Projet d'Appui la MicroFinance

PATFR :

Projet d' Assistance Technique aux Finances Rurales

PD :

Pays Dvelopp

PED :

Pays En de Dveloppement

PNUD :

Programme des Nations Unies pour le Dveloppement

PIB :

Produit Intrieur Brut

SBM:

State Bank of Mauritius

SCAM :

Socit de Crdit Agricole Mutuel

SNMF :

Stratgie Nationale de la Microfinance

TIAVO:

Tahiry Ifamonjena Amin'ny Vola

TITEM:

Tahiry Iombonan'ny Tantsaha Eto Madagasikara

UCB:

Union Commercial Bank

VATSY:

Vakinankaratra Tsy misara-mianakavy

X:

Exportation

IV

-Liste des graphiquesGraphique 1 : Evolution des nombres de caisse et de membre


Graphique 2 : Evolution des encours de dpt et de crdit

-Liste des tableauxTableau1 : Les fournisseurs de services dintermdiation financire


Tableau 2 : Evolution des nombres de caisses et de membres
Tableau 3 : La politique gouvernementale relative la microfinance
Tableau 4 : Perception de limpact par les utilisateurs de LMV productifs
agricole et non agricole en 2006
Tableau

5:

Evolution

des

encours

de

dpt

et

de

crdit

Introduction
Bien que des phnomnes de recours un dveloppement connaissent une extension
rapide, dans les zones rurales rsident toujours la plupart des pauvres. Le dveloppement du
monde rural narrive jamais suivre celui du dveloppement urbain. Plusieurs causes peuvent
lexpliquer.
Depuis lpoque des classiques, la richesse tait toujours dfinie comme le produit
dun travail, cest le travail qui se prsente donc comme la principale source de la richesse.
Pourtant ce travail doit tre mobilis en fonction de certains facteurs que les agents doivent
acqurir par leurs propres moyens.
Dans le monde rural, les mains duvres reprsentent une certaine quantit assez
importante, ainsi que les surfaces exploiter ; ce qui reprsente donc une opportunit de
lconomie rurale pour se dvelopper. Malgr cela, la ralit narrive pas saisir cette
opportunit, le sous dveloppement et la pauvret rgnent toujours.
Le non dveloppement du monde rural est d linsuffisance de connaissances
acquises par les paysans, labsence de technologie, les moyens et techniques de productions
non adapts. Lacquisition de ces diffrents facteurs ncessite un financement assez
important.
Les problmes confronts par les paysans se basent donc sur ce besoin en matire de
financement et de capital.
Le capital doit tre form par lpargne des mnages. Cependant, dans le monde rural,
laccumulation de lpargne est trs faible voir mme nulle. Ce qui fait que le recours un
financement extrieur se prsente comme indispensable. Ainsi, les intermdiaires financiers
entrent en jeu en vue de satisfaire les besoins de financement des agents conomiques.

La rsolution de la communaut internationale de faire face cette pauvret a t


stimule ds les annes 70 et 80, par limplantation et lexpansion en milieu rural de
nombreuses structures dintermdiation financire. Ainsi, la microfinance sest dveloppe
travers diffrents pays. Il faut noter que ce dit dveloppement de la microfinance a t
connu suite aux expriences de la Grameen Bank au Bangladesh et du banco sol en Bolivie,

-1-

ce dveloppement trs rapide a t fortement encourag et soutenu par les grandes


organisations internationales.

En quelques annes, la microfinance contribuait de grandes russites, il existe


aujourdhui de nombreuses institutions qui apportent des services financiers diversifis une
certaines nombres de personnes qui ny avaient pas accs auparavant.

Cependant, compte tenu du dveloppement rapide de la microfinance, un clairage


doit tre men sur la relle contribution de la microfinance. La microfinance est-elle donc un
facteur efficace pour promouvoir un rel dveloppement et une radication de la pauvret
dans le monde rural ?
Cette tude sarticulera autour de deux grandes parties :
La premire partie porte sur ltude thorique de la microfinance dans laquelle il est
ncessaire dvoquer quelques facteurs de croissance et de dveloppement, la situation de
lconomie rurale et le rle du systme financier. Enfin, nous ferons les analyses dimpact de
la microfinance notamment les conditions de son efficience et son inefficience.
La deuxime partie traitera la microfinance rurale Madagascar, tels que ses effets et
ses impacts travers quelques exemples dinstitutions de microfinance.

-2-

PARTIE I : ETUDE THEORIQUE SUR LA MICRO FINANCE


PARTIE

Chapitre1 :

I : tude thorique sur la micro

Le systme financier dans le dveloppement


conomique.

Section 1 : Facteur de croissance et de dveloppement


Sortir de la pauvret et donc se dvelopper tel est lobjectif de tous les pays en
voie de dveloppement. Cependant, nombreux sont les conditions et obligations quimplique
le mot Dveloppement . La croissance est une condition ncessaire au dveloppement bien
que le concept de dveloppement fasse lobjet dune controverse (la croissance est
conditionne par un certain niveau de dveloppement).

A- Croissance : condition au dveloppement

La croissance est une notion quantitative qui se distingue du dveloppement, de nature


qualitative mais les deux phnomnes sont lis.
Selon F. Perroux : la croissance est laugmentation soutenue pendant une ou
plusieurs priodes longues dun indicateur de dimension, pour une nation, le produit net en
termes rels 1. Autrement dit, cest la capacit dun pays produire plus de biens matriels.
La croissance conomique entrane une augmentation du niveau de vie de la population. La
croissance est un processus quantitatif qui est une condition sine qua non du dveloppement.
Le problme majeur qui se pose pour les conomistes ainsi que pour tout pays, cest de
savoir quest ce qui conduit rellement la croissance ? Il est donc ncessaire de voir les
diffrents facteurs de la croissance conomique.

B- Facteurs de croissance conomique


Nombreuses sont les rflexions sur la croissance et elles voluent suivant les diffrents
courants de penses conomiques.
Les diffrentes coles de penses conomiques ont chacune leur thories sur les facteurs de
croissance conomique ; ainsi nombreux sont les facteurs pris en compte pour expliquer la
1

Cours de croissance,

-3-

croissance. Toutefois, les facteurs de la croissance conomique retenus dans les modles de
croissance sont : le capital, les mains duvre (Travail), le progrs technique et linnovation,
la qualit du main duvre ou encore le capital humain (ducation, sant)

1- Capital et Travail
Le capital et le travail sont considrs comme tant des facteurs de la croissance
conomique, des facteurs de production qui sont ncessaires au dveloppement conomique.
Ce concept est issu de l'conomie politique classique chez Adam Smith et David Ricardo. En
effet, ils font partie des facteurs dits Facteurs primaires de la croissance conomique.
Par dfinition, capital signifie originellement le principal dune dette, c'est--dire une
somme place qui procure des intrts, et par extension, tout patrimoine ou richesse
susceptible de procurer un revenu. Le capital est donc utilis comme quivalent du
patrimoine qui est lensemble des biens que possde un individu, une entreprise.
Dans le modle Classique, cest le capital qui est source de richesse car celui-ci permet
de mobiliser le travail et ce dernier est cause de richesse donc

de la croissance.

LAccumulation du capital permet de mobiliser et de transformer lpargne en un facteur de


production en investissement permettant dacheter des matires premires ncessaires la
production. Par consquent, la diminution de laccumulation du capital, suite une baisse du
taux de profit cause de la diminution de la consommation ouvrire en raison de la baisse du
niveau de salaire des ouvriers, et donc une crise de dbouch, entrane une diminution de
linvestissement et donc diminution de la production. Ainsi, le facteur capital est un facteur
mobilisateur de lconomie .Cette notion est prsente dans la thorie de Marx.
Dans le problme de rpartition, pour les Classiques, on voit encore cette notion
dinvestissement c'est--dire que cest ce dernier qui alimente le capital. Une augmentation du
revenu issu de lexploitation des terres (Rente) et celle des salaires entrane automatiquement
une diminution de linvestissement pour respecter lquilibre dans lquation de la rpartition
qui est :

P=F+S+I

avec P : quation du prix, somme des cots


F : revenu de la terre ou Rente
S : salaire des ouvriers
I : linvestissement
-4-

Par consquent, si I (investissement) diminue, il y aura moins de capital car en fait, cest
lInvestissement qui mobilise le capital et donc la socit tend stagner do la notion de
ltat stationnaire.
Pour les noclassiques, le capital (physique et financier) et le travail constituent encore
des facteurs de croissance. La fonction de production, qui a t amplement utilise dans les
modles de croissance no-classique, est la

fonction de Cobb-Douglas rendements

dchelle constants.

La fonction scrit :
Y = K L1-

o on peut assimiler Y au PIB rel, K le stock de capital, L le stock de main doeuvre,


llasticit doffre de Y par rapport K et 1- llasticit doffre de Y par rapport L.
Par cette quation, on peut dire dune part, que laugmentation du K (capital) entrane celle
du PIB donc une croissance pour le pays et dautre part, laugmentation du main duvre
entrane aussi de son cot celle du PIB.
De plus, dans le problme noclassique, la croissance dmographique un taux gal
n qui est dfinie par la formule :
L/L = n
signifie quil y a des mains duvres nouveaux et quil faut les quiper de capital K pour
assurer le plein emploi qui est dfinit par lquation suivante :

Y/Y = K/K= L/L


g = s/v = n
avec g : accroissement du PIB
s/v : accroissement du capital
n : accroissement de la population ou croissance dmographique
Cette galit signifie donc que pour respecter lquilibre, dans le modle noclassique,
laugmentation de la population (surplus de main doeuvre) doit tre suivie par une
augmentation du capital afin daugmenter le taux de croissance.
Dans le modle de croissance quilibr Nokeynesien,

-5-

2- Progrs technique
La notion de progrs technique est essentielle dans la comprhension des mcanismes
conomiques, et tout particulirement lorsque l'on s'interroge sur les sources de la croissance.
Dans les thories sur le modeler de croissance, le progrs technique est galement qualifi de
facteur de production (de croissance) avec les deux autres facteurs prcits (travail et capital).

Le progrs technique au sens strict est lensemble des lments qui permettent
damliorer les mthodes de production et daugmenter la productivit. Le progrs technique
se manifeste par des changements de machines, des nouvelles organisations du travail2. Au
sens large, le progrs technique s'identifie aux nouvelles inventions et son application
constitue une Innovation, plus prcisment, le progrs technique rsulte directement des
innovations, c'est dire de la mise en application dune invention.
Le progrs technique est un donc un processus gnral de dveloppement et
perfectionnement des mthodes et moyens de production en rduisant de plus en plus l'effort
humain. Le progrs technique se manifeste dans tous les secteurs d'activits (agriculture,
industrie, services).Le progrs technique est donc facteur de croissance.
Le modle de Solow3, d'inspiration des noclassique, se fonde sur une fonction de
production donc de la croissance, deux facteurs : le travail et le capital. La production
rsulte donc exclusivement de la mise en combinaison d'une certaine quantit de capital
(moyens de production) et de travail (main d'uvre). Augmenter la quantit de capital (cest-dire investir) augmente la croissance : avec un capital plus important, la main d'uvre
augmente sa productivit (dite apparente).
Toutefois, Solow a apport une explication face au problme de croissance en France
entre 1950 et 1970 qui, d'aprs lui, la moiti environ de cette croissance observe peut tre
explique par une croissance de la quantit ou de la qualit des facteurs (travail et capital) et
le reste est un rsidu, une sorte de don du ciel. Ce rsidu est d au progrs technique et qui
permet d'amliorer l'efficacit de chacun des deux facteurs. Pour lui, le progrs technique
amliore la productivit du facteur travail. Ds lors, croissance dmographique et progrs
technique jouent le mme rle pour expliquer la croissance. La dmographie donne la quantit
de travail, la technologie donne sa qualit. Or c'est bien non seulement la croissance de la
2

http://brises.org/notion.php/progres-technique/innovation/invention
Robert M. Solow, technical change and the aggregate production function , dans the review of economics
and statistics, vol 39 aug 1657
3

-6-

quantit de travail (croissance dmographique) mais aussi la croissance de sa qualit (progrs


technique) qui expliquent la croissance du facteur travail et donc de la production.
Cette notion de rsidu qui est le progrs technique a t approfondie par Joseph Alos
Schumpeter4. Pour lui, le progrs technique est une variable endogne c'est dire, fait partie
de la science conomique. Le progrs technique est le principal facteur de la croissance. Les
innovations entranent lexpansion parce quelles engendrent des profits lis la situation de
monopole temporaire. Le progrs technique est loeuvre dun entrepreneur qui prend des
risques donc l'acteur principal de l'innovation, c'est le chef d'entreprise. C'est lui qui prend le
risque d'investir et d'innover. On voit donc que pour innover, l'entrepreneur fait des
investissements afin d'obtenir les moyens ncessaires pour la mise en application des
nouvelles inventions

Lorsque ces innovations sont largement diffuses, leurs effets sattnuent : cest le dclin.
Il faut alors une nouvelle innovation pour engendrer une nouvelle phase dexpansion.
Schumpeter distingue 5 catgories dinnovation dont:

- Fabrication dun bien nouveau.


- Introduction dune mthode de production nouvelle.
- Ouverture dun dbouch nouveau.
- Conqute dune source nouvelle de matires premires.
- Ralisation dune nouvelle organisation

Selon Schumpeter donc, le progrs technique, qui n'est autre que l'innovation, est le
principal facteur de croissance car il permet aux entrepreneurs de dvelopper son entreprise.
Et mme en cas de crise c'est encore l'innovation qui lui permet de s'en sortir, Schumpeter:
Une innovation chasse l'autre5On peut ainsi prsenter la contribution du progrs technique
dans la croissance conomique.

4
5

J.A. Schumpeter thorie de lvolution conomique


J.A. Schumpeter thorie de lvolution conomique

-7-

INVENTION
INVESTISSEMENT

Amlioration
de la
productivit

PROGRES
TECHNIQUES

CROISSANCE

INNOVATION

Source : analyse personnelle

Singer ajoute des explications quavec le progrs technique, labsorption de matires


premires par unit de produit industriel tend se rduire, do une possibilit daugmenter le
volume de la production par consquent une croissance.

3- Capital humain
LUCAS6 dfinit le capital humain comme tant l'ensemble des connaissances,
qualifications, aptitudes, les comptences et les autres attributs de la population qui prsentent
de l'intrt pour l'activit conomique. Cette dfinition a t prise par l'OCDE dans son
analyse sur les facteurs dterminants de la croissance. De son cot, la base mme de cette
dfinition, la Banque mondiale a affirm que lensemble des connaissances, comptences et
donnes d'exprience que possdent les individus et qui les rendent conomiquement
productifs constituent le Capital humain7.
Multiples sont les tudes faites pour montrer la relation existant entre capital humain
et croissance conomique, mais force est de constater que ces tudes ont t bas sur le
modle de Lucas dans sa thorie de la croissance endogne, dans laquelle il a voqu le rle
du capital humain dans la croissance conomique et en justifiant le fait quun travailleur
dune qualification donne soit plus productif que celui qui na reu aucune formation.
Aussi, le modle de BMS (Barro, Mankiw, Sala-i-Martin) en 1995 a attribu un rle
fondamental du capital humain dans la production et dans la croissance conomique. Ainsi
dans leurs tudes, si les individus ne sont pas innovateurs le progrs technique n'aura pas lieu.
Lducation est considre comme tant un investissement, et constitue l'lment cl qui
accrot la productivit future des travailleurs et de la population donc contribue la
6

Cours Macro dynamique : croissance, Chapitre V: le moteur de la croissance et l'conomie des ides, Universit de
Toulouse, 2007/08
7

http://www.worldbank.org

-8-

croissance. Ils affirment aussi que la diffrence de capital humain, mesur par le quotient
intellectuel (tant sur le plan affaire que technologique), est la cause des carts existant entre
PED et PD. Par consquent, l'ducation, et/ou formation est un facteur de production
supplmentaire et les dpenses faites en temps et argent pour ces deux facteurs sont considr
comme tant un investissement. En fait, l'ducation et les formations professionnelles
permettent de crer et de fournir un capital humain plus qualifi permettant une incorporation
plus effective du progrs technique et c'est ce dernier qui est facteur de croissance.
A base de ces diffrentes thories sur le capital humain, les tudes empiriques faites
par divers pays et organisations ont renforces lide du fait que le capital humain contribue
efficacement la croissance. Les tudes faites sur les facteurs de croissance en Canada au
cour de la priode de 1951 20018 rvlent que l'ducation n'est tout simplement pas le
produit de la croissance conomique mais cest linverse et que l'investissement dans le
capital humain, comme l'ducation et le perfectionnement des comptences, a une incidence
trois fois plus importante sur la croissance conomique long terme que l'investissement dans
le capital physique9. En effet, l'ducation et les comptences participent la croissance
conomique et que les progrs raliss en matire de comptences se traduisent par une
consolidation de la croissance conomique.
Outre ces facteurs mentionns dans la thorie de la croissance dautres facteurs
reprsentent aussi comme des conditions ncessaires au dveloppement.
4- Lpargne et investissement
Daprs la formule de Ragnar Nurske selon laquelle un pays est pauvre parce quil
est pauvre 10 ceci sous entend une faiblesse au niveau du revenu, ceci reflte que le
dveloppement est une question dargent, c'est--dire besoin de fond pour accumuler le
capital, ce dernier ncessite donc une somme importante dpargne. Lpargne est insuffisante

SOURCE : Le capital humain et les niveaux de vie dans les provinces canadiennes, Serge Coulombe et JeanFranois Tremblay, Dpartement de science conomique, Universit dOttawa (2006)

Rsultats en littrature, capital humain et croissance, Le quotidien, Juin 2004, Canada

10

Ragnar Nurske

-9-

car le revenu est bas, ce qui va diminuer aussi la stimulation de linvestissement do pas de
croissance.
Dans une perspective de long terme, laccumulation de lpargne dpend de la
rpartition du revenu, et plus prcisment, de la part du profit, valeur rsiduelle aprs le
retraitement des salaires et de la rente.
. Quand cette part est croissante, laccumulation de lpargne sacclre do une
augmentation de linvestissement, par consquente volution en terme de croissance, et dans
le cas contraire, elle se ralentit.
A.Lewis propose une thse selon laquelle la mise au travail de lexcdent de maindoeuvre, dans un secteur o la productivit marginale du travail est positive pour gnrer des
profits croissants. Dans la mesure o llasticit-revenu de la demande de produit est
infrieure 1, toute amlioration de la productivit dans lindustrie profitera lindustrie : en
effet la baisse des prix agricoles ne sera pas intgralement absorbe par un accroissement
quivalent la demande. On peut donc affirmer que cest lagriculture qui finance
lindustrie .
La possibilit pour les PED, de se financer de faon endogne existe, condition que
lEtat mobilise lui-mme un surplus conomique potentiel dans les principaux secteurs de
production.
Sur la base dun modle Harrod et Domar, selon lequel la croissance dpend de
linvestissement, cette analyse avance lhypothse de la rigidit de loffre moyen terme, ce
qui ncessite limportation de biens et de services. Dans ce cadre, lvaluation des besoins de
financement dpend de quatre paramtres : pargne intrieure, linvestissement, les
exportations X, les importations M. en fixant un taux cible de croissance, il est possible de
dterminer les besoins de capitaux intrieurs pour linvestissement, compte tenu de la
propension interne pargner, et dvaluer le solde de la balance commerciale propre ce
taux de croissance. Dans cette phase de prvision (ex ante), le dficit intrieur de lpargne
peut diffrer du dficit extrieur.

- 10 -

Le modle de Chenery11 a eu une importance considrable dans la pense du


dveloppement ; mais il reflte la surestimation dun seul facteur de linvestissement comme
facteur de la croissance et de lappui financier extrieur comme condition permissive. Il arrive
un moment o, de toute faon capital is made at home 12 , o linvestissement est une
affaire interne, dpargne endogne.
Certains conomistes parlent dune tendance sculaire la dgradation des termes de
lchange des produits primaires.

C- Quelques concepts du Dveloppement


Le concept du dveloppement renvoi la notion defficacit conomique qui est la
croissance et aussi du respect dune certaine justice sociale qui favorise et permet
lenrichissement des plus pauvres.
Le dveloppement conomique dsigne donc les volutions positives dans les
changements structurels d'une zone gographique ou d'une population : dmographiques,
techniques, industriels, sanitaires, culturels, sociaux... De tels changements engendrent
l'enrichissement de la population et l'amlioration des conditions de vie (P. Bairoch)13.
D- Paradigme du dveloppement
On distingue des diffrentes conceptions du paradigme de dveloppement :
Diana Hunt [1989] : le dveloppement, comme expansion du noyau capitaliste :
Lewis et Rostow : la formation du K ncessite un taux dpargne suffisant et joue un
rle crucial dans le dveloppement
Le paradigme structuraliste : il distingue croissance et dveloppement. Le dualisme et
la dpendance technologique sont les caractristiques les plus frquemment soulignes du
sous-dveloppement (Furtado et Prebisch) ; les blocages de croissance seront levs par une

11

Bliss, C., (1989), Trade and Development, pp. 1187-1240 dans Chenery, H. et T. N. Srinivasan, (ds. ), Handbook of
Development Economics, Volume 2, (Amsterdam : North Holland).

12
13

R.Nurske
Dfinition du dveloppement, Lexique dEconomie, 9e dition (DALLOZ)

- 11 -

nouvelle combinaison des facteurs de production qui amliorera la productivit du travail, et


par lessor dune industrie locale diversifie, sappuyant sur la demande intrieure
Paradigme no-marxiste : les PED ne peuvent esprer se dveloppement cause de
limprialisme, et du dtournement du surplus des accumulations non productives par la
classe dominante. Seule une rvolution socialiste permettra lutilisation productive et
quitable du surplus
Les thories de la dpendance : la croissance de la priphrie est dpendante du centre
pour les marchs, les technologies, les finances.
Le paradigme noclassique : thse de lautofinancement chez Mc Kinnon.
Le paradigme des besoins essentiels : le dveloppement associe 2 objectifs : la
croissance conomique et lradication de la pauvret.

Section 2 : lconomie paysanne


Dans la thorie conomique traditionnelle, le secteur agricole a t plus ou moins
nglig. A lpoque des mercantilistes dj (XVIime et XVIIime sicles), seuls les mtaux
prcieux taient considrs comme une richesse, le bas prix agricole fut prconis, laccs aux
produits vivriers tant considr comme un droit. Au XIIIime sicle, les physiocrates Quesnay
et Turgot, prcurseurs du courant classique (libral), accordaient une grande importance
lagriculture. Ils avaient procd une analyse en termes de classes sociales pour justifier la
cration et la rpartition des richesses. Malgr ce bref passage au secteur agricole, les autres
courants successifs vont occulter ce domaine et sintresser dautres proccupations
(industrie pour les classiques, lutte des classes pour Marx, allocation des ressources rares pour
les noclassiques, approche globale pour Keynes, etc.).
Cela tant, la thorie physiocratique de la rpartition ainsi que la thorie noclassique
des prix vont tre retenues comme les fondements des politiques agricoles, notamment pour
les pays en dveloppement. Toutefois, lchec des politiques dajustement structurel, qui
consiste appliquer les principes de lconomie marchande dans le secteur agricole, a conduit

- 12 -

dautres chercheurs dvelopper un nouveau cadre danalyse de lconomie paysanne. Cette


dernire sappuie essentiellement sur luvre de Chayanov14.
Selon Chaynov, lconomie paysanne est caractrise par des exploitations familiales.
Elle se distingue en consquence dune exploitation capitaliste, base sur les trois classes
dfinies par physiocrates.
Cette analyse en terme de classe permet en effet dexpliquer la rpartition de la
richesse, le comportement des classes et donc le rapport quantitatif entre le travail
(rcompens par le salaire), le capital (rmunr par le profit) et la terre (rmunre par la
rente). Il sagit l des diffrents lments qui dterminent la valeur dun produit (et donc en
partie de son prix). Cette thorie constitue ainsi le fondement de la politique des prix
(agricoles), qui sont leur tour un des lments moteurs de la politique agricole.
Toutefois selon Chayanov, lexploitation familiale nemploie pas une main-duvre
salarie et de fait, la classe des travailleurs nexiste pas, et en consquence le salaire est absent
dans la constitution de la valeur (et donc du prix). Corollaire : La conception de
lexploitation paysanne serait donc concevable dans des systmes conomiques qui ignorent
totalement les catgories du travail salari et du salaire, sinon sur le plan historique du
moins sur le plan logique 15.
Comme cest la main-duvre familiale qui organise techniquement le processus de
lexploitation familiale, sa composition est dtermine par celle de la famille. Cest en
fonction de cette dernire que vont tre dtermins les rapports des lments productifs. La
famille paysanne dlimite la surface agricole exploiter selon leurs besoins en produits
vivriers. Cette exploitation familiale est alors caractrise par une auto-exploitation.
Chayanov conclut alors lexistence dun lien entre les dimensions de la famille et le volume
de son activit conomique et agricole.
Dans cette optique, la rmunration

du travail du paysan est dtermine par

lintensit du travail (cest--dire la quantit dnergie quil dploie) et la productivit de


chaque unit de travail dpense, cela dans des conditions conomiques et techniques,
lesquelles conditionnent lefficacit du travail. A cet gard, Chayanov revient de manire
implicite sur le phnomne de rendements dcroissants chez les auteurs classiques d la
dgradation progressive de la fertilit du sol, sous leffet combin de labsence dune

14
15

Chayanov A., 1923, Die Lehre von der bauerlichen Wirtchaft, Berlin, Parey
Chayanov A., 1923, Die Lehre von der bauerlichen Wirtchaft, Berlin, Parey

- 13 -

technologie avance et de lemprise des traditions. La question des rendements dcroissants


(ou cots croissants) intresse les conomistes depuis longtemps. Les hypothses avances
sont les suivantes. Les terres cultivables sont devenues rares. Des efforts supplmentaires
(mcanisation, adoption des nouvelles technologies, etc.) sont ncessaires pour maintenir le
niveau de la production.
La dcroissance des rendements, conformment la thse ricardienne, rsulte de
lexistence dun surplus de travailleurs agricoles sous-employs et dune mise en culture des
terres marginales.
La capacit de production des terres cultivables disponibles est, par nature, limite. En
labsence dinnovations permettant de maintenir le niveau de production agricole, la
croissance dmographique en zone rurale se traduit par une baisse de la production par tte.
De la mme manire, la productivit marginale de lagriculture diminue galement. En effet,
larrive dun travailleur supplmentaire dans lagriculture napporte aucun surplus la
production totale.
Les modles de Lewis et Todaro16 sinscrivent dans le mme tat desprit. Ces deux
auteurs prsentent les conomies des pays en dveloppement comme tant dualistes. Elles
sont constitues de deux secteurs opposs : un secteur rural essentiellement agricole ayant une
productivit faible et un secteur moderne compose des industries et des entreprises formelles
avec une productivit leve. La thse de ces deux auteurs est particulirement vrifie dans
le contexte malgache. Le secteur agricole a connu une baisse tendancielle depuis plusieurs
dcennies.
Le poids de lagriculture dans le PIB tait de 17,5% (48,5% du secteur primaire) en
1990 contre 15,3% (44,5 % du secteur primaire) en 2001 (Gouvernement malgache, 2003).
De mme, le taux de croissance du secteur a t de 3,1% en 2004 alors que le secteur tertiaire
a connu une augmentation de 6% la mme anne (INSTAT, DSY, 2005). La production
agricole a donc diminu malgr la hausse des prix suite la libralisation du secteur agricole.
A titre illustratif, entre 1997 et 1999, la part de lagriculture dans le produit intrieur brut

16

Lewis, W. A. (1954), Economic Development with Unlimited Supplies of Labour, Manchester School, vol.22,
139-191.

- 14 -

(PIB) enregistrait une croissance moyenne de 2,5% contre 4,8% pour le secteur industriel et
5,1% pour le service (World Bank, 2002).
Lewis et Todaro associent la faiblesse des rendements agricoles aux caractristiques
de lagriculture dans le milieu rural. En effet, le secteur agricole des pays en dveloppement,
particulirement Madagascar, est caractris par la prdominance des cultures vivrires. Les
techniques agricoles restent traditionnelles. Les facteurs de production sont essentiellement
constitus par la terre, la main-duvre et quelques quipements traditionnels (hache, bche,
charrue, bufs, etc.). Or, la disponibilit d'excdent en travail ne stimule pas une recherche
d'amlioration de la productivit du travail agricole ; au contraire elle contraint
gnralement les mnages agricoles maintenir un ensemble d'activits peu rmunratrices
(Bockel et Dabat, 2001, p.2).
La pertinence de la thse de Lewis et de Todaro rside dans le fait quelle a permis de
comprendre du moins en partie le lien entre la dcroissance de la productivit dans le secteur
agricole et la croissance de la population rurale. Cependant, la croissance dmographique et
labsence de technologies ne constituent pas les seuls facteurs qui ont entran la faiblesse des
rendements du secteur agricole. Dans cette optique, Thiombiano17 avance la thse dun
comportement atypique des paysans.

Section 3 : Les problmes qui entravent le dveloppement du


monde rural
A- Paysans producteur-consomateur
Dans la perspective de lanalyse de Chayanov18 , certains conomistes tels que
Thiombiano19 expliquent la faiblesse de la productivit agricole par lexistence dune
lasticit ngative rsultant dun comportement atypique des producteurs-consommateurs
dont les paysans. Cet auteur dfinit le producteur-consommateur comme un agent
conomique qui ne fait pas de distinction entre activit de production et de consommation, qui
17

Thiombiano, T., 1997, La controverse empirique et thorique pose par le comportement des producteursconsommateurs , Revue Tiers Monde, n152, 6, octobre-dcembre.
18

Chayanov 1990
Thiombiano, T., 1997, La controverse empirique et thorique pose par le comportement des producteursconsommateurs , Revue Tiers Monde, n152, 6, octobre-dcembre
19

- 15 -

dispose dune flexibilit dans le travail, qui est guid par un revenu-objectif et qui ne place
pas au centre de ses proccupations le profit 20. Dans la mesure o lagriculture constitue
une activit de subsistance et o la recherche de profit nest pas une fin en soi, la majorit des
agriculteurs peut tre considre comme tant des producteurs-consommateurs. Les activits
agricoles, surtout pour les pays en voie de dveloppement sexercent le plus souvent dans le
cadre dune reproduction simple. Autrement dit, elles se caractrisent par labsence
daccumulation de capital et dinnovation agricole.
Une lasticit ngative de loffre par rapport au prix rsulte des diffrents facteurs
suivants:
1)

La taille rduite des exploitations : elle limite la capacit pour les agriculteurs de

rpondre, par une hausse de production, laugmentation des prix. Cette hypothse est
particulirement vrifie Madagascar dans la mesure o la tradition veut quil y ait une
parcellisation des rizires par hritage. Cette pratique rduit de manire considrable les
rendements dchelles des parcelles mises en culture.
2)

Les agriculteurs produisent essentiellement pour lauto-consommation, ce qui fait que

llasticit offre/prix est faible en labsence dune auto-suffisance alimentaire permanente. Ce


phnomne est galement observ chez les paysans malgaches. Dune manire gnrale, les
paysans repartissent en trois catgories la production agricole. Une partie est destine
lautoconsommation. Une deuxime partie constitue la semence pour la prochaine anne
agricole. Une troisime partie sera vendue sur le march local.
En effet, les paysans ont besoin dune certaine somme dargents pour faire face aux besoins
de base (achat de mdicaments, de vtements, etc.).
3)

Les agriculteurs sont la fois vendeurs et acheteurs des produits vivriers : ce qui

signifie que toute hausse des prix agricoles affectera les agriculteurs eux-mmes. Le milieu
rural Madagascar vrifie galement cette hypothse dans la mesure o la majorit des
paysans nest pas autosuffisante. De fait, la production ne suffit pas nourrir toute la famille
pendant lanne agricole. Les mnages ruraux doivent ainsi sapprovisionner en produits
alimentaires sur le march local pendant la priode de soudure. La hausse des prix la
production a donc une rpercussion certaine sur ces mmes producteurs agricoles.
4)

Le revenu-objectif ou revenu danticipation du paysan : cest le revenu permettant de

couvrir les dpenses envisages par les agriculteurs pour lanne venir. Le profit ne
20

Thiombiano, T., 1997, La controverse empirique et thorique pose par le comportement des producteursconsommateurs , Revue Tiers Monde, n152, 6, octobre-dcembre

- 16 -

constitue pas la proccupation des paysans dans la majorit des pays pauvres. Puisquils sont
dans une conomie dchange o la monnaie est indispensable comme moyen dchange, la
vente des produits agricoles est juste ncessaire pour rpondre leurs besoins montaires.
Ceux-ci servent faire face aux dpenses socialement obligatoires (funrailles, mariage,)
En partant de ces caractristiques, lapparition de llasticit-prix ngative dcoule du
mcanisme suivant. Le travail agricole est gnrateur de mal-tre (donc source de dsutilit),
la force des bras est un minimum dquipements constituant les moyens de production.
Lexploitation agricole repose essentiellement sur la main-duvre familiale. Les travailleurs
agricoles font larbitrage entre activits agricoles, sources de mal-tre et de revenu, et activits
de loisirs sources de bien-tre mais non-productives. Llasticit ngative apparat partir du
moment o au-del dun certain niveau donn de prix, les producteurs-consommateurs
diminuent leur offre des produits agricoles.
Ce comportement atypique sexplique par le fait quavec moins deffort quavant, ces
agents producteurs-consommateurs arrivent obtenir le revenu qui leur permet de subvenir
leurs besoins vitaux cest--dire le revenu-objectif . Ds lors, ils passent beaucoup plus de
temps au repos ou faire des activits sociales ou de loisir au dtriment des activits
agricoles. Do une certaine tendance substituer les activits productives celles de loisir
malgr la hausse des prix et de la demande. En outre, la hausse des prix agricoles peut se
retourner contre ces paysans car ils sont eux-mmes acheteurs des produits agricoles pendant
la priode de soudure.
B- Problmes techniques
Presque partout les paysans sont confronts de problmes techniques. Leurs
pratiques culturales, les modes habituels dexploitation deviennent souvent inadapts face aux
nouvelles contraintes. Des changements techniques sont toujours ncessaires pour sadapter
aux changements cologiques (scheresse, baisse des ressources naturelles) et aux
modifications du contexte socio-conomique (diminution de lespace disponible, baisse du
prix des pays agricoles, etc.).
C- Apprentissage
Dautant plus, la faiblesse de la productivit agricole sexplique par un certain manque
de connaissance en matire de dveloppement. Mme si les techniques de production existent
dans le monde rural, les paysans manquent de comptence pour saisir cette opportunit ; ce
qui fait que les paysans manquent dapprentissage.

- 17 -

D- Financement
Compte tenu de ces facteurs qui nuisent le dveloppement du monde rural, la
contrainte de financement semble tre lat plus importante. Comme les revenus des paysans
narrivent mme pas couvrir leurs besoins vitaux, ils ne possdent pas des fonds ncessaire
ni pour dautres consommations, ni pour dautres investissements.
Outre, les autres contraintes de croissance et de dveloppement ncessitent galement
un certain niveau de financement. Daprs les analyses traditionnelles, il existe un lien qui
relie le dveloppement financier et la croissance conomique. Ce lien a t reconnu par
Gurley et Shaw21, Goldsmith22. Prenons par exemple la technologie, le cot de la technologie
est trs lev donc ncessite un financement suprieur, de mme pour lapprentissage que les
paysans doivent acqurir pour lefficacit de cette technologie ou de certains techniques de
productions.
Cela vrifie que le financement est une condition sine qua non de la croissance et du
dveloppement. Tout processus de dveloppement exige donc une capacit de financement.
Comme les revenus des paysans sont trs faibles, ils ne possdent pas dpargne pour
avoir une capacit de financement viable. Do ils doivent recourir un financement exogne
sous forme de crdit ; ce qui fait que les institutions financires jouent un rle important au
dveloppement du monde rural.

Section 4 : Rles du systme financier


A- Fonction du systme financier
Pour les post-keynsiens la fonction occupe par le systme financier ne reste pas
seulement

sur lintermdiation financire entre pargne et

investissement des agents

conomiques. En plus, il cre de lpargne par lintermdiaire de la finance aussi bien que
lallocation de ces pargnes par des financements.

La finance est un moyen de paiement pour les entreprises, elle leur permet de
faire le choix pour leurs dcisions dinvestissement. Le financement permet au systme
21

Gurley et Shaw la monnaie dans une thorie des actifs financiers

22

Goldsmith, R.W. [1969], Financial Structure and Development, Yale University Press.

- 18 -

financier de contrler lencaisse montaire des agents conomiques et de prvenir ainsi la


fragilit de lensemble du systme financier. Dans la dimension macroconomique, la
fonctionnalit de la structure financire par la manire dont elle assure les fonctions de la
finance et du financement. Le systme financier (appel aussi secteur financier ou
infrastructure financire) comprend toutes les opportunits dpargne et de financement, les
institutions financires qui fournissent ces opportunits, ainsi que les normes et modes die
comportements lis ces institutions et leurs activits. Les marchs financiers sont les
marchs de rencontre entre une offre et une demande sur lesquels les institutions financires
proposent leurs services aux secteurs non financiers de lconomie. 23

B- Offre de service dintermdiation financire

Les intermdiaires offrant des services financiers vont des institutions les plus
formelles aux prteurs privs informels. Connatre la taille, la croissance, le nombre de ces
institutions est essentiel pour comprendre le fonctionnement du systme financier
.lintermdiaire financire varie en fonction des produits et services fournis, et dpend, dans
une certaine mesure, du type dinstitution qui les propose. Tous les marchs ne donnent pas
accs aux mmes produits et services. Dterminer les services financiers prsents sur les
diffrents marchs est important pour identifier les clients dont les besoins ne sont pas
satisfaits.
Les systmes financiers peuvent gnralement tre classs en trois secteurs (voir
tableau 1) :
-

les institutions financires formelles :

Les institutions financires formelles ont reu lagrment des pouvoirs publics et sont
soumises aux mmes rglementations et contrle que les banques. Il peut sagir de banques
publiques et prives de compagnies dassurances ou encore des socits financires
lorsquelles possdent une clientle de petits commerants ou de paysans, il leur est possible
dinvestir dans le secteur de la micro finance.
Au sein du secteur formel, les institutions prives se concentrent gnralement sur les
zones urbaines alors que de nombreuses institutions publiques oprent la fois en zones
urbaines et rurales. Les institutions prives octroient souvent des crdits individuels de
montant lev une clientle de grandes entreprises, prives ou publiques appartenant aux

23

Krahnen et Schmidt 1994 page3

- 19 -

secteurs industriels modernes. Les institutions du secteur formel priv sont habituellement
celles qui mobilisent le plus lpargne du public. Les institutions rurales publiques octroient
souvent des crdits agricoles dans un but dveloppement du secteur rural. Leurs fonds
proviennent des subventions verses par lEtat et des capitaux trangers, lpargne et les
dpts tant des ressources secondaires. Le traitement des oprations, dans ces institutions,
seffectue selon des formalits et des procdures administratives qui occasionnent des cots
de transaction levs, ce qui renforce la prfrence pour les crdits relativement importants.
-

les institutions financires semi-formelles :

Les institutions financires semi-formelles ne relvent pas des autorits de supervision


bancaire mais sont habituellement agres et contrles par dautres organismes dEtat. Les
mutuels ou coopratives de crdits et les banques coopratives, par exemple, sont souvent
supervises par un bureau charg des coopratives. Ces institutions, de taille trs variable, ont
une clientle de niveau de revenu moyen, caractrise par une profession ou une zone
gographique donne. Elles mettent laccent sur la mobilisation des dpts.
Les institutions semi-formelles offrent des produits et services qui se situent entre ceux que
proposent les institutions formelles et informelles. Leurs produits dpargne et de crdit
empruntent souvent des caractristiques la fois aux uns et aux autres.
-

institutions financires informelles

Les intermdiaires financiers informels oprent quant eux, en dehors de tout cadre
rglementaire et de tout contrle de lEtat. Leurs clients cibles sont principalement les agents
qui possdent des revenus faibles tels que les paysans et les petites entreprises. Leurs fonds
proviennent des banques et des pargnes des mnages. Outre, les institutions financires
informelles octroient des volumes de crdits assez faibles qui correspondent aux solvabilits
des agents faible revenu.

- 20 -

Ci-aprs le tableau qui prsente les trois classes des intermdiaires financires :

Tableau 1 : Les fournisseurs de services dintermdiation financire

Secteur formel

Secteur semi-formel

Banque centrale

Coopratives dpargne et de

Banques

crdit

Secteur informel
Association dpargne

banques commerciales

Associations dpargne et

banque des affaires

Cooprative multiservices

de crdit tontines et autres

caisse dpargne

Mutuelles de crdit

variantes

banques agricoles

caisse dpargne postale

Banques populaires

Socits financires

cooprative des salaris

banque coopratives

informelles
Coopratives quasi-banques

banque de dveloppement
-

publiques

prives

institutions autres que les banques


-

compagnies financires

institutions de crdit terme

banques
locales

Fonds dpargne salarie

compagnies
financires

Caisse de crdit villageois

groupes dentraide non


enregistrs

Projet de dveloppement

socit de crdit immobilier, et mutuel de

prteurs privs individuels

crdit immobilier

Clubs dpargne et groupes

commerant

institution dpargne contractuelle

dentraide enregistrs

non

fonds de pension

compagnie dassurance

march

commerant
Organisations non

ONG

gouvernementales (ONG)
-

actions

obligations

Source: food and agriculture organization 1995

- 21 -

Chapitre 2 : Analyse dimpact de la microfinance


Daprs le premier chapitre, nous constatons quobtenir des financements au sein des
institutions financires formelles semble tre difficile pour les paysans et que leurs services ne
concident pas avec leurs capacits de remboursements, pourtant les financements sont des
facteurs essentiels pour une quelconque croissance et dveloppement, principalement travers
des investissements. Par consquent, les institutions de la microfinance sont cres dans le but
de se rapprocher des clients possdant un revenu faible.

Section1 : Conception de la microfinance


Le systme de microfinance a pris vritablement son essor dans les annes 1980, bien
que les premires exprimentations remontent au dbut des annes 1970 au Bangladesh en
particulier et dans quelques autres pays. En effet, le premier dveloppement du systme
financier au profit dune large clientle populaire et non bancable remonte la seconde moiti
du 19me sicle. Cela, afin de rsoudre le problme de manque de ressource et contre
lexploitation par les usuriers vis--vis des petites paysanneries.

- Problme des institutions financires formelles


Vu les problmes dinformations et les infrastructures inadquates, les institutions
financires formelles (les banques, assurances, etc.) avaient des difficults satisfaire la
totalit du march. En effet, le systme bancaire est rserv aux clients ayant un revenu lev
et qui peuvent faire lobjet de grands investissements. Ce qui exclue les personnes faible
revenu et qui nexercent que des petites activits, notamment dans le secteur artisanal, le
secteur agricole, etc.

- Services offerts par les banques formelles


Les institutions bancaires naccordent de crdits que pour des investissements
importants axs sur les activits plutt conomiques que sociales. On peut citer comme
exemple, les crdits octroys pour le financement des activits dune grande entreprise.

Ces diffrents problmes ont favoris donc le dveloppement du systme de la


microfinance. Mais quentend t-on donc par microfinance ?

- 22 -

A- Dfinition de la microfinance
Le concept de la microfinance peut tre dfini de plusieurs manires et regroupe de
nombreuses ralits diffrentes selon la situation du pays. Par consquent, multiples sont les
dfinitions de la microfinance.

a- Sens littral du terme


Littralement, la microfinance signifie une finance de petite taille .Elle est
considre comme tant une intermdiation financire entre les agents conomiques, dune
part, ceux qui sont exclus du circuit bancaire, et qui ont accumul de largent ; et dautre part,
ceux qui en ont besoin et dont les montants sont moins considrables. Donc la microfinance
est qualifie comme un ensemble dactivit financire axe sur lpargne et le crdit en faveur
des personnes non bancables.

b- Dfinition globale
La microfinance peut tre dfinie comme tant loffre de large gamme de produits et
de services financiers comme les dpts, les crdits, les services de paiement, les transferts
dargent aux populations pauvres et faible revenu afin de satisfaire les besoins des mnages
et des micro entreprises.
B- Fonctionnement de la Microfinance
La Microfinance, est un ensemble dactivit dintermdiation financire, cela voque
donc quil y des agents conomiques qui font partie de ce systme et exercent les activits
prdfinies. On peut aussi les considrer comme tant les Acteurs dans la Microfinance qui
sont les Institutions de microfinance ou IMF dune part, et les mnages et individus (paysans,
les petits producteurs, etc.) dautre part. La microfinance est finance la fois par lpargne
des agents conomiques et par les bailleurs de fonds (voir annexe I)

- Institutions de Microfinance ou IMF


Le systme de Microfinance est donc ax sur lincitation la production pour les
petites entreprises, laccroissement de la productivit de ces dernires et pour freiner la
thsaurisation de la part des mnages. En termes simples, une institution de microfinance est
une organisation qui offre des services financiers des personnes revenus modestes qui
nont

pas

accs

ou

difficilement

accs

au

secteur

financier

formel.

Au sein du secteur, le terme institution de microfinance renvoie aujourdhui une grande

- 23 -

varit dorganisations, diverses par leur taille, leur degr de structuration et leur statut
juridique (ONG, association,). On peut citer trois formes dIMF.

a) IMF dites Mutualistes


Les IMF mutualistes dsignent les institutions dont le capital est constitu par des
caisses primaires, rurales ou villageoises et qui ne pratiquent la collecte de lpargne et
loctroi des crdits qu ses membres. Ces IMF sont animes par lesprit dentraide et de
coopration. En effet, ce sont les pargnes collectes qui sont transformes en crdit. Ses
caisses de base sont gres par les membres eux-mmes par la constitution des structures de
gestion que sont lAssemble Gnrale et le Comit de Gestion. Leurs excdents
dexploitation ne sont pas distribus mais renforcent le capital.

b) IMF Non Mutualistes


Les IMF non mutualistes peuvent tre classes en deux groupes qui se distinguent par
leurs objectifs :
- dune part, celles qui, formes en association, sassignent une mission dordre social
et distribuent des petits crdits en fonction des fonds dont elles sont dotes. Certains rseaux
comportent de nombreux guichets couvrant plusieurs rgions du pays. En plus des ces
activits, cette catgorie dinstitution offre des formations lintention de la population la
plus dfavorise en vue de les aider la cration de micro entreprises individuelles.
- dautre part, celles, constitues en socits commerciales, qui oprent
gnralement avec un but lucratif sur la base de capital assez consquent. Ces dernires sont
gres dune manire plus professionnelle. La valeur des crdits individuels quelles
distribuent est plus leve que pour les IMF vocation sociale ; il en est de mme du volume
de leur portefeuille.
Avec ladoption de la loi sur la microfinance, cette catgorie est dsormais autorise
collecter des dpts.

c) Autres forme dIMF


Cette catgorie regroupe toutes les institutions qui projettent d'exercer les activits
issues Institutions de Microfinance. Elles font partie des Organisations Financires de
Proximit (OFP).

- 24 -

Section 2 : Rles de la microfinance


Le rle que joue la microfinance est une des raisons qui encourage les PED instaurer
un systme de microfinance. En se basant sur les diffrentes dfinitions de la microfinance, on
peut distinguer les rles suivants.

A- Facilit daccs aux services financiers de proximit


La microfinance favorise laccs des petits producteurs et des mnages, exclus du
systme bancaire classique, des services financiers de proximit et adapts la taille de leur
activit do la notion de Micro Entreprise et Micro crdit , loffre de crdit de faible
montant aux petites entreprises. Laccs ces services constitue une base partir de laquelle
dautres besoins considrs comme importants et essentiels (sant, ducation, conseils de
nutrition, autonomisation des femmes, etc.) peuvent tre satisfaits.

B- Collecte dpargne
Raliser une meilleure collecte de lpargne des mnages et des petits entrepreneurs
pour les rinjecter dans le circuit conomique.

C- Offre dopportunits de petits investissements


Donner une opportunit de faire des petits investissements pour les familles bas
revenu afin quelles puissent financer leurs activits gnrant de revenu.

Section 3 : Lpargne et linvestissement dans la croissance


conomique
Le systme financier contribue la croissance conomique travers la mobilisation
des pargnes et leurs affectations des investissements. Selon Chenery et Strout24 la
mobilisation de lpargne intrieure est ncessaire pour financer linvestissement intrieur et
son tour linvestissement conditionne la croissance conomique. Comme Ohlin25 affirme
lpargne est une condition sine qua non de linvestissement, sans accumulation de
lpargne il est impossible de recourir un fond dinvestissement ncessaire pour tel ou tel

24
25

Chenery et Strout (1966)


Ohlin dans les thories conomiques du dveloppement de Assidon, Elsa

- 25 -

projet. Le rle des intermdiaires financiers dans la canalisation de lpargne vers un


investissement accrot donc la croissance.

Section 4 : Conditions defficacit et dinefficacit des


institutions de la microfinance
A- Politiques conomiques et sociales

Les politiques conomiques et sociales dun pays ont une influence sur laptitude des
institutions de la microfinance proposer des services financiers. Ainsi, les politiques
conomiques affectant le taux dinflation, la croissance de lconomie, ou le degr
douverture sur le march, ont toute une incidence sur le taux dintrt des crdits tout comme
sur laptitude des micro-entrepreneurs et paysans exploiter leurs activits et donc recourir
aux services financiers. Outre, un taux dintrt faible risque la disparition des institutions de
la microfinance.
Pour que la microfinance soit efficace, le niveau de la pauvret du pays doit tre limit
un seuil donn vu que les paysans ainsi que les micro-entrepreneurs peuvent assurer les
remboursements de crdits.
Le fonctionnement dune institution de microfinance se trouve galement influenc
par linvestissement public dans les infrastructures, en effet, si en raison du pitre tat du
rseau routier, les micro-entrepreneurs ne peuvent pas atteindre les marchs ainsi que laccs
aux services sociaux.
Dune manire gnrale, la stabilit des marchs, la stabilit financire et autre
contribue une plus grande viabilit des micro-entreprises et par consquent des services de
microfinance.
Le soutien du gouvernement pour les secteurs informels par le biais de politique
macroconomique de subvention la micro-production peut accder lefficacit de la
microfinance. En plus des offres de crdit, les institutions de la microfinance finance aussi des
projets. La viabilit de ces IMF dpend donc de lefficacit des projets quelle finance.

- 26 -

B- Politique financire

Connatre le systme financier dun pays permet aux oprateurs de microfinance de


localiser les zones dans lesquelles les services ou produits de microfinance, pour certains
groupes de clients, sont inappropris ou inexistants. Elle permet, en outre, didentifier les
lacunes institutionnelles et de mettre en vidence les possibilits, de partenariat entre
diffrents types dinstitution, afin datteindre les pauvres un moindre cot.
Compte tenu de la structure des cots en microfinance, les restrictions au niveau des
taux dintrt nuisent gnralement lefficacit et la comptitivit des institutions.
Les institutions de microfinance doivent fixer des taux dintrts leur permettant de
couvrir totalement leurs cots.
Les conditions defficacit de la microfinance peuvent se rsumer comme suit :

Intermdiaire financire
o Institutions du secteur formel
o Institutions du secteur semi-formel
o Institutions du secteur informel

Facteurs contextuels :
1. politiques conomiques
o Stabilit conomique
o Niveau de pauvret
o Politiques gouvernementales
2. politiques financires
o Limitation des taux dintrts
o Systme financier efficace

- 27 -

Depuis les annes 90, Madagascar entrait dans une transition qui mne la
dmocratisation de tous les domaines que ce soit politique ou conomique. Une dmocratie
qui se traduit par certaines libralisations, et dcentralisations. Cette dmocratie mme a t
fortement mobilise dans les secteurs cls de lconomie malgache notamment dans le
dveloppement rural. Linsuffisance permanente de capital financier est lun des plus grands
obstacles qui empchent lexploitation grande chelle dans le milieu rural. Laccs aux
financements est donc considr comme une condition indispensable pour sortir dans une
agriculture de subsistance vers une exploitation productive et haut niveau ou conomie de
march.

Pour lEtat malgache, la promotion de la microfinance se prsente comme lun des


piliers qui soutient le dveloppement rural. Ceci repose sur lhypothse quil existe un lien
causal entre dveloppement financier et dveloppement du monde rural.

Cette partie va sorienter vers cette analyse du lien qui peut exister entre la
microfinance Madagascar et le dveloppement du monde rural. Dans le chapitre premier, il
semble ncessaire de parcourir lhistorique de la microfinance Madagascar. Pour le chapitre
suivant, ce sont les stratgies de dveloppement, les effets et les impacts de la microfinance.

Partie II : Madagascar : effets et impacts

- 28 -

PARTIE II : LA MICROFINANCE RURALE A MADAGASCAR :


EFFETS ET IMPACTS

Chapitre 1 : Historique de la microfinance Madagascar


Section 1 : Systme financier malagasy
Le systme financier malgache est caractris par:
-

Une politique montaire libralise

Un secteur bancaire libralis

Un systme rglement avec des rgles respecter et des intervenants ayant


chacun leur propre rle

La libralisation de la politique montaire sest surtout concrtise par :


-

la libralisation du taux de change partir de 1994

la libralisation du taux dintrt bancaire

la mise en place de nouveaux instruments montaires tels :

Le Bons du Trsor par Adjudication en monnaie locale court et moyen terme, en


compte courant (depuis mai 1996), avec un march primaire (march de nouvelles missions)
ouvert aux intermdiaires de march agrs ainsi qu tout agent conomique, sous rserve de
satisfaire aux conditions dligibilit, et un march secondaire o les bons dj mis se
ngocient, lequel est ouvert tout agent conomique.

Par contre, concernant la dfinition et la catgorisation des clientles des


tablissements financiers, ainsi que des comptes (dpts, pargne, compte courant) et des
produits offerts, il ny a aucune lgislation les rgissant.

A- Banque et autres institutions financires

Madagascar dispose dun systme bancaire compos dune Banque Centrale et de


quelques banques commerciales tels que BNI, BOA, BMOI, BFV-SG, BCM, SBM., des

- 29 -

compagnies dassurances (Ny HAVANA, MAMA, ARO), de la CNaPS26, et de la Caisse


dpargne de Madagascar (CEM). Toutefois, le tissu financier formel malgache est encore
un stade primitif de son dveloppement et est domin par le secteur bancaire. En effet, les
banques offrent 75% des ressources financires enregistres, entre 15% 17% pour les
compagnies dassurances et 10% celles de la CNaPS
Le systme bancaire malgache intervient dans les diffrents secteurs dactivit de lconomie
et sadresse aussi bien aux entreprises27 quaux particuliers, professionnels et autres
associations.

Un systme financier performant tient un rle important dans la stimulation de


lpargne intrieure et une meilleure canalisation des ressources domestiques vers les activits
rentables.

Pour le cas de Madagascar, la part de la masse montaire M2 par rapport au PIB ne


reprsente que 29,98%28, ce qui montre la superficialit du systme financier de Madagascar.
Ceci contribue une situation de faiblesse de lpargne intrieure qui varie entre 1% 10%29.

Un systme adquat permet aux agents conomiques de sapprcier et de se protger


des risques associs leurs activits, pourtant, les micros entrepreneurs (agricoles et non
agricoles) ont peu daccs aux services bancaires. Les raisons sont multiples telles le faible
volume de leurs transactions, le manque de garanties, la dispersion gographique de ces micro
entreprises, le manque dinformation sur les micro- entrepreneurs qui sont souvent dans le
secteur informel, les flaux naturels (alas climatiques, les maladies des plantes et des
animaux, les invasions acridiennes, etc.)
Dans quelques provinces de Madagascar, les marchs financiers sont trs superficiels
avec un accs trs limit aux services financiers. Ces marchs sont trs segments car les
emprunteurs et les prteurs sont totalement assortis et les fonds ne peuvent pas circuler
travers les rgions. Cette performance est ainsi caractrise par :
o faible participation au march financier : car 7% seulement des micro
entrepreneurs possdent un compte dpargne bancaire et 8% un compte dpargne
la caisse postale.
26

Madagascar : Service financier, Jupiter NDJEUNGA, Banque Mondiale 1996


Entreprises domestiques et en zone franche
28
Enqute pilote sur les micros entreprendre malgaches, Banque Mondiale
29
Enqute pilote sur les micros entreprendre malgaches, Banque Mondiale
27

- 30 -

o Epargne : dans les zones rurales, lpargne nest pas mobilise. Les paysans et petits
exploitants agricoles pargnent souvent sous forme de bufs, de btail. De plus, dans
ces rgions on ny trouve pas des institutions de dpt.
o Accs au crdit : selon une enqute mene par la Banque Mondiale, 68% des petites
entreprises malgaches financent leurs activits par leur propre pargne, 20% avec
laide des parents, 9% par la ponction de lhritage, et 8% seulement ont recours au
crdit bancaire. donc on peut dire que laccs au crdit bancaire est quasi-inexistant
pour les petits producteurs.

B- Les autres tablissements financiers :

1- La Caisse d'Epargne de Madagascar (CEM)

La Caisse d'Epargne de Madagascar (CEM), (organise sous la forme d'une socit


anonyme depuis la loi n 2001/001), se prsente comme une source de service d'pargne pour
les familles modestes et pour les micros entrepreneurs. Elle accapare les 6. 8% de la
population adulte comme clients.

2- Les Centres de Chques Postaux (CCP)

Les Centres de Chques Postaux qui participent avec les Banques la collecte des
dpts vue ont:
44,962 dposants dont 37,163 particuliers et 7,799 collectivits dcentralises et
38.994 millions dAriary de dpts dont 38.8146 millions Ariary pour les particuliers et 179.4
millions de Ariary pour les collectivits dcentralises.

3- Les Mutualistes d'Epargne et de Crdit

Les Mutualistes d'Epargne et de Crdit qui sont des tablissements financiers statut
particulier et ayant pour objet la collecte de l'pargne de leurs adhrents sous forme de parts
sociales et de dpts rmunrs, d'une part, et la distribution de crdits ces mmes
adhrents, d'autre part. Le capital minimal requis pour les Etablissements financiers, hors les
Mutualistes d'Epargne et de Crdit ou les Institutions Financires Mutualistes, est de 0,4
milliards dAriary.
- 31 -

Suivant le type d Institution Financire Mutualiste, le capital minimum requis est de :


- 60 000 Ariary pour une mutuelle d'pargne et de crdit ;
- 100 000 Ariary pour une Union de Mutualistes ou d'Associations mutualistes d'pargne et de
crdit et une Socit de caution mutuelle ;
- 10 000 000 Ariary pour une union de socits de caution mutuelle, une Fdration d'unions.
La valeur minimale d'une part sociale est fixe 2 000 Ariary.

Section 2 : Microfinance Madagascar


Madagascar est un pays habit par 18,2 millions de malagasy forms en majorit de
ruraux qui rsident dans des zones souvent daccs difficile et dont la principale source de
revenu est

lagriculture, llevage ou la pche. Les exploitations agricoles souffrent

normment de financement et la production sen fait sentir. Les priorits des gouvernements
qui se sont succds ont de ce fait port sur la recherche de solutions tendant
laccroissement de la

production du secteur primaire par le biais, notamment, de leur

financement. Les actions se sont concentres sur loffre de petits crdits travers des
organismes privs et gouvernementaux. Dans certains cas, lappui du gouvernement a mme
consist en prise en charge directe des besoins financiers ou en apport sous forme de
subventions.

Vers la fin des annes 1980, avec la libralisation du secteur financier, un projet pilote
de promotion de petits services financiers privs a t mis en oeuvre. Le programme consistait
faciliter la mise la disposition des ruraux de services financiers travers lincitation
lpargne et le crdit rural. A cet effet, des systmes de micro financement ont t implants
par des promoteurs trangers, en mme temps assistants techniques, qui se sont vus rpartir
des rgions du pays. Le fonctionnement du systme a t inspir par une pratique courante
dans les relations au sein des villages savoir lesprit dentraide et la coopration mutuelle.
Les organisations mises en place bnficiaient gnralement de subventions dquipement et
dexploitation.

L'histoire de la Microfinance comporte trois priodes distinctes : avant 1990, 1990


1995 et 1996 2000. Les dfaillances du systme bancaire en milieu rural ont favoris la
cration des Institutions de Microfinance partir de 1990 Madagascar.

- 32 -

La Socit de Crdit Agricole Mutuel (SCAM), cr en 1958 a t considre comme


lorigine des institutions de financement et plus particulirement, de la microfinance. Il
sagit dune mutuelle d'pargne et de crdit, caractrise par la responsabilit solidaire des
membres, et l'accs aux crdits conditionn par la constitution dune pargne pralable. Le
milieu cible est le monde rural.

Suite la nationalisation des grandes entreprises dans les annes 1970, la SCAM cda
sa place la BTM (Bankinny Tantsaha Mpamokatra).

La BTM intervenait dans le secteur de la Microfinance, mais dont les activits taient
limites l'octroi de crdit au paysannat et n'atteignaient qu'une proportion trs limite de la
population rurale.

En 1989, une nouvelle politique a t mise en place conjointement par cette banque et
l'opration de dveloppement Rural (ODR). Ces derniers ont lanc deux produits:
- l'Association de Crdit Caution Solidaire (ACCS)
- le Grenier Commun Villageois (GCV).
Ces deux systmes sont caractriss par l'approche groupement de producteurs. Les demandeurs
de crdit se cautionnent mutuellement au sein d'un groupement. Paralllement la BTM, des
ONG et des microprojets ont engag d'autres initiatives. Depuis 1985, ces organismes ont
expriment petite chelle, la mise en place de Services financiers dcentraliss et de
proximit. Ces initiatives sont reprsentes par les oprations d'une part du Fivondronan'ny
Tantsaha Manatsara Velontena (FMTV) de Fnerive Est et d'autre part de Fikambanan'ny
Fampivoarana Tantsaha (FIFATA) d'Antsirabe. Ces deux expriences sont conues pour
rpondre aux besoins des petits agriculteurs avec la participation de ces derniers la
constitution de ressources et la gestion du systme (Andriananja, 2008).

Les annes 1990 jusqu 1995 qui ont marqu lmergence de la microfinance madagascar.
Cette mergence a t surtout favorise par les interventions de trois entits
-

les bailleurs de fonds

- 33 -

le gouvernement

les agences dimplantation et de dveloppement ou oprateurs (qui ont assur


lencadrement technique des institutions de la microfinance).
En 1990, les premires institutions de microfinance ce sont cres. Ce sont lEpargne et de

Crdits Autogr ( AECA),la Caisse dEpargne et de Crdit Agricole Madagascar( CECAM)


dans la Rgion de Vakinankaratra et Tsiroanomandidy, des Ombona Tahiry Ifampisamborana
Vola (OTIV) dans la Rgion de Toamasina et du Lac Alaotra, etc.

Dans le cadre de la microfinance rurale, un projet pilote dnomm Projet d'Assistance


Technique en Finances Rurales (PATFR) a t initi en 1994. Ce projet vise favoriser
l'mergence dinstitutions mutualistes Madagascar. Dans un contexte politique marqu par la
dcentralisation et la dconcentration, la microfinance fait partie intgrante des politiques du
dveloppement rural actuelles Madagascar.

De lanne 1996 jusquen 2000 marquait la phase de dveloppement des institutions de la


microfinance. Celle-ci a t marque par
-

lextension gographique et la consolidation des rseaux prexistants. Le taux de


croissance des tablissements slevait de 414%

la cration de nouvelles structures de la microfinance (pr institution de microfinance qui


sest cre tout en ntant pas des institutions financires mutualistes).
Lvolution de la microfinance a t remarquable surtout jusquau dbut des annes

2000.A lheure actuelle, elle est prsente dans la plupart des rgions du pays mais avec une
couverture ingale, les zones urbaines et les agglomrations ayant une plus forte densit.
De plus, grce aux efforts danimation, les membres des caisses se sont de plus en plus
toffes : elles rassemblent au total 342 910 adhrents, soit en moyenne 767 adhrents
chacune contre seulement 113 dix annes plus tt. Compar au secteur des banques qui
compte seulement 8 tablissements avec 139 guichets.

- 34 -

Tableau 2 : volution des nombres de caisses et de membres

nombres de caisses

1996

1997

1998

1999

2000

2001

155

204

248

271

336

363

31,6

21,6

9,3

24

8
116
977

variation en%
nombres de membres

17 590

28 294 47 472 60 775 92 946


60,9

67,8

28

52,9

25,9

138

191

224

276

322

22,1

38,4

17,3

23,2

16,7

2002

2003

2004

2005

2006

2007

nombres de caisses

337

370

386

399

421

447

variation en%

-7,2
9,8
135
305 179 399

4,3
198
912

3,4
232
347

5,5
294
173

6,2
342
910

variation en%
effectif moyen par
caisse

15,7

32,6

10,9

16,8

26,6

16,6

407

485

515

582

698

767

variation en%

26,4

19,2

6,2

13

19,9

9,9

variation en%
effectif moyen par
caisse

113

variation en%

nombres de membres

Source : Etude de cas sur la Microfinance Madagascar, CSBF Madagascar

- 35 -

Graphique1 : volution des nombres de caisse et de membre

Source : Etude de cas sur la Microfinance Madagascar, CSBF Madagascar

Le secteur de la microfinance continue gagner de plus en plus du terrain pour plus


dexemple voir annexe1. Il concerne non seulement les IMF mutualistes et non mutualistes
mais il commence galement intresser les banques et les autres types dtablissements de
crdit qui lont auparavant ddaign. Toutefois, ce sont encore les IMF qui servent le plus la
population dfavorise. En effet, on trouve quatre tablissements effectuant des activits de
Microfinance :

A- IMF Mutualistes
Les IMF mutualistes qui se sont cres et fonctionnelles Madagascar sont les
suivantes :

- 36 -

- lADFi (Action pour le Dveloppement et le Financement des micro entreprises) :


cre en 1995 Antsirabe
- Le rseau AECA (Association des caisses dEpargne et de Crdit Autogres), en
1990 dans la rgion de Marovoay
- Le rseau CECAM (Caisse dEpargne et de Crdit Agricole Mutuels), en 1993
dans la rgion de Vakinakaratra
- Le rseau OTIV (Ombona Tahiry Ifampisamborana Vola), en 1994 dans la
rgion de Toamasina et du Lac Alaotra
- Le rseau TIAVO (Tahiry Ifamonjena Aminny Vola), en 1995 Fianarantsoa.

Toutefois, lOTIV et CECAM constituent les deux plus grands oprateurs dans cette
catgorie aussi en terme de volume que de couverture gographique. (Voir annexe II)

B- Les IMF Non Mutualistes


On peut citer dans cette catgorie :
- La Socit dInvestissement pour la Promotion des Entreprises Madagascar
(SIPEM), cre en 1990 Antananarivo et son rayon daction est limit 30 Km.
-

LAssociation

pour

la

Promotion

de

lEntreprise

Madagascar

(APEM/PAIQ), en 1987 qui intervient par systme de partenariat sur Antananarivo et Tular
- Vola Mahasoa, en 1993 et implante dans la partie Sud de lIle (Tular)
- Entreprendre Madagascar (EAM),qui est initi sous forme de projet en 1990
puis transforme en Association de droit malgache en 1996, et acquis la prennisation
financire depuis la fin des annes 98
- La Caisse dEpargne de Madagascar (CEM) qui est la plus ancienne IMF et
pratique le volet pargne orient vers les populations ayant des bas revenus.

- 37 -

- Dautres structures, comme lassociations ou ONG appeles Organisations


Financires de Proximit (OFP) - telles que Haingonala,
C- Autres institutions financires

On pourrait les appeler aussi Organisations Financires de Proximit (OFP). On peut voir

- CDA : Conseil de Dveloppement d'Andohatapenaka (Antananarivo),


implante en 1987 sous forme dassociation
- CEFOR : Crdit Epargne et Formation (Antananarivo) 2001, sous forme
dAssociation dont lobjectif est dAmlioration les conditions de vie des familles pauvres
habitants dans les bas quartiers
- HARDI : Harmonisation des Actions pour la Ralisation d'un
Dveloppement Intgr (Antananarivo) : ONG cre en 1993
-

TITEM

Tahiry

Iombonan'ny

Tantsaha

Eto

Madagasikara

(Antananarivo, Moyen Ouest) association cre en 2001


- VATSY: Vakinankaratra Tsy misara-mianakavy (Antsirabe) en 2001
- TSINJO AINA (National) en 2000.
Pour dautres institutions voir annexe III.

- 38 -

Chapitre 2 : Les enjeux et impact de la microfinance rurale


Madagascar
Dans le programme gouvernemental malgache, lobjectif qui tient la plus dattention
par les acteurs conomiques est le dveloppement grce la croissance conomique soutenue.
Cette croissance peut tre obtenue par la contribution de la part des investissements privs
la rduction de la pauvret.

Lun des moyens retenus par cet objectif est la promotion de la microfinance. Pour la
majorit de la population malgache qui na gnralement pas accs aux services des
tablissements de crdit traditionnels, la microfinance est cense contribuer lamlioration
de son niveau de vie pour lui permettre une meilleure intgration sociale, et l accs un
dveloppement humain durable.

La place du monde rural savre ainsi le plus concern compte tenu de la situation de
lagriculture Madagascar. 70% de la population malgache vivent de lagriculture, dont les
cultures vivrires recouvrent la grande partie de lexploitation30. Par consquent, la promotion
des financements ruraux travers notamment du microcrdit est lun des piliers du
dveloppement rural Madagascar. Le but de ce chapitre est danalyser les enjeux associs
la combinaison de la politique de dveloppement rural malgache et la microfinance rural
Madagascar.

Section 1 : Politique de dveloppement rural Madagascar


- Le plan daction pour le dveloppement rural (PADR)

30

Riz sur les 90% de lexploitation

- 39 -

Le plan daction pour le dveloppement rural (PADR), initi vers la fin des annes
1990, suite latelier anim

par

la banque mondiale autour

dun document intitul

Contribution la Stratgie de Dveloppement Rural de Madagascar Amliorer les


conditions de vie en milieu rural (labor en 1997), ce programme est aussi appel
rfrentiel du programme de dveloppement rural Madagascar . Llaboration de ce
document cadre sinscrit dans le Document Cadre de Politique Economique 1999-2001
(DCPE). Le PADR est un document de rfrence pour la conception, la dfinition et
lorientation des stratgies et des programmes de dveloppement rural Madagascar. Le
PADR dcrit de la manire dont sorganisent les actions en vue datteindre les objectifs
prdfinis dans le domaine concern. Il convient de noter que llaboration du PADR a t
faite dans un processus participatif impliquant les acteurs cls du dveloppement rural. Il
sagit en quelque sorte dun rfrentiel pour organiser la coordination entre les acteurs et entre
les actions, programmes et projets mettre en uvre. Cest en ce sens que le PADR doit tre
considr comme un processus et non comme un rsultat. Par ailleurs, le PADR ne dfinit pas
les objectifs dans le domaine du dveloppement rural (dont la dfinition devrait faire lobjet
dune concertation entre les acteurs), mais organise plutt la faon dont les actions devraient
tre ralises.
Le PADR est ax sur des multiples stratgies tels que :
-

lassurance de la bonne gestion en monde rural comme la restructuration du ministre


de lagriculture (dconcentration et dcentralisation des services

inciter lmergence des acteurs conomiques partenaires du dveloppement rural,


amener les organisations agricoles sengager de plus en plus dans des activits de
service notamment

la formation, linformation et la vulgarisation, dvelopper les

circuits de distribution dun tronc par les oprateurs prives et les organisations
paysannes, renforcer la capacit de contrle financier, dvelopper une dynamique de
ple de croissance, encourager le dveloppement les activits secondaires gnratrice
de revenu, largir et promouvoir le rseau bancaire et de rseau de microfinance
rural,couvrir les besoins financiers des groupements fminins.
-

Accrotre et promouvoir la production agricole avec une utilisation optimale et une


gestion durable des ressource et infrastructure. Dans cet axe il est ncessaire de
favoriser le recours une gamme largie de prestataire de service notamment pour
assurer la vulgarisation, de dvelopper

lapproche de

contractualisation par le

bnficiaire de march publique, dintensifier la diffusion des techniques nouvelles en


agro-biologique, poursuivre le travail de recherche en relation directe avec le
- 40 -

producteur, amliorer les rseaux de distribution des fertilisants classiques,dintgrer


la dimension environnemental dans la dynamique du dveloppement rural, intensifier
les actions dans le domaine de laccs la terre et la scurisation foncire,concevoir
une politique foncire densemble permettant la massive es paysans.
-

Assurer la disposition alimentaire dans toutes les rgions. Assurer la stabilit des
approvisionnements dans lespace et dans le temps, promouvoir le transport rural,
entretenir et rhabiliter le piste rural pour dsenclaver les zones de production, affecter
au moins 10% du budget annuel fond dentretien des pistes rurales

Dvelopper les infrastructures sociales en vue damliorer laccs aux services


sociaux.

En bref, le processus PADR est la fois global et participatif dans la mesure o dune
part, il considre dans un cadre global tous les secteurs (social et conomique) dactivits en
milieu rural et dautre part, il sollicite tous les acteurs du dveloppement rural
(lAdministration aux

niveaux central et

rgional,

les

Collectivits

Territoriales

Dcentralises, les populations concernes et leurs associations, le Secteur Priv et les ONG).
Parmi ces acteurs, on note la prsence des partenaires techniques et financiers, qui contribuent
la mise en cohrence du PADR avec leurs actions et objectifs et en apportant leur appui
technique et financier dans la ralisation du PADR.
Les grandes caractristiques de la dmarche du PADR sont donc :
- la recherche de dcloisonnement des sous-secteurs du dveloppement rural, et
particulirement de lAdministration;
- ladhsion de tous les acteurs du dveloppement rural, de lAdministration et de la
Socit Civile ;
- la priorit accorde lexpression des besoins manant des rgions et/ou sous
rgions;
- la volont de faire voluer le PIB dans le sens dune meilleure rpartition rgionale ;
- la proposition de soutenir les budgets de fonctionnement dune Administration
recentre sur ses fonctions rgaliennes;
- la mise en cohrence de toutes les interventions visant lobjectif primordial de lutte
contre la pauvret, avec le cadre rfrentiel du PADR.
Toutes ces mesures ont, entre autres, pour objet de saffranchir des contraintes rurales
(telles le dficit de financement, les contraintes foncires, dgradation des ressources

- 41 -

naturelles, poids de la tradition, etc.). Dans cette tude nous allons nous intresser
particulirement aux financements ruraux. A cet gard, deux types de financements peuvent
tre relevs dans le domaine du dveloppement rural Madagascar. Il sagit de financements
assurs par les bailleurs de fond officiels (La Banque Mondiale et la Coopration Suisse) et le
micro-financements assurs par les institutions de microcrdit.
Dans cette section, nous aborderons le premier type de financement travers deux
programmes dans lesquels est mis en uvre le PADR.

Section 2 : Analyse dimpact de la microfinance rurale Madagascar :


effets et limites

A- Les forces, les faiblesses et les opportunits de la microfinance

1- Les forces de la microfinance


Le secteur de la microfinance Madagascar prsente principalement de nombreux forces
telles que:

- La prise de conscience de limportance du secteur par le gouvernement et des


engagements pris en faveur de son dveloppement ;
- La volont affiche du Gouvernement de faire de la microfinance un instrument
privilgi pour la rduction de la pauvret ;
- Le dynamisme du secteur informel entranant une forte demande de services
financiers ;
- Lintrt croissant des investisseurs et des banques pour le financement du
secteur ;
- Un secteur bnficiant dune offre en matire de renforcement institutionnel en
constante amlioration ;
- Des IMF ayant un fort potentiel de croissance et lexistence dune demande
solvable.

2- Les faiblesses
- 42 -

Le secteur est confront un certain nombre de contraintes et souffre de faiblesses


susceptibles de freiner son dveloppement :

Au niveau du contexte gnral : ltendue du pays et lenclavement de plusieurs


zones, un tissu conomique encore limit et fragile, des infrastructures de base (routes
et communications) dficientes en milieu rural, un taux danalphabtisme lev.
Au niveau du cadre institutionnel, les principales faiblesses constates concernent
labsence doprateurs techniques nationaux et linsuffisance de loffre en formation et
services dappui conseil pour les IMF.
Dans la conduite des oprations, les IMF font face des problmes de gestion
dcoulant des facteurs suivants :
linsuffisance de personnel qualifi, la fragilit financire etc.

3- Opportunits du secteur
les opportunits du secteur de la microfinance sont relles et comprennent les lments
suivants :

La volont du Gouvernement de promouvoir le secteur et de considrer la


microfinance comme un instrument privilgi pour la rduction de la pauvret ;
Lamnagement de lenvironnement du secteur pour faire face aux nouveaux dfis du
secteur, notamment par lamlioration du cadre lgal et rglementaire, des appuis au
secteur, la circulation de linformation et le renforcement de la surveillance du secteur
;
Le progrs constat en matire de professionnalisation des IMF en vue d'assurer une
offre viable et prenne de produits et services de microfinance ;
Lexistence dune demande forte de produits et services de microfinance.

B- Les effets de la microfinance dans le dveloppement rural malagasy

- 43 -

1- Appui du gouvernement en faveur de la microfinance

Compte tenu de la situation conomique en monde rurale Madagascar, lobjectif pos


par les institutions de la microfinance semblent compatible cette situation.
14 millions de personnes vivent en fonction de lagriculture, au environ de 70% de la
population malgache. Lagriculture prsente donc comme le premier secteur conomique du
pays. Pourtant lactivit agricole ne procure
linsuffisance des techniques de production

quune trs faible


et

rentabilit due la

lutilisation des moyens de production

traditionnelles.

Dune part, lactivit agricole est aussi trs fragile surtout au passage des catastrophes
naturelles. Les paysans ne possdent pas encore les moyens suffisant pour allger les dgts
que ces derniers peuvent emporter, ce qui va rendre encore plus faible la rentabilit.

A Madagascar, il se trouve que le cycle de production est trs long do les paysans
ne peuvent pas accomplir diffrent sorte de produits.
Par consquent, lopportunit pour se dvelopper en ce qui concerne lconomie en monde
rural se prsente suite la politique du gouvernement relative la microfinance.

La politique du gouvernement relative la microfinance Madagascar se prsente comme


suit

Tableau 3 : la politique gouvernementale relative la microfinance

But

ou

objectif

de

la Expression de la politique

politique

Rsultats

secteur financier

- renforcement des services publics

ou

prvisibles

- consolidation de la stabilit - politique de reforme du macroconomique

obtenus

modernisation

lgislation bancaire

- 44 -

libralisation

des

taux

dintrt et de taux de change


de

la - limination des contrles


sur le crdit

But

ou

objectif

de

la Expression de la politique

politique

Rsultats

obtenus

ou

prvisibles

-stimulation

de - ouverture du secteur

linvestissement priv

linvestissement priv
- privatisation des banques de
ltat
-privatisation

des

socits

dassurance

en

domaine

public
Faire lever les contraintes - engagement promouvoir - mise en place dun cadre
daccs

aux

services et dvelopper le secteur de rglementaire pour assure le

financiers

la microfinance

dveloppement des initiatives


en

microfinance

et

pou

assurer la scurit des dpts.


-

prparation

rglementant
des

dune

loi

des activits

institutions

microfinance

de
non

mutualistes.
- appui aux initiatives prives -

dveloppement

des - extension des services de la

permettant de faciliter laccs institutions de microfinance microfinance sur ltendue


aux services financiers

dans

un

cadre

de

libre du territoire.

march sans imposer des


contraintes particulires sur
la fixation des toux dintrt.
Source : FENU, PNUD, (1999)

2- Effets de la microfinance dans le dveloppement rural

a. Promouvoir les investissements en milieu rural

Cette opportunit de se dvelopper se traduit comme suit :


-

La microfinance favorise laccs des petits producteurs des services financiers de


proximit et adapts a leurs activits. Ce qui va permettre une certaine amlioration
- 45 -

des moyens de production par la voie de linvestissement. Par la

suite, une

augmentation de la productivit et une accroissement du revenu. Lorsque le revenu


du producteur accrot, celui-ci pourrait avoir lopportunit dobtenir plus de
financement. A long terme, cette augmentation de la productivit va engendrer un
dveloppement dans le monde rural.
Prenons lexemple de crdit bail dans le rseau CECAM :
Lexprience de LVM du rseau CECAM dmontre que le crdit bail adapt la
microfinance, est une innovation permettant de financer linvestissement agricole et
rural une chelle significative pour le dveloppement. Ltude dimpact montre que
le produit LVM bnficie auprs de ses utilisateurs dun indice de satisfaction
relativement lev (58 % des utilisateurs sen disent pleinement satisfaits).
Cette perception positive de ce crdit est motive dabord par le fait que le LVM est
une des seules possibilits des mnages daccder au financement de linvestissement.
La variation des montants (de 60 000 Ar 17 millions dAr) et des dures (de 2 36
mois autour dune moyenne de 20 mois) met en vidence la grande plasticit du LVM.
Le LVM est utilis pour linvestissement productif agricole (39 % des LVM de
lchantillon de ltude dimpact entre 2003 et 2006, financement de boeufs de trait,
attelage, charrette, vaches laitires, plantation de mrier)) et non agricole (33 %,
vhicules, matriel vido, picerie, bar), mais aussi, pour environ un tiers du
portefeuille de LVM, pour le financement de lquipement mnager (28 %). Certains
mnages pauvres et moyens utilisent le LVM pour acqurir des moyens de transport
de proximit (vlo, moto) facilitant les dplacements de la famille, mais aussi le
transport des rcoltes.
Daprs leurs utilisateurs (chantillon dimpact 2006), les LVM agricoles ont
principalement permis de rduire les charges de main doeuvre (par quipement en
traction animale), daugmenter les surfaces cultives, de dgager du temps pour
dautres activits productrices, alors que les LVM non agricoles ont
principalement favoris la diversification non agricole (par cration dune activit
nouvelle ou extension dune activit existante).
Le LVM est habituellement utilis en combinaison avec des crdits de court terme :
crdit productif, GCV, social, ou crdit commercial. Les enqutes qualitatives
montrent que lefficacit du LVM est fortement lie ces combinaisons de crdit.
Limpact de LMV peut sexpliquer par le tableau suivant :

- 46 -

Tableau 4 : perception de limpact par les utilisateurs de LMV productifs


agricole et non agricole en 2006

Daprs ce tableau, en plus de lopportunit dinvestissement, les paysans trouvent


encore dautres effets positifs tels que la cration de nouvelle activit, autres sources
de revenu ( location du bien), gains de temps pour dautres occupations.

b. Economie de subsistance lconomie de march

La microfinance permet une meilleure collecte de lpargne des mnages et des petits
entrepreneurs pour les refinancer dans des projets de dveloppement ruraux et pour
offrir de crdit aux paysans pour leurs besoins en matire dinvestissement. A travers
les projets de dveloppement

les producteurs ruraux peuvent se dvelopper plus

rapidement. La prsence des projets de dveloppements permet lacquisition dune


modernisation des techniques de production au profit des petits producteurs du
monde ruraux, et en consquence une amlioration de la production en terme de
quantit

quen qualit. Outre les moyens et technique

de production, suite

lamlioration de la production, ce dernier peut avoir des dbouchs dans les marchs
rgionaux quinternationaux. Entre autre, les paysans peuvent faire face aux normes
recherches par les marchs internationaux, do un passage de lconomie de

- 47 -

subsistance une conomie de march. Par la suite, les prix de ces productions
peuvent augmenter et son tour permet daugmenter le revenu des producteurs et sa
niveau de vie.

Pour ce qui concerne le dveloppement rural Madagascar, la promotion de la


microfinance se prsente comme une condition pralable la croissance rurale travers
laccs aux financements. En effet, la libralisation financire favorise laugmentation de
loffre de crdit et en consquence, la baisse des cots daccs ces financement
notamment pour les paysans pauvres.

La modernisation du secteur agricole peut permettre lamlioration de la condition de vie


en milieu rural dune part, et rpondre aux besoins des marchs rgionaux quinternationaux
dautre part. la recherche des sources de financement pour atteindre ces objectifs se pose
comme un dfi. La demande de financement reste encore en trs grande partie non couverte.
Les paysans ncessitent dun fond assez volumineux pour pouvoir raliser une importante
productivit.

La promotion de lactivit des institutions de microfinance permet loffre de crdit de


couvrir le plus possible les besoins des paysans en matire de financement. En 2004, la
stratgie

nationale de la

microfinance (SNMF)

a t dfinie. La SNMF se propose

notamment de rassembler les acteurs autour dactions aptes renforcer le secteur et le


dvelopper. Son objectif est de disposer dun secteur de la microfinance professionnel, viable
et prenne, intgr au secteur financier, diversifi et

innovant, assurant une couverture

satisfaisante de la demande du territoire et oprant dans un cadre lgal, rglementaire, fiscal


et institutionnel adapt et favorable .

C- Les checs de la microfinance Madagascar

Certes, les institutions de microfinance se prsente comme une importante opportunit


pour le dveloppement en monde rurale. Pourtant lobjectif de la microfinance pour amliorer
les conditions de vie des paysans pauvres travers laugmentation du revenu ne semble pas
toucher les gens les plus dmunis. Lvolution de lencours de dpt au prs des institutions
de microfinance augmente dune anne un autre, mais si cette augmentation accrot en une
- 48 -

fonction exponentiel, elle ne peut pas couvrir lvolution de lencours du crdit alors que
celle-ci volue en rythme moins fort.

Tableau 5 : Evolution des encours de dpt et de crdit

en
millions
d'ariary 1996

1997 1998 1999 2000 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

18992

21803 25510 31317 42243

-7

83,1

14,8

encours
de
dpots

184

542

1068 3361 7416 11150 10372

194,6 97

975

1090 2304 5364 7562 9260

11212

19519

25382 36236 41772 62373

11,8

21,1

74,1

30

variation
en %

215

121

50,4

17

22,8

34,9

encours
de
crdits

variation _
en %

111

133

41

22,5

42,8

15,3

49,3

Source : Etude de cas sur la Microfinance Madagascar, CSBF Madagascar

- 49 -

Graphique2 :

evolution des encours de dpt et de crdit

120000
100000
80000
volume en
millions d'ariary

60000

encours de crdits
encours de dpots

40000
20000
0
1995

1997

1999

2001
anne

2003

2005

Source : Etude de cas sur la Microfinance Madagascar, CSBF Madagascar

Celle-ci peut tre expliqu par suit :


Les crdits octroys ne sont canaliss vers un certains investissement. Pour Madagascar, plus
de 80% des gens en monde rurale vivent au dessous du seuil de la pauvret, la totalit de leurs
activits est destine la consommation. Malgr cela la consommation reste trs faible do
sil se prsente une opportunit pour une quelconque augmentation supplmentaire du revenu
ceci va tre directement dpenser pour la consommation. Cependant, dans lactivit de la
microfinance tous les crdits offerts devront tre destins des investissements pour
permettre aux agents daccumuler leurs pargnes par lintermdiaire dune augmentation de
revenu. Cette augmentation de revenu permet le remboursement de crdit et permet
demprunter davantage. Dans la situation des paysans malagasy, les crdits qui sont utiliss
pour la consommation ne procure donc pas de revenu supplmentaire, do aucune pargne
supplmentaire. Par consquent, les paysans narriveront pas couvrir leurs dettes. Par la
suite ils vont sendetter au prs dautres individus pour rembourser ses dettes, ce qui veut dire

- 50 -

quil va y avoir une surendettement. Suite ce dernier les paysans les plus pauvres ne vont
pas sortir de la pauvret, au contraire ils vont encore senfoncer de plus en plus dans cette dite
pauvret.

Dun autre ct, les paysans les plus pauvres se trouvent dans des zones trs
dfavorises. La pntration dans cette zone va augmenter voir mme doubler les cots
daccs des institutions de microfinance. Par consquent, en tant quune institution but
lucratif, les institutions de microfinance ne vont pas pntrer dans ces zones puisque ceci va
diminuer leur profit, elles prfrent se situer au alentour de la ville. Les pays les plus dmunis
ne vont donc pas profiter de lopportunit offerte par la microfinance do leur situation ne
changera pas.

Outre, il se trouve quil peut y avoir une certaine incompatibilit entre les objectifs de
la microfinance et certains contextes. Les facteurs suivants font partie de lchec de la
microfinance Madagascar :
1- Cadres et normes institutionnels incompatibles
Comme nous lavons vu dans le premier chapitre, le milieu rural malgache est
caractris par lexistence dune conomie paysanne. Cette dernire implique une forme de
rationalit atypique, qui na pas comme proccupation principale la maximisation des profits.
Cette forme de rationalit associe un comportement satisfacteur (atypique) explique par
ailleurs le processus de production caractris par lautoconsommation. Cette forme de
rationalit nest pas ncessairement compatible avec celle exige par le march financier. En
effet, ce dernier suppose lexistence des agents maximisateurs de profit. Ces derniers vont
procder un arbitrage entre lefficacit marginale du capital et les cots de lemprunt. Or,
lefficacit marginale du capital mesure galement la capacit de lentrepreneur raliser des
profits.
Cela tant, les crdits accords (ainsi que les taux dintrts) ne fournissent pas
ncessairement une bonne valuation de la performance des investissements. Par consquent,
ce comportement satisfacteur peut limiter lefficacit des fonds allous et donc les impacts de
la microfinance sur le dveloppement rural. Par ailleurs, les crdits octroys peuvent tre

- 51 -

dtourns au profit des activits sociales31 peu productives au dtriment des activits
productives.
2- Des fondements thoriques non adapts au contexte
La thorie du dveloppement financier nous enseigne que le rle des intermdiaires
financiers consister centraliser lpargne des dposants et assurer sa reconversion en fonds
dinvestissement. Il permet de faire une meilleure gestion des risques (de liquidit, et de
liquidation prmature). Cela suppose lexistence dune pargne pralable dans le milieu
rural.
Or, conformment aux caractristiques de lconomie paysanne, dans un contexte
dune conomie non montaire, la propension thsauriser est beaucoup plus grande que celle
pargner. De plus, le revenu paysan correspond la somme dargent ncessaire pour lachat
des biens et services fondamentaux que le paysan lui-mme ne peut pas produire
(mdicament, sel, sucre, vtements, etc.).

Dans un contexte de pauvret extrme, ce revenu est totalement dpens, il nexiste


donc pas dpargne. De la mme manire, les paysans pauvres ont gnralement une forte
prfrence pour le prsent. Or, lpargne implique un arbitrage entre la consommation
prsente et celle future, et suppose que cet arbitrage est en faveur de la consommation future
de laquelle les agents esprent tirer une plus grande utilit. Cependant, la prfrence pour la
consommation prsente se traduit par une faible propension pargner.
Labsence de lpargne limite ainsi la taille des fonds disposs par les institutions de
microcrdit. Labsence de la participation financire (pargne) des mnages ruraux peut
renforcer la mfiance de ces institutions de microfinance vis--vis des emprunteurs
(investisseurs potentiels). Cette dernire peut se traduire par le rationnement de crdit, une
procdure trs slective qui ne profiterait que la classe aise (notables, etc.). A travers cette
tude, il a t dmontr que la dmocratisation des microcrdits ne permet pas de rsoudre le
problme de dualisme rural-urbain. En effet, la microfinance est marque par la prdominance
des notables. Elle renforce les capacits des oprateurs conomiques les plus puissants plutt
que ceux qui sont pauvres.

31

Retournement des morts, construction de caveaux, etc.

- 52 -

3- Des politiques non adaptes au contexte


Malgr le fait que la microfinance prsente une opportunit pour certains paysans
Madagascar, elle est parfois inadapte au contexte rural malgache. Tout dabord, on note la svrit
relative des conditionnalits imposes par les institutions de microcrdit. Parmi ces dernires, la
garantie exige est souvent la proprit lgale des paysans (terre, maison, rizire). Or avec le
problme foncier qui caractrise le milieu rural malgache, trs peu de paysans sont propritaires
lgaux de leurs terres. Cette absence de garanties limite ainsi laccs aux crdits ruraux.
De surcrot, on note galement le mauvais fonctionnement du march rural. Dans une
conomie non montaire, le march reprsente plus un milieu dinteraction sociale quun centre
dchanges commerciaux. Le prix est donc un mauvais indicateur de raret et dquilibre entre
loffre et la demande.
On note galement ltroitesse du march (faiblesse de la demande associe celle du
pouvoir dachat, et faiblesse de loffre due labsence de la technologie) et les problmes lis aux
infrastructures (routes, transports, etc.), ce qui limite linitiative dune exploitation largie.
Enfin, il convient de remarquer les impacts des conditions macroconomiques et
contraintes dfavorables linvestissement (inscurit foncire, inscurit rurale, etc.). Le taux
dinflation particulirement lev associ aux contraintes du march fait que le rendement espr
des investissements permet rarement de couvrir les cots de lemprunt pour les investisseurs.
De la mme manire, compte tenu du taux dinflation lev, les institutions de
microfinance assurent rarement un taux dintrt rel positif, lequel est une condition pralable
lpargne pour les dposants.
4- Une certaine incohrence entre les objectifs des politiques sectorielles
Comme mentionn prcdemment, un des objectifs de la microfinance est de favoriser
laccs des paysans pauvres aux crdits ruraux. Toutefois, les institutions de microfinance,
pour survivre, doivent pouvoir faire face un certain nombre de cots (cots de collecte des
informations relatives lpargne et linvestissement, cots dadministration, etc.). Pour
couvrir ces cots, ces institutions doivent raliser des recettes, lesquelles correspondent
lcart entre le taux dintrt de dpt (pour lpargnant) et le taux dintrt demprunt (vers
par les emprunteurs). Or dune manire concomitante, dautres sources de financement peu
onreuses sont galement prconises dans le cadre de la politique du dveloppement rural. Il
sagit des financements octroys par la Banque Mondiale et la Coopration Suisse. Ces
financements peuvent avoir des effets dfavorables la promotion de la microfinance du fait
- 53 -

de leur gratuit. Par ailleurs, dans un contexte marqu par lopportunisme croissant et la qute
de rente, nombreux sont les paysans intresss plus par la somme dargents accorde par la
microfinance (pour une consommation immdiate) que par linvestissement long terme.
Dans de nombreux des cas, le projet dinvestissement est juste labor comme un moyen
daccder aux financements pour dautres finalits.

- 54 -

Conclusion
Pour conclure, nous avons tudi les enjeux associs la mobilisation de la
microfinance en tant que pilier de la croissance rurale.
Sur le plan thorique, nous avons mis en vidence la ncessit des intermdiaires
financires pour lconomie paysanne, suite des manques de financement. Le financement
reprsente comme le facteur indispensable de la croissance travers lpargne et
linvestissement.
Compte tenu de la faiblesse de revenu dans le monde rural, la situation des paysans ne
correspond pas aux critres des intermdiaires financires en matire de crdit. Do la
naissance de la microfinance, une institution destine pour les micro-entrepreneurs et les
agents conomiques non bancables ou faible revenu. Pourtant lefficacit de la microfinance
dpend de certaines conditions telles que : la politique conomique et sociale du pays, sa
politique financire.
Ltude du cas malgache a permis de comprendre les effets positifs de la microfinance
sur le dveloppement rural, mais aussi quelques incohrences. Thoriquement, la
microfinance exige lexistence pralable dune pargne et donc dune attitude favorable
lpargne. Or, les paysans malgaches, du fait des traditions, a plus une propension
thsauriser (symbole de richesse et statut social) qu pargner.
Sur le plan empirique, la combinaison de la promotion des institutions de la
microfinance et du dveloppement rural prsente certains enjeux. On note une incompatibilit
entre certains objectifs du dveloppement rural et ceux de la microfinance. De mme, cette
incohrence se situe galement au niveau de linadquation entre ces objectifs, les actions
mises en uvre et le contexte rural.
Il convient de remarquer enfin que la microfinance, pour quelle produise des effets
bnfiques la croissance rurale, ncessite un changement institutionnel. Ce dernier ne peut
sinscrire que sur le long terme et travers un systme dducation permanente des paysans
combin la mise disposition des services publics de base (infrastructures sociales,
dispositifs

informationnels,

formation

- 55 -

technique,

etc.)

-Rfrences bibliographiques-

- Andriananja N.M., 2008, Situation et dveloppement de la microfinance dans la rgion haute


Matsiatra de 2000 2010, Mmoire Individuel pour le Diplme de Planificateur,
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dcouverte, 2002
-Banque Centrale de Madagascar (BCM), Institut National de la Statistique (INSTAT), 1997,
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Srinivasan, (ds. ), Handbook of Development Economics, Volume 2, (Amsterdam : North
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-Chayanov A., 1923, Die Lehre von der bauerlichen Wirtchaft, Berlin, Parey. Traduction
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- Cours Macro dynamique : croissance, Chapitre V: le moteur de la croissance et l'conomie
des ides, Universit de Toulouse, 2007/08

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Dveloppement (PNUD), 1999, Mission d'appui la Rorientation du Projet d'Appui
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(FENU/PNUD), Rapport Final d'Evaluation du Projet d'Appui la Microfinance,


Antananarivo, 1999.

VI

-Fonds Economiques des Nations Unies : Programme de Nations Unies pour le Dveloppement

(FENU/PNUD), construire des secteurs financiers accessibles tous. 2006


-Fonds Economiques des Nations Unies : Programme de Nations Unies pour le Dveloppement

(FENU/PNUD), international confrence on rural finance research. 2006


- Goldsmith, R.W. [1969], Financial Structure and Development, Yale University Press.
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- Gurley et Shaw la monnaie dans une thorie des actifs financiers dit par CUJAS paru
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- J.A. Schumpeter thorie de lvolution conomique Recherche sur le profit, le crdit,
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- Lewis, W. A. (1954), Economic Development with Unlimited Supplies of Labour,
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-McKinnon R. I., 1973, Money and Capital in Economic Development, The Brookings
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Planificateur, IMaTep, Antananarivo.
-Revue CLEAR : revue de lefficacit de laide pour la microfinance de manuel Poyart, Eric
Duflog, Franois Lecuyer, Jennifer Isern, Gubert rouch.
- Robert M. Solow, technical change and the aggregate production function , dans the
review of economics and statistics, vol 39 aug 1657
- Serge Coulombe et Jean-Franois Tremblay, Dpartement de science conomique,
Universit dOttawa (2006), Le capital humain et les niveaux de vie dans les provinces
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-Thorie montaire de Pierre Pascallon, les ditions de Lpargne174, boulevard saintgermain, 75297 paris, juillet 1985.
- Thiombiano, T., 1997, La controverse empirique et thorique pose par le comportement
des producteurs-consommateurs , Revue Tiers Monde, n152, 6, octobre-dcembre.

VII

ANNEXES

ANNEXE 1 : BAILLEURS DE FONDS ET ORGANISMES


TECHNIQUES EN MICRO FINANCE
1. Banque mondiale
Lintervention de la Banque Mondiale se focalise autour dun programme de Micro Finance par
un prt volutif de quinze ans envers le Gouvernement par le financement du Projet Micro
Finance. Sa ralisation est confie lAgence dExcution du Projet Micro Finance
(AGEPMF).
Le Projet Micro Finance est ax principalement sur le renforcement des Institutions et couvre plus
spcifiquement :
le

renforcement du cadre lgal et rglementaire rgissant les Institutions de Micro Finance,

le

dveloppement et lappui aux Rseaux de mutualistes dpargne et de crdit,

le

dveloppement des comptences dans la promotion et la gestion des Institutions de

Micro Finance pour lensemble des Institutions malagasy


la

ralisation dtudes.

2. PNUD et FENU
Le Fonds dEquipement des Nations Unies (FENU), dans le cadre de sa politique de Micro
Finance, encourage et porte un intrt particulier favoriser loffre de services financiers
dpargne et de crdit en zones rurales o les institutions de Micro Finance auraient des difficults
assumer les risques de dveloppement sans lappui dun bailleur de fonds.
Pour ce faire, le PNUD, en accord avec le Gouvernement malgache, intervient dans quatre
programmes/projets dont les activits portent sur la promotion de micro entrepreneurs et de micro
crdits, savoir:
Le

programme "Rduction de la Pauvret et Promotion des Modes d'Existence Durables."

Fond plac par le volet Micro Finance du programme auprs dInstitutions Financires
Dcentralises de la zone dintervention du programme, destin faciliter une meilleure
pntration du micro crdit dans les zones les plus recules des rgions de Toliara et
Fianarantsoa.
Le

Programme MicroStart : subvention en capital de dmarrage (fonds de prts et acquisition

dquipements) et en assistance technique des IMFs en phase de dmarrage ou lchelle


dactivits limite. Oprateur national: Entreprendre Madagascar (EAM).
Le

Projet dAppui la Micro Finance (PAMF) dveloppement de la micro finance par:

VIII

lapport en ingnierie financire,

le refinancement des Institutions de Micro Finance par lintermdiaire de banques

le rapprochement des IMFs et des banques commerciales,

lappui-conseil auprs des programmes du PNUD,

la collaboration et la rflexion avec les autres bailleurs de fonds.

La mise disposition dun fonds de garantie de 2,5 millions USD afin dappuyer les

locales,

demandes de refinancement des institutions de microfinance auprs des banques commerciales.


Le

projet de mise en place dAssociations dEpargne et de Crdits Autogrs dans la rgion

dAmbato Boni: mise en place des Associations dEpargne et de Crdit Autogrs


(AECA) structures progressivement en Unions Rgionales.

3. Union Europenne
Lintervention de lUnion Europenne consiste principalement lappui aux Institutions
Financires Dcentralises recherchant une prennit financire, technique et institutionnelle
(notamment le Rseau CECAM et Vola Mahasoa):
1999

: financer le Rseau CECAM pour sa consolidation et son dveloppement avec un budget

dappui de 6,5 millions dEUROS.


Allouer

des fonds au Projet Vola Mahasoa dans la rgion Sud Ouest de Madagascar: ligne de

crdit de 400 000 Euros pour les besoins de refinancement pour les trois prochaines annes.
A

titre dautres interventions, le rseau CECAM et Vola Mahasoa disposent en plus dune ligne

de crdit de 2,5 millions Euros pour le programme de dveloppement de la culture du mas dans le
Moyen Ouest.

4. Agence Franaise de Dveloppement (AFD)


LAFD donne ses interventions lobjectif de construction et/ou de consolidation dInstitutions
viables sur le plan financier comme sur le plan institutionnel:
en

confiant la mise en oeuvre des projets de Micro Finance des oprateurs spcialiss et de

proximit,
en prvoyant

ds le dbut dune intervention, la transformation du projet en Institution de

Micro Finance agre par les autorits montaires (Commission de Supervision Bancaire et
Financire),
en

appuyant la consolidation dIMF existantes ayant montr leur capacit servir les

populations cibles et en favorisant leur mise en relation avec les autres institutions du secteur,
en inscrivant

ces projets dans les politiques nationales de lEtat concernant la Micro

Finance et en appuyant les efforts des autorits montaires pour construire des cadres juridiques et
rglementaires adapts ce secteur dactivits.

IX

Les interventions de lAFD Madagascar:


Projet

dappui linstitutionnalisation dun Rseau des Caisses dEpargne et de

Crdit Agricole auprs du Rseau (CECAM): mise en place dun schma de scurisation,
construction de deux structures centrales, dun organe politique du
Rseau (UNICECAM) et dun tablissement de crdit central de Rseau
(INTERCECAM), suivi de la consolidation technique et de la professionnalisation et de
lautonomisation financire.
Projet

dappui au dveloppement et lautonomisation dADFI (Action pour le

Dveloppement et le Financement des Micro entreprises) : transfert des responsabilits aux cadres
nationaux, consolidation de la situation financire, organisationnelle et technique, extension
prudente du volume dactivit et du Rseau, scurisation des besoins en ressource de financement.
Projet

dappui au dveloppement de Vola Mahasoa (systme de crdit rural caution solidaire

mis en place dans le Sud Ouest de Madagascar) : institutionnaliser sous forme de Socit
Anonyme. LAFD apporte un financement des cots de fonctionnement et dassistance technique
et lUnion Europenne assure par ailleurs les besoins en refinancement par lintermdiaire dune
ligne de crdit. Une deuxime phase 2001-2005 devrait tre mise en oeuvre l'issue du prsent
projet visant l'autonomie intgrale de la SA Vola Mahasoa.

5. Bureau International du Travail (BIT)


Les principaux appuis fournis se rsument ainsi:
Rseau

CECAM /FERT: 1993 1995 : financement des cots doprations de la Fondation pour

lEpanouissement et le Renouveau de la Terre (FERT), surtout dans les premires tapes de mise
en place des oprations. Les fonds ont servi financer lassistance technique et les cots
douverture des CECAM, et la formation des quipes dappui rgional.
ADMMEC

(lAssociation de Dveloppement du Mouvement Mutualiste dEpargne et de

Crdit): financement de la structuration de lAssociation jusquen 1998.


APIFM

(lAssociation Professionnelle des Institutions Financires Mutualistes): successeur

lgal de lancienne ADMMEC. Lassistance technique et le fonctionnement de cette Association


Professionnelle sont financs depuis 1998 par le BIT et principalement par des Fonds de la
Coopration et du Gouvernement allemand.

6. US Agency for International Dvelopement (USAID)


L'USAID travaille pour dvelopper l'accs des pauvres aux services financiers en appuyant la
Caisse d'Epargne de Madagascar (CEM) devenir un prestataire de service priv et lucratif dans
le domaine de la Micro Finance. Le but est d'aider la CEM largir son ventail de
Micro Finance pour approfondir son rle d'intermdiaire financier pour les pargnants faible
revenu et pour le secteur informel.

7. Les organismes techniques spcialiss


(a) Dveloppement International Desjardins (DID)
A Madagascar, il assure la cration et le dveloppement du Rseau OTIV Madagascar depuis
1992.

(b) Fondation pour l'Epanouissement et le Renouveau de la Terre (FERT )


A Madagascar, elle met en oeuvre un dispositif dinterventions qui permet daccompagner les
agriculteurs dans leur dmarche en leur apportant les appuis ncessaires dans divers domaines :
lanimation associative, le conseil dorganisation, la mobilisation des comptences techniques
spcifiques des diverses activits entreprises et, plus gnralement la formation
tant des responsables professionnels que des techniciens chargs de faire fonctionner les
diffrents services de leurs organisations.
En partenariat avec divers groupements d'agriculteurs et le Ministre de l'Agriculture, elle a initi
le rseau des Caisses dEpargne et de Crdit Agricole Mutualistes (CECAM), avec lassociation
ICAR.

(c) Institut de Recherche et d'Application des Mthodes de


Dveloppement (IRAM)
LIRAM est une association but non lucratif (loi 1901) cre en 1957, participant activement
la recherche dalternatives de dveloppement. A Madagascar, il est loprateur technique, depuis
novembre 1999, du Rseau Tahiry Ifamonjena Aminny VOla (TIAVO) dans la rgion de
Fianarantsoa qui est financ par le programme de l'AGEPMF / Banque Mondiale.

(d) Centre International de Dveloppement et de Recherche (CIDR)


A Madagascar, le CIDR appuie la mise en place, dune part d'un Rseau mutualiste d'Associations
dEpargne et de Crdit Autogres (AECA) implant dans la plaine de
Marovoay et dans le Fivondronana d' Ambato Boeny et dautre part d'une Institution
Financire Non Mutualiste de crdit solidaire appele VOLA MAHASOA dans la rgion de
Tular.

XI

ANNEXE 2: COUVERTURE GEOGRAPHIQUE DES


INSTITUTIONS DE MICROFINANCE A

MADAGASCAR

XII

XIII

ANNEXE 3 : AUTRES ACTEURS EN MICRO FINANCE


Sont regroupes sous ce vocable, les structures financires qui exerce des activits dvolues aux
Institutions de Micro finance mais ne sont pas reconnues comme telles ou ne sont pas encore
engages dans un processus dagrment et ne sont pas membres de lune ou de lautre des
associations professionnelles existantes. Il est notable que la majorit des autres acteurs de
microfinance sont bass Antananarivo et noprent pas dans les zones rurales.
HASIMBOLA MD :
Mutuelle

dEpargne et de Crdit.

Localisation
Date

: Antananarivo.

de constitution : octobre 1998.

Particularit

: Mutuelle dEpargne et de Crdit (MEC) au sein dune ONG. Zone dintervention :

Antananarivo.
FTM :
Mutuelle

dEpargne et de Crdit.

Localisation

: Fnrive-Est.

Particularit

: collaboration du FID (Fonds dIntervention pour le Dveloppement).

HAINGONALA FAMPISAMBORANA (HAIFA) :


Mutuelle

dEpargne et de Crdit.

Localisation
Date

: Ambositra.

de constitution : novembre 1996.

Particularits:

Institution cre par lONG HAINGONALA, en collaboration avec le

PNUD.
MEC FAMONJENA
Mutuelle

dEpargne et de Crdit.

Localisation
Constitue

: Ambodimangavalo Vavatenina.

en aot 1995.

Analyse du Cadre Juridique et Rglementaire pour la Microfinance 66


MEC MITSINJO :
Mutuelle

dEpargne et de Crdit.

Localisation
Constitue

: Andranomalaza Ambatondrazaka.

en fvrier 1998.

MPF AINA SOA :


SARL

capital et personnel variable.

Localisation

: Antananarivo.

XIV

Constitue

en septembre 1997.

MECAM :
Mutuelle

dEpargne et de Crdit.

Localisation

: Antananarivo.

Particularit

: mutuelle fonde par des militaires malgaches.

Zones

dintervention : sur tout le territoire.

MEC MAMOKATRA :
Mutuelle

dEpargne et de Crdit.

Localisation
Constitue

: Antananarivo.

en mars 1999.

CREDITA :
Mutuelle

dEpargne et de Crdit.

Localisation

: Antananarivo.

MUCREM :
Mutuelle

dEpargne et de Crdit.

Constitue

en janvier 2000.

Localisation

: Antananarivo.

Particularit

: techniciens composs danciens agents dflats de la BFV.

Zones

dintervention : sur tout le territoire national.

Analyse du Cadre Juridique et Rglementaire pour la Microfinance 67


TITEM :
Union des

mutualistes dEpargne et de Crdit.

Localisation

: Antananarivo.

Particularit

: Caisses implantes dans les zones rurales au sein des Mutualistes de

Solidarit Villageoises.

XV

- Table des matires Avant propos.I


Remerciements.II
Sigles et acronymes......III
Liste des graphiques et tableaux...V
Introduction.1Partie I : tude thorique sur la micro finance------------------------------------------------------------------- - 3 Chapitre1 : Le systme financier dans le dveloppement
conomique.
-3Section 1 : Facteur de croissance et de dveloppement ----------------------------------------------------- - 3 A- Croissance : condition au dveloppement -------------------------------------------------------------- - 3 B- Facteurs de croissance conomique--------------------------------------------------------------------- - 3 1- Capital et Travail ---------------------------------------------------------------------------------------- - 4 2- Progrs technique ---------------------------------------------------------------------------------------- - 6 3- Capital humain ------------------------------------------------------------------------------------------- - 8 4- Lpargne et investissement ------------------------------------------------------------------------------- - 9 C- Quelques concepts du Dveloppement ----------------------------------------------------------------- - 11 D- Paradigme du dveloppement --------------------------------------------------------------------------- - 11 Section 2 : lconomie paysanne -------------------------------------------------------------------------------- - 12 Section 3 : Les problmes qui entravent le dveloppement du monde rural -------------------------- - 15 A- Paysans producteur-consomateur ---------------------------------------------------------------------- - 15 B- Problmes techniques ------------------------------------------------------------------------------------- - 17 C- Apprentissage----------------------------------------------------------------------------------------------- - 17 D- Financement ------------------------------------------------------------------------------------------------ - 18 Section 4 : Rles du systme financier------------------------------------------------------------------------- - 18 A- Fonction du systme financier--------------------------------------------------------------------------- - 18 B- Offre de service dintermdiation financire --------------------------------------------------------- - 19 Chapitre 2 : Analyse dimpact de la microfinance----------------------------------------------------------- - 22 Section1 : Conception de la microfinance -------------------------------------------------------------------- - 22 A- Dfinition de la microfinance --------------------------------------------------------------------------- - 23 a- Sens littral du terme ----------------------------------------------------------------------------------- - 23 b- Dfinition globale --------------------------------------------------------------------------------------- - 23 B- Fonctionnement de la Microfinance ------------------------------------------------------------------- - 23 a) IMF dites Mutualistes ---------------------------------------------------------------------------------- - 24 b) IMF Non Mutualistes ---------------------------------------------------------------------------------- - 24 c) Autres forme dIMF ------------------------------------------------------------------------------------ - 24 Section 2 : Rles de la microfinance-------------------------------------------------------------------------- - 25 A- Facilit daccs aux services financiers de proximit----------------------------------------------- - 25 B- Collecte dpargne ---------------------------------------------------------------------------------------- - 25 C- Offre dopportunits de petits investissements ------------------------------------------------------ - 25 Section 3 : Lpargne et linvestissement dans la croissance conomique ---------------------------- - 25 Section 4 : Conditions defficacit et dinefficacit des institutions de la microfinance------------- - 26 A- Politiques conomiques et sociales---------------------------------------------------------------------- - 26 B- Politique financire ---------------------------------------------------------------------------------------- - 27 -

Partie II : la microfinance rurale Madagascar : effets et impacts------------------------------------------- 28 Chapitre 1 : Historique de la microfinance Madagascar ------------------------------------------------ - 29 Section 1 : Systme financier malagasy ----------------------------------------------------------------------- - 29 A- Banque et autres institutions financires-------------------------------------------------------------- - 29 B- Les autres tablissements financiers :------------------------------------------------------------------ - 31 1- La Caisse d'Epargne de Madagascar (CEM)------------------------------------------------------ - 31 2- Les Centres de Chques Postaux (CCP) ----------------------------------------------------------- - 31 3- Les Mutualistes d'Epargne et de Crdit ----------------------------------------------------------- - 31 Section 2 : Microfinance Madagascar----------------------------------------------------------------------- - 32 A- IMF Mutualistes ------------------------------------------------------------------------------------------- - 36 B- Les IMF Non Mutualistes-------------------------------------------------------------------------------- - 37 -

C- Autres institutions financires--------------------------------------------------------------------------- - 38 Chapitre 2 : Les enjeux et impact de la microfinance rurale Madagascar ----------------------- - 39 Section 1 : Politique de dveloppement rural Madagascar --------------------------------------------- - 39 Section 2 : Analyse dimpact de la microfinance rurale Madagascar : effets et limites---------- - 42 A- Les forces, les faiblesses et les opportunits de la microfinance ---------------------------------- - 42 1- Les forces de la microfinance ------------------------------------------------------------------------- - 42 2- Les faiblesses--------------------------------------------------------------------------------------------- - 42 3- Opportunits du secteur ------------------------------------------------------------------------------- - 43 B- Les effets de la microfinance dans le dveloppement rural malagasy --------------------------- - 43 1- Appui du gouvernement en faveur de la microfinance ----------------------------------------- - 44 2- Effets de la microfinance dans le dveloppement rural ----------------------------------------- - 45 a. Promouvoir les investissements en milieu rural ----------------------------------------------- - 45 b. Economie de subsistance lconomie de march -------------------------------------------- - 47 C- Les checs de la microfinance Madagascar--------------------------------------------------------- - 48 1- Cadres et normes institutionnels incompatibles -------------------------------------------------- - 51 2- Des fondements thoriques non adapts au contexte -------------------------------------------- - 52 3- Des politiques non adaptes au contexte------------------------------------------------------------ - 53 4- Une certaine incohrence entre les objectifs des politiques sectorielles ---------------------- - 53 -

Conclusion55
Rfrences bibliographiques.VI
Annexes..VIII

Nom : HENINTSOA
Prnoms : Claire Mampionona
Titre : Le rle de la microfinance dans le dveloppement rural
Nombre de pages : 55
Tableaux : 5
Graphiques : 2

RESUME
La microfinance est une intermdiaire financire destine aux agents conomiques faible
revenu vu que la condition au prs des banques secondaires ne correspond pas leurs
besoins.
Les premires exprimentations remontent au dbut des annes 1970 au Bangladesh en
particulier et dans quelques autres pays au Bangladesh en Inde.
En effet, le monde rural est caractris par un faible revenu, et par consquent un
dveloppement rural se traduit par une amlioration de la condition de vie.
Du faite que la microfinance est destine pour le financement des activits des agents
conomiques faible revenu, il existe des conditions pralables pour son efficacit.
En effet, pour que les institutions de microfinance soient efficaces, il faut que leurs offres
correspondent au besoins du monde rural : quantit, procdure, mode de remboursement et
chance. Elles doivent entre autre procder un suivi et contrle de toutes les affectations
du financement, et ceci dans le but de vrifier sa traabilit.
Du ct des agents en monde rural, tout financement doit tre destin pour un investissement
mais non la consommation.
Bref, les institutions de microfinance prsentent une opportunit pour les agents conomiques
faible revenu dans lamlioration de leur condition de vie, mais leur efficacit dpend de la
faisabilit du contrat tabli entre les acteurs.

Mots cls : efficacit, dveloppement rural, institution de microfinance, revenu, condition de


vie, investissement, pauvret, pargne.

Encadreur : Monsieur RAMIARISON Herinjatovo


Adresse de lauteur : Lot II A 28 AV bis Amboditsiry