TASA EFECTIVA (TE) - TASA NOMINAL (TN)

TE = ((TN + 1)^n) -1
TN=((TE+1)^(1/n))-1

Ejercicio 1: Si el banco A ofrece una tasa Nominal Mensual de 1.2% en un C.D.T a doce meses, y el B
BANCO A
BANCO B

1.8%
7.2%

Nominal Mensual
Nominal Semestral

TE BANCO A
TE BANCO B

Ejercicio 2: Si el Banco A ofrece una Tasa Efectiva Anual de 30.4% en sus tarjetas de crdito, cal es
TE Tarjeta Crdito
TN Mensual Tarjeta Crdito

30.3%
2.2%

TASA DE INTRS DE OPORTUNIDAD (TIO) - VALOR FUTURO (VF)

Ejercicio 1: Usted esta ejecutando una obra bajo un contrato de Administracin Delegada. El seor C
prestado el dinero y ofrece pagar $69,000,000 dentro de 6 meses. Teniendo en cuenta que su Tasa de
Prstamo (VNA)
TIO
Oferta

$ 63,000,000
2%
$ 69,000,000

MES

0
$ 63,000,000

RESPUESTA: No Acepto el negoc

VALOR NETO ACTUAL (VNA) VALOR PRESENTE (VP)

Ejercicio 1: Usted esta sale a ventas en un proyecto de vivienda multifamiliar. Cada apartamento tien
$40,000,000; $60,000,000; $20,000,000 y $50,000,000. Teniendo en cuenta que la Tasa de Inters de
Costo OFICINA. (VN
TIO

$ 253,000,000
2.3%

MES
$

0
245,604,278

RESPUESTA: No acepto el negoc

FUNCIN PAGO (PAGO)

Ejercicio 1: Usted esta sale a ventas en un proyecto de vivienda multifamiliar. Cada apartamento tien
durante un ao. Teniendo en cuenta que la Tasa de Inters de Oportunidad (TIO) del proyecto es de 2.
Costo OFICINA. (VN

$ 260,000,000

TIO
Cuota Mensual

2.1%
$ 24,736,734

$ 24,736,734

C.D.T a doce meses, y el Banco B ofrece una tasa Nominal Semestral de 7.2% en el mismo producto, cul de los
15.39%
14.92%

RESPUESTA: BANCO A

arjetas de crdito, cal es la Tasa Nominal Mensual?

0.1%

24%

RESPUESTA: 2,2%

acin Delegada. El seor Casimiro, el dueo del proyecto, se queda sin dinero para completar la construccin. La
o en cuenta que su Tasa de Inters de Oportunidad (TIO) es de 2% mensual, acepta usted el negocio?
1
$ 64,260,000

2
$ 65,545,200

3
$ 66,856,104

4
$ 68,193,226

5
$ 69,557,091

STA: No Acepto el negocio del seor, por que el me ofrece menos dinero del que realmente es mi TI

iar. Cada apartamento tiene un costo de $253,000,000 de pesos. El seor Barriga ofrece comprar una unidad ha
a que la Tasa de Inters de Oportunidad (TIO) del proyecto es de 2.3%, acepta usted el negocio?

1
55,000,000 $

2
40,000,000 $

3
40,000,000 $

4
60,000,000 $

5
20,000,000

STA: No acepto el negocio por que me estaran pagando el TIO una sola vez, por ende perdera dine

iar. Cada apartamento tiene un costo de $260,000,000 de pesos. El seor Manotas est interesado en adquirir u
TIO) del proyecto es de 2.1%, cal es la cuota mensual que el seor Manotas debe pagar para adquirir la propie
2

$ 24,736,734

$ 24,736,734

$ 24,736,734

$ 24,736,734

$ 24,736,734

mo producto, cul de los dos bancos es la mejor opcin para abrir un C.D.T?

pletar la construccin. La suma que hace falta es $63,000,000 de pesos. El seor Casimiro le pide
d el negocio?
6
$ 70,948,232
$

128,085,351.79

ue realmente es mi TIO

e comprar una unidad haciendo los siguientes pagos mensuales: $55,000,000; $40,000,000;
egocio?

6
50,000,000

or ende perdera dinero

interesado en adquirir uno mediante un plan de financiacin que le permita pagar una cuota fija
ar para adquirir la propiedad?
7

10

11

$ 24,736,734

$ 24,736,734

$ 24,736,734

$ 24,736,734

$ 24,736,734

12

$ 24,736,734

ITEM

COSTO

LOTE
INDIRECTOS
PRELIMINARES
CIMENTACIN
ESTRUCTURA
INSTALACIONES

$
$
$
$
$
$

400,000,000
83,839,341
18,248,620
22,330,729
529,813,300
100,271,100

CERRAMIENTOS
ACABADOS
GASTOS GENERALES

$
$
$

113,043,603
135,921,923
5,577,284

TIO INSUMOS

0.5%

EGRESOS
LOTE
INDIRECTOS
PRELIMINARES
CIMENTACIN
ESTRUCTURA
INSTALACIONES

$
$
$
$
$
$

400,000,000
83,839,341
18,248,620
22,330,729
529,813,300
100,271,100

CERRAMIENTOS
ACABADOS
GASTOS GENERALES
CAPITAL INVERTIDO
SERVICIO DE LA DEUDA
INVERSION TOTAL

$
$
$

113,043,603
135,921,923
5,577,284

VALOR M2 TIPO1
VALOR M2 TIPO2
TIO PROYECTO EJECUTADO

$
$

3,400,000
3,800,000
2.00%

CUOTA INICIAL TIPO 1(50%)

AREA OFICINA TIPO 1
COSTO OFICINA TIPO 1

200,838,000
118.14
401,676,000

CUOTA INICIAL TIPO 2(50%)

AREA OFICINA TIPO 2
COSTO OFICINA TIPO 2

224,466,000
118.14
448,932,000

$
$
$

401,676,000
401,676,000
401,676,000

INGRESOS
OFICINA 1 (TIPO 1)
OFICINA 1 (TIPO 1)
OFICINA 1 (TIPO 1)

OFICINA 2 (TIPO 2)
OFICINA 2 (TIPO 2)
PARQUEADEROS
PRESTAMO

$
$
$

71%
24%
24%

TIR PROYECTO
TIO PROPIETARIO
TIO INVERSIONISTA
RENTABILIDAD PROYECTO

CAPITAL INVERTIDO
TASA INVERSIONISTA

1%

DISEO
GESTIN
AREA OFICINAS
AREA PARQUEADEROS
AREA PRIMER PISO

$
$

DISEO ESTRUCTURAL
DISEO INSTALACIONES
ESTUDIO DE SUELOS

$
$
$

PREGUNTAS:

401,676,000
401,676,000
27,000,000

COSTOS INDIRECTOS
22,224,540
40,744,990
150.48
220
144.37
10,000
4,300
4,900,000

1. Cul es el rea vendible?

2. Cul es la utilidad del negocio?
3. Cules son los porcentajes correspondientes para cada socio?
4. Cul es la utilidad para cada socio?
5. Cul es la TIR del proyecto?
6. Vale la pena el negocio para ambos socios? Para ninguno de ellos
7. Cul es el mejor escenario en trminos de costos, ventas y utilida

DURACIN - EJECUCIN
(MES)
0
7
6
1 (5)
4(5-8)
6(9-14)
1 (16)
6(15-20)
7 (6-12)
18 (1-18)

DURACIN - EJECUCIN (MES)

7
6
1 (5)
4(5-8)
6(9-14)
1 (16)

0
$
$

(57,142,857)
(16,767,868)

6(15-20)
7 (6-12)
18 (1-18)

TOTAL EGRESOS

($ 73,910,725)

M2

M2

FORMA DE VENTA
C.I en mes 2 (financiada a 12 meses) y diferencia en mes 20
C.I en mes 2 (financiada a 12 meses) y diferencia en mes 21
C.I en mes 2 (financiada a 12 meses) y diferencia en mes 22

C.I en mes 2 (financiada a 12 meses) y diferencia en mes 20

C.I en mes 2 (financiada a 12 meses) y diferencia en mes 20
Pago mes 20

TOTAL INGRESOS

INGRESOS - EGRESOS
FLUJO DE CAJA

$
$

(73,910,725)
(73,910,725)

0
CAPITAL INVERTIDO
VALOR FUTURO MONTO CAPITAL
SERVICIO DE LA DEUDA

COSTOS INDIRECTOS

752.4
TOTAL
1116.77
$
$

11,167,700
4,802,111

TOTAL
$

83,839,341

rea vendible?
utilidad del negocio?
los porcentajes correspondientes para cada socio?
utilidad para cada socio?
TIR del proyecto?
na el negocio para ambos socios? Para ninguno de ellos? Para slo de uno de ellos?
mejor escenario en trminos de costos, ventas y utilidades para los socios?

1.6335616438

24,730,487

1
$
$

(57,142,857) $
(16,767,868) $

2
(57,142,857) $
(85,103,230)

3
(57,142,857)

($ 324,775)

($ 74,235,500)

($ 142,246,087)

2
$ 54,832,710
$ 54,832,710
$ 54,832,710

($ 57,142,857)

3
$ 54,832,710
$ 54,832,710
$ 54,832,710

$ 21,225,414
$ 21,225,414
$

130,000,000

294,498,130

$
$

(74,235,500)
(148,146,226)

152,252,043.54
4,105,817.96

1
$
$
$

$
$
$

RESPUESTAS:

206,948,959

149,806,101.92
153,911,919.88

2
130,000,000
(152,435,224) $
(22,435,224) $

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

3
-

El rea vendible es de 659.9m2 correspondientes a 5

La utilidad del proyecto es de 2'.280.278.357
A cada socio le corresponde el 24%
La utilidad para cada socio es de $770.798.318
El TIR es de 71%
El negocio vale la pena para ambos socios
Que las cuotas de las oficinas se paguen en la parte

(57,142,857) $

(57,142,857) $
($ 18,339,863)
($ 5,652,640)

6
(57,142,857)

($ 5,652,640)

($ 19,807,703)

($ 57,142,857)

4
$ 54,832,710
$ 54,832,710
$ 54,832,710

($ 81,135,360)

5
$ 54,832,710
$ 54,832,710
$ 54,832,710

($ 82,603,200)

6
$ 54,832,710
$ 54,832,710
$ 54,832,710

$ 18,991,160
$ 18,991,160
$
$

$ 18,991,160
$ 18,991,160
$

202,480,451 $

145,337,593.62
299,249,513.50

202,480,451 $

121,345,090.72
420,594,604.22

4
$
$
$

$ 18,991,160
$ 18,991,160

5
-

$
$

202,480,451

119,877,251.03
540,471,855.25

6
### $
$
$

ndible es de 659.9m2 correspondientes a 5 pisos de oficinas (sin hall ni punto fijo: 590.78m) y 6 espacios de pa
del proyecto es de 2'.280.278.357
io le corresponde el 24%
para cada socio es de $770.798.318
e 71%
vale la pena para ambos socios
otas de las oficinas se paguen en la parte gruesa de los egresos ya que para que no haya prdidas hay que equ

($ 5,652,640)

($ 5,652,640)
($ 134,113,120)

($ 19,807,703)

($ 19,807,703)

($ 19,807,703)

($ 25,460,343)

($ 25,460,343)

($ 153,920,823)

7
$ 54,832,710
$ 54,832,710
$ 54,832,710

8
$ 54,832,710
$ 54,832,710
$ 54,832,710

9
$ 54,832,710
$ 54,832,710
$ 54,832,710

$ 18,991,160
$ 18,991,160
$
$

202,480,451

$ 18,991,160
$ 18,991,160
$
$

177,020,108.18
717,491,963.43

202,480,451 $

177,020,108.18
894,512,071.60

7
$
$
$

$ 18,991,160
$ 18,991,160
202,480,451

48,559,627.59
943,071,699.19

8
-

$
$

9
### $
- $
- $

punto fijo: 590.78m) y 6 espacios de parqueo (69.12m).

para que no haya prdidas hay que equilibrar ingresos y egresos.

10

11

12

($ 134,113,120)

($ 134,113,120)

($ 134,113,120)

($ 19,807,703)

($ 19,807,703)

($ 19,807,703)

($ 153,920,823)

($ 153,920,823)

($ 153,920,823)

10

11

12

$ 18,991,160
$ 18,991,160
$
$

$ 18,991,160
$ 18,991,160
$

37,982,321 $

(115,938,502.64)
827,133,196.56

37,982,321 $

(115,938,502.64)
711,194,693.92

10
$
$
$

$ 18,991,160
$ 18,991,160

$
$
$

37,982,321

(115,938,502.64)
595,256,191.28

11
-

12
-

$
$
$

13

($ 134,113,120)

14

15

($ 134,113,120)

($ 19,171,681)

($ 134,113,120)

13

($ 134,113,120)

14

($ 19,171,681)

15

$ 18,991,160
$ 18,991,160
$
$

$ 18,991,160
$ 18,991,160
$

37,982,321 $

(96,130,799.85)
499,125,391.42

37,982,321 $

(96,130,799.85)
402,994,591.57

13
$
$
$

14
-

$
$

(19,171,681.36)
383,822,910.21

15
### $
- $
- $

16

17

18

($ 100,772,456)
($ 19,171,681)

($ 19,171,681)

($ 19,171,681)

($ 119,944,137)

($ 19,171,681)

($ 19,171,681)

16

17

18

(119,944,136.86)
263,878,773.35

(19,171,681.36)
244,707,091.99

16
$
$
$

17
-

$
$

(19,171,681.36)
225,535,410.64

18
### $
$
$

19

20

($ 19,171,681)

($ 19,171,681)

($ 19,171,681)

($ 19,171,681)

19

$
$
$
$

20
596,869,406.23
596,869,406.23
596,869,406.23
596,869,406.23

$ 596,869,406.23
$ 596,869,406.23
$ 40,120,579.69

(19,171,681.36)
206,363,729.28

3,024,467,611

3,005,295,929.47
3,211,659,658.75

2,280,278,357