Fundamentos Financieros

para la Medicin en la
Aplicacin del modelo
contable de las NIIF
Nicols Canevaro Bocanegra

Agenda

1.

Valor de dinero en el tiempo

2.

Intereses implcitos en las NIIF

3.

Conceptos bsicos

4.

a)

La tasa de inters

b)

Tipos de tasa de inters

c)

Casos prcticos

Sistema financiero y aplicaciones

a)

Operaciones en el sistema financiero

b)

Operaciones activas

c)

Operaciones pasivas

d)

Casos prcticos

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Agenda

5. Valor actual neto y tasa interna de retorno

6. Costo promedio de capital
7. Aplicaciones prcticas para valorizar activos y pasivos
a)

Valor actual

b)

Valor razonable

c)

Costo amortizado y el mtodo de tipo de inters efectivo

d)

Derivados financieros

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Introduccin

5. Valor actual neto y tasa interna de retorno

6. Costo promedio de capital
7. Aplicaciones prcticas para valorizar activos y pasivos
a)

Valor actual

b)

Valor razonable

c)

Costo amortizado y el mtodo de tipo de inters efectivo

d)

Derivados financieros

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MODELO CONTABLE NIIF

Elementos

a. PCGE

Hecho
Econmico
1. Reconocimiento
2. Medicin

3. Presentacin
4. Revelacin

Legislacin

Herramientas

Tratamiento
Tributario

Estados
Financieros

b. Manual para la
preparacin de
Informacin
Financiera (SMV)

Auditora

Modelo contable de las NIIF

Incluye:

NIIF (15)

NIC (28)

Interpretaciones CINIIF (21)

Interpretaciones SIC (8)

Otras disposiciones del CNC?

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Composicin del Modelo

contable NIIF
E
L
E
M
E
N
T
O
S

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Reconocimiento

Medicin
Presentacin

Exposicin

CICLO OPERATIVO Y CICLO DE

EFECTIVO (Empresa Industrial)
TIEMPO
Compra de
insumos

Inicio de
produccin

Cobranza

Fin de produccin

Venta

Desembolso
Crdito de proveedores
Almacenamiento
de insumos

Crdito a clientes

Periodo de
Produccin

Almacenamiento
de productos
terminados

Ciclo de Operacin
Ciclo de Efectivo
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Periodo de
cobranza

1. Valor de dinero en el Tiempo

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El valor del Dinero en el Tiempo

S/. 1,000 futuro

S/. 1,000 ahora

INTERS

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12

Valor del dinero en el tiempo

El concepto del valor del dinero en el tiempo indica que una

unidad de dinero hoy vale ms que una unidad de dinero en el
futuro. Esto ocurre por que el dinero de hoy puede ser invertido,
ganar intereses y aumentar en valor nominal. El inters es el
costo pagado por el uso del dinero por un periodo de tiempo
determinado y expresado en un ndice porcentual.

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2. Intereses implcitos en las NIIF

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Cuentas por cobrar Inters implcito

Normativa: NIC 18 Ingresos en Actividades Ordinarias

Prrafo 9: se me dirn al valor razonable de la contraprestacin
recibida o por recibir.

Prrafo 11: es la cantidad de efectivo o equivalentes al

efectivo recibidos o por recibir. No obstante cuando la entrada
de efectivo o equivalentes al efectivo se difiera, el valor
razonable de la puede ser menor a la cantidad nominal de
efectivo.

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Cuentas por cobrar Inters implcito

Normativa: NIC 18 Ingresos en Actividades Ordinarias

Por ejemplo: la entidad puede conceder al cliente un crdito sin
intereses o pactar la recepcin de un efecto comercial, cargando
una tasa de inters menor a la del mercado, como contrapartida
de la venta de bienes. Cuando el acuerdo constituye
efectivamente una tasacin financiera, el valor razonable de la
contrapartida se determinar por medio del descuento de todos
los cobros futuros utilizando una tasa de inters imputada para
la actualizacin.

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Cuentas por cobrar Inters implcito

Normativa: NIC 18 Ingresos en Actividades Ordinarias

La tasa de inters imputada a la operacin ser, al que mejor
se pueda determinar, entre:

a) o bien la tasa vigente para un instrumento similar cuya

calificacin sea parecida a la que tiene el cliente que lo acepta;
b) O bien la tasa de inters que iguala el nominal del instrumento
utilizado, debidamente descontado, al precio al contado de los
bienes o servicios prestados.

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Cuentas por cobrar Inters implcito

Normativa: NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin

Apndice GA4: son ejemplos comunes de activos financieros
que representan que representan un derecho contractual de
recibir efectivo en el futuro, entre otros, las cuentas por cobrar y
por pagar de origen comercial.

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Cuentas por cobrar Inters implcito

Ejemplo: se realiza una venta de S/.10,000 con un crdito de 180

das, sin intereses, el cual quedara expresado en el siguiente
asiento contable:
Cuenta
1212 Facturas emitidas en cartera
40111 IGV Cuenta propia
7011 Mercaderas manufacturadas

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Debe

Haber

11,800
1,800
10,000

Cuentas por cobrar Inters implcito

Ejemplo: sin embargo, de acuerdo a lo mencionado lneas arriba,

esta venta tiene inters implcito el cual debe determinarse
trayndolo a valor presente. Para lo cual consideraremos la
siguiente informacin:
Valor venta
10,000

Tasa de Inters
Anual

Crdito das

6.7%

180

De donde el Inters Implcito= ((6.7%/360) x 180 x 10,000) = 335

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Cuentas por cobrar Inters implcito

Ejemplo:
Por lo tanto:
Valor Presente = 10,000 335 = 9,665
Valor venta
10,000

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Tasa de Inters
Anual

Crdito das

6,7%

180

Valor
Presente
9,665

Inters
Implcito
335

Cuentas por cobrar Inters implcito

Ejemplo:
Por lo tanto, el asiento reconociendo el inters implcito es:
Cuenta
1212 Facturas emitidas en cartera
40111 IGV Cuenta propia
4931 Intereses no devengados
7011 Mercaderas manufacturadas

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Debe

Haber

11,800
1,800
335
9,665

Cuentas por cobrar Inters implcito

Ejemplo:
A medida que el tiempo pase debemos reconocer como ingreso
financiero el inters implcito. 335 / 6 = 55.83
Cuenta
4931 Intereses no devengados
77 Ingresos Financieros

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Debe

Haber

55.83
55.83

3. Conceptos Bsicos

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a) La Tasa de Inters

Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante

el cual se paga por el uso del dinero.
Es el costo de un crdito o bien la rentabilidad de los ahorros.

El inters puede ser:

Simple
Compuesto

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Ejemplo
Tasa de inters
Cul ser la tasa de inters
aplicada al prestar S/. 1,000 hoy,
para cancelar S/. 1,200 al final de 1
ao?

Definiendo la tasa de inters

con i se tendra:
i = (1,200 1,000)/ 1,000 = 0.2

Se pagar entonces S/. 200 por

intereses, a una tasa del 20%.

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La Tasa de Inters: Inters Simple

Inters Simple: es el inters o beneficio que se obtiene de una

inversin financiera o capital cuando los intereses producidos
durante cada periodo de tiempo que dura la inversin se deben
nicamente al capital inicial, ya que los beneficios o intereses se
retiran al vencimiento de cada uno de los periodos. Los periodo
de tiempo pueden ser aos, trimestre, meses, semanas, das, o
cualquier duracin. Es decir, el inters se aplica a la cantidad
inicial, los intereses no se agregan al capital.

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La Tasa de Inters: Inters Simple

Primer Ao
C

I
Segundo Ao

C
I

Tercer Ao
C
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C
I

Ejemplo
Tasa de inters simple
Qu cantidad de dinero se poseer
despus de prestar S/. 1,000 al 30%
de inters simple anual durante dos
aos?

|------------------------|--------------------------|
S/.1,000

S/.1,000 + 300

S/.1,000+300+300

Al final de segundo ao se obtiene S/.1,600

(S/.1,00 iniciales + S/.300 intereses del 1er ao
+ 300 intereses del 2do ao.)

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La Tasa de Inters: Inters Compuesto

Inters Compuesto: representa la acumulacin de intereses

que se ha generado en un periodo determinado por un capital
inicial o principal, a una tasa de inters durante periodos de
imposicin, de modo que los intereses que se obtienen al final
de cada periodo de inversin no se retiran sino que se
reinvierten o aaden al capital inicial, se capitalizan.

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La Tasa de Inters: Inters Compuesto

Primer Ao
C0

C0

C1
I0

Segundo Ao
C1

C1

C2
I1

Tercer Ao
C2
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C2

C3
I2

Ejemplo
Tasa de inters compuesto
Qu cantidad de dinero se poseer
despus de prestar S/. 1,000 al 30%
de inters compuesto anual durante
dos aos?

|------------------------|--------------------------|
S/.1,000

S/.1,000 + 300

S/.1,300+390

1er ao = 1,000 x 0.30 = 300

2do ao = 1,000 + 300 = 1,300 x 0.30 = 390
Suma final = 1,000 + 300 + 390 = 1,690
Al final de segundo ao se obtiene S/.1,690.

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Inters Simple y Compuesto - Diferencias

Inters Simple

Inters Compuesto

El capital permanece
constante a lo largo del
tiempo.

El capital vara al final de

cada periodo.

No se capitaliza.

Se capitaliza.
El inters de periodo gana
intereses en el siguiente
periodo.

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b) Tipos de Tasa de inters

Tasa de inters Efectiva (TE): tasa de inters que refleja el

efecto de la composicin de intereses a una periodicidad dada
o la que toma en cuanta el valor del dinero en el tiempo. Es la
que se transforma exponencialmente (potencia) y se usa slo en
el inters compuesto.
Tasa de inters Nominal (TN): es el tipo de inters que
capitaliza ms de una vez al ao. Es igual a la tasa de inters
por periodo multiplicada por el nmero de periodos. Es la que se
transforma proporcionalmente (se le puede multiplicar o dividir
por un nmero) y se usa slo en el inters simple
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b) Tipos de Tasa de inters

Transformacin equivalente de Tasas Efectivas

Operacin
Exponencial

TE que tengo

TE que quiero

Transformar una tasa de inters efectiva equivale a transformar su

factor; a su vez, el factor se transforma elevndolo a una
POTENCIA: ( 1 + TE que tengo) POTENCIA
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Casos Prcticos

Conceptos Bsicos:

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Tasa de inters

Inters Simple

Inters Compuesto

Ejemplo

Hallar la tasa efectiva equivalente a la tasa: 18% capitalizable

trimestralmente.
Solucin: como el periodo de capitalizacin es trimestral, la tasa efectiva
que debemos hallar primero ser la tasa proporcional trimestral.
Si no hay referencia para la tasa de 18%, se asume que sta es anual,
luego hallamos la tasa diaria y seguidamente la tasa para el periodo de
capitalizacin, la cual interpretamos como una tasa EFECTIVA
TRIMESTRAL (TET) .
TET = (18%/360) X 90 = 4.5%
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4. Sistema Financiero y
Aplicaciones

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a) Operaciones en el Sistema Financiero

SISTEMA FINANCIERO
Conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y
dems empresas e instituciones autorizadas por la SBS.

Banco:
Empresa financiera que se
encarga de captar recursos en
forma de depsitos y prestar
dinero, as como la prestacin de
servicios financieros

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a) Operaciones en el Sistema Financiero

Pasivas

Paga intereses

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Activas

Genera intereses

Servicios

Genera
comisiones

b) Operaciones Activas
DEFINICIN
Operaciones de crdito que implican, por parte del banco, el desembolso
de dinero o el otorgamiento de una lnea de crdito bajo cualquier
modalidad contractual.
PRODUCTOS

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Prstamos
Tarjetas de crdito
Sobregiro en cuenta
corriente
Descuento de letras
Leasing
Carta fianza

b) Operaciones Activas

Condiciones crediticias

Moneda
Importe
Tasa de inters
Comisiones
Periodo de pago
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El crdito puede ser otorgado por a entidad

financiera en forma directa o indirecta de
acuerdo a la necesidad de cada unidad de
negocio.
La tasa de inters y el plazo estar
determinada de acuerdo al destino del
mismo.

- Tipos de cuotas
- Plazo total
- Plazos de gracia
- Garanta
- Seguros

c) Operaciones Pasivas
DEFINICIN
Son aquellas operaciones por las que un banco capta fondos de los
usuarios bajo cualquier modalidad contractual.
PRODUCTOS

Cuentas de ahorro
Cuentas a plazo
Cuentas corrientes
CTS
Fondos mutuos
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c) Operaciones Pasivas

Beneficios adicionales

Tarjeta de dbito
Acceso a red fsica y
electrnica del banco
Servicios adicionales
(dbito automtico,
seguros, etc.)

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