UNIDAD DE ESTUDIOS A DISTANCIA

MATERIA:

Administracin Financiera
CARRERA:
Contabilidad y Auditora

PARALELO:
G1

DOCENTE:
ING. CARMEN CECILIA CABRERA BRAVO

INTEGRANTES:
lava Montufar Denisse Giovanna
Bustamante Requelme Bryan Steeven
Coronel Caldern Sabrina Eugenia
Escobar Tern Indira Claudine
Palma Gonzlez Jos Fabricio
2015 2016

NDICE
ndice .................................................................................................................. 2
I

Introduccin a la Administracin Financiera y sus estados financieros. ....... 3

1.1 Finanzas y el administrador financiero. ........................................................ 4

1.2. Entorno operativo de la empresa. ............................................................... 5
1.2.1. Principales actividades del administrador financiero. ......................... 5
1.2.2. Instituciones y mercados financieros. ................................................ 6
1.3. Estados financieros. .................................................................................... 8
1.3.1. Balance general. ................................................................................ 8
1.3.2. Estado de resultados o estado de prdidas y ganancias. ................ 12
1.3.3. Estado de cambios en el patrimonio. ............................................... 16
1.3.4. Estado de flujo de efectivo. .............................................................. 17
1.3.5. Notas explicativas a los estados financieros. ................................... 19
1.3. Bibliografa. ............................................................................................... 20

I.

Introduccin de la Administracin Financiera y sus estados

financieros

La Administracin Financiera se define por las funciones y responsabilidades de

los administradores financieros. Aunque los aspectos especficos varan entre
organizaciones las funciones financieras clave son: La inversin, el financiamiento
y las decisiones de dividendos de una organizacin. Los fondos son obtenidos de
fuentes externas e internas de financiamiento y asignados a diferentes
aplicaciones. Para las fuentes de financiamiento, los beneficios asumen la forma
de rendimientos reembolsos, productos y servicios (Ortega Alfonso, 2002).

Para Ortega, las principales funciones de la administracin financiera son planear,

obtener y utilizar los fondos para maximizar el valor de una empresa, lo cual
implica varias actividades importantes. Una buena Administracin Financiera
coadyuva a que la compaa alcance sus metas, y a que compita con mayor xito
en el mercado, de tal forma que supere a posibles competidores.
Montalvo define de la siguiente manera: La Administracin Financiera trata
principalmente del dinero, como la variable que ocupa la atencin central de las
organizaciones con fines de lucro. En este mbito empresarial, la administracin
financiera estudia y analiza los problemas acerca de:

1. La Inversin
2. El Financiamiento
3. La Administracin de los Activos

Si el conjunto de temas de la administracin financiera debiera clasificarse

sistemticamente en grandes temas, dichos temas seran los tres antes
mencionados (Montalvo Oscar).

La administracin financiera es una parte de la ciencia de la administracin de

empresa que estudia y analiza, como las organizaciones con fines de lucro
pueden optimizar:
3

1. La adquisicin de activos y la realizacin de operaciones que generen

rendimiento posible.

2. El Financiamiento de los recursos que utilizan en sus inversiones y

operaciones, incurriendo en el menos costo posible determinando como y
cuando devolverlos a los acreedores, y retribuir a los inversores con
ganancias en dinero y en bienes de capital, y

3. La Administracin de los activos de la organizacin.

Todo ello con el propsito de maximizar la riqueza del inversor y minimizar el

riesgo de resultados desfavorables. Con este propsito, para evaluar el nivel del
desempeo de la gestin financiera la firma dispone de indicadores como la
liquidez, endeudamiento, rentabilidad, cobertura y apalancamiento, que le
permiten evaluar y controlar el proceso de Administracin financiera mediante
diagnsticos peridicos.

El tema central de la Administracin Financiera es la utilizacin de recursos de

dinero para invertir financiar pagar a los inversores y administrarlos eficientemente
en forma de activos (Ortega Alfonso, 2002).

1.1. Finanzas y administracin financiera

Las personas que trabajan en todas las tareas de responsabilidad de la empresa
deben interactuar con el personal y los procedimientos financieros para realizar
sus trabajos con el fin de que el personal financiero realice pronsticos y tome
decisiones tiles.

La importancia de la funcin de las finanzas administrativas depende del tamao

la empresa. En pequeas empresas, el departamento de contabilidad realiza por
lo general la funcin de finanzas. A medida que una empresa crece, la funcin de
finanzas evoluciona comnmente en un departamento independiente relacionado
directamente con el presidente de la empresa.

Un administrador financiero capacitado puede evadir o proteger a la empresa de

una perdida de este tipo, a un costo razonable, usando diversos instrumentos
financieros. Los administradores de cambio reportan generalmente ante el
tesorero de la empresa (Gitman Lawrence, 2012).

1.2. Entorno operativo de la empresa

El entorno empresarial hace referencia a los factores externos a la empresa que
influye en esta y condicionan su actividad. Entorno empresarial o marco externo
no es un rea, es un todo, y no permite su desarrollo. De este modo, la empresa
puede considerarse como un sistema abierto al medio en el que se desenvuelve,
en el que influye y recibe influencias.

Dentro del marco externo, pero no hay que distinguir entre el entorno general y el
entorno especfico ya que son completamente iguales:

Entorno general

Se refiere al marco global o conjunto de factores que afectan de la misma

manera a todas las empresas de una determinada sociedad o mbito
geogrfico.

Entorno especfico

Se refiere nicamente a aquellos factores que influyen sobre un grupo

especfico de empresas, que tienen unas caractersticas comunes y que
concurren en un mismo sector de actividad (Ortega Alfonso, 2002).

1.2.1. Principales actividades del Administrador Financieros

Adems de la participacin contina en el anlisis y la planificacin de las

finanzas, las principales actividades del administrador financiero son las tomar de
decisiones de inversin y financiamiento. Las decisiones de inversin determinan
tanto la mescla como el tipo de activos que mantiene la empresa. Las decisiones
5

de financiamiento determina tanto la mescla como el tipo de financiamiento que

usa la empresa. Estas clases de decisiones pueden considerarse convenientes en
trminos de balance general de la empresa.

No obstante, las decisiones se toman en realidad segn los efectos de sus flujos
de efectivo sobre el valor general de la empresa (Gitman Lawrence, 2012).

1.2.2. Instituciones y mercados financieros

La mayora de empresas exitosas tienen necesidades constantes de fondos y los

obtienen a partir de tres fuentes externas. La primera fuente es una institucin
financiera que capta ahorros y los transfiere a los que necesitan fondos, una
segunda fuente son los mercados financieros, foros organizados en los que
proveedores y solicitantes de diversos tipos de fondos realizan transacciones.
Una tercera fuente es la colocacin privada.

Debido a la naturaleza no estructurada de las colocaciones privadas, aqu nos

concentramos principalmente en el papel que desempean las instituciones y los
mercados financieros en la facilitacin del financiamiento empresarial.
Mercados financieros

No son tanto lugares fsicos como mecanismo para canalizar los ahorros hacia los
inversionistas finales en bienes races. Los mercados financieros son foros en los
6

que proveedores y solicitantes de fondos realizan negocios directamente. En tanto

que los prstamos y las inversiones de instituciones se realizan sin el
conocimiento

directo

de

los

proveedores

de

fondos

(ahorradores),

los

proveedores de los mercados financieros saben dnde se han prestado e

invertido sus fondos.

Los dos mercados financieros clave son el mercado de dinero y el mercado de

capitales. Las transacciones en instrumentos de deuda a corto plazo, o valores
negociables, se llevan a cabo en el mercado de dinero. Los valores a largo plazo
(bonos acciones) se negocian en el mercado de capitales.
Instituciones financieras:

Las instituciones financieras que incluyen bancos, compaas de seguros, ahorro

y prstamos, y uniones de crdito, son parte integral del mercado de servicios
financieros. El xito de estas organizaciones demanda una comprensin de los
factores que producen tasas de inters altas o bajas, de las regulaciones a las
cuales dichas instituciones estn sujetas y de los diferentes tipos de instrumentos
financieros como hipotecas, prstamos para adquirir automvil y certificados de
depsito que las instituciones financieras ofrecen (Besley Scott, Brigham Eugene,
2009)

Sirven como intermediarios al canalizar los ahorros de los individuos, empresas y

gobiernos hacia prstamos o inversiones. Muchas instituciones financieras pagan
directa o indirectamente intereses sobre fondos depositados a los ahorradores;
otras proporcionan servicios a cambio de una comisin (por ejemplo, las cuentas
de los cheques por las cuales los clientes pagan cuotas de servicios).

Algunas instituciones financieras aceptan depsitos de ahorros de clientes y

prestan este dinero a otros clientes o empresas; otras invierten los ahorros de
clientes en activo productivos, como bienes races o acciones y bonos, y algunas
hacen ambas cosas. El gobierno exige a las instituciones financieras que operen
dentro de las normas reguladoras establecidas (Ortega Alfonso, 2002).

1.3. Estados financieros

1.3.1. Balance General

O Estado de Situacin Financiera. Es un informe contable que presenta ordenada

y sistemticamente las cuentas de Activo, Pasivo y Patrimonio, y determina la
posicin financiera de la empresa en un momento determinado (Zapata Pedro,
2011).

El Balance de situacin es el reflejo, en trminos contables, del patrimonio de la

empresa. Recoge la valoracin econmica de los bienes, derechos y obligaciones
que constituyen el patrimonio empresarial en un momento dado y ordenado segn
un determinado criterio (Muoz Jos, 2008).

El Balance es un concepto esttico que expone la situacin en la que se

encuentra una determinada entidad en un momento dado. No obstante lo anterior,
si se analizaran los Balances de una entidad realizados en diversos momentos, se
podr conceder a dicho Balance un carcter dinmico. En el balance de una
empresa se muestra su patrimonio completo. Es el documento en el que se
contempla la relacin de los bienes, derechos y obligaciones. Podemos decir de
l, por tanto, que es la expresin contable del patrimonio de una entidad. Esta
relacin de bienes, derechos y obligaciones se presenta en un momento
determinado, al cierre del ejercicio, por eso se dice de l que presenta una visin
esttica del patrimonio.

Este estado equilibra los activos de la empresa (lo que posee) frente a su
financiamiento, que puede ser deuda (lo que debe) o patrimonio (lo proporcionado
por los propietarios) (Gitman Lawrence, 2012).

1.3.1.1. Partes y formas de presentacin

Encabezamiento.- Contendr nombre o razn social, nmero de identificacin,

periodo al que corresponde la informacin, nombre del estado, cierre del Balance
y denominacin de la moneda en que se presenta.
8

Texto.- Es la parte esencial que presenta las cuentas de Activo, Pasivo y

Patrimonio, distribuidas de tal manera que permitan efectuar un anlisis financiero
objetivo.

Firmas de legalizacin.- En la parte inferior del Estado se debern insertar la

firma y rbrica del contador y del gerente.

Empresa Lubricadora El Aceite

Balance General -$
Al 31 de diciembre de 2014
ACTIVO

PASIVO

Corriente

Corriente

Caja general

xxx Cuentas por pagar

xxx

Banco

xxx IESS por pagar

xxx

Inventario

xxx
Largo plazo

No corriente

Hipoteca por pagar

xxx

Fijo
Muebles de oficina
Depreciacin acumulada

xxx PATRIMONIO
(xxx) Capital social

Otros

xxx

Utilidad del ejercicio

Inversiones de largo plazo

TOTAL ACTIVO

xxx

xxx
TOTAL

PASIVO

PATRIMONIO

(firma) Gerente

(firma) Contador

Las formas de presentacin ms usuales del Estado de situacin financiera son

en forma de cuenta o a manera de informe. La presentacin ms usual es en
forma de cuenta (tambin llamado horizontal). Se muestra el Activo al lado
izquierdo, el Pasivo y el Patrimonio al lado derecho. A manera de informe, el
estado se presenta en forma vertical: primero el Activo, luego el Pasivo y por
ltimo el Patrimonio (Zapata Pedro, 2011).

El Balance debe presentar tanto los Activos como los Pasivos del patrimonio de la
empresa ordenados de una forma muy concreta. Segn el Plan General de
Contabilidad, los Activos han de presentarse de menor a mayor liquidez, mientras
que los Pasivos se recogern de menor a mayor exigibilidad.

El concepto de Liquidez hace referencia a la facilidad que tiene un activo de

convertirse en dinero. El trmino Exigibilidad se vincula con el plazo en el que se
exigir el cumplimiento de las obligaciones contradas por la entidad.

1.3.1.2. Diferencia entre corriente y no corriente

Los activos corrientes y los pasivos corrientes son a corto plazo, esto significa que
se espera que se conviertan en efectivo (los activos corrientes) o sean pagados
(los pasivos corrientes) en un ao o menos. Todos los dems activos o pasivos,
junto con el patrimonio (que se supone tiene una vida infinita) se consideran de
largo plazo o fijo, porque se espera que permanezcan en los libros de la empresa
durante ms de un ao (Gitman Lawrence, 2012).

1.3.1.3. Efectivo versus otros activos

Aunque todos los activos se expresan en trminos de dlares, tan slo el efectivo
representa dinero real.

Las cuentas por cobrar representan documentos que otras personas deben.
Incluyen una provisin para cuentas malas (basado en la experiencia) a fin de
determinar el valor anticipado de su cobranza.

10

Los inventarios muestran los dlares que la compaa ha invertido en materia

prima, en produccin en proceso y en productos terminados disponibles para
venta.

Los activos fijos reflejan la cantidad de dinero que pag por su planta y equipo
cuando adquiri tales activos en algn momento del pasado. El rubro planta y
equipos se lleva al costo original menos la depreciacin acumulada, que no
debe confundirse con los gastos de depreciacin que se indica en el estado
de resultados.

Los gastos pagados por anticipado representan rubros futuros de gastos que
ya han sido pagados como primas de seguro o alquiler.

Los activos que no constituyen efectivo debern producir fondos lquidos a travs
del tiempo, pero no representan efectivo a la mano y la cantidad de efectivo que
produciran si se vendieran el da de hoy podra ser ms alta o ms baja que los
valores a los cuales se llevan en libros.

1.3.1.4. Pasivos versus capital contable de los accionistas.

Los activos totales se financian por medio de pasivos o de capital de los

accionistas. Los pasivos representan las obligaciones financieras de la empresa y
agrupan desde los pasivos circulantes (que se deben pagar en un plazo menor a
un ao) hasta las obligaciones a un plazo ms largo.

Los derechos que pesan contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivos (o el
dinero que debe la compaa) y la posicin de propiedad de los accionistas. El
capital contable comn de los accionistas o capital contable neto representa un
valor residual. Los pasivos y el capital preferente permanecen constantes, y por lo
tanto el valor del capital contable comn de los accionistas debe disminuir.

Por consiguiente, el riesgo de las fluctuaciones en el valor de los activos recae en

los accionistas comunes. Sin embargo, ntese que si los valores de los activos
aumentan (tal vez debido a la inflacin), tales beneficios se devengarn
exclusivamente a favor de los accionistas comunes.
11

1.3.2. Estado de Resultados o Estado de Prdidas y Ganancias

Informe contable bsico que presenta de manera clasificada y ordenada las

cuentas de rentas, costos y gastos, con el propsito de medir los resultados
econmicos, es decir, utilidad o perdida de una empresa durante un periodo
determinado que es el producto de la gestin acertada o desacertada de la
Direccin, o sea, del manejo adecuado o no de los recursos por parte de la
gerencia. El estado de resultados consta de tres partes:

Encabezamiento

- El nombre de la empresa, o su razn social.

- Identificacin del estado.
- El periodo al corresponden dichos resultados, el mismo que puede ser
Mensual, trimestral, semestral o anual.

Contenido del estado

Es la parte sustancial del informe que presentan todas las cuentas de

rentas, costos y gastos, organizadas de tal manera que permitan realizar
una lectura comprensiva y efectuar el anlisis del origen de las rentas y
sus costos.

Firmas de legalizacin

Firma y rubrica del gerente, del contador, y de otro que exijan las normas.

12

1.3.2.1. Importancia

El Estado de resultados es el principal instrumento que se usa para medir la

rentabilidad de una empresa a lo largo de un periodo. Este estado financiero se
presenta en forma escalonada o progresivo, e tal modo que se pueda estudiar la
utilidad o prdida resultante despus de que se resta cada tipo de gasto (Block
Stanley, 2013).

El Estado de Resultados mide la calidad y el manejo prudente de los activos, as

como el control de los gastos y de las deudas, todo aquello depender para que
una empresa gane o pierda; en tal virtud, uno de los catalizadores apropiados
para evaluar los aciertos y desaciertos del gerente en este informe.

13

Mediante ste, se mide en trmino monetarios el resultado econmico de la

empresa por las actividades realizadas desarrolladas durante un periodo; y su
vez, este resultado modificar el patrimonio aumentndolo o disminuyndolo.

1.3.2.2. Descripcin del contenido del Estado

Ingresos o rentas. Los ingresos se reconocen y registran cuando:

Es casi seguro que los beneficios econmicos futuros fluyan a la empresa.

Sean medibles confiables a valor presentes.

Correspondan a hechos ciertos.

Clasificacin de los ingresos o rentas

ptica contable. Debido a que los ingresos provienen de distintas fuentes, es

necesario clasificarlos en operacionales y no operacionales.

Operacionales. Producto de actividades propias del giro del negocio; por

ejemplo, venta de mercadera.

No operacionales. Se originan en actividades propias del negocio; por

ejemplo, arriendos ganados, premios y recuperaciones.

ptica tributaria. La contabilidad se rige por las NIIF y las NIC en todo cuanto
corresponda al registro esencial de los hechos econmicos

que afecten o

modifiquen la situacin financiera de un ente. Para este propsito es necesario

reconocer la presencia de rentas gravadas y rentas exentas:

Rentas gravadas. Por regla general los ingresos son gravados, es decir,
formarn parte de la base imponible, el principal, el impuesto a la renta; por
ejemplo ventas, arriendos ganados, etc.

14

Rentas exentas. Son aquellos que no forman parte de la base imponible

para determinar los tributos, por ejemplo, utilidad en venta ocasional de
inmuebles.

Costo de ventas y gastos. En efecto, a los ingresos se deducir el costo de

vender los bienes o servicios que originaron las rentas operacionales y luego los
gastos. Los desembolsos ms frecuentes deben inventariarse cuando se dirigen a
la adquisicin de productos, que al ser vendidos se convierten en el costo de
venta.

Clasificacin de los costos de ventas del periodo.

ptica contable. El costo de venta se relaciona directamente con los

ingresos por ventas, producindose la diferencia utilidad bruta.

ptica tributaria. Rara vez sucede que una parte del costo de venta sea
considerado no deducible; esto puede darse por el uso inapropiado de los
inventarios o por la falta de la autorizacin de

parte de la autoridad

tributaria.

Clasificacin de los gastos del periodo

ptica contable. Los gastos se clasifican en:

Operacionales. Aquellos usos de bienes o servicios para la obtencin de

las rentas operacionales; por ejemplo, sueldos, comisiones, publicidad.

No operacionales. Aquellos usos que resulten necesarios para mantener y

obtener la rentas; por ejemplo, honorarios corredores de bienes, multas y
prdidas fortuitas.

ptica tributaria. Los gastos pueden ser:

15

Deducibles. Son aquellos que estn debidamente

documentados, se

dirigen a incrementar nuevas rentas gravadas; por ejemplo, sueldos,

publicidad, comisiones, etc.

No deducibles. Son aquellos que se direccionan a generar rentas no

gravadas, o superan el lmite de permitido por el LORTI; por ejemplo,
donaciones al sector privado, depreciacin acelerada no autorizada, gastos
personales.

Ventas

La cuenta ventas presentar saldo acreedor ya que denota rendimiento o

beneficio. Sea cual fuese el sistema de control contable que apliquemos.

Ganancia bruta en ventas

Es los resultados obtenidos al restar de las ventas el costo de la mercadera

vendida, esta primera presentacin de renta empresarial es la ms significativa y
decisiva dentro de los resultados econmicos de la empresa.

Rentas no operacionales

Son aquellas que provienen de actividades diferentes del giro normal del negocio,
pero que aparecen con cierta periodicidad como efecto de ciertas actividades que
complementan y ayudan regularmente al resultado operacional.

Cuentas de gastos operacionales

Los gastos operacionales constituyen los consumos de bienes y servicios que

directamente impulsan la generacin de las rentas operacionales y contribuyen a
viabilizar la gestin empresarial.

16

1.3.3. Estados de Cambio en el Patrimonio

El estado de cambio en el patrimonio es uno de los cinco estados financieros

bsicos. Su finalidad es mostrar y explicar las variaciones que sufren los
diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado.
(Baena Diego, 2012)

Nombre de la Empresa
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Periodo

Saldo al incio del periodo

Reclasificacion de resultados anteriores
Aumento de Capital
Apropiacion Reserva Legal
Ajustes por Infiltracion al Patrimonio
Utilidad neta del Ejercicio

$0
$0
$0
$0
$0
$0

$0
$0
$0
$0
$0
$0

$0
$0
$0
$0
$0
$0

$0
$0
$0
$0
$0
$0

Resultrados de
Ejercicios
anteriores
$0
$0
$0
$0
$0
$0

Saldo Final del Periodo

$0

$0

$0

$0

$0

Capital Social

Superavit de Revalorizacion Resultados de

Capital
de Patrimonio
Ejercicio

Total
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0

Adems de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio

busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y
consecuencias dentro de la estructura financiera de la empresa.

Para la empresa es primordial conocer el porqu del comportamiento de su

patrimonio en un ao determinado. De su anlisis se pueden detectar infinidad de
situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomar
decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas
del comportamiento del patrimonio.

La elaboracin del estado de cambios en el patrimonio se requieres del estado de

resultados (opcional, puesto que los datos como utilidades del ejercicio y las
reservas se trasladan al balance general) y del balance general- con corte en dos
fechas-, de modo que se pueda determinar la variacin requerida y objeto de
anlisis. Aunque es preferible de dos periodos consecutivos, tambin se puede
trabajar con un mismo periodo (inicio y final del mismo).
17

1.3.3.1.

Revelaciones sobre cuentas del estado de cambios en el

patrimonio

En lo relativo a los cambios en el patrimonio se debe revelar:

1. Distribuciones de utilidades o excedentes decretados durante el periodo.

2. En cuanto a dividendos, participaciones o excedentes decretados durante
el periodo, indicacin del valor pagadero por aporte, fechas y formas de
pago.
3. Movimiento de las utilidades no apropiadas.
4. Movimientos de cada una de las reservas u otras cuentas incluidas en las
utilidades apropiadas.
5. Movimiento de la prima en la colocacin de aportes y de las valorizaciones.
6. Movimiento de la revalorizacin del patrimonio.
7. Movimiento de otras cuentas integrantes del patrimonio.

1.3.3.2. Decisiones en el estado de cambio en el patrimonio.

1. Decisiones con el capital social.

a. Emisin de acciones por igual valor al nominal, donde se paga el capital y

se gana lo correspondiente al supervit acumulado.
b. Emisin de acciones ordinarias, igual al valor en libros, donde se pagan el
valor nominal y el supervit acumulado, el que dividido por el nmero de
acciones resulta el valor intrnseco.
c. Emisin de acciones por mayor valor al valor en libros, donde la sociedad
recupera el supervit acumulado, y, adems, un mayor valor que constituye
un supervit de capital.
d. Emisin de acciones privilegiadas por igual valor al nominal, igual al valor
en libros, mayor o menos. Recuerde que del valor patrimonial se
descuentan las acciones privilegiadas y el derecho al dividendo para
calcular el valor intrnseco.

18

2. Decisiones con las utilidades del ejercicio.

a. Las utilidades del ejercicio deben estar debidamente certificadas, auditadas

y aprobadas por la asamblea general o junta de socios para poder tomar
las decisiones de distribucin en reserva legal, estatutaria, ocasional y los
dividendos.
b. La reserva legal cumple la funcin de preservar a la empresa de futuras
perdidas del ejercicio, permitiendo con ello que no afecte el capital social.
c. La reserva ocasional, que consiste en congelar parte de las utilidades de
los socios para hacer una inversin que requiere capital de trabajo, cuando
se cumpla el objetivo de la inversin y existe liquidez se revierte la reserva
a su estado natural. De utilidades acumuladas.

3. Aplicacin de las reservas.

a. Reserva legal contra prdidas del ejercicio.

b. Reserva para readquisicin de acciones contra utilidades o excedentes
acumulados.
c. Reserva ocasional contra utilidades o excedentes acumulados.

4. Capitalizaciones.

a. Revalorizacin del patrimonio contra capital por suscribir.

b. Utilidades o excedentes acumulados contra capital por suscribir.

1.3.4. Estado de Flujo de Efectivo

Es el informe contable principal que presenta de manera significativa, resumida y

clasificada por actividades de operacin, inversin y financiamiento, los diversos
conceptos de entrada y salida de recursos monetarios efectuados durante un
periodo, con el propsito de medir la habilidad gerencial en recaudar y usar el
dinero, as como evaluar la capacidad financiera de la empresa, en funcin de du
liquidez presente y futura.
19

Partes del Estado de Flujo de Efectivo. El Estado de Flujo de Efectivo contiene:

Encabezamiento: Razn social, nombre del estado y periodo al que

corresponde la identificacin.

Texto: Parte esencial del estado; reflejara el movimiento del efectivo que
ingresa y egresa. El contenido ser diferente, en tanto se apliquen los
mtodos directos o indirectos.

Firmas de legalizacin: Debe aparecer la firma del contador que est

obligado a preparar este estado, y la del gerente, que avala el trabajo del
profesional contable.

Estructura Bsica del Estado de Flujo de Efectivo

EMPRESA X
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 20XX
Flujo neto provisto por actividad operacional

xxx

()Flujo neto provisto por actividad de inversin

xxx

()Flujo neto provisto por actividad de financiamiento

xxx

= Flujo neto provisto

xxx

(+) Saldo inicial del efectivo y equivalentes (ao anterior)

xxx

= Total saldo efectivo (actual)

xxx

Clasificacin del Flujo por actividades

La normativa contable establece la necesidad de clasificar los movimientos del

efectivo en tres grupos de actividades: de operacin, de inversin y de
financiamiento.
20

 Actividades de operacin. Comprenden tanto la produccin, compra y

venta de bienes, as como la recepcin y uso de bienes y servicios
fundamentales destinados a la operacin del negocio.
Actividades de inversin. Comprenden las operaciones de concesin y
cobro de prstamos financieros (mutuo comercial), como la adquisicin o la
venta de instrumentos de deuda o paquetes accionarios, la colocacin y
cancelacin de ttulos valores en el sistema financiero, la compra o la venta
de planta, equipos, vehculos y, en general activos permanentes.
Actividades de financiamiento. Incluye la obtencin de nuevos recursos
de los accionistas y la recompra de acciones/participaciones; as mismo,
comprenden la obtencin y pago de obligaciones a largo plazo. El costo
financiero, representado como dividendos, tambin se debe incluir en este
grupo (Zapata Pedro, 2011).

1.3.5. Notas explicativas a los estados financieros

Dentro de los estados financieros publicados hay notas explicativas relacionadas

con las cuentas relevantes de los estados. Estas notas de los estados financieros
proporcionan informacin detallada sobre polticas contables, procedimientos,
clculos y transacciones, que subraya los rubros de los estados financieros.

Los asuntos comunes que abordan estas notas son: el reconocimiento de

ingresos, los impuestos sobre la renta, los desgloses de las cuentas de activos
fijos, las condiciones de deuda y arrendamiento y las contingencias.

Los anlisis profesionales de valores usan los datos y las notas de estos estados
para desarrollar clculos del valor de los ttulos que la empresa emite; estos
clculos influyen en las acciones de los inversionistas (Gitman Lawrence, 2012).

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Bibliografa
Baena Diego. (2012). Analisis Financiero. Colombia: EcoEdiciones.

Besley Scott, Brigham Eugene. (2009). Fundamentos de Administracin

Financiera. Mxico: Cengage Learning Editores.

Block Stanley. (2013). Fundamentos Financieros (Dcima Cuarta ed.). Mxico:

McGraw Hill.

Gitman Lawrence. (2012). Principios de Administracin Financiera (Dcima

segunda ed.). San Diego: Pearson Educacin.

Montalvo Oscar. (s.f.). Administracin Financiera Bsica. El corto plazo.

Universidad Mayor de San Andrs.

Muoz Jos. (2008). Contabilidad Financiera. Madrid: Prentice Hall.

Ortega Alfonso. (2002). Introduccin a las Finanzas. Mxico: McGraw Hill.

Zapata Pedro. (2011). Contabilidad General (Sptima ed.). Quito: McGraw Hill
Educacin.

22