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Table des matires

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Quest-ce que le Forex? Pourquoi raliser des oprations forex? . . . . . . . .

Quest-ce que le Forex?

Des ides laction

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Les bullset les bears


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Lire un cours et raliser une transaction

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Mais je nai pas deuros. Comment puis-je en vendre? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14


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Pips, bnfices, effet de levier et perte


Quest-ce quun Pip?

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Optimisation de vos transactions


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Comment mettre au point une stratgie

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tape suivante? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Devenez un cambiste chevronn

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Clause de non responsabilit concernant les investissements haut risque


Trader le Forex et/ou les CFDs implique un niveau de risque lev, et peut ne pas tre appropri car vous pouvez subir
des pertes suprieures votre dpt. Leffet de levier peut tre en votre dfaveur. Vous devez tre conscient et avoir une
comprhension complte de tous les risques associs au march et au trading. FXCM peut tre amen produire des
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les termes des lois et rglements locaux auxquels ils sont assujettis et de les respecter.

Quest-ce que le Forex? Pourquoi


raliser des oprations forex?
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Forex
[for-eks] nom

1. est la contraction courante des mots anglais foreign et


exchange (march des changes). Cette expression est en
rgle gnrale utilise pour dcrire les transactions sur le
march des changes, en particulier celles ralises par les
investisseurs et les spculateurs.
Vous ne le savez peut-tre pas mais le forex reprsente
lheure actuelle lun des marchs les plus importants du
monde, fort de plus de 4 trillions $ de volume moyen journalier ngoci. Ceci clipse facilement le march boursier.
En effet, tous les marchs boursiers runis quivalent en
moyenne seulement 84 milliards $ par jour.

Vous ne le savez peut-tre pas mais le forex


reprsente lheure actuelle lun des marchs
les plus importants du monde, fort de plus de

4 trillion $
de volumes ngocis en moyenne chaque jour.

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Si

cest bien la taille du forex, pourquoi si


peu de monde en-a-t-il entendu parler?

La rponse est simple: vous avez sans doute dj utilis


directement ou indirectement le march des changes.
Chaque fois que vous vous rendez dans un pays
tranger et que vous changez des devises, vous
ralisez une transaction sur le march des changes.
Chaque fois que vous achetez quelque chose dans un
magasin qui a t fabriqu dans un autre pays, vous
ralisez une transaction sur le march des changes.
Vous avez pay dans votre devise alors que le fabricant
a t pay dans une devise diffrente.

vous avez sans doute


dj utilis directement
ou indirectement le
march des changes.

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Les gens effectuent des oprations en devises tout


moment mais comment une devise peut-elle tre un
investissement ? Voici un exemple simple. Imaginez
que vous soyez parti en voyage depuis les tats-Unis
vers lEurope en 2002. Au cours de ce voyage, vous aviez
chang vos dollars amricains en euros. la fin de ce
voyage, vous auriez habituellement chang de nouveau
les euros qui vous seraient rests en dollars amricains.
Mais que se passe-t-il si vous ne lavez pas fait ?
En 2002, un euro valait environ 90 centimes de dollars
(0,90 $). Disons que vous dcidiez de conserver 500
euros dans le tiroir de votre bureau pendant 5 ans. En
2007, vous apportez vos euros la banque et les vendez
au cours 2007 de 1,40 $. tant donn que vous aviez
achet les euros 0,90 $ leuro et les avez vendus
1,40 $ pice, vous avez ralis un bnfice de 0,50 $
par euro. Vous auriez ainsi gagn 250 $ simplement en
dcidant de conserver ces euros et de les acheter et
revendre avec un bon timing. Ceci reprsente un
rendement de 55 % sur 5 ans.

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Les 4 trillions $ du march des changes se fondent


en grande partie sur cette ide. Beaucoup de grandes
banques mondiales, de fonds spculatifs et de compagnies dassurance ralisent activement des oprations en
devises afin de gagner de largent. tant donn quils le
font en investissant des montants trs importants, ils
enregistrent chaque jour des bnfices et des pertes de
plusieurs millions en cas de fluctuations des taux de
changes, mme de lordre dune fraction de centime.

Les personnes qui nont jamais entendu parler du


march des changes sont nombreuses car ce march
a traditionnellement toujours t rserv aux
professionnels du secteur. Un particulier pouvait acheter
un titre mais ne pouvait raliser doprations en devises.
Ce march tait donc entirement lapanage des
investisseurs institutionnels

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Mais les choses ont

chang.

Comme pour la rvolution des oprations sur actions


en ligne dans les annes 1990, Internet met les
oprations en devises la porte de toute personne
assise devant son ordinateur.
lchelle mondiale, des milliers doprateurs
particuliers peuvent dsormais effectuer des
oprations en devises depuis leur salon, en ayant
simplement besoin dun ordinateur, dune connexion
Internet et dun compte de trading.

Vous pouvez dsormais prendre des dcisions en


matire dinvestissements et de transactions visant
acheter ou vendre de la livre sterling ou du yen japonais
tout moment, jour et nuit (du dimanche au vendredi).
Ce guide concis vous montrera comment. Mais il est
tout dabord important de savoir pourquoi vous devriez
raliser des oprations en devises.

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Pourquoi raliser des oprations


en devises ?
Au cours de la dernire dcennie, les oprations en devises en ligne ont gagn en popularit en raison des avantages
quelles offrent aux cambistes:

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. . . . . . . . . . . Le forex ne dort jamais: les transactions se font en continu, aux quatre coins du globe, pendant les heures
ouvrables des diffrents pays. Par consquent, vous pouvez effectuer des transactions dans la plupart des devises
tout moment, 24 heures sur 24. tant donn quil nexiste aucune heure de changes fixe, les transactions se
produisent nimporte quelle heure du jour et de la nuit.
Transactions lachat ou la vente: contrairement de nombreux autres marchs financiers, o il peut tre
difficile de vendre dcouvert, il nexiste aucune limite sur la vente dcouvert de devises. Si vous pensez quune
devise va sapprcier, achetez-la. Si vous pensez au contraire quelle va se dprcier, vendez-la. Le Forex vous
permet donc de profiter des tendances haussires et baissires sur les cours des parits de devises.

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. . . . . . . . . . . Faibles cots des transactions: la plupart des comptes en devises oprent sans commission et il nexiste aucune
licence de donnes ni frais dchanges onreux. Les frais de transaction correspondent lcart entre le prix dachat
et le prix de vente qui est toujours indiqu sur votre cran de transaction.

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. . . . . . . . . . . Volume de liquidits sans pareil: tant donn que le forex constitue un march qui pse 4 trillions $ par jour,
la plupart des transactions se concentrant sur quelques devises seulement, il y a toujours beaucoup
doprateurs qui ralisent des transactions. Ceci signifie quil est habituellement trs facile dentrer et de sortir
des transactions tout moment, mme si leur taille est grande.
Effet de levier disponible: en raison des liquidits importantes disponibles sur le march des changes, vous
pouvez raliser des oprations en devises en bnficiant dun effet de levier considrable (allant jusqu 50:1).
Ceci peut vous permettre de tirer galement parti des plus petites fluctuations du march. Leffet de levier est
videmment double-tranchant, tant donn quil peut tre synonyme de hausse importante de vos gains
comme de vos pertes.

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. . . . . . . . . . . Exposition au risque de change lchelle internationale: alors que le monde gagne en universalit, les

investisseurs sont en qute de possibilits o quelles se trouvent. Si vous souhaitez obtenir une opinion
gnrale et investir dans un autre pays (ou vendre dcouvert !) le forex vous offre un moyen ais daccrotre
votre exposition tout en vitant les alas tels que les lois sur les titres trangers et les tats financiers en
dautres langues.

Commenons par regarder quoi ressemble une


transaction forex de base.

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Des ides laction


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Les devises se ngocient sur un march ouvert, comme


les titres, les obligations, les ordinateurs, les voitures et
nombreux autres biens et services. La valeur dune
devise fluctue en fonction de loffre et de la demande,
comme nimporte quel autre produit Si quelque chose
fait augmenter loffre ou fait baisser la demande dune
devise, cette devise se dprciera. Par exemple, lorsque
la Grce tait en passe de ne pas pouvoir sacquitter de
sa dette, cette dfaillance faisait peser une menace sur
lexistence mme de leuro et les investisseurs du
monde entier se sont hts de vendre leurs euros.

Comme nimporte quel


autre produit, la valeur
dune devise fluctue en
fonction de son offre
et de sa demande.

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Suite leffondrement de la demande deuros et un


dsquilibre en faveur des vendeurs, les cours de la
monnaie unique europenne ont chut face au Dollar
amricain et face un panier de devises internationales.
Lavantage le plus important du forex, cest que vous
pouvez acheter et vendre tout moment et dans la
direction du march que vous souhaitez, soit la tendance
haussire, soit la tendance baissire. Ainsi, si vous croyez
en la dissolution de la zone euro, vous pouvez vendre vos
euros et acheter des dollars. Si vous pensez que la
Banque centrale amricaine (Fed) imprime trop dargent,
vous pouvez vendre vos dollars et acheter des euros la
place.

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Les bullset les bears (ou les


optimistes et les pessimistes)
Lorsquils rflchissent lavenir, nombre de cambistes
auront un avis quant la direction que va prendre une
devise. Si un cambiste est optimiste et pense quune
devise va sapprcier, on dit anglais quil est bullish
[du mot bull qui signifie taureau]. En revanche, si un
cambiste fait preuve de pessimisme et sattend ce
quune devise se dprcie, on dit en anglais quil est
bearish [du mot bear qui signifie ours]. Chaque jour,
les taureaux et les ours se livrent bataille et les prix
fluctuent, lune ou lautre catgorie de cambistes
prenant le dessus.

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En tant que traders de devises, notre travail consiste


analyser les paires de devises et tre acheteurs des
parits en tendance haussire et vendeurs des paires en
tendance baissire. Ainsi, aprs avoir lu les actualits, si
vous avez un regain de pessimisme lgard de leuro,
vous pouvez transformer cette opinion en transaction en
vendant des euros et en achetant des dollars $.

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Lire un cours et raliser


une transaction

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tant donn que vous tes toujours en train de


comparer une devise une autre, le forex se dcline
toujours en paires. Ceci peut paratre un peu droutant
au dbut mais cest plutt simple en ralit. droite se
trouve un exemple de cours de la paire EUR/USD qui
montre combien 1 euro (EUR) vaut de dollars (USD).

EUR/USD 1.4022

Si vous vouliez la place voir comment leuro se


comporte par rapport au yen japonais (JPY), vous
analyseriez le cours EUR/JPY. Si vous souhaitiez voir
la valeur dun dollar USD en dollars canadiens (CAD),
vous regarderiez le cours USD/CAD.

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La premire devise dans une paire de devises est la


devise de base; lautre devise est la devise de contrepartie. Lorsque vous achetez ou vendez une paire de
devises, vous excutez cette action sur la devise de
base. Ainsi, si vous tes pessimiste lgard des euros,
vous pourriez vendre la paire EUR/USD. Sachez cependant
que vous ne vendrez pas seulement des euros mais que
vous achterez galement des dollars amricains. Si vous
affichez plus doptimisme lgard du yen japonais que
vous nen navez lgard du dollar amricain, vous
pourriez ventre la place la paire EUR/JPY. Cest vous
de choisir.

Devise de contrepartie

EUR / USD

Imaginons que vous soyez vendeur de la paire EUR/USD


1.4022. Si la paire EUR/USD baisse, cela signifie que
leuro saffaiblit et que le dollar se renforce. Au contraire,
si la paire EUR/USD corrige pour atteindre les 1.3522,
vous aurez ralis un profit. Si elle augmente 1,4522,
vous aurez enregistr une perte. Noubliez pas: si vous
vendez une paire, une baisse est positive; si vous
achetez une paire, cest une hausse qui est positive.
Cest plutt simple.

ACHETER EUR/USD at 1,4022


Baisse=Perte

Hausse=Bnfice

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VENDRE EUR/USD at 1,4022


Baisse=Bnfice

Hausse=Perte

Devise de base

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Mais je nai pas deuros.


Comment puis-je en vendre?
Vous pouvez acheter ou vendre tous les actifs qui vous
sont proposs sur votre plateforme de trading,
indpendamment de la devise de rfrence de votre
compte. Lorsque vous effectuez des oprations en
devises, vous spculez sur les fluctuations des taux de
change. Vous le faites en empruntant les euros. Ceci est
la norme pour la plupart des cambistes. Ceci vous
permet galement daccder leffet de levier qui peut
accrotre vos bnfices tout comme vos pertes.
Penchons-nous nouveau sur le mme exemple.
Lorsque vous vendez la paire EUR/USD, vous

empruntez 1 000 euros et les vendez quelquun sur le


march, remportant lquivalent en dollars amricains.
Disons que vous procdez alors que la paire se positionne
1,4022. Dans ce cas, vous empruntez 1 000 euros.
EUR/USD

14:57:21
2.4

L:1.53088

RollS:-10.00 10.00

1.53

21 0

Sell

10

H:1.55039

RollB:6.00

1.53

23 5
Buy

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et les vendez pour 1 402,20 $ et vous conservez ces


dollars. Deux semaines plus tard, vous vendez ces
dollars quand le cours est de 1,3522. tant donn que
le prix de la paire EUR/USD a chut, vous obtenez plus
deuros la fin que vous nen aviez emprunt au
dpart. Vous rendez ainsi les 1 000 euros que vous
aviez emprunts et conservez le reste qui reprsente
votre bnfice de 36,98 . Si, au lieu de cela, le prix
tait pass 1,4522, ces 36,98 reprsenteraient
alors une perte. Votre plateforme de trading effectuera
les calculs pour vous et versera le bnfice ou dbitera
la perte directement de votre compte.

PAR EXEMPLE:

Il y a 2 mois

VENDRE EUR/USD
1,000 x 1,4022 = $1,402,20
Maintenant

ACHETER EUR/USD
$1,402,20 /1,3522 = 1,036,98
BNFICE/PERTE 36,98 ou $50,00

RAPPEL:

Achetez les devises qui augmentent.


Vendez celles qui baissent.
Trouvez la meilleure paire pour effectuer ces transactions.
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Pips, bnfices, effet


de levier et perte
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Au fil des ans, les cambistes professionnels ont invent


des expressions en stno afin de simplifier les oprations
en devises de sorte que vous puissiez rapidement
prendre des dcisions concernant vos transactions sans
avoir besoin chaque fois dune calculatrice.

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Quest-ce quun Pip?


Un Pip, cest lunit dans laquelle vous comptez vos
pertes ou bnfices. Hormis les paires avec le yen
japonais, la plupart des paires de devises sont
indiques en utilisant quatre chiffres aprs la virgule.
Cette quatrime dcimale (soit un centime de centime)
est en rgle gnrale ce qui intresse le cambiste
lorsquil compte ses pips . Chaque fluctuation du
cours est 1 mouvement du pip. Par exemple, si la paire
EUR/USD augmente de 1,4022 1,4027, on dit que
cette paire a augment de 5 pips.

Les indices des cours en bourse ont des


points, les contrats terme ont des ticks
et le forex a des pips.
Le Pip
EUR/USD
RollS:-10.00 10.00

1.53

21 0

Sell

10

PAR EXEMPLE: les pips de la paire EUR/JPY sont estims


en yen japonais. Les pips de la paire USD/CAD sont en
dollars canadiens, etc. L encore, votre plateforme de
trading facilite les choses en effectuant les calculs pour
vous de faon automatique.

14:57:21
2.4

L:1.53088

La valeur montaire dun pip peut varier en fonction de la


taille de votre transaction et de sa devise. Les comptes de
dmonstration de FXCM se ngocient habituellement en
incrments (paliers) de 10 000. Un pip dans un compte de
dmonstration standard en EUR/USD vaut 1,00 $ par lot.
Si vous ngociez 3 lots, et que vous avez 3 pips de bnfice
ou de perte, la paire EUR/USD fluctuant et, par consquent,
3,00 $ de perte ou de bnfice. Certaines paires de devises
disposeront dautres valeurs de pip.

H:1.55039

RollB:6.00

1.53

23 5
Buy

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Optimisation de vos
transactions
Comme nous lavons indiqu prcdemment, toutes
les transactions sont effectues grce de largent
emprunt. Ceci vous permet de tirer parti de leffet de
levier. Un effet de levier de 50 : 1 vous permet de raliser
des transactions avec 10 000 $ sur le march en
mettant de ct seulement 200 $ en guise de dpt de
garantie. Ceci signifie que vous pouvez tirer parti des
fluctuations de devises les plus infimes en contrlant
plus dargent sur le march que vous nen avez sur
votre compte.

Bien que leffet de levier puisse tre avantageux et


accrotre vos bnfices, il peut galement augmenter
considrablement vos pertes lorsque vous ralisez des
transactions, et vous devriez donc vous en servir avec
prudence. Commencez par des transactions de petite
taille de sorte ne pas prendre trop de risques.

Leffet de levier est double-tranchant.

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Comme pour les pertes et


les bnfices, la plateforme
de trading assure le suivi
de la marge pour vous.

La Marge utilise (Usd Mr) reprsente le montant que


vous avez mis de ct comme garantie pour vos
positions ouvertes. La Marge utilisable (Usbl Mr) est
largent qui reste sur votre compte pour ouvrir de
nouvelles positions ou absorber les pertes. Assurezvous toujours que vous disposez dune Marge utilisable
importante. dfaut, un appel de marge pourra tre
gnr. Si votre Marge utilisable devient trop basse,
vous devriez fermer certaines de vos positions ou
verser de largent sur votre compte.

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Comment mettre au point


une stratgie

...........................................................................................................

Maintenant que vous savez ce que font les cambistes toute


la journe (et toute la nuit !), a parat simple, non?
Achetez les devises en hausse et vendez celles en baisse.

a na rien de sorcier.

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.....

tape suivante?
Vous avez dj fait le premier pas en apprenant ce quest
le forex. Maintenant, le moment est venu dessayer.
Commencez par ouvrir un compte de dmonstration.
Il sagit dune simulation gratuite dun vrai compte de
trading. Il dispose de toutes les fonctions dun vrai
compte (liste des prix forex en direct, pip, P/L,
graphiques, etc.) mais largent nest pas rel. Cest un
peu comme un essai de conduite dune voiture.

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logiciel de la plateforme de trading.
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Devenez un cambiste
chevronn
Une fois que vous aurez un compte de dmonstration,
vous pourrez aisment vous familiariser avec son
fonctionnement. Vous pourrez alors commencer
acheter des devises qui vont sapprcier selon vous
et vendre celles pour lesquelles vous anticipez une
baisse.

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Comment saurez-vous quelles devises


sapprcient et quelles devises se dprcient?
Au fil des ans, les cambistes ont mis au point plusieurs mthodes afin de comprendre jusquo les devises peuvent aller.

.
..

. . . . . . . . . . . Analyse technique: la reprsentation graphique des cours donne beaucoup dinformations clefs aux

traders de devises, la plupart des cambistes identifient les points dachat et de vente grce lanalyse
graphique.

Analyse technique: les graphiques des cours racontent beaucoup dhistoires et la plupart des cambistes en

dpendent lorsquils dcident des oprations raliser. Les graphiques peuvent indiquer des tendances et
niveaux de prix importants o les cambistes peuvent entrer sur le march ou en sortir, tant soit peu quon sache
les lire.

.
..

. . . . . . . . . . . Gestion du risque: fait partie intgrante des oprations en devises. Tous les cambistes ont besoin de savoir
comment mesurer leurs risques et rcompenses potentiels et sen servir pour valuer les entres, sorties et
volumes des transactions.

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Pour devenir un cambiste, un spculateur, certaines


comptences sont essentielles. Et, comme cest le cas de
nimporte quelle comptence, leur apprentissage ncessite un peu de temps et de pratique. Nous avons regroup
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et dapprendre de manire progressive.

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