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groupe Sonatel

rsultats 2011
fvrier 2012

sommaire

1 faits marquants
2 rsultats oprationnels
3 rsultats financiers
4 perspectives
5 annexes
2

1 faits marquants 2011

messages cls

Mali

leadership maintenu sur les marchs


sngalais et malien
forte croissance des parts de march
en Guine et en Guine Bissau

forte animation du march


prpay
mobile
(promo
recharges, offres dabondance)

Sngal

lancement de la 3G+ en Guine


et au Sngal

croissance forte des parcs mobiles au


Sngal et Mali qui ont dpass la barre
des 6 millions de clients; le parc du Mali
devance pour la premire fois celui du
Sngal avec une variation de prs de
1.8 millions dabonns

rsultats
oprationnels
et
financiers du groupe (chiffre
daffaires,
Ebitda,
cash)
satisfaisants

croissance du trafic entrant freine par


les effets nfastes de la surtaxe sur les
appels entrants en Guine et au Sngal

Guine

normalisation du climat politique


et social en Guine et en Guine
Bissau

forte hausse des tarifs internationaux


vers le Sngal due la surtaxe
pression fiscale et rglementaire en
croissance constante notamment au
Sngal

performances oprationnelles et
financires en forte hausse en
Guine et en Guine Bissau

Bissau

1.faits marquants 2011


adoption dun nouveau code des tlcoms en phase avec le droit communautaire

(Cedeao)

institution de la Codete (3% du CA hors interconnexion) en remplacement de la redevance


de service universel
rintroduction de la surtaxe sur les appels internationaux entrants (+60% sur les tarifs
entrants et +48% sur les tarifs dparts vers les principaux pays africains) au 1er septembre
2011

Sngal

dmarrage effectif du processus dattribution dune


globale, adjudication provisoire et ngociation en cours

3eme

licence

tlcom

fin de lexonration fiscale en 2011 et imposition 30% des rsultats de la socit


changement de mthode de reconnaissance du chiffres daffaires

certification Qualit Scurit Environnement (QSE ISO 14 001 version 2004) en 2011
franchissement de la barre des 6 millions dabonns avec un recrutement record de 1.8
millions dabonns en 2011
5

Mali

1.faits marquants 2011


projet de nouveau code des tlcommunications en cours de finalisation transposant

les dispositions du droit communautaire Cedeao

demande didentification des abonns par larpt avant le 15 dcembre 2011 (dj
instaur au Sngal depuis le dcret de lArtp du 05 fvrier 2006)
dprciation du franc guinen (de 18% par rapport leuro et de 17% par rapport au
dollar)
rentabilit en forte hausse

Guine

leve des sanctions imposes par lUnion Europenne suite la normalisation de la

situation politique

accord sur linterconnexion avec MTN, tarif fix 39 Fcfa (contre 75 Fcfa avant)
restructuration du capital en vue de rsorber les effets des pertes antrieures

Bissau

rentabilit en forte hausse

1.faits marquants 2011:

linnovation marketing au service du client

sponsoring et vnements sportifs

promotion ftes religieuses

jeux et bonus

solutions Iphone et blackberry


7

Internet et TV dorange

autour de la 3G

2 rsultats

oprationnels

2.positions de march fortes dans nos pays de prsence


prsent dans 18 pays
en Afrique
PIB
inflation
pntration
position
part de march

PIB
inflation
pntration
position
part de march

PIB
inflation
pntration
position
part de march

4%
3.6%
90%
1er/3
61% (+1%)

PIB
inflation
pntration
position
part de march

4%
20.6%
42%
2e/6
30% (+2%)

5.3%
2.8%
73%
1er/2
60% (-9%)

4.8%
4.6%
45%
2e/3
37% (+6%)

activits

2.parc: +29%/14.5 millions de clients fin 2011

parc abonns

2009

2010

2011

10/09

11/10

258 233

282 722

283 185

10%

0.2%

8 884 735

10 905 525

14 153 204

23%

30%

64 052

92 709

106 811

45%

15%

9 207 020

11 280 956

14 543 200

23%

29%

fixe

mobile

internet

10

2.parc mobile: acclration de la croissance en 2011 sous


leffet du multisim, de lanimation du march et de lextension de
la couverture
abonns mobiles

2009

2010

2011

10/09

11/10

Sngal

4 607 891

5 089 540

6 083 302

11%

20%

Mali

3 474 952

4 716 819

6 443 865

36%

37%

Guine

684 211

907 038

1 352 549

33%

49%

Bissau

117 681

192 186

273 500

63%

42%

8 884 735

10 905 583

14 153 204

23%

30%

total

11

2.arpu : en baisse moins acclre que la croissance du parc


arpu mensuel moyen
Sngal

fixe

2009

2010

2011

10/09

11/10

94 917

88 250

83 167

-7.0%

-5.8%

mobile prpay

5 000

4 250

3 559

-15.0%

-16.3%

mobile prpay

4 333

3 583

2 753

-17.3%

-23.2%

mobile prpay

41 273

37 493

34 039

-9.2%

-9.2%

mobile prpay

3 750

3 417

3 464

-8.9%

1.4%

Fcfa

Mali
Fcfa

Guine
Gnf

Bissau
Fcfa

12

3 rsultats financiers

13

3.une performance financire maintenue


maintien de la dynamique de croissance rentable sur lensemble de lanne malgr la mesure de la
surtaxe sur les appels entrants rintroduite au quatrime trimestre
baisse du rsultat net lie la fin de lexonration fiscale sur limpt sur le rsultat de Orange Mali

(en millions de Fcfa)

2009

2010

2011

10/09

11/10

chiffre daffaires

562 626

599 002

635 361

6.5%

6%

Ebitda

316 108

324 242

334 919

3%

3%

marge Ebitda

56%

54%

53%

rsultat dexploitation

223 884

228 039

235 764

2%

3%

marge dexploitation

40%

38%

37%

rsultat net

185 028

184 760

154 377

marge nette

33%

31%

24%

investissements

92 161

117 223

120 038

taux dinvestissement

16%

20%

19%
14

27%

-16%

2%

3.chiffre daffaires consolid: +6.1%


croissance CA par activits

rpartition CA par activits

20%
5%

21%
5%

4%

5% 6%
1%
6% 6% 8% 1%

1%

20%

5%

20%

15%
10%

2009

2010

2011

5%
0%

61%
62%
63%

fixe

liaisons loues & divers

interconnexion nationale

balances internationales

internet & donnes

mobile

-5%
-10%
-15%

variation 10/09

-20%

15

variation 11/10

3.investissements soutenus: 19% du chiffre daffaires


en millions de Fcfa

2009

2010

2011

10/09

11/10

rseaux mobiles

65 813

86 886

88 278

32%

2%

71%

74%

74%

rseaux fixes

9 633

13 973

11 835

45%

-15%

10%

12%

10%

donnes & internet

2 337

2 342

1 748

-25%

3%

2%

1%

nergie

3 829

3 716

3 168

-3%

-15%

4%

3%

3%

sous total rseaux

81 612

106 917

105 029

31%

-2%

89%

91%

88%

SI

5 958

6 480

5 459

9%

-16%

6%

6%

5%

logistic batiment

2 841

1 560

5 220

-45%

235%

3%

1%

4%

autres

1 750

2 266

4 330

29%

91%

total investissements

92 161

117 223

120 038

27%

2%

en pourcentage du CA

16%

20%

19%

16

3.contribution positive de toutes les entits


contribution toujours prpondrante du Sngal
amlioration de la performance des deux Guines et renforcement du poids du Mali

(en millions de Fcfa)

groupe

Sngal

Mali

Guine

Bissau

chiffre daffaires

635 361

401 014

189 569

36 243

8 535

Ebitda

334 919

203 591

114 612

13 275

3 441

rsultat dexploitation

235 764

138 783

88 715

7 353

912

rsultat net

154 377

86 553

61 317

5 558

949

investissements

120 038

58 979

44 483

14 710

1 866

contribution croissance
CA

36 359

38%

34%

21%

7%

17

3.contribution positive de toutes les entits


Guine
;6%

Mali ;
30%

Bissau;
1%

chiffre
daffaires

Guine
21%

Sngal
; 63%

Guine Bissau
4%
1%

Mali
34%

Ebitda

croissance Sngal
38%
CA

Mali
34%

Guine
3%

Sngal
61%

Bissau
7%

Mali
37%

Guine
12%
Sngal

investissements49%
Mali
37%

Guine
4%

Bissau
1%

rsultat
d'exploitation

Sngal
59%

18

Bissau
2%

Mali
39%

Bissau
1%

Sngal
56%

rsultat net

3.bonne gnration de cash et niveau dendettement de 7%


dette et capitaux propres

free cash flow

(en milliards de Fcfa)

700
600
500

508

557

591

(en milliards de Fcfa)


50%

592

40%

400

30%

300

20%

200
100

13

51

224

54

40

204

215

166

capitaux propres
dettes financires

free cash flow

ratio dettes/fonds
propres

10%
0%

2008

2009

2010

2011

2008

2009

2010

2011

endettement

(en milliards de Fcfa)

des capitaux propres


et une capacit
dautofinancement
stables

350

300

25
264

280

292

277

250

20

200

15

150

10

100
50

51

54

13

40

5
0

2008

2009

2010

2011
19

capacit
d'autofinancement
dettes financires
ratio couverture dette

un endettement
maitris et des
dettes financires en
baisse

3.impact dfavorable de lenvironnement sur le titre en 2011

186 055
171 329
154 000
151 118

160 000
165 000
155 838

164 130

165 000
163 000
164 725 154 582

153 000
146 574

cours moyen mensuel action

145 000
144 428

140 000
135 525

cours - pic du mois

20

129 000
123 800

125 000
123 714

129 000
127 052

126 000
120 272

3.cration de richesse: moteur du dveloppement conomique


Le groupe Sonatel crateur de richesse conomique
service des populations des pays de prsence

au

une contribution aux recettes budgtaires renforce dans nos pays

de prsence: + de 280 milliards de Fcfa verss au titre des


impts, taxes, redevances, cotisations sociales, droits de douane et
dividendes en 2010 dont + de 180 milliards de Fcfa au Sngal et +
de 80 milliards de Fcfa au Mali (30 milliards de Fcfa au titre de limpt
sur les socits )

contribution au dveloppement du secteur priv de la sous rgion: +

de 150 milliards de Fcfa de chiffres daffaires gnrs aux profit des


entreprises locales et + 50 milliards de Fcfa de recettes au profit des
partenaires

+ de 129 milliards de Fcfa ont t gnrs en 2011, en recettes

dexportation
verses
par
les
oprateurs
trangers
de
tlcommunications dont 97 milliards de Fcfa par le Sngal, 47
milliards de Fcfa par le Mali et 8 milliards de Fcfa par la Guine

+ de 100 000 emplois indirects grce une distribution

commerciale tendue et des partenaires dynamiques, + de 3 000


emplois directs

contribution constante au Service Universel avec une couverture


mobile de plus de 90% du territoire sngalais dont + de 500 villages

ancrage de la politique de Responsabilit Sociale dEntreprise (RSE)


depuis 2005 travers le mcnat, le dveloppement socioconomique, la bonne gouvernance et la prservation de
lenvironnement
21

4 perspectives

22

4.perspectives
.
Le groupe
a tenu ses promesses en 2011 avec le maintien effectif du leadership sur les march sngalais et

malien sans compter le dveloppement des parts de march dynamique et volume en Guine et Guine Bissau.

Notre croissance a t soutenue par le dveloppement de la couverture de nos rseaux, la forte animation du
march autour des offres classiques mobile, du haut dbit et des services valeur ajoute.

Nos marges rsistent malgr un environnement rglementaire et fiscale largement dfavorable.


La fin de lexonration de limpt sur les socits au Mali a confirm la baisse effective du rsultat net du groupe
mais na pas entach notre capacit a gnrer du cash et maintenir une bonne politique de dividende.

Nos pistes de dveloppement seront orientes vers nos facteurs de succs prouvs :
linnovation : offrir des services de standards internationaux,
la qualit de service commerciale et technique et la disponibilit du rseaux sur tous les territoires,
la vulgarisation des quipements de haute technologie aux populations et la fidlisation de nos abonns,
la maitrise de nos charges,
la concrtisation effective dune opration de croissance externe.

23

5 annexes

24

note au lecteur
Le primtre de consolidation pour le Groupe SONATEL englobe les
entits suivantes :
SONATEL

SA, socit mre,

SONATEL

Mobiles, filiale 100%, de droit sngalais,

ORANGE

MALI, filiale 70.0467%, de droit malien,

SONATEL

MULTIMEDIA, filiale 100%, de droit sngalais,

SONATEL

BUSINESS SOLUTIONS, filiale 100%, de droit sngalais,

ORANGE

CONAKRY, filiale 89.3704%, de droit guinen,

ORANGE

BISSAU, filiale 90%, de droit bissau guinen.

25

tats financiers consolids

26

27

28

29

30

31

32

33

PROJET DE RESOLUTIONS QUI SERA SOUMIS A LASSEMBLEE GENERALE


ORDINAIRE DAPPROBATION DES COMPTES DE LEXERCICE 2011 DE LA
SONATEL.
____________________________

PROJET DE RESOLUTION :

AFFECTATION DU RESULTAT DE LEXERCICE 2011

LAssemble Gnrale, approuvant la proposition du Conseil dAdministration, dcide daffecter en dividendes


le bnfice de lexercice clos le 31 dcembre 2011 slevant la somme de 127.235.927.126 F CFA.
LAssemble Gnrale dcide de rpartir le rsultat ainsi quil suit :
Premier dividende

3.000.000.000 F CFA

Dividende complmentaire

124.235.927.126 F CFA
___________________

TOTAL

127.235.927.126 F CFA

LAssemble gnrale dcide en outre de prlever sur les rserves libres et distribuables la somme de
17.764.072.874 FCFA.
En consquence, lAssemble Gnrale Ordinaire fixe trois cents (300) FCFA le premier dividende brut et
quatorze mille deux cents (14.200) F CFA le dividende complmentaire brut revenant chaque action, ce qui porte
le total desdits dividendes bruts quatorze mille cinq cents (14.500) FCFA par action.
Aprs dduction de la retenue la source de 10% au titre de lIRVM, le dividende net de Treize mille cinquante
(13.050) F CFA sera mis en paiement compter du 03 mai 2012 Dakar.
34

merci

35