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Mercados de Capital

Gua de Estudio del Curso


Mercados de Capital (disponible en
EvaluaNET)

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Semana 2

Intermediarios Financieros,
Banca Comercial y otros
intermediarios nancieros

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Intermediarios Financieros
(Denicin)
Los intermediarios nancieros son el conjunto de insGtuciones especializadas en la
mediacin entre los prestamistas (personas y enGdades que generan excedentes de
recursos) y los prestatarios (personas y enGdades que demandan los recursos),
transformando una parte de los acGvos primarios en acGvos secundarios idneos a
la demanda de las personas y enGdades que generan los recursos.

Los intermediarios nancieros estn integrados por una variedad de insGtuciones
que median entre los oferentes y los demandantes de recursos, con la nalidad de
abaratar los costos en la obtencin del nanciamiento por parte de los demandantes
y facilitar la transformacin de unos acGvos en otros.

Los intermediarios nancieros integrados principalmente por las insGtuciones
nancieras reciben el dinero de los oferentes de recursos, y los ofrecen a mayores
plazos a los demandantes de recursos, en montos superiores a los recibidos por una
sola persona o enGdad. Los intermediarios nancieros pueden ser bancarios y no
bancarios.

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Intermediarios Financieros (Denicin de


acGvos primarios y acGvos secundarios)
Ac$vos nancieros primarios o directos
Son acGvos emiGdos por los demandantes de fondos.
Son, bsicamente, las acciones y los Otulos de deuda emiGdos directamente
por los demandantes de fondos. (El emisor de los Otulos los registra como pasivo.
El inversionista los registra como acGvo)
Ac$vos Financieros Secundarios o Indirectos
Son acGvos emiGdos contra si mismos por los intermediarios nancieros y
puestos a disposicin de los oferentes de fondos.
Son acGvos nancieros necesarios para recaudar dinero que le permite a los
intermediarios nancieros comprar acGvos nancieros primarios o directos.
AcGvos creados por los intermediarios nancieros, quienes recogen fondos a
corto plazo (en cuentas corrientes, cuentas de ahorro, depsitos a plazo, etc.)
con capacidad potencial y real de ser prestados en el medio y largo plazo. (El
Intermediario nanciero registra estos acGvos como pasivo)
Fuente: h8p://www.uned.es/experto-dinero-banca/diccionario/diccio-a.htm

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Servicios que prestan los Intermediarios


Financieros
Transformacin de AcGvos Financieros
Intercambio de AcGvos Financieros en benecio
de sus clientes
Intercambio de AcGvos Financieros por su propia
cuenta
Asistencia en la creacin de AcGvos Financieros de
sus clientes
Proporcionar avisos de inversin a otros
parGcipantes del mercado
Administracin de Carteras de Inversiones

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Funcin de los Intermediarios Financieros


. Transferir fondos de los ahorrantes a los demandantes.
Reducir el riesgo de los diferentes acGvos nancieros por medio de la diversicacin de las
carteras de inversin.
Obtener rendimientos de sus carteras de inversin mayores a los que obtendran los
inversionistas individuales, debido a los altos volmenes de carteras de inversiones que
administran.
Adquirir carteras integradas por acGvos nancieros por montos superiores a los que podran
adquirir por su cuenta los ahorrantes individuales.
Disponer de mayor y oportuna informacin, sobre el comportamiento de los mercados, lo cual
si quisieran hacerlo por su cuenta los ahorrantes individuales, sera costoso y les ocupara
mucho Gempo.
Reducir los costos de transaccin por los volmenes y montos de transacciones que manejan.
Adecuar las necesidades de los prestamistas y prestatarios, mediante la adecuacin de los
plazos de las operaciones de ambos sectores. Ello implica captar recursos de corto plazo y
trasladarlos a los demandantes a mediano o largo plazo.

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InsGtuciones Financieras
Las Ins$tuciones Financieras son insGtuciones que facilitan servicios
nancieros a sus clientes o miembros.
El servicio nanciero ms importante que facilitan las insGtuciones
nancieras es el de intermediacin nanciera.
La mayor parte de las insGtuciones nancieras estn reguladas por el
Estado.
Existen tres principales Gpos de insGtuciones nancieras:
-Las enGdades que reciben y administran depsitos de los
oferentes de recursos y los trasladan a los demandantes en
forma de prstamos, siendo ellas: Bancos y CooperaGvas de
Ahorro y Crdito
-Las Compaas de seguros y fondos de pensiones
-Los Corredores, Sociedades de Inversin, Fondos Mutuos, Etc.

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Funcin de las InsGtuciones


Financieras

Las insGtuciones nancieras proveen servicios como


intermediarios en los mercados nancieros.
Las insGtuciones nancieras son responsables de la
transferencia de los fondos recibidos de los
depositantes y que trasladan hacia las empresas que
necesitan esos fondos.
Las insGtuciones nancieras facilitan el ujo de
dinero a travs de la economa, pues permiten que
los ahorros se uGlicen para nanciar inversiones en
calidad de prstamos.

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Administracin de AcGvos y
Pasivos de las InsGtuciones
Financieras
Los recursos que captan las insGtuciones nancieras por parte de los
oferentes se registran en su contabilidad como Pasivo y usualmente pagan
intereses por su uso.
Los recursos que invierten las insGtuciones nancieras se registran en su
contabilidad como AcGvo y usualmente devengan intereses y comisiones
por servicio.
Por aparte las insGtuciones nancieras realizan otros Gpos de operaciones
acGvas y pasivas, en las que usualmente devengan comisiones. En estos
casos llevan a cabo transacciones con Spread y Transacciones sin Spread
(Spread: Diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un acGvo nanciero).
Las InsGtuciones nancieras tambin llevan a cabo operaciones de
conanza con sus clientes, tales como administracin de deicomisos,
custodia de valores, etc.

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Reglamentacin de las
InsGtuciones Financieras
Existen organismos nacionales e internacionales con diferentes objeGvos,
creados para velar por el buen funcionamiento de las insGtuciones
nancieras, y para darle seguridad y estabilidad a todo el sistema
nanciero.

Uno de los objeGvos principales de estos organismos es el de regular,
vigilar y sancionar en caso de incumplimiento a las insGtuciones
nancieras a las que supervisan.

Entre estos organismos tenemos a: La Superintendencia de Bancos de
Guatemala, InsGtuto de CooperaGvas, Sistema Europeo de Bancos
Centrales, Sistema de la Reserva Federal de los EUA, etc.

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Instituciones de Depsito
(Banca Comercial) , y otros
Intermediarios Financieros :
Definiciones, actividades y
caractersticas

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Ins$tuciones de Depsito (Banca Comercial) y otros


Intermediarios Financieros. Deniciones

Ins$tuciones de Depsito: son insGtuciones nancieras cuya


principal acGvidad se centra en la recepcin de depsitos por
parte de los ahorrantes, los cuales invierten en una serie de
acGvos nancieros, tales como bonos, prstamos, etc.
Banca (Banco Comercial, Banco): los bancos son
insGtuciones nancieras que se encargan de captar recursos
en la forma de depsitos, que luego invierten en acGvos
nancieros, tales como bonos emiGdos por el estado,
prstamos, etc. Asimismo prestan servicios nancieros.

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Ins$tuciones de Depsito (Banca Comercial) y otros


Intermediarios Financieros. Deniciones

Coopera$vas de Ahorro y Crdito: son insGtuciones
nancieras con un objeGvo social de servir las necesidades
nancieras de sus socios o agremiados y terceros, mediante el
ejercicio de acGvidades similares a las que lleva a cabo la
banca.
Aseguradoras (Compaas aseguradoras): Son insGtuciones
nancieras que a cambio del cobro de una prima se
comprometen a pagar los reclamos legGmos que estn
cubiertos por las plizas que emitan. En Guatemala estn
supervisadas por la Superintendencia de Bancos.

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Ins$tuciones de Depsito (Banca Comercial) y otros


Intermediarios Financieros. Deniciones

Fondos de Pensiones: Los fondos de pensiones son patrimonios
que usualmente carecen de personalidad jurdica que se crean
para administrar planes de pensiones especcos. En los fondos de
pensiones se invierten las aportaciones de sus integrantes y
promotores, as como los rendimientos nancieros que generan las
aportaciones. El patrimonio del fondo integra los derechos
consolidados de los parGcipantes y los derechos econmicos de los
beneciarios. Los recursos del fondo se emplean principalmente
para pagar pensiones de los asociados que cumplen los requisitos
establecidos por las normas del fondo. Usualmente son
administrados por una Junta Administradora. En Guatemala no
existe una enGdad reguladora que los supervise especcamente.

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Ins$tuciones de Depsito (Banca Comercial) y otros


Intermediarios Financieros. Deniciones

Otras Ins$tuciones Financieras que se denirn
oportunamente: Sociedades Financieras, Almacenes
Generales de Depsito, Sociedades de Inversin, Fondos de
Inversin, Fideicomisos de Inversin, Casas de Cambio, FHA,
InsGtuciones Micronancieras (Grupos Solidarios, Bancos
Comunales).
Links recomendados: SIB, Banguat, Fed, Micoope, RMVM.

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InsGtuciones de Depsito
Ins$tuciones de Depsito: son insGtuciones
nancieras cuya principal acGvidad se centra
en la recepcin de depsitos por parte de los
ahorrantes, los cuales invierten en una serie
de acGvos nancieros, tales como bonos,
prstamos, etc.

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InsGtuciones de Depsito
Bancos
CooperaGvas de Ahorro y Crdito
InsGtuciones Micronancieras
Uniones de Crdito (Uniones gremiales)

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Bancos
Los bancos captan recursos de los inversionistas por cuenta
propia. El dinero que reciben de los depositantes lo registran
como Pasivo, con el compromiso de devolverlo con los
intereses pactados, en el plazo y condiciones pactadas.
Los depsitos recibidos por el banco se uGlizan mediante la
concesin de prstamos a las personas que requieren dinero.
Los bancos por la intermediacin que llevan a cabo obGenen
uGlidades por el diferencial que se origina entre las tasas de
inters que cobran a los deudores y las tasas de inters que
pagan a los depositantes.

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Operaciones AcGvas y Pasivas de


los Bancos
Se denomina Operaciones Bancarias a las
operaciones de intermediacin que llevan a cabo los
bancos, las que se clasican en acGvas y pasivas.
Operaciones Ac.vas: se dan cuando el banco otorga
crditos (prstamos, descuentos, anGcipos), invierte
en valores, bienes races, etc.
Operaciones Pasivas: se dan cuando el banco recibe
depsitos de parte de sus clientes. Estos depsitos
los uGliza el banco para llevar a cabo las operaciones
acGvas.

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Ingresos Financieros de los Bancos


Spread Bid-Ask (diferencias entre precios de
compra y venta de monedas, Otulos, etc.).
Ganancias de Capital en la negociacin de
Otulos y ganancias en las transacciones con
moneda extranjera.
Margen de Intermediacin (Spread)
(Diferencia entre los intereses cobrados y los
intereses pagados por el manejo de los
fondos).

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Fuentes de los Fondos Bancarios


Depsitos
Depsitos en Cuenta Corriente (Depsitos Monetarios)
Depsitos de Ahorro
Depsitos a Plazo
Prstamos que no provienen de los Depsitos
Ventanilla de Descuento de Fondos Federales (USA)
Adelantos de la Banca Central (Guatemala)
Financiamiento que no proviene de los Depsitos
Emisin de Ttulos de Deuda (Reportos, Bonos, Cdulas
Hipotecarias).
UGlidades Retenidas y Colocacin de Acciones Propias.

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Regulaciones Bancarias
Supervisin (Superintendencia de Bancos-
Guatemala)
Regulacin de las tasas de inters (USA)
Lavado de Dinero u Otros AcGvos (Guatemala)
FED, FDIC (USA), FOPA (Guatemala)
Requerimientos Mnimos de Capital (Basilea)
Requerimientos de Encaje

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CooperaGvas de Ahorro y Crdito


Son insGtuciones nancieras con un enfoque social
de servir las necesidades nancieras de sus socios o
agremiados y terceros, mediante el ejercicio de
acGvidades similares a las que lleva a cabo la banca.
El nmero mnimo de asociados debe ser de veinte.
Pueden integrar federaciones de cooperaGvas y
Confederaciones de CooperaGvas.
Son supervisadas por el InsGtuto Nacional de
CooperaGvas (Guatemala)

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CooperaGvas de Ahorro y Crdito:


fuentes de Financiamiento
Las cooperaGvas de ahorro y crdito Genen dividido su capital en social e
insGtucional. El capital social est representado por el dinero recibido de
los asociados en concepto de aportaciones. El capital insGtucional est
representado por los excedentes o ganancias de cada ejercicio,
donaciones y sus diferentes reservas.

Adicionalmente reciben de sus asociados ahorros (corriente o a plazo) y
ocasionalmente reciben prstamos de la Federacin Nacional de
CooperaGvas de Ahorro y Crdito (FENACOAC). Pueden recibir prstamos
de insGtuciones bancarias o de otras enGdades.

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CooperaGvas de Ahorro y Crdito:


desGno de los Fondos
Las cooperaGvas de ahorro y crdito desGnan la mayora de los fondos
que captan a nanciar crditos a sus asociados y a terceros.

Los crditos se desGnan principalmente a Vivienda, Comercio y gastos
personales.
Las garanOas principales de los prstamos que conceden son hipotecarias,
prendarias y duciarias.

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Uniones de Crdito (Uniones gremiales)


(USA)
Las uniones de crdito obGenen la mayora de sus
fondos de ahorros y depsitos de todos sus miembros
quienes se vuelven miembros por medio de la compra
de una accin en la que su precio nominal puede
empezar desde $5.00 dependiendo de la insGtucin.
Este dinero que cada persona invierte gana intereses
para benecio del inversionista.
Gremios: Profesionales, ganaderos, mineros,
empleados de defensa, etc.

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Tarea No. 2
Prepare un cuadro que muestre los acGvos y
pasivos de los 10 principales bancos del
sistema de Guatemala, ordenados de mayor a
menor. Informacin correspondiente a los
aos 2014 2013.
Fuente: SiGo SIB

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InvesGgacin Individual No. 2


Inves$gacin sobre la operatoria actual de los intermediarios nancieros en Guatemala.
El cuerpo de la inves$gacin debe incluir por lo menos los siguientes aspectos
aplicados especcamente a Guatemala:
Deniciones, servicios que prestan, funciones, reglamentacin , integracin
($pos y nombres de en$dades), etc.

A conGnuacin se adjunta un extracto del documento denominado Estructura y Evolucin
del Sistema Financiero Banco de Guatemala incluido en el SiGo del Banco de Guatemala, el
cual le puede servir de gua inicial.

El sistema nanciero de Guatemala Gene dos segmentos. El sector nanciero formal (regulado), que est
conformado por insGtuciones cuya autorizacin es de carcter estatal, bajo el criterio de caso por caso, y
que estn sujetas a la supervisin de la Superintendencia de Bancos, rgano facultado para tal n. Este
sector abarca un sistema bancario y uno no bancario. El primero incluye a los bancos comerciales y a las
sociedades nancieras, estas lGmas, denidas por ley como insGtuciones especializadas en operaciones
de banca de inversin (no captan depsitos y sus operaciones acGvas son de largo plazo). Por su parte, el
sistema nanciero no bancario se rige por leyes especcas y est conformado por los Almacenes
Generales de Depsito, Compaas de Seguros, , Casas de Cambio; adems, por y el InsGtuto de
Fomento de Hipotecas Aseguradas (FHA).

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InvesGgacin No. 2 - Otros requisitos del trabajo


escrito
Cartula ocial que idenGque la invesGgacin (nmero y nombre de la
invesGgacin) y datos del alumno (carnet, nombre del alumno, seccin a la
que pertenece)
ndice (tabla de contenido)
Contenido mnimo (cartula, ndice, introduccin, cuerpo de la
invesGgacin, conclusiones, recomendaciones, anexos y bibliograka)
Formato de presentacin de la invesGgacin (Gpo de letra Arial 12,
espaciado 1.5, mrgenes 2.5 a cada lado y 3 de encuadernacin)
Mnimo de hojas que debe incluir la invesGgacin: 7 hojas
Mximo de hojas que debe incluir la invesGgacin: 10 hojas
Aspectos a evaluar por parte del tutor: enfoque, originalidad (que el
trabajo haya sido escrito por el estudiante), orden, congruencia, claridad,
uso de texto e imgenes, ortograka, acentuacin y signos de puntuacin

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Examen corto nmero 2


Para responder el examen corto nmero 2 debe acceder al portal de
EvaluaNET, leer las instrucciones del Examen corto nmero 2 (con ese
nombre) y responder en lnea.
El plazo mximo para tomar el examen corto nmero 2, es de una semana
posterior a recibir la tutora respecGva.
Para llevar a cabo este examen corto, Gene un Gempo mximo de veinte
minutos, con un nico intento.
Las preguntas no respondidas o con respuestas errneas se calicarn
con nota cero.
La ponderacin total de este Examen corto nmero 2, es de 2 puntos
del total del puntaje del curso. Cada respuesta correcta acumula 0.20
puntos.