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Introduction

Chapitre 1. Prsentation de CAARAMA assurance

Introduction
Tous les individus sont soumis des alas de la vie, plus prcisment sur la dure de vie humaine,
qui peuvent avoir des consquences financires susceptibles de menacer leur patrimoine. Ainsi par
exemple, en cas de dcs du chef de famille, la famille endeuille peut ne plus disposer des
ressources financires ncessaires pour maintenir son train de vie. l'inverse, en cas de vie plus
longue, la joie de cette longvit peut tre nuance par des problmes financiers, ou de sant.
Aujourd'hui, le problme des retraites se pose avec acuit dans presque tous les pays qui font face
dans leur majorit au phnomne du papy-boom, qui sexplique par lallongement de lesprance
de vie et la baisse de la natalit provoquant ainsi un vieillissement dmographique, ce phnomne a
une influence importante sur lensemble de la socit, en particulier dans le domaine de lconomie.
En effet, il remet en question lquilibre du financement des retraites et la stabilit de la population
active car, l'emploi stable et bien rmunr, permettant de btir une stratgie de retraite adquate, se
rarfie et devient un privilge.
LAlgrie nest pas pargne de ce phnomne, car le systme des retraites tant celui de la
rpartition, cest--dire que les cotisations verses par les actifs au titre de lassurance vieillesse
sont immdiatement utilises pour payer les pensions des retraits, ce systme repose donc sur une
forte solidarit intergnrationnelle, son quilibre financier dpend du rapport entre le nombre de
cotisants et celui des retraits. Les taux de croissance des revenus et de la population active occupe
constituent ds lors les deux principaux facteurs dvolution.
Cependant, durant la dernire dcennie, la CNR (Caisse Nationale de Retraite) a souffert de dficits
financiers, surtout en 2013 ou un dficit de 87,8 milliards de dinars a t enregistr et cela est d
essentiellement au dysfonctionnement du march du travail, savoir le chmage et la rduction de
la dure dactivit.
Dans le but de faire face l'afflux massif de dparts la retraite, la question d'une retraite
complmentaire a t longuement rflchie en Algrie qui est plus au moins confronte aux mmes
ralits. Le systme des retraites se heurte des problmes de financement lis l'volution du
nombre de bnficiaires et la stagnation du nombre de cotisants.
Face cette problmatique, les compagnies dassurance ont initi un nouveau produit, savoir,
l'assurance pargne retraite dans le but prcisment d'offrir ses adhrents les moyens de
constituer un complment la retraite lgale. Le contrat d'assurance pargne retraite est un
Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

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Chapitre 1. Prsentation de CAARAMA assurance

contrat d'assurance-vie destin aux salaris, ainsi qu'aux commerants et professionnels exerant
une activit librale ou toutes autres personnes pouvant sacquitter des primes.
Ainsi, l'assur souscrit un contrat, alors qu'il est encore en activit. Il verse des primes jusqu' l'ge
de son dpart en retraite et cette date, lassureur commence le versement d'une rente son profit.
La rente peut tre soit temporaire si les versements sont limits dans le temps, soit viagre, c'est-dire jusqu' la fin de la vie de l'assur. Le contrat peut tre souscrit sous la forme de contrat
individuel ou collectif et les souscriptions sont bien entendu non obligatoires.
Une compagnie dassurance proposant ces contrats doit faire face deux alas majeurs : la situation
des marchs financiers et la dure de vie de ses assurs. Durant les phases de cotisations, lassureur
reoit des primes quil investit dans diffrents actifs pour pouvoir servir les arrrages des futures
phases de rente.
Dans le cadre du dveloppement de ses produits, CAARAMA assurance filiale de la compagnie
Algrienne dassurance et de rassurance (CAAR), spcialise dans les assurances de personnes
envisage le lancement dune gamme de produits dpargne et capitalisation. Les responsables de la
compagnie CAARAMA assurance, mont propos, dans le cadre de llaboration de ce mmoire la
conception dun produit dpargne retraite, Lintitul du thme a t arrt comme suit :
Conception et mise en place dun produit

pargne retraite au sein dune compagnie

dassurance le but est de concevoir un produit qui soit la fois accessible au grand public et
rentable pour lentreprise.
Les contrats tudis dans ce mmoire sont des contrats dpargne retraite sous forme de rente
viagre diffre avec une contre-assurance prvue comme garantie optionnelle et cela afin de
garantir un revenu au bnficiaire suite au dcs de lassur avant le terme du contrat (lge de la
retraite). Il sagira de concevoir un produit pargne retraite qui soit attractif, en mettant en
place les indicateurs de suivi pour son lancement en tenant compte des paramtres
conomiques de rentabilit.
Le traitement de cette thmatique sarticulera autour de cinq chapitres, le premier aura pour objectif
de prsenter CAARAMA assurance et son Systme dInformation, le second prsentera les
principes et le fonctionnement de lassurance de personnes ainsi que les diffrents produits de cette
branche, le troisime exposera les principes et le fonctionnement des rgimes de retraite, le
quatrime traitera les mthodes de calcul actuariel en lassurance vie. Et enfin le dernier chapitre
sera consacr la conception dun produit pargne retraite.

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2
Principes et fonctionnement de lassurance
de personnes

Chapitre 2
Principes et fonctionnement de lassurance de
personnes
Ce chapitre est destin faire une prsentation gnrale des assurances de personnes, comment
le march de la branche se prsente-t-il ? Comment fonctionne-t-il ?
Dans le dtail, il permettra dvoquer la situation actuelle des assurances de personnes travers
la gamme des produits existants qui sont offerts par les sept compagnies qui oprent dans la
branche des assurances de personnes.
Il permettra aussi de faire des comparaisons, avec les autres branches, et la production globale, et
aussi une comparaison avec la branche assurance de personnes des autres pays du Maghreb.

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

2.1 Prsentation gnrale de lassurance de personnes


2.1.1 Dfinition des assurances de personnes

Lassurance de personnes est, selon les dispositions de larticle 60 de lordonnance 95-07


modifie et complte, une convention de prvoyance contracte entre lassur et
lassureur.et par laquelle lassureur soblige verser au souscripteur ou au bnficiaire
dsign, une somme dtermine, capital ou rente, en cas de ralisation de lvnement ou au
terme convenu au contrat. Le souscripteur soblige verser des primes suivant un chancier
convenu.
Elle est principalement compose de deux catgories, assurance vie et assurance non
vie , et peut revtir la forme individuelle ou collective.

2.1.2 Les distinctions possibles en assurance de personnes:


Lassurance sur la vie prsente certaines particularits qui la distinguent des autres catgories
dassurances :
2.1.2.1 Les sommes assures ont un caractre forfaitaire (principe forfaitaire) :
Les sommes verses en cas de sinistres sont connues d'avance et fixes librement par le
souscripteur la souscription du contrat. Ainsi l'assureur paiera les sommes forfaitaires prvues
au contrat qui n'a pas pour but de rparer le prjudice subi, car on ne peut pas valuer le prix
d'une vie humaine. De ce principe dcoule les caractristiques suivantes :
La notion de cumul d'assurance :
En assurance de personnes, les prestations de plusieurs contrats couvrant le mme risque
peuvent se cumules. Ainsi, un assureur ne pourra jamais refuser de verser les sommes prvues
au contrat sous prtexte que d'autres contrats sont prvus pour le mme risque.
L'absence de recours de l'assureur contre le tiers responsable :
L'assureur, aprs paiement l'assur des indemnits contractuelles dans le cadre d'un contrat
vie, ne pourra se retourner contre le tiers responsable du prjudice subi afin de rcuprer les
sommes verses, car la garantie tait acquise l'assur quel que soit l'vnement garanti.
2.1.2.2 La non exigibilit du paiement des primes :
En assurance vie le paiement de la prime n'est pas obligatoire. Le souscripteur peut cesser de
payer ses primes tout moment sans avoir respecter une procdure quelconque vis--vis de
l'assureur. Celui-ci ne peut engager aucune action contre le contractant pour recouvrer les

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

primes.
2.1.2.3 La technique de gestion de l'assurance vie est la capitalisation :
Les primes verses par l'assur sont capitalises sur la base d'un taux d'intrt en tenant compte
de la possibilit de survie ou de dcs de l'assur. Cette technique de gestion des oprations
d'assurance vie s'oppose la gestion en rpartition des oprations IARD ou des caisses de
retraite.
2.1.2.4 Les prestations servies ne sont pas plafonnes :
Le preneur dassurance peut fixer librement les sommes quil dsire recevoir en cas de
ralisation du risque garanti et cela en se fondant sur le fait que les prestations ne sont pas
plafonnes.

2.1.3 Les diffrentes branches en assurance de personnes :


Dans les assurances de personnes on distingue :

Lassurance sur la vie,

Lassurance contre les accidents corporels,

Lassurance sant,

Lassurance de capitalisation.

2.1.3.1 Les assurances sur la vie :

Lassurance en cas de vie (ou assurance dpargne) dont le risque est la vie :
Cest un contrat par lequel lassureur, en change dune prime, sengage verser une
somme dtermine, une date fixe, si cette date, lassur est encore vivant.

Lassurance en cas de dcs (ou assurance de prvoyance) dont le risque est le


dcs :
Cest un contrat par lequel lassureur sengage, moyennant une prime unique ou
priodique, payer au(x) bnficiaire(s) une somme dtermine au dcs de lassur.

Lassurance mixte :
Le contrat dassurance mixte couvre la fois le risque vie et le risque dcs. Ainsi,
lassureur sengage verser un capital ou une rente, soit lassur sil est en vie la date
prvue au contrat, soit au bnficiaire dsign en cas de dcs de lassur avant la date
prvue au contrat. Cette forme dassurance combine la prvoyance et lpargne.

Lassurance de survie :

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

Les assurances de survie garantissent le paiement d'un capital ou d'une rente prvue dans
le contrat au dcs d'une tte x (assur) condition que la tte y (bnficiaire) soit
vivant au moment du dcs de la tte x.
Dans ce type de contrat, en l'absence de contre-assurance, si le dcs de la tte y
(bnficiaire) survient avant celui de la tte x (l'assur), l'assureur est libr de tout
engagement.
NB : Les assurances vie sont gres par capitalisation.
2.1.3.2 Lassurance contre les accidents corporels :
Lassurance contre les accidents corporels1 est un contrat par lequel lassureur sengage
verser lassur, sil est victime dun accident corporel durant la priode garantie, ou aux
bnficiaires dsigns, en cas de son dcs suite laccident corporel, un capital et
accessoirement, rembourser tout ou une partie des frais mdicaux ou pharmaceutiques
engags par suite dudit accident.
Cette assurance constitue une exception dans son mode de gestion parce quelle est gre par
rpartition comme toutes les assurances de dommages en opposition la gestion des
assurances sur la vie.
2.1.3.3 Lassurance sant:
Cette assurance est destine la prise en charge de lassur au cas o il serait malade 2 (le
remboursement des frais mdicaux, pharmaceutique et chirurgicaux).
2.1.2.4 Lassurance de capitalisation pure:
Le contrat de capitalisation est assimilable un contrat dassurance vie. Mais, contrairement
celuici, il ne couvre aucun risque de dcs et constitue une opration dpargne pure. La
particularit de ce type de contrat est que lpargne constitue partir des versements nets de
frais et revaloriss au moins au taux minimum garanti dans le contrat, peut tre convertie au
choix de lassur en rentes viagres ou temporaires.

Laccident corporel est dfini comme tant une action soudaine, imprvisible, indpendante de la volont de lassur
ou du bnficiaire, provenant dune cause extrieure et provoquant des lsions corporelles.
2
La maladie est dfinie comme tant une altration de ltat de sant de lassur dment constate par une autorit
mdicale comptente.

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

Tableau 2.1: Caractristiques des assurances de personnes


ASSURANCES DE PERSONNES
OBJET

Assurance de la personne mme de l'assur

SUBDIVISION

Dommages corporels

Assurance Vie

Accidents

Maladie

Assurance vie

corporels

Frais mdicaux

Assurance dcs

Frais pharmaceutiques

Assurance mixte

Et chirurgicaux
PRINCIPE Forfaitaire

Indemnitaire

Forfaitaire

GESTION

Rpartition

Capitalisation

Rpartition

2.1.4 Les deux branches de lassurance vie :


Le public ne ressent pas toujours comme indispensable la souscription d'un contrat d'assurance
sur la vie (contrairement certaines assurances dommages obligatoires). Par consquent les
assureurs vie ont conu des mthodes de commercialisation originales pour attirer le grand
public vers les produits d'assurance vie. Ainsi la commercialisation des produits d'assurance vie
se fait principalement sous deux formes selon que la clientle est constitue de particuliers ou de
personnes morales. Cela a mme conduit une classification des produits d'assurance vie en
deux grandes branches savoir la branche individuelle (dite galement la grande branche ou
contrats individuels) et la branche collective (dite aussi l'assurance collective ou la branche
groupe).

a) La grande branche : la grande branche ou la branche individuelle regroupe les contrats qui
ont t souscrits titre individuel par des particuliers.
b) La branche collective : la branche collective ou la branche groupe est dfinie selon larticle
62, lordonnance 9507 modifie et complte dfinit le contrat groupe par :
Le contrat dassurance groupe est souscrit par une personne morale ou un chef
dentreprise en vue de ladhsion dun ensemble de personnes rpondant aux conditions dfinies
au contrat pour la couverture dun ou de plusieurs risques relatifs aux assurances de personnes.
Les adhrents doivent avoir un lien de mme nature avec le souscripteur
Le contrat ne peut tre souscrit que par une personne morale ou un chef dentreprise, en vue de
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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

ladhsion de leur personnel.

Tableau 2.2: Principales caractristiques des deux branches de l'assurance vie


Forme de souscription
Grande
branche

Branche
Collective

Clientle

Besoins clientle

Contrats souscrits Titre


Particuliers
individuel

Contrats sur mesure avec


libre fixation des capitaux

.Entreprises
Contrats souscrits par une .Associations
personne morale au profit .Syndicats
d'un groupe
.Organisme de
Crdits

Contrats tudis en
fonction des besoins du
groupe

2.2 Les modifications et changements introduits par la loi 06-04 sur lactivit des
assurances de personnes :
Pour faciliter laccroissement du volume des affaires des AP, plusieurs mesures incitatives ont
t prises par les pouvoirs publics :

La sparation des assurances de dommages des assurances de personnes. Aucun agrment


ne sera accord une mme socit pour exercer les deux activits la fois, un dlai de 5
ans a t donn aux socits pour se conformer cette obligation (mars 2011). Suite cette
modification six socits d'assurances ont cr en 2011 leurs propres filiales d'assurances de
personnes. Taamine Life Algrie (filiale de la CAAT), Caarama Assurance SPA (filiale de
la CAAR) et la Socit de prvoyance et de sant AMANA, issue d'un partenariat entre la
SAA et la compagnie franaise Macif, taient les seules filiales cres en application de la
loi 06-04 sur les assurances. Le dlai a ensuite t prolong jusqu' fin juin 2011 et trois
autres socits d'assurances de personnes ont vu le jour savoir, Cardif El Djazair (filiale
du franais BNP Paribas Assurance), Macir-Vie, filiale de la CIAR et AXA Assurance-vie
ont t cres aprs cette chance.
Elle va amener les socits dassurance concevoir et mieux dvelopper une stratgie
globale propre aux assurances de personnes. Entre autres, il sagit pour les socits
dassurance de personnes davoir :

Leur propre politique de produit,

Leur propre politique de communication,

Leur propre politique de distribution,

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

Leur propre politique financire,

Leur propre politique de gestion des ressources humaines.

Il sagit aussi pour les dirigeants de ces socits dassurances de personnes, de se mettre dans
lesprit quils ont lobligation davoir de bons rsultats techniques et financiers, parce que plus
aucun dirigeant ne pourra se cacher derrire des arguments, genre le poids des assurances
dommages nous empchent de travailler et de dvelopper les assurances de personnes .
A long terme, lapport dune telle mesure pour le dveloppement des assurances de personnes
parait donc comme une vidence.

Lintroduction de mesures permettant le dveloppement des assurances de personnes


(incitations fiscales : Exonration de la TVA pour les contrats AP depuis 1996).

Libre dsignation des bnficiaires du contrat ;

La distribution des produits dassurance par le biais des guichets bancaires et tablissements
financiers (bancassurance).

Abattement de lassiette soumise lIRG hauteur de 25%, entre en vigueur depuis avril
2008.

A lexamen des rsultats de la branche de 2001 2011, il apparait que la part des AP dans le
portefeuille global du march fluctue entre 4% et 9% avec une faible volution de prs de 6%.

2.3 Le march Algrien des assurances de personnes :


2.3.1 Les produits dassurance de personnes existants sur le march Algrien (les
grands produits de base)
2.3.1.1 Les assurances en cas de dcs (ou assurances de prvoyance)
-

Le contrat temporaire au dcs capitaux constants Pleine Prvoyance qui est une
assurance de prvoyance par laquelle la compagnie d'assurance s'engage verser au(x)
bnficiaire(s) un capital au moment du dcs de lassur condition que cette ventualit
survienne au cours d'une priode prvue au contrat

Le contrat temporaire au dcs individuel capitaux dcroissants Remboursement


crdit portant sur la couverture des prts bancaires en cas dinsolvabilit prmature des
emprunteurs conscutive un dcs ou une invalidit.

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Le contrat temporaire au dcs collectif capitaux dcroissants Groupe emprunteurs


pouvant tre propos aux banques et organismes financiers en vue de couvrir linsolvabilit
de leurs emprunteurs en cas de dcs ou dinvalidit.

Le contrat dassurance vie entire Entire Prvoyance qui a pour objet de protger la
famille et les ayants droits de lassur par la paiement du capital assur en cas de son dcs
quelle quen soit la date.

Le contrat dassurance mixte Totale Prvoyance permettant le paiement du capital fix


au contrat en cas de dcs ou de survie de lassur au terme de la priode assure.

2.3.1.2 Les assurances en cas de vie (ou les assurances dpargne)


-

Le contrat dassurance capital diffr individuel dont lobjet est de garantir lassur le
paiement dun capital sil est vivant au terme du contrat.
En cas de dcs de lassur avant le terme du contrat, le montant des primes verses sera
rembours au(x) bnficiaire(s) dsign(s) par lassur, la condition que le contrat
comporte une stipulation de contre assurance.

Le contrat dassurance de capitalisation Epargne Retraite dont lobjet est de garantir


lassur le paiement dun capital au terme du contrat sur la base de versements uniques ou
programms. Ce capital valoris sur la base dun taux minimum garanti et de participation
aux bnfices, pourra tre converti en rentes viagres ou temporaire.

2.3.1.3 LAssurance Groupe


Elle donne la possibilit doctroyer une garantie de prvoyance collective aux ressources
humaines des entreprises (aux adhrents). Elle comporte des couvertures permettant aux
adhrents de protger leurs familles en cas de survenance dvnements susceptibles de porter
atteintes leur niveau de vie conomique (Invalidit - Maladie - Dcs du chef de famille).
En cas de dcs de lassur ou dinvalidit absolue et dfinitive, il sera effectu un versement
dun capital forfaitaire ou multiple du salaire annuel aux ayants droits.

2.3.1.4

LAssurance Prvoyance Accident

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

La garantie de base cest la prvoyance accident, elle couvre les dommages dans le cas o
lassur serait victime daccidents corporels.

2.3.1.5 Assurance Sant


Elle couvre les personnes contre les maladies (remboursement des frais mdicaux,
pharmaceutiques et chirurgicaux) et les conditions de souscriptions sont dfinies et prcises
dans le contrat dassurance.

2.3.1.6 Assurance Assistance Voyage


Elle est destine couvrir les personnes au cours de leur voyage ltranger selon des modalits
dfinies dans la police dassurance.

2.3.2 La situation actuelle du march des assurances de personnes:


Bien quelle ait progress en termes de chiffre daffaires ces dernires annes, lassurance de
personnes demeure une branche assez peu dveloppe en Algrie. Elle prsente aujourdhui peine
7% de la production globale du secteur. Mais si sa croissance est alle plus vite que celle des autres
branches (assurance dommage) en 2014 (11,9% et de 7,9% respectivement), elle est en revanche
plus lente par rapport aux annes prcdentes. En effet il ya 5 ans (2010), lassurance des
personnes reprsentait 8,7% de la structure du march et sa croissance par rapport lanne davant
tait de plus de 25%.
En Algrie, la part de la branche dans la production du secteur a commenc dcliner partir de
2011 avec une baisse du chiffre daffaires de la branche de 7% tandis que celui du reste du march
tait en augmentation.
Cette baisse est due essentiellement la nouvelle configuration du secteur (1er janvier 2011) les
compagnies dassurance ont t contraintes de sparer les branches dassurance de personnes et
celle des dommages. Elles ont ds lors, du crer des filiales spcialises et commercialiser les
produits de la branche via leurs propres rseaux. A la fin de lanne 2012, 70% des produits de la
branche taient commercialiss par leurs agences propres et celles des socits dommages. Or,
toutes les compagnies nont pas encore filialis et toutes celles qui ont opr la filialisation nont
pas encore lanc leur produit. On compte aujourdhui, selon le CNA, 11 compagnies dassurance
dommages, mais seulement 7 compagnies dassurance de personnes. Pourtant les opportunits du
march sont considrables et le potentiel assurable na cess dvoluer, citant comme facteur

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

favorables :
Laugmentation de la rmunration des salaris, le relvement du salaire national minimum
garanti (SNMG) qui est pass de 8 000DA 18 000DA.
La hausse de la consommation finale des mnages qui est passe de 1848 milliards de dinars
en 2011.
Loffre de produits dassurance de personnes est plutt diversifie, ciblant aussi bien les
particuliers (accidents, maladie, voyages, vie, dcs) que les entreprises (assurance
groupe).

Figure 2.1 : Structure des assurances de personnes en 2014

Source : CNA

Pour lheure, sur les 8,9 milliards de dinars de chiffre daffaires de la branche, lassurance de
groupe et lassurance-vie et dcs en reprsentent 60% avec des parts quasiment gales, suivi par
lassurance assistance avec un taux de 26,5%. Les assurances accidents (dommages corporels) et
maladie quant elles enregistrent un chiffre daffaire faible de 12,4% et 1,3% respectivement.

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

2.3.3 Quelque indicateurs du march Algrien des assurances de personnes :


Tableau 1.3.1: Taux de pntration3 de l'assurance de personnes de 2011 2013
En milliards de DA
Chiffres
d'affaires
personnes

2011

2012

2013

7,0

7,5

8,0

PIB

14 519,8

15 843,0

16 569,3

Taux de pntration

0,049%

0,047%

0,048%

Assurances

de

Source : CNA

Le chiffre daffaire des assurances de personne a enregistr une trs lgre progression entre lanne
2011 et lanne 2013, cependant le taux de pntration enregistr durant cette priode reste trs
faible, natteignant pas les 0,05%.

Tableau 2.3.2: Evolution de la production des assurances de personnes par rapport la


production globale entre 2011 et 2014
En milliers de DA
Chiffre
d'affaires
des
assurances de personnes
Chiffre d'affaires toutes
branches confondues**
Evolution des assurances de
personnes
Part des assurances de
personnes dans la production
globale

2011

2012

2013*4

2014*5

7 043 519

7 499 333

8 034 115

8 285 587

87 329 221

100 182 290

113 961 184

121 587 995

-1,9%

6,5%

7,1%

10,9%

8,06%

7,5%

7,05%

6,80%

Source : CNA

Durant la priode 2011-2014, le chiffre daffaires des A.P6 a connu une tendance la hausse.
Durant lanne 2011 ya une rgression du chiffres daffaires des A.P (anne correspondant la
sparation des activits dassurances de personnes de celle de dommages), nanmoins durant cette
3

Cet indicateur est le rapport entre le chiffre daffaires global de lassurance de personnes hors acceptations
internationales et le Produit Intrieur Brut (PIB).
4
* Chiffres issus des tats trimestriels.
5

**Pour l'anne 2014 il manque le chiffre d'affaires d'une socit d'assurances de personnes et une d'assurances
dommages.
6

Assurances de personnes.

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

mme anne sa part des assurances de personnes a pu atteindre 8% de la production globale, le taux
le plus important durant toute la priode. Ce mme taux a lgrement rgress en 2012 et 2013, il a
avoisin les 7% en 2014.

Tableau 2.5 : Les sinistres rgls et dclars des assurances de personnes pour la priode
2011-2013
2011
En milliers de DA
Sinistres rgls

2013

2012

Nombre

Montant

Nombre

Montant

Nombre

Montant

ND

2 610 505

64 380

1 963 356

45 136

2 249 462

15 647

1 945 448

41 776

2 483 397

ND

Sinistres dclars
Source : CNA

Le montant de sinistres rgls a nettement baiss en 2012 par rapport 2011 soit des rglements
respectifs de 1 963 et 2 610 milliards de dinars, il a ensuite progress en 2013 soit un montant de
2 249 milliards de dinars. Le nombre de sinistres dclars quant lui a connu une volution de
presque 28% entre 2013 et 2012, ce qui peut tre expliqu par un engouement du public pour les
produits dassurance de personnes.

2.4 Le march Maghrbin des assurances de personnes :


Figure 1.2: L'volution de la production des assurances de personnes au Maghreb entre 2009
et 2013

1 800,0
1 600,0

Algrie

Tunisie

Maroc

Maghreb

1 400,0
1 200,0
1 000,0
800,0
600,0
400,0
200,0
2009

2010

2011

2012

2013

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Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

Des trois pays du Maghreb, cest au Maroc que cette branche est la plus dveloppe. Entre 2009 et
2013, sa production moyenne tait de presque 80 % de la production cumule au Maghreb.
Lassurance de personne en Tunisie et en Algrie reste relativement faible elle reprsente 18% et
7% respectivement de la production cumule au Maghreb.
Durant la mme priode le chiffre daffaire cumul en Tunisie, Maroc et Algrie a connu une
volution moyenne de lordre de 10%.

2.5 Les obstacles au dveloppement des assurances de personnes :


Lassurance de vie et les assurances de personnes, dans presque tous les pays arabes et africains, se
trouvent confrontes des problmes dordre conomique et sociologique. Les conditions
conomiques et sociales favorable cette activit et son expansion nexistent pas en effet de faon
significative dans les pays du tiers-monde.
Cette ralit est dautant plus perceptible dans un pays comme lAlgrie ou les pourcentages
concernant cette branche sont les plus faibles (voir les figures ou tab)
Lassurance est une activit qui ncessite relativement peu dinvestissement lourd, de cela le
dveloppement de la branche vie et des A.P en gnral ne demande quune politique rigoureuse
effectue par lensemble des oprateurs conomiques avec la participation de lEtat pour tablir les
lois rgissant cette branche.
En revanche beaucoup de facteurs constituent des obstacles objectifs lessor des A.P, il existe des
facteurs extra-conomiques dune part et des facteurs purement conomiques dautre part et des
facteurs rglementaires lis lactivit dassurance:

2.5.1Facteurs extra-conomiques :
2.5.1.1 Le facteur religieux :
Il sagit de savoir dans quelles mesures il existe une contradiction entre les prceptes de la
religion musulmane et le contrat dassurance. En dautres termes et pour rpondre cette
question qui influe sur la demande de lassurance en gnral et des branches de capitalisation
en particulier, il importe dexaminer la position du droit musulman lgard de lassurance
selon certains thologiens :

Le caractre alatoire de toute opration dassurances, caractre qui relverait des

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

35

Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

jeux de hasard.

Lassurance est un contrat qui favoriserait lusure moyennant le versement dune


prime, lassur peroit en cas de sinistre une indemnit ou un capital.

Dautres spcialistes contestent la ralisation de profits en matire doprations


dassurances comme ils contestent du reste lintrt bancaire est un procd usuraire
faisant appel au calcul des intrts composs.

Les opinions des juristes musulmans sont divergentes en matire de lacit dassurance,
daprs le professeur M. ZERKAA7
Les bases techniques de lassurance reposent sur le principe de la solidarit dun
groupe de personnes menaces des mmes risques. Lassurance rpond en effet un
besoin de solidarit.
Enfin, il est vain de considrer la religion comme le vritable obstacle au dveloppement de
lassurance en gnral et des A.P en particulier, le facteur religieux, autant que dautres facteurs
influent sur ce dveloppement.
2.5.1.2 La culture dassurance :
Lassurance ne sest installe que tardivement en Algrie, elle nexistait pas durant lre prcoloniale ou la vie tait communautaire et familiale.
Les hommes vivaient en effet en collectivit et les coups du sort atteignaient moins durement
lindividu quils ne frappaient le groupe auquel il appartenait (recours la solidarit
communautaire).
Et devant le manque de communication entre les entreprises dassurances et les
consommateurs, la plupart de ces derniers sorientent vers lpargne logement (C.N.E.P) ou
vers limmobilier.

2.5.2 Facteurs conomiques :


Le dveloppement de lactivit VIE se heurte linsuffisance des produits dpargne (march
financier quasi inexistant), au contrle des changes qui interdit les placements lextrieur et
limposition par lEtat dun rendement minimum sur les produits dpargne difficile atteindre
avec les instruments disponibles (bons du Trsor principalement).
Un taux de bancarisation faible.
Un march obligataire domin par des missions du secteur tatique.
7

ZERKAA.M, Le contrat dassurance et loi musulmane, Alger 1974.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

36

Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

Le nombre ngligeable de titres cots en bourse.


Donc un assureur vie aurait du mal placer ses fonds dans des instruments surs, liquides et
rentables en Algrie.
Il sy ajoute lexistence dun systme de scurit sociale relativement gnreux, et un
rgime de retraite public qui promet des prestations gnreuses nincitant pas rellement
lpargne long terme.

2.5.3 Exigences rglementaires lies la profession :

Le dcret 375-09 du 16 novembre 2009, exigeant laugmentation du capital des socits


dassurances de personnes 1 Md DZD (contre 200 MDZD) et celui des socits
dassurances dommages 2 Mds DZD (contre 500 MDZD) a contraint le dveloppement de
lactivit Vie, les compagnies spcialises en Vie devant mobiliser chacune un capital de 1
Md DZD, pour un march global estim en 2012 6,9 Mds DZD.

Enfin, il convient de rappeler que lactivit de courtage est toujours rserve aux seuls
nationaux Algriens.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

37

Chapitre 2. Principes & fonctionnement des assurances de personnes

Conclusion :
Mme si lassurance de personnes progresse en terme de chiffre daffaires, elle reste peu
dveloppe (seulement 7% du chiffre daffaires du secteur), malgr lexistence dune
gamme varie de produits, la prsence de rseaux de distribution relativement bien rparti et
un potentiel assurable en nette volution.

Elle est aussi trs faible par rapport celle de la Tunisie et du Maroc, deux pays du
Maghreb. Mais certains pensent que la faible parit du dinar Algrien par rapport au Dollar
y est pour quelque chose.
On nest plus dans un march de monopole ; puisque la concurrence existe belle et bien et ce
sont les rgles de lconomie de march qui rgulent le secteur.
Enfin, ce qui peut tre utile au redploiement de la branche de lassurance vie, cest de
mettre en place un schma organisationnel de lassurance de personnes en privilgiant la
proximit et ladaptation aux besoins de chaque population, vulgariser et promouvoir le
avantages de ce type de produits, les diversifier en innovant, adapter la couverture au niveau
des revenus, introduire les NTIC (tlphonie mobile, internet, multimdia) en vue de
rendre accessible et plus efficace la relation client assur-compagnie, rformer le systme
des retraites par pilier, encourager les socits mutualistes, ou encore que lEtat prenne des
actions incitatives pour promouvoir certains produits (complmentaires retraite) par la
dfiscalisation des primes.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

38

3
Principes et fonctionnement des rgimes
de retraite

Chapitre 3
Principes et fonctionnement des rgimes de
retraite
Dans un systme de retraite par rpartition, les cotisations, verses par les actifs au titre de
lassurance vieillesse, sont immdiatement utilises pour payer les pensions des retraits. Ce
systme repose donc sur une forte solidarit entre gnrations. Son quilibre financier dpend du
rapport entre le nombre de cotisants et celui des retraits. Les taux de croissance des revenus et
de la population active constituent ds lors les deux principaux facteurs dvolution.
Dans un rgime de retraite par capitalisation, la logique est diffrente : les actifs daujourdhui
pargnent en vue de leur propre retraite. Les cotisations font lobjet de placements financiers ou
immobiliers, dont le rendement dpend essentiellement de lvolution des taux dintrt. Cette
capitalisation peut tre effectue dans un cadre individuel ou collectif (ex : accords dentreprise).

39

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

3.1 Etat actuel du systme de retraite Algrien et des rformes


3.1.1 Description du rgime Algrien de retraite :
Le systme de retraite Algrien tel quil existe aujourdhui est le fruit de lvolution de la
conjoncture conomique et sociale qua connu le pays depuis plus dun demi-sicle.
Au dbut des annes 80, lEtat a procd la refonte du systme de scurit sociale et par l mme
du systme de retraite dont les principales caractristiques taient :

La pluralit des rgimes

La multitude des caisses

Les disparits des avantages servis dun secteur un autre

Avec la promulgation de la loi 83-12, il a t mis fin aux diffrents rgimes de retraite. Ainsi,
depuis 1983, il existe un rgime de retraite unique et uniforme pour les travailleurs salaris, dont
la gestion est confie la Caisse National des Retraites (CNR). La CASNOS pour sa part se
charge de la couverture sociale des travailleurs non-salaris.
Ce rgime est gr par rpartition; les cotisations de linstant T servent financer les prestations
du mme instant. Il repose donc sur la solidarit intergnrationnelle. Il fonctionne selon un
principe assurantiel autrement dit, les prestations verses sont contributives c'est--dire que
louverture des droits est conditionne notamment par le versement de cotisations prleves sur le
salaire.

3.1.2 Principaux paramtres du rgime


La population couverte : le rgime couvre tous les salaris quel que soit leur secteur dactivit.
Conditions douverture de droit :
Conditions relatives lge : lge lgal de la retraite est fix 60 ans pour les hommes et 55 ans
pour les femmes. Cependant des rductions sont accordes :

A la femme travailleuse : un an de rduction par enfant lev au moins neuf ans dans la
limite de trois enfants.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

40

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Au Moudjahid : lge lgal est de 55 ans. Une anne de rduction pour les invalides
hauteur de 10%. Six mois pour ceux dont linvalidit est de 5%.

Une rduction dge est galement prvue pour le travailleur occupant un poste de travail
prsentant des conditions particulires de nuisance.
Par ailleurs, le travailleur peut prtendre la pension de retraite dans les cas suivants :

Retraite proportionnelle : condition davoir au moins 50 ans pour les hommes, 45 ans
pour les femmes et avoir runi une dure de travail au moins gale 20 ans pour les
premiers et 15 ans pour les seconds.

Retraite sans condition dge : si le travailleur salari runit une dure de travail au
moins gale 32 ans.

Retraite anticipe : verse aux salaris du secteur conomique ayant perdu leur emploi de
faon involontaire, pour des raisons conomiques et dans le cadre de lapplication du
programme dajustement structurel (compression deffectifs).
Conditions relatives la dure dactivit : Le travailleur doit avoir accompli au moins 15
annes dont la moiti (7.5) ayant donn lieu un travail effectif et un versement de
cotisations de scurit sociale.

3.1.3 Les principaux avantages servis :


Droit direct :

Une pension de retraite due lactivit propre du travailleur.

Une allocation de retraite en faveur des travailleurs qui ne remplissent pas la condition de
dure dactivit minimale.

La pension de retraite de droit direct :

Chaque anne valide donne droit un taux de 2.5% (les annes de participation la
guerre de libration nationale sont comptes doubles et valid au taux de 3.5%)

Le salaire de rfrence : Moyenne des cinq annes ayant donnes lieu la rmunration la
plus leve.

Taux de remplacement : un maximum de 80% (100% pour le travailleur moudjahid).

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

41

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Montant minimum de la pension : 75% du SNMG8 (pour les travailleurs moudjahid, il est
fix 2 fois et demie le SNMG)

Montant maximum de la pension : 15 fois le SNMG.

Lallocation de retraite directe :

Lorsquun travailleur ne remplit pas la condition de travail requise, il peut bnficier dune
allocation de retraite sil justifie 20 trimestres dactivit au moins (5 ans). Le bnficiaire dune
allocation de retraite nouvre pas droit au relvement au minimum.
Droit indirect9 :

Une pension ou allocation de rversion en faveur :


Du conjoint survivant ;
Des enfants charge ;
Des ascendants charge.

La pension de retraite de droit driv :

Le montant de la pension de rversion est rparti entre les ayants droit selon les taux dfinis par
larticle 34 de la loi 83-12 du 02 juillet 1983 relative la retraite, comme suit :
Un ou plusieurs conjoints seuls : 75 %
Un ou plusieurs conjoints plus un autre ayant droit :
Conjoint (s) : 50 %
Ayant droit : 30 %
Un ou plusieurs conjoints plus deux ou plusieurs autres ayants droit :
Conjoint (s) : 50 %
Ayants droit : 40 %
Un ou plusieurs ayants droit en labsence de conjoint :
Enfant ou collatrale : 45 %
8
9

Salaire National Minimum Garanti, actuellement fix 18000 Da en 2015


Autrement appel: droit driv, rversion.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

42

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Ascendant : 30 %

NB : Le montant total des pensions des ayants droit ne peut tre suprieur 90% du montant
de la pension.

Lallocation de retraite de droit driv

Les allocations de retraite sont reverses aux ayants droit dans les mmes conditions que les
pensions de retraite.

Exemple de calcul dune pension de retraite :


Travailleur g de 60 ans ayant travaill et cotis pendant 34 ans.
Salaire de rfrence : salaire moyen servant de base de calcul : 24 300 dinars mensuel.
Taux de pension = 34 x 2,5/100 = 85 %. Ce taux est ramen 80 % conformment larticle 17
de la loi n 83-12 du 02 juillet 1983, relative la retraite modifie et complte.
Le montant de sa pension de retraite, sera donc gal :
o
o

Avantage principal (montant brut): 24 300 x 0.8 = 19 440 dinars ;


Assurances sociales 2 % : 388,8 dinars ;

Retenue IRG : Exonr (montant infrieur 20 000 dinars) ;

Majoration pour conjoint charge : 1 731 dinars ;

Montant net mensuel : 20 782,20 dinars.

3.1.4 Le financement
Les ressources des caisses proviennent principalement des cotisations salariales et patronales et
accessoirement de ressources propres (revenus de fonds placs, dactivits propres, etc.).
Lessentiel des cotisations provient des salaris en activit. Ces cotisations sont assises sur la
totalit du salaire et leur taux actuel est de 34,5% pour lensemble des risques; ce taux est
uniforme pour la totalit des salaris lexclusion de catgories particulires dont le nombre nest
pas significatif.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

43

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Tableau 3.1: Taux de cotisation en 2014 et sa rpartition par risque


Branche

uvres

Employeur

Salari

Assurances sociales

12,5 %

1,5 %

--

14%

Accidents du travail

1,25 %

--

1,25%

Retraite

9,5 %

6,5 %

0,5%

17,25%

Assurance chmage

1%

0,5 %

--

1 ,50%

Retraite anticipe

0,25 %

0,25 %

--

0 ,50%

Total

25 %

9%

0,5%

34,5%

sociales

Total

Source : CNR
Remarque :
Le taux global de cotisation est pass de 29% 34,5% du salaire entre 1985 et 2014.
Le taux de cotisation pour la retraite quant lui est pass, entre 1985 et 2014, de 7% 17,25%
du salaire.

3.1.5 Contexte dmographique


Au 1er Janvier 2015 la population Algrienne slevait 39,5 millions dhabitants, avec un
triplement de la population entre 1962 et 2000 et un taux annuel de croissance dmographique
suprieur 3% jusqu 1985 et qui aujourdhui se situe 2,07 %. Ce flchissement est imput la
baisse significative du volume des naissances vivantes associe un recul relativement modr du
volume des dcs (allongement de lesprance de vie).
Ces dernires annes lAlgrie est entre dans une transition dmographique10 avec un taux de
fcondit de lordre de 3,02 en 2014, alors quil tait de 7 dbut des annes 70. La baisse de la
fcondit va invitablement rduire la taille de la population active venir, qui devrait pourtant
financer un nombre important de retraits pour une priode de plus en plus longue. En effet,
lesprance de vie la naissance frle les 76 ans pour les hommes et atteint 77 ans pour les
femmes (ONS). En 2020, on estime lesprance de vie 78,01 pour les hommes et 79,75 pour les
femmes.

10

La transition dmographique dsigne le passage d'une population ayant des taux de natalit et de mortalit levs une
population ayant des taux de natalit et de mortalit faibles.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

44

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Ceci montre bien quil y a l une rupture avec le rgime dmographique traditionnel caractris
par des niveaux levs de mortalit et de natalit. Ce qui ncessite de prendre des prcautions, et
mener une rflexion afin dassurer lquilibre financier du systme algrien de retraite et assurer
nos sniors une pension de retraite, permettant de subvenir leurs besoins.
Pour le cas des retraites qui nous intresse, lesprance de vie 60 ans (ge lgale de dpart la
retraite en Algrie) qui mesure le nombre danne quespre vivre un retrait le jour o il prend sa
retraite, du point de vue rgime : cest le nombre dannes de pension verser au retrait
(dpenses). Cette variable tend augmenter en Algrie comme le montre la figure suivante :

Figure 2.1: Projection de l'esprance de vie 60 ans

Esprance de vie 60 ans


30

Projection
Observations

24,9

25
20

22,5

16,4

15
10
5
0
1985

1990

1995

2000

2005

2010

2015

2013

2020

2025

2030

Source : Prvisions labores sous Excel partir des donnes de lONS (Donnes statistiques en
dmographie algrienne 2013, N 658, P 7).

La figure ci-dessus montre que lesprance de vie 60 ans (correspondant au nombre dannes de
service de la rente) est passe de 16.4 ans en 1990 22,5 ans en 2013, les projections montrent
une tendance la hausse pour atteindre 24,9 ans en 2025. La caisse de retraite doit prvoir alors le
versement des pensions pendant presque 25 ans un taux de remplacement de 80% pour ses
salaris, alors que ces derniers ont cotis durant leurs vie active avec un taux de cotisation de
17.25%, do la question de la neutralit actuarielle du systme algrien de retraite. En fait, un
simple exercice comparant les cotisations 17.25% durant la vie active et les pensions 80% du
Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

45

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

salaire (toute chose tant gale par ailleurs) pourrait montrer que le systme algrien de retraite est
relativement gnreux en terme de droits ouverts.

March du travail :

Selon le bureau international du travail (BIT), la population Algrienne active est estime prs
de 12 millions de personnes en 2014, soit un taux dactivit de 30% Selon loffice national de la
statistique (ONS), la population au chmage est estime 1,15 millions, soit un taux de chmage
de 9,8%.

Lecture statistique des donnes dmographiques :


a) De la population :

La baisse du taux de croissance dmographique


Lallongement de la dure de vie

b) Des retraits :
Leffectif des retraits qui saccroit, il est pass de 1 497 000 en 2003 1 600 000 en 2004,
pour atteindre 2 500 000 en 2013.
Carrire moyenne elle varie entre 22 et 27 ans pour les nouvelles entres.
Lallongement de la dure de service de la rente, conscutif au gain desprance de vie de
la population.
Sous linfluence du chmage, on recense les deux impacts suivants :
Lge moyen dentre en activit saccroit.
Le nombre dannes valides diminue.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

46

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Nombre

Figure 3.2: Evolution du nombre de pensionns et de cotisants entre 2003 et 2013

10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Nombre de
cotisants
(millions)
Nombre de
pensionns
(millions)

Annes
Source CNR

La population totale des retraits a enregistr une lgre progression durant la dcennie (20032013) elle est pass de 1,5 millions en 2003 2,5 millions en 2013.
La population totale des cotisants quant elle a connu une nette progression, elle est passe de 1,9
millions en 2003 6,3 millions en 2009, pour atteindre 8,7 millions en 2013.
c) Le rapport dmographique :
L'examen de l'volution du rapport dmographique (Nombre de cotisants / nombre de
retraits) retrac dans le tableau ci- aprs nous indique :

Tableau 3.2 : Evolution du rapport dmographique (priode 2003/2013)


Annes
Rapport
dmographique

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
1,3

1,3

1,6

1,8

2,1

2,6

3,0

3,2

3,3

3,4

3,5

Source : CNR
Durant la fin des annes 80, on comptait 7 cotisants pour 1 retrait, ce rapport a diminu petit

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

47

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

petit au fil des annes et en 2003 et 2004 il tait au plus bas niveau (1,3), partir de 2005 il ya eu
une inversion de la tendance et ce rapport a atteint 3,5 en 2013 c..d 3 cotisants pour 1 retrait.

3.1.6 Contexte conomique :


Ltat des paramtres de lconomie se prsentent comme suit :

Un produit intrieur brut par habitant qui est pass de 3 600 $ US en 2006 5 446 $ US en
janvier 2015.

La rduction du montant de la dette extrieure (elle est descendue de 0,5 milliards $ US en


2010 374,5 millions $ US la fin 2013).

Le taux dinflation tait de 2,9% en 2014 et a atteint 4 % dbut 2015.

Des taux dintrt bas

Selon le FMI le taux de croissance de lconomie Algrienne qui stait tabli 3,05% en
2013 a enregistr un rebond en 2014, 3,42%.

3.1.7 Lquilibre de la CNR


Le systme Algrien de retraite aura faire face aux problmes de dsquilibre financier de la
Caisse Nationale des Retraites (CNR). Le solde de cette dernire montre que la situation sest
dgrade ces dernires annes. Lvolution trs rapide des dpenses par rapport celle des recettes
comme le montre le tableau ci-aprs, induit de fortes tensions sur lquilibre financier de la CNR.

Tableau 3.3: Equilibre financier de la CNR priode 2003/2013 (Montant en milliards de DA)
Recettes

Dpenses

globales

globales

2003

148,9

143,3

5,6

2004

183,5

170,5

13

2005

190,2

185,9

4,3

2006

203,3

212

-8,7

2007

244,9

249,7

-4,8

Annes

Solde

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

48

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

2008

284,4

278,3

6,1

2009

317,6

298,8

18,8

2010

360,6

351,1

9,5

2011

445,9

406,6

39,3

2012

683,3

572,5

110,8

2013

598,9

686,7

-87,8

Source : CNR
Durant la priode allant de 2008 2012 le solde de la CNR tait excdentaire et cela est d
laugmentation des salaires durant cette priode, en remarque quen 2012 ya eu une embellie
financire par-rapport aux recettes qui ont atteint 683,3 Milliards de dinars.
La majeure partie des salaris qui ont bnfici dune augmentation de salaire en 2008 ont pris
leur retraite en 2013, de ce faite la CNR a dpens durant cette anne des sommes faramineuses
engendrant un dficit de 87,8%.

Figure 3.3: Evolution du solde trsorerie de la CNR


100
80
60
40
20
0
-20
-40
-60
-80
-100

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Source : CNR - ONS.

Le solde recettes dpenses de la CNR est une

variable conomique dont lvolution est

fortement dpendante de lvolution dautres paramtres caractre dmographique. Un ratio en


particulier permet dvaluer limpact dmographique sur le systme de retraite : le nombre dactif
pour un retrait.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

49

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Le systme algrien de retraite tel quil est dcrit prcdemment, volue dans un cadre dmoconomique dont il est indissociable, sa prennit dpend troitement de lvolution des variables
dmographiques et conomiques cites prcdemment.

3.1.8 Les rformes entreprises


3.1.8.1 L'unification du rgime
1. la fixation 75 % du salaire national minimum garanti (SNMG) du montant minimum de la
pension au lieu de 100%
2. la dtermination du salaire mensuel moyen servant pour le calcul des pensions sur la base des 3
dernires annes au lieu de la dernire anne. Cette priode est porte 4 ans en 1999 puis 5 ans
en 2000
3. la fixation du montant maximum de la pension 15 fois le SNMG.
3.1.8.2 Constitution d'un fonds de rserve
L'Algrie s'est dote pour la premire fois d'un fonds national de rserves destin prserver les
quilibres financiers de son systme de retraite par rpartition et assurer un revenu de
remplacement pour les gnrations futures.
Ce fonds sera financ par l'affectation annuelle de 2 % du produit de la fiscalit ptrolire et une
fraction des excdents de trsorerie des caisses de scurit sociale.
Les ressources qui lui sont confies seront places exclusivement en valeurs d'tat et serviront
constituer des rserves destines contribuer la viabilit et la prennit du systme national
des retraites.
Le Fonds intervient dans les cas de dsquilibre financier grave de nature compromettre le
paiement des pensions du rgime obligatoire. Il nous faut toutefois souligner que le choix de
mettre en place un fond de rserve revient provisionner partiellement le rgime (accumuler des
rserves collectives). C'est pourquoi il faudrait analyser la valeur actuelle du fonds par rapport au
montant des engagements la dette implicite du rgime .
Cette dernire n'est pas dtermine de manire exacte et dpend du changement dans le trs long
terme.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

50

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Les rsultats de lanalyse de cette dernire permettront au fonds de jouer son rle de pilotage
long terme.
Aussi, son efficacit dpendra des mcanismes de gouvernance et de gestion du fonds.

3.1.9 Critiques et limites des rformes entreprises :


Critiques :
-

Seuls des ajustements de taux de cotisation ont t effectus ;

la quote-part retraite est passe entre 1985 et 2006, de 7 % 17,25 %;

Aucun changement n'a touch l'ge de dpart la retraite, l'ge lgal de dpart la

retraite

est fix 60 ans ;


-

Le taux d'accumulation est rest identique (2,5%).

Limites :

Les avantages en matire de retraite et notamment les modalits de calcul des droits
permettant d'atteindre en 32 annes le taux maximum de remplacement n'ont pas t rviss

Dans un pays en pleine relance conomique, il y a ncessit de plafonner les taux de


cotisations pour prserver la comptitivit, la croissance et l'emploi.

Le taux de cotisation d'quilibre de long terme pourrait dpasser 45% et le fait de l'atteindre
pourrait avoir d'importants effets ngatifs sur l'emploi formel

Compte tenu de son caractre transitoire, le fonds de rserve ne peut pas dispenser le rgime
des adaptations ncessaires savoir la mise en uvre d'une rforme en profondeur.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

51

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

3.2 Fonctionnement dun contrat dpargne retraite par capitalisation en


Algrie
Cette section traitera des contrats dassurance vie pargne retraite , de leurs mcanismes, leurs
caractristiques et de leurs fonctionnements.

3.2.1 Gnralits
Un contrat dassurance est principalement caractris par linversion du cycle de production et par
son caractre alatoire. En effet, les assurances sur la vie sont celles dont l'excution dpend de
la dure de la vie humaine (lArt.64. de lordonnance 95 07) L'assurance en cas de vie est un
contrat par lequel l'assureur, en change d'une prime, s'engage verser une somme dtermine,
une date fixe, si cette date, l'assur est encore vivant.
Depuis un certain temps, en plus des contrats d'assurance vie traditionnels dcrits dans le
quatrime chapitre, les assureurs vie, pour concurrencer les produits bancaires de type compte
d'pargne et satisfaire au besoin de la clientle attire par des placements financiers rentables, ont
labor de nouveaux produits assimilables de pure oprations d'pargne, trs proches, si non
identiques aux comptes d'pargne bancaire.
La fonction dun tel contrat repose sur le versement dune ou plusieurs primes par un souscripteur.
A chaque priode (mois, anne), ils seront augments dintrts et dune participation aux
bnfices qui eux-mmes seront immdiatement rinvestis et engendreront des intrts. Sur nos
marchs, ils sont appels par abus de langage, contrats de capitalisation, mais ne sont pas des
contrats de capitalisation, mme si d'un point de vue technique, ils en sont proches. Lassurance
vie se diffrencie dun contrat dpargne financier classique car elle incorpore un ala viager du
contrat valu partir des tables de mortalit, remplissant ainsi une double fonction dpargne et
de protection contre le risque viager. En consquence, le versement par lassureur des prestations
doit tenir compte du dcs ou de la survie de lassur ainsi que des possibilits de rachat du
contrat.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

52

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

3.2.2 Les grandeurs caractristiques :


Afin de suivre la rentabilit dun produit dassurance sur la dure, il faut connaitre les indicateurs
cls. Le suivi de ces grandeurs caractristiques, prsentes ci-dessous, sont les principaux
lments permettant le pilotage, expliquant les variations des diffrentes provisions
mathmatiques dun produit.
3.2.2.1 Le paiement des cotisations (primes)
Les primes correspondent aux cotisations rcoltes par lassureur, sont constitues des diffrents
types de versements que peut effectuer un assur :

Les versements uniques : si lassur choisit de payer la prime en une seule fois, lors de la
souscription du contrat.

Les versements priodiques programms : Lassur a la facult deffectuer des


versements annuels ou mme fractionns en optant pour un paiement mensuel, trimestriel
ou semestriel.

3.2.2.2 Le versement des prestations


Les prestations seront servies selon deux options :
1. Loption capital unique au terme du contrat :
Au terme de la dure du contrat (fix la souscription) le bnficiaire peut demander le rglement
du capital (la valeur totale acquise du contrat) en adressant la socit dassurance, le contrat
original et un certificat de vie du bnficiaire ou de lassur.
2. Loption la rente :
Le montant de la rente est dtermin la souscription sur la base de lge de lassur, de la dure
de la priode diffre (nombre dannes de cotisation) et du fractionnement des primes payes.
A lge de 60 ans ou lge fix au contrat, lassur a la facult de convertir la valeur acquise du
contrat en rente annuelle selon deux options :

A. La rente de dure temporaire :


Cest une rente annuelle verse durant toute la dure fixe par le crdirentier (le bnficiaire de la

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53

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

rente). Le montant de la rente est dtermin en fonction des conditions techniques en vigueur au
moment de la conversion et notamment sur la base de la dure choisie et de la valeur acquise du
contrat.
B. La rente de dure viagre :
Il ny a pas de terme prvu. Les versements sont effectus tout au long de la vie du
crdirentier. En cas de dcs de ce dernier, cette rente continue dtre verse totalement ou
partiellement un deuxime crdirentier dsign aux conditions particulires. Le montant de la
rente viagre est fonction de :

Lge du crdirentier ou de son successeur ;

Le taux dintrt technique en vigueur ;

La valeur totale acquise du contrat.

3.2.3 Droits de lpargnant sur son pargne :


Lpargne gnre par un contrat (provision mathmatique), bien que dtenue par l'assureur, est
une dette de ce dernier vis vis du contractant. A ce titre, il possde sur cette pargne un droit de
crance (rachat total ou avance) qu'il peut exercer dans des conditions bien dfinies dans les
conditions gnrales du contrat. Les principaux droits du contractant sur son pargne sont :
3.2.3.1 Les rachats :
Le rachat est une opration caractrise par le paiement anticip de la provision mathmatique
(diminue d'une pnalit au plus gale 5%) au contractant. Tout se passe comme si l'assureur
rachte ses engagements, en reversant au contractant une bonne partie de la provision
mathmatique avant la fin du contrat. Le montant pay est dit valeur de rachat. On distingue :
Des rachats partiels ou avances: Correspondent un prt de lassur auprs de lassureur.
Autrement dit, lassureur avance lassur de largent sous la forme dun prt avec un taux
dintrt. Le montant de lavance est gnralement plafonn un pourcentage de la
provision mathmatique
Des rachats totaux : mettent fin au contrat. Lassureur verse lassur le montant de son
pargne avec une pnalit suivant le nombre dannes de prsence dans le portefeuille. Ils

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54

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

sont gnralement dcomposs en deux catgories : les rachats ractifs dpendent des taux
servis par la concurrence et les rachats non ractifs correspondant aux rachats naturels
lis un besoin dargent de lassur.
Dans la limite de la valeur de rachat, le montant du rachat ne devra pas dpasser le montant des
primes verses (c..d hauteur de 95%, les 5% restant reprsentent une indemnit de rsiliation
pour lassureur), lassureur peut consentir des avances au contractant, charge ce dernier de
supporter un taux dintrt gal au moins au taux minimum garanti de rmunration dans le
contrat, major du taux des frais de gestion de celui-ci.
Conditions ncessaires un rachat : Conformment aux dispositions de larticle 90 de
lordonnance n95-07 du 25 janvier 1995 relative aux assurances modifie et complte par la loi
06-04 du 20 fvrier 2006, le rachat est possible ds lors quau moins les deux premires primes
annuelles ou 15 % des primes prvues la souscription ont t payes.
Selon lArt. 90 (modifi par lart. 21 L 06-04), ne sont pas rachetables, les contrats suivants :
lassurance temporaire en cas de dcs ;
les assurances de rentes viagres immdiates ou en cours de service ;
les assurances de capitaux de survie et de rente de survie ;
les assurances en cas de vie sans contre-assurance ;
les rentes viagres diffres sans contre-assurance.
NB : Les modalits de calcul de la valeur de rachat sont fixes par arrt du ministre charg
des finances.
3.2.3.2 La Rduction:
Elle intervient lorsque le souscripteur interrompt le paiement des primes pour une raison
quelconque. Elle consiste rduire le montant des garanties prvues au contrat tout en le
maintenant en vigueur jusqu' son chance initiale sans paiement des primes futures. Le nouveau
capital rduit est appel valeur de rduction ou capital rduit. Tout se passe comme si l'assureur
mettait un nouveau contrat identique au contrat initial, mais avec l'ge atteint par l'assur la date
de l'opration pour une dure gale la dure rsiduelle du contrat initial et pour une prime unique
gale la provision mathmatique du contrat.
La rduction peut tre du fait du contractant (c'est le cas lorsque le contractant a des difficults

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55

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

financires) ou de l'assureur (c'est le cas lorsque l'assureur constate plusieurs impays sur une
police) si la nature du contrat le permet.

3.2.4 Les garanties optionnelles de ce contrat :


a) La rversibilit :
Elle permet, en cas de dcs durant la phase de retraite de lassur, de prserver le niveau de
revenus du conjoint, ou dun proche, par le versement dune rente. En cas de dcs en premier du
souscripteur, le bnficiaire sera assur de percevoir, jusqu la fin de ses jours, une rente dont le
montant est fix par le taux de rversion choisi.

b) La contre assurance :
Dans lassurance en cas de vie, les sommes verses lassureur sont perdues pour lassur sil
dcde avant lpoque convenue. Cet inconvnient peut tre cart au moyen dun pacte
accessoire, qui est une assurance en cas de dcs. Ce pacte porte le nom de contre assurance
lorsquen change dune prime spciale, intgre la prime principale, lassureur promet en cas de
prdcs de lassur, de rembourser ses ayants droits ou bnficiaires sans intrt, les sommes
verses pour alimenter lassurance en cas de vie.

3.2.5 La revalorisations de lpargne :


3.2.5.1 La participation aux bnfices (PB) :
La participation aux bnfices est une pratique spcifique l'assurance vie qui consiste allouer
aux assurs ou bnficiaires des contrats, une bonne partie des bnfices techniques et financiers
raliss par l'assureur. Cette pratique trouve son origine dans la fixation des hypothses de calcul
des primes des compagnies vie. Effet, comme nous lavions not prcdemment pour calculer la
prime d'un contrat d'assurance-vie, l'assureur se base sur certains lments :
- la table de mortalit afin d'estimer les charges de sinistres;
- le taux d'intrt pour la capitalisation des primes d'pargne ;
- les chargements pour compenser les dpenses de l'assureur et les commissions verses. Par
mesure de prudence, lors du calcul des primes les assureurs vie fixent les lments de tarification
ci-dessus de manire surestimer leurs engagements futurs et sous-estimer leurs recettes futures.

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56

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Malheureusement cette manire de procder rend la prime onreuse et pnalise les assurances vie
(comme moyen d'pargne) compar d'autres formes de placement. Pour corriger cette situation,
les assureurs vie ont institu la pratique d'une participation aux bnfices. Cela consiste
ristourner aux assurs :
- une partie des primes de risque qui n'a pas t utilise pour payer les sinistres (les tables
prvoient en gnral plus de dcs que la ralit). C'est la notion de bnfice de mortalit.
- une partie des chargements thoriques pris en compte dans le calcul des primes qui n'a pas servi
la couverture des dpenses de l'assureur. C'est la notion de bnfice de gestion.
- une partie des revenus de placements des taux d'intrts qui dpassent gnralement le taux
d'intrt technique. C'est la notion de bnfice financier.
Les deux premiers types de bnfices (mortalit et gestion) constituent les bnficies techniques.
Ainsi la participation aux bnfices est la somme des bnfices techniques et des bnfices
financiers. Elle est un donc un moyen de revalorisation de l'pargne des assurs.
NB : Selon lArt. 91 de lordonnance 95.07 le lgislateur, impose aux assureurs non seulement la
pratique de la participation aux bnfices, mais galement un montant minimum de celle-ci et cela afin de
protger les assurs.

3.2.5.2 Le taux minimal garanti (TMG) :


Lorsquil signe un contrat dassurance-vie le liant un client, un assureur peut sengager verser
annuellement lpargne un rendement minimum fix par un TMG (taux minimum garanti).
Un engagement act dans les conditions gnrales du contrat auquel lassureur ne peut se
soustraire. Il est contraint de servir minima ce TMG, voire un plus fort taux. Le rendement
annuel du contrat de lassur (intrts + participation aux bnfices) ne peut donc pas tre
infrieur au TMG.
Remarque :
Dans lvaluation des engagements de lassureur, le taux dintrt sera suppos constant, car il
sagit du taux dintrt technique fix contractuellement, en conformit avec la lgislation en

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57

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

vigueur. Lassureur est tenu de lutiliser pour lvaluation des primes payes par lassur et celle
des provisions mathmatiques (calcules chaque anne).

3.2.6 Les contrats groupe retraite complmentaire :


Dans la plupart des pays, la couverture du risque vieillesse (retraite) est assure par une caisse de
Scurit Sociale, notamment en ce qui concerne le secteur priv. Les prestations de ces caisses
n'tant pas toujours suffisantes, les entreprises souscrivent des contrats Groupe Retraite auprs des
compagnies d'assurance. Ces contrats groupe se subdivisent en trois sous-groupes, savoir :
-

les contrats retraite cotisations dfinies,

les contrats retraite prestations dfinies.

A- Le cadre gnral de fonctionnement des contrats groupe retraite


A.1 - Les contrats retraite cotisation dfinies
a) Objet : ce contrat permet une entreprise de constituer, au profit de tout ou une partie de son
personnel, une retraite complmentaire sous forme de rente viagre rversible ou non. Trs
souvent, les prestations sont irrmdiablement acquises au salari mme si ce dernier quitte
l'entreprise ou dcde avant son dpart la retraite.
b) Cotisations: les cotisations sont fixes en pourcentage du salaire mensuel. Le taux de
cotisation est uniforme pour l'ensemble des salaris ou par catgorie. Ce taux peut comporter une
quote-part de l'Employeur et une quote-part du salari, ou pris en charge en totalit par
l'employeur. Le choix du taux de cotisation n'est pas dfinitif, il peut varier en hausse ou en baisse,
en fonction de la politique sociale de l'entreprise. Les cotisations sont prleves mensuellement
par l'entreprise pour l'ensemble des salaris concerns. Elles sont ensuite reverses en totalit la
compagnie d'assurance.
c) Gestion pendant la priode d'activit: pour chaque salari en activit, l'assureur ouvre un
compte individuel aliment (pendant la priode d'activit du salari) par les cotisations nettes de
chargement, les intrts et la participation aux bnfices. Ainsi chaque compte individuel
fonctionne exactement compte un contrat individuel pargne.
d) Gestion en phase de retraite: la liquidation de la retraite intervient au moment o l'adhrent

atteint l'ge de dpart la retraite, ou au moment o il est atteint d'une invalidit. A ce moment, le
capital pargn dit capital constitutif de rente, est converti sous forme d'une rente terme chu

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58

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

(aux conditions en vigueur cette date : taux technique, table de mortalit et chargements) servie
du vivant de l'assur selon une priodicit dtermine. L'assur peut choisir l'option de rversibilit de la
rente, le service de la rente se poursuit alors au bnfice du conjoint.

A.2 Les contrats retraite prestations dfinies


Les contrats retraite groupe prestations dfinies garantissent au salari arrivant la retraite, un
revenu diffr qui dpend des relles cotisations qu'il a verses pendant qu'il travaillait et qui n'a
aucun lien avec son dernier revenu son dpart la retraite. Ce qui constitue un inconvnient
important pour ces contrats. Pour ces contrats, les moyens (cotisations) sont bien dfinis (d'o le
nom de Retraite cotisations dfinies), mais les prestations au terme dpendent de ces cotisations.
Pour pallier cet inconvnient, les assureurs vie ont mis en place des contrats groupe retraite dits
contrats prestations dfinies garantissant l'ensemble du personnel d'une entreprise ou d'une
catgorie de celui-ci, un revenu ou retraite gal un certain pourcentage du salaire du salari son
dpart la retraite (exemple: 1,5% du salaire de fin de carrire par anne d'anciennet dans
l'entreprise). Dans ces contrats, il y a une obligation de rsultat (contrairement aux contrats
cotisations dfinies o il y a une obligation de moyen sans prestations dfinies au terme) portant
sur les prestations dfinies au terme du contrat d'o le nom de contrats retraite prestations
dfinies.
a) Objet: les contrats Retraite prestations dfinies garantissent tout ou une partie du personnel
d'une entreprise, une retraite complmentaire sous forme de rente viagre gale un certain
pourcentage du dernier salaire.
b) Cotisations: dans les contrats retraite prestations dfinies, les cotisations sont dtermines
la suite d'tude actuarielle base sur les lments suivants :
-

lvolution des salaires

les dates de naissance des salaris

l'anciennet des salaris

la probabilit de prsence du salari au moment de son dpart la retraite

Ainsi, dans de tels contrats, le montant des cotisations ne peut tre dtermin l'avance. Au
dpart, l'assureur va faire une valuation du montant des cotisations qu'il ajustera rgulirement
(chaque anne ou chaque 2 ans par exemple) en fonction de l'volution des paramtres ci-dessus.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

59

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

c) Gestion pendant la priode d'activit: l'assureur cre un fond collectif. Les cotisations
verses par le contractant (dductions faites des charges), les intrts et la participation au
bnfice technique et financier vont alimenter le fonds. Lorsqu'un salari arrive la retraite, il
est prlev sur le fond le capital constitutif ncessaire la liquidation de la retraite dudit
salari. Contrairement aux contrats de retraite cotisations dfinies, l'assureur ne constitue
pas de compte individuel pour chaque salari. Ici, les cotisations ne sont pas individualises.
Elles forment un seul compte global dit fonds collectif.
d) Gestion en phase de retraite : Ici le montant de la rente est prdtermin (gal gnralement
un pourcentage du salaire de fin de carrire dont le mode de calcul est dfini au contrat).
L'assureur va calculer le capital constitutif de rente en fonction du tarif en vigueur. Une fois le
capital constitutif calcul, l'assureur en prlve le montant dans le fond collectif ddi au contrat et
l'affecte un deuxime fonds dit fonds de service des rentes .

Tableau 3.4 : Comparaison entre les contrats groupe retraite complmentaire

Plan cotisations Dfinies


Rente viagre

Plan prestations Dfinies


Rente viagre

Garanties proposes La prestation de la retraite est La prestation de la retraite est


dtermine en fonction de
dfinie l'avance
l'pargne acquise par les
cotisations capitalises
Obligatoire pour tout ou une Obligatoire pour tout ou une
Forme de l'adhsion catgorie du personnel dfinie catgorie du personnel
par un critre objectif
dfinie par un critre objectif

Financement

L'entreprise participe
obligatoirement en tout ou
partie du financement

L'entreprise finance seule

Droits acquis

Les droits acquis sont


Les droits acquis sont
certains. Ils restent acquis au virtuels. Ils sont perdus en cas
salari mme en cas de dpart de dpart de l'entreprise
de l'entreprise

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

60

Chapitre 3. Principes & fonctionnement des rgimes de retraite

Conclusion :
Le systme de retraite obligatoire est directement affect par les changements dmographiques
notamment le vieillissement de la population, qui moyen et long terme posera des problmes de
financement.
Les principales critiques lendroit du systme de financement par rpartition, assis sur le
renouvellement des effectifs cotisants est quil a atteint ses limites compte tenu des
dysfonctionnements du march du travail, savoir le chmage et la rduction de la dure
dactivit.
Jusqu une date rcente, la vie dun individu de sexe masculin tait en gnral toute entire
domine par le travail. De nos jours, on fait des tudes plus longues, on vie plus longtemps et on
prend sa retraite beaucoup plus tt. Ce qui nous mne penser des rformes paramtriques tel
que le report de lge lgal de dpart la retraite.
Par contre, pour loption capitalisation, les critiques mettent en exergue son dficit de solidarit
ainsi que le danger de dsquilibre financier inhrent son troite dpendance des fluctuations des
marchs financiers.
Il reste pour les dcideurs de penser au passage un systme mixte combinant rpartition et
capitalisation.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

61

4
Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

Chapitre 4
Mthodes de calcul actuariel en assurance vie
Lassurance sur la vie est la branche d'assurance o l'assureur prend des engagements financiers
alatoires trs long terme et lis la dure de la vie humaine. De ce fait, son fonctionnement
technique est essentiellement bas sur des notions assez complexes de probabilit viagre et de
mathmatique financire dont la comprhension est fondamentale pour une bonne exploitation de
la branche vie.

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

Le contrat dassurance vie est un scnario alatoire de flux financiers o :


Une partie s'engage verser l'autre des sommes prdfinies selon un chancier bien

connu

l'avance.
L'autre partie fait fructifier les sommes verse par la premire et s'engage verser cette dernire des
capitaux de montants prdfinis condition qu'une personne dsigne soit en vie ou dcdes.
La prime pure dune assurance sur la vie est dtermine principalement par les lments suivants : le
taux dintrt, la table de mortalit, le risque assur, les prestations garanties, la dure du contrat, la
priode de paiement des primes de lassur.

4.2 Le calcul des diffrents types de primes :


Avant dexpliquer le mode de calcul des diffrents types de primes, on doit tout dabord dfinir la
notion de valeur actuelle probable (VAP), notion fondamentale dans le calcul de tous les engagements
financiers en assurance vie.

Notion de valeur actuelle probable :


Le problme principal de l'assureur vie est de pouvoir dterminer la date de souscription d'un contrat
quelconque, la valeur d'un engagement long terme dont la ralisation n'est pas certaine. Pour cela il
utilise la notion de valeur actuelle probable qui combine la fois la notion de valeur probable (calcul
de probabilit) et celle de valeur actuelle (mathmatiques financires).
Dfinition : La valeur actuelle probable d'un engagement est dfinie comme le produit de la valeur
actuelle de cet engagement par la probabilit de ralisation de l'engagement.
Dans le calcul des primes dun contrat dassurance vie, on utilise le principe dquivalence, qui
consiste galiser linstant 0 (date de souscription du contrat) la valeur actuelle probable des
engagements de lassureur et celle de lassur.

VAP (engagements de lassureur) = VAP (engagements de lassur)

4.2.1 Prime pure:


La prime pure dun contrat dassurance sur la vie tablit lgalit la souscription du contrat, entre la
valeur actuelle probable des engagements de lassureur et la valeur actuelle probable des engagements

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

62

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

de lassur, hors considration des frais inhrents au contrat.


La prime pure dun contrat dassurance sur la vie, toujours paye davance, est note :

: Pour une prime unique


: Pour une prime annuelle constante.
4.2.2 Prime dinventaire :
La prime dinventaire, note ou P , est gale la prime pure augmente dun chargement de
gestion, elle correspond donc au besoin de lassureur pour couvrir le risque et grer cette couverture
jusquau terme du contrat, en intgrant le cas chant la charge des gestions des primes priodiques.

4.2.3 Prime commerciale :


La prime dun contrat dassurance sur la vie, paye par lassur, est appele prime commerciale et
note :

: Pour une prime unique.


: Pour une prime annuelle constante.
La prime commerciale prend en considration :
-

La tarification du risque viager ;

Les conditions de gestion financire du contrat ;

Les conditions de gestion administratives et commerciales du contrat.

4.2.4 Les chargements des contrats dassurance sur la vie :


a) Le montant des frais dacquisition et des frais dentre dun contrat. Il sagit de dpenses qui
sont forcment engages partir du moment o il faut tablir une police dassurance et
rmunrer un apporteur.
b) Des frais de gestion annuels dont il faut disposer en dbut dannes dassurance. On envisage
des dpenses proportionnelles aux capitaux garantis et on distingue deux priodes :
celle du paiement des primes ou la dpense annuelle est pour une garantie de
1DA ;
ventuellement la priode ou le contrat est libr de primes et ou la gestion ne ncessite plus
que pour 1 DA de garantie.
Le chargement est ainsi li ltablissement de quittances et lappel de primes.
c) Des frais dencaissement des primes qui correspondent la plupart du temps une commission

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

63

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

donne lencaisseur. Ils sont proportionnels au montant de la prime brute et valent donc
chaque anne .
d) Des frais de rglement que lon considre proportionnels aux prestations servies. Le
pourcentage correspondant est not .

NB : Gnralement le chargement dacquisition et le chargement dencaissement sont


regroups en un seul lment not qui est proportionnel .

4.2.4.1 La Prime unique commerciale :


Daprs sa dfinition, la prime unique commerciale vrifie :

= + r + + g 2

| a x

. (I)

Avec lge du souscripteur et la prime pure unique du contrat

(1 ) = (1+ r) + g 2

| a x

On obtient :
(+ ) + |

()

O reprsente la dernire priode du diffr, priode durant laquelle se fait le paiement et la


capitalisation des primes, autrement appele, phase de constitution de la rente.

Remarque :
1) On napplique pas le chargement 1 dans le cas dune prime unique.
2) Dans le cas o le contrat est viager :
|

3) La prime priodique vrifie :

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

64

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

O s est le nombre de primes.

4.2.4.2 La prime annuelle commerciale :


On reprend la formule (I), en remplaant par sa valeur en fonction de et on rajoutant les frais de
gestion 1 on obtient :
| a x

| a x

| a x

+ g2

| a x

+ g1 | a x + P

Chargement dinventaire

| a x

chargement commercial

: le nombre de primes.
n: la dure du contrat ou de la garantie.

| a x (1 ) = (1+ )

| a x +

g2 | a x + g1 | a x

(+ ) + +

| a x
| a x

()

4.3 Les engagements en cas de vie :


Les assurances en cas de vie ont pour finalit le paiement de capitaux en cas de survie de lassur ou
du groupe dassurs. Le paiement de la prestation peut tre unique : un capital, ou chelonn : une
rente temporaire ou viagre.
Le calcul de la prime dassurance correspondant cette prestation de lassureur est gale la valeur
actuelle probable de la ou des prestation(s) future(s). La prime dassurance peut galement tre
chelonne dans le temps et de ce fait le calcul de la prime intgrera la probabilit du paiement de
celle-ci.

Dans cette sous branche, nous avons deux grandes familles de contrats :
a) Les rentes
b) Le capital diffr
4.3.1 Les rentes :
Le contrat de rente est un contrat par lequel lassureur sengage, en contre partie dune prime unique
ou priodique, effectuer un paiement, temporaire ou viager, constant ou variable, en faveur de

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

65

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

lassur. La prestation de lassureur peut tre immdiate ou diffre.


Chacun des versements effectus par lassureur constitue un arrrage .
Le bnficiaire de la rente est qualifi de crdirentier , lassureur est qualifi de dbirentier .
La rente est dite payable davance lorsque le premier arrrage est vers lorigine, elle est dite
terme chu lorsque le premier arrrage est vers une priode aprs lorigine.

Notations :
Nombre de personnes dge selon la table de mortalit.
Reprsente le facteur de capitalisation = (1 + )
Reprsente le facteur de dactualisation

= (1+) = (1 + )

= Taux dintrt.
= ge de lassure la souscription
= annuit gale 1 unit montaire de la rente
= Priode de la garantie
= fractionnement de la rente

Les nombres de commutations vie sont :

= .

=
=0 +

=
=0 +

4.3.2.1 Les rentes temporaires :

La rente temporaire est verse tant que le bnficiaire est en vie et jusquau terme fix par le
contrat. Elle est note

pour une rente gale une unit montaire.

Dans les rentes temporaires on distingue :


a) Rente temporaire immdiate : la prestation est immdiate, dans ce cas-l, la prime est unique.

Prime unique dune rente temporaire immdiate de 1DA, payable terme


chu ( | ):
|

Date

Age

1Da

1Da

1Da

1Da si lassur est vivant

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66

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

= +1 + +2 2 +..++

+1

+1 +1 + +2 +2 +..+ + +

+1 ++2 + .++

+ +2 2 ++ + ( )

+ ++

Prime unique dune rente temporaire immdiate de 1DA payable davance ( | ) :


| 1Da

Date

Age

1Da

1Da

1Da si lassur est vivant

= ++1 + +2 2 +..++1 1

+ + 1 + ..+ +1 1

| =

+ +1 +1 + + +1 + 1

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

67

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

+ + 1 + .+ + 1

b) Rentes temporaires diffres :


Les rentes temporaires diffres, construites selon le mme principe que les rentes temporaires
immdiates, permettant de diffrer dans le temps le paiement du premier arrrage de rente. La prime
peut tre unique ou priodique.

Prime unique dune rente temporaire diffre de 1DA payable terme


chu ( | ) :
O :
n = dure de lannuit temporaire ;
m = dure du diffr.

= ++1 +1 + .++ +

| =

++1 ++1 + .+ ++ ++

++ +++

Prime unique dune rente temporaire diffre terme payable davance ( | ) :

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

68

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

= + + .++1 +1

| =

+ + + .+ + + 1 + + 1

4.3.1.2

+ ++

Les rentes viagres :

Moyennant une prime lassureur verse lassur une rente tant que celui-ci demeure en vie.
Cette rente peut tre :
a) Rentes viagres immdiates :
Moyennant une prime unique (car immdiate), lassur reoit tant quil est en vie une rente
paye terme chu11 ou davance12, avec priodicit annuelle, trimestrielle ou mensuelle.

Prime unique dune rente viagre de 1 DA payable termes chus ( ) : (paiement


annuels constants),

= +1 + +2 2 + . . +
+1 +1 + +2 +2 + . . +
=

+1 + +2 +

11
12

La premire annuit est paye la date anniversaire du contrat.


La premire annuit est paye ds la souscription du contrat

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

69

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

Prime unique dune rente viagre payable davance, ( ) : (paiements annuels


constants)

= + +1 + . . +

+ +1 +1 + . . +

+ +1 + +

Remarque :

= 1 +

NB: Dans ce contrat, seule la prime unique est possible.

b) Rentes viagres diffres :


Cest le rgime de retraite par excellence, lassur paye des primes pendant sa carrire
professionnelle au moment o il dispose de revenus suffisants puis peroit des arrrages ds
quil se trouve la retraite et jusquau dcs. Le paiement des primes peut tre unique ou
priodique car il y a un diffr.

Prime unique dune rente diffre terme chu ( | ), le diffr est de m


annes:

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

70

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

Le premier versement sera fait la + 1me anne :


|

1Da 1Da

1Da 1DA

Priode du diffr

Date

Age

+1

= ++1 +1 + ++2 +2 + . +

++1 ++1 + ++2 ++2 + . +


++1 + ++2 + . . +

| =

++

Prime unique dune rente diffre payable davance (

):

Le premier versement sera fait la me anne :

1DA 1Da 1Da

1Da 1DA

Priode du diffr

Date

Age

...........

+1

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

71

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

= + + ++1 +1 + . +

+ + + ++1 ++1 + ..+

+ + ++1 + . . +

4.3.2 Le capital diffr :


Lassureur sengage payer un certain capital, si, une certaine date lassur est encore vivant.
Le terme du contrat est fix soit par un certain ge atteindre par lassur, soit le plus souvent
par un certain nombre dannes partir de la date de souscription du contrat.
La cotisation peuttre unique ou priodique, fixe ou revalorisable en fonction des capacits
dpargne de lassur.
Remarque : Au terme du contrat il ya paiement dun capital ou transformation de ce capital en une
rente (viagre diffre, temporaire,).

4.3.2.1 Le capital diffr prime unique :


Une personne dge voudrait recevoir 1 DA si elle est vivante lge + , elle verse pour cela une
prime unique note la compagnie
Donc pour un engagement de 1 DA fait par assurs :

= +

. 1 .

O
Capital vers si lassur est vivant.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

72

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie


Sachant que

alors : =

En utilisant les valeurs de commutation on obtient :


La prime unique de lengagement correspondant un capital vie ( ) est :

=
4.3.1.3

Le capital diffr primes chelonnes :

Le contrat de capital diffr primes chelonnes est un contrat par lequel lassureur sengage au
versement du capital garanti au terme du contrat si lassur demeure en vie, et par lequel lassur
sengage au paiement des primes chelonnes tant quil demeure en vie.13

Date

Age

1Da

1
+1

La valeur actuelle probable de lengagement de lassur la date de la souscription:

. + . . +. + . +1 . 1
La valeur actuelle probable de lengagement de lassureur la date de souscription :

+ .

P =

+
+

13

Christian Harig, les formules mathmatiques de base de lassurance vie , dition ECONOMICA, 1999,
p23.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

73

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

4.4 Les engagements en cas de dcs


Dans une assurance en cas de dcs lassureur sengage au paiement dun capital lors de la disparition
dun assur ou dun groupe dassur.
Alors que dans lassurance en cas de vie la date de paiement des prestations est connue, dans une
assurance en cas de dcs lala repose sur la date de paiement de la prestation qui est la date du dcs
et qui ne peut tre connu par avance, et ventuellement sur le paiement de la prestation elle-mme, le
dcs pouvant ne pas survenir pendant la dure du contrat si cette dure est temporaire.
Pour ltablissement de la tarification des assurances en cas de dcs, on regroupe tous les dcs en
milieu de priode.
Dans cette sous branche, nous avons deux grandes familles de contrats
a) Temporaire dcs ou Assurance temporaire
b) Vie entire

Les nombre de commutations dcs :


1

= ( - +1 ) +2

= 1
+
=0

= 1
+
=0

4.4.1 Assurance Vie Entire :


Dans ce contrat, lassureur sengage verser un capital aux bnficiaires au dcs de lassur et cela
quelle quen soit lpoque. Le contrat peut tre conclu moyennant une prime unique, mais la plus part
du temps, il lest moyennant le paiement de primes priodiques et temporaires.
Cette formule dassurance est la meilleure pour qui veut transmettre un capital qui pourra tre pay
sous forme de rentes, un bnficiaire quel quil soit au moment du dcs de lassur, soit pour lui
garantir des revenus, soit pour faciliter les droits de succession qui devront tre acquitts par les
hritiers, ou des frais immdiatement entrains par le dcs.

Prime unique dune assurance Vie Entire garantissant un capital dcs de 1 DA ( ):

Supposant que les dcs surviennent au milieu de lanne, lengagement de l'assureur de verser 1 DA
de capital au dcs de lassur est gal :
1

= [( +1 ) 2 + (+1 +2 ) 1 + 2 + + ((1 ) 2 ]

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74

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

= [

2 +

+1

2 + +

2 ]

+1/2 + +1 +3/2++1

+ +1 + + 1

La prime unique de lengagement correspondant un capital dcs (CD) est

4.4.1.2 Assurance Vie Entire diffre :

Une assurance vie entire peut avoir un effet diffr, cest-- dire que la garantie dcs nest
effective quaprs expiration dune priode de diffre.

Prime unique dune assurance Vie Entire diffre de annes, garantissant un capital
dcs de 1 DA ( | ) :

= [ + . +2 + ++1 . +2 + + 1 1+2 ] (Capital dcs =1DA)


1

+ +2 + ++1 +2 + + 1 1+2
| =

+ ++2 + ++1 ++2 + + 1 1+2

=
|

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75

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

+ + ++1 + + 1

4.4.2 Assurances Temporaire Dcs :


Ce contrat garantit le versement dun capital aux bnficiaires dsigns dans le contrat si
lassur dcde avant la date fixe comme terme du contrat. Par contre si lassur est vivant
lexpiration du contrat aucune prestation nest due et les primes restent acquises lassureur
qui a couvert le risque.
Ce contrat est conclu gnralement moyennant des primes annuelles.

Prime unique dune assurance temporaire dcs ( | ) :

= [ 2 + +1 2 + + +1 2 ] ( = 1)
1

2 + +1 2 + + +1 1+2

1
+
2

+ +1

3
+
2

1
+1+
2

+ + +1

+ +1 + + +1

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76

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

4.3 Assurance Solde Restant d :


Elle a pour but de librer les hritiers des charges du prt de lassur en cas de son dcs. Une suite
1 , 2 , , de soldes restants d qui est dcroissante. La prime unique correspondante cette
assurance est note ( ) .
1

= 1 2 + +1 2 2 + + + 2

+ + + + +

4.5 Les engagements mixtes ou combins :


Dans ce contrat lassureur sengage, en change de prime unique ou priodique, payer un capital fixe
soit lassur luimme sil est encore vivant une date dtermine, soit, sil dcde avant cette date,
ses ayants droits ou des bnficiaires dsigns par lui. Lopration comporte ainsi essentiellement
une alternative :
Les deux assurances, en cas de vie et en cas de dcs, sexcluent mutuellement, et lassureur paie la
somme promise au plus tard lchance stipule. Cette formule dassurance marie la prvoyance
lpargne.

Sa prime unique est donc la somme des primes uniques du contrat temporaire dcs et du contrat
capital diffr, pour une garantie de 1DA, cette prime scrit comme suit :

O:
| : Prime verse en contre partie dun capital dcs ( ) de 1DA.
:

Prime verse en contre partie dun capital vie ( ) de 1DA.

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77

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

Remarque :
Si : > il sagit dune assurance mixte dinvestissement ou dpargne.
Si : < il sagit dune assurance mixte de prvoyance.

4.6 Les garanties complmentaires des contrats vie


Les garanties vie et dcs lies la dure des vies humaines dcrites prcdemment constituent les
garanties de base de l'assurance vie. Ces garanties vie de base ne suffisent pas elles seules pour
satisfaire entirement les assurs dans leur dsir de se prmunir contre les risques pouvant atteindre
leur personne ou leur situation une poque donne. Le lgislateur conscient de cela, a permis aux
compagnies d'assurance vie agres de commercialiser des garanties dites complmentaires
constitues des assurances contre les risques d'atteinte corporelles suite un accident ou une maladie
dont les plus courantes sont :
4.6.1 Le dcs accidentel (doublement accidentel) : en cas de dcs accidentel de l'assur, l'assureur
verse une prestation complmentaire qui vient s'ajouter la prestation principale. Le capital
complmentaire est en gnral gal la garantie de base (doublement accidentel).
4.6.2 Le dcs accident de la circulation (triplement accidentel) : en cas de dcs de l'assur suite
un accident de la circulation, l'assureur verse un capital complmentaire en gnral gal deux fois la
garantie de base, on parle de triplement accidentel.
4.6.3 La Garantie incapacit temporaire: elle garantit l'assur des prestations dites indemnits
journalires ds lors que celui-ci a un empchement temporaire partiel (ITP) ou total (ITT) d'exercer
son activit professionnelle par suite de maladie ou d'accident.
4.6.4 La Garantie invalidit (ou incapacit permanente) : cette garantie prvoit le paiement d'un
capital ou d'une rente en cas d'invalidit de l'assur. C'est en gnral le prolongement de l'incapacit
au-del d'un certain nombre d'annes (gnralement 3 ans).
4.6.5 La Garantie Invalidit Absolue Dfinitive (IAD) : cette garantie prvoit le versement des
prestations prvues au contrat en cas d'invalidit absolue et dfinitive de l'assur, comme si ce dernier
tait dcd. L'IAD est assimile au dcs. Elle est dfinie comme l'tat d'une personne incapable
d'effecteur les actes ordinaires de la vie sans l'assistance d'une tierce personne. LIAD est assimile au
dcs, cest pour cela que sa garantie est presque automatique dans les contrats en cas de dcs.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

78

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

Exemple :
La rente dincapacit et dinvalidit :
Les assureurs servent des rentes des assurs qui sont dans un tat dincapacit de travail, ou encore
dans un tat dinvalidit. Les rentes dincapacit et dinvalidit sont dtermines selon un barme
rglement prcisment dfinis et leurs dures sont galement dfinies.
On considre donc en gnral, outre une table de mortalit :
- Une table de maintien en incapacit de travail qui donne, pour une cohorte de individus dge

dans un tat dincapacit de travail, le nombre probable de personnes en incapacit de travail +

chaque date (et ge + ) ultrieurs et permets de calculer la VAP dune rente servir ces
personnes pendant quelles sont en incapacit de travail.
- Une table de maintien en invalidit qui donne, pour une cohorte de individus dge dans un

tat dinvalidit, le nombre probable de personne en invalidit +


chaque date ultrieurs et

permets de calculer la VAP dune rente servir ces personnes pendant quelles sont en invalidit.

Remarque
Les tables dincapacit et dinvalidit ne suffisent pas calculer tous les engagements de lassureur ; il
est galement ncessaire de disposer des probabilits de passage dun tat vers lautre (de ltat de
validit vers celui dincapacit ou dinvalidit, de ltat dincapacit vers celui dinvalidit).

4.7 Les provisions mathmatiques :


Dans son ouvrage thorie et pratique de l'assurance vie , P .Petauton commence son chapitre relatif aux
provisions mathmatiques en rappelant que le bilan d'une entreprise d'assurance vie possde cette
caractristique essentielle que 80% 90% du passif est constitu par le poste provisions
mathmatique et que la variation de ces provisions d'une anne sur l'autre est un des lments
importants du compte d'exploitation, il souligne qu'une erreur d'apprciation de ces provisions l'inventaire
peut engendrer une perturbation considrable des charges, la signification du rsultat dpendant ainsi de
la qualit du calcul effectu en fin de chaque exercice comptable.
Les provisions mathmatiques ont leurs origines dans le fait que les preneurs versent des primes par avance
(ce qui est vident en cas de prime unique) et qu' tout instant l'assureur a un engagement moyen, envers
les assurs.
La dtermination des provisions mathmatiques peut s'effectu selon diffrentes mthodes qui
Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

79

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

peuvent tenir compte, suivant le cas, de paramtres particuliers tels que les frais de gestion, les
commissions d'acquisition, ce qui donne lieu diffrents types de provisions mathmatiques.
4.7.2 Les diffrentes mthodes de calcul des provisions mathmatiques :
a) Mthode prospective :

La dfinition classique des provisions mathmatiques dit que : ce sont des sommes qui seront payes
ultrieurement par l'assureur compte tenu de leur accroissement annuel par bonification d'intrts
(composes) et compte tenu de l'chelonnement des primes que les preneurs ont encore payer, autrement
dit, c'est la diffrence entre les engagements de l'assureur (paiement ultrieur des sinistres) et ceux du
preneur (paiement ultrieur des primes) 14
C'est ainsi qu' l'origine du contrat d'assurances :
- la provision mathmatique est gale la prime unique, si le contrat est souscrit en prime unique.
- la provision mathmatique est nulle si le contrat est souscrit en primes priodiques (annuelle p.ex.),
payable pendant toute la dure du contrat.

La dfinition ci-dessus permet de calculer les provisions mathmatiques par la mthode prospective, qui est
la plus gnrale : tVx l'instant t d'un contrat souscrit l'ge x est, en effet, gale la diffrence entre la
valeur des engagements futurs de l'assureur et de la valeur des engagements futurs du preneur, soit la
valeur actuelle en t des primes futures (0 si le contrat est souscrit en prime unique).
c) Mthode rtrospective :

La rserve mathmatique est calcule selon cette mthode en fonction d'lments antrieurs, cette
dernire consiste valuer les engagements passes de l'assureur et ceux de l'assur : tVx l'instant t
d'un contrat souscrit l'ge x, est gale la diffrence entre la valeur des engagements passes de
l'assur et la valeur des engagements passe de l'assureur valuer l'instant t, il faut noter que ces
provisions ne seront effectifs que si l'assur est vivant l'instant t.

14

Rsume du livre de M. Fauque les assurances que sais-je, dition P.U.F, paris 1961 paru dans le site
ressources-actuarielles.net

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

80

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

d) Mthode par rcurrence :

Elle permet squentiellement d'anne en anne de calculer tVx partir de t-1Vx.

Exemple de calcul des provisions mathmatiques du Capital diffr :


a) Mthode prospective :

Dans le cas dun capital diffr et pour une prime unique paye par un assur dge
A lpoque = 0 la rserve mathmatique en se calcul comme suit :

En on a pour une :
- Engagement futur de lassur : 0

- Engagement futur de lassureur :


+
+

. =

. =

b) Mthode rtrospective :

A toute poque t antrieur l'poque n, les engagements de l'assureur sont nuls pendant la
priode coule. En effet le contrat ne prvoit le versement d'aucune prestation durant la priode
allant de 0 t. Quant l'assur, son engagement consiste dans le versement d'une prime unique

la date 0.

On obtient donc :
+ =

=
=
=
=

+
+

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

81

Chapitre 4. Mthodes de calcul actuariel en assurance vie

c) Mthode par rcurrence :

Les provisions mathmatiques reprsentent une dette de l'assureur envers l'assur. En consquence,
la PM de la tme anne s'obtient en ajoutant la PM de la (t-1) me l'accroissement (algbrique)
de dette de l'assureur envers l'assur pour la tme anne. On suppose donc que l'assur, qui par
hypothse tait vivant l'poque t-1, l'est encore l'poque t et qu'il n'a pas rsili son contrat.
En actualisant les diffrents lments l'poque t-1 nous obtenons :

Etant donn que :

Nous dduisons :

(1) =

1 +1

(1)

1 +1

(1)

+
+1
+
+1

+
+

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

82

5
Conception dun produit pargne retraite

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

5.1 Fiche produit pargne retraite


5.1.1 Prsentation du produit :

Le produit pargne retraite est un contrat dassurance vie, il a t conu sous la forme dune
rente viagre diffre payable terme chu partir de lge de la retraite.

Phase de constitution de la rente

n+1

Phase de service de la rente

: ge de lassur la souscription.
: Priode du diffr
: ge de clture de la table de mortalit

5.1.2 Objet du contrat :


Le prsent contrat, combine les garanties vie et dcs, il a pour objet de garantir :
- En cas de vie de lassur, le versement dune rente viagre partir de lge de la retraite fix
lors de la souscription aux conditions particulires.
- En cas de dcs de lassur avant le terme du contrat (lge de la retraite), le remboursement
des primes verses jusqu la date de dcs, aux bnficiaires dsigns aux conditions
particulires. Cest la garantie Contre assurance
Cette contre-assurance est une garantie optionnelle.

5.1.3 Paiement des primes :


- Le montant de la prime est fix la souscription. Elle est payable aux chances convenues.
- Priodicit de paiement de primes : les primes peuvent tre uniques ou priodiques. Les
primes priodiques sont payables soit annuellement, semestriellement, ou trimestriellement.
- Les primes priodiques peuvent tre constantes ou en progressives (en progression
arithmtique).

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

84

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

5.1.4 Service de la rente :


- Le montant de la rente est fix la souscription en fonction de lge de lassur, de la dure
du diffr et du fractionnement des primes.
- Elle est payable terme chu aux chances prvues aux conditions particulires.
- Priodicit des versements : les rentes sont servies soit annuellement, semestriellement ou
trimestriellement.
- La rente peut tre soit temporaire si les versements sont limits dans le temps, soit viagre,
c'est--dire jusqu' la fin de vie de l'assur.

5.1.5 Tarification du produit :


La tarification du produit a t labore sur la base des lments suivants :

Table de mortalit TV 97-99 / TD 97-99 (Algrie).

Taux dintrt technique 2,75 %.

Chargements utiliss

Chargement dacquisition et dencaissement : 15% de la prime commerciale.

Frais de rglement r : 0,01% de la prime brute.

1 Etablissement des quittances et lappel des primes 0,05 %;

2 Autre frais durant toute la priode du contrat 0,025 %

Frais de gestion
annuelle

5.1.6 Fractionnement des primes et des rentes :


Pour les fins de calcul des primes chelonnes (semestrielles et trimestrielles) ainsi que des rentes
fractionnes (semestrielles et trimestrielles) on a procd lclatement de la table de mortalit
annuelle et cela en effectuant une interpolation linaire. Cette interpolation suppose que la
modification entre deux valeurs est linaire et que la marge derreur est insignifiante.

= ? (la variable dterminer)

+1

+1

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

85

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Formule de linterpolation linaire :

+1


+1

Donc :

( ) (+1 ) + =

Remarque :
Les tables de mortalit dont lune est semestrielle et lautre est trimestrielle ont t tablis on
appliquant le taux dintrt quivalant car ce dernier respecte la valeur acquise.
Rappel : Deux taux sont dits quivalents si, appliqus des priodes de capitalisation diffrentes, ils
donnent un mme capital une mme valeur aprs la mme dure globale de placement.
(1 + ) = (1 + )

: Taux annuel
: Taux attach une priode fois plus faible que

lanne.

5.1.7 Calcul des provisions mathmatiques :


Les provisions mathmatiques ont t calcules on utilisant la mthode prospective, vu que cest la
seule mthode homologue par la rglementation Algrienne.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

86

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

5.2 Calcul des primes et des provisions mathmatiques :


5.2.1 Prime unique / rente viagre constante

a)

Rente annuelle constante (sans contre-assurance)

La prime pure : = . (

++1

La prime commerciale : =

++1
(1+) . [ . ( ++1 )]+ 2 . (
)

(1)

La provision mathmatique pure :

. ++1
+

Remarque : Quand la prime est unique la provision mathmatique est gale lengagement de lassureur.

Exemple :
Tableau 5.1 : Versement de 1 DA/ ans partir de l'ge de la retraite jusquau dcs.
(Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur)
Lge de lassur
la souscription
( )

Priode du
diffr ( )

prime
pure

25

35

4,77

35

25

6,34

45

15

8,55

55

11,73

prime
commerciale

"
5,62
7,46
10,06
13,80

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

87

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Tableau 5.2 : Versement de 180 000 DA/ ans partir de l'ge de la retraite jusquau dcs.
(Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur)

Lge de lassur Priode du


la souscription diffr ( )
( )

prime pure

Montant de la
provision linstant

Prime
Provision

commerciale
Pure

"

25

35

858 170,20

1 009 712,97

10

1 141 493,73

35

25

1 141 493,73

1 343 068,10

10

1 538 148,37

45

15

1 809 767,28

10

2 111 861,34

55

2 484 791,21

2 515 287,93

1 538 148,37
2 111 861,34

b) Rente annuelle constante (avec contre-assurance)

"

"

"

"

"

"

"

Engagement assur : ( . )

Engagement assureur : . (++1 . +1 + ++2 . +2 + . . + . ) + "


1

( . 2 + +1 . 2 + . . + + .

1
2

En multipliant le second membre de lquation par quation par , on obtient selon le


principe dquivalence :

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

88

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

.(++1 + ++2 + + ) + " ( + +1 + ++ )

La prime pure : =

. (++1 ) +" ( ++1 )

La prime commerciale : =

++1
(1+) . [ . ( ++1 )]+ 2 . (
)

(1) [(1+) .

( ++1 )
]

La provision mathmatique pure :


. ( ++1 ) + ". (+ ++1 )


+

Exemples :
Tableau 5.3 : Versement de 1 DA/ ans partir de l'ge de la retraite jusquau dcs.
(Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur)
Lge de lassur
la souscription
( )

Priode du
diffr ( )

prime
pure

prime
commerciale

"

25

35

5,26

35

25

7,02

45

15

9,42

55

12,50

6,11
8,17
11,01
14,65

Tableau 5.4 : Versement de 180 000 DA / ans partir de l'ge de la retraite jusquau dcs.
(avec remboursement des primes en cas de dcs de lassur).

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

89

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Lge de lassur Priode du


diffr
la souscription
( )
( )
25

35

35

25

45

15

55

Prime
commerciale

prime pure

"

947 396,86

1 009 712,88

1 264 872,23

1 343 068,01

1 696 871,57

1 809 767,19

2 251 161,52

Montant de la
provision linstant

Provision

Pure

2 484 791,15

10

1 234 295,62

10

1 655 909,98

10

2 213 375,00

2 548 771,65

5.2.1.2 Rente constante chelonne


a) Rente chelonne semestrielle / trimestrielle (sans contre-assurance)
Remarque :
Mme formules de calcul des primes que celles dans le cas dune rente annuelle, la seule diffrence
cest que dans ce cas de figure on utilise la table clate pour calculer lengagement de lassureur.

Table semestrielle

Cas rente semestrielle :

=.

++1

Table trimestrielle

Cas rente semestrielle :

=.

++1

Exemple :

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

90

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Tableau 5.5 : Versement de 90 000 DA / semestre et 45 000 DA / trimestre partir de l'ge de la


retraite jusquau dcs. (Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur).

Rente semestrielle
Lge de lassur Priode du
diffr
la souscription
( )
( )
25

35

35

25

45

15

55

prime pure

Prime
commerciale

"

2 199 171,68
2 925 224,73
3 941 703,33
5 411 916,73

2 587 519,53
3 441 785,01
4 637 761,77
6 367 597,56

Rente trimestrielle
Prime
commerciale

prime pure

3 557 168,84

"
4 185 323,01

4 731 562,50

5 567 100,78

6 375 720,64

7 501 597,90

8 753 796,59

10 299 614,08

Montant des provisions linstant

10
10
10
5

Provision Pure
(rente semestrielle)
2 925 224,73
3 941 703,33
5 411 916,73
6 445 749,33

Provision Pure
(rente trimestrielle)
4 731 562,50
6 375 720,64
8 753 796,59
10 426 024,89

Nous pouvons constater que cette formule, garantissant des rentes verses semestriellement ou
trimestriellement, moyennant une prime unique nest certainement pas accessible aux assurs
appartenant aux classes moyennes faibles revenus, vu que les primes sont relativement chres.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

91

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite


a)

Rente chelonne semestrielle / trimestrielle (avec contre-assurance)


Exemple :

Tableau 5.6 : Versement de 1DA / semestre et 1 DA / trimestre partir de l'ge de la retraite jusquau
dcs. (avec remboursement des primes en cas de dcs de lassur).

Rente semestrielle
Lge de lassur Priode du
diffr
la souscription
( )
( )
25

35

35

25

45

15

55

prime pure

Rente trimestrielle

Prime
commerciale

"

26,97
36,01
48,31
64,10

28,67
38,15
51,45
70,69

prime pure

Prime
commerciale

"

87,26

92,93

116,50

123,63

156,29

166,61

207,36

228,83

5.2.2 Prime annuelle constante / Rente constante


a) Rente annuelle constante (Sans contre-assurance)

P
Date

s-1

R ..R

R
s

La prime pure :
=.

(++1 )
+

La prime commerciale :

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

92

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

" =

(++1 )
++1
(1+) . [ .
] + 1 + 2 (
)
+
+
1

La provision mathmatique linstant :

Engagement de lassureur

si > s - 1

=
Engagement de lassureur Engagement de lassur

si 0 1

Cas : 0 1

La provision mathmatique pure :


. (++1 ) . (+ + )
+

Cas : 1

. ++1
+

Exemples :

Supposons que le paiement des primes se fait tout au long de la dure du diffr ().

Tableau 5.7 : Versement de 1 DA / annuellement partir de l'ge de la retraite jusquau dcs.


(Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur)
prime
pure

Lge de lassur la
souscription
( )

Priode du diffr
( = )

25

35

0,21

35

25

0,36

15

0,70

2,51

45
55

Prime commerciale

"
0,25
0,42
0,82
2,59

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

93

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Tableau 5.8 : Versement de 180 000 DA / annuellement partir de l'ge de la retraite jusquau dcs.
(Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur)

Montant de la provision linstant

Lge de lassur
la souscription
( )

Priode du
diffr
( = )

25

35

35

25

45

15

55

prime
pure

Prime
commerciale

"

Provision
Pure

Provision
Pure

453 850,10

1 141 493,73

563 857,98

1 538 148,37

821 144,77

2 111 861,34

2 515 287,93

2 515 287,93

10

38 647,95

45 472,72

64 155,89

10

75 485,07

126 781,53

10

149 169,66

451 758,36

531 533,57

b) Rente annuelle constante (Avec contre-assurance)


P

"

"

s-1

"

"

"

"

"

Engagement assur: [ . ( + +1 + +2 2 + . ++1 1 )]

Engagement assureur : [ . (++1 +1 + ++2 +2 + . . . . + ) + P"


1

. ( 2 + 2 . +1 2 + . . + . +1 2 ) + s P" . (+ +2 +
3

++1 +2 + + + +2 )]

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

94

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Selon le principe dquivalence :

. ( + +1 + + +1 ) = . (++1 + ++2 + + ) + [P" .


( + 2 . +1 + 3 . +2 + + . +1 ) + s P" . (+ + ++1 +..+
+ )]

. ( + +1 + + +1 ) = . (++1 + ++2 + + ) + P" .


[( + ) + (+1 + ) + ..+ (+1 + )] + s P" . (+
++1 )

. ( + +1 + + +1 ) = . (++1 + ++2 + + ) + P" .


[( + ) s. + ] + s P" . (+ ++1)

La prime pure :
=

[ . (++1 )] + P" . [( + . + ) + s . (+ ++1 )]


+

La prime commerciale:

" =

++1 )
(1+) . [ . ( ++1 )] +1 + 2 . (
+
+
+ ++1
(1) [(1+) . (
)]

Remarque : Quand = (le paiement des primes se fait tout au long de la dure du
diffr), on a :

La prime pure :
=

[ . (++1 )] + P" . [ + (+1) . ++1 ]


+

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

95

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

La prime commerciale:
" =

++1
(1+) . [ . ( ++1 )] +1 + 2 . (
)

(1) [(1+) .

+
+
+ (+1) . ++1
(
)]
+

La provision mathmatique pure :

Cas : 0 1

[ . (++1 ) + P". (+ + ++1 )] [(+ + )]


+

Cas : 1

. (++1 ) + P". (+ + ++1 )


+

Exemple :
Tableau 5.10 : Versement de 180 000 DA / annuellement partir de l'ge de la retraite jusquau
dcs. (Avec remboursement des primes en cas de dcs de lassur).

Lge de lassur
la souscription
( )

Priode du
diffr
( = )

25

35

35

25

45

15

55

prime pure

41 620,91
69 091,03
132 752,41
419 488,53

45 472,65

Calcul de la provision linstant

Provision
Provision

Pure
Pure

0
347 731,96
1 088 271,98
10

75 484,95

10

149 169,62

10

531 533,63

Prime
commerciale

"

499 205,15

1 337 436,50

804 902,26

1 425 487,75

997 700,00

996 798,86

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

96

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

5.2.3 Prime annuelle constante / Rente chelonne


a) Rente semestrielle / trimestrielle (sans contre-assurance)
1er cas : Rente semestrielle

Remarque : mme formules (que celle de la prime annuelle constante / rente annuelle constante)
pour les deux cas.

Table (semestrielle / trimestrielle)

++1

Prime pure : = .

Table annuelle

(1+) . [ .

Prime commerciale : " =

La provision mathmatique pure :

++1
+

++1
] + 1 + 2 (
)
+

. (++1 ) . (+ + )
+

. (++1 )
+

0 1

Exemples :

Supposons que le paiement des primes se fait tout au long de la dure du diffr ().

Tableau 5.11 : Versement de 1 DA / semestre et 1 DA / trimestre partir de l'ge de la retraite


jusquau dcs. (Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur)

Rente semestrielle
Lge de lassur la
souscription

Priode du
diffr

prime
pure

Prime
commerciale

Rente trimestrielle
prime
pure

Prime
commerciale

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

97

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite


( )

( = )

"

35

1,10

1,30

3,56

4,19

25

1,83

2,15

5 ,91

6,95

15

3,61

4,25

11,68

13,74

12,86

15,13

41,61

48,96

25
35

45
55

"

Tableau 5.12 : Versement de 90 000 DA/ semestre et 45 000 DA / trimestre partir de l'ge de la
retraite jusquau dcs. (Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur)

Rente semestrielle
Lge de lassur
la souscription
( )

Priode du
diffr
( = )

25

35

35

25

45

15

55

prime pure

99 040,36
164 407,75
324 894,01
451 643,23

Prime
commerciale

"

Rente trimestrielle
prime pure

Prime
commerciale

"

116 529,72

160 198,17

188 487,28

193784,08

265 930,17

312 913,64

382 266,47

525 517,34

618 317,52

531 398,11

1 872 566,49

2 203 102,64

Montant des provisions linstant


Rente semestrielle

10
10
10
5

Provision
Pure

1 163 049,17
1 947 063,37
3 893 115,61
5 411 916,73

Provision
Pure

Rente trimestrielle
Provision
Pure

2 925 224,73

1 881 236,64

3 941 703,33

3 149 382,79

5 411 916,73

6 297 129,80

6 445 749,33

10 426 024,89

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

Provision
Pure

4 731 562,50
6 375 720,64
8 753 796,59
10 426 024,89

98

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

b)

Rente semestrielle / trimestrielle (avec contre-assurance)

Exemple :
Tableau 5.13 : Versement de 90 000 DA/ semestre et 45 000 DA / trimestre partir de l'ge de la
retraite jusquau dcs. (Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur)

Rente semestrielle
Lge de lassur Priode du
diffr
la souscription
( = )
( )
25

35

35

25

45

15

55

prime pure

108 635,39
178 108,61
340 951,39
1 080 506,71

Prime
commerciale

Rente trimestrielle
prime pure

"

Prime
commerciale

"

127 819,12

175 718,17

206 747,93

209 560,50

288 091,38

338 964,93

401 159,39

551 490,21

648 876,90

1 271 311,48

1 747 723,84

2 056 351,32

Montant des provisions linstant


Rente semestrielle

Rente trimestrielle

Provision
Pure

Provision
Pure

10

842 728,54

2 775 623,66

1 363 116,73

10

1 223 626,66

3 384 489,22

1 979 220,90

10

1 972 198,11

3 566 063,61

3 190 042,31

2 813 857,62

2 813 857,62

4 551 425,75

Provision
Pure

Provision
Pure

4 489 582,18
5 474 424,63
5 768 121,86
4 551 425,75

5.2.4 Prime fractionne constante / Rente annuelle constante


a) Prime semestrielle & trimestrielle (Sans contre-assurance)

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

99

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

La prime pure :

=.

++1

Table annuelle

Table (semestrielle / trimestrielle)

La prime commerciale :
++1

(1+) . [ .
] + 1 + 2 ( ++1 )
+

+
1

" =

La provision mathmatique pure :


. (++1 ) . (+ + )
+

Exemple :
Tableau 5.14 : Versement de 180 000DA /ans partir de l'ge de la retraite jusquau dcs.
(Sans remboursement des primes en cas de dcs de lassur).
Prime semestrielle
Lge de lassur Priode du
diffr
la souscription
( )
( )
25

35

35

25

45

15

55

prime pure

11 353,38

Prime
commerciale

"

13 358,25

Prime trimestrielle
Prime
commerciale

prime pure

"

4 298,77

5 057,88

6 326,11

7 443,23

17 358,80

20 424,16

31 734,26

37 338,16

11 144,06

105 145,96

123 713,50

35 632,38

13 111,97
41 924,64

5.2.4.1 Lecture du tarif existant:


Selon le tarif existant, le fractionnement des primes se fait on y ajoutant le terme

1
2

de la prime

fractionne dun capital diffr. Les valeurs usuelles de ce coefficient sont donnes dans le tableau

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

100

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

ci-dessous.

1
2

12

1
4

3
8

11
24

Exemple :
Calcul dune prime semestrielle sans contre-assurance, pour une rente annuelle de
180 000 DA :

Prime pure :
=

. (+ +

=[

Donc :

Prime commerciale : " =

++1
+

++1
+

1
2

+(

+(

+
+

+
+

1
2

1
4

)]

1
)+ 2
4


. ( )+ 1 . ( ++1 )

Tableau 5.15 : Exemple dapplication:

Lge de lassur la
souscription
( )

Priode du
diffr
( )

25

35

35

25

45

15

55

prime pure

39 339,39
65 303,68
129 049,73
459 840,58

Prime
commerciale

"

46 281,66
76 827,88
151 823,23
540 988,93

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

101

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Remarque :
Les primes semestrielles calcules de cette manire sont assez chres par rapport celle calcule
partir de la table clate. Signalons que dans la plus part des ouvrages traitants les principes
actuariels de lassurance vie, linstar du livre Mthodes actuarielles de lassurance vie Christian Hess ou encore Oprations dassurance - P.J.RICHRD, on y ajoute le terme

1
2

la

VAP de lannuit non fractionne correspondante pour des fins de calcul de rente fractionne et non
pas pour le fractionnement des primes.

5.2.5 Rentes de montant variable :


a) Prime unique / Rente viagre en progression arithmtique plafonne :
On suppose que la rente est progressive pendant les 30 premires annes de service, au-del elle
devient constante.
On pose 0 = 180 000 DA, (la raison de la progression arithmtique) = 24 000 DA

Age

++

1 29

29 ..29
+ +

Engagement de lassur : ( . )

Engagement de lassureur : [[0 . ++1 . +1 + (0 + ) ++2 . +2 + (0 +


2 ) ++3 +3 + + (0 + 29 . ) ++30 +30 ] + (0 + 29 ) . (++31 .
+31 + ++32 . +32
+ .. + . )]

Selon le principe dquivalence :

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

102

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

= 0 . (++1 + ++2 + + ++30 ) + . (++2 + 2 ++3 +.+

(29 ++30 ) + (0 + 29 0 ) . (++31 + ++32 + ..+ )

La prime pure :

0 . (++1 ++31 ) + . ( ++2 ++31 29 ++31 ) + (0 + 29 ) . ++31

La prime commerciale

"
=

(1 + ). [

0 . (++1 ++31 ) + . ( ++2 ++31 29 ++31 ) + 29 . ++31


++1
] + 2 . (
)

On sait que : = 0 + .

29 = 876 000 DA

La provision mathmatique pure :


(+ . ) + = [ 0 . (++1 . +1 + ++2 . +2 + + ++30 . +30 ) + .
(++2 +2 + 2. ++3 . +3 + + 29 ++30 . +30 ) + 29 . (++31 . +31 +
++32 . +32 + )

0 . (++1 ++31 ) + . ( ++2 ++31 29 ++31 ) + 29 . ++31


+

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

103

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Exemple :
Tableau 5.16 : Prime unique dune rente qui progresse de 24 000 DA annuellement, pendant 30 ans,
avec une rente initiale de 180 000 DA.

Lge de lassur
la souscription
( )

Priode du
diffr ( )

25

35

35

25

45

15

55

prime pure

1 924 399,40
2 559 736,81
3 449 212,98
4 735 732,72

Prime
commerciale

"
2 264 225,70
3 011 756,22
4 058 303,42
5 572 007,41

Montant de la provision
linstant
Provision
Pure

10
10
10
5

2 559 736,81
3 449 212,98
4 735 732,72
5 640 394,62

b) Prime annuelle / Rente viagre en progression arithmtique plafonne:

La prime pure :

0 . (++1 ++31 ) + . ( ++2 ++31 29 ++31 ) + 29 . ++31


+

La prime commerciale :

"
=

(1 + ) . [

++1
0 . (++1 ++31 ) + . ( ++2 ++31 29 ++31 ) + 29 . ++31
] + 1 + 2 . (
)
+
+
(1 )

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

104

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

La provision mathmatique pure :


=
0 .(++1 ++31 ) + . (++2 ++31 29 . ++31 ) + 29 . ( ++31 ) . (+ + )
+

0 1

0 .(++1 ++31 ) + . (++2 ++31 29 . ++31 ) + 29 . ( ++31 )


+

Exemple :
Tableau 5.17 : Prime annuelle dune rente qui progresse de 24 000 DA annuellement, pendant 30 ans, avec
une rente initiale de 180 000 DA.

Lge de lassur
la souscription
( )

Priode du
diffr
( )

25

35

35

25

45

15

55

prime pure

84 407,11
140 116,44
276 890,81
986 640,04

Prime
commerciale

"
99 312,41
164 859,36
325 786,47
1 160 869,07

Calcul de la provision linstant

Provision
Provision
Pure
Pure

10

991 208,30

10

1 659 384,17

10

3 317 906,41

5 493 387,63

8 070 816,53
10 875 323,22
14 931 703,05
17 784 090,14

5.2.6 Prime annuelle en progression arithmtique / Rente annuelle viagre constante

0
Age

1 1

Avec : = 0 + .

. .

++

(0 1)

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

105

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Engagement de lassur : 0 . + (0 + ) . +1 + (0 + 2) . +2 2 + + (
0 + ( 1)) . +1 1
= [0 . ( + +1 + +2 2 + + +1 1 ) +
. ( +1 + 2 +2 2 +..+ ( 1) +1 1 )]

Avec : la raison de la suite arithmtique

Engagement assureur : [ . (++1 +1 + ++2 +2 + . . . . + )]

Selon le principe dquivalence: [0 . ( + +1 + +2 + + +1) +


. ( +1 + 2 +2 + + ( 1) +1 )] = . (++1 + ++2 + . . . . + )

La prime initiale pure : 0 =

. ++1 . (+1 + (1) . + )


( + )

Avec = 0 + .
On pose = 15 000 DA, = 180 000 DA

Exemple :
Calcul des primes progressives pour un contrat souscrit lge de 25 ans.

Montant des
Primes pures

-171 128,21

-156 128,21

-141 128,21

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

106

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite


..
34

338 871,79

On remarque bien que les trois premires primes sont ngatives, afin de palier cette anomalie, on
2

doit courter la dure de paiement des primes, posons = E [ 3 ]

Montant des
Primes pures

-73 428,14

-58 428,14

-43 428,14

..
22

256 571,86

Le problme demeure toujours donc on est amen courter davantage la dure de paiement des
1

primes, posons cette fois-ci = E [ 3 ]

Montant des
Primes pures

8 133,77

23 133,77

38 133,77

..
10

158 133,77

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

107

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Dans la formule de 0 il existe trois paramtres quon peut varier afin dobtenir un 0 positif
savoir : , et , on a dcid dattribuer des valeurs constantes aux deux premiers et de poser
comme paramtre variable.
Dans le but de dterminer le nombre maximal de primes ( ) que puisse payer un assur faisant
ressortir des primes initiales positives, on a pens tablir un programme doptimisation sous
Solveur Excel (voir application).

5.3 Rente viagre indexe :


En prsence dinflation, il nest pas profitable dinvestir dans des produits qui garantissent un taux
dintrt fixe dans le temps, comme les comptes terme ou les obligations. Sans parler de la perte
possible en capital avec les obligations puisque leur valeur diminue quand les taux dintrt
remontent.
Les dtenteurs dune assurance vie ou dune rente viagre perdent de largent tous les ans en valeur
relle.
Le rythme dinflation annuel en Algrie continue grimper pour atteindre 4,5% en avril 2015
(ONS), cela est d essentiellement la baisse des revenus ptroliers. Afin de rendre notre produit
pargne retraite plus attractif et profitable lassur, il serait plus rationnel de proposer des rentes
viagres indexes sur linflation ce qui permet de revaloriser priodiquement les capitaux.

5.3.1 Calcul du facteur dactualisation


Le facteur dactualisation, ou annuity factor. reprsente le nombre par lequel diviser le solde
dpargne au dbut de la retraite, pour rpartir ce montant sur chaque anne durant la retraite, selon
lesprance de vie ainsi que les taux dintrt et dinflation. Lapproche ici sera donc de simplifier
en se questionnant sur quel niveau dpargne au dbut de la retraite sera ncessaire davoir
accumul pour obtenir une rente de 1DA (rel) chaque anne durant la retraite. Cest partir de ce
niveau dpargne ncessaire pour recevoir 1DA quil sera possible dutiliser nimporte quel solde
dpargne

pour

driver

quelle

rente

sera

disponible

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

lpargnant.

108

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

En premier lieu, nous allons dfinir les paramtres utiliss :

Nombre de priodes la retraite

Solde dpargne la priode k

Prestation priodique la retraite

Taux dinflation

Taux de rendement de lactif (nominal)15

Taux de rendement de lactif (rel)16

Facteur dactualisation (annuity factor) lge i

Nous somme la recherche du niveau dpargne initial 0 , qui permettra dobtenir une prestation,
, gale 1DA index linflation ( ). En commenant partir du solde initial 0 = , en
prsumant que les prestations sont verses au dbut de lanne, nous pouvons driver le solde la
fin de la premire priode ainsi :
1 = ( ) * (1+ )
Plus prcisment, le retrait aura dcaiss un montant pour la premire priode, laissant le
rsiduel tre expos au rendement nominal . Ensuite, dune manire similaire et en considrant
que les prestations sont indexes linflation, nous pouvons calculer ce solde pour le deuxime
priode et pour toute priode subsquente :
2 = [( ) (1 + ) (1 + ) ] (1 + )
2 = (1 + )2 (1 + )2 (1 + ) (1 + )

= (1 + )
=1(1 + ) (1 + )

1+

= (1 + ) (1 + )
=1 ( 1+ )

(1)

15

Le taux nominal est le taux d'intrt qui est fix lors de l'opration d'emprunt ou de prt. Il est inscrit dans le contrat
qui lie emprunteur et prteur et sert calculer les intrts dus.
Pour une obligation, c'est le taux d'intrt dfini lors de son mission. Il sert dterminer les intrts verss lors du
dtachement du coupon.
16
Le taux d'intrt rel est le taux nominal aprs dduction du taux de l'inflation. Cette dfinition n'est valable que si
le taux d'inflation est faible, sinon il faut utiliser l'quation :
1 + taux d'intrt nominal = (1 + taux d'intrt rel) x (1 + taux d'inflation)

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

109

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite

Maintenant, en utilisant la proprit suivante pour les sommes (pour # 1 );


=0 =

1 +1
1

Il nous est possible de rcrire, pour la dernire priode de retraite (m), lquation (1) de la manire
suivante (pour Ri) :

= (1 + ) (1 + )

1+
)
1+
1+
1 (
)
1+

1 (

(2)

Dans un cas o = , lquation (1) pour la priode m deviendrait :

= (1 + ) [ ]

(3)

ce stade, la raison pour laquelle le terme est un paramtre important est quil sagit du solde
du retrait la fin de sa priode de retraite, cest--dire au dcs.
= 0

(4)

Consquemment, pour si lon utilise les quations (2) et (4), nous pouvons tablir que

1
1

1
1

(5)

Avec = (1 + )/ (1 + ) = (1 + ) , et, pour = , en utilisant (3) et (4),


=

(6)

Dans notre cadre actuel, lorsque nous fixons = 1, devient le terme , cest--dire le facteur
dactualisation pour une personne prenant sa retraite lge .

La formule du facteur dactualisation est donc :

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

110

Chapitre 5. Conception dun produit pargne retraite


1

1
1

pour =

1+
1+

=1+ 1

(7)

pour =

De plus, nous avons la relation :


= () + 1
avec la fonction () reprsentant lesprance de vie lge .
Maintenant, avec tous les outils en mains, il nous est possible de calculer les taux dactualisation
partir des donnes sur lesprance de vie, et des paramtres suivants :
Tableau 5.18 : Paramtres utiliss pour calculer les facteurs dactualisation

Prestation annuelle fixe de retraite


Type de prestation
Taux dinflation annuel
Taux dintrt annuel (nominal)
Taux dintrt annuel (rel)
Source : COSOB / 2014

1 DA
Indexe linflation
2,9%
6,5%
3,5%

Exemple :
Age de
dpart en
retraite
55
56
57
58
59

Esprance
de vie
rsiduelle
23,56
22,71
21,87
21,03
20,20

Facteur
dactualisation
16,30
15,93
15,56
15,18
14,79

On remarque quil sagit dun type de produit financier relativement onreux mais peu risqu vu
que les rentes maintiennent leur pouvoir dachat pendant toute la dure de retraite. Ainsi, par
exemple pour une personne prenant sa retraite lge de 55 ans (supposons quelle atteindra son
esprance de vie), une rente de 1 DA verse annuellement pendant toute la dure de retraite lui
coute aujourdhui 16,30 DA.

Conception et mise en place dun produit pargne retraite au sein dune socit dassurance

111

Conclusion

Conclusion :
Notre tude a montr que le contrat dassurance pargne-retraite, loin dtre un contrat fig et
rigide, est au contraire, un produit trs souple quant au paiement des primes et des prestations
des conditions plus avantageuses que les oprations dpargne bancaire.
On constate que dans les formules ou on a suppos un paiement unique de primes ou un
versement de rentes fractionnes, font ressortir des primes relativement chres contrairement aux
formules ou le paiement des primes est fractionn et le versement des rentes est annuel.
La formule propose correspondante des primes progressives est privilgie pour les salaris,
en effet la prime paye augmentera danne en anne selon le choix de lassur et cela en
fonction de laugmentation de son salaire.
La solution au critre de rentabilit rejoint la problmatique de viabilit du produit rside dans la
dtermination des couts dacquisition et de gestion, en effet lassureur a le choix de fixer leurs
montants contrairement aux autres bases tarifaires (le taux dintrt technique et la table de
mortalit).
Pour une meilleure mobilisation de largent investi par les assurs, lassureur doit diversifier ses
placements surtout dans les classes dactif qui rsistent bien linflation comme cest le cas de
limmobilier.
Afin de ne pas sous ou sur-tarifer notre produit et les produit dassurance vie en gnral, il est
recommander dactualiser rgulirement la table de mortalit.