Finazas

BANCOLOMBIA ANUNCIA RESULTADOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL
EJERCICIO 2013
Medelln, Colombia, Febrero 21 de 2014

Bancolombia anuncia los resultados consolidados correspondientes al ejercicio anual 2013. La
siguiente informacin se anexa al presente comunicado:
Estados financieros consolidados de Bancolombia y sus subsidiarias con corte a

diciembre 31 de 2013, preparados de conformidad con las prcticas contables
generalmente aceptadas en Colombia y con lo establecido por la Superintendencia
Financiera de Colombia; y
Dictamen a los estados financieros consolidados elaborado por PricewaterhouseCoopers

Ltda., con fecha de 10 de febrero de 2014.
Los estados financieros publicados permanecen sujetos a revisin por parte de la

Superintendencia Financiera de Colombia y se sometern a la aprobacin de la Asamblea
General de Accionistas en su reunin del da 17 de marzo de 2014.
PricewaterhouseCoopers Ltda. ha auditado los estados financieros consolidados adjuntos al cierre
del 31 de diciembre de 2013 y ha emitido el correspondiente dictamen sin salvedad. La
informacin financiera de perodos intermedios no ha sido auditada ni revisada por parte de
PricewaterhouseCoopers Ltda. por cuanto dicho proceso no es requerido por las prcticas de
auditora en Colombia.
Contactos
Jaime A. Velsquez
VP Estrategia y Finanzas
Tel.: (574) 4042199
Jose Humberto Acosta

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAAS SUBORDINADAS

Balance General Consolidado
al 31 de diciembre de 2013 y 2012
(Expresado en millones de pesos colombianos)
Activo
2013
11,427,441
3,981,205
Efectivo y equivalentes
Fondos interbancarios vendidos
Total efectivo y equivalentes
2012
7,144,015
1,025,082
15,408,646
Inversiones en ttulos de deuda

Negociables
Disponibles para la venta
Hasta el vencimiento
Inversiones en ttulos participativos
Negociables
Disponibles para la venta
Provisin
Inversiones, neto (nota 3)
12,136,179
6,537,697
1,803,144
3,795,338
1,680,237
411,987
1,268,250
(10,626)
11,432,214
6,492,812
1,456,042
3,483,360
1,136,256
327,091
809,165
(14,159)
13,805,790
Cartera comercial
52,363,519
Cartera de consumo
16,601,890
Microcrditos
516,767
Cartera de vivienda
10,295,930
Leasing Financiero
9,681,436
Provisin
(4,065,530)
Cartera de crditos y operaciones de leasing financiero, neto (nota 4)
Cuentas por cobrar intereses de cartera
Provisin
Cuentas por cobrar intereses de cartera, neto
Cuentas contingentes acreedoras por contra

Cuentas contingentes deudoras
Cuentas fiduciarias
Cuentas de orden deudoras
Cuentas de orden acreedoras por contra
Total cuentas contingentes y de orden
85,394,012
624,317
(63,745)

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
66,739,040
578,067
(54,026)
560,572
524,041
602,409
1,537,218
2,191,677
103,565
690,932
3,589,203
2,919,181
2,590,110
1,422,926
783,014
1,243,263
1,341,698
84,818
772,930
571,373
2,191,928
2,088,947
851,920
130,816,241
97,916,380
58,794,243
18,486,188
83,057,512
163,314,645
250,850,556
574,503,144
43,237,269
14,189,470
78,025,985
143,043,386
197,126,072
475,622,182
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199
12,554,311
42,465,660
12,580,661
334,591
5,957,824
8,649,943
(3,249,639)
Aceptaciones bancarias y derivados

Otras cuentas por cobrar, neto (nota 5)
Propiedades, planta y equipo, neto
Bienes recibidos en pago, neto
Cargos diferidos y gastos anticipados
Crdito mercantil, neto (nota 6)
Leasing operativo, neto
Otros activos
Valorizaciones
Total activo
8,169,097
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
Pasivo y Patrimonio de los accionistas

2013
Pasivo
Depsitos y Exigibilidades
Que no generan inters
Depsitos en cuenta corriente
Otros
Que generan inters
Certificados de depsito a trmino (nota 7)
Depsitos de ahorro
Total depsitos y exigibilidades
2012
14,680,487
13,617,057
1,063,430
71,876,092
3,167,876
34,058,452
34,649,764
Fondos interbancarios comprados

Aceptaciones bancarias y derivados
Crditos de entidades del exterior
Crditos de entidades nacionales
Cuentas por pagar intereses
Cuentas por pagar
Otros pasivos
Ttulos de inversin en circulacin (nota 8)
Pasivos estimados y provisiones
Inters minoritario
Total pasivo
Patrimonio de los accionistas

Capital social
Reservas (nota 9)
Supervit dficit (nota 10)
Resultados de ejercicios anteriores
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio de los accionistas
9,798,874
8,820,458
978,416
54,359,846
2,478,443
24,767,489
27,113,914
86,556,579
64,158,720
1,124,802
464,514
7,876,792
4,631,300
610,511
2,611,114
1,250,757
12,328,275
423,303
445,448
118,323,395
44,935
625,632
1,803,665
3,467,843
523,655
2,311,221
888,190
12,059,219
344,951
81,394
86,309,425
425,914
9,802,509
813,784
425,914
7,199,617
930,848
1,348,530
1,702,046
1,450,639
Total pasivo y patrimonio de los accionistas

Cuentas contingentes acreedoras
Cuentas contingentes deudoras por contra
Cuentas fiduciarias por contra
Cuentas de orden deudoras por contra
Cuentas de orden acreedoras
Total cuentas contingentes y de orden
12,492,846
11,606,955
130,816,241
97,916,380
58,794,243
18,486,188
83,057,512
163,314,645
250,850,556
574,503,144
43,237,269
14,189,470
78,025,985
143,043,386
197,126,072
475,622,182
Las notas que acompaan son parte integrante de los estados financieros consolidados
Original firmado
Original firmado
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
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Tel.: (574) 4041837
Original firmado
BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAAS SUBORDINADAS

Estado de Resultados Consolidado
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2013 y 2012
(Expresado en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por accin que est expresada en pesos colombianos)
2013
Ingresos y egresos por intereses
Cartera de crdito
Inversiones
Fondos interbancarios vendidos
Leasing
2012
6,730,380
489,528
26,900
883,876
Total ingreso por intereses
6,047,906
759,513
24,178
830,286
8,130,684
Egreso por intereses

Certificados de depsito a trmino
Depsitos de ahorro
29,403
1,330,439
642,616
Total egreso intereses sobre depsitos
7,661,883
24,931
1,117,435
659,355
2,002,458
1,801,721
77,995
223,193
61,104
757,376
50,209
220,096
97,620
725,214
Total egreso por intereses
3,122,126
2,894,860
Ingreso neto por intereses
5,008,558
4,767,023
Crditos con entidades del exterior

Crditos con entidades nacionales
Fondos interbancarios comprados
Bonos
Provisin de cartera de crdito, intereses de cartera y

otras cuentas por cobrar, neto
Recuperacin de cartera de crdito castigada
Provisin de bienes recibidos en pago y otros activos
Recuperacin de provisin de bienes recibidos en pago y
otros activos
Total provisiones netas
(1,394,075)
231,396
(152,802)
(1,240,339)
167,819
(118,961)
84,881
80,608
(1,230,600)
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
(1,110,873)
Ingreso neto por intereses despus de

provisiones netas
Comisiones por servicios bancarios
Servicios electrnicos y cajeros, neto
Captaciones, neto
Pagos y recaudos, neto
Comisiones de establecimientos afiliados,neto
Comisiones por sostenimiento de tarjeta dbito y crdito, neto
Chequeras, neto
Comisiones de actividades fiduciarias, neto
Comisiones por administracin de fondos de pensiones, neto
Comisiones por corretaje, neto
Remesas, neto
Operaciones internacionales, neto
3,777,958
469,896
87,516
135,474
283,788
8,295
731,095
70,261
207,994
62,615
44,368
62,921
Total ingreso por comisiones y otros servicios
449,452
73,887
126,356
256,503
9,684
654,900
72,636
208,583
63,631
22,120
71,932
2,164,223
Egresos por comisiones y otros servicios
(202,644)
1,916,356
2013
Total ingresos Operacionales
1,807,040
2012
94,595
27,320
3,780
31,593
63,007
143,893
10,164
465,773
Total otros ingresos operacionales
Egresos operacionales
Salarios y beneficios para empleados
Plan de pago bonificaciones
Indemnizaciones
Egresos administrativos y otros
Seguro de depsito, neto
Donaciones
Depreciacin
2,009,684
(247,867)
Total ingreso por comisiones y otros servicios, neto
Otros ingresos operacionales

Ingresos por cambios, neto
Contratos derivados
Utilidad en venta de inversiones en ttulos participativos
Ingresos por titularizacin
Ingresos por dividendos
Ingresos de filiales y subordinadas del sector real
Ingresos por seguros
Comunicacin, arrendamiento y otros
3,656,150
103,953
58,902
82,187
43,146
47,610
147,304
349,995
840,125
833,097
6,534,439
6,296,287
1,467,780
154,550
33,965
2,327,908
135,816
11,525
428,856
1,394,027
204,201
39,452
2,040,223
105,675
13,512
319,602
Total egresos operacionales
4,560,400
4,116,692
Utilidad operacional neta
1,974,039
2,179,595
Egresos por fusin

Amortizacin Crdito mercantil
78,880
45,690
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
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Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
Ingresos (Egresos) no operacionales

Otros ingresos
Inters minoritario
Otros egresos
233,721
(17,364)
(179,294)
Total ingreso no operacional, neto

Utilidad antes de impuesto a la renta
Impuesto a la renta y complementarios
148,751
(5,723)
(107,813)
37,063
35,215
1,932,222
2,169,120
(417,095)
Utilidad neta
Utilidad neta por accin
(467,074)
1,515,127
1,702,046
1,778.68
2,012.99
Original firmado
Original firmado
Contactos
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Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
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Alejandro Meja
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Tel.: (574) 4041837
Original firmado
Bancolombia S.A. y Compaas Subordinadas

Estado de cambios en el patrimonio de los accionistas consolidado
Por los aos terminados el 31 de diciembre 2013 y 2012
(Expresados en millones de pesos colombianos, excepto la informacin por accin que est expresada en pesos colombianos)
Capital
Social
Saldo al 31 de Diciembre de 2011
Reserva
Legal
393,914
4,153,274
Supervit o dficit
Ganancias o
prdidas acumuladas
no realizadas en
inversiones disponibles
Supervit por
para la venta y
Revalorizacin
Valorizaciones derivados de cobertura del Patrimonio
Reservas
estatutarias
y ocasionales
679,483
637,040
9,949
Resultados
de ejercicios
anteriores
312,648
Traslado a resultados de ejercicios anteriores
Utilidad
Patrimonio de
del Ejercicio los Accionistas
1,143,158
1,663,894
1,663,894
(1,663,894)
8,993,360
-
Distribucin de las utilidades del perodo : Dividendos pagados

correspondiente a 509.704.584 acciones ordinarias y 278.122.419 acciones
con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 31
de diciembre de 2011, a razn de $ 708 por accin, pagaderos as: $ 177
por cada accin y trimestre, a partir del primer da hbil de cada trimestre
calendario.
-
(603,094)
(603,094)
Dividendos pagados correspondiente a 63,999,997 acciones ordinarias

con dividendo preferencial y sin derecho a voto, suscritas y pagadas a 06
de febrero de 2012, a razn de $ 708 por accin, pagaderos as: $ 177 por
cada accin y trimestre, a partir del primer da hbil de cada trimestre
calendario.
Emisin de 63,999,997 acciones preferenciales a razn de $25,811* por

accin y valor nominal de $500 por accin.
32,000
1,619,917
Constitucin de reserva Legal
1,651,917
556,152
Constitucin de reserva decreto 2336 de 1995 - Inversiones
(556,152)
33,021
Movimiento del ejercicio
(520,880)
678,650
55,795
14,302
Impuesto al Patrimonio
165
425,914
5,808,463
1,391,154
692,835
24,251
213,762
Traslado a resultados de ejercicios anteriores

Para pagar un dividendo correspondiente a 509.704.584 acciones
ordinarias y 342.122.416 acciones con dividendo preferencial y sin derecho
a voto, suscritas y pagadas a 31 de diciembre de 2012, a razn de $754
por accin, pagaderos as: $188.50 por cada accin y trimestre, a partir del
primer da hbil de cada trimestre calendario (1 de abril, 2 de julio, 1 de
octubre de 2013 y 2 de enero de 2014).
(642,278)
Constitucin de reserva Legal
(99,051)
1,783,117
1,348,530
1,702,046
11,606,955
1,702,046
(1,702,046)
(368,002)
(254,927)
135,171
(63,922)
Impuesto al Patrimonio
29
(64,488)
(1,398,084)
(188,342)

9,237,592
564,917
828,006
(39,671)
25,449
(1) Cierre semestral realizado para las subordinadas Leasing Bancolombia S.A, Bancolombia Panam S.A, Factoring Bancolombia S.A y Renting Colombia S.A.
Original firmado
Contactos
VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
Original firmado
201,384
(188,342)
425,914
(642,278)
(70,968)
432,490
Movimiento del ejercicio
1,702,046
(1,213,522)
70,968
Apropiacin de utilidades cierre semestral (1)
1,702,046
1,213,522
Constitucin de reserva decreto 2336 de 1995 - Inversiones
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199
(38,223)
(99,051)
Original firmado
(266,255)
(33,021)
1,515,127
1,515,127
1,450,639
12,492,846
BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAIAS SUBORDINADAS

Estado de Flujos de Efectivo Consolidado
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
(Expresados en millones de pesos colombianos)
2013
2012
Flujos de efectivo por las actividades de operacin:

Inters minoritario
Ajustes para conciliar la utilidad neta del ejercicio y el efectivo neto
utilizado en las actividades de operacin:
Provisin de cartera de crditos y cuentas por cobrar
Provisin de bienes recibidos en pago y otros activos
Depreciaciones y amortizaciones
Reintegro provisin bienes recibidos en pago y otros activos
Utilidad en venta de cartera y otros activos
Utilidad en venta y en valoracin de inversiones
Utilidad valoracin de derivados
Amortizacin impuesto al patrimonio
Ingreso impuesto diferido
Gasto donaciones recibidas en pago y propiedades y equipo
Cambios en partidas operacionales:
Aumento en cartera de crditos
Disminucin en aceptaciones bancarias y derivados
Aumento en cuentas por cobrar
(Aumento) disminucin otros activos
Aumento en depsitos y exigibilidades
Aumento en cuentas por pagar
Pago impuesto al patrimonio
Aumento (disminucin) en otros pasivos
Aumento en pasivos estimados y provisiones
Disminucin (aumento) en ttulos negociables
Producto de la venta de bienes recibidos en pago
Aumento de bienes por colocar en Leasing
Contactos
VP Financiero
Tel: (571) 4885934
1,515,127
17,364
1,379,330
138,473
771,967
(71,422)
(91,505)
(504,630)
(21,056)
20,801
(74,186)
4,086
(9,693,091)
76,050
(78,735)
(52,259)
11,850,058
229,194
(117,240)
77,864
14,583
126,017
55,118
(305,823)
Efectivo neto provisto por las actividades de operacin
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
5,266,085
1,702,046
5,723
1,237,841
109,212
540,682
(78,110)
(18,108)
(840,774)
(54,379)
18,123
(26,488)
6,630
(10,918,827)
210,558
(487,850)
26,796
12,724,158
392,089
(117,230)
(42,285)
71,293
(2,338,328)
85,825
(402,141)
1,806,456
Flujos de efectivo de las actividades de inversin:

Compra de ttulos de deuda disponibles para la venta
Venta de ttulos de deuda disponibles para la venta
Compra de ttulos de deuda hasta el vencimiento
Redencin de ttulos de deuda hasta el vencimiento
Compra de ttulos participativos disponibles para la venta
Venta de ttulos participativos disponibles para la venta
Venta de subordinada Aseguradora Suiza Salvadorea
Adquisicin de propiedades y equipo
Producto de la venta de propiedades y equipo
Renovacin arquitectura tecnolgica
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin
(1,373,163)
1,949,181
(2,041,799)
1,977,651
(2,274,860)
6,833
(1,841,335)
323,636
(53,489)
(3,327,345)
(1,439,904)
1,768,227
(1,363,948)
1,701,759
(362,631)
12,306
135,788
(1,132,436)
180,988
(94,459)
(594,310)

Estado de Flujos de Efectivo Consolidado
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
(Expresados en millones de pesos colombianos)
(Continuacin)
2013
Flujos de efectivo de las actividades de financiacin:
Aumento (disminucin) en fondos interbancarios
comprados y pactos de recompra
Aumento (disminucin) en crditos de bancos y otras obligaciones financieras
Emisin deuda de largo plazo
Cancelacin de deuda largo plazo
Emisin de acciones
Pago de dividendos en efectivo
Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de financiacin
2012
1,055,036
4,895,848
741,605
(1,105,513)
(632,004)
4,954,972
Aumento en efectivo y equivalentes de efectivo

Ajuste en reexpresin de moneda
(1,909,165)
(1,857,441)
2,869,462
(674,106)
1,651,917
(583,421)
(502,754)
6,893,712
345,837
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ao
709,392
(269,292)
8,169,097
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao
15,408,646
7,728,997
$
Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros consolidados.
Original firmado
Original firmado
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
Original firmado
8,169,097
CERTIFICACIN DEL REPRESENTANTE LEGAL Y

CONTADOR DE BANCOLOMBIA S.A.
Medelln, 10 de Febrero de 2014

Los suscritos Representante Legal y Contador de Bancolombia S. A. certificamos que los estados
financieros consolidados y de todas las compaas que conforman el Grupo Bancolombia al 31 de
Diciembre de 2013 y 2012, han sido fielmente tomados de los libros de las filiales y subordinadas
y que antes de ser puestos a su disposicin y de terceros hemos verificado las siguientes
afirmaciones contenidas en ellos:
a) Los activos y pasivos incluidos en dichos estados financieros al 31 de Diciembre de 2013 y

2012 existen y las transacciones incluidas se han realizado durante el ao terminado en esa
fecha.
b) Los hechos econmicos ocurridos durante el ao terminado en 31 de Diciembre de 2013 y
2012 han sido reconocidos en dichos estados financieros.
c) Los activos representan probables beneficios econmicos futuros (derechos) y los pasivos
representan probables sacrificios econmicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de
cada una de las entidades al 31 de Diciembre de 2013 y 2012.
d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.
e) Todos los hechos econmicos que afectan a las entidades han sido correctamente
clasificados, descritos y revelados en dichos estados financieros.
Dando cumplimiento a la ley 964 de 2005 en su artculo 46 certificamos: que los estados
financieros adjuntos y otros informes relevantes para el pblico no contienen vicios, imprecisiones
o errores que impidan conocer la verdadera situacin patrimonial o las operaciones de la entidad.
Original Firmado
Carlos Ral Yepes Jimnez
Representante Legal
Original firmado
Jorge Humberto Hernndez A.
Contador TP 45155-T
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837

Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012
(Expresadas en millones de pesos colombianos y miles de dlares estadounidenses
excepto la tasa de cambio de dlares a peso)
Nota 1 - Entidad Reportante
Bancolombia S.A., en adelante la Matriz, es un establecimiento de crdito privado, con domicilio
principal en Medelln (Colombia), que se constituy bajo el nombre de Banco Industrial
Colombiano segn escritura pblica nmero 388 del 24 de Enero de 1945 de la Notara Primera
de Medelln, autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, en adelante la
Superintendencia. Constituyen el objeto social de la Matriz todas las operaciones, negocios, actos
y servicios propios de la actividad bancaria, as como los actos directamente relacionados con el
mismo y los que tengan por finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones, legal o
convencionalmente derivadas de la existencia y actividad de la sociedad. La Matriz podr
participar en el capital de otras sociedades, en los casos autorizados por la ley, en los trminos y
con los requisitos, lmites o condiciones establecidos en sta.
La duracin prevista en los estatutos es hasta el 8 de Diciembre del 2044, pero podr disolverse o
prorrogarse antes de dicho trmino. El permiso de funcionamiento fue otorgado por la
Superintendencia, con carcter definitivo segn Resolucin nmero 3140 del 24 de Septiembre de
1993.
En cuanto a reformas estatutarias, en el ao 2011 y mediante escritura pblica nmero 1638 del
25 de Marzo de 2011 de la Notara 29 de Medelln, se formaliz una reforma de estatutos cuyos
principales cambios fueron la reduccin del nmero de miembros de la Junta Directiva de 9 a 7
miembros y ajustes al rgimen de manejo de conflictos de inters en la sociedad.
La Matriz cuenta con 19.471 empleados (1.009 practicantes y aprendices), opera a travs de 844
oficinas, 2.105 corresponsales no bancarios y 594 puntos de atencin mviles en el territorio
colombiano. De igual manera, tiene presencia internacional a travs de de una sucursal bancaria
con licencia para realizar operaciones de banca local en Panam y hasta septiembre de 2013
contaba con una agencia en la ciudad de Miami (Estados Unidos)
Bancolombia tiene las siguientes filiales con las cuales conforma el Grupo Bancolombia el cual se
encuentra registrado como grupo empresarial:
Nombre
Leasing Bancolombia S.A. Compaa
de Financiamiento
Fiduciaria Bancolombia S.A.
Domicil
io
Colombi
a
Colombi
a
Objeto Social
Negocios Leasing
100
100
Negocios
Fiduciarios
98.81
98.81
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
%
%
Participaci Participacin
n 2013
2012
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
Nombre
Banca de Inversin Bancolombia S.A.
Corporacin Financiera
Valores Bancolombia S.A. Comisionista
de Bolsa
Compaa de Financiamiento Tuya S.A.
Factoring Bancolombia S.A. Compaa
de Financiamiento
Renting Colombia S.A.
Transportempo S.A.S.
Valores Simesa S.A.
Inversiones CFNS S.A.S.
CFNS Infraestructura S.A.S.
BIBA Inmobiliaria S.A.S. (Antes
Inmobiliaria Bancol S.A.) (1)
Vivayco S.A.S.
Uff Mvil S.A.S.
(1)
Bancolombia Panam S.A. 2)

Valores Bancolombia Panam S.A.
Suvalor Panam Fondo de Inversin
S.A.
Suvalor Renta Variable Colombia S.A.
Suvalor Renta Fija Internacional Corto
Plazo S.A.
Suvalor Renta Fija Internacional Largo
Plazo S.A.
Sistemas de Inversiones y Negocios
S.A. Sinesa
Banagrcola S.A.
Banistmo S.A. (3)
Banistmo Investment Corporation S.A.
(3)
Financiera Flash S.A.
Domicil
io
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Colombi
a
Panam
Panam
Panam
Servicios
Financieros
Comisionista de
Bolsa
Servicios
Financieros
Servicios
Financieros
Arrendamiento
Operativo
Servicios de
Transporte
100
100
100
99.99
99.99
100
100
100
100
100
100
Varios
67.54
67.54
Inversionista
99.94
100
Inversionista
99.94
100
Inmobiliaria
100
98.96
74.95
75.00
74.95
69.42
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
99.16
98.12
99.16
-
98.12
98.12
98.12
Compra de
Cartera
Operador de red
mvil
Banco Comercial
Comisionista de
Bolsa
Holding
Fondo de
inversin colectiva
Fondo de
Panam
inversin colectiva
Fondo de
Panam
inversin colectiva
Panam Entidad Comercial
Panam
Panam
Panam
Panam
Panam
Holding
Banco Comercial
Negocios
Fiduciarios
Servicios
Financieros
Servicios
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
%
%
n 2013
2012
100
Panam
(3)
Grupo Financomer S.A. (3)
Objeto Social
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
Nombre
Domicil
io
Objeto Social
Financieros
Panam Negocios Leasing
Panam
Aseguradora
Compra y Venta
Panam
de Valores
(3)
Banistmo Capital Markets Group Inc
Compra y Venta
Panam
de Valores
Anavi Investment Corporation S.A. (3)
Panam
Inmuebles
Williamsburg International Corp. (3)
Panam
Inmuebles
Van Dyke Overseas Corp. (3)
Panam
Inmuebles
(3)
Desarrollo de Oriente S.A.
Panam
Inmuebles
Bien Raices Armuelles S.A. (3)
Panam
Inmuebles
Steens Enterpresies S.A. (3)
Tenedor de
Panam
cartera
Ordway Holdings S.A. (3)
Panam
Inmuebles
Inversiones Castan S.A. (3)
Panam
Inmuebles
(3)
Financomer S.A.
Servicios
Panam
Financieros
Banistmo Asset Management Inc (3)
Compra y Venta
Panam
de Valores
M.R. C Investment Corp. (3)
Panam
Inmuebles
Inmobiliaria Bickford S.A. (3)
Panam
Inmuebles
Banco Agrcola S.A.
El
Salvado
Banco
r
Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa (1) El
Salvado
Leasing
r
Credibac S.A. de C.V.
El
Negocios
Salvado
Financieros
r
Valores Banagrcola S.A. de C.V.
El
Comisionista de
Salvado
Bolsa
r
Inversiones Financieras Banco Agrcola El
S.A IFBA
Salvado
Holding
r
Arrendamiento Operativo CIB S.A.C.
Arrendamiento
Per
Operativo
Capital Investments SAFI S.A.
Negocios
Per
Fiduciarios
FiduPer S.A. Sociedad Fiduciaria
Negocios
Per
Fiduciarios
Leasing Per S.A.
Per
Negocios Leasing
Leasing Banistmo S.A. (3)
Seguros Banistmo S.A. (3)
Securities Banistmo S.A. (3)
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
%
%
n 2013
2012
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
98.12
97.35
97.35
97.36
97.35
97.35
97.35
98.89
98.89
98.89
98.89
100
100
100
100
98.81
98.81
100
100
Nombre
Bancolombia Puerto Rico Internacional
Inc.
Suleasing Internacional USA Inc.
Bancolombia Cayman S.A.
Banagrcola Guatemala S.A.
Bagrcola Costa Rica S.A.
Domicil
io
Objeto Social
Puerto
Banco Comercial
Rico
Estados
Negocios Leasing
Unidos
Islas
Banco Comercial
Cayman
Prestacin
Guatem
remunerada de
ala
servicios laborales
Prestacin
Costa
remunerada de
Rica
servicios laborales
%
%
n 2013
2012
100
100
100
100
100
100
99.16
99.16
99.16
99.16
(1)
Incremento en participacin durante 2013.
(2)
En octubre de 2013 Bancolombia Panam S.A. Filial de Bancolombia S.A., adquiri el 40%
de las acciones ordinarias y con derecho de voto del Grupo Agromercantil Holding S.A.,
sociedad panamea propietaria del Conglomerado Financiero Agromercantil Guatemala.
(3)
En octubre de 2013 Bancolombia S.A., adquiri el 100% de las acciones ordinarias y con
derecho de voto y el 90,1% de las acciones preferenciales de HSBC Bank (Panam) S.A,
que cambi su razn social por Banistmo S.A.; la operacin tambin incluy las subsidiarias
panameas de dicho banco.
Adicionalmente la matriz incluye en sus estados financieros consolidados el Patrimonio Autnomo

Cartera LBC, el FCP Fondo Colombia Inmobiliario S.A. y .el Fondo de Inversin en Arrendamiento
Operativo Renting Per, y participa en forma directa con un 72.27%, 50.19% y 100% en forma
indirecta respectivamente.
Los Estados Financieros que se acompaan combinan los activos, pasivos, resultados, cuentas
contingentes y cuentas de orden de la matriz con sus filiales y subordinadas, en las cuales posee
una participacin superior al 50%; stos estados financieros son presentados a la asamblea de
accionistas y no sirven como base para la distribucin de dividendos y otras apropiaciones; para
este efecto se utilizan los estados financieros sin consolidar. Por requerimientos de la
Superintendencia se deben presentar adicionalmente estados financieros consolidados
nicamente con las subsidiarias financieras los cuales se presentan por separado.
El siguiente es el resumen de los activos, pasivos, patrimonio y utilidad de la matriz y los efectos
de la consolidacin:
2013
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
Nombre
Activo
Pasivo
Patrimoni
o
Utilidad
(Prdida)
del
Ejercicio
Bancolombia S.A. (Matriz)

90,004,946 77,575,845 12,429,101 1,467,907
Efecto de la consolidacin en la estructura de los estados
financieros de la matriz:
Leasing Bancolombia S.A. Compaa de
Financiamiento
14,674,172 13,300,862 1,373,310
241,774
294,996
44,839
250,157
58,792
482,490
9,948
472,542
30,924
Valores Bancolombia S.A. Comisionista de
Bolsa
333,124
139,818
193,306
31,077
Compaa de Financiamiento Tuya S.A
1,555,751 1,367,693
188,058
42,827
Factoring Bancolombia S.A. Compaa de
Financiamiento
918,183
819,929
98,254
13,095
Patrimonio Autnomo Cartera LBC
962,073
649
961,424
97,452
FCP Fondo Colombia Inmobiliario S.A.
1,050,598
359,875
690,723
164
669,439
472,578
196,861
42,131
20,479
17,732
2,747
420
Valores Simesa S.A.
159,657
26,196
133,461
42,549
505,352
352,389
152,963
548
176,075
176,296
(221)
(223)
BIBA Inmobiliaria S.A.S (Antes Inmobiliaria
Bancol S.A.)
7,222
2,337
4,885
648
Vivayco S.A.S.
4,431
112
4,319
(129)
Uff Mvil S.A.S.
5,286
8,175
(2,889)
(5,569)
Bancolombia Panam S.A.
8,529,143 6,732,665 1,796,478
285,319
33,572
824
32,748
1,853
Suvalor Panam Fondo de Inversin S.A.
145
145
Sistemas de Inversiones y Negocios S.A.
Sinesa
30,653
30,653
3,296
Banagrcola S.A.
1,364,770
5,922 1,358,848
221,193
Banistmo S.A. y Filiales
15,414,740 14,112,036 1,302,704
2,257
Banco Agrcola S.A.
7,596,263 6,524,646 1,071,617
159,546
Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa
14,571
8,612
5,959
415
737
204
533
503
Valores Banagrcola S.A. de C.V.
3,258
347
2,911
861
Inversiones Financieras Banco Agrcola S.A.
IFBA
1,016,313
13,011 1,003,302
139,289
Arrendamiento Operativo CIB S.A.C.
89,551
71,341
18,210
(1,073)
1,546
168
1,378
361
Fondo Inversin Arrendamiento OperativoRenting Per
61,095
36,846
24,249
(1,936)
7,901
194
7,707
827
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
2013
Nombre
Leasing Per S.A.

Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc.
Suleasing Internacional Usa, Inc.
Eliminaciones
Total efecto de la consolidacin
Bancolombia S.A, filiales y subordinadas
Activo
Pasivo
Patrimoni
o
Utilidad
(Prdida)
del
Ejercicio
261,519
229,736
31,783
3,438
737,083
559,827
177,256
19,725
6,980
10
6,970
(110)
470,788
425,848
44,940
4,000
83
50
33
17
292
134
158
7
(16,649,03 (5,074,299 (11,574,73 (1,389,04
6)
)
7)
8)
40,811,295 40,747,550
63,745
47,220
130,816,24 118,323,39
1
5 12,492,846 1,515,127
2012
Nombre
Activo
Pasivo
63,640,73
Bancolombia S.A. (Matriz)
75,141,682
3
Efecto de la consolidacin en la estructura de los estados
financieros de la matriz:
Leasing Bancolombia S.A. Compaa de
11,047,37
Financiamiento
12,250,909
2
Fiduciaria Bancolombia S.A. Sociedad
Fiduciaria
336,140
61,336
479,020
23,479
Valores Bancolombia S.A. Comisionista de
Bolsa
257,279
75,641
Compaa de Financiamiento Tuya S.A
1,358,703 1,186,329
Factoring Bancolombia S.A. Compaa de
Financiamiento
765,597
707,938
Patrimonio Autnomo Cartera LBC
867,846
48
575,314
363,486
15,376
12,328
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
Utilidad
Patrimoni (Prdida)
o
del
Ejercicio
11,500,94
9 1,284,490
1,203,537
200,037
274,804
81,702
455,541
39,020
181,638
172,374
21,170
43,771
57,659
867,798
211,828
3,048
4,925
43,777
44,445
583
2012
Nombre
Valores Simesa S.A.

BIBA Inmobiliaria S.A.S (Antes Inmobiliaria
Bancol S.A.)
Vivayco S.A.S.
Uff Mvil S.A.S.
Bancolombia Panam S.A.
Suvalor Panam Fondo de Inversin S.A.
Sistemas de Inversiones y Negocios S.A.
Sinesa
Banagrcola S.A.
Banco Agrcola S.A.
Arrendadora Financiera S.A. Arfinsa
Valores Banagrcola S.A. de C.V. (Antes
Bursabac S.A. de C.V.)
Inversiones Financieras Banco Agrcola S.A.
IFBA
Arrendamiento Operativo CIB S.A.C. (Antes
Renting Per (B.A.C.)
Fondo Inversin Arrendamiento OperativoRenting Per
Leasing Per S.A.
Bancolombia Puerto Rico Internacional Inc.
Suleasing Internacional Usa, Inc.
Eliminaciones
Total efecto de la consolidacin
Bancolombia S.A, filiales y subordinadas
Activo
Pasivo
162,252
334,975
1
15,199
203,117
-
147,053
131,858
1
6,749
12,088
-
12,768
7,872
6,376
1,928
2,425
4,638
6,902,064 5,380,036
29,350
998
133
-
4,896
4,448
(2,213)
1,522,028
28,352
133
217
(2,003)
(6,564)
149,472
2,806
-
45,292
1,367,222
14,336
6,699,150 5,717,784
11,885
6,798
1,417
276
45,292
1,352,886
981,366
5,087
1,141
5,732
360,996
196,953
330
1,119
3,076
306
2,770
662
975,499
17,334
958,165
249,266
94,841
1,065
70,557
72
24,284
993
2,978
21
64,529
35,412
29,117
3,352
7,124
177
6,947
(84)
192,463
163,654
28,809
352
515,800
368,682
147,118
14,417
6,850
352
6,498
(78)
502,641
453,047
49,594
4,219
105
77
28
14
194
151
43
41
(12,070,98 (3,272,068 (8,798,915 (1,064,929
3)
)
)
)
22,668,69
22,774,698
2
106,006
417,556
97,916,380 86,309,42 11,606,95 1,702,046
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Nombre
Activo
Utilidad
Patrimoni (Prdida)
o
del
Ejercicio
Pasivo
Nota 2 - Principales Polticas Contables

A. Bases de presentacin de los estados financieros.
Las polticas de contabilidad y la preparacin de los estados financieros y las revelaciones de la
Matriz y sus subordinadas se realizan de acuerdo con las normas contables establecidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante la Superintendencia), y en lo no
dispuesto en ellas observa normas prescritas en otras disposiciones legales. Todas estas
disposiciones son consideradas por la Ley, principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia para instituciones financieras.
As mismo, los estados financieros de las subordinadas del exterior fueron ajustados a las normas
establecidas por la Superintendencia, en lo relacionado con los rubros de inversiones, derivados,
provisiones de cartera de crditos, crdito mercantil, bienes recibidos en dacin de pago y
operaciones de Leasing Financiero.
Las cuentas y transacciones intercompaas son eliminadas en la consolidacin de los Estados
Financieros.
La Matriz y sus subordinadas poseen la mayora de derechos de voto en la compaa Prosicol
E.U., la cual no ha sido incluida en los Estados Financieros Consolidados por encontrarse en
etapa improductiva.
B. Estado de flujos de efectivo y equivalentes de efectivo.
El estado de flujos de efectivo que se reporta est elaborado utilizando el mtodo indirecto y se
prepara siguiendo en trminos generales las Normas Internacionales de Informacin Financiera,
dado que no existe un pronunciamiento expreso de la Superintendencia para su preparacin. Los
fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa se consideran, para efectos de este estado,
como equivalentes de efectivo dado que su vencimiento no excede de 30 das.
C. Unidad de valor real (UVR).
Las operaciones de prstamos de vivienda que realiza la Matriz pactadas en unidades de valor
real UVR son ajustadas diariamente conforme al valor diario de la UVR publicado por el Banco de
la Repblica.
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El valor asignado por el Banco de la Repblica a la UVR, expresada en pesos colombianos, al 31

de diciembre de 2013 y 2012 fue de $207.8381 y $204.2017, respectivamente.
Para el clculo de la UVR, se tiene en cuenta la variacin mensual del ndice de precios al
consumidor IPC o inflacin, certificado por el DANE, durante el mes calendario inmediatamente
anterior al mes en que es realizado el clculo. De acuerdo con lo anterior, al 31 de diciembre de
2013 y 2012 la variacin de la UVR anualizada fue de 1.78% y 2.90%, respectivamente.
D. Posiciones activas y pasivas en operaciones del mercado monetario.
Fondos Interbancarios.
Son fondos que la Matriz y sus subordinadas colocan en otras instituciones financieras o recibe
del Banco de la Repblica y otras instituciones financieras con vencimientos entre uno y treinta
das. Los rendimientos por intereses, se registran en el estado de resultados.
Operaciones en repos.
Posicin activa.
Son transacciones de colocacin de fondos con garanta en otras entidades financieras en las
cuales la Matriz y sus subordinadas compran inversiones en ttulos de deuda con el compromiso
de venderlas nuevamente a la contraparte a un precio determinado ms intereses a una tasa fija
en una fecha especfica, que no excede de un ao. El valor registrado en esta cuenta corresponde
al valor del desembolso de fondos efectuado y las inversiones compradas son registradas en
cuentas contingentes, los intereses causados son registrados en cuentas por cobrar.
Posicin pasiva.
Son transacciones de recepcin de fondos con garanta, en las cuales la Matriz y sus
subordinadas venden inversiones en ttulos de deuda con el compromiso de recomprarlas a un
precio determinado, ms intereses en un fecha especfica que no excede de un ao. Los valores
recibidos son registrados como pasivos y la inversin vendida es reclasificada dentro del portafolio
de inversiones en la cuenta Inversiones vendidas con pacto de recompra. Los intereses
causados son registrados como cuentas por pagar.
Operaciones simultneas.
La posicin activa y la posicin pasiva de las operaciones simultneas es similar a la indicada en
las operaciones repo, en este tipo de transaccin no se podr establecer restricciones a la
movilidad de los valores objeto de la operacin ni se podr establecer que el monto inicial sea
calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operacin.
Los valores recibidos en operaciones del mercado monetario (repos y simultneas) se valoran
diariamente a precios de mercado ( valor justo de intercambio), de acuerdo con los precios
publicados por los sistemas de negociacin, y las garantas recibidas u otorgadas se valoran en
cuentas de orden de igual forma.
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Las operaciones del mercado monetario se registran en cuentas contingentes para reconocer y
revelar la recepcin del respectivo valor.
Los rendimientos pactados en las operaciones del mercado monetario se calculan
exponencialmente durante el plazo de la operacin. En consecuencia, estos rendimientos
representan un ingreso (para las operaciones activas) o un egreso (para las operaciones pasivas)
y se reconocen en el estado de resultados de acuerdo con el principio contable de causacin.
El registro de las garantas entregadas en operaciones Repos y Simultneas se reclasifican dentro
de la misma cuenta de inversiones, hacia una cuenta de derechos de transferencia hasta el
cumplimiento de la operacin, igualmente se registran en cuentas de orden contingentes.
Las garantas recibidas en operaciones Repos y Simultneas se registran en cuentas de orden
contingentes y slo se registran en cuentas de balance, cuando se venden lo que se denomina
posicin en corto.
E. Inversiones.
1. Clasificacin.
Las inversiones se clasifican como negociables, disponibles para la venta y para mantener hasta
el vencimiento.
1.1. Negociables.
Todos aquellos valores o ttulos, de deuda o participativos, y en general cualquier tipo de inversin
que ha sido adquirida con el propsito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del
precio a corto plazo.
1.2. Para mantener hasta el vencimiento.
Se refiere a aquellos valores o ttulos de deuda y en general cualquier tipo de inversin adquiridos
con el propsito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos
hasta el vencimiento de su plazo de maduracin o redencin. La reclasificacin a otra categora o
venta de estas inversiones antes de su vencimiento, slo son permitidas en situaciones
especficas debidamente autorizadas por la Superintendencia.
1.3. Disponibles para la venta.
Corresponde a los valores o ttulos de deuda o participativos, y en general, cualquier tipo de
inversin que no sean clasificados como negociables o para mantener hasta el vencimiento, y
respecto de los cuales el inversionista tiene el propsito serio y la capacidad legal, contractual,
financiera y operativa de mantenerlos cuando menos por seis (6) meses contados a partir de su
clasificacin por primera vez.
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Lo anterior conforme a la Circular Externa 033 de noviembre de 2013 de la Superintendencia, la

cual redujo el plazo de permanencia establecido para esta clasificacin de inversiones de un ao a
seis (6) meses. De acuerdo con dicha Circular, s el primer da hbil siguiente no se procede a
realizar la reclasificacin a cualquiera de las otras dos categoras, se deber permanecer en la
categora de disponibles para la venta por 6 meses ms, permitindose aplicar el mismo
procedimiento para los plazos posteriores.
Forman parte de estas inversiones los valores o ttulos participativos con baja o mnima
bursatilidad; los que no tienen cotizacin en bolsa y los que mantenga un inversionista en calidad
de Matriz o controlante del respectivo emisor; estos ltimos no requieren la permanencia mnima
de 6 meses para efectos de su venta. Hasta noviembre de 2013 el plazo era de un ao; el
mencionado cambio no tuvo impacto sobre los estados financieros del Banco.
2. Valoracin.
La valoracin de las inversiones tiene como objetivo fundamental el clculo y la revelacin del
valor o precio justo de intercambio por el cual puede ser negociada una inversin en una fecha
determinada, de acuerdo con el siguiente detalle:
2.1. Ttulos de deuda en moneda local y en unidades de valor real UVR.
La valoracin de las inversiones en ttulos de deuda se efecta en forma diaria, registrando sus
resultados con la misma frecuencia.
La Matriz y sus subordinadas determinan el valor de mercado de las inversiones en ttulos de
deuda, negociables y disponibles para la venta, utilizando los precios publicados diariamente por
el proveedor de precios seleccionado por la Matriz y sus subordinadas y autorizado por la
Superintendencia para desempear esta funcin. Las inversiones en ttulos de deuda para
mantener hasta el vencimiento y las inversiones para las que no existe un precio publicado a una
fecha determinada se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada
en el momento de la compra y recalculada en los eventos determinados por la Superintendencia.
Si el valor o ttulo se encuentra denominado en Unidades de Valor Real el valor determinado de
conformidad con lo expresado anteriormente se convierte a pesos colombianos con la UVR
vigente y publicada por el Banco de la Repblica para la fecha.
En cumplimiento de la Circular Externa 050 de noviembre 30 de 2012, relacionada con los
proveedores de precios para la valoracin de inversiones, se modific la metodologa de
valoracin y la aplicacin de esta norma gener un mayor ingreso en el estado de resultados por
$19.072
2.2. Ttulos de deuda en moneda extranjera.
En primera instancia se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo valor o
ttulo en su moneda, utilizando el procedimiento establecido en el numeral anterior con base
precios publicados por el proveedor de precios seleccionado por la entidad y autorizado por la
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Superintendencia para desempear esta funcin, ante la ausencia de estos se utilizan los
determinados en mercados internacionales publicados por Bloomberg o finalmente en forma
exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra y
recalculada en los eventos determinados por la Superintendencia
Si el valor o ttulo se encuentra denominado en una moneda distinta del dlar de los Estados
Unidos de Norteamrica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a
dlar con base en las tasas de conversin de divisas autorizadas por la Superintendencia.
El valor as obtenido se debe reexpresar a pesos colombianos utilizando la tasa representativa del
mercado (TRM) calculada el da de la valoracin y certificada por la Superintendencia o por el
valor de la unidad vigente para el mismo da, segn sea el caso.
2.3. Ttulos participativos.
La Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia establece que la valoracin de estas
inversiones tambin debe efectuarse diariamente; sin embargo, para las inversiones posedas en
ttulos participativos de baja o mnima bursatilidad, o no inscritos en bolsa de valores, cuya fuente
de valoracin son los estados financieros del emisor de los ttulos, se permite realizar la
valoracin con periodicidad semestral (con corte a 30 de junio y a 31 de diciembre de cada ao);
no obstante la Matriz y sus subordinadas realizan la valoracin con periodicidad mensual en los
casos en que dichos estados financieros se reciben oportunamente con esta periodicidad, y sus
resultados se registran con la misma frecuencia, de acuerdo con el siguiente detalle:
a. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, inscritos en bolsas de
valores.
Estas inversiones se valoran con base en el precio de valoracin diario publicado por el proveedor
de precios seleccionado y autorizado. De no existir el precio calculado para el da de valoracin,
tales inversiones se valoran por el ltimo precio de valoracin conocido. En caso tal que un valor
participativo, inscrito en bolsas de valores, no presente operaciones desde el momento de su
emisin en el mercado secundario y no haya marcado precio de mercado en su emisin primaria,
deber valorarse de acuerdo a lo establecido en el literal b siguiente del presente numeral.
b. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, no inscritos en bolsas de
valores.
Estas inversiones se valoran por el costo de adquisicin el cual se aumenta o disminuye en el
porcentaje de participacin que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes
del patrimonio del respectivo emisor.
Para el efecto, la variacin en el patrimonio del emisor se calcula con base en los estados
financieros certificados, con corte a 30 de junio y a 31 de diciembre de cada ao. Sin embargo,
cuando se conocen estados financieros certificados ms recientes, los mismos se utilizan para
establecer la variacin en mencin. Las entidades tienen un plazo mximo de tres (3) meses,
posteriores al corte de estados financieros, para realizar la debida actualizacin.
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En relacin con las inversiones en ttulos participativos en filiales del exterior, las variaciones
patrimoniales son calculadas con base en los ltimos estados financieros emitidos de acuerdo con
principios contables del respectivo pas, homologados bajo principios contables colombianos.
Para la valoracin de las participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas
a travs de fondos o de patrimonios autnomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la
unidad calculado por la sociedad administradora el da inmediatamente anterior al de la fecha de
valoracin. En el caso del Fondo de Capital Privado - Fondo Inmobiliario Colombia el valor de la
unidad se calcula con base en estados financieros en los cuales los activos inmobiliarios se
ajustan por inflacin y posteriormente a valores de mercado, con abono a resultados.
3. Contabilizacin.
Las inversiones negociables y disponibles para la venta se deben registrar inicialmente por su
costo de adquisicin y a partir de ese momento debern valorarse a precios de mercado. La
contabilizacin de las variaciones entre el costo de adquisicin y el valor de mercado de las
inversiones, se realizar de acuerdo con las siguientes disposiciones:
3.1. Inversiones negociables.
La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se
registra como un mayor o menor valor de la inversin y su contrapartida afecta los resultados del
perodo como un ingreso o gasto, respectivamente. El recaudo de los rendimientos exigibles se
contabiliza como un menor valor de la inversin.
En el caso de inversiones en ttulos participativos de alta o media bursatilidad, los dividendos y
participaciones decretados en especie o en efectivo se registran como ingreso hasta el monto que
le corresponde al inversionista, sobre las utilidades o revalorizacin del patrimonio del emisor,
contabilizadas desde la fecha de adquisicin de la inversin.
3.2. Inversiones para mantener hasta el vencimiento.
El valor presente corresponde a la valoracin en forma exponencial a partir de la tasa interna de
retorno calculada en el momento de la compra y su actualizacin se contabiliza como un mayor
valor de la inversin y su contrapartida se registra en el estado de resultado del perodo como un
ingreso; el recaudo de dichos rendimientos se contabiliza como un menor valor de la inversin.
3.3. Inversiones disponibles para la venta.
3.3.1. Valores o ttulos de deuda.
Los cambios que se presenten en estos valores o ttulos se contabilizan de acuerdo con el
siguiente procedimiento:
La diferencia entre el valor presente del da de la valoracin calculada como se indica para las
inversiones hasta el vencimiento y el valor presente inmediatamente anterior, se registra como un
mayor valor de la inversin con abono a las cuentas de resultados.
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La diferencia que exista entre el valor de mercado y el valor presente de la inversin se contabiliza
como un mayor o menor valor de la inversin y su contrapartida ser la cuenta de Ganancia o
Prdida Acumulada no Realizada, en el patrimonio de los accionistas.
3.3.2. Valores o ttulos participativos.
Los cambios en la valoracin que se presenten en estos valores o ttulos se contabilizan as:
a) Si el valor de la inversin actualizado con la participacin que le corresponde al
inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversin, la
diferencia afecta en primera instancia la provisin o desvalorizacin hasta agotarla y el
exceso se registra como supervit por valorizacin, como contrapartida de valorizaciones
en el activo.
b) Si el valor de la inversin actualizado con la participacin que le corresponde al

inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversin, la
diferencia afecta en primera instancia el supervit por valorizacin de la correspondiente
inversin hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorizacin de la respectiva
inversin dentro del patrimonio, y como contrapartida de la cuenta de desvalorizacin en el
activo.
La actualizacin del valor de mercado de los ttulos de alta y media bursatilidad se contabiliza
como una ganancia o prdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con
abono o cargo a la inversin, segn el caso.
Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la
capitalizacin de la cuenta revalorizacin del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte
que haya sido contabilizada como supervit por valorizacin, con cargo a la inversin, y revertir
dicho supervit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar
como ingreso el valor contabilizado como supervit por valorizacin, revertir dicho supervit, y el
monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la
inversin.
4. Reclasificacin de las inversiones.
La Matriz y sus subordinadas proceden a reclasificar una inversin de disponible para la venta a
negociable cuando pierde su calidad de Matriz o controlante, si este evento involucra la decisin
de enajenacin de la inversin o el propsito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a
corto plazo del precio, a partir de esa fecha.
Cuando las inversiones disponibles para la venta se reclasifican a inversiones negociables, se
observan las normas sobre valoracin y contabilizacin de estas ltimas. En consecuencia, las
ganancias o prdidas no realizadas se deben reconocer como ingresos o egresos el da de la
reclasificacin.
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5. Provisiones o prdidas por calificacin de riesgo crediticio.

A los ttulos de deuda negociables y disponibles para la venta que no cuenten con precios justos
de intercambio ni margen, as como los ttulos clasificados para mantener hasta el vencimiento y
los valores o ttulos participativos con baja o mnima bursatilidad o sin ninguna cotizacin, se les
ajusta su precio en cada fecha de valoracin, con fundamento en una calificacin de riesgo
crediticio, como se indica ms adelante.
No estn sujetos a este ajuste los valores o ttulos de deuda pblica interna o externa emitidos o
avalados por la Nacin, los emitidos por el Banco de la Repblica y los emitidos o garantizados
por el Fondo de Garantas de Instituciones Financieras FOGAFIN.
5.1. Valores o ttulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones por riesgo de
crdito externas.
Los valores o ttulos que cuenten con calificaciones por riesgo de crdito otorgadas por
calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia, o los valores o ttulos de deuda
emitidos por entidades que se encuentren evaluadas por estas calificadoras, su valor en libros no
puede exceder los siguientes porcentajes de su valor nominal, neto de las amortizaciones
efectuadas hasta la fecha de valoracin:
Calificacin largo
plazo
BB+, BB, BBB+, B, BCCC
DD, EE
Valor mximo %
Noventa (90)
Setenta (70)
Cincuenta (50)
Cero (0)
Calificacin corto
plazo
3
4
5y6
Valor mximo %
Noventa (90)
Cincuenta (50)
Cero (0)
En las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales
se pueda establecer un precio justo de intercambio, la provisin corresponde a la diferencia entre
su costo amortizado en libros y dicho precio.
5.2. Valores o ttulos de emisiones o emisores sin calificacin externa por riesgo de crdito
y valores o ttulos participativos.
Estos valores o ttulos son evaluados y calificados de acuerdo con la metodologa definida por la
Matriz. El valor mximo definido por la Superintendencia por el cual se registran estas inversiones
de acuerdo con su calificacin es:
Categora
Valor mximo
registrado %(1)
B
riesgo
aceptable,
Ochenta (80)
superior al normal
Caractersticas de las inversiones

Presentan factores de incertidumbre que podran
afectar
la
capacidad
de
seguir
cumpliendo
adecuadamente con los servicios de la deuda y
debilidades que pueden afectar su situacin financiera.
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C
riesgo
Sesenta (60)
apreciable
D
riesgo
Cuarenta (40)
significativo
E incobrable
(1)
Cero (0)
Presentan alta o media probabilidad de incumplimiento

en el pago oportuno de capital e intereses y deficiencias
en su situacin financiera que comprometen la
recuperacin de la inversin.
Presentan incumplimiento en los trminos pactados en
el ttulo y deficiencias acentuadas en su situacin
financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la
inversin es altamente dudosa.
Se estima que es incobrable.
Sobre el valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoracin
para los valores o ttulos de deuda o por el costo de adquisicin menos la provisin, para los
valores o ttulos participativos.
F. Cartera de crditos y operaciones de leasing financiero.

La Matriz y sus subordinadas conceden prstamos en los segmentos comerciales, consumo,
hipotecario para vivienda y microcrdito, como se indica ms adelante, en las modalidades de
prstamos ordinarios, operaciones de leasing financiero y factoring.
Los crditos otorgados son registrados por su valor nominal neto de los abonos recibidos de los
clientes, excepto las compras de cartera que son registradas por su costo de adquisicin y los
otorgados en moneda extranjera que son registrados a la tasa de cambio representativa del
mercado vigente al da del desembolso, los intereses acumulados son registrados como cuentas
por cobrar y los anticipados como abono diferido en el pasivo.
Las operaciones de leasing financiero son registradas como cartera de crditos por el valor en
libros del activo arrendado a los clientes y posteriormente se amortizan con el pago de los
cnones en la parte que corresponde al abono del saldo principal.
La Subordinada Bancolombia Panam S.A. autorizada por la Superintendencia de Bancos de
Panam, incluye crditos participados en su portafolio de cartera. Estos son crditos en los cuales
la Subordinada no asume ningn riesgo crediticio y que a pesar de haber sido vendidos y pagados
en un 100%, no se dan de baja o se cancelan del grupo de cartera. La utilidad en este negocio se
genera en el margen de intermediacin, entre los intereses recibidos por la cartera en
participacin, y los intereses pagados por la cartera participada.
1. Clasificacin de los Crditos.
La estructura de la cartera de crditos y de operaciones de leasing financiero se clasifica en:
Vivienda
Son aquellos que independientemente de su cuanta, se otorgan a personas naturales, destinados
a la adquisicin de vivienda nueva o usada, o la construccin de vivienda individual y cumplen los
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trminos de la Ley 546 de 1999, entre ellos: estar denominados en UVR o en moneda legal, ser
garantizados con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de financiacin y el plazo de
amortizacin debe estar comprendido entre 5 y 30 aos como mximo.
Consumo.
Son aquellos que independientemente de su monto, se otorgan a personas naturales para
financiar la adquisicin de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o
empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrdito.
Microcrdito.
Son microcrditos los crditos constituidos por las operaciones activas de crdito a las cuales se
refiere el Artculo 39 de la Ley 590 de 2000, o a las normas que la modifiquen, sustituyan o
adicionen, as como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de
la obligacin provenga de ingresos derivados de su actividad. El saldo de endeudamiento del
deudor no podr exceder de ciento veinte (120) salarios mnimos mensuales legales vigentes al
momento de la aprobacin de la respectiva operacin activa de crdito. Se entiende por saldo de
endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente
microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los
operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los crditos
hipotecarios para financiacin de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligacin.
Comerciales.
Se clasifican como comerciales todos aquellos otorgados a personas naturales o jurdicas para el
desarrollo de actividades econmicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de
microcrdito.
Las comisiones y cuentas por cobrar derivadas de las operaciones activas de crdito se clasifican
en la modalidad que corresponda a cada uno de los crditos.
2. Evaluacin, calificacin y provisiones por riesgo de crdito.
La Matriz y sus subordinadas siguen el Captulo II de la Circular Externa 100 de 1995, el cual
establece los lineamientos para la administracin del riesgo crediticio, a travs del Sistema de
Administracin de Riesgo de Crdito (SARC), el cual comprende las polticas, procesos, modelos,
provisiones y mecanismos de control que le permitan a las entidades financieras identificar, medir
y mitigar adecuadamente el riesgo crediticio.
La Matriz y sus subordinadas evalan mensualmente el riesgo de su cartera de crditos teniendo
en cuenta la temporalidad de las obligaciones as como el nivel de riesgo asociado al deudor, este
ltimo con periodicidad semestral en los meses de mayo y noviembre de cada ao, evaluando
otros factores de riesgo de cada deudor relacionados principalmente con su capacidad de pago y
generacin de flujos de fondos para cubrir la deuda.
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Adicionalmente es obligatoria la evaluacin inmediata del riesgo crediticio de los crditos que
incurran en mora despus de haber sido reestructurados.
La Matriz y sus subordinadas califican y provisionan la cartera de crdito y operaciones de leasing
financiero as:
2.1. Provisin general.
La Matriz y sus subordinadas constituyen una provisin general nicamente para las modalidades
de vivienda y microcrdito, como mnimo del uno por ciento (1%) sobre el monto total de la cartera
de crditos bruta.
2.2. Provisin individual.
Para las categoras de cartera comercial y de consumo la calificacin y provisin de la cartera se
establece teniendo en cuenta los Modelos de Referencia establecidos por la Superintendencia a
travs de los anexos III y V, respectivamente, del Captulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de
la Superintendencia. Las modalidades de cartera de vivienda y microcrdito no tienen un modelo
de referencia asociado por lo tanto su provisin se realiza con base en la altura de mora, segn lo
establecido en el Anexo I de la mencionada circular como se indica ms adelante.
La provisin individual de cartera de crditos bajo los modelos de referencia se establece como la
suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma:
Componente individual pro-cclico (CIP): Corresponde a la porcin de la provisin individual de la
cartera de crditos que refleja el riesgo de crdito de cada deudor, en el presente.
Componente individual contra-cclico (CIC): Corresponde a la porcin de la provisin individual de
la cartera de crditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crdito de los deudores en
momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porcin se constituye
con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situacin se presente. Los
modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en
la informacin disponible que refleje esos cambios.
Para calcular estos componentes de la provisin individual la Superintendencia ha definido en los
modelos de referencia antes citados las matrices A y B para la estimacin de la probabilidad de
Incumplimiento asociada a perodos de crecimiento y de estabilidad econmica que se indican
ms adelante.
En ningn caso, el componente individual contra-cclico de cada obligacin podr ser inferior a
cero y tampoco podr superar el valor de la prdida esperada calculada con la matriz B; as
mismo, la suma de estos dos componentes no podr superar el valor de la exposicin.
Con el fin de determinar la metodologa a aplicar para el clculo de estos componentes, las
entidades deben evaluar mensualmente los indicadores establecidos por la Superintendencia
(relacionados con el deterioro, la eficiencia, el crecimiento de la cartera de crditos y la situacin
financiera de la entidad), los cuales una vez calculados determinarn la metodologa de clculo de
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los componentes de las provisiones individuales de cartera de crditos. De acuerdo con los
anteriores indicadores, la Matriz y sus subordinadas aplicaron durante los aos 2013 y 2012 la
metodologa de clculo en fase acumulativa.
La estimacin de la prdida esperada o provisin individual bajo los modelos de referencia, se
determina por la siguiente frmula:
PRDIDA ESPERADA = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposicin del activo en el
momento del incumplimiento] x [Prdida dado el incumplimiento].
Donde cada uno de los componentes se define de la siguiente manera:
- Probabilidad de Incumplimiento (PI)
Corresponde a la probabilidad de que en el lapso de los doce (12) meses siguientes a la fecha de
corte de los estados financieros los deudores de un determinado portafolio incurran en
incumplimiento (de acuerdo con los casos descritos en el Literal b del numeral 1.3.3.1 del Captulo
II, Circular Externa 100 de 1995). La probabilidad de incumplimiento se establece de acuerdo con
matrices emitidas por la Superintendencia que se indican ms adelante.
- Exposicin del activo al momento del incumplimiento
Corresponde al valor expuesto por la Matriz y sus subordinadas con el deudor, conformado por el
saldo vigente de capital, Intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar.
- Prdida dado el incumplimiento (PDI)
Se define como el deterioro econmico en que incurrira la entidad en caso de que se materialice
alguna de las situaciones de incumplimiento a que hace referencia el literal b del numeral 1.3.3.1
del Captulo II, Circular Externa 100 de 1995, a saber, crditos comerciales que se encuentren en
mora mayor o igual a 150 das, crditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 das,
crditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 das, microcrditos que se
encuentren en mora mayor o igual a 30 das.
La PDI para deudores calificados en la categora incumplimiento sufrir un aumento paulatino de
acuerdo con los das trascurridos despus de la clasificacin en dicha categora.
Adems, la matriz y sus subordinadas nacionales realizan provisiones adicionales a las mnimas
requeridas considerando factores de riesgo especficos de los clientes tales como: sector
econmico o industria a la cual pertenecen los clientes y otros factores de riesgo que sean
indicativos de deterioro temprano lo cual es el resultado del monitoreo continuo que efecta sobre
los clientes. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se han registrado provisiones adicionales a las
mnimas requeridas de acuerdo con las metodologas anteriormente indicadas, as:
Tipo de Crdito
Comercial
2013
2012
$
385,249
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$
338.391
Consumo
Microcrdito
Vivienda
Total
138,200
5
1,285
$
524,739
88,013
6
2,155
$
428,565
De acuerdo con lo anterior, la aplicacin de los modelos de referencia y constitucin de

provisiones se efectan de la siguiente manera:
a) Cartera Comercial:
Inicialmente se realizan las siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes
variables:
Clasificacin de la cartera comercial por nivel de activos

Tamao de empresa
Nivel de activos en SMMLV
Grandes Empresas
Ms de 15,000
Medianas Empresas
Entre 5,000 y 15,000
Pequeas Empresas
Menos de 5,000
SMMLV: Salario Mnimo Mensual Legal Vigente
Clasificacin de la cartera comercial por nivel de riesgo
crediticio
Categora
Altura de mora (das)
Categora AA
Entre 0 y 29
Categora A
Entre 30 y 59
Categora BB
Entre 60 y 89
Categora B
Entre 90 y 119
Categora CC
Entre 120 y 149
Incumplimiento
Ms de 150
Adicionalmente a las condiciones mnimas de mora para la clasificacin de la cartera comercial, la
Matriz y sus subordinadas evalan semestralmente en mayo y noviembre, otros factores de riesgo
para asignar la calificacin de cada deudor. Esta evaluacin de riesgo se fundamenta en
informacin relacionada con el comportamiento histrico de la deuda, caractersticas particulares
de los deudores, garantas que respaldan las obligaciones, comportamiento crediticio con otras
entidades, variables sectoriales, informacin financiera hasta con un ao de antigedad, entre
otros. En la evaluacin de los crditos a entidades territoriales, adems de los aspectos que
aplican a los dems deudores, deben tenerse en cuenta las condiciones establecidas en la Ley
358 de 1997 y 617 de 2000.
La probabilidad de incumplimiento (PI) se asigna teniendo en cuenta las siguientes matrices
establecidas por la Superintendencia, segn el tipo de portafolio:
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Calificacin
Gran empresa
AA
A
BB
B
CC
Incumplimiento
1,53%
2,24%
9,55%
12,24%
19,77%
100,00%
Calificacin
Gran empresa
AA
A
BB
B
CC
Incumplimiento
2,19%
3,54%
14,13%
15,22%
23,35%
100,00%
MATRIZ A
Mediana
empresa
1,51%
2,40%
11,65%
14,64%
23,09%
100,00%
Pequea
empresa
4,18%
5,30%
18,56%
22,73%
32,50%
100,00%
Personas
naturales
5,27%
6,39%
18,72%
22,00%
32,21%
100,00%
MATRIZ B
Mediana
empresa
4,19%
6,32%
18,49%
21,45%
26,70%
100,00%
Pequea
empresa
7,52%
8,64%
20,26%
24,15%
33,57%
100,00%
Personas
naturales
8,22%
9,41%
22,36%
25,81%
37,01%
100,00%
La Matriz y sus subordinadas utilizan la matriz B en 2013 y 2012 para asignar la probabilidad de
incumplimiento, de acuerdo con las instrucciones que ha dado la Superintendencia.
La PDI por tipo de garanta es la siguiente:
Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperacin de cartera establecida
para los clientes, el Banco utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera ms
temprana el incremento de la PDI, utilizando el lmite de das mnimo que establece la
Superintendencia y no el perodo mximo de das dentro del rango de tiempo permitido por la
Superintendencia.
Tipo de Garanta
Das despus
Das despus
Das despus
PDI
Nue
del
Nuevo
del
del
Nuev
Inici
vo
incumplimien PDI incumplimien
incumplimien o PDI
al
PDI
to
to
to
Garanta
no
55%
admisible
Colateral
financiero
admisible:
Soberana nacin,
cartas
crdito,
depsitos
100%
99999
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Tipo de Garanta
Das despus
Das despus
Das despus
PDI
Nue
del
Nuevo
del
del
Nuev
Inici
vo
incumplimien PDI incumplimien
incumplimien o PDI
al
PDI
to
to
to
garantas
Colateral
financiero
12%
admisible: FNG y
FAG
Bienes
races
comerciales
y 40%
residenciales
Bienes dados en
Leasing diferente
45%
a
Inmobiliario
Otros colaterales
Derechos
cobro
Sin garanta
de
359
70%
539
100
%
60%
89
80
%
209
100%
90%
89
100
%
50%
90%
89
45%
60%
89
209
100%
55%
100%
100
%
80
%
-
b) Cartera de Consumo:
Inicialmente se realizan
variables:
las siguientes clasificaciones
y se toman en cuenta las siguientes
Clasificacin de la cartera de consumo por segmento

General - Automviles
Crditos otorgados para adquisicin de automviles.
Crdito rotativo para la adquisicin de bienes de
Tarjetas de Crdito
consumo que se utiliza a travs de una tarjeta plstica.
Crditos otorgados para adquisicin de bienes de
General - Otros
consumo diferentes a automviles. En este segmento
no se incluyen las tarjetas de crdito.
Se realiza la calificacin de la cartera de consumo por categora de riesgo de crdito. Para tal
efecto los criterios para asignar la calificacin varan segn los segmentos antes descritos y est
determinada por un puntaje denominado Z, calculado a partir de las siguientes variables:
- Altura de mora al momento del clculo de la provisin
- Mxima altura de mora registrada en los ltimos tres aos
- Alturas de mora en los ltimos tres cortes trimestrales
- Tener o no otros crditos activos en el Banco
- Tipo de garanta: Idnea, prenda, hipoteca
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- Prepagos realizados a tarjeta de crdito

De acuerdo con el puntaje Z calculado en el punto anterior, se asigna la calificacin por
categoras de riesgo de crdito a partir de la siguiente tabla, teniendo en cuenta que a menor
puntaje se obtiene una mejor calificacin por categora de riesgo.
Calificacin
AA
A
BB
B
CC
Incumplimiento
General
Automviles
0,2484
0,6842
0,81507
0,94941
1
1
Tarjeta de Crdito
0,3735
0,6703
0,9382
0,9902
1
1
General Otros
0,3767
0,8205
0,89
0,9971
1
1
Probabilidad de incumplimiento (PI):

Se asigna teniendo en cuenta la siguiente matriz segn el tipo de portafolio:
Calificacin
AA
A
BB
B
CC
Incumplimiento
MATRIZ A
Probabilidad de Incumplimiento
General
Tarjeta de Crdito
Automviles
0,97%
1,58%
3,12%
5,35%
7,48%
9,53%
15,76%
14,17%
31,01%
17,06%
100,00%
100,00%
General Otros
2,10%
3,88%
12,68%
14,16%
22,57%
100,00%
MATRIZ B
Probabilidad de Incumplimiento
General
Calificacin
Tarjeta de Crdito
General Otros
Automviles
AA
2,75%
3,36%
3,88%
A
4,91%
7,13%
5,67%
BB
16,53%
18,57%
21,72%
B
24,80%
23,21%
23,20%
CC
44,84%
30,89%
36,40%
Incumplimiento
100,00%
100,00%
100,00%
La Matriz y sus subordinadas utilizan la Matriz B para asignar la probabilidad de Incumplimiento.
Se asigna la PDI por tipo de garanta de acuerdo con lo siguiente:
Como medida de prudencia y con base en la experiencia de recuperacin de cartera establecida
para los clientes del Banco, se utiliza la siguiente matriz que permite reconocer de manera ms
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temprana el incremento de la PDI, utilizando el lmite de das mnimo que establece la

Superintendencia y no el lmite mximo de das dentro del rango de tiempo permitido por la
Superintendencia.
Das despus
Das despus
Das despus
PDI
del
Nueva
del
Nuev
del
Tipo de Garanta Inicia
incumplimien PDI incumplimien a PDI incumplimien
l
to
to
to
75%
Garanta
no
(1)
90%
29
90%
89
admisible
Colateral
financiero
admisible:
Soberana nacin, 0%
99999
cartas
crdito,
depsitos
garantas
Colateral
financiero
12%
359
70%
539
100%
admisible: FNG y
FAG
Bienes
races
comerciales
y 40%
80%
29
90%
89
residenciales
Bienes dados en
leasing
35%
80%
29
90%
89
inmobiliario
Bienes dados en
leasing diferente 45%
85%
29
90%
89
a inmobiliario
Otros colaterales 50%
85%
29
90%
89
Derechos
de
45%
80%
29
90%
89
cobro
Sin Garanta
75%
90%
29
90%
89
Nuev
a PDI
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
c) Cartera de Vivienda:
Para constitucin de provisiones individuales de la cartera de vivienda se realizan las siguientes
clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:
Clasificacin por nivel de riesgo crediticio
Categora
Altura de mora (meses)
A Normal
Vigentes y hasta 2
B Aceptable
Ms de 2 y hasta 5
C Apreciable
Ms de 5 y hasta 12
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D Significativo
E Incobrable
Ms de 12 y hasta 18
Ms de 18
La Matriz y sus subordinadas deben mantener en todo momento provisiones no inferiores a los
porcentajes que se indican a continuacin, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:
Capital
Clasificacin
Sobre parte
garantizada
Sobre parte no
Garantizada
1%
3,2%
50%
75%
100%
1%
100%
100%
100%
100%
A Normal
B Aceptable
C Apreciable
D Significativo
E Incobrable
Intereses y
Otros
Conceptos
1%
100%
100%
100%
100%
d) Cartera de Microcrdito:
Para constitucin de provisiones individuales de la cartera de microcrditos se realizan las
siguientes clasificaciones y se toman en cuenta las siguientes variables:
Clasificacin por nivel de riesgo crediticio
Categora
Altura de mora (meses)
A Normal
Hasta 1 mes
B Aceptable
Ms de 1 y hasta 2
C Apreciable
Ms de 2 y hasta 3
D Significativo
Ms de 3 y hasta 4
E Incobrable
Ms de 4
La Matriz y sus subordinadas deben mantener en todo momento provisiones no inferiores a los
porcentajes que se indican a continuacin, calculadas sobre el saldo pendiente de pago.
Capital
Clasificacin
Sobre parte
garantizada
Sobre parte no
Garantizada
1%
2,20%
60%
100%
100%
1%
3,20%
60%
100%
100%
A Normal
B Aceptable
C Apreciable
D Significativo
E Incobrable
Intereses y
Otros
Conceptos
1%
100%
100%
100%
100%
3. Homologacin de Calificaciones
Para homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en
los estados financieros con las calificaciones del MRC y MRCO se aplica la siguiente tabla:
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Categora
agrupada
A
C
D
E
Categora de reportes
Comercial
Consumo
AA
AA
A con mora de 0 a 30
das
A con mora mayor a
A
30 das
BB
BB
B
B
CC
CC
C
C
D
D
E
E
4. Reglas de alineamiento
Cuando la Matriz y sus subordinadas califican en categoras de riesgo B, C, D o E cualquiera de
los crditos de un deudor, lleva a la categora de mayor riesgo los dems crditos de la misma
modalidad de un mismo deudor, salvo que se demuestre a la Superintendencia la existencia de
razones suficientes para su calificacin en una categora de menor riesgo.
Las entidades financieras vinculadas a la Matriz en los trminos del artculo 260 a 262 del Cdigo
de Comercio, los cuales se refieren a la subordinacin y control, deben dar la misma calificacin
que da el Banco, salvo que se demuestre a la Superintendencia razones para mantenerlas en una
menor categora de riesgo.
La Superintendencia puede ordenar reclasificaciones y recalificaciones de las categoras
asignadas por las instituciones financieras. Igualmente podr ordenar recalificaciones de cartera
para un sector econmico, zona geogrfica, o para un deudor o conjunto de deudores, cuyas
obligaciones deban acumularse segn las reglas de cupos individuales de endeudamiento.
5. Suspensin de causacin de intereses
Los crditos de vivienda dejarn de causar intereses, cuando el crdito presente dos (2) meses en
mora, en virtud de lo dispuesto en el numeral 2.3.1.1 del Captulo II, Circular Externa 100 de 1995
de la Superintendencia.
La Matriz tiene establecida como poltica, que los crditos de cualquier modalidad, diferente a
vivienda y comercial constructor (que es a partir de 60 das), que se encuentren con ms de 30
das de vencidos, dejarn de causar intereses en el estado de resultados y su registro se
efectuar en cuentas de orden, hasta tanto el cliente no proceda a su cancelacin. Aquellos
crditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses, correccin
monetaria, UVR, ajustes en cambio, cnones e ingresos por otros conceptos, dejarn de causar
intereses al primer da de estado en mora.
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6. Efecto de las garantas sobre las provisiones

Para efectos de la constitucin de provisiones individuales, las garantas slo respaldan el
capital de los crditos; en consecuencia, los saldos por amortizar de los crditos amparados con
seguridades que tengan el carcter de garantas idneas, se provisionan as:
Vivienda
Para el clculo de las provisiones de vivienda se tienen en cuenta solamente las garantas
idneas, las cuales se toman por el 100% de su valor.
Se considera garanta idnea aquellos respaldos debidamente perfeccionados que adems de
cumplir con los requisitos de admisibilidad, es decir, con un valor establecido con base en criterios
tcnicos y objetivos y ofrecer a la Matriz y sus subordinadas un respaldo jurdicamente eficaz al
pago de la obligacin garantizada, otorgan a la Matriz y sus subordinadas una posibilidad de
realizacin razonablemente adecuada. Igualmente se considerarn como garantas idneas
aquellos respaldos que a juicio de la Superintendencia tengan tal carcter en forma expresa, tales
como las fuentes de pago que de manera incondicional atiendan suficientemente el crdito por el
simple requerimiento del Banco y los avales otorgados por la Nacin que cuenten con la
respectiva apropiacin presupuestal certificada y aprobada por la autoridad competente.
Microcrdito
Tratndose de microcrdito, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento
(70%) del valor de la garanta, se aplica el porcentaje que corresponda segn lo establecido en
el anexo 1 del Captulo II de la Circular Externa 100 de 1995 emitida por la Superintendencia.
7. Castigos
La Matriz castiga todos los clientes clasificados como irrecuperables, de acuerdo con la
clasificacin que se expresa a continuacin, en un plazo no mayor al cierre del periodo semestral
en que fueron clasificados como irrecuperables, siempre y cuando cumplan las siguientes
condiciones:
Provisin del 100% (capital, intereses y otros conceptos).
Ciento ochenta (180) das de vencido cuando se trate de cartera de consumo y microcrdito.
Trescientos sesenta das (360) de vencido para los casos de cartera comercial.
Mil seiscientos veinte das (1620) de vencido en el evento de crditos de vivienda.
La totalidad de los castigos son aprobados previamente por la Junta Directiva. La Matriz realiza
ventas de cartera castigada en efectivo sin recurso y reconoce este hecho como un ingreso por
recuperacin.
8. Titularizacin de cartera de crditos
La Matriz ha llevado a cabo procesos de titularizacin de cartera de vivienda (en UVR y tasa fija).
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El proceso de titularizacin de cartera de vivienda se enmarca en lo dispuesto por el inciso

primero del artculo 12 de la Ley 546 de 1999 y el Captulo XV Titularizacin de Cartera de
Crditos, Circular Externa 100 de 1995. La Matriz procedi a separar y aislar completamente de
su patrimonio la totalidad de los activos subyacentes objeto de titularizacin conformando una
Universalidad, de acuerdo a lo sealado en el artculo 2 de la Resolucin 775 de 2001 de la
Superintendencia, emitiendo ttulos representativos de crdito otorgados para financiar la
construccin y la adquisicin de vivienda clasificados como A, B y C. Los ttulos A son vendidos a
la Titularizadora y los B y C son adquiridos por la Matriz y registrados bajo el cdigo PUC 198013
Derechos en fideicomiso Inversiones, en atencin a instrucciones recibidas de la
Superintendencia. Los gastos en que se incurre para tomar posesin de la garanta son por
cuenta la Matriz; a cambio la Matriz recibe el remanente despus de pagar la totalidad del capital
e intereses de dichos ttulos.
El retiro de la cartera objeto de titularizacin y dems activos subyacentes se realiza por el valor
neto en libros a la fecha de la negociacin. Si en la transaccin se presenta diferencia entre el
valor en libros de los activos transferidos y el valor recibido en dinero u otros bienes, se registra
una utilidad o una prdida del ejercicio segn corresponda, si se cumple con los siguientes
requisitos:
La transferencia de activos destinados a formar parte del proceso de titularizacin debe haber
sido realizada exclusivamente a favor de sociedades titularizadoras, para la conformacin de
Universalidades denominados vehculos de propsito especial.
La enajenacin de activos debe llevarse a cabo mediante la separacin patrimonial de los
activos objeto de titularizacin y la creacin de la Universalidad correspondiente.
La enajenacin o transferencia de los activos objeto de titularizacin no debe estar sujeta a
ningn tipo de condicin resolutoria expresa ni tcita.
En desarrollo de la enajenacin o transferencia de los activos objeto de titularizacin se deben
haber transferido la totalidad de beneficios y riesgos inherentes o derivados de tales activos.
En ningn evento el Originador puede tener respecto de los activos titularizados facultades
potestativas de disposicin, control, limitacin, afectacin o sustitucin, readquisicin, uso o
aprovechamiento sobre los activos transferidos o enajenados.
En aquellos eventos en los cuales se cumple con las anteriores requerimientos y se genere un
derecho residual positivo, la Matriz, como beneficiario de dichos derechos, podr reconocer
contablemente como inversin, la proporcin que le corresponda sobre tales derechos residuales
en la universalidad respectiva con sujecin a las condiciones definidas para el efecto en el
reglamento de emisin; la contrapartida de dicho registro ser la cuenta de ingresos por valoracin
de inversiones. Este valor deber ajustarse como mnimo con una periodicidad anual en la fecha
de cumplimiento de aniversario de la Universalidad y en todo caso en la fecha de cierre contable
del ejercicio.
Estos derechos residuales se dan como consecuencia del proceso de valoracin por parte del
Administrador del Proceso de Titularizacin, de los flujos de caja tanto del activo subyacente como
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del pasivo correlativo, descontados a la tasa interna de retorno (TIR) del pasivo correspondiente a
los ttulos emitidos. Su valor puede fluctuar en el futuro dependiendo del comportamiento de los
ndices de prepago y de mora de los activos subyacentes.
9. Reestructuraciones
Las reestructuraciones de crditos se llevan a cabo implementando diferentes mecanismos,
debidamente instrumentados de acuerdo con la normatividad, que tienen por objeto modificar las
condiciones originalmente pactadas con el fin de permitirle al deudor la atencin adecuada de su
obligacin ante el real o potencial deterioro de su capacidad de pago, dentro de estos
mecanismos se encuentra la extensin de plazos.
En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuracin o cualquier otra
modalidad de acuerdo se contemple la capitalizacin de intereses que se encuentren registrados
en cuentas contingentes o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros
conceptos, se contabilizarn como ingreso diferido y su amortizacin a capital se har en forma
proporcional a los valores efectivamente recaudados.
As mismo, para efectos de la estimacin de la provisin, los crditos pueden mejorar la
calificacin o modificar su condicin de incumplimiento despus de ser reestructurados, slo
cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. Para este fin,
el Banco ha definido la siguiente poltica:
Cuando el crdito haya sido reestructurado en calificacin externa B o C, mantendr dicha
calificacin por un perodo de congelamiento de 2 meses a partir de la fecha de reestructuracin y
despus de este perodo sta se mejorar en un grado por cada dos pagos oportunos (segn plan
de pagos acordados) en los que se realice abono a capital.
Cuando el crdito haya sido reestructurado en calificacin D o E, sta se mantendr por un
perodo de congelamiento de 4 meses a partir de la fecha de reestructuracin. A partir de ste
perodo el cliente deber efectuar dos pagos que contengan abono de capital para ser calificado
en categora C y en adelante se mejorar en un grado por cada cuatro pagos oportunos en los
que se realice abono a capital.
La calificacin inicial de una reestructuracin es la que es asignada por el gerente comercial o por
la Direccin de Conciliacin de Clientes del Banco de acuerdo con su conocimiento de la
situacin financiera del cliente y de su capacidad para atender de manera adecuada el servicio de
la deuda, sin embargo, dicha calificacin no podr ser superior a la presentada por el cliente en el
momento de la reestructuracin.
G. Operaciones con derivados
De acuerdo con las normas de la Superintendencia las operaciones con derivados son definidas
como contratos entre dos o ms partes para comprar o vender instrumentos financieros en una
fecha futura, o contratos donde el activo subyacente es un ndice o un precio de bolsa. La Matriz y
sus subordinadas realizan operaciones con propsitos comerciales o propsitos de cobertura en
contratos forward, opciones, swaps y futuros.
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Todos los derivados son valorados a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable son
reconocidos en el estado de resultados. Antes de la entrada en vigencia el 1 de marzo de 2013 de
la Circular Externa 052 de 2012, los cambios en el valor de mercado de los swaps en el primer da
de valoracin eran diferidos y reconocidos en resultados sobre una base de lnea recta durante la
vida del contrato. La aplicacin de esta norma gener un ingreso en el estado de resultados de
$11.980.
1. Valoracin
El valor razonable es determinado de la siguiente manera:
1.1.
Forward
Se realiza de acuerdo con la metodologa estndar definida por el proveedor de precios y no

objetada por la Superintendencia, usando las cotizaciones de puntos forward publicadas por el
proveedor de precios seleccionado por la entidad
1.2. Futuros
Los futuros se valoran sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de
valoracin. Tales precios son provistos por el proveedor de precios seleccionado por la entidad.
1.3. Valoracin de permutas financieras o swaps
1.3.1. Swap de tasa de inters (interest rate swap IRS)
La valoracin de un swap de tasa de inters en el que las dos (2) puntas se hallan en la misma
moneda se efecta con la metodologa estndar aceptada, la cual se asemeja a la forma de
establecer el precio justo de intercambio de un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) como posicin
corta y otro como posicin larga, ambos en la misma moneda, incluyendo en cada caso el capital
de la operacin. La distincin fundamental entre la forma de valorar el swap IRS y un bono
cualquiera radica en dos aspectos: 1) Que la valoracin de un bono en el mercado de contado se
hace mediante el descuento a la tasa de inters que negocia el mercado en la fecha de
valoracin, mientras que la valoracin de los flujos del swap se hace utilizando como tasas de
descuento las tasas cero cupn que correspondan, y 2) que la proyeccin de los flujos futuros de
bonos a tasa variable se efecta con las tasas vigentes en el mercado en la fecha de la
valoracin, mientras que la proyeccin de los flujos de los swaps se realiza utilizando tasas futuras
implcitas.
1.3.2. Swap de monedas (Cross Currency Swap CCS)
1.3.2.1. Valoracin cuando los flujos de las dos (2) puntas del swap coinciden en el tiempo
La valoracin de un swap de monedas en el que una punta est denominada en moneda
extranjera y la otra punta est en pesos colombianos y cuando los flujos en una moneda coincidan
en el tiempo con los flujos en la otra moneda, se efecta con la metodologa estndar aceptada,
de acuerdo con la cual se valora como un portafolio o sucesin de forwards. Una parte acta
como si vendiera los forwards y la otra parte como si los comprara. Luego se obtiene el valor neto
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del portafolio de forwards, mediante la suma de las valoraciones de los distintos forward en los
que puede descomponerse el swap de monedas.
A partir del valor neto del portafolio de forwards establecido como se indic anteriormente, el
Banco debe estimar el precio justo de intercambio del contrato swap, el cual deben registrar en
los estados financieros.
1.3.2.2. Valoracin cuando los flujos de las dos puntas del swap no coinciden en el tiempo
La valoracin de un swap de monedas en el que una punta est denominada en moneda
extranjera y la otra en pesos colombianos, y los flujos en una moneda no necesariamente
coinciden en el tiempo con los flujos en la otra moneda, puede efectuarse con la metodologa
estndar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un portafolio de dos (2) bonos, uno (1)
en cada moneda, incluyendo para ello los respectivos montos de capital de la operacin. De esta
manera, un bono corresponde a la posicin corta y el otro a la posicin larga, dependiendo de la
punta que se est valorando. El valor neto del portafolio de los dos (2) bonos es la diferencia de
las valoraciones de las dos puntas
Los insumos para la valoracin de los swaps IRS y CCS son entregados por el proveedor de
precios seleccionado por la entidad.
1.4. Opciones Europeas
Las opciones europeas que se negocien a travs de bolsas o sistemas de negociacin de valores
se valoran siempre sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de
valoracin. Los insumos para la valoracin de las opciones son provistos por el proveedor de
precios seleccionado por la entidad. Tratndose de opciones europeas negociadas en el mercado
mostrador se utiliza el modelo de valoracin de Garmen-Kollhagen cuando el subyacente es una
divisa, el cual es una extensin del modelo Black-Scholes.
1.5 Contabilidad de Cobertura
La subordinada Banistmo S.A registra contabilidad de cobertura. El tratamiento contable en cuanto
al valor razonable de los instrumentos financieros derivados, que estn ligados a estrategias de
cobertura contable, depende de cada una de las clasificaciones en las siguientes categoras:
1.5.1. Cobertura de valor razonable
Los instrumentos derivados designados para cobertura de valor razonable son instrumentos que
cubren la exposicin a cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos en el
estado consolidado de situacin financiera, o de una porcin identificada del valor de dichos
activos o pasivos, que sea atribuible al riesgo especfico y que pueden afectar el resultado neto
que se presenta en los estados financieros consolidados.
El instrumento de cobertura es expresado a valor razonable con respecto al riesgo que se est
cubriendo.
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Los cambios en el valor de estos instrumentos son reconocidos en el estado de resultados

consolidado.
1.5.2. Cobertura de flujos de efectivo
Los instrumentos derivados designados para cobertura de flujos de efectivo, son instrumentos que
cubren la exposicin a la variacin de los flujos de efectivo asociados con un activo o pasivo
previamente reconocido, o a una transaccin prevista altamente probable. La parte efectiva de
cualquier cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura se reconoce directamente
como otras utilidades integrales, mientras que la parte no efectiva de cualquier cambio en el valor
razonable se reconoce en los resultados de operacin. Las cantidades acumuladas en patrimonio
se reclasifican al estado consolidado de resultados en los perodos en los cuales las
transacciones de coberturas afectarn los resultados de operacin. Cuando un instrumento de
cobertura expira o se vende, o cuando una cobertura deja de cumplir los criterios para la
contabilidad de cobertura, cualquier ganancia o prdida acumulada remanente existente en el
patrimonio se reconoce en el estado consolidado de resultados.
Si la cobertura de una transaccin prevista diese lugar posteriormente al reconocimiento de un
activo o un pasivo, las prdidas o ganancias relacionadas que hubieran sido reconocidas
directamente en el patrimonio se reclasificarn a resultados en el mismo perodo o perodos
durante los cuales el activo adquirido o el pasivo asumido afecte los resultados de operacin. El
ajuste al valor en libros de un instrumento de cobertura, permanece en el patrimonio hasta la
disposicin del activo o pasivo.
En caso que se considere que la transaccin prevista no ocurrir, el saldo mantenido como
utilidad o prdida no realizada se reclasificar inmediatamente al estado de resultados
consolidado.
2. Presentacin en los Estados Financieros
Los derechos y obligaciones se registran en forma separada dentro del activo y pasivo
correspondientes, para los casos donde el valor del derecho, menos, el valor de la obligacin
arrojen un saldo positivo (a favor de la Entidad) tanto el derecho como la obligacin deben
contabilizarse en cuentas del activo, por su parte, los que arrojen precio justo de intercambio
negativo, deben registrarse en el pasivo, efectuando la misma separacin.
H. Bienes realizables recibidos en pago
1. Registro contable
Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados
provenientes de obligaciones a su favor.
Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles o bienes muebles se reciben con base
en un avalo comercial determinado tcnicamente y aquellas daciones como acciones o
participaciones se reciben con base en el valor de mercado.
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Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones:
El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicacin judicial o el
acordado con los deudores, estimado de acuerdo con avalos recientes.
Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenacin, su costo se
incrementa por los gastos necesarios en que se incurre para poner el bien en condiciones de
venta.
Si entre el valor por el cual se recibe el bien en dacin de pago y el valor de la obligacin a
cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por
pagar; en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligacin, la diferencia
se debe reconocer de manera inmediata en el estado de resultados.
Los bienes muebles recibidos en pago, que correspondan a ttulos de inversin, se valoran
aplicando los criterios indicados en esta nota, en el literal E), pero teniendo en cuenta adems los
requeridos de provisin por perodos de permanencia a que se refiere ms adelante.
La utilidad generada en la venta a crdito de los bienes recibidos en pago y restituidos, se difiere
durante el plazo otorgado, y se realiza con los pagos segn el acuerdo de compra venta.
Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros se contabiliza una provisin
por la diferencia. Las valorizaciones se reconocen en cuentas de orden.
2. Plazo legal para la venta de los bienes recibidos en pago
Las entidades deben efectuar la venta de los bienes que le sean traspasados en pago de deudas
previamente contradas en el curso de sus negocios o los que le sean adjudicados en subasta
pblica, por razn de hipotecas constituidas a su favor, dentro de los dos aos siguientes a la
fecha de su adquisicin.
3. Provisiones
Bienes inmuebles: se constituye provisin con cargo a resultados en alcuotas mensuales dentro
del ao siguiente a la recepcin del bien, una provisin equivalente al 30% de su valor de
recepcin, la cual debe incrementarse en alcuotas mensuales dentro del segundo ao en un 30%
adicional hasta alcanzar el 60% del costo de adquisicin del bien recibido en pago. Una vez
vencido el trmino legal para la venta sin que se haya autorizado prrroga, la provisin debe ser
incrementada en un 20% hasta alcanzar el 80% de su valor de recepcin. En caso de concederse
prrroga, este 20% adicional podr constituirse dentro del trmino de la prrroga.
Bienes muebles: Por poltica del Banco todos los bienes muebles a excepcin de los vehculos se
provisionan al 100% en el momento de la recepcin del bien.
La provisin de los bienes muebles vehculos se constituye conforme a la norma de la
Superintendencia, as: Se constituye dentro del ao siguiente de la recepcin del bien una
provisin equivalente al 35% de su costo de adquisicin en alcuotas mensuales, la cual debe
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incrementarse en el segundo ao en un 35% adicional. Una vez vencido el trmino legal para la
venta sin que se haya autorizado prrroga, la provisin debe ser del 100% del valor en libros del
bien. En caso de concederse prrroga, el 30% restante de la provisin podr constituirse dentro
del trmino de la prrroga.
Los ttulos valores, recibidos en dacin de pago se valoran siguiendo los criterios establecidos por
la Superintendencia para la valoracin de inversiones establecidas en el captulo I de la Circular
Externa 100 de 1995. Considerando que los bienes recibidos en pago muebles que posee la
Matriz y sus subordinadas, a excepcin de los vehculos, estn provisionados al 100%, dicho
proceso de valoracin no es requerido.
Por poltica de la Matriz y sus subordinadas se registra provisin adicional sobre aquellos bienes
cuyo estudio individual de factibilidad de realizacin es desfavorable; esto es, sobre aquellos
bienes que por determinadas caractersticas o condiciones particulares debidamente sustentadas,
son considerados de difcil comercializacin a criterio del Comit de Ventas de Activos.
Adicionalmente, por poltica de la Matriz a todos los bienes recibidos en pago que cumplen 5 aos
desde su fecha de registro en los estados financieros se les aplica un ajuste a la provisin
llevndola al 100% del valor en libros. Estn excluidos de esta prctica aquellos bienes sobre los
cuales se posea acuerdo o promesa de compraventa.
I. Propiedades y equipo
Registra los activos tangibles adquiridos, tomados en leasing, construidos o en proceso de
importacin, construccin o montaje, que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro
del negocio y cuya vida til excede un (1) ao. Se contabilizan al costo, el cual incluye los costos y
gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en
condiciones de utilizacin y los ajustes por inflacin acumulados hasta el ao 2000.
Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida til
de los activos, se registran como mayor valor del costo y los desembolsos por mantenimiento y
reparaciones que se realicen para su conservacin, se cargan a gastos a medida que se causan.
La depreciacin se registra utilizando el mtodo de lnea recta y de acuerdo con el nmero de
aos de vida til estimado de los activos. De acuerdo con el Decreto 3019 de 1989 las tasas
anuales de depreciacin para cada rubro de activos son:
Edificios
Equipo, muebles y enseres de
oficina
Equipos de computacin
Vehculos
Monitores, porttiles
5%
10%
20%
20%
33%
El valor individual neto en libros de los inmuebles (costo menos depreciacin acumulada) se
compara con el valor de mercado determinado con base en avalos efectuados por personas o
firmas de reconocida especialidad e independencia; si el segundo es mayor que el primero se
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contabiliza valorizacin y, en caso contrario, se contabiliza provisin con cargo a gastos del
perodo. Los avalos se actualizan como mnimo cada tres aos.
J. Sucursales y agencias
Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre las sucursales y las agencias.
Los saldos se concilian diariamente y las partidas que resultan pendientes se regularizan en un
plazo no mayor de treinta (30) das calendario; los saldos netos, al cierre contable, se reclasifican
a las cuentas activas o pasivas del balance y se reconocen los ingresos y gastos, segn la
naturaleza de los mismos.
K. Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos
Gastos pagados por anticipado
Los gastos pagados por anticipado corresponden a erogaciones en que incurren la Matriz y sus
subordinadas en desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios perodos y suponen
la ejecucin sucesiva de los servicios a recibir.
Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias; los intereses se
amortizan mensualmente durante el perodo prepagado; los seguros durante la vigencia de la
pliza; los arrendamientos durante el perodo prepagado; el mantenimiento de los equipos durante
la vigencia del contrato y los otros gastos durante el perodo en que se reciben los servicios o se
causan los costos o gastos.
Cargos diferidos
Los cargos diferidos corresponden a aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera
obtener beneficios econmicos futuros. Los costos incurridos por licencias son diferidos.
Tambin se registra impuesto diferido dbito como se indica ms adelante en la poltica contable
literal "Q". Para el caso de gastos incurridos en la etapa inicial de estudio de proyectos
tecnolgicos, los costos incurridos se registran con cargo a resultados.
El descuento en colocacin de ttulos de inversin se amortiza durante el plazo para la redencin
de los ttulos emitidos por el mtodo de lnea recta.
Las contribuciones y afiliaciones, se amortizan durante el correspondiente perodo prepagado.
La Matriz y sus subordinadas no registran cargos diferidos por concepto de remodelaciones,
estudios y proyectos, publicidad y propaganda institucional. El valor de los desembolsos por estos
conceptos se registra directamente al estado de resultados cuando se incurre.
Los programas para computador (software), se amortizan en un perodo no mayor a tres (3) aos.
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Los pagos que se realicen por concepto de compras de software y licenciamiento cuya cuanta
supere los $120, sern diferidos en un plazo de 12 meses y si es inferior se amortiza a una sola
cuota.
En el ao 2013, las inversiones en tecnologa denominadas al interior de la matriz como Proyecto
Innova fueron redimensionadas en cuanto a su alcance, concentrndose nicamente en la
implementacin de Tarjetas y Core (iniciando con la implementacin de la solucin hipotecaria).
La viabilidad de dichos proyectos es revisada peridicamente con el fin de analizar la
recuperabilidad de las inversiones efectuadas y se registran directamente cargos a resultados
cuando se concluya que el proyecto o una porcin del mismo no generan beneficios econmicos
futuros.
Los lineamientos contables asociados al antiguo Proyecto Innova y a la implementacin de
Tarjetas y Core, son los siguientes:
Licenciamiento de software: Tienen un plazo a diferir de 36 meses, a partir del momento en que
los aplicativos entren a produccin.
Honorarios y otros pagos, que tienen relacin directamente con el desarrollo del software: Tienen
un plazo a diferir de 36 meses a partir del momento en que los aplicativos entren a produccin.
Las facturas por honorarios con monto inferior a $50 han sido registradas directamente en el
gasto.
Honorarios no asociados directamente con el desarrollo del software y otros costos indirectos
(capacitacin y reemplazo de recursos internos, entre otros): No se difieren, se registran
directamente en el gasto cuando se incurren.
Los dems conceptos diferentes a los anteriores tales como gastos laborales de los empleados
involucrados con el proyecto, entre otros no se difieren, se registran directamente en el gasto
cuando se incurren.
Impuesto al patrimonio: De acuerdo con las disposiciones contables aplicables en Colombia, el
impuesto al patrimonio fue registrado como un activo diferido para ser amortizado con cargo a la
cuenta patrimonial de Revalorizacin del Patrimonio, para las entidades del Grupo que poseen
saldo o directamente a resultados por el mtodo de lnea recta. Durante los aos 2013 y 2012 se
efectu la amortizacin de las alcuotas correspondientes, adicionalmente, en el ao 2013 la
Matriz se realiz la amortizacin total del saldo restante del diferido, con cargo a la cuenta
patrimonial de Revalorizacin del Patrimonio
L. Crdito Mercantil
La determinacin de su valor se hace en el momento en el cual se obtiene efectivamente el control
sobre la adquirida. Dicho valor se distribuye en cada una de las lneas de negocio, las cuales
deben ser plenamente identificadas incluso a nivel contable. En todo caso, no hay lugar al
reconocimiento del crdito mercantil adquirido cuando se trate de adquisiciones entre entidades
controlantes y controladas o subordinadas, o entre entidades que tengan un mismo controlante o
controlantes en los trminos de los artculos 260 y 261 de cdigo de comercio, o entre aquellas
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entidades que conforman un grupo empresarial de acuerdo con lo previsto en el artculo 28 y

siguientes de la Ley 222 de 1995.
La Matriz y sus subordinadas utilizan el mtodo lineal para la amortizacin del crdito mercantil, el
cual considera la Matriz permite una mejor asociacin entre los ingresos y gastos generados por
esta inversin. El crdito mercantil se amortiza mensualmente afectando el estado de resultados
durante un plazo de veinte (20) aos, a menos que voluntariamente la entidad opte por un periodo
de amortizacin inferior.
En el caso de la matriz el crdito mercantil se encuentra denominado en dlares por lo cual est
sujeto
a re-expresin a pesos colombianos utilizando la tasa representativa del mercado
(TRM) en forma mensual, como se menciona en el literal X) de esta nota y los efectos de dicho
ajuste son registrados en el estado de resultados.
Anualmente, se debe valuar las lneas de negocio mediante mtodos de reconocido valor tcnico,
valuacin que debe ser adelantada por un experto cuya idoneidad e independencia ser calificada
previamente por la Superintendencia. Lo anterior siguiendo las disposiciones de la circular
externa 034 de 2006 de la Superintendencia. En caso de presentarse deterioro como resultado de
lo anterior, ste es reconocido en el estado de resultados.
Los crditos mercantiles registrados en Banagrcola S.A. e Inversiones Financieras Banco
Agrcola S.A., se amortizan en un periodo de 10 y 3 aos respectivamente y el crdito mercantil
registrado en Leasing Bancolombia S.A. generado en la adquisicin de Renting Colombia en un
periodo de 5 aos .En la adquisicin de inversiones en ttulos participativos, previo al registro
contable la Matriz y sus subordinadas han realizado una evaluacin independiente de cada
negocio considerando el perodo de recuperacin de la inversin, la cuanta del crdito mercantil y
el impacto de dicho crdito en los resultados. Con base en la anterior evaluacin se ha
determinado el plazo de amortizacin, que en ningn caso supera los trminos establecidos en la
normatividad vigente.
En octubre de 2013, la Matriz adquiri el 100% de las acciones ordinarias y con derecho a voto, y
el 90,1% de las acciones preferenciales de HSBC Bank (Panam) S.A. Con esta adquisicin el
Banco obtuvo el control de dicha entidad panamea la cual opera bajo el nombre de Banistmo
S.A.
En consecuencia de lo anterior la Matriz registr un crdito mercantil por valor de USD 1.567.067,
por el exceso del costo de adquisicin en la fecha de compra (Octubre 28 de 2013) frente al valor
del patrimonio contable homologado bajo principios contables colombianos de la entidad
adquirida.
M. Bienes dados en arrendamiento operativo
Las subordinadas Leasing Bancolombia S.A., Renting Colombia S.A., Arrendamiento Operativo
CIB S.A.C (Antes Renting Per), Fondo de Inversin Renting Per y Arfinsa registran en sus
estados financieros bienes dados en leasing operativo.
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Registra los bienes dados en arrendamiento operativo que, previo el respectivo contrato, se
entregan al usuario para su utilizacin.
Para el caso de bienes dados en arrendamiento operativo diferentes a vehculos, la depreciacin
se efectuar en el tiempo que resulte menor entre la vida til del bien y el plazo del contrato de
arrendamiento operativo, la metodologa ser la de depreciacin financiera (deducido el valor de
rescate) de tal suerte que la depreciacin de los bienes arrendados guarde adecuada relacin con
los ingresos generados.
El sistema de depreciacin financiera requiere que en todos los meses o fraccin de mes se
registre gasto por depreciacin, por lo tanto, no ser admisible mtodos de depreciacin con
perodos de gracia, o, que utilicen tasas de descuento por fuera de mercado para la estimacin del
valor de la depreciacin.
En todos los casos el valor del bien no amortizado en los cnones de arrendamiento (valor
residual) no podr ser objeto de depreciacin. Sin embargo, cuando la entidad no tenga
garantizado por un tercero el valor de rescate, la depreciacin se realizar por el cien por ciento
del valor del bien dado en arrendamiento.
La depreciacin de los vehculos entregados en arrendamiento operativo se realiza siguiendo los
siguientes criterios:
1. Los vehculos que al 31 de Diciembre de 2009 se encontraban en contrato de
arrendamiento conservan la vida til de cinco (5) aos hasta su vencimiento.
2. Para los vehculos mencionados en el numeral 1, que sean extendidos en su plazo original,
a partir del 1 de enero de 2010, se calcular el nuevo residual y se extender la vida til
hasta la fecha final del contrato de re arriendo.
3. Los vehculos de contratos de arrendamiento a partir del 1 de enero de 2010, se
depreciarn con base en el plazo del contrato y se tendr como residual el calculado
directamente para el contrato de arrendamiento.
Para el caso de los vehculos, las valorizaciones se calculan mediante la diferencia entre el valor
neto en libros del bien al cierre de cada ao y el avalo determinado mediante el valor presente
neto de los cnones que faltan por pagar segn los contratos ms el valor presente del valor
residual, por el cual se espera vender el vehculo.
Tanto los cnones faltantes como el valor residual se descuentan teniendo en cuenta el valor
actual de la tasa negociada ms los puntos descritos en el contrato. Para la DTF se tiene en
cuenta la tasa vigente a la fecha de anlisis en trminos Trimestral Anticipado (TA). Para el IPC se
considera la tasa de los ltimos 12 meses conocida a la fecha de anlisis.
El valor presente neto de los cnones es depurado por el nivel de riesgo de cartera.
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Cuando se presenta cancelacin anticipada de contrato, la valorizacin de dichos activos es igual

al valor comercial en el momento del anlisis en la medida en que ser este el valor a recuperar
por los activos que terminan contrato antes del plazo pactado.
N. Fideicomisos
Corresponde a los derechos generados en virtud de la celebracin de contratos de fiducia
mercantil que dan a la Matriz y sus subordinadas Fiduciaria Bancolombia S.A., FiduPer S.A.,
Banco Agrcola S.A., Valores Banagrcola S.A., Bancolombia Panam S.A., Valores Bancolombia
S.A., Valores Bancolombia Panam S.A. y Banistmo S.A y filiales la posibilidad de ejercerlos de
acuerdo al acto constitutivo o la ley.
La transferencia de uno o ms bienes que hace al fiduciario se efecta por su costo, de tal forma
que la entrega en s misma no genera la realizacin de utilidades para el constituyente y stas
solo tendrn incidencia en los resultados cuando realmente se enajene a terceros el bien o bienes
objeto del fideicomiso.
Los derechos en fideicomisos se ajustan de acuerdo con la naturaleza del bien transferido,
siguiendo los procedimientos de ajuste establecidos para cada uno de estos bienes del activo. De
acuerdo con la clase de activo se efecta la evaluacin y constitucin de provisiones, as como la
definicin de los lmites legales.
. Depsitos en Garanta
Los Depsitos en Garanta corresponden a las garantas en efectivo que la Matriz entrega. El
aumento de este valor se hace en el momento en que se presenta un llamado al margen o se
requiere aumentar el cupo de negociacin, caso contrario ocurre cuando se pretende disminuir
dicho cupo. Este rubro se registra por el monto desembolsado a favor de la contraparte y no es
susceptible de intereses.
O. Valorizaciones y desvalorizaciones
Registra las valorizaciones y/o desvalorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en
ttulos participativos de baja o mnima bursatilidad o ninguna cotizacin en bolsa, de bienes
inmuebles y de obras de arte y cultura.
P. Ingresos anticipados
Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por la Matriz y sus subordinadas en
desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el perodo en que se causen, se
presten los servicios o se recaude el dinero en el caso de utilidad en venta de bienes vendidos a
crdito y operaciones de leasing financiero.
Incluye la capitalizacin de los rendimientos de crditos reestructurados registrados en cuentas de
orden o de los saldos de cartera castigada, como se indica en la poltica de cartera de crditos y
operaciones de leasing financiero..
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Q. Bonos
Los bonos emitidos se registran por su valor nominal.
Los descuentos que se conceden en su emisin se cargan en el activo como cargo diferido y se
amortizan en lnea recta durante la vigencia de los bonos.
R. Impuesto diferido dbito/crdito
El Impuesto Diferido Crdito y/o dbito se calcula sobre las diferencias que se presentan entre los
ingresos y deducciones fiscales con respecto a los ingresos y gastos contables registrados en los
estados financieros por concepto de inversiones, operaciones de derivados, dividendos
decretados y no pagados, pasivos estimados, entre otros, que generan diferencias temporales a
diciembre 31 de 2012 y 2013 que implican un diferimiento del impuesto de renta e impuesto sobre
la renta para la equidad -CREE, el cual se contabiliza como impuesto diferido crdito y /o dbito
segn el caso. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron se reviertan.
S. Impuesto sobre la renta para la equidad CREE
La Ley 1607 de 2012 cre un nuevo impuesto sobre la renta para la equidad CREE, El hecho
generador del impuesto sobre la renta para la equidad CREE es, la obtencin de ingresos
susceptibles de incrementar el patrimonio. La base gravable se determina partiendo de la totalidad
de ingresos brutos realizados en el ao susceptibles de incrementar el patrimonio , sin incluir las
ganancias ocasionales y los ingresos no constitutivos de renta , esta base permite detraer los
costos y deducciones aceptados en la depuracin del impuesto de renta por el Sistema Ordinario,
con excepcin de algunas deducciones como: donaciones, contribuciones a fondos mutuos,
compensacin de prdidas fiscales, deduccin de activos fijos reales productivos, entre otras.
Dicha base gravable no podr ser inferior al tres por ciento (3%) del patrimonio lquido del ao
anterior.
T. Pensiones de jubilacin
Para su registro contable se estima una reserva actuarial mediante el estudio realizado por un
especialista actuario, el cual determina el valor presente de las obligaciones pensionales a cargo
de la Matriz, mediante la aplicacin de mtodos matemticos de carcter financiero y de
probabilidades con base en indicadores demogrficos o de accidentalidad, en el marco de la
normatividad vigente al momento de su elaboracin.
Al cierre del perodo terminado el 31 de diciembre de 2013, la Matriz tiene amortizado el 100% del
clculo actuarial.
U. Pasivos laborales por otros beneficios estimados
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Los pasivos laborales se contabilizan con base en las disposiciones legales y los convenios
laborales vigentes, en el ao 2012 por iniciativa de la Matriz y sus subordinadas, expertos
actuariales realizaron la valoracin a perpetuidad para primas de antigedad estmulo a la
fidelidad, con el objetivo de estimar el pasivo correspondiente a estos beneficios. El monto
arrojado se encuentra provisionado a 31 de diciembre de 2013 en un 85,16%, la diferencia, es
decir el 14.84%, equivalente a $20,124, ser amortizado en los siguientes aos.
Igualmente, en el ao 2012, expertos actuariales realizaron valoracin a perpetuidad para las
bonificaciones de pensin y bonificacin pensin especial (altos ejecutivos), con el objetivo de
estimar la provisin correspondiente a este beneficio. El monto arrojado se encuentra provisionado
a 31 de diciembre de 2013 en un 85.64%, la diferencia, es decir el 14.36% equivalente a $21,699,
se amortizarn en los siguientes aos.
V. Otros pasivos estimados y provisiones
La Matriz y sus subordinadas registran provisiones sobre ciertas condiciones contingentes tales
como multas, sanciones, litigios y demandas, que pueden existir a la fecha en que los estados
financieros son emitidos, teniendo en cuenta que:
a) Exista un derecho adquirido y, en consecuencia, una obligacin contrada.
b) El pago sea exigible o probable y
c) La provisin sea justificable, cuantificable y verificable.
Igualmente registra estimaciones por concepto de impuesto de renta y gastos laborales, con base
en las disposiciones tributarias y laborales respectivamente vigentes.
W. Prima en colocacin de acciones
Corresponde al mayor importe pagado por los socios sobre el valor nominal de la accin, el cual
por disposicin de la Superintendencia forma parte de la reserva legal en la emisin de acciones
(ADRs) en el exterior, el descuento otorgado a las firmas underwriters se registra como menor
valor del importe pagado de capital los nuevos socios.
X. Conversin de transacciones y saldos en moneda extranjera
Conversin de estados financieros de subordinadas del exterior:
Las cuentas de balance general, son convertidas a pesos a la tasa de cambio corriente, vigente al
cierre del ao, esta tasa al 31 de diciembre de 2013 y diciembre de 2012 fue de $1,926.83 y
$1,768.23, respectivamente y para las cuentas de resultado se utiliza la tasa promedio que se
calcula tomando la TRM diaria de los das hbiles contados a partir del 1 de enero hasta el 31 de
Diciembre del ao en curso y este total se divide por el nmero de das hbiles del ao. Esta tasa
al 31 de diciembre de 2013 y diciembre de 2012 fue de $1,868.90 y $1,798.23, respectivamente.
Las diferencias de cambio originadas en las cuentas del balance general se registran como ajuste
por conversin de estados financieros en el patrimonio y las diferencias de cambio originadas en
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las cuentas de resultados se reconocen como ganancias o prdidas por cambios en el estado de
resultados.
Transacciones en moneda extranjera de la Matriz y subordinadas nacionales:
Las transacciones y los saldos en moneda extranjera de la Matriz y sus subordinadas nacionales
se convierten a pesos a las tasas representativas del mercado vigentes en sus respectivas fechas,
certificadas por la Superintendencia. La tasa al 31 de diciembre de 2013 y 2012 fue de $1.926,83
y $1.768,23 respectivamente.
Las diferencias en cambio resultantes del ajuste de los activos y pasivos en moneda extranjera
son registradas en el estado de resultados.
Y. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos, costos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causacin. Los ingresos por
rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan,
excepto los originados cuando se realiza la suspensin de la causacin de los intereses de cartera
de crditos y operaciones de leasing financiero, los cuales se reconocen en cuentas contingentes
mientras se produce su recaudo, como se indica en el literal F. 5) de esta nota.
Las comisiones originadas en el otorgamiento de tarjetas de crdito se llevan a cuentas de
resultados por el sistema de causacin cuando se incurra en estas.
La utilidad en venta en bienes entregados en calidad de venta o aporte al fondo inmobiliario y los
cuales simultneamente los recibe la Matriz a travs de contrato de arrendamiento operativo, se
registra en el estado de resultados. La utilidad en la venta a crdito de bienes recibidos en pago
se reconoce como ingreso a medida que se recaude el valor del crdito.
Z. Cuentas contingentes
En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales la Matriz y sus subordinadas
adquieren un derecho o asumen una obligacin, cuyo surgimiento est condicionado a que un
hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Incluye los
rendimientos financieros a partir del momento en que se suspenda la causacin en las cuentas de
resultados por concepto de cartera de crditos y operaciones de leasing financiero.
Las contingencias por multas, sanciones, litigios y demandas son analizadas por el rea Jurdica y
sus asesores legales. La estimacin de las contingencias de prdidas necesariamente envuelve
un ejercicio de juicio y es materia de opinin. En la estimacin de contingencia de prdida en
procesos legales que estn pendientes contra la Matriz y sus subordinadas, los asesores evalan,
entre otros aspectos, los mritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y
el estado actual de los procesos.
Si la evaluacin de la contingencia indica que es probable que una prdida material haya ocurrido
y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros. Si la
evaluacin indica que una prdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es
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probable pero no puede ser estimado el monto de la prdida, entonces la naturaleza de la

contingencia es revelada en nota a los estados financieros con una estimacin del rango probable
de prdida.
AA. Cuentas de orden
En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no
afectan la situacin financiera, tambin se registran otros aspectos para propsito de control de la
Matriz y sus subordinadas. As mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales que registran
cifras para la elaboracin de las declaraciones tributarias; aquellas cuentas de control interno o
informacin gerencial.
AB. Utilidad neta por accin
Para determinar la utilidad neta por accin, la Matriz utiliza el mtodo del promedio ponderado de
las acciones suscritas ordinarias y preferenciales por el tiempo de circulacin de las mismas
durante el perodo contable.
El promedio de las acciones en circulacin para los aos terminados el 31 de diciembre de 2013 y
2012, es de 851.827.000 y de 845.531.918 respectivamente.
AC. Uso de estimados en la preparacin de los estados financieros
En la preparacin de los estados financieros la administracin normalmente hace estimaciones y
presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos y los montos reportados de
ingresos y gastos. Las normas establecidas por la Superintendencia establecen que en el caso de
los rubros de inversiones, cartera de prstamos y bienes recibidos en pago, la estimacin de las
provisiones respectivas se pueden hacer con base en estados financieros de los clientes hasta
con 12 meses de antigedad y con base en avalos de garantas y bienes recibidos en pago,
realizados por peritos independientes, con no ms de tres aos de antigedad. Si las
estimaciones de las provisiones antes mencionadas se hicieran mediante estados financieros y
avalos actualizados, el valor de los activos respectivos y los resultados del ao podran diferir en
montos que an no han sido cuantificados.
AD. Operaciones de Seguros
Las primas no devengadas y la participacin de los reaseguradores en las primas no devengadas,
se calculan utilizando el mtodo de diferimiento en veinticuatroavos.
Las primas emitidas por adelantado son registradas y diferidas de acuerdo con sus fechas de
vencimiento. La porcin correspondiente al ao corriente es registrada en el estado de resultados
consolidado.
Las reservas matemticas del ramo de vida de las plizas vigentes al cierre del ao son
certificadas por actuarios independientes. Para los seguros de vida individual, vida industrial,
rentas vitalicias y planes de pensiones, se calcula el cien por ciento (100%) de la reserva
matemtica sobre todas las plizas vigentes segn los principios actuariales o generalmente
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aceptados. Estas reservas se calculan utilizando las tcnicas actuariales vigentes, normalmente
utilizadas por las empresas de seguros para estos efectos y de acuerdo con las bases tcnicas
autorizadas por las entidades reguladoras donde Seguros Banistmo S.A opera.
Los siniestros pendientes de liquidar estimados se componen de todos los reclamos incurridos,
pero no desembolsados a la fecha del balance, incluyendo tanto los siniestros reportados como
los siniestros incurridos y no reportados y los gastos relacionados internos y externos de manejo
de reclamos y un margen apropiado prudencial.
AE. Convergencia a Normas Internacionales de Informacin Financiera-NIIF. Cambios
normativos
El 29 de diciembre de 2012 el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo expidi el Decreto
2784, mediante el cual se reglament la Ley 1314 de 2009 sobre el marco tcnico normativo para
los preparadores de informacin financiera que conforman el grupo 1: Emisores de valores,
entidades de inters pblico y entidades que cumplan los parmetros establecidos en esta
disposicin.
Este marco tcnico fue elaborado con base en las Normas Internacionales de Informacin
Financiera NIIF -, las Normas Internacionales de Contabilidad NIC-, las interpretaciones SIC, las
interpretaciones CINIIF y el marco conceptual para la informacin financiera, emitidas en espaol
al 1 de enero de 2012, por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus
siglas en ingls).
Segn el cronograma de aplicacin, el ao 2013 ha sido un perodo de preparacin y capacitacin
con la obligacin inicial de presentar un plan de implementacin aprobado por la junta directiva,
con responsables y metas de seguimiento y control. El ao 2014 ser el perodo de transicin y el
2015 el perodo de aplicacin plena del nuevo marco normativo.
De acuerdo con lo indicado en el Decreto 2784 de 2012, modificado por el Decreto 3024 de 2013,
se establece la obligacin de preparar un estado de situacin financiera de apertura al 1 de enero
del 2014 bajo la nueva normatividad, de modo que durante todo el ao 2014 se lleve a cabo la
transicin, con la aplicacin simultnea de la actual y la nueva normatividad contable.
Los ltimos estados financieros oficiales conforme a los Decretos 2649 y 2650 de 1993 sern con
corte al 31 de diciembre del 2014 y los primeros estados financieros bajo la nueva normatividad
sern los del ao 2015 que requieren su comparacin con la informacin de transicin del ao
2014, bajo el marco tcnico normativo establecido en el Decreto 2784 de 2012 y modificado por el
Decreto 3023 de 2013.
Nota 3 Inversiones
El siguiente es el detalle de las inversiones:
2013
2012
Negociables ttulos de deuda:

Ttulos emitidos por la Nacin (1)
Ttulos emitidos por Gobiernos Extranjeros
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5,313,394 5,653,538
124,361
354,216
Ttulos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia
241,941
314,800
Inversiones entregadas en garanta en operaciones derivadas
94,427
42,074
Ttulos emitidos por entidades no vigiladas por Superintendencia
51,220
47,477
Ttulos emitidos por Bancos Centrales Extranjeros
3,541
Ttulos emitidos por organismos multilaterales de crdito
3,026
3,706
Ttulos emitidos por bancos del exterior

Derechos de recompra de inversiones negociables en ttulos de
deuda
2,419
51,891
351,225
77,058
Otros
122,288
177,907
6,537,697 6,492,812
1,279,903
578,012
262,586
446,685
Ttulos emitidos por bancos del exterior (2)
95,378
199,836
Titulos emitidos por la Nacin
55,171
63,152
41,467
32,003
24,585
69,035
Ttulos emitidos por entidades no vigiladas por Superintendencia
15,770
Otros ttulos
28,284
67,319
Disponibles para la venta en ttulos de deuda

Ttulos derivados de procesos de titularizacin de cartera hipotecaria
1,803,144 1,456,042
1,892,534 1,297,840
Para mantener hasta el vencimiento ttulos de deuda

Ttulos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia
Ttulos derivados de procesos de titularizacin de cartera hipotecaria
681,403
966,451
580,451
513,384
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Ttulos de deuda pblica interna emitidos o garantizados por la nacin
270,802
376,703
Ttulos emitidos por entidades no vigiladas por la Superintendencia
60,515
60,187
31,478
27,437
Titulos emitidos por Bancos del Exterior
24,065
52,446
22,141
19,115
Ttulos emitidos titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria (3)
18,429
21,483
213,520
148,314
Otros ttulos
$
Negociables ttulos participativos
En Fideicomisos
En otros entes
3,795,338 3,483,360
295,760
116,227
411,987
314,633
12,458
327,091
1,184,641
706,786
Acciones con media liquidez burstil
36,437
37,146
Acciones con alta liquidez burstil
17,599
21,312
5,296
5,250
24,277
38,671
1,268,250
10,626
809,165
Disponibles para la venta en ttulos participativos

Acciones con baja y mnima liquidez burstil o sin cotizacin en bolsa
(4)
Ttulos mixtos derivados de procesos de titularizacin

Otros ttulos
$
Provisiones
Total Inversiones
(1)
-14,159
13,805,79 12,554,31
0
1
Durante el periodo comprendido entre el mes de enero y septiembre los portafolios del
banco se vieron impactados por los movimientos alcistas en tasas de inters a nivel global.
Durante este periodo se anunci el posible retiro monetario del Sistema de la Reserva
Federal de Estados Unidos (FED). El banco tena una exposicin alta en la parte larga de
la curva de TES que fueron impactados negativamente en su valoracin. Teniendo en
cuenta las expectativas en torno al desarrollo del mercado de tasas durante los meses
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siguientes, se decidi disminuir la exposicin liquidando las posiciones, reduciendo de esta

manera el consumo de Value at Risk (VAR) limitando las exposiciones futuras.
(2)
Incluye la inversin en certificados fiduciarios de participacin amortizables emitidos por el

Fideicomiso Ambiental para la Conservacin del Bosque Cafetalero (FICAFE). Dicho
Fideicomiso fue constituido con la cesin y transferencia de cartera de crditos del sector
cafetalero, realizada por algunos bancos del Sistema Financiero de El Salvador, entre ellos
el Banco Agrcola, con el fin de llevar a cabo la reestructuracin de dichos crditos,
promovida por el Gobierno de dicho pas.
Los bancos que han realizado la transferencia de dichos crditos avalan el pago de los
mismos ante incumplimientos por parte de los clientes, por tanto las garantas en su
mayora hipotecarias abiertas otorgadas por los deudores, se encuentran a nombre de la
banca. Adicionalmente, la banca como parte de la constitucin de dicho fideicomiso recibi
como parte del Programa de Garanta Agropecuario (PROGARA) adscrito al Fideicomiso
Especial de Desarrollo Agropecuario (FEDA), una garanta adicional equivalente al 16.67%
del
valor
en
mora
de
los
crditos.
En los estados financieros del Banco Agrcola El Salvador a 31 diciembre de 2013 se tiene
constituida una provisin por valor de USD 14,968 el cual corresponde al valor que la
administracin estima podra llegar a ser la prdida por el aval que ha otorgado para
asegurar la recuperacin de la cartera en el Fideicomiso.
(3)
De conformidad con lo dispuesto en la Circular Externa 047 de 2008 Titularizacin

Cartera de Crditos Capitulo XV de la circular 100 de 1995, se registr en inversiones
hasta el vencimiento y representa la proporcin que le corresponde al Banco, por
concepto de los derechos residuales derivados del proceso de titularizacin de cartera
hipotecaria. Estos derechos residuales se dan como consecuencia del proceso de
valoracin por parte del Administrador del Proceso de Titularizacin, de los flujos de caja
tanto del activo subyacente como del pasivo correlativo, descontados a la tasa interna de
retorno (TIR) del pasivo correspondiente a los ttulos emitidos. Su valor puede fluctuar en
el futuro dependiendo del comportamiento de los ndices de prepago y de mora de los
activos subyacentes.
(4)
En octubre de 2013, previa la obtencin de las autorizaciones regulatorias

correspondientes, Bancolombia Panam S.A., filial de Bancolombia S.A., adquiri el 40%
de las acciones ordinarias y con derecho de voto de Grupo Agromercantil Holding S.A.,
sociedad panamea propietaria del Conglomerado Financiero Agromercantil de
Guatemala. El Conglomerado est integrado por el Banco Agromercantil BAM de
Guatemala, Mercom Bank Ltd, entidad bancaria off shore con sede en Barbados y Seguros
Agromercantil de Guatemala, entre otras entidades.
A continuacin se presentan los saldos de provisin de inversiones al 31 de diciembre:
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Ttulos para mantener hasta el vencimiento:
Tenedor
Bancolombia S.A.
Bancolombia S.A.
Bancolombia S.A.
Bancolombia S.A.
Bancolombia S.A.
Bancolombia S.A.
Total
Descripcin
Tips en pesos serie N7 MZ
2028
Tips en pesos serie N5 C 2027
Tips en pesos serie E16 C
2025
Tips en pesos serie N5 MZ
2027
Categora de
riesgo
Provisin
BBB
2,040
BBB+
1,136
BB
1,106
BBB
546
BB+
BBB-
529
283
5,640
Ttulos de deuda disponibles para la venta:
Tenedor
Banco Agrcola S.A
Banco Agrcola S.A.
Banco Agrcola S.A.
Banco Agrcola S.A.
Banco Agrcola S.A.
Banco Agrcola S.A.
Total
Descripcin
Bono soberano - Costa Rica
Eurobonos 2035 - El Salvador
Eurobonos 2025 - El Salvador
Eurobono Costa Rica
Titulo corporativo - Instituto
Costarricence de Electricidad
AES El Salvador
Categora de
riesgo
BB+
BBBBBB+
BB+
BB
Provisi
n
1,421
865
542
186
174
116
3,304
Ttulos participativos disponibles para la venta:

Tenedor
Banistmo S.A.
Banistmo S.A.
Banistmo S.A.
Total
Descripcin
Categora de riesgo
Provisin
Adara Venture
HSBC Pic Inc
SANEAL
C
A
A
863
417
402
1,682
El siguiente es el detalle de las fechas de adquisicin de las inversiones disponibles para la venta
en ttulos participativos en subordinadas de la Matriz al 31 de Diciembre de 2013 y 2012:
Inversiones disponibles para la venta en ttulos participativos:
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En Colombia
%
Participaci
n
Razn Social
Fecha de
Adquisicin
94.97%
Abril-98
Diciembre-98
Diciembre-99
Febrero-03
Abril-03
Septiembre-03
Abril-04
Marzo-05
Julio-05
Agosto-05
Octubre-05
Marzo-06
Marzo-07
Marzo-08
Diciembre-08
Marzo-09
Marzo-10
Marzo-11
Abril-12
94.90%
Abril-98
Julio-99
Diciembre-01
Marzo-02
Abril-04
Marzo-05
Marzo-10
Diciembre-12
Mayo-13
Ajuste por inflacin
Banca Inversin Bancolombia

S.A.
Ajuste por inflacin
Leasing Bancolombia S.A.
94.04%
Abril-98
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2013
$
17,243
2,853
11,121
5,598
383
2,874
4,722
15,871
1,889
3,427
(382)
5,996
8,147
5,526
1
10,384
17,841
30,021
15,639
159,154
5,455
$
164,609
2012
$
17,243
2,853
11,121
5,598
383
2,874
4,722
15,871
1,889
3,427
(382)
5,996
8,147
5,526
1
10,384
17,841
30,021
15,639
159,154
5,455
$
164,609
$
149,208
25,920
7,078
3,396
13,195
4,500
18,980
24,434
37,216
283,927
31,188
$
315,115
$
149,208
25,920
7,078
3,396
13,195
4,500
18,980
24,434
246,711
31,188
$
277,899
$
15,892
$
15,892
Junio-99
Junio-00
Diciembre-00
Abril-02
Febrero-03
Marzo-03
Abril-03
Septiembre-03
Noviembre-03
Enero-04
Febrero-04
Marzo-04
Julio-04
Febrero-05
Noviembre-05
Diciembre-05
Marzo-06
Mayo-06
Marzo-07
Marzo-08
Marzo-09
Diciembre-09
Marzo-10
Abril-11
Octubre-11
Abril-12
Noviembre-12
Marzo-13
Tuya S.A. (antes

Sufinanciamiento S.A.)
94.89%
Diciembre-03
Marzo-04
Marzo-05
Marzo-06
Enero-07
Marzo-07
Septiembre-07
Marzo-08
Abril-08
Diciembre-10
Marzo-11
Abril-12
Marzo-13
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
3,591
2,938
5,878
2,805
2,373
4,829
826
2,805
2,967
2,805
5,490
5,611
18,702
13,576
64,599
9,351
36,227
29,161
38,750
98,467
54,149
4,950
52,143
93,191
37
181,820
32,850
118,742
$
905,525
3,591
2,938
5,878
2,805
2,373
4,829
826
2,805
2,967
2,805
5,490
5,611
18,702
13,576
64,599
9,351
36,227
29,161
38,750
98,467
54,149
4,950
52,143
93,191
37
181,820
32,850
$
41,565
$
41,565
6,943
8,051
13,217
23,723
30,155
23,722
1,902
23,722
(90,145)
10,878
26,822
14,604
$
6,943
8,051
13,217
23,723
30,155
23,722
1,902
23,722
(90,145)
10,878
26,822
$
786,783
135,159
Valores Bancolombia S.A.
93.61%
Factoring Bancolombia S.A.
93.87%
120,555
$
56
45
84
194
462
311
353
368
3,454
1,113
614
3,620
1,392
1,890
5,967
13,212
17,256
17,828
2,000
1,000
5,766
33,683
$
110,668 $
Febrero-92
Marzo-92
Junio-93
Marzo-94
Abril-94
Marzo-95
Marzo-96
Septiembre-97
Mayo-98
Mayo-98
Octubre-99
Diciembre-99
Junio-00
Diciembre-02
Octubre-03
Octubre-05
Abril-06
Marzo-07
Julio-07
Agosto-07
Marzo-11
Mayo-13
$
56
45
84
194
462
311
353
368
3,454
1,113
614
3,620
1,392
1,890
5,967
13,212
17,256
17,828
2,000
1,000
5,766
76,985
$
15,777 $
11,055
4,729
1,510
18,000
19,785
18,000
7,500
$
96,356 $
Mayo-06
Junio-06
Febrero-08
Marzo-08
Enero-09
Diciembre-09
Agosto-13
Diciembre-13
15,777
11,055
4,729
1,510
18,000
19,785
70,856
En el Exterior
Razn Social
Dlares
Bancolombia (Panam)
S.A.
%
Participacin
Fecha de
adquisicin
2013
USD
100.00%
Enero-73
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199
2012

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
1,000
1,000
Octubre-74
Diciembre-75
Junio-78
Diciembre-78
Junio-80
Noviembre-80
Junio-81
Junio-81
Octubre-81
Septiembre-83
Agosto-96
46
204
157
134
260
226
623
197
635
518
10,000
46
204
157
134
260
226
623
197
635
518
10,000
USD
14,000 14,000
$
Bancolombia Puerto
Rico
Banistmo S.A. y Filiales
26,976
24,755
USD
$
2,500
1,500
1,000
1,000
1,000
1
1,336
1,000
500
500
10,337
19,919
2,500
1,500
1,000
1,000
1,000
1
1,336
1,000
500
500
10,337
18,279
Octubre-13 USD
Noviembre-13
USD
666,748
(2,635)
664,113
0
-
1,279,633
USD
100.00%
98.12%
Diciembre-97
Abril-99
Mayo-99
Agosto-99
Diciembre-99
Mayo-00
Mayo-01
Noviembre-01
Mayo-02
Junio-02
Clculo de los valores patrimoniales proporcionales.

El valor patrimonial proporcional es el resultado de multiplicar el patrimonio de la subordinada, a la
fecha de la inversin, por el porcentaje de participacin adquirido por la Matriz en esa misma
fecha.
Cundo, con una o ms adquisiciones se incrementa el porcentaje de participacin en una
subordinada respecto del posedo en el momento en que se efectu la compra, el correspondiente
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
clculo se realiza multiplicando dicho incremento -porcentaje- por el valor total del patrimonio de la
subordinada en la fecha de la adquisicin.
En los casos en que con la adquisicin de los derechos sociales se incrementa el patrimonio de la
subordinada y, a su vez, significa un aumento en el porcentaje de participacin en el capital social,
el valor patrimonial proporcional se calcula con base en el patrimonio de la subordinada una vez
afectado con dicho incremento.
El siguiente es el resumen de las inversiones en ttulos participativos posedas directamente por la
Matriz y las filiales en las que ella tiene una participacin directa que son eliminadas en el proceso
de consolidacin, de acuerdo con los lineamientos establecidos en el captulo X de la Circular
Bsica y Financiera 100 de 1995
Sociedad Dominante
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Razn Social
%Participacin
Monto eliminado
2013
2012
94.97% 164,609
164,609

Banca Inversin Bancolombia
S.A.
94.90% 315,115
277,899
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Leasing Bancolombia
S.A.
Leasing Bancolombia
S.A.
94.04% 905,525
786,783
4.06% 39,400
34,279
94.50% 121,320
121,320
Leasing Per
99.16% 34,394
31,563
Bancolombia S.A.
Tuya
94.89% 135,159
120,555
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Bancolombia (Panam)
S.A.
Bancolombia (Panam)
S.A.
Bancolombia (Panam)
S.A.
Bancolombia (Panam) S.A.
Bancolombia S.A.
6,737
100.00% 26,976
24,755
Inmobiliaria Bancol S.A.
98.20% 4,218
3,921
Valores Simesa S.A
67.54% 8,201
8,201
Inversiones CFNS Ltda
92.57% 127,101
112,637
FCP Colombia Inmobiliaria

Bancolombia (Caymn) S.A.
Banagrcola S.A.
Suleasing Internacional USA
Inc
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199
3.47% 6,738

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
0.09%
100.00% 38,537
99.16% 858,480
100.00% 4,817
609
35,365
787,817
4,421
Bancolombia (Panam)
S.A.
Sistema de Inversiones y
Negocios, S.A.
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
93.61% 110,668
76,985
2.74% 3,512
2,525
Bancolombia S.A.
Bancolombia puerto Rico
100.00% 19,919
18,279
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Banca Inversin
Bancolombia S.A.
Fiduciaria Bancolombia
S.A.
Valores Bancolombia
S.A.
93.87% 96,356
70,856
6.12% 6,959
4,959
Tuya
5.06% 8,791
8,012
FiduPeru
0.44% 45
41
4.81% 11,131
11,131
FiduPeru
Valores Bancolombia
Panam S.A.
99.56% 10,508
9,643
Bancolombia S.A.
Banistmo S.A. y Filiales (1)
100.00% 39
35
100.00% 289
265
98.12% 1,279,633
$4,339,049 2,723,593
Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 la Matriz tiene una participacin aproximada de 66,41% y del
78,24% del total de las inversiones consolidadas, respectivamente.
Las participaciones en compaas adquiridas por las filiales antes de la configuracin del control
por parte de la Matriz, se eliminan directamente contra las cuentas patrimoniales.
(1)
En octubre de 2013 Bancolombia S.A. adquiri el 100% de las acciones ordinarias y con
derecho de voto, y el 90,1% de las acciones preferenciales de HSBC Bank (Panam) S.A.
Mediante esta operacin Bancolombia S.A. obtuvo el control de la entidad panamea, la cual
opera bajo el nombre de Banistmo S.A. y de sus subsidiarias panameas dedicadas a la
intermediacin de valores, servicios fiduciarios, leasing, servicios bancarios y una compaa de
seguros, entre otras.
Nota 4 - Cartera de Crditos
La Matriz y sus subordinadas evaluaron la cartera de crditos de acuerdo con normas de la
Superintendencia al 31 de Diciembre de 2013 y 2012. El resultado de la calificacin es el
siguiente:
2013
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
(a )Matriz y Subordinadas Nacionales

Comercial Consumo Microcrdito Vivienda
"A" Normal
"B"
Aceptable
"C"
Apreciable
"D"
Significativo
"E"
Incobrable
$ 39,218,713 11,341,075
Leasing
Provisin
Total
343,424 6,325,725 8,125,015 (1,345,555) 64,008,397
994,333
269,670
10,001
124,213
283,611
(158,568)
1,523,260
772,755
190,751
6,420
74,369
111,225
(447,735)
707,785
556,756
312,528
6,275
30,804
106,287
(896,916)
115,734
257,467
200,280
25,189
61,198
30,386
(537,588)
36,932
$ 41,800,024 12,314,304
391,309 6,616,309 8,656,524 (3,386,362) 66,392,108
(b) Subordinadas Extranjeras

Comercial Consumo Microcrdito Vivienda Leasing Provisin
Total
"A" Normal
$ 9,380,607 3,340,969
111,653 3,421,847 967,453 (219,035) 17,003,494
"B" Aceptable
938,898
550,606
5,186
9,626
18,971
(88,225) 1,435,062
"C" Apreciable
79,187
205,317
3,219
145,608
1,654
(91,200)
343,785
"D" Significativo
62,810
100,277
2,091
2,305
33,124 (110,942)
89,665
"E" Incobrable
101,993
90,417
3,309
100,235
3,710 (169,766)
129,898
$ 10,563,495 4,287,586
125,458 3,679,621 1,024,912 (679,168) 19,001,904
Total cartera
consolidada
$ 52,363,519 16,601,890
516,767 10,295,930 9,681,436 (4,065,530) 85,394,012
2012
(a )Matriz y Subordinadas Nacionales
Comercia
Microcrdit
l
Consumo
o
Vivienda Leasing Provisin
Total
$ 36,712,36
4,910,37 7,385,40 (1,216,03 57,889,45
"A" Normal
2 9,829,860
267,498
5
3
9)
9
"B"
Aceptable
630,390
285,007
9,628 142,368 171,088 (123,626) 1,114,855
"C"
Apreciable
687,496
166,771
5,300
68,425 102,860 (394,505)
636,347
"D"
Significativo
435,448
297,705
5,175
26,248
67,483 (735,206)
96,853
"E"
Incobrable
253,435
151,978
16,156
53,296
56,078 (487,893)
43,050
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
38,719,13 10,731,32
1
1
303,757
5,200,71 7,782,91
2
2
(2,957,26 59,780,56
9)
4
(b) Subordinadas Extranjeras
"A" Normal
"B" Aceptable
"C" Apreciable
"D" Significativo
"E" Incobrable
Total cartera
consolidada
Comercial Consumo Microcrdito Vivienda Leasing Provisin

3,448,960 1,343,221
26,901 714,362 814,279
(70,762)
159,233
344,849
490
9,869
13,340
(28,853)
49,705
77,742
400
6,048
14,854
(28,722)
31,970
58,374
348
2,541
22,759
(72,603)
56,661
25,154
2,695
24,292
1,799
(91,430)
$ 3,746,529 1,849,340
30,834 757,112 867,031 (292,370)
$
$ 42,465,660 12,580,661
Total
6,276,961
498,928
120,027
43,389
19,171
6,958,476
334,591 5,957,824 8,649,943 (3,249,639) 66,739,040
La Matriz participa en el 65.43% y 70.33% del total de la cartera de crditos y operaciones de

Leasing financiero consolidado al 31 de Diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.
El siguiente es el detalle de la cartera de crditos por calificacin bajo la metodologa MRC, al 31
de Diciembre de 2013 y de 2012:
Cartera
comercial(1)(2)
2012
2013
AA Normal
$
56,933,510
47,831,212
A Aceptable
1,562,308
1,038,564
BB Aceptable
1,370,798
404,857
B Apreciable
245,362
325,578
CC Apreciable
716,810
530,387
D Significativo
737,665
533,752
E Irrecuperable
TOTAL
$
387,495
390,595
61,953,948
51,054,945
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
(1)
Incluye saldos Leasing Comercial por $9,598,618 y $8,595,389 para 2013 y 2012
respectivamente.
(2)
El total de la cartera comercial difiere de los saldos presentados en esta tabla, debido a que
el saldo de Arrendadora financiera S.A., por $8,189 y $6,104 para el 2013 y 2012 no se
encuentra bajo la metodologa MRC.
El siguiente es el detalle de la cartera de crditos por calificacin bajo la metodologa MRCO, al 31

de Diciembre de 2013 y 2012:
Cartera consumo(1)
2013
AA - Normal
$
A - Normal (Mora actual entre 0 - 30
das)
A - Aceptable ( Mora actual mayor a
30 das)
(1)
2012
11,862,941
10,284,863
2,981,746
972,441
77,350
82,952
BB - Aceptable
718,178
523,167
B - Apreciable
280,761
162,298
CC - Apreciable
107,063
74,480
D - Significativo
387,660
330,897
E - Irrecuperable
TOTAL
$
269,009
204,116
16,684,708
12,635,214
Incluye saldos Leasing Consumo por $82,818 y $54,553 para 2013 y 2012 respectivamente.
Banco Agrcola S.A. ha realizado emisin de certificados de inversin con fecha de vencimiento
que va desde el 2011 hasta el 2016 colocados a travs de la Bolsa de El Salvador, y ha recibido
prestamos de la International Finance Corporation (IFC) y el Banco Multisectorial y ha otorgado
como garanta cartera de prstamos calificados en categoras "A" y "B" y crditos hipotecarios
categora "A" como se describe a continuacin:
Saldo Prstamo
ms Intereses
Prstamos recibidos
Banco de Desarrollo de El
USD
Contactos
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199

VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
18,152
Valor
Garanta
18,081
Salvador
International Finance Corporation
(IFC)
Emisin de certificados
Inversin CIBAC$12
Inversin CIBAC$14
Inversin CIBAC$15
Inversin CIBAC$16
USD
2,944
21,096
15,560
33,641
53,648
51,170
39,213
60,018
204,049
79,911
64,949
31,042
77,230
212,091
Los crditos referidos constan en registros que permiten su identificacin plena, a efecto de
responder ante los acreedores por las responsabilidades legales derivadas de los contratos
respectivos.
Nota 5 Otras cuentas por cobrar-Neto
El siguiente es el detalle de cuentas por cobrar Neto:
2013
2012
Anticipos de contratos y proveedores
444,344
482,029
Pagos por cuenta de clientes
415,503
411,654
Cuentas por cobrar a redes
96,986
76,564
Prometientes vendedores
87,057
Comisiones
73,042
70,868
Primas y otras cuentas por cobrar seguros
72,419
Crditos Fiscales
56,837
Impuesto a las ventas por pagar - Dbito
45,942
39,808
Venta de bienes y servicios
41,135
12,606
Cuentas por cobrar FOGAFIN
32,876
28,647
Convenio Tarjeta xito - Tuya

Intereses Fondos interbancarios vendidos y pactos de
reventa y otros
Operaciones de comercio internacional
20,918
27,705
18,148
13,662
11,176
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16,741
Convenios y Servicios Electrnicos
10,199
8,087
Margin Call
7,784
3,271
Faltantes en canje
6,330
18,719
Clientes en cobro jurdico
5,421
5,384
Alivios hipotecarios
5,353
3,621
Sierras del Chic y Chic Oriental
5,330
5,330
Operaciones pendientes de cumplimiento tesorera
3,118
26,054
Titularizadora - Seguros
3,102
3,723
Arrendamientos de Bienes Propios
2,350
734
Adelantos al personal
2,085
272
Reclamos a compaas aseguradoras
1,292
1,495
Faltantes en caja
1,139
2,247
Dividendos y participaciones
197
392
Honorarios
402
7,885
20
59
52
147,097
57,864
Operaciones financieras derivadas

Remesas en trnsito no confirmadas
Diversas
Subtotal
1,623,206 1,319,869
Provisiones
(85,988)
Total
(76,606)
1,537,218 1,243,263
Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 la Matriz tiene una participacin del 42.60% y 54.42% del total
de las cuentas por cobrar-otras consolidadas, respectivamente.
Nota 6 Crdito Mercantil, Neto
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Los movimientos en el crdito mercantil neto son los siguientes:

2013
Saldo inicial
Compra de Banistmo S.A. (1)
Compra de Uff Mvil(2)
Otras adiciones (3)
Venta Asesuisa(4)
Amortizacin
Ajuste por diferencia en
cambio
Saldo Final(5)
2012
571,373
2.986.993
13
(78,880)
679,861
21,995
12
(24,146)
(45,690)
109,704
3,589,203
(60,659)
571,373
(1)
Corresponde a COP 2,958,764 registrado en Bancolombia, como exceso del costo de

adquisicin del 100% de las acciones ordinarias y con derecho a voto y el 90,1% de las
acciones preferenciales de HSBC Bank (Panam) frente al patrimonio contable
homologado bajo principios contables colombianos de la adquirida, la cual opera bajo el
nombre Banistmo desde el 28 de Octubre de 2013. Adems incluye COP 28,229 registrado
en los Estados Financieros de Banistmo por sus subsidiarias previo a la adquisicin por
parte de Bancolombia.
(2)
En Agosto 30 de 2012, Banagrcola, una subsidiaria panamea de Bancolombia, adquiri

el 70% de UFF Mvil S.A.S., un operador de servicios de telecomunicaciones colombiano.
El monto de la transaccin fue $21,000, suma pagada en su totalidad en la fecha de la
transaccin.
(3)
Corresponde a las adiciones de los crditos mercantiles de Banagricola en IFBA por COP
5 en el ao 2013, as como de IFBA en Banco Agricola por COP 8 en el 2013 y COP 12 en
2012.
(4)
El 27 de Septiembre de 2012, una vez obtenida la totalidad de las autorizaciones

requeridas por parte de las autoridades de Colombia y de El Salvador, Banagrcola S.A. e
Inversiones Financieras Banco Agrcola S.A., transfirieron en favor de Seguros
Suramericana S.A. compaa panamea vinculada al Grupo de Inversiones Suramericana,
la plena propiedad de las acciones que representan el 97.03% del capital social de
Aseguradora Suiza Salvadorea S.A. Asesuisa, entidad aseguradora en la Repblica de El
Salvador. El valor total recibido por Banagrcola S.A. e Inversiones Financieras Banco
Agrcola S.A. como precio de las acciones asciende a USD 97,999.
(5)
El saldo incluye USD 7,069 en 2013 y 9,706 en 2012 de crdito mercantil registrado por
Banagrcola S.A. antes de la adqusicin por parte de Bancolombia en el ao 2007 y USD
86 y USD 89 de Arrendamiento Operativo CIB S.A.C generado en la adquisicion de sus
filiales para 2013 y 2012 respectivamente.
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La siguiente es la asignacin inicial del crdito mercantil generado en las adquisiciones y el saldo
neto del activo por lnea de negocio a Diciembre de 2013:
Lneas de Negocio
Empresas(1)
Consumo(1)
Vivienda(1)
Banistmo S.A.(2)
Renting
Operaciones de telefona mvil
(UFF mvil)
Total
Crdito
mercantil
186,317
540,487
112,462
3,019,473
6,037
Crdito mercantil
por amortizar
119,090
345,844
71,883
3,022,654
1,509
21,995
3,886,771
20,887
3,581,867
(1)
A 31 de Diciembre de 2013 se realiz la evaluacin del deterioro del crdito mercantil

mediante el mtodo de flujos descontados y mltiplos por parte de SBI Banca de Inversin
experto independiente, sin encontrar indicios de deterioro del mencionado activo.
(2)
A 31 de diciembre de 2013, Bancolombia S.A. se encuentra en proceso de asignacin del

crdito mercantil generado en la adquisicin de Banistmo en las diferentes Unidades
Generadoras de Efectivo, que trata el capitulo XVII de la Circular 100 de 1995 de la
Superintendencia Financiera de Colombia.
Aspectos relevantes de la valoracin efectuada por la firma SBI Banca de Inversin
SBI Banca de Inversin, tuvo presentes los siguientes aspectos a la hora de efectuar la valoracin
del crdito mercantil de Banagrcola:
Flujos de Caja Disponibles Descontados: Para estimar los flujos de caja disponibles futuros
se construy un modelo que simulara el desempeo financiero probable de la entidad o
lnea de negocio valorada, bajo supuestos considerados como sensatos y objetivos,
teniendo en cuenta las caractersticas del negocio y su entorno macroeconmico.
Tasas de Descuento: En trminos generales, la tasa empleada para descontar los flujos de
caja proyectados corresponde al costo ponderado de capital (WACC). Para expresar la
tasa de descuento en trminos reales, se asume que la inflacin de largo plazo es
equivalente al promedio de la inflacin anual en EEUU, para el mismo periodo en que se
calcul la prima de mercado. Si bien los estados financieros y flujos de caja libres fueron
proyectados en trminos corrientes, estos fueron deflactados antes de aplicar la tasa de
descuento en trminos reales.
Tasa Libre de Riesgo: Es recomendado el uso de los rendimientos vigentes de los bonos
tesoro de Estados Unidos. Adicionalmente la tasa libre, deber cumplir con dos
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condiciones bsicas: la ausencia de riesgo de moratoria y la ausencia de riesgo de

reinversin.
Prima de Mercado: corresponde a la expectativa del diferencial de rendimientos entre el
mercado accionario y la tasa libre de riesgo; es aceptado el promedio histrico de largo
plazo como un indicador aceptable para estos propsitos.
Principio de Materialidad: Se basa en dar mayor importancia a lo que razonablemente lo
tiene, aproximar lo de menor importancia e ignorar o desechar lo trivial. Ante la dificultad
que reviste diferenciar lo que es importante de aquello que no lo es, el analista debi haber
tenido una apreciacin objetiva de los hechos, siendo necesario que recurra a su buen
criterio profesional y al sentido prctico para evaluar los hechos y acontecimientos.
Proyecciones Macroeconmicas: Se realiza estudio sobre aspectos tales como el PIB, su
composicin, su crecimiento; el comportamiento de la balanza comercial, de las remesas
familiares, del presupuesto nacional y de la deuda pblica del Salvador.
Entorno Poltico: Se encontr con que el gobierno sigue comprometido con una poltica de
libre mercado a travs del tratado de libre comercio CAFTA desde el ao 2006, con la
promocin de la inversin extranjera en los principales sectores industriales y
diversificacin de la economa enfocndose en las industrias de transporte y turismo. En
diciembre de 2011 el ejecutivo llev a cabo una reforma tributaria importante lo que le
permiti incrementar sus ingresos para soportar los principales programas de gobierno y
mantener un rgimen tributario que promueva la inversin empresarial.
Evolucin Financiera: En la actualidad Banco Agrcola, cuenta con una participacin de
mercado en cartera de crdito cercana al 28%, aventajando a su ms cercano competidor
casi por el doble. El banco participa adems con el 40% de las utilidades netas del
sistema, lo cual es una muestra indiscutible de su eficiencia operativa.
SBI Banca de Inversin, tuvo presentes los siguientes aspectos a la hora de efectuar la valoracin
del crdito mercantil de Uff Mvil:
Metodologa de Valoracin: Se emplea la metodologa de Flujo de Caja Disponible
Descontado y se proyectan tres escenarios para determinar el valor razonable de mercado
de la compaa.
Tasas de Descuento: La tasa empleada para descontar los flujos de caja proyectados
corresponde al costo ponderado de capital (WACC) del 15%, que tiene en cuenta ajustes
al beta para reflejar el hecho que la empresa se encuentra en una fase de crecimiento, con
moderado nivel de incertidumbre frente a la implementacin de su modelo de negocios
Principio de Materialidad
Identificacin y Valuacin de las lneas de negocio: De acuerdo con las definiciones del
grupo Bancolombia Uff Mvil constituye en s una sola unidad de negocio.
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Evolucin Histrica: Entre los aos 2011 y 2013 los ingresos operacionales y la utilidad
bruta han tenido un Crecimiento Anual Compuesto (CAC) equivalente al 33.6% y 29.5%
respectivamente, niveles de EBITDA negativos, pero decrecientes con relacin a sus
ingresos y disminucin de la rotacin de cuentas por pagar, cuentas por cobrar e
inventarios.
Conclusin: SBI Banca de Inversin sugiere conservar el plazo de amortizacin actual del
crdito mercantil y evaluar de nuevo esta decisin con base en los resultados de la prueba
correspondiente al ejercicio del ao 2014.
Nota 7 - Certificados de depsito a trmino

El siguiente es el detalle de los certificados de depsito a trmino, por vencimiento al 31 de
Diciembre:
2013
Menos de 6 meses
Igual a 6 meses y menor de 12 meses
Igual o superior a 12 meses y menor de 18 meses
Igual o superior a 18 meses
Total Certificados de depsito a trmino
2012
8.303.378
6.182.823
5.086.831
14.485.420
34.058.452
5,637,827
4,724,427
3,774,851
10,630,384
24,767,489
Nota 8- Ttulos de Inversin en Circulacin.

Debidamente autorizados por la entidad competente en cada pas, se han realizado emisiones de
bonos as:
2013
Emisor
Bancolombia
Bancolombia
Leasing
Bancolombia
Banco Agrcola
Renting Colombia
Tuya
Emisor
Moneda
Emisin
Saldo
2,240,409
$
Local
Extranjera USD
3,619,148
3,766,970
$
$
$
Local
Extranjera USD
Local
$
Local
$
2,462,705
203,783
360,000
140,500
$
$
$
$
$
Moneda
7,258,311
2,280,400
392,655
16,000
140,500
12,328,275
2012
Emisin
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Saldo
Rango de
Tasa
4,32% 14,18%
4,30% - 6,99%
4,49%% 10,90%
4,25% - 5,40%
IPC +5,90
IPC+2%
Rango de
Bancolombia
Bancolombia
Leasing
Bancolombia
Banco Agrcola
$
Local
Extranjera USD
4,129,199
3,766,970
$
Local
Extranjera USD
2,283,555
235,588
2,750,466
6,660,869
$
$
2,067,809
416,574
Renting Colombia
Local
360,000
Tuya
Local
119,500
$
$
44,001
119,500
12,059,219
Tasa
5.17%14.18%
4.30%-6.99%
6.10%10.90%
3.56%-4.50%
IPC + 6.80%
IPC +5.90
IPC+2%
Nota 9 Reservas
El siguiente es el detalle de las reservas:
2013
2012
Reserva Legal
Por apropiacin de utilidades Lquidas
Por prima en colocacin de acciones ordinarias
Por prima en colocacin de acciones preferenciales
Total Reserva Legal
$ 6.425.099
195.550
2.616.943
9.237.592
2,947,004
244,516
2,616,943
5,808,463
Reservas Estatutarias y Ocasionales

Total Reservas
564.917
$ 9.802.509
1,391,154
7,199,617
De acuerdo con disposiciones legales en Colombia las entidades, deben constituir una reserva
legal que asciende por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, formada con el
diez por ciento (10%) de las utilidades lquidas de cada ejercicio.
Nota 10 Supervit o dficit
La siguiente es la composicin del supervit o dficit al 31 de Diciembre:
2013
Revalorizacin del patrimonio(1)
Ganancias o prdidas acumuladas no realizadas en
inversiones disponibles para la venta y derivados de
cobertura
Valorizaciones
Total
25,449
213,762
(39,671)
828,006
813,784
24,251
692,835
930,848
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2012
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(1)
De acuerdo con las disposiciones contables aplicables en Colombia, el impuesto al

patrimonio fue registrado como un activo diferido para ser amortizado por el mtodo de
lnea recta en ocho alcuotas durante cuatro aos, de 2011 a 2014 con cargo a la cuenta
patrimonial de revalorizacin del patrimonio para las entidades del Grupo que poseen
saldo o directamente a resultados.
La conciliacin de las valorizaciones registradas en el activo, frente a las presentadas en el

patrimonio, es la siguiente:
2013
Valorizacin del Activo
Menos valorizacin VPP
Menos eliminacin del inters minoritario
Total valorizacin del patrimonio
1,422,926
(360,559)
(234,361)
828,006
2012
851,920
(110,790)
(48,295)
692,835
V.P.P Corresponde a la valorizacin que queda incluida en el Valor Patrimonial Proporcional

asignado en la adquisicin de las inversiones en Banca Inversin Bancolombia S.A., Leasing
Bancolombia S.A., Fiduciaria Bancolombia S.A., Tuya S.A., Valores Bancolombia S.A., Factoring
Bancolombia S.A., Inversiones Financieras Banco Agrcola S.A., Banistmo S.A y sus filiales
determinado en la fecha de compra. De acuerdo con la norma de consolidacin de Estados
Financieros, este valor se mantiene fijo mientras exista la inversin o no haya nuevas
adquisiciones.
Nota 11 - Transacciones con partes relacionadas
Se consideran partes relacionadas:
1. Empresas donde la Matriz posee participaciones de capital superior al 10% o se tiene
control administrativo o financiero (subordinadas).
2. Los accionistas que individualmente posean ms del 10% del capital social de la Matriz y
aquellos cuya participacin individual sea inferior a este porcentaje, pero respecto de los
cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio tcnico.
Accionistas con ms del 10% de participacin:
- Grupo de Inversiones Suramericana S.A.
- Fondo Bancolombia ADR Program
Accionistas con menos del 10% de participacin en el capital social, pero con transacciones que
superan el 5% del patrimonio tcnico:
- Fondo de Pensiones Obligatorias Porvenir Moderado.
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3. Los miembros de la Junta Directiva

funcionarios con representacin legal.
(directores) y administradores.
Se incluyen
Operaciones con accionistas y subordinadas:

Entre la Matriz, los accionistas y las subordinadas antes indicadas, no hubo durante los perodos
terminados el 31 de Diciembre de 2013 y de 2012:
-
Prstamos que impliquen para el mutuario una obligacin que no corresponda a la esencia o
naturaleza del contrato de mutuo.
Prstamos con tasas de inters diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a
terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc.
Operaciones cuyas caractersticas difieran de las realizadas con terceros.
A corte de Diciembre 31 de 2013 entre el Banco y las filiales Banca de Inversin Bancolombia
S.A., Fiduciaria Bancolombia S.A., Valores Bancolombia S.A., Factoring Bancolombia S.A. y
Leasing Bancolombia S.A., entre quienes se implement el modelo de Centro de Servicios
Compartidos, se tienen suscritos contratos de arrendamientos, corresponsalas, uso de red,
servicios financieros, etc, los cuales estn pactados dentro de las condiciones establecidas por las
normas y regulaciones pertinentes, y a valores de mercado. De igual manera, las entidades
tienen vigentes contratos con proveedores de bienes y servicios, y en virtud de los mismos, cada
entidad asume los costos derivados de tales contratos.
Operaciones celebradas con directores y administradores:
Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 se pagaron honorarios a los
directores por $1,549 $1,240 respectivamente, por concepto de asistencia a reuniones de Junta
Directiva y Comits; estos funcionarios en estas mismas fechas tenan saldos en cartera de
crditos por $11,728 y $4,826 y depsitos por $2.148 y $832 respectivamente.
Durante los perodos antes mencionados, no hubo entre la Matriz y sus directores y
administradores, transacciones con las siguientes caractersticas
-
Prstamos sin intereses o contraprestacin alguna, servicios o asesoras sin costo.

Prstamos que impliquen para el mutuario una obligacin que no corresponde a la esencia o
naturaleza del contrato de mutuo.
Operaciones cuyas caractersticas difieran de las realizadas con terceros
La agrupacin de saldos y operaciones con las partes relacionadas, es la siguiente:
2013
Contactos
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Gerente RI
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Accionistas con
participacin
Empresas con
igual o superior
participacin de
al 10% de las
ms del 10% y
acciones
subordinadas
ordinarias o
preferenciales en
circulacin
Activo:
Fondos Interbancarios vendidos y pactos
de retroventa
Inversiones en Ttulos de Deuda Y
Participativos
Cartera de crdito, neta
Aceptaciones y Derivados
Cuentas por cobrar, neta
Otros activos
Pasivo:
Fondos Interbancarios comprados
Cuentas por pagar
Ttulos de inversin en circulacin
Ingresos:
Dividendos recibidos
Intereses y otros operacionales
Egresos:
Honorarios
Otros
9.887
832.399
228.852
106.501
11.129
43
9.930
11.792
186.112
1.259.155
107.583
11.129
201.393
-
54.456
-
9.565
-
998.620
1.688
201.393
1.000
55.456
15
9.580
260.000
1.260.308
2.128
2.128
35.799
18.781
54.580
9.748
9.748
23.569
23.569
258
3.264
48.633
121
379
778
4.042
103
638
981
1.722
Contactos
VP Financiero
Tel: (571) 4885934
Directivos
2012
Jaime A. Velsquez
Tel.: (574) 4042199
Accionistas con
participacin
inferior al 10%
del capital de la
Matriz y con
operaciones
superiores a 5%
del Patrimonio
Tcnico
Alejandro Meja
Gerente RI
Tel.: (574) 4041837
1.082
7.610
56.243
Accionistas con
participacin Empresas con
igual o superior participacin
al 10% de las
de ms del
acciones
10% y
ordinarias o
subordinadas
preferenciales
en circulacin
Directivos
Accionistas con
participacin
inferior
al 10% del capital
de la Matriz y con
operaciones
superiores a 5%
del Patrimonio
Tcnico
Activo:
Inversiones en Ttulos de Deuda Y
Participativos
Cartera de crdito, neta
Cuentas por cobrar, neta
Otros Activos
Pasivo:
Fondos Interbancarios comprados
Derivados
Cuentas por pagar
Ttulos de inversin en circulacin
100,169
1,122
101,291
113,792
504,367
8,501
245,946
872,606
74,010
3,732
77,742
10,178
553,710
18,759
2,706
585,353
2,384
-
209,844
17
-
7,088
137
-
3,785,285
5,984
1
728,400
209,861
7,225
4,519,670
1,158
1,158
26,012
26,012
6,988
6,988
25,840
25,840
1,221
1,221
4,825
1
4,826
774
331
1,105
9,464
0
9,464
1,000
3,384
Ingresos:
Egresos:
Honorarios
Otros
Los saldos de las transacciones entre las subordinadas financieras directas al cierre del ao 2013
son los siguientes:
Bancolo
mbia
Leasing Fiduciari Valores

Bancolo
a
Bancolo
Bancolo Banca Factoring Bancolo

mbia
Inversin Bancolo
mbia
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Conglom Banist Tuya

erado
mo
S.A.
mbia S.A. Bancolo mbia S.A. (Panam) Bancolom mbia S.A. Puerto
mbia S.A.
S.A.
bia S.A.
Rico
Activo
Disponible
Fondos
Interbanca
rios
vendidos
y pactos
de
retroventa
Inversione
s en
Ttulos de
Deuda y
Participati
vos
Cartera de
crdito,
neta
Derivados
y
aceptacio
nes
Cuentas
por
cobrar,
neta
Otros
activos
Pasivo
Depsitos
y
Exigibilida
des
Fondos
Interbanca
rios
comprado
s
Derivados
y
aceptacio
nes
Cuentas
por pagar
Crditos
35.071
45.000
Banagrc
ola
-
385.36
6
1.279.
633
135.
159
967.584
164.609
110.668
26.976
315.115
96.356
19.919
490.724
72.941
1.232
214
70
125
368.596
69.527
167
1.750.83
73.166
9
161.576
156.705
179
36.0
58
829.592
238.654
27.653
41.859
84.852
65.2
70
9.736
-
13.187
- 1.689.83
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20
con
Bancos
Otros
pasivos
Ingresos
Dividendo
s
Recibidos
Intereses
y Otros
Operacion
ales
Otros
Egresos
Intereses
y Otros
Operacion
ales
Honorario
s
Otros
360
12.482
169.631
78.614
53.239
37.216
25.450
2.426
561
1.739
3
1.858
142
-
7
514
3.883
637
17
-
29.460
9.081
912
31.844
1.478
1.326
62.882
463
5
-
Banca de Inversin
Leasing Fiduciaria Valores Factoring

Tuya
Bancolo Bancolom Bancolom Bancolom
S.A.
mbia S.A. bia S.A
bia S.A. bia S.A.
Activo
Disponible
Operaciones Monetarias y
Relacionadas
Inversiones en Ttulo de
Deuda y Participativos
Cartera de Crdito, neta
Cuentas por Cobrar, neta
Otros Activos
Pasivo
Depsito y Exigibilidades
Fondos Interbancarios
comprados
Aceptaciones y derivados
Obligaciones Financieras
Cuentas Por Pagar
Ttulos de inversin en
Circulacin
Otros Pasivos
37.3
80
234
2.38
8
-
3.09
8
Bancolom
Conglome
Bancolom
bia
rado
bia Puerto
Panam
Banagrco
Rico
S.A.
la
5.432
39.400
15.555
6.738
1.816
3.512
1.873
6.959
-
8.79
1
348
997
Contactos
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Ingresos
Dividendos Recibidos
Intereses y Otros
Operacionales
Otros
Egresos
Intereses y Otros
Operacionales
Honorarios
Otros
7.317
2.872
1.559
- 1.995
136
-
Bancolom
Leasing Fiduciaria Valores
bia
Factoring Bancolombia
Bancolom Bancolom Bancolom
Panam
bia S.A.
bia S.A
bia S.A.
S.A.
Activo
Disponible
3.044
Operaciones
Monetarias
Y Relacionadas
Pasivo
comprados
Cuentas Por Pagar
11
circulacin
Ingresos
Intereses y Otros
Operacionales
16
Otros
Egresos
Intereses y Otros
Operacionales
4
12
Honorarios
Otros
-

VP Financiero
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Banca de
Conglome
Bancolom
Inversin
Tuya
rado
bia Puerto
Bancolom
S.A. Banagrco
Rico
bia S.A.
la
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Bancolom
Leasing
Valores
bia
Fiduciaria BancolombiaBancolo Bancolom
Panam
mbia S.A. bia S.A.
S.A.
Activo
Disponible
Operaciones Monetarias
Y Relacionadas
2
Pasivo
comprados
Cuentas Por Pagar
4.825
circulacin
Ingresos
Intereses y Otros
Operacionales
6
69
Otros
Egresos
Intereses y Otros
Operacionales
59.370
Honorarios
Otros
-
Banca de
Conglome
Factoring Bancolom
Inversin
Tuya
rado
Bancolom bia Puerto
Bancolom
S.A. Banagrco
bia S.A.
Rico
bia S.A.
la
-
Fiduciari
Bancolom Banca de
Valores
Factoring Bancolom
Conglomera
a
bia
Inversin
Tuya
Leasing Bancolombia
Bancolo
Bancolom bia Puerto
do
Bancolo
Panam Bancolom
S.A.
mbia S.A.
bia S.A.
Rico.
Banagrcola
mbia S.A.
S.A.
bia S.A.
Activo
Disponible
42
Y Relacionadas
1
-
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Otros Activos
Pasivo
comprados
Cuentas Por Pagar
circulacin
Ingresos
Intereses y Otros
Operacionales
Otros
Egresos
Intereses y Otros
Operacionales
Honorarios
Otros
24
8
-
5
-
30
-
Fiduciar
Leasing
Bancolo Conglome
Banca de
Factoring
ia
Valores
Bancolo
mbia
rado
Inversin Banist Tuya
Bancolombia Panam
Bancolo
Bancolo Bancolombi
mbia
Puerto Banagrco
Bancolom mo
S.A
mbia S.A.
mbia
a S.A.
S.A.
Rico
la
bia S.A.
S.A.
Activo
Disponible
7.327
comprados vendidos y
pactos
57.80
de retroventa
- 77.073
5
858.480
5
0
4
Otros Activos
489.014
Pasivo
42
3.044
2.908
5.432
comprados
Cuentas Por Pagar
circulacin
-
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Ingresos
Intereses y Otros
Operacionales
Otros
Egresos
Intereses y Otros
Operacionales
Honorarios
Otros
Bancolombia
Puerto Rico S.A.
290.186
115
-
8
-
16
-
280
-
Bancolo
Conglome Fiduciari
Banca de
Leasing Factoring
Valores
mbia
rado
a
Inversin Tuya
Bancolo Bancolo
Bancolom
Panam
Banagrco Bancolo
Bancolom S.A
mbia S.A. mbia S.A.
bia S.A.
S.A.
la
mbia S.A.
bia S.A.
Activo
Disponible
Y Relacionadas
Pasivo
comprados
77.073
Cuentas Por Pagar
5
circulacin
Ingresos
Intereses y Otros
Operacionales
Otros
Egresos
Intereses y Otros
Operacionales
126
Honorarios
Otros
-
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Banca de
Bancolo
Conglome
Valores
Leasing Fiduciaria
Factoring Bancolom
Inversin
mbia
rado
Bancolo
Bancolom Bancolom
Bancolom bia Puerto
Bancolo
Panam
Banagrco
mbia S.A.
bia S.A.
bia S.A.
bia S.A.
Rico
mbia S.A.
S.A.
la
Activo
Disponible
Y Relacionadas
Pasivo
comprados
Cuentas Por Pagar
circulacin
Ingresos
Intereses y Otros
Operacionales
Otros
Egresos
Intereses y Otros
Operacionales
Honorarios
Otros
Banca de Valores Bancolo

Leasing Fiduciaria
Factoring Bancolom
Conglomer
Valores
Inversin Bancolom mbia
Tuya
Bancolom Bancolom
Bancolom bia Puerto
ado
Bancolombia
Bancolom
bia
Panam
S.A.
bia S.A.
bia S.A
bia S.A.
Rico
Banagrcola
bia S.A. Panam
S.A.
Activo
Disponible
Operaciones
Monetarias Y
Relacionadas
Inversiones en
Ttulo de
289
-
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Deuda y
Participativos
Cartera de
Crdito, neta
Aceptaciones
y Derivados
Cuentas por
Cobrar, neta
Otros Activos
Pasivo
Depsito
y Exigibilidades
Fondos
Interbancarios
comprados
Aceptaciones
y derivados
Obligaciones
Financieras
Cuentas Por
Pagar
Ttulos de
Inversin
En Circulacin
Ingresos
Dividendos
Recibidos
Intereses y
Otros
Operacionales
Otros
Egresos
Intereses y Otros
Operacionales
Honorarios
Otros
24
4.825
363
32.213
11
30
-
59.370
13
5.248
-
12
4
-
Bancolo Conglome
Banca de Bancolom
Leasing Factoring
Fiduciaria Valores
mbia
rado
Inversin
bia
Tuya
Banistmo Bancolom Bancolom
Bancolom Bancolom
Puerto Banagrco
Bancolom Panam S.A.
bia S.A. bia S.A.
bia S.A
bia S.A.
Rico
la
bia S.A.
S.A.
Activo
Disponible
Fondos
Interbancarios
vendidos y pactos
-
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de
retroventa
Inversiones en
Ttulo de
Deuda y
Participativos
Cartera de
Crdito, neta
Aceptaciones
y Derivados
Cuentas por
Cobrar, neta
Otros Activos
Pasivo
Depsito
y Exigibilidades
Fondos
Interbancarios
comprados
Aceptaciones
y derivados
Obligaciones
Financieras
Cuentas Por
Pagar
Ttulos de
Inversin
En Circulacin
Ingresos
Dividendos
Recibidos
Intereses y
Otros
Operacionales
Otros
Egresos
Intereses y Otros
Operacionales
Honorarios
Otros
57.805
12
-
Nota 12 - Impuesto sobre la renta

Las disposiciones fiscales vigentes al ao 2013 aplicable a la matriz y a sus subsidiarias estipulan
lo siguiente:
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1. Impuesto sobre la renta.

a. De acuerdo con lo contemplado en la Ley 1607 de 2012, la tarifa sobre la renta lquida
gravable a partir del ao 2013 es del 25%, en el ao 2012 fue del 33%.
La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su
patrimonio lquido en el ltimo da del ejercicio gravable inmediatamente anterior.
b. Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a

la tarifa del 10% a partir del ao 2013, para el ao 2012 la tarifa fue del 33%.
Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenacin de activos fijos y
acciones posedas durante dos (2) aos o ms y las utilidades originadas en la liquidacin
de sociedades, entre otras.
c. Permite la norma reconocer como crdito mercantil o Goodwill, el mayor valor pagado en
la adquisicin de acciones, el cual podr tomarse como deducible.
d. El clculo de los dividendos gravados y no gravados, para las utilidades obtenidas a partir
del ao 2013 permite incluir los descuentos tributarios por impuestos pagados en el
exterior y los conceptos de carry forward y carry back.
e. El IVA pagado en la compra de bienes de capital, podr manejarse como descuento
tributario en el impuesto sobre la renta.
f.
El Impuesto diferido crdito y/o dbito se calcula sobre las diferencias que se presentan
entre los ingresos y deducciones fiscales con respecto a los ingresos y gastos contables
registrados en los estados financieros por concepto de inversiones, operaciones de
derivados, dividendos decretados y no pagados, pasivos estimados, entre otros, que
generan diferencias temporales a diciembre 31 de 2012 y 2013 que implican un
diferimiento del impuesto de renta, el cual se contabiliza como impuesto diferido crdito y/o
dbito segn el caso. Este impuesto se cancela cuando las diferencias que lo generaron
se reviertan.
g. La deduccin por inversiones en activos fijos reales productivos aplic hasta el ao

gravable 2010 para la generalidad de los contribuyentes del impuesto sobre la renta; no
obstante lo anterior, Leasing Bancolombia y Renting Colombia quienes tienen firmado
contrato de estabilidad jurdica pueden continuar aplicando este beneficio fiscal durante la
vigencia del contrato. Esto implica que estas compaas pueden tomar en la declaracin
renta una deduccin del 40% por la compras de activos fijos reales productivos.
2. Impuesto sobre la renta para la equidad CREE.
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a) Se crea el Impuesto sobre la renta para la Equidad - CREE, a cargo de las sociedades,
personas jurdicas y dems entes asimilados, nacionales y extranjeros declarantes del
impuesto sobre la renta y complementarios.
b) La tarifa de este impuesto es del 9% para los aos 2013 a 2015 y a partir del ao 2016
la tarifa ser del 8%.
c) El hecho generador del Impuesto sobre la renta para la Equidad CREE es la
obtencin de ingresos susceptibles de incrementar el patrimonio. La base gravable se
determina partiendo de la totalidad de los ingresos brutos realizados en el ao
susceptibles de incrementar el patrimonio, sin incluir las ganancias ocasionales ni los
ingresos no constitutivos de renta. Esta base permite detraer los costos y deducciones
aceptados en la depuracin de la renta por el Sistema Ordinario, excepto en algunas
deducciones como: donaciones, contribuciones a fondos mutuos, compensacin de
prdidas fiscales, deduccin de activos fijos reales productivos, entre otras.
Dicha base gravable no podr ser inferior al tres por ciento (3%) del patrimonio lquido
del ao anterior.
3. Impuesto al Patrimonio.
Mediante la Ley 1370 del ao 2009 se estableci el impuesto al patrimonio por el ao 2011 a
cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta, por lo tanto aquellos contribuyentes con
patrimonio lquido superior a $5,000 deben pagar una tarifa del 4.8%. Mediante el decreto de
emergencia econmica 4825 de 2010 se estableci una sobretasa del 25% sobre este impuesto,
quedando la tarifa total en un 6%. El impuesto al patrimonio causado incluyendo la sobretasa es
de $469,002, el cual debe ser pagado en vigencias fiscales de 2011 al 2014. En el ao 2013 se
pagaron 2 cuotas por valor de $117,251, registrndose contra la cuenta revalorizacin del
patrimonio o del gasto.
4. Precios de Transferencia.
Los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados
econmicos o partes relacionadas del exterior y/o con residentes en pases considerados parasos
fiscales, estn obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios las
operaciones aplicando el principio de plena competencia, e indicando las funciones o actividades
econmicas, los activos utilizados y riesgos asumidos en las operaciones, cumpliendo con las
obligaciones formales de presentacin del estudio de precios de transferencia y declaracin.
A la fecha se present el estudio de precios de transferencia correspondiente al ao 2012, sin
necesidad de provisiones adicionales en el impuesto de renta.
5. Tributacin de las filiales del exterior.
a. Para las compaas del Grupo Bancolombia cuyo domicilio es Panam, Bancolombia
Panam, S.A., Sistema de Inversiones y Negocios S.A., Banagrcola S.A., Suvalor
Panam Fondo de Inversin S.A. y Valores Bancolombia Panam S.A. y cuyo domicilio es
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Islas Cayman: Bancolombia Cayman S.A., el impuesto sobre la renta se rige de acuerdo a
lo establecido en el Cdigo Fiscal de Panam, el cual indica que las utilidades
provenientes de transacciones efectuadas fuera de la Repblica de Panam no son
gravables, por lo tanto, las utilidades obtenidas por las Compaas mencionadas
anteriormente no estn sujetas al impuesto sobre la renta.
Banistmo S.A y filiales constituidas en la Repblica de Panam pagan un impuesto sobre
la renta sobre las ganancias obtenidas en el pas a una tarifa del 27.5% para el ao 2013 y
de 25% a partir del ao 2014. De acuerdo a las regulaciones fiscales vigentes en el pas,
las ganancias provenientes de operaciones extranjeras, de los intereses ganados sobre
depsitos a plazo en bancos locales, de ttulos de deuda del Gobierno de Panam y de las
inversiones en valores listados en la Superintendencia del Mercado de Valores estn
exentas del pago del Impuesto sobre la renta.
b. Las subsidiarias constituidas en El Salvador determinan el impuesto sobre la renta por los
ingresos obtenidos en el pas a una tarifa del 30%, conforme a la Ley de impuestos sobre
la renta de El Salvador, contenida en el Decreto Legislativo No. 134 de 1991, en vigencia a
partir del primero de enero de 1992.
La ltima reforma vigente desde enero 1 de 2012, prev que las sociedades domiciliadas
con rentas iguales o menores a USD150 al ao, pagarn nicamente el 25% sobre la
renta imponible. Se excluye del clculo del impuesto los dividendos, los cuales se
gravarn con un impuesto del 5% cuando se distribuyan.
c. La subsidiaria Bancolombia Puerto Rico, de acuerdo a la Ley reguladora del Centro
Bancario Internacional de Puerto Rico, se encuentra 100% exento de impuestos sobre los
ingresos, propiedad, e impuestos municipales siempre y cuando los ingresos se deriven de
actividades de banca internacional.
d. Las subsidiarias constituidas en Per pagan impuesto a la renta sobre los ingresos netos
obtenidos en el pas a una tasa impositiva del 30%; Si la empresa distribuye total o
parcialmente sus utilidades, aplicar una tasa adicional del 4.1% sobre el monto
distribuido; impuesto que es de cargo de los accionistas, en tanto sean personas naturales,
personas jurdicas no domiciliadas en este pas; lo anterior conforme a lo establecido en el
Decreto Supremo nmero 122-94-EF.
Se tiene la excepcin del Fondo de Inversin Arrendamiento Operativo Renting Per, ya
que a partir del ejercicio 2003, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley nmero 27804
(publicada el 2 de Agosto de 2002), los Fondos de Inversin ya no se considerarn
personas jurdicas para efectos del Impuesto sobre la Renta y, por lo tanto, no sern
contribuyentes de dicho impuesto. El impuesto a la renta estar a cargo de los partcipes.
e. La Matriz no tiene planes en el futuro cercano para traer a Colombia las utilidades
acumuladas de ejercicios anteriores, generadas a travs de las filiales del exterior
Bancolombia Panam y Puerto Rico, incluidas en los Estados Financieros Consolidados a
diciembre 31 de 2013; dichas utilidades bajo norma Colombiana,
ascienden a
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USD581,956 (2012- USD481,880) y en el caso de traerse a Colombia, estas generaran

impuesto de renta a la tarifa vigente.
Nota 13
Contingencias.
La Matriz
a. Contingencias Cubiertas por Fogafin
Dentro del proceso de privatizacin del antiguo Banco de Colombia (absorbido en 1998), que
concluy el 31 de enero de 1994, el Fondo de Garantas de Instituciones Financieras FOGAFIN se
comprometi a asumir los efectos econmicos derivados como consecuencia de contingencias
pasivas originadas en hechos anteriores a la fecha de venta de las acciones, que se reclamen
dentro de los cinco aos siguientes. Al 31 de diciembre de 2013, no existen contingencias civiles
cubiertas por FOGAFIN a Bancolombia por la garanta, puesto que los procesos relacionados se
encuentran terminados y FOGAFIN reintegr al Banco los valores solicitados.
b. Procesos Judiciales
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existan en contra del Banco demandas civiles ordinarias,
acciones de grupo, acciones civiles dentro de procesos penales y ejecutivos, con pretensiones
aproximadas de $261.434 y $270.153 y con provisiones a la misma fecha por $4.720 y $4.592.
Segn el desarrollo del proceso judicial y el concepto de los apoderados sobre la calificacin de
probable, eventual o remoto de la contingencia (sin ser obligatorio o vinculante), se contabilizan o
no provisiones. Ver Nota 2 -Principales polticas contables, literal V.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, cursaban litigios laborales en contra del Banco con
pretensiones aproximadas de $13.419 y $16.820, cuyo resultado final es impreciso por la
naturaleza controvertible de las obligaciones. Las provisiones para las contingencias en esas
fechas eran de $2.517 y $9.752 luego de la reclasificacin de los riesgos, en la que se tuvo en
cuenta el avance de los procesos y los resultados parciales de los mismos.
Contingencias en contra mayores de $5.000 al 31 de diciembre de 2013:
Proceso
Accin Popular de Jos Reinaldo Bolaos
Inversiones C.B.S.A.
Carlos Julio Aguilar y otros
Suescn & de Brigard Abogados
Consultores Ltda
Ordinario de Gloria Amparo Zuluaga
Cuanta
actual
88.500
40.806
30.210
8.250
5.784
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Calificacin
de
contingencia
Eventual
Remota
Eventual
Provisin
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Remota
Remota
Arcila
Accin Revocatoria de Interbolsa S.A,
Sociedad Administradora de Inversin
Interbolsa SAI, Sociedad Liquidadora de
la
Cartera
Colectiva
Escalonada
Interbolsa Credit en Liquidacin
Indeterminada
Remota
A continuacin, se describen los principales procesos relacionados.

1. Accin Popular Jos Reinaldo Bolaos.
Los demandantes sostienen que varias entidades financieras -entre ellas Bancolombiaincurrieron en el cobro de lo no debido al capitalizar ilegalmente los intereses causados en
desarrollo de acuerdos de reestructuracin de deuda pblica a cargo del municipio de
Santiago de Cali, suscritos en ejecucin de la Ley de saneamiento Fiscal y Financiero.
Sostienen que con el actuar de las entidades financieras se vulneraron, adems de las
normas sobre cobro de intereses, los derechos colectivos a la moralidad administrativa y a
la proteccin del patrimonio pblico del municipio. Su pretensin bsica es la orden judicial
para que las entidades reembolsen los dineros cobrados de ms, suma que para el caso
de Bancolombia, asciende a $88.500. Al 31 de diciembre de 2013, el proceso contina en
etapa probatoria
2. Inversiones C.B. S.A.

En 1997, Conavi hoy Bancolombia concedi a Inversiones C.B.S.A. un crdito por $6.000
para la construccin de un proyecto inmobiliario, condicionando los desembolsos
peridicos al adelanto de la obra, entre otros requisitos. Dada la parlisis de las obras y la
mora en el pago por parte del constructor, Conavi hoy Bancolombia suspendi los
desembolsos, lo que en opinin del demandante, se constituye en incumplimiento
causante de perjuicios. Los demandantes pretenden se condene al Banco a pagar a
Inversiones C.B.S.A. conceptos tales como utilidades dejadas de percibir y sus
rendimientos, el costo de oportunidad de capital, valor de los pasivos del proyecto
inmobiliario y correccin monetaria. La contingencia se considera remota, toda vez que el
Banco realiz los desembolsos de acuerdo con lo convenido, existi culpa de la vctima por
fallas en la destinacin de los recursos, y la existencia de causas extraas consistentes en
la inviabilidad econmica y la crisis del sector de la construccin, fueron los causantes del
fracaso del proyecto. En el mes de agosto de 2010 se profiere fallo de primera instancia
favorable al Banco, el cual fue objeto de recurso de apelacin por parte de la demandante.
Al 31 de diciembre de 2013 el proceso se encuentra pendiente de sentencia de segunda
instancia.
3. Carlos Julio Aguilar y otros.
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Se trata de una accin popular en la que el Actor considera que con la reestructuracin de
las obligaciones financieras del Departamento del Valle y el plan de desempeo suscrito
por ste, supuestamente se violaron los derechos colectivos de la moralidad pblica y del
patrimonio del Departamento. Al 31 de diciembre de 2013 el proceso contina suspendido
y pendiente de la presentacin del dictamen pericial relacionado con el cobro de intereses
efectuado al Departamento del Valle por los bancos involucrados como demandados.
4. Editorial Oveja Negra Ltda y Jos Vicente Katarain Velez.
Para el mes de Junio de 2013 se report el proceso de Editorial Oveja Negra Ltda. y Jos
Vicente Katarain iniciado en contra de Conavi hoy Bancolombia, el proceso contaba en su
momento con fallo de primera y segunda instancia a favor del Banco y el demandante
haba interpuesto recurso de casacin, recurso que fue fallado en contra del demandante
por la Corte Suprema de Justicia, poniendo de esta forma fin al litigio, razn por la cual fue
retirado de las contingencias en el mes noviembre de 2013
5. Suescn & de Brigard Abogados Consultores Ltda.
La firma de abogados Suescn & De Brigard Abogados Consultores Ltda., apoderados de
Bancolombia en un tribunal de arbitramento, presentaron demanda en contra del Banco
alegando que el acuerdo transaccional alcanzado por Bancolombia con la contraparte del
proceso arbitral, era causa suficiente para el pago de la comisin de xito que segn la
demandante fue pactada en el acuerdo de honorarios correspondientes. El 25 de octubre
de 2013 se dict sentencia de primera instancia a favor del Banco, el fallo fue apelado y a
31 de diciembre de 2013 se encuentra en trmite de segunda instancia.
6. Gloria Amparo Zuluaga.
La demandante pretende se declaren supuestos daos y perjuicios causados por
Bancolombia como consecuencia de los dbitos de las cuentas corrientes de la
demandante en los aos 1995 y 1996. Este proceso se encuentra relacionado con los
hechos delictuosos de la Oficina Unicentro del antiguo BIC. Al 31 de diciembre de 2013 el
proceso se encuentra pendiente de sentencia de segunda instancia.
7. Interbolsa S.A., Sociedad Administradora de Interbolsa SAI, Sociedad Liquidadora
de la Cartera Colectiva Escalonada Interbolsa Credit en liquidacin contra
Bancolombia S.A e Interbolsa S.A. en liquidacin judicial.
La demandante pretende que se revoque el pago recibido por Bancolombia por la suma de
$71.503 que se aplic a la cancelacin de una obligacin a cargo de Interbolsa S.A. y que
se reintegre este dinero al patrimonio de la compaa Interbolsa S.A. hoy en liquidacin
judicial.
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Al 31 de diciembre de 2013 el proceso, que se adelanta ante la Superintendencia de

Sociedades de Colombia, se encuentra en trmite del traslado de las excepciones
propuestas por Bancolombia.
a. DIAN y otras entidades
Pretensiones Provisin(1)
Procesos de renta
Renta ao 2006, se demand la liquidacin
oficial de revisin, mediante la cual se
pretendan adicionar ingresos y desconocer
costos y deducciones.
Renta ao 2008, se radic demanda en contra
de la liquidacin oficial de revisin, mediante la
cual se pretendan adicionar ingresos y
desconocer costos y deducciones.
(1)
Calificacin de
Contingencia
41.968
20.984
Probable
61.841
30.974
Probable
Se provisiona el 50% de acuerdo con la normatividad vigente de la Superintendencia,

siempre que la calificacin de la contingencia sea probable.
Municipio de Barranquilla
Procesos de Industria y Comercio
Ao
La discusin es por el impuesto de 2005

estampillas pro ancianos.
2006
(2)
Pretensiones Provisin(1)
182
355
91
177
Calificacin de
Contingencia
Remota(2)
La contingencia calificada como remota tiene provisin debido a que ya concluy la va

gubernativa.
Leasing Bancolombia
Las contingencias en contra mayores de $1.000 al 31 de diciembre de 2013 son las siguientes:
Nombre del Proceso

Lina Mara Ros Chaverra (1)
Sandra Daz (1)
Carlos Andres Pea(1)
Cuanta inicial
Cuanta actual
3.700
3.201
2.520
3.700
3.201
2.520
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Calificacin de la
Contingencia
Remota
Remota
Remota
Transportes Cetta (2)

Jhoana Tafur(1)
Aura Liliana Rodrguez(1)
Samuel Patio Jaimes(1)
Jos Mara Arcila(1)
Luis Ariel Rey Trujillo(1)
Lucila Flrez de Camacho(1)
Azucena Pea de Moreno(1)
Martha Edilma Ballesteros(1)
Patricia Yolanda Ceballos(1)
Fabio Hernando Gonzlez(1)
1.789
1.482
1.301
1.234
1.229
1.227
1.218
1.091
1.034
1.034
1.030
1.418
1.482
1.545
1.234
1.298
1.227
1.218
1.091
1.034
1.034
1.031
Eventual
Remota
Remota
Remota
Remota
Remota
Remota
Remota
Remota
Remota
Remota
(1)
Estos corresponden a procesos de Responsabilidad Civil por accidentes de trnsito, en

donde la experiencia y los soportes jurdicos en nuestra defensa, demuestra que las
posibilidades de una sentencia en contra es remota y por ende la probabilidad es baja.
(2)
Este corresponde a un proceso ordinario de responsabilidad civil contractual, por el

supuesto incumplimiento de la Compaa en el no traspaso de la propiedad de algunos
vehculos, proceso que se encuentra en etapa probatoria.
La cuanta en estos procesos puede ser alta, en razn a los perjuicios morales que se
atribuyen a este tipo de accidentes por la muerte de personas en el mismo o por la cantidad de
vctimas que pueden estar implicados en ellos.
El proceso calificado como eventual, lleva esta calificacin en la medida que si bien se tienen
muy buenos soportes de defensa, por el estado procesal y variables normales del proceso,
jurdicamente se considera que conlleva algn tipo de riesgo eventual.
Ningn proceso se tiene provisionado a la fecha, puesto que de acuerdo con las evaluaciones
de nuestros abogados ninguna contingencia ha sido considerada como probable.
Fiduciaria Bancolombia
a. Litigios tributarios
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A Diciembre 31 de 2013, Fiduciaria Bancolombia tiene las siguientes contingencias

relevantes:
Proceso en el Municipio de Barranquilla
Procesos de Industria y Comercio

La discusin versa sobre las diferencias entre las
declaraciones de IVA e ICA, e ingresos fuera del
Distrito.
Ao
Pretension
es
Provisin
2010
3.714
b. Litigios judiciales procesos en contra:

El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2013 comprende lo siguiente:
Cuanta
actual
Nombre del proceso
$
1.306
Ordinario Aseo Total E.P.S

Mara La Vlez y otros contra Factoring Market y Fiduciaria
Bancolombia
Ordinario Pedro Quiroz Moreno
Contralora General de la Repblica 009 de 2012 (cuanta
indeterminada)
Contralora General de la Repblica 038 de 2012 (cuanta
indeterminada)
Contralora General de la Repblica 01917 de 2011 P.A. OPAIN
(cuanta indeterminada)
Otras contingencias cuantas menores (1)
Total litigios judiciales
(1)
488
460
Calificacin
de
contingenc
ia
Eventual
Remota
Remota
Remota
Remota
Remota
462
$
2.716
Corresponde a contingencias con cuantas menores a $400
No se tiene provisiones constituidas para dichas contingencias para el ao 2013 Y 2012.

Contingencias de la sociedad fiduciaria:
1. Proceso Ordinario de Aseo Total E.S.P, en el cual se pretende que se declare el
incumplimiento por parte de la Fiduciaria de la obligacin de pagar a la empresa Aseo
Total E.S.P., una suma de dinero que le fue cedida a esta sociedad por Corpoaseo Total
S.A. E.S.P., correspondiente a la recuperacin de cartera generada por el contrato de
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concesin para el servicio de aseo de Bogot. Dichas sumas fueron objeto de un embargo
de la Dian. Las sentencias de primera y segunda instancia han sido favorables a la
sociedad fiduciaria y se est a la espera de la presentacin de la demanda de casacin por
parte de los demandantes. La cuanta de este proceso es de $1.306 ms los intereses
comerciales. Esta contingencia est clasificada como eventual.
2. Proceso Ordinario iniciado por Mara La Vlez y otros, en el cual se solicita que se
declare que los demandados Fiduciaria Bancolombia S.A. y Factoring Market S.A. son civil
y solidariamente responsables por los actos y omisiones dentro del negocio de fiducia
mercantil, para con los terceros intervinientes en la compra de facturas a travs de una
plataforma electrnica en el mercado virtual. El proceso est en periodo probatorio. La
cuanta de este proceso es de $488. Esta contingencia est clasificada como remota.
3. Proceso Ordinario promovido por Pedro Quiroz Moreno, contra la Constructora

Coinser y Fiduciaria Bancolombia S.A., por medio del cual se pretende que se declare la
responsabilidad civil de las demandadas por los perjuicios ocasionados a Deportivos
Germany, por los daos ocasionados en la construccin del proyecto urbanstico Torres de
Moldavia, colindante con el establecimiento comercial Deportivos Germany. El
demandante solicita que se le reconozcan el dao emergente, lucro cesante, daos
morales entre otros. El proceso se encuentra a la espera de sentencia de primera
instancia. La cuanta de este proceso es de $460. Esta contingencia est clasificada como
remota.
4. Investigacin Preliminar - Proceso de Responsabilidad Fiscal No. 009 de 2012,

iniciado por la Contralora General de la Repblica, concerniente al fideicomiso P.A.
Concesin Aseo, derivado del presunto detrimento patrimonial ocasionado por: (i) la
inadecuada planeacin en el proceso de estructuracin de la Licitacin Pblica No. 0012011, a cargo de la UAESP, para los servicios de recoleccin, barrido y limpieza del
Servicio de Aseo en Bogot, (ii) el manejo irregular de los recursos de la Bolsa General del
Esquema de Aseo, la legalidad de los gastos realizados con cargo a dichos recursos y el
manejo dado a dichos recursos y (iii) la disposicin de los recursos de la Bolsa del
Esquema General de Aseo, de origen tarifario, ordenados por la UAESP. Este proceso se
encuentra en etapa de investigacin preliminar, aun no existe Auto de Imputacin en
contra de la Fiduciaria. Esta contingencia est clasificada como remota y su cuanta es
indeterminada.
5. Investigacin Preliminar - Proceso de Responsabilidad Fiscal No. 038 de 2012,

iniciado por la Contralora General de la Repblica, concerniente al fideicomiso P.A.
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Concesin Aseo, derivado del presunto detrimento patrimonial relacionado con los
siguientes hechos fiscales: (i) evaluacin del sistema de costos (2003 a 2011) de la Bolsa
General del Esquema de Aseo, (ii) anlisis del mayor valor pagado por los usuarios del
Servicio de Aseo (prorroga de contratos 2010 a 2011) y (iii) evaluacin de la aplicacin de
la nueva estructuracin tarifaria de 2005, en las prorrogas del contrato 2010 a 2011. Este
proceso se encuentra en etapa de investigacin preliminar, aun no existe Auto de
Imputacin en contra de la Fiduciaria. El proceso no tiene cuanta determinada y la
contingencia est clasificada como remota.
6. Investigacin Preliminar - Proceso de responsabilidad fiscal 01917 de 2011, iniciado

por la Contralora General de la Repblica por el presunto detrimento patrimonial de la
Unidad Administrativa Especial Aeronutica Civil en razn a que el concesionario OPAIN
S.A. consign los cnones de arrendamiento de los contratos de subarriendo en una
fiducia que no hace parte de la establecida en el contrato de concesin No. 6000169-0k
generando una disminucin en el valor base para determinar la contraprestacin a
cancelar a la Aerocivil. Este proceso se encuentra en etapa de investigacin preliminar,
aun no existe Auto de Imputacin en contra de la Fiduciaria. El proceso no tiene cuanta
determinada y sta contingencia est clasificada como remota.
Contingencias de la Sociedad Fiduciaria como integrante de Consorcios:

Fiduciaria Bancolombia forma parte de diferentes consorcios que celebran contratos fiduciarios
con diferentes entidades estatales. En virtud de la ejecucin de dichos contratos la sociedad
fiduciaria puede ser demandada en su calidad de miembro del consorcio, responsabilidad que
est determinada por el porcentaje de participacin que sta tiene en cada uno de ellos.
A continuacin se presenta la relacin de los procesos relevantes que se adelantan contra los
negocios celebrados y administrados en la forma de asociacin consorcial:
1. Consorcio FYDUFOSYGA 2005: Consorcio integrado por: Fiduciaria Bancolombia S.A.,
Fiduagraria S.A., Fidubogot S.A., Fiduoccidente S.A., Fiducoldex S.A., Fiduciar S.A.,
Fiduprevisora S.A., Fidupopular S.A. Debido a que el CONSORCIO FIDUFOSYGA tiene
un gran volumen de procesos, para efectos de las notas reportamos el nmero de
procesos que actualmente se adelantan contra el consorcio, clasificndolos por tipo de
accin.
Jurisdiccin
Jurisdiccin
Tipo de accin
Acciones contractuales
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Numero de
procesos.
2
Contencioso
Administrativa
Jurisdiccin Ordinaria
Jurisdiccin Laboral
Fiscal
Acciones de Nulidad y Restablecimiento del

Derecho
Reparacin Directa
Ejecutivos
Ejecutivos
Ordinarios
Responsabilidad Fiscal
2
180
23
2
14
5
2. Consorcio FOPEP: Consorcio integrado por: Fiduciaria Bancolombia, Fiducoldex y

Fiduprevisora, Proceso ordinario laboral en el que es demandante John Freddy Bustos
Lombana, quien pretende se declare que prest sus servicios como abogado y como
asistente de Gerencia en dos (2) contratos diferentes, por lo que solicita el pago de salarios
y dems prestaciones sociales. La sentencia de segunda instancia fue favorable al
Consorcio, y actualmente est tramitndose el recurso extraordinario de Casacin.
Contingencias de los fideicomisos administrados por la Sociedad Fiduciaria:
1. Fideicomiso Chisa Lote 2C: A la fecha existen cuatro (4) procesos judiciales en contra de
ste fideicomiso, los cuales son los siguientes: (i) una (1) accin popular por la presunta
invasin del espacio pblico, en que presuntamente incurri el fideicomiso al realizar el
encerramiento del lote de su propiedad. Este proceso est a la espera de que se cierre la
etapa probatoria y no tiene cuanta. (ii) Un (1) proceso ejecutivo derivado de un proceso
ordinario por lesin enorme, el cual est en la etapa de liquidacin de la obligacin para el
pago. (iii) Un (1) proceso ordinario de mayor cuanta en el cual se pretende la prescripcin
adquisitiva de un inmueble, el cual se encuentra a la espera de que se practiquen las
pruebas solicitadas por las partes. Este proceso no tiene cuanta, y (iv) un proceso donde
se pretende la entrega del bien inmueble identificado con el folio de matricula inmobiliaria
No. 060-209429 ubicado en la ciudad de Cartagena, barrio Rodrigo Torices, sector el
Papayal o que se pague el precio del inmueble, el proceso se encuentra en contestacin
de la demanda y en espera que se surta la audiencia del art. 101 de C.P.C. Este proceso
tiene una cuanta indeterminada. Una eventual condena no afecta el patrimonio de la
sociedad fiduciaria.
2. Contra el fideicomiso P.A. GREEN OFFICE CORPORATIVO se present en el ao 2013
una demanda de Reparacin Directa promovida por la Empresa de Acueducto y
Alcantarillado de Bogot, con ocasin de los daos causados en la red de alcantarillado de
Bogot por el hundimiento de la construccin del edificio GREEN OFFICE ubicado en la
carrera 11 No. 98 06. La demanda es promovida tambin contra la constructora Pijao
Grupo de Empresas Constructoras S.A., y tres fideicomisos administrados por otras
sociedades fiduciarias distintas a Fiduciaria Bancolombia. Actualmente est corriendo el
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trmino para contestar la demanda, la cuanta del proceso es de $1.639. Una eventual
condena no afecta el patrimonio de la sociedad fiduciaria.
Valores Bancolombia
A diciembre de 2013, la Firma presenta dos (2) procesos ordinarios de responsabilidad civil
contractual en su contra, con pretensiones sumadas aproximadas de $4.036 y cuya probabilidad
de prdida es remota segn la informacin suministrada por los abogados externos a cargo de los
mismos, as:
1. Proceso ordinario de Myriam Giraldo de Gmez, donde la demandante pretende el pago
de perjuicios por un supuesto incumplimiento de una orden de inversin en ttulos
burstiles. A 31 de diciembre de 2013, el proceso se encuentra con sentencia de primera
instancia favorable a Valores Bancolombia y surtindose el recurso de apelacin
interpuesto por la demandante.
El da 23 de enero de 2014 se recibi notificacin de que la demandante desisti del
recurso de apelacin.
2. Proceso ordinario de Ivn Salas Vergara y otros, donde los demandantes pretenden el
pago de unos CDTS negociados por su titular antes de su fallecimiento, demanda
instaurada por sus herederos. A 31 de diciembre el proceso cuenta con sentencia de
primera instancia favorable Valores Bancolombia y surtindose el recurso de apelacin
interpuesto por la demandante.
En razn a su calificacin actual, ninguno de los procesos en curso se encuentra provisionado.
Litigios Tributarios:
Se constituy provisin por $3.456, correspondiente al valor estimado por la administracin dentro
de la discusin que sostiene la Comisionista con la DIAN, por el GMF retenido y pagado
oportunamente por Bancolombia en algunas operaciones burstiles a 31 de diciembre de 2013, en
donde la DIAN ha considerado que Valores Bancolombia debi haber actuado como agente de
retencin. El valor estimado a pagar es de $ 5.102
Banco Agrcola
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Litigios pendientes
En el curso ordinario de sus negocios, la Compaa y sus subsidiarias son parte de demandas o
juicios legales que son presentadas por diversas partes interesadas. Estas acciones normalmente
corresponden a reclamaciones relacionadas con las leyes mercantiles y regulaciones fiscales
vigentes. En ciertos casos, estas acciones se basan en reclamaciones monetarias por asuntos
que le son imputados a la Compaa y sus subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2013, la compaa
y sus subsidiarias no tienen litigios relevantes.
Banistmo
Procesos Judiciales
Contingencias en contra mayores a USD500 al 31 de diciembre de 2013.
Proceso
Cuanta
ALMA JEAN BAPTISTE vs

MIDLANK BANK PLC antes,
HSBC Bank PLC, ahora HSBC
BANK (USA), S.A.
JOHN JENKIS vs HSBC Bank
(Panam), S.A., BANISTMO S.A.
y BANCOLOMBIA (PANAMA)
S.A.
Cuanta de
Exposicin
USD442
Provisin
Calificacin de
contingencia
USD614
Probable
USD283
Probable
USD1,123
USD635
USD283
A continuacin, se describen las contingencias indicadas en lneas superiores:

1. Proceso Ordinario interpuesto por Alma Jean Baptiste:
El Demandante solicita que el Banco sea condenado al pago del monto del documento
negociable (Cheque de Gerencia) librado por MIDLAND BANK PLC a favor de Cecilia
Heurtematte y/o Alma de Muoz, alegando que no fue pagado sin que existiera causa legal
para ello. En Sentencia de Primera Instancia el Banco fue condenado por la suma de USD442,
ms los intereses producidos desde la fecha de suspensin del pago hasta la de su efectivo
pago. El 30 de diciembre del 2013, se procedi con la consignacin de USD509 en concepto
de condena, costas en primera, segunda y ltima instancia y se encuentra en trmite un
acuerdo extrajudicial para el pago de los intereses correspondientes.
2. Proceso Laboral interpuesto por John Jenkis vs HSBC Bank (Panama), S.A.,
Banistmo S.A. y Bancolombia (Panam) S.A.
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La parte actora present demanda por despido injustificado, cuya cuanta es de USD635 en
concepto de indemnizacin, salarios cados, salario pendiente, vacaciones, Dcimo Tercer Mes,
Prima de Antigedad, una Bonificacin anual proporcional ms un recargo del 25%.
Nota 14- Compra de activos y pasivos.
Como estrategia de crecimiento, la Matriz durante el ao 2013 y 2012 compr cartera a las
siguientes entidades:
Nombre de la Entidad
Titularizadora Colombiana
2013
Valor
1,887,155
81,078
6,045
2,610
1,307
684
Unidad de Valor
PESOS
UVR
UVR
PESOS
UVR
PESOS
% Compra
100%
100%
1%
3%
3%
1%
2012
Valor
123,549
7,457
4,945
1,038
67
Unidad de Valor
PESOS
UVR
UVR
UVR
UVR
% Compra
100%
100%
101%
50%
79%
Nombre de la Entidad
Nota 15-Venta de activos y pasivos.

El Banco durante el ao 2013 y 2012, vendi a la Titularizadora Colombiana cartera hipotecaria, el
detalle de las operaciones es el siguiente:
2013
Unidad de
Valor
Pesos
Fecha de
Venta
Total
16/05/2013
Total
Utilidad en Venta
$
104,039
$
104,039
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$
5,279
$
5,279
Emisin
Ttulos
Hipotecarios
TIPS Pesos N7
2012
Unidad de
Valor
Fecha de
Venta
Pesos
17/02/2012
Pesos
04/05/2012
Total
Total
Utilidad en Venta
$ $
187,937 5,500
225,589
$
413,526
6,979
$
12,479
Emisin
Ttulos
Hipotecarios
TIPS Pesos N4
TIPS Pesos N5
Nota 16 - Eventos subsecuentes.
En desarrollo del proceso de emisin y colocacin de acciones con dividendo preferencial y sin
derecho de voto anunciado al mercado, la matriz public el 10 de febrero de 2014 el aviso de
apertura del libro de ofertas. El libro de ofertas estar abierto hasta el da 28 de febrero 2014.
El 31 de enero de 2014 la Matriz anunci que mediante las Resoluciones Nmero 0164 y 0165 del
30 de enero de 2014, la Superintendencia Financiera de Colombia aprob el Reglamento de
Emisin y Colocacin de ciento diez millones (110.000.000) de acciones con dividendo
preferencial y sin derecho a voto de Bancolombia y autoriz la oferta pblica de las mismas.
Con base en estas autorizaciones la administracin estableci el 10 de febrero como fecha
estimada de publicacin del aviso de apertura del libro de ofertas, sujeto a las condiciones de
mercado a esa fecha.
Los valores no sern ni han sido registrados segn la Ley de Valores de 1933 de los Estados
Unidos de Amrica (la Ley de Valores), y no podrn ser vendidos u ofrecidos en Estados Unidos
o a personas de Estados Unidos, segn se define este trmino en la Regulacin S de dicha Ley
de Valores, sin que haya una excepcin aplicable.
El 20 de enero de 2014 Bancolombia S.A concluy el proceso de desmaterializacin de acciones,

todas las acciones ordinarias y con dividendo preferencial y sin derecho de voto circularn
exclusivamente en forma desmaterializada.
En consecuencia, los ttulos fsicos contentivos de acciones carecen de validez y cualquier
negociacin y/o afectacin a los derechos en ellos contenidos, se perfeccionar mediante registro
electrnico que llevar el Deposito Centralizado de Valores S.A.- DECEVAL.
Conforme a lo anterior, los nuevos Cdigos ISIN asignados por DECEVAL para la identificacin de
las acciones, son los siguientes: Acciones Ordinarias COB07PA00078 y Acciones Preferenciales
COB07PA00086.
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BANCOLOMBIA ANUNCIA RESULTADOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES AL

Medelln, Colombia, Febrero 21 de 2014

Estados financieros consolidados de Bancolombia y sus subsidiarias con corte a

Dictamen a los estados financieros consolidados elaborado por PricewaterhouseCoopers

Los estados financieros publicados permanecen sujetos a revisin por parte de la

Jose Humberto Acosta

BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAAS SUBORDINADAS

Inversiones en ttulos de deuda

Cuentas contingentes acreedoras por contra

Jose Humberto Acosta

Aceptaciones bancarias y derivados

Pasivo y Patrimonio de los accionistas

Fondos interbancarios comprados

Patrimonio de los accionistas

Total pasivo y patrimonio de los accionistas

Jose Humberto Acosta

BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAAS SUBORDINADAS

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Egreso por intereses

Total egreso intereses sobre depsitos

Total egreso por intereses

Ingreso neto por intereses

Crditos con entidades del exterior

Provisin de cartera de crdito, intereses de cartera y

Jose Humberto Acosta

Ingreso neto por intereses despus de

Total ingreso por comisiones y otros servicios

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Total ingresos Operacionales

Total otros ingresos operacionales

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Otros ingresos operacionales

Total egresos operacionales

Utilidad operacional neta

Egresos por fusin

Jose Humberto Acosta

Ingresos (Egresos) no operacionales

Total ingreso no operacional, neto

Jose Humberto Acosta

Bancolombia S.A. y Compaas Subordinadas

Traslado a resultados de ejercicios anteriores

Distribucin de las utilidades del perodo : Dividendos pagados

Dividendos pagados correspondiente a 63,999,997 acciones ordinarias

Emisin de 63,999,997 acciones preferenciales a razn de $25,811* por

Constitucin de reserva Legal

Constitucin de reserva decreto 2336 de 1995 - Inversiones

Movimiento del ejercicio

Traslado a resultados de ejercicios anteriores

Constitucin de reserva Legal

Utilidad del ejercicio

Movimiento del ejercicio

Apropiacin de utilidades cierre semestral (1)

Constitucin de reserva decreto 2336 de 1995 - Inversiones

Saldo al 31 de Diciembre de 2012

Utilidad del ejercicio

Saldo al 31 de Diciembre de 2013

BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAIAS SUBORDINADAS

Flujos de efectivo por las actividades de operacin:

Efectivo neto provisto por las actividades de operacin

Flujos de efectivo de las actividades de inversin:

BANCOLOMBIA S.A. Y COMPAIAS SUBORDINADAS

Aumento en efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ao