Teora de las Ondas de Elliott

La Teora de las Ondas de Elliott desarrollada por

Ralph Nelson Elliott (18711948), se basa en el principio
de los movimientos de los precios del mercado nanciero a travs de las ondas que lo forman y el estudio de su
formacin grca. Est basada en la teora de Dow y es
un avance signicativo con respecto a ella.
Tras la muerte de Elliott est teora qued casi en el olvido
y aos ms tarde fue A.J. Frost y Robert Prechter quien
con su libro Principio de las Ondas de Elliott (1978) la
hizo popular.

Teora de las Ondas de Elliott

Mdulo alcista 5-3. Su teora consiste en que el mercado

tiene un ciclo alcista completo formado por una primera
etapa alcista compuesta el modelo 5-3 por 5 ondas denominadas ondas 1, 2, 3, 4 y 5 donde la onda 3 tiende a Grco de la Teora de las Ondas de Elliott
ser la ms grande de todas pero nunca la menor, la onda
3 siempre supera en valor a la 1. La segunda etapa bajista compuesta por 3 ondas denominadas a, b y c. Cada
Primario - unos poetapa contiene sus propias ondas de impulso y sus ondas
cos meses a un ao
correctivas, son de impulso aquellas que van a favor de la
tendencia y correctivas las que van en contra de la tenden Intermedio
cia. En la primera etapa alcista las ondas 1, 3 y 5 tambin
- semanas a
son alcistas, por lo tanto van a favor de la tendencia y son
meses
consideradas ondas de impulso, en cambio, la 2 y la 4 no
son alcistas por lo que se consideran ondas correctivas. En
Menor - sela etapa bajista las ondas a y c son bajistas, van a favor de
manas
la tendencia, por lo que se consideran de impulso bajista
y la b al ser alcista e ir contra la tendencia se considera
Minute por tanto, onda correctiva.
das
No necesariamente las ondas estn compuestas por el modelo 5-3 depende del comportamiento del mercado estas
pueden ser 6-3 7-3 o ms variables pero la ms comn es
el modelo 5-3. y los nudos de las ondas

Minuette
- horas

Descubri tambin que las ondas estaban divididas en

sub-ondas ms pequeas y stas a su vez en otras ms
pequeas y as sucesivamente. Las deni a cada una de
ellas con un nombre para diferenciarlas.

Subminuette
- minutos

Las ondas por su grado las denomin:

Gran Superciclo - varias dcadas a varias centurias

Es una teora fcil de esquematizar, pero a la hora de llevarla a la prctica, es difcil de comprender y de realizar el recuento de las ondas por las irregularidades que
presentan los mercados, requiere experiencia en grcos
nancieros.

Superciclo - varios aos a varias dcadas

Ciclo - un ao a varios aos
1

CRTICAS

Descripcin de las cinco ondas

que componen la pauta.

alcanzarn nuevos mximos mientras los indicadores no

consiguen alcanzar nuevos picos) Al nal de un mercado
alcista, los bajistas suelen ser ridiculizados. Recordemos
cmo fueron recibidas las previsiones de una cima en bolOnda 1: La onda 1 raramente maniesta su intencin, sa durante el 2000.
son pocos los que la identican. Cuando la primera onda
Onda A: Las correcciones son, habitualmente, ms difde un nuevo mercado alcista empieza, las noticias funciles de identicar que los movimientos impulsivos. En
damentales son tremendamente negativas. La tendencia
la onda A de un mercado a la baja, las noticias fundaprevia est considerada como muy fuerte y los analistas
mentales son todava positivas en general. La mayor parfundamentales siguen revisando sus estimaciones a la bate de los analistas ven la cada como una correccin en un
ja, la economa se ve muy dbil. Los sondeos son decidimercado alcista todava activo. Los indicadores tcnicos
damente pesimistas. Abundan las opciones put. La volaacompaan a la onda en su movimiento. Se incrementa
tilidad implcita en el mercado de opciones es alta. El voel volumen, la volatilidad en los mercados de opciones y,
lumen puede aumentar un poco con la subida de precios,
posiblemente, el inters en los mercados de futuros relapero no lo bastante para alertar a los analistas tcnicos.
cionados.
Onda 2: La onda 2 corrige a la onda 1, pero nunca se exOnda B: Los precios vuelven a girar hacia arriba por lo
tender ms all del punto de inicio de la onda 1. Normalque muchos ven una reactivacin del mercado alcista que
mente las noticias siguen siendo malas. Como los precios
an no creen acabado. Los familiarizados con el anlivuelven a acercarse al mnimo anterior, tambin vuelve
sis tcnico pueden ver este pico como el hombro derecho
el sentimiento negativo, la muchedumbre mantiene su
de la gura hombro-cabeza-hombro. El volumen deber
pensamiento de que el mercado est a la baja. Aun as
ser inferior al de la onda A. Las noticias fundamentales,
aparecen algunos signos positivos: el volumen debera ser
probablemente, an no son negativas.
inferior al registrado en el desarrollo de la onda 1 y el retroceso no debera ser mayor del 61,8 Fibonacci. Los pre- Onda C: El precio cae formando cinco ondas. El volumen
cios retroceden durante esta fase describiendo un patrn se dispara y en la subonda 3 de la onda ya todo el mundo
comprende que estamos en un mercado a la baja. La onde tres ondas.
da C es al menos tan grande como la A y, a menudo, se
Onda 3: Normalmente sta es la onda ms larga y ms
extender en 1.618... o ms.
poderosa de una tendencia (aunque en alguna investigacin se sugiere que en mercados de materia prima la onda
5 normalmente es la ms grande) Las noticias comienzan
a ser positivas y los fundamentales empiezan a realizar
estimaciones de ingresos. Los precios suben rpidamente
y las correcciones son muy dbiles. Seguramente alguien 3 Crticas
ande buscando un pullback y se quedar fuera del barco.
Cuando comienza la onda 3 es posible que las noticias
sigan siendo pesimistas y muchos inversores mantengan La premisa de que los mercados se desarrollan en patrosus posiciones cortas. Sin embargo, a la altura del punto nes reconocibles est en contradiccin con la hiptesis del
medio de la onda 3 (el punto de Prechter), la muche- mercado eciente, que dice que los precios no se pueden
dumbre se unir a la nueva tendencia alcista. La onda 3 predecir a partir de datos del mercado, como las medias
suele extenderse un ratio de 1.618:1.
mviles y el volumen. Por este razonamiento, si fuera posible realizar previsiones sobre el mercado con xito, los
Onda 4: La onda 4 tambin es claramente correctiva. Los
precios suelen serpentear durante un periodo largo hasta inversores compraran (o venderan) cuando el mtodo
predijese un aumento de precios (o disminucin), hasta el
retroceder el 38,2 de la onda 3 (normalmente es menos).
El volumen es aproximadamente el mismo que la onda punto de que los precios subiran (o caeran) de inmedia3. Por eso, si estamos muy familiarizados con la teora to, destruyendo as la rentabilidad y el poder predictivo
intuimos que este es un punto especialmente importante del mtodo. En los mercados ecientes, el conocimiento
para aprovechar la onda 5 y su potencial. Por ejemplo, del principio de las ondas de Elliott entre los inversores
si deducimos que podra ser extendida (eso queda fuera llevara a la desaparicin de los patrones que tratan de
de este artculo). Otra caracterstica importante es que la anticipar, lo que hace el mtodo, y todas las formas de
anlisis tcnico, intil.
onda 4 normalmente es difcil de contear.
Onda 5: La onda 5 es el ltimo tramo en la direccin de
la tendencia dominante. Las noticias ahora son tremendamente positivas y todo el mundo es optimista. Lamentablemente, este entusiasmo har que muchos inversores
principiantes compren justo antes de llegar a la cima. El
volumen en la onda 5 es inferior a la onda 3 y muchos indicadores comienzan a mostrar divergencias (los precios

Benoit Mandelbrot ha sido uno de los crticos a este tipo

de anlisis.[1]
Los crticos tambin dicen que el principio de la onda es
demasiado vago como para ser til ya que no siempre se
puede identicar cundo empieza o termina una onda, y
que las previsiones de las ondas de Elliott son propensas
a la revisin subjetiva y acientca.[2]

Vase tambin
Teora de Dow

Referencias

[1] Mandelbrot, Benoit and Richard L. Hudson (2004). The

(mis)Behavior of Markets, New York: Basic Books, p. 245
[2] Aronson, David R. (2006). Evidence-Based Technical
Analysis, Hoboken, New Jersey: John Wiley and Sons, p.
61. ISBN 978-0-470-00874-4.

5.1

Bibliografa

Desiderio, Pablo: Teora de las Ondas de Elliott. Bolsa de Comercio de Rosario. 2002 p. 29
Elwave: Elliott Wave Theory, p. 54
Estrategias
de
Inversin
www.
estrategiasdeinversion.cl: Teora de las Ondas
de Elliot, p. 6

Enlaces externos
ondas de elliott
elliottwave
Wikiversidad: Anlisis tcnico nanciero
Paolucci, Pablo: Teora de las ondas de Elliott (vdeo)

7 TEXTO E IMGENES DE ORIGEN, COLABORADORES Y LICENCIAS

Texto e imgenes de origen, colaboradores y licencias

7.1

Texto

Teora de las Ondas de Elliott Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Teor%C3%ADa_de_las_Ondas_de_Elliott?oldid=80483849 Colaboradores: Paintman, CEM-bot, Cgb, Piarpu, Mercenario97, Fixertool, Galaxy4, Jmvkrecords, VolkovBot, Matdrodes, SieBot, PaintBot,
Fonsi80, Frei sein, SilvonenBot, MelancholieBot, Luckas-bot, Boto a Boto, Macxom, EmausBot, Grillitus, Oguirado, KLBot2, Jdurbo,
Sababall y Annimos: 6

7.2

Imgenes

Archivo:Elliott_onda_5_3.jpg Fuente: https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/e/e4/Elliott_onda_5_3.jpg Licencia: GFDL

Colaboradores: Trabajo propio Artista original: Galaxy4

7.3

Licencia de contenido

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