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OPERATIVO:
(utilizacin de los Costos Operativos
Fijos: Produccin)
APALANCAMIENTO:
(aplicacin de los CF, en un intento por
aumentar la rentabilidad. Efecto
magnificador)
FINANCIERO:
(aplicacin de los CF de financiamiento )
Q( P V ) CF
PRECIO UNITARIO
P-V
CF
COSTO FIJO
CASO N 01:
1.- Al invertir la empresa en activos fijos se generar una CF por
concepto de depreciacin (estas inversiones se hace con el fin de
(Formula 1)
(Formula 2)
S/. 5
S/. 3
S/. 10,000
S/. 3,500
CASO N 02:
PUNTO DE
REFERENCIA
+ 20%
Ventas (unidades)
8,000
10,000
12,000
Ventas (valores)
40,000
50,000
60,000
Menos CV
( 24,000 )
(30,000)
36,000
Margen de Contribucin
16,000
20,000
24,000
Menos:
CF de produccin
( 10,000)
(10,000)
(10,000)
(3,500)
(3,500)
(3,500)
UAII
2,500
6,500
10,500
- 61.54%
+ 61.54%
1. Que el efecto sobre las UAII siempre es un efecto ampliado (en este
conclusin).
1.
El
apalancamiento
financiero
es
simplemente
usar
1.
Los gastos financieros, producto del uso de la deuda, son gastos fijos.
2.
3.
Imaginemos
1.
ANALISIS:
1.- Primero, debemos pagar 80,000 um de intereses.
2.- Luego debemos devolver los 800,000 um que nos prestaron.
3.- Es decir, ganamos 1,5 millones menos 880,000 um menos 200,000
um iniciales, total 420,000 um.
4.- Menos que antes, no? S, pero en realidad nuestro capital inicial eran
200,000 um, y hemos ganado 420,000 um, es decir, un 210%. La
rentabilidad se ha multiplicado!
1,500,000
(800,000)
(80,000)
(200,000)
420,000
apalancamiento!
(Formula 1)
(Formula 2)
Concepto
Resultado de Explotacin
6,000
6,000
6,000
( 2,000 )
(3,600 )
6,000
4,000
2,400
(1,800 )
( 1,200 )
(720 )
4,200
2,800
1,680
100,000
50,000
10,000
6.00 %
6.00 %
6.00 %
4.20 %
5.60 %
16.80 %
Concepto
6.000
6.000
6.000
3.500
6.300
6.000
2.500
-300
1.800
750
4.200
1.750
-300
100.000
50.000
10.000
6,00 %
6,00 %
6,00 %
4,20 %
3,50 %
Negativa
Resultado de Explotacin
Las
el elevado endeudamiento,
ESQUEMA A:
(antes de los cambios en las ventas)
DESCRIPCION
Ventas
10,000
11,000
19,500
CF
7,000
2,000
14,000
CV
2,000
7,000
3,000
UAII
1,000
2,000
2,500
Costos Operativos
Ratios Apalancamiento
CF/Costos Totales
CF/Ventas
ESQUEMA B:
(despus del incremento de 50% a las Ventas, para el siguiente ao)
DESCRIPCION
Ventas
Costos Operativos
CF
CV
UAII
Ratios Apalancamiento
CF/Costos Totales
CF/Ventas
CAMBIO PORCENTUAL EN LAS UAII
Cambio % en UAII
GAO
Cambio % en Produccion Ventas
GAO
Anlisis:
costo
minimizacin
Anlisis:
costo
beneficio
METODOLOGIAS
DE EVALUACION
Anlisis:
costo utilidad
Anlisis:
costo
efectividad
Anlisis de costo
minimizacin:
Anlisis de costo
efectividad:
Anlisis costo
utilidad
Anlisis costo
beneficio
Costos
dada la compra de
determinados
recursos o insumos
derivados de la
disposicin de los
Beneficios productos obtenidos
La
evaluacin
de
la
conveniencia
de
una
inversin
requiere
identificar todos los costos y
beneficios del proyecto
La identificacin de costos y
beneficios se encuentra
estrechamente relacionada
con la cuantificacin de los
costos
y
beneficios
detectados
Los
costos
y
beneficios
indirectos son aqullos que
recaen sobre terceros y no
sobre el responsable mismo del
proyecto (externalidades)
La
evaluacin
inicialmente
pretende determinar si la
corriente
de
beneficios
generados por el proyecto es
mayor su costos
Ejemplo: Construccin de
una carretera
Beneficio: total de
ahorros en costos de
transporte
No se toma en cuenta:
costo ambiental,
beneficio en tiempo para
transporte personal,
beneficio comercial
derivado para la zona
Implementacin de un CRM
10 computadoras:
1 servidor:
3 impresoras:
Cableado:
Software CRM:
Entrenamiento:
Otros costos:
Costos:
US$ 24,500
US$
3,500
US$
3,600
US$
4,600
US$ 15,000
US$ 14,800
US$ 48,000
Tiempo:
40 das a US$200 por da
Ventas perdidas mientras se instala: US$ 20,000
Ventas perdidas por curva de aprendizaje: US$20,000
Beneficios anuales:
Capacidad de contactar se triplica:
Habilidad de hacer tele campaas:
Mejora seguimiento de prospectos:
Mejora del servicio al cliente:
Mejor informacin de clientes:
Mejora en gestin de ventas:
Total de beneficios:
US$
US$
US$
US$
US$
US$
40,000
20,000
50,000
30,000
10,000
30,000
2.- Interpretacin:
En 0.63 de ao se habr recuperado la inversin por
los beneficios obtenidos : (Aproximadamente 8
meses)
3.- Observaciones:
Inevitablemente se trata de un clculo subjetivo
Caso de Anlisis
DATOS
IMPORTE
100,000.00
(35,000.00)
80,000.00
(28,000.00)
TOTAL
65,000.00
52,000.00
Beneficio neto
13,000.00