EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,
financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en
la intermediacin financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y
el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones
que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y
colocarlos en forma de crditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones
encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el
dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las
instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros o
Mercados Financieros.La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor
sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin. El que las distintas
unidades econmicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podr ser
debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posicin social, si
son unidades familiares o no lo son, la situacin econmica general del pas y los tipos
de inters (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los
comportamientos en las unidades de gasto).
El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de ahorro y
prstamo y a las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla de mercado
financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de servicios
financieros. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de agentes
econmicos que ofrecen servicios financieros.

Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la

supervisin de las autoridades monetarias. Se ubican en este sector los bancos
privados, estatales, comerciales e instituciones financieras especializadas.
Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero no
pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales,
cooperativas de ahorro y crdito y programas de ONGs.
Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy
diversas. Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el
acceso a dinero, bienes y servicios. En este sector se ubican usureros,
prestamistas, familiares y amigos.

IMPORTANCIA
El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de
servicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas la posibilidad de
tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien
desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economa. En muchos pases en
vas de desarrollo la prestacin de servicios financieros se limita a ciertos factores y a
determinados grupos de clientes. La importancia del sector en el mbito de la
economa y en el mbito poltico. Las intervenciones del gobierno o del banco central
pueden adoptar diferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilizacin o
ajuste del tipo de cambio, la influenciaran del clima de las inversiones y la tramitacin
de las finanzas gubernamentales. Si bien los pases difieren en la escala de

intervencin de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado

sus economas, la tendencia es a confiar ms en el sector privado y en las seales del
mercado para la asignacin de recursos. Para obtener todos los beneficios de la
confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas financieros
eficientes. Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economa
moderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado
reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la
especializacin en la produccin. Los activos financieros con rendimiento atractivo,
liquidez y caractersticas de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera.
Al evaluar las opciones de inversin y supervisar las actividades de los prestatarios,
los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso
a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes econmicos
mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de
los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economa en
crecimiento.
La importancia del sector financiero como promotor de la innovacin tecnolgica y el
crecimiento econmico en el largo plazo, mediante su funcin de intermediacin
(transformacin del ahorro en inversin) ha llevado a que diversos autores desde el
siglo XIX estudien la relacin entre el grado de desarrollo financiero y el crecimiento
econmico en los pases, buscando determinar la relacin de causalidad existente.
Esta seccin presenta la estructura del sistema financiero, su importancia en la
economa y la evidencia emprica que sustenta como condicin necesaria, para la
existencia de crecimiento econmico en el largo plazo, una mayor profundizacin
financiera
ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO

Agentes del sistema financiero(Bolsa de valores, Bancos Industrializados)

El Crdito
La moneda

SISTEMA BANCARIO
Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediacin financiera, formal
indirecta .En nuestro pas el sistema bancario esta conformada por la banca mltiple,
el banco central de reserva (B.C.R.P) y el banco de la Nacin (B.N).
Los Bancos
Se denomina tambin empresas bancarias, son necesidades mercantiles que
canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades, hacia
los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones utilidades.

Los bancos no son las nicas entidades que realizan intermediacin financiera formal
indirecta pero son las nicas que pueden aceptar depsitos a la vista y movilizar
dinero a travs de usos de cheques extendidos contra ellos .Gracias a esto puede
crear dinero a trabes de sus operaciones crediticias (creacin secundaria del dinero)
Intermediacin financiera

Cuando hablamos de Sistema Financiero nos referimos a un conjunto de instituciones

financieras pblicas y privadas como: Bancos, Sociedades Financieras, Cooperativas
de Ahorro y Crdito, Mutualistas y Compaas Emisoras de Tarjeta de Crdito, cuya
principal finalidad es la intermediacin.
Qu es la intermediacin?
La intermediacin es un proceso que se lleva a cabo cuando este conjunto de
instituciones reciben dinero de personas o empresas y, a su vez lo entregan a manera
de prstamos a quienes necesiten de recursos econmicos para el desarrollo de sus
actividades o para la compra de bienes o servicios. As, gracias a la intermediacin, los
ahorros de un grupo se convierten en recursos para la inversin de otro, por lo tanto
este proceso es una manera de generar empleo y aportar al progreso econmico de
una sociedad.
El Sistema Financiero se mantiene gracias a la confianza que recibe de sus
depositantes y al mismo tiempo, de la estabilidad de la economa.
SERVICIOS QUE PROVEE LA INTERMEDIACION FINANCIERA
Desde el punto tributario, son actividades que estn clasificadas en el comercio.
Tributan en la 1 Categora, sobre la base de rentas efectivas. Las actividades que
incluye este sector de los servicios financieros son principalmente:
Bancos e instituciones
representaciones.

financieras:

Bancos

internacionales

extranjeros,

Oferta y contratacin de seguros: Compaas de seguros generales, de vida, de

crdito, corredores y reaseguradoras.
Administradoras de fondos: Generales, de pensiones, mutuos, para la vivienda, de
inversin.
Mercado de valores: Bolsas de comercio y de valores, corredores.
Otros servicios financieros: Factoraje, arrendamiento financiero, contabilidad, casas
de cambio.
Qu es lo que hacen?
Entre la variedad de servicios financieros, cabe sealar los siguientes:
Servicios de seguros y otros servicios conexos
Los seguradores directos agrupan los pagos (primas) provenientes de aquellos que
tratan de cubrir riesgos y realizan pagos a quienes acontece un evento cubierto, como
un accidente de automvil o el hundimiento de un barco.
Los reaseguradores, que pueden ser empresas o individuos acaudalados, aceptan,
por un precio, cubrir algunos de los riesgos asumidos por un asegurador directo.
Los intermediarios de seguros, como agencias y corredores, ponen en contacto a
personas dispuestas a pagar para cubrir riesgos con aquellas dispuestas a asumirlos
por un precio determinado.

Bancos y otros proveedores de servicios financieros

Aceptar depsitos y fondos reembolsables y efectuar prstamos: Pagan a los que
les entregan dinero, que ellos, a su vez, prestan o invierten con el objetivo de realizar
un beneficio sobre la diferencia entre lo que pagan a los depositantes y el monto que
reciben de los prestatarios.
Administrar sistemas de pago: Permiten transferir fondos de los pagadores a los
beneficiarios y facilitan las transacciones y la liquidacin de cuentas a travs de
tarjetas de crdito y dbito, giros bancarios, como cheques, y transferencias
electrnicas de fondos.
Negociar: Ayudan a las empresas a comprar y vender valores, divisas y derivados.
Emitir valores: Ayudan a los prestatarios a captar fondos vendiendo acciones de
empresas o emitiendo bonos.
Gestionar activos: Ofrecen asesoramiento o invierten en nombre de los clientes,
que pagan por sus conocimientos especializados.

Los Intermediarios Financieros (Bancos, Cajas de Ahorro,...) reciben el dinero de los

agentes con supervit de fondos, quienes de forma general estn dispuesto a
prestarlos a medio y corto plazo. Estos Intermediarios Financieros, ofrecen esos
fondos a las empresas en forma de recursos a ms largo plazo y por una cuanta
superior a la recibida por un solo agente con Supervit. De esa forma genera ventajas
a los oferentes pues ofrecen nuevos activos financieros a unos costes inferiores a los
que se tendran que asumir acudiendo directamente al mercado. Esta intermediacin
tambin beneficia a los prestatarios ltimos pues facilita la movilizacin de fondos de
financiacin y la reduccin de los costes
asociados a ella.
El banco paga un tipo de inters a las
familias mucho ms pequeo que el que
cobrar a la empresa que pida el
prstamo. Tambin se produce una
transformacin de los ttulos financieros.
Por ejemplo, supongamos un Fondo de
Inversin. Las familias ponen sus
recursos en el fondo de inversin a cambio de un conjunto de participaciones (activos
secundarios) en el mismo. El fondo de inversin ofrece dicho dinero junto con el de
otras familias a los agentes con dficit los cuales, a cambio entregan unos ttulos que
van a formar parte de la cartera del fondo
de inversin.
A modo de clasificacin, podemos
distinguir dos tipos de Intermediarios
Financieros.
Intermediarios financieros bancarios
Son el Banco Central, la banca privada, las cajas de ahorro y las cooperativas de
crdito. Se caracterizan porque algunos de sus pasivos son pasivos monetarios

aceptados generalmente por el pblico como medios de pago (billetes y depsitos a la

vista) y por tanto, tienen capacidad para financiar recursos financieros (crean dinero).
Intermediarios financieros no bancarios
Los ms relevantes son: las compaas aseguradoras, los fondos de pensiones o
mutualidades, las sociedades de inversin inmobiliaria, los fondos de inversin, las
sociedades de crdito hipotecario, las entidades de leasing, las de factoring, las
sociedades mediadoras del mercado de dinero y las sociedades de garanta reciproca.
Se caracterizan porque sus pasivos no son dinero, por lo que su actividad es ms
mediadora que la de los intermediarios bancarios.
A continuacin definiremos a algunos de los principales intermediarios financieros
como son: bancos, empresas financieras, aseguradoras, casas de bolsa o casas de
cambio.