ACTIVO

NOTA

2014

Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a relacionadas
Otras activos financieros y reclamos, neto
Inventarios, neto
Crdito por impuestos a las ganancias
Cargas diferidas
inversiones financieras mantenidas para la venta

4
5
22(b)
6
7

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

99,167
217,299
161,594
62,385
250,669
29,446
3,613
3,300

S/.

827,473

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

29,570
72,491
44,483
2,079,925
305,555
4,314
3,181

Total activo no corriente

S/.

2,539,519

Total del Activo

S/.

3,366,992

Total activo corriente

Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otros activos financieros y reclamos, neto
Propiedades de inversin, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Plusvalia
Intangibles, neto
Otros activos

5
6
9
10
11 (c)
11

INTERPRETACIN

A primera vista podemos notar que el Activo Corriente representa un 24,58% del total del activo en
Corriente esta compuesto en su mayoria por inventarios (30,29%) y tambien por cuentas por cobra
representar la mayor preponderancia en la liquidez de la empresa. Con respecto a su activo no corr
y como podemos ver en las obligaciones de corto plazo y largo plazo solo hemos tenido un aument

OBSERVACIN: ANALISIS PERO POR ZONA (LIQUIDEZ)

Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a relacionadas
Otras activos financieros y reclamos, neto
Inventarios, neto
Crdito por impuestos a las ganancias
Cargas diferidas
inversiones financieras mantenidas para la venta

4
5
22(b)
6
7

Total activo corriente

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

99,167
217,299
161,594
62,385
250,669
29,446
3,613
3,300

S/.

827,473

ZONA DE LIQUIDEZ

4% 0% 0% 12%
30%

Efectivo y equivalentes de
efectivo

Cuentas por cobrar

comerciales, neto

Cuentas por cobrar a

relacionadas

Otras activos financieros y

reclamos, neto

Inventarios, neto

Crdito por impuestos a

las ganancias

Cargas diferidas

inversiones financieras
mantenidas para la venta

26%
8%

20%

Como podemos apreciar el activo corriente a disminuido 8,81%, pero aun sigue teniendo su mxim
dedica a la comercializacin de Aguas Gaseosas, como tambin podemos apreciar es que la empre
si tiene una parte no corriente significativa quizs esto se deba porque la empresa va necesitar ma
poco afn de tener como por ejemplo efectivo en 12% quizs solo para cosas de urgencias o para p
por cobrar son 26% relativamente razonables pero esto va depender de su poltica de cobranzas.

Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otros activos financieros y reclamos, neto
Propiedades de inversin, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Plusvalia
Intangibles, neto
Otros activos

5
6
9
10
11 (c)
11

Total activo no corriente

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

29,570
72,491
44,483
2,079,925
305,555
4,314
3,181

S/.

2,539,519

Activo no Corriente

12%

0%

0%

1%

3%

2%

Cuentas por cobrar

comerciales, neto

Otros activos financieros y

reclamos, neto

Propiedades de inversin,
neto

Propiedades, planta y
equipo, neto

Plusvalia

Intangibles, neto

Otros activos
82%

Como se mencionaba anterirormente el activo no corriente representa un 75,42% pero en su mayo

ANLISIS DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

ANLISIS
VERTICAL
MTODO EN
%

2.95%
6.45%
4.80%
1.85%
7.44%
0.87%
0.11%
0.10%

2013

ANLISIS
VERTICAL
MTODO
EN %

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

346,662
188,844
118,996
53,502
282,530
33,845
2,669
40,868

10.84%
5.90%
3.72%
1.67%
8.83%
1.06%
0.08%
1.28%

24.58% S/.

1,067,916

33.38%

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

34,111
48,017
117,638
1,610,239
305,555
10,182
5,137

1.07%
1.50%
3.68%
50.34%
9.55%
0.32%
0.16%

75.42% S/.

2,130,879

66.62%

100% S/.

3,198,795

100.00%

0.88%
2.15%
1.32%
61.77%
9.08%
0.13%
0.09%

8% del total del activo en el ao 2014 con respecto al 33,38% del ao anterior, pero este Activo
en por cuentas por cobrar en un 26,26% y de efectivo en un 11,98% estas tres cuentas van a
pecto a su activo no corriente tenemos un incremente del 8,8% seguro por adquisin de una maquinara
hemos tenido un aumento leve motivo de unas cuentas por pagar relacionadas y el tenemos una disminucin.

11.98%
26.26%
19.53%
7.54%
30.29%
3.56%
0.44%
0.40%
100.00%

r cobrar
, neto

s financieros y
eto

impuestos a
as

financieras
para la venta

sigue teniendo su mximo porcentaje en el inventario esto porque la empresa se

apreciar es que la empresa tiene una parte corriente no muy significativa pero esto
empresa va necesitar maquinaras e industria para sus fabricas y es por eso el
sas de urgencias o para pagar alguna eventualidades, y con respecto a las cuentas
poltica de cobranzas.

0.88%
2.15%
1.32%
61.77%
9.08%
0.13%
0.09%
75.42%

ros activos financieros y

clamos, neto

opiedades, planta y
quipo, neto

tangibles, neto

75,42% pero en su mayoria va estar representada por Propiedad, Planta Y Equipo.

ADO DE SITUACIN FINANCIERA

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

NOTA
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas
Participaciones por pagar
Otras cuentas por pagar
Instrumentos financieros derivados

14
12
22(b)

2014
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

40,422
542,062
102,696
11,687
149,375
39,622

S/.

885,864

S/.
S/.
S/.

1,739,200
77,410
17,062

S/.

11,577

Total pasivo no corriente

S/.

1,845,249

Total de Pasivo

S/.

2,731,113

Participaciones no controladoras

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

580,981
71,966
16,168
-17,078
-16,708
635,329
550

Total patrimonio neto

S/.

635,879

Total pasivo y patrimonio neto

S/.

3,366,992

13
26

Total pasivo corriente

Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras cuentas por pagar
Instrumentos financieros devirados
Pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido

Patrimonio neto
Capital social
Acciones de inversin
Reserva ilegal
Otras reservas de patrimonio
Resultados acumulados

14
22(b)
13
26
15

16

al 33,38% del ao anterior, pero este Activo

ivo en un 11,98% estas tres cuentas van a
ente del 8,8% seguro por adquisin de una maquinara
ntas por pagar relacionadas y el tenemos una disminucin.

rio esto porque la empresa se

te no muy significativa pero esto
sus fabricas y es por eso el
es, y con respecto a las cuentas

por Propiedad, Planta Y Equipo.

ANLISIS
VERTICAL
MTODO EN
%
1.20%
16.10%
3.05%
0.35%
4.44%
1.18%

2013

ANLISIS
VERTICAL
MTODO
EN %

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

47,751
628,381
36,559
199
104,559
11,126

1.49%
19.64%
1.14%
0.01%
3.27%
0.35%

26.31% S/.

828,575

25.90%

S/. 1,649,377
7,500
3,553
68,978

51.56%
0.00%
0.23%
0.11%
2.16%

54.80% S/. 1,729,408

54.06%

81.11% S/. 2,557,983

79.97%

17.26%
2.14%
0.48%
-0.51%
-0.50%
18.87%
0.02%

51.65%
2.30%
0.51%
0.00%
0.34%

S/.
S/.
S/.

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

580,981
71,966
16,168
-9,289
-19,507
640,319
493

18.16%
2.25%
0.51%
-0.29%
-0.61%
20.02%
0.02%

18.89% S/.

640,812

20.03%

100% S/. 3,198,795

100%

ACTIVO
NOTA

2014

Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a relacionadas
Otras activos financieros y reclamos, neto
Inventarios, neto
Crdito por impuestos a las ganancias
Cargas diferidas
inversiones financieras mantenidas para la venta

4
5
22(b)
6
7

Total activo corriente

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

99,167
217,299
161,594
62,385
250,669
29,446
3,613
3,300

S/.

827,473

Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otros activos financieros y reclamos, neto
Propiedades de inversin, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Plusvalia
Intangibles, neto
Otros activos

5
6
9
10
11 (c)
11

S/.
29,570
S/.
72,491
S/.
44,483
S/. 2,079,925
S/.
305,555
S/.
4,314
S/.
3,181

Total activo no corriente

S/. 2,539,519

Total del Activo

S/. 3,366,992

INTERPRETACIN

Con respecto al anlisis horizontal nos va permitir como han ido varindo las partidas de un ao a o
o tambin perjudiciales, los valores obtenidos en este anlisis a meditan ser comparados con las m
la empresa, para evaluar la eficicencia y eficiacia de la administracin en la gestin de los recurso

son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.

variacin relativa
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
-40.00%
-60.00%
-80.00%
-100.00%

Como podemos ver la variacin de algunas cuentas con respecto del ao 2013 al 2014, dicha grfi
a tenido mayor crecimiento o decrecimiento y se va ver tamin si es que las dicisiones tomas en c
fueron bien aplicados ya que se vern los resultados.

ANLISIS DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

VARIACION
ABSOLUTA

VARIACION
RELATIVA

346,662
188,844
118,996
53,502
282,530
33,845
2,669
40,868

S/. -247,495
S/.
28,455
S/.
42,598
S/.
8,883
S/.
-31,861
S/.
-4,399
S/.
944
S/.
-37,568

-71.39%
15.07%
35.80%
16.60%
-11.28%
-13.00%
35.37%
-91.93%

S/. 1,067,916

S/. -240,443

-22.52%

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

-4,541
24,474
-73,155
469,686
-5,868
-1,956

-13.31%
50.97%
-62.19%
29.17%
0.00%
-57.63%
-38.08%

S/. 2,130,879

S/. 408,640

19.18%

S/. 3,198,795

S/. 168,197

5.26%

2013

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

34,111
48,017
117,638
1,610,239
305,555
10,182
5,137

las partidas de un ao a otro dichas variaciones pueden ser beneficiosas

ser comparados con las metas de crecimiento y desempeo fijados por
n la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una empresa

n relativa

o 2013 al 2014, dicha grfica nos va mostrar cual partida

e las dicisiones tomas en cuestin de estrategias, metas u objetivo

ADO DE SITUACIN FINANCIERA

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

NOTA
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas
Participaciones por pagar
Otras cuentas por pagar
Instrumentos financieros derivados

14
12
22(b)
13
26

Total pasivo corriente

Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras cuentas por pagar
Instrumentos financieros devirados
Pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido

2014
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

14
22(b)
13
26
15

40,422
542,062
102,696
11,687
149,375
39,622
885,864

S/. 1,739,200
S/.
77,410
S/.
17,062
S/.

11,577

Total pasivo no corriente

###

Total de Pasivo

###

Patrimonio neto
Capital social
Acciones de inversin
Reserva ilegal
Otras reservas de patrimonio
Resultados acumulados

16

Participaciones no controladoras

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

580,981
71,966
16,168
-17,078
-16,708
635,329
550

Total patrimonio neto

S/.

635,879

Total pasivo y patrimonio neto

ueden ser beneficiosas

esempeo fijados por
dos econmicos de una empresa

###

metas u objetivo

VARIACION
ABSOLUTA

2013

VARIACION
RELATIVA

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

47,751 S/.
628,381 S/.
36,559 S/.
199 S/.
104,559 S/.
11,126 S/.

-7,329
-86,319
66,137
11,488
44,816
28,496

-15.35%
-13.74%
180.90%
5772.86%
42.86%
256.12%

S/.

828,575 S/.

57,289

6.91%

S/.
S/.
7,500 S/.
3,553 S/.
68,978 S/.

89,823
77,410
9,562
-3,553
-57,401

5.45%
127.49%
-100.00%
-83.22%

### S/.

115,841

6.70%

### S/.

173,130

6.77%

580,981
71,966
16,168
-9,289 S/.
-19,507 S/.
640,319 S/.
493 S/.

-7,789
2,799
-4,990
57

83.85%
-14.35%
-0.78%
11.56%

S/.

-4,933

-0.77%

### S/.

168,197

5.26%

S/. 1,649,377
S/.
S/.
S/.

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

640,812

RATIOS
RATIOS DE LIQUIDEZ:

1
2014

LIQUIDEZ GENERAL:

ACT. CTE/PAS. CTE

0.934

LIQUIDEZ GENERAL:
1.400
1.300
1.200
1.100
1.000
0.900
0.800
1

PRUEBA CIDA

ACT. CTE-INVENTARIO /PAS. CTE

OBS: NO TOMAMOS LOS GASTOS ANTICIPADOS POR QUE ES DINERO QUE YA SALIO QUE

PRUEBA CIDA
1.000
0.950
0.900
0.850
0.800
0.750
0.700
0.650
0.600
1

CAPITAL DE TRABAJO

ACT. CTE-PAS. CTE

La empresa va tener serios problemas para poder realizar sus actividades ya que tenem
RATIOS DE APALANCIMIENTO:

APALANCAMIENTO FINANCIERO

PAS. TOTAL/ACT. TOTAL

Al parecer la empresa no a decisido seguir endeudandose de un ao al otro motivo por

aumentado ni a disminuido. Tambin nos va indicar que en un periodo corto no se podr
en cuenta que el activo esta constituido por cuentas qu no son disponibles.

2
2013

diferencia

1.289

-0.355

Al parecer la liquidez general a tenido una disminucin de un ao

al otro pero eso quiere decir que para el ao 2014 la liquidez
se desfavorable porque si bien es cierto la liquidez se compone de
los activos disponibles, excigibles y realizables, ahora es ver cual es su
proporcin en la parte liquida, lo mismo sucede con los pasivos.

La disminicn se a dado principalmente porque hubo una disminicin

en el efectivo que es un activo realizable y tambin porque hubo un aumento en
la cuentas por pagar y en instrumentos financieros la idea de la liquidez es que ayude
a la empresa a afrontar sus obligaciones de corto plazo. Y al parecer si puede afrontarlas

1
2014

2
2013

diferencia

0.651

0.948

-0.297

ES DINERO QUE YA SALIO QUE SIMPLEMENTE FALTA DEVENGAR.

Esta prueba nos va ayudar a precisar la cobertura de las obligaciones
de la empresa , ya que si multiplicamos por los dias (365) no va
a dar el tiempo en que la empresa puede dormir en paz sin pensar
en pagar a los proveedores.
Para el ao 2013 la empresa si tiene capacidad de cobertura pero
para el aos 2014 la empresa va tener serios problemas
en el hacr frente a sus bligaciones se recomendaria que se
vuelvan a mirar sus polticas internas. Sino la empresa va estar
siempre ahorcada.

2014

2013

diferencia

-58391

239341

-297732

r sus actividades ya que tenemos un capital de trabajo negativo.

2014

2013

diferencia

0.81

0.80

0.01

e de un ao al otro motivo por el cual su riesgo financiero no

n un periodo corto no se podr cubrir las obligaciones teniendo
o son disponibles.

r cual es su

isminicin
hubo un aumento en
de la liquidez es que ayude
l parecer si puede afrontarlas.

ligaciones

Estado de Resultados
NOTA

2014

Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gatos de ventas
Gastos de administracin
Otros ingresos operativos
Otros gastos operativos
Utilidad operativa

18
19

S/. 2,228,822
S/. 1,493,965

ingresos financieros
Gastos financieros
Prdida antes de impuestos a las ganancias
Impuestos a las ganancias
Utilidad (prdida) neta

21
21

19
19
20
20

15(b)

S/.

734,858

S/.
S/.
S/.
S/.

423,520
105,051
197,118
232,228

S/.

171,177

S/.
S/.
S/.
S/.

63,332
254,972
20,463
23,329

S/.

2,856

Rentabilidad
Rentabilidad de ventas

UTILI NETA / VENTAS

Rentabilidad de ventas
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
1

@ Con este ratio se ve que la empresa no tiene quizs una adecuana politica de ventas y un manejo
podemos ver hay una diferencia del 3,29% con respecto a la rentabilidad de ventas.

Costo de ventas

Costo de ventas
67.05%
67.00%

Cv /ventas

Costo de ventas
67.05%
67.00%
66.95%
66.90%
66.85%
66.80%
1

@ Con este ratio la proporcin de los ingresos generados y estos ingresos han sido absorbidos por lo
de estos o la mala implementacin de su poltica. Ya que se puede apreciar que hay un aumento d
esto tambien va depender del contexto actual de la economa nacional
ROA
Utilidad neta / Activo total

0.00085

Con este ratio podemos ver que la empresa va generar valor con sus propios recursos aun que son
decir que va a generar valor para la empresa.
De cada solo que aportan los activos se va generar 0,00085 de valor.
ROE
BENEFICIOS NETO /FONDOS PROPIOS

0.45%

Con este ratio podemos ver que si hay rendimiento de los accionistas en los fondos invertidos en l
Con este ratio podemos ver que si hay capacidad para remunerar a los accionistas aunque esta se
invertido se va generar el 0,45% la accin.

2013
S/. 2,116,012
S/. 1,415,667
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

700,345
411,102
103,909
138,684
168,886

Nos va indicar la parte administrativa de la empresa

155,132

S/.
S/.
S/.
S/.

106,028
308,396
422,424
29,991

S/.

72,415

TA / VENTAS

Nos va indicar la gestin en

el rea de ventas, Produccin y
operativa.

Nos va indicar la parte de fiananciamiento.

1
2014

2
2013

diferencia

0.13%

3.42%

3.29%

ca de ventas y un manejo adecuado de costos, ya que como

de ventas.
1
2014

2
2013

diferencia

67.03%

66.90%

0.13%

an sido absorbidos por los costos por el mal manejo

iar que hay un aumento del 0,13%

pios recursos aun que son bajos pero podemos

los fondos invertidos en la sociedad

ccionistas aunque esta sea poca ya que de cada solo

ANLISIS DE FLUJOS DE EFECTIVO

En el estado de flujo de efectivo se puede se va analizar las acreencias y obligaciones de una empresa, lo e

para conocer las decisiones sobre polticas financieras que va seguir la empresa para manejar sus
plazo y la forma de financiarlos.

Como podemos ver la va dar una panrama consolidado de la utilidad neta con el efectivo recibid
empresa.

Como podemos apreciar la depreciacin ha aumentado de un ao al otro en 15,149 (Pg n 9 de la

este aumento debe haber dado por la adquisicin de nueva maquinara.
Tambin algo importante son el aumento y la disminuciones de los ingresos y gastos financieros e

Tambin podemos notar que las cuentas por cobrar y pagar comerciales tienen una disminucin y
e incluso el pago por impuesto a las ganancias tiene un aumento de 10,665.

En el aspecto de la inversin tiene un aumento de 37,536 en pagos por compra de inversiones de

activo no corriente en el Estad de Situacin

En lo financiero podemos notar una disminucin en la obligaciones financieras y por ende en el pa

AGREGADO

DETERMINACIN DE

VENTAS ANUALES:
COSTO DE VENTAS:
INVENTARIOS:
COMPRAS:
sobre Stock .
PPP:
PPI:

S./ 2`228,822 -------S./ 1`493, 965 -------S./ 250,669

S./ 5`500,244 ( ES U

40 dasPOLTICA DE LA EMPRE
65 das

Para poder encontrar el PPI,

,ento

Para poder encontrar el PPP,

, ento

Para poder encontrar el PPC,

das

GLOSA
PPI : PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO
PPP :PERIODO `PROMEDIO DE PAGOS
PPC : PERIODO PROMEDIO DE COBROS
CCE: CICLO DE CONVERSIN DEL EFECTIVO

A simple vista la empresa esta teniendo una poltica buena pero esta polta aun se puede mejorar
calculos y a revisar constantemente las polticas ya sean de cobranza y pagos. Ya esto va hacer qu
propios para financiarse. Es por eso que se recomienda que la empresa revise constantemente su

PPI
PPP
PPC

ANTES
65
40
41

AHORA
60
35
35
@

aunque no es la muy adecuada ya que fuera mejor s

LUJOS DE EFECTIVO

gaciones de una empresa, lo es tambin

empresa para manejar sus inversiones de corto y largo

neta con el efectivo recibido de las operaciones de la

ro en 15,149 (Pg n 9 de la memoria "SMV")

resos y gastos financieros en 42,330 y 53,349 respectivamente.

s tienen una disminucin y aumento tanto en activo y pasivo operativo.

r compra de inversiones de PPyE que se ve reflejado en el alto nivel de

ncieras y por ende en el pago de intereses.

CIN DEL

CCE

28,822 -------------- 100 %

93, 965 --------------- 67.03 %
50,669
500,244 ( ES UN ESTIMADO ) es por eso que hay un

asPOLTICA DE LA EMPRESA.
as

,entonces el PPI sera = 60 das.

, entonces el PPP sera = 35 das
, entonces el PPC sera = 35

olta aun se puede mejorar si volvieramos a sacar los

y pagos. Ya esto va hacer que se dinmice la empresa y utilize menos recursos
a revise constantemente sus polticas.

ada ya que fuera mejor si el PPC mayor que el PPP.

que hay un