Desayuno IFRS Club

IFRS 9: Instrumentos
Financieros
Septiembre 2014
Septiembre 2014

Fernando Orihuela
Sebastin Ortega

Agenda
1. El largo camino de la IFRS 9
2. Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda
3. Prdida esperada por riesgo de crdito
4. Hedge Accounting
5. Fecha efectiva y transicin

IFRS 9: Financial Instruments

PwC

Slide 2

El largo camino de IFRS 9

1
IFRS 9: Financial Instruments
Slide 3

El largo camino de IFRS 9

Nov 2009

Oct 2010

Nov 2013

Julio 2014

IFRS 9 (2009)
Clasificacin y
medicin de activos
financieros

IFRS 9 (2010)
Pasivos financieros
y baja

General Hedging
amendments to
IFRS9

Norma final

Nov 2009

Enero 2011

Marzo 2013

2018

Borrador sobre
impairment

FASB y IASB emiten

documento
suplementario sobre
impairment

Se reexpone
impairment

Fecha de entrada en
vigencia

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Slide 4

El largo camino de IFRS 9

y en Chile?
SVS Full IFRS
Sin embargo, sectores regulados
como:
1. Bancos
2. Compaas de Seguros
3. Isapres

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Slide 5

Principales aspectos
Coberturas contables emitidas en 2013 ms alineada con
administracin de riesgo
Tres categoras de activos de renta fija basados en modelo y flujos
contractuales
Acciones a valor justo por resultados (FVPL) o patrimonio (FVOCI)
sin reciclaje
12 meses de prdida esperada por riesgo de crdito para activos a
costo amortizado o FVOCI
Aplicacin de la norma como un todo (no hay aplicacin en fases)

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Slide 6

Clasificacin y medicin de
instrumentos de deuda

2
IFRS 9: Financial Instruments
Slide 7

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Evaluacin del Modelo de Negocio
Overview
Es el objetivo del modelo de
negocios manter los activos
financieros para cobrar los
flujos de caja contractuales?
Si

No

Es el activo financiero
mantenido para tanto cobrar
flujos contractuales como
venderlo?
Si

Representan esos flujos de caja contractuales solo pagos de capital e

inters?
Si

No

No

Si
Si

Fair value
por
Resultados

Aplica la entidad la opcin de valor justo (FVO) para eliminar una

inconsistencia contable?
No
Costo amortizado
IFRS 9: Financial Instruments
PwC

No
FV-ORI

Slide 8

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Evaluacin del Modelo de Negocio
Overview de las tres categoras

Costo amortizado

FV ORI

FV Resultados

Cobro y vendo;y

Flujos puros de capital e

inters.

Cobro flujos
contractuales; y
Flujos puros de capital e
inters.

Costo Amortizado

Categora residual.

FV-ORI

FV-Resultados

La pregunta clave es si estas definiciones estn claras.

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Slide 9

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Evaluacin del Modelo de Negocio
Factores a considerar
Nivel?

Modelo
de
Negocio
Cmo son
administrados
los activos?

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Otros
factores

Slide 10

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Evaluacin del Modelo de Negocio
Factores a considerar en el modelo de manter para cobrar
Frecuencia, momento y
valor de ventas en aos
anteriores

Mantener para
cobrar

Razones para la venta

IFRS 9: Financial Instruments

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Expectativa de ventas
futuras

Slide 11

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Evaluacin del Modelo de Negocio
Ejemplo

Antecedentes
Entidad vende activos financieros debido a deterioro de
crdito. Excepto estos casos, mantiene los activos.

Consideraciones Clave
Poltica de inversin documentada no es requerida por la
norma, pero en la prctica su inexistencia puede causar
problemas al demostrar por que la venta era necesaria.

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Slide 12

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Evaluacin del Modelo de Negocio
Factores a considerar en el modelo FV-ORI

Activos para
cobrar y vender

Cobrar Vender
forman parte
integral del
desempeo de la
cartera

FVOCI

No hay lmites al
monto de venta

Actividades
particulares
caracterizan el
modelo
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Slide 13

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Evaluacin del Modelo de Negocio
Ejemplo

Antecedentes
Entidad anticipa inversiones de capital por 5 aos,
reinvirtiendo excedentes de caja en activos financieros
para fondear erogaciones. Objetivo es maximizar
rendimiento. Entidad vende y reinvierte a medida que las
oportunidades aparecen.

Consideraciones clave
Entidad decide sobre la marcha si cobra cupones de
inversiones o vende, para maximizar rendimiento.
Por el contrario, cuando la entidad invierte en activos de
corto y reinvierte en estos al vencimiento, el objetivo sera
mantener para cobrar.

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Slide 14

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Evaluacin del Modelo de Negocio
Factores a considerar en el modelo FV por Resultados

FV option
Gerencia evala
el portafolio en
funcin de su FV

Objetivo de
maximizar flujos
de caja va venta

FV - Resultados
(RESIDUAL)
Flujos no son
solo capital e
inters

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Cartera de
Negociacin

Slide 15

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Evaluacin del Modelo de Negocio
Reclasificaciones
Original

Neueva

Impacto contable

Costo
Amortizado

FV - Resultados FV medido a la fecha de la reclasificacin. Diferencia con VL

reconocida en resultados

FV - Resultados Costo
Amortizado

FV a la fecha de la reclasificacin se convierte en el nuevo valor

en libros y base para la nueva tasa de inters efectiva(TIE)*

Costo
Amortizado

FV- ORI

FV medido a la fecha de la reclasificacin. Diferencia con VL

reconocida en ORI. TIE no es ajustada por efecto de la
reclasificacin.

FV- ORI

Costo
Amortizado

ORI ajustado contra el FV del activo a la fecha de

reclasificacin.

FV - Resultados FV- ORI

FV- ORI

FV a la fecha de la reclasificacin se convierte en el nuevo valor

en libros*

FV - Resultados ORI se reclasifica a resultados.

* TIE se determina sobre la base de FV a la fecha de reclasificacin.

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Slide 16

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Test de solo flujos de capital e inters
Overview
Es el objetivo del modelo de
negocios mantener los activos
financieros para cobrar los
flujos de caja contractuales?
Si

No

Es el activo financiero
mantenido tanto para cobrar
flujos contractuales como
venderlo?
Si

Representan esos flujos de caja contractuales solo pagos de capital e

inters?
Si

No

No

Si
Si

Fair value
por
Resultados

Aplica la entidad la opcin de valor justo (FVO) para eliminar una

inconsistencia contable?
No
Costo amortizado
IFRS 9: Financial Instruments
PwC

No
FV-ORI

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Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Test de solo flujos de capital e inters
Capital e inters

Capital

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Inters

FV al reconocimiento
inicial

Valor tiempo del

dinero

Puede cambiar
durante la vida del
activo

Valoracin del riesgo

de crdito

Slide 18

Clasificacin y medicin de instrumentos de deuda

Pasivos financieros
Fundamentalmente sin cambios
El nico refiere al tratamiento del riesgo de crdito propio:
- Pasivos financieros a FV Resultados
- Cambios en FV por riesgo de crdito propio presentados separadamente en ORI.
Balance
Pasivo financiero

Resultados
Full FV

Ganancia o prdida por cambio en FV,

salvo riesgo de crdito propio

ORI
Ganancia o prdida sobre riesgo de
crdito propio
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Slide 19

Prdida esperada por riesgo de

crdito

3
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Slide 20

Prdida esperada
Alcance
Activos financieros a costo amortizado
Activos financieros (instrumentos de deuda) a FV-ORI
Cuentas por cobrar comerciales o leasing

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Slide 21

Prdida esperada
Modelo General
Overview
Cambiamos de prdida incurrida a prdida esperada
Cambios en informacin que impacta expectativas de crdito impactarn la provisin.
No es apropiado calcular prdida durante toda la vida del activo al momento de su
reconocimiento inicial 12 meses debera utilizarse
Incremento significativo en riesgo de crdito llevar a estimar prdida durante toda la
vida del activo

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Slide 22

Prdida esperada
Modelo General
Cambios en calidad de crdito desde reconocimiento incial
Reconocimiento de prdida esperada

12 meses de prdida esperada

Prdida esperada durante toda

la vida del instrumento

Prdida esperada durante toda

la vida del instrumento

Inters efectivo calculado sobre

la colocacin bruta

Inters efectivo calculado sobre

la colocacin neta

Ingreso por intereses

Inters efectivo calculado sobre
la colocacin bruta
Estado 1

Cartera normal
(Reconocimiento inicial*)

Estado 2
Cartera sub normal
(Activos con incremento
significativo de riesgo*)

Estado 3

Cartera deteriorada

*Excepto para compras de carteras deterioradas

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Slide 23

Prdida esperada
Modelo General
Conceptos relevantes
Prdidas
esperadas en 12
meses

Prdida esperada por riesgo de crdito resultante de eventos de

incumplimiento posibles en los prximos 12 meses.

Prdidas
esperadas
durante la vida

Prdida esperada por riesgo de crdito resultante de todos los

eventos de incumplimiento posibles durante la vida del
instrumento financiero.

Prdida por
La diferencia entre los flujos contractuales y los que la entidad
riesgo de crdito espera recibir, descontados a la tasa efectiva original.
Prdida
El promedio ponderado de las prdidas por riesgo de crdito.
esperada por
riesgo de crdito

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Slide 24

Prdida esperada
Modelo General
Consideraciones para evaluar incremento en riesgo de crdito

Indicadores
externos de
mercado

Cambios en
negocio

Otros indicadores
cualitativos

Flujos de caja

Calificacin de
crdito

Resultados
operativos

Presuncin
de los 30
das de mora

Sin embargo.
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Slide 25

Prdida esperada
Modelo General
Prdida esperada
Estimacin debe reflejar:
Mejor informacin disponible.
Flujos de fondos ponderados por la probabilidad
asociada a un rango de resultados posibles.
Valor tiempo del dinero.
Varios tipos de modelos y aproximaciones.
Aplicar modelo consistente con administracin interna del
riesgo de crdito.

Presuncin
de 90 das de
atraso

Sin embargo
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Slide 26

Prdida esperada
Modelo General
Prdida esperada
Activos financieros
Prdida esperada representa el promedio ponderado por su probabilidad de la diferencia
de los siguientes flujos:

Flujos de caja
contractuales
descontadas

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Flujos de caja
esperados descontados

Slide 27

Prdida esperada
Simplificaciones
Para cuentas por cobrar: No hay obligacin de calcular la prdida esperada en 12
meses. Se utiliza la prdida durante la vida del instrumento medida al momento de su
reconocimiento inicial.
En trminos prcticos, una matriz de prdida puede ser utilizada.

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Slide 28

Hedge Accounting

4
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Slide 29

Efectividad de la cobertura
NIC39

NIIF 9:
Cambios o sin cambios?

Se require test cuantitativo de

efectividad de la cobertura:
Prospectivo
Retrospectivo
La Cobertura debe ser "altamente
eficaz (80% - 125%).

Ineficacia de la cobertura debe ser

medida y reportada en P&G.
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Sin cambios

Cambios
Ya no es necesario hacer test
cuantitativo.
Se requiere test de efectividad
slo en base prospectiva.
NIIF 9 introduce el concepto de
rebalancing.

Sin Cambios.

Cambios

Slide 30

Discontinuacin de contabilidad de cobertura

NIC 39

NIIF 9:
Cambios o sin cambios?
Cambio: Ya no est permitido.

La Des-designacin tiene carcter

voluntaria

Cuando los criterios de calificacin

para contabilidad de cobertura ya no
se cumplen se interrumpe de forma
prospectiva.

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Sin cambios

Pero.... si el objetivo de gestin de

riesgo cambia, se requiere
discontinuacin (integramente o
parcialmente).
Sin cambios
Evaluacin de los criterios de
calificacin despus de considerar
los efectos del rebalancing.
Cambios

Slide 31

Items Cubiertos Exposiciones agregadas

Segn la NIC 39 los instrumentos derivados no son

permitidos como partidas cubiertas.
IFRS 9 permite designar "exposiciones
agregadas" (combinacin de una exposicin y un derivado) si
se gestionan como una nica exposicin a un riesgo (o riesgos)
en particular.

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Slide 32

Items Cubiertos Posiciones Netas

Segn la NIC 39 posiciones netas no pueden ser items

cubiertos.
IFRS 9 permite cobertura de las posiciones netas (posiciones
nulas netas nicamente si se cumplen ciertos criterios).
Sin embargo, IFRS 9 requiere que las ganancias y prdidas se
presenten en una partida separada en P&G u OCI.

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Slide 33

Contabilidad de cobertura
NIC 39

NIIF 9:
Cambios o sin cambios?

3 tipos de coberturas:
Cobertura de flujos de efectivo,
Cobertura de valor razonable, y
Cobertura de la inversin neta.
.

Sin cambios.

Cobertura de valor razonable.

Cambios de valor razonable del
instrumento de cobertura y la partida
cubierta se registra en P&G.

Cambios.

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Sin cambios

Cuando la cobertura de los

instrumentos de patrimonio se
contabiliza @FVOCI los cambios en el
valor razonable del instrumento de
cobertura tambin se registran en ORI.

Cambios

Slide 34

Contabilidad de cobertura
NIC 39

NIIF 9:
Cambios o sin cambios?

Cobertura de flujos de efectivo.

Para las coberturas de elementos no
financieros previstos o de
compromisos en firme, hay opcin de
poltica contable para el monto
diferido en ORI:

Cambios.
Se requiere ajuste de la base y la
eleccin de la poltica contable est
retirado.

a) Reclasificar al importe en libros

del activo o pasivo (ajuste de
base); o
b) Reclasificar a P&G cuando la
partida cubierta afecta P&G.

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Sin cambios

Cambios

Slide 35

Contabilidad de cobertura
NIC 39

NIIF 9:
Cambios o sin cambios?
Cambiado.

NIC 39 no proporciona una gua

especfica para las coberturas
de riesgo de crdito.

Riesgo de crdito no califica

como item cubierto.
Opcin para designar un riesgo de
crdito (o parte de el) a FVTPL
cuando se cumple con ciertos
criterios
Designacin en cualquier momento
y no irrevocable.

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Sin cambios

Cambios

Slide 36

Fecha efectiva y transicin

5
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Slide 37

Fecha efectiva y transicin

Overview

Aplicacin obligatoria para perodos

iniciando el 1 Enero 2018.
Impacto retrospectivo.
No hay obligacin de cambiar comparativos.

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Slide 38

Fecha efectiva y transicin

Overview
Nueva norma
Riesgo de crdito propio para PF
O

Todo clasificacin y medicin

+
Impairment
+
Hedge Accounting*
+
Riesgo de crdito propio
* Opcin de poltica contable

Pero
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Slide 39

Fecha efectiva y transicin

Overview
Opcin de adoptar en fases se removi.
- Todos los requerimientos de la nueva norma deben aplicarse juntos.
- Versiones existentes de IFRS 9 sern removidas.
Para quienes estn aplicando actualmente las fases de IFRS 9 hay requerimientos
separados.

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Slide 40

Preguntas?

IFRS 9: Financial Instruments

Slide 41