28/07/2015

AFunosocialdoDinheiro

Leiturasrecomendadas148

Afunosocialdodinheiro
PorAlceuGarcia
18deabrilde2002

Introduo
Odinheiroparteimportantedenossaspreocupaese
afazerescotidianos.Nodiaadiadecadaum,porm,o"vil
metal"apenasmaisumdadoderealidadesuanatureza
ltimaefunessociaisnodespertamnenhuminteresse.As
pessoascontentamseemconseguirodindinparapagarsuas
contaseestmuitobomassim.Oestudodamoedaemsi,
assuntomortalmenteentendianteparaquasetodomundo,
deixadoparaosespecialistas.Eaondemoraoperigo.Seos
especialistasadotamteoriaserrneassobreodinheiro,que
servemposteriormentedeesteiointelectualparaaao
maliciosadoEstadonessecampo,todosnssomosgravemente
afetadoselesados.Talveznosejadetodointil,pois,esboar
aquimuitoimperfeitamenteosrudimentostericossobrea
naturezaefunodamoeda,demaneiraqueosinteressados
possammuniciarsedeconhecimentosobreumaspectocrucial
desuasvidase,combasenele,tentardefendersuapropriedade
dolarpiomorque,comosempre,ogoverno.
TrocaDiretaeTrocaIndireta
Emtodasociedadecedosepercebeavantagemdadivisoe
especializaodotrabalho,poisoesforoespecializadorende
muitomaisdoquersuadispersoemmltiplastarefas
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concomitantes.Dadecorremnaturalmenteastrocasentre
produtoresdemercadoriasespecficas.Desseintercmbio
surgemrazesdetrocaentreosdiversosprodutos,preosde
bensemtermosdeoutrosbens,conformeasvaloraesde
compradoresevendedores.atrocadireta,ouescambo,que
temadesvantagembviadeexigirduplacoincidnciadefins
entrecompradorevendedor,i.e.,aquelequedesejavender
bananasparaadquirirsapatos,porexemplo,precisaachar
algumquepossuasapatosequeiratroclosporbananas.
Comopassardotempoecomaintensificaodos
intercmbios,aparecemespontaneamentecertasmercadorias
dotadasdegrandeaceitaogeral,queterminamporadquirira
qualidadedemeiocomumdetroca,ouseja,demoeda.Nasce
assimatrocaindireta,naqualoaludidoprodutordebananas
trocasuamercadoriapordinheiroedepoisdinheiropor
sapatos,oquefacilitaenormementeocomrcio.Ahistria
registraosmaisvariadostiposdemercadoriamoeda,taiscomo
gado(emlatim,pecus,dondepecunirio),sal(dasalrio),
conchas,pedras,anzis,tabacoetc.Nocursodotempoouso
monetriodoouroedaprataprevaleceu,dadaararidade,
divisibilidade,homogeneidade,durabilidadeefacilidadede
transporteeestocagemdessesmetais.
Essapassagemdatrocadiretaparaaindireta,queocorreude
formaindependenteemquasetodasascivilizaesconhecidas,
representaumformidvelprogressosocialporincrementaro
comrcioeaacumulaodecapital,queporsuavezelevamo
padrodevidageral.Poroutrolado,ocaminhoinverso,da
trocaindiretaparaadireta,significaumretrocessogravssimo.
OImprioRomanoumbomexemplo.Daflorescente
economiamonetriadosculoIID.C.involuiuparaatroca
diretanamedidaemqueogovernodepreciouodinheiropara
financiarosdficitsdecorrentesdocustocolossaldeseu
crescenteaparatoburocrtico.Vastoseimprodutivosgastos
pblicos,dficitoramentrioascendente,tributaoextorsiva,
inflaoecontroledepreos.Oresultadodessacombinao
algofamiliarfoiadestruiodaeconomiamercantile
monetriaantiga.Ainvasodosbrbaroseaeconomiafeudal
autrquicaeestagnadafoiumconseqncianaturaldessa
regressoeconmica.
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ANaturezadoDinheiro
Dessabreveintroduopodesededuzirqueodinheirotoda
mercadoriaqueadquireapropriedadedemeiocomumde
troca,passandoaintermediarosatosdecompraevenda.Vale
assinalarqueesseatributoespecficosedesprendetotalmente
dautilidadeoriginaldamercadoriamoedaesetorna
autnomo.Oouro,porexemplo,quandousadocomomeiode
troca,almdesuaqualidadeoriginaldeinsumoutilizadopara
diversasfinalidadesindustriais(eaprpriamsticademetal
precioso)adquireaqualidadeautnomaeespecficademoeda.
Paravisualizarmelhoressefenmenobastacompararoouro
moedacomonossoatualpapelmoeda.Esteltimo
praticamentenotemvalornomonetrioalgum,sostiras
depapelpintado.Comodinheiro,contudo,temamesma
naturezaefunoqueoouromoeda.Outrainferncia
fundamentalqueamoedaumacriaodomercado,ou,o
queamesmacoisa,dalivreinteraocontratual,voluntriae
mutuamentebenficaentreosindivduos.Oqueequivalea
dizerqueodinheironoumainvenomalignadeumaclasse
dominanteexploradoraouquedecorredeumcontratosocial
polticomediadopeloEstado.Ocontroleestataldamoeda,
todavia,poderesultar,einvariavelmentetemresultado,em
efetivaexplorao.Masissoveremosmaisfrente.
OClculoEconmico
Aprpriaexistnciademoeda,omeiocomumdetroca,ao
permitirquetodosospreossejamexpressadosemumanica
unidadedeconta,tornapossveloclculoeconmicocomplexo
indispensvelaofuncionamentoracionaldeumaeconomia
desenvolvida.Numacomunidadeprimitivapossvelum
clculonomonetriorudimentareempricoporpartedos
agenteseconmicos.Umaeconomiacomplexa,porm,no
podesubsistirsempreosemmoeda.Otrabalho,ocapital,a
terra,osbenseserviossoheterogneos.Osdiversostiposde
trabalhonosoredutveisauma"unidadedetrabalho"(como
ofracassodateoriadovalortrabalhoodemonstra),assim
comoimpossvelsomarsiderrgicaseferrovias,ouferroe
petrleo.Osseusrespectivospreosmonetrios,porm,podem
legitimamentesercomparados,somados,multiplicadosetc.
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Dessemodooclculoaritmticoexanteeexpostdelucrose
perdas,fundamentalparaumaeconomiadesenvolvida,pode
serefetuadocomeficcia.Noexistiriadesenvolvimento
econmicosemmoeda,preosmonetrioseamoderna
contabilidade,conformeacentuaLudwigvonMises.
Incidentalmente,valerecordarquesempropriedadeprivada
noexistempreos,nemclculoeconmico,nemprogresso
econmico.
DinheiroeIncerteza
Aimpossibilidadedeseconhecerofuturoumdadode
realidadeinexorvel.Dessaincertezapermanentedefluioutra
dasfunesdamoeda,queadeservircomoreservapara
contingnciasinesperadas.Osindivduostendemnamedidado
possvelamantersaldosmonetriosdisponveispara
emergncias,emnvelmaisoumenosconstante.A
compreensodessefenmenofacilitadaquandosecontrastaa
realidadeperpetuamentecambiantecomumestadoimaginrio
decoisasemquenoocorremmudanas,emqueofuturo
sempreigualaopassado.Nessecaso,todasaspessoassabem
deantemocomoserdespendidaasuarenda,peloquenoh
anecessidadedesemantersaldosdereservasmonetrias.No
mundorealissonoacontece,easprefernciaspessoaispor
reservasdedinheiroconstituemumdospontosprincipaisda
determinaodovalordamoeda.
OValordoDinheiro
Odinheiroumamercadoriasuigeneris,poisnobemde
consumonembemdecapital.Demandasemoedaparatrocla
porbensdeconsumooupelosserviosdosfatoresdeproduo.
Outropontopeculiarque,aocontrriodequasetodosos
demaisbens,asociedadenosebeneficiadeumaumentoda
quantidadededinheiro.uminteressanteparadoxoesse,pois
separacadaindivduoemgeralbenficopossuirmais
dinheirodoqueantes,paraacomunidadecomoumtodoo
crescimentodaquantidadededinheiroaltamenteprejudicial.
Asociedadevistaglobalmenteganhaseexistemcadavezmais
batatas,televises,fbricasetc,umavezqueaelevaoda
ofertaemgeralreduzospreoseopoderaquisitivododinheiro
dosindivduosaumenta.Sehcadavezmaisdinheiro,
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contudo,nohbenefciogeralalgum(conquantohaja
vantagensparagruposparticularesemdetrimentodosdemais)
poisissosetraduznareduoprogressivadovalordaunidade
monetria,bemcomonadescoordenaodasatividades
econmicas.Senodetidaessadepreciao,osistema
monetrioentraemcolapsocomterrveisrepercussessociais.
Opoderaquisitivodaunidademonetria,queoseupreoem
relaoatudoquetrocadopordinheiroemumdado
momento,jamaisfixoouconstante.Elesemprevaria.Os
fatoresquegovernamessasvariaespodemseoriginarno
"ladododinheiro"ou"noladodosbenseservios",ouainda
emambossimultaneamente.Casoaquantidadedemoeda
decresa(deflao),eaproduodebenseserviosfique
constante,aumenteoudecresamenosdoqueadiminuiodo
dinheiro,ovalordamoedaseeleva.Seaofertadedinheirose
mantmfixaaolongodotempo,odesenvolvimentoeconmico
traduzidoemmaiorquantidadedebenseserviosproduzidos
tambmacarretaumaelevaodovalordamoeda(quedados
preos),quepassaacomprarmaisprodutosdoqueantes.Sea
quantidadededinheiroaumentaparipassucomoaumentoda
produo,o"nvelgeraldepreos"tendeapermanecer
constante.Valenotar,contudo,queesse"nvelgeraldepreos"
umagregadoimaginrio,umaficoestatsticaarbitrria.O
queexistemsomilhesdepreosespecficos(determinados
pelainteraodeofertaeprocurasegundoasvaloraesde
compradoresevendedores),quepodemficaracimaouabaixo
do"nvelgeral".Nocasodaofertademoedacrescermaisdo
queproduo,oresultadoodeclniodovalordaunidade
monetria(aumentodepreos)quepassaacomprarcadavez
menosbenseservios.Essesdoisltimoscasossetraduzem
eminflao,que,aocontrriodoquepensaopblico
(desinformadoporlegiesdepseudoeconomistas),noum
aumentogeralecontnuodospreos.Estepodeocorrerouno,
e,quandoocorre,sempreoefeitodainflao,queo
aumentodaquantidadededinheiroemrelaoaumtotal
anterior.
Outrashiptesesdeflutuaodovalordamoedarelacionado
ao"ladododinheiro"ocorremquandoosindivduoselevamou
reduzemseussaldosmonetrios,aindaquemantidofixoo
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estoquedemoeda.Noprimeirocaso,emfunode
circunstnciasconjunturaisqueengendrempessimismoe
receio,aspessoasreduzemseusgastoscorrentese
investimentosedeixammaisdinheiro"parado",demodoqueo
valordaunidademonetriaaumenta(ospreoscaem),poish
menosmoedasendoutilizadanaaquisiodebenseservios.
Issooqueoskeynesianosdenominam"entesouramento".Na
hipteseinversa,aspessoasreduzemodinheiroemcaixae
aumentamseusgastoseinvestimentos,sendoquemais
dinheirocirculaeseuvalorunitriocai(ospreossobem).Esse
ltimofenmenopodegerarumtipocuriosoerarodeinflao
depreossemaumentodaquantidadededinheiro,queocorre
quandotodososagenteseconmicosseapressamemzerar
seussaldosmonetriosaqualquercusto,livrandosedo
dinheiroomaisrpidopossvelemtrocadequalquercoisa.
Mesmocomumestoquefixodedinheiro,nessecasoospreos
disparamatquesimplesmenteningumaceitamaiso
dinheiro.Issoaconteceuquandoosamericanosinvadiramas
Filipinasem1944,eosfilipinos,prevendoaiminentevitria
ianque,sederamcontaqueamoedapostaemcirculaopelos
ocupantesjaponeseslogoperderiatotalmenteseuvalor.
Previsivelmente,elesseprecipitaramemgastarodinheiro
japonstodapressa,oquegerouumahiperinflaocolossal.
Esseepisdio,alis,ilustradidaticamenteofatodequeovalor
dodinheiro,comoodetudoomais,dependedasavaliaes
subjetivasindividuais.Areduodofenmenomonetrio
equaesmatemticas,comopreconizammuitoseconomistas,
assimintilpoisnohconstantesnasaesevaloraes
humanasquepossamsetraduziremrelaesmatemticas
seguras.
Bancos,MoedaeCrdito
Originariamenteosbancoseramcasasdedepsitodemoeda
(ouroeprata)queemitiamcertificadosdedepsitovistapara
osclientescobrandoumapequenataxapeloservio.Esses
certificadospassaramacircularmaisdoqueaprpriamoeda,
porrazesdeseguranaeconvenincia,esetornaram
substitutosdemoeda.Comoamoeda(ouroeprata)
praticamentenoerasacadaemquantidadessignificativas,as
casasbancriasficaramtentadasaemitircertificadosalmda
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correspondnciaexatacomamoedadepositada,emprestandoa
jurosessespapissemlastro.Assim,sefulanodepositava100
unidadesdemoedaouronobancox,esteemprestava,digamos,
50asicranocobrandojuros,abrindoumacontasujeita
retiradaporchequeparasicrano.Dessemodo,de100unidades
demoedaourooriginriashaviaagora150unidadesdepapel
moedaexistentes.Sefulanoesicranodecidissemresgatarseus
certificadosdemoedaouroaomesmotempo,obancoficaria
comumpassivodescobertode50unidadesdemoedaouro.
Dessamaneiraosbancospodemcriarmoedaviacrdito,
inflacionandoomeiocirculante.Tratasedefraudepurae
simples,vezqueosbancoseosbeneficiriosdocrdito
inflacionrioestoganhandoalgumacoisaemtrocadecoisa
nenhuma.Odinheirosurgedonada.Tratasedeumaviolao
dodireitodepropriedadedosdonosdodinheirometal.Esse
processopodeserbarradopornormasjurdicasbaseadasno
princpiogeraldodeverdenocausardano,obrigandoseos
bancosaoperarcomreservasde100%,i.e.,proibindoosde
criarmoedaviacrditoinflacionrio.Ademais,emummercado
desimpedido,obancoqueinflacionalogosevemdificuldades
namedidaemquesuasemissesalmdasreservasso
depositadasemoutrosbancosenacompensaoaposio
descobertadobanco"espertalho"revelada.Longedeser
solucionado,contudo,oproblemafoiagravadopela
intervenoestatalnomercadomonetrio,comosevera
seguir.
GovernoeMoeda
Seodinheiroumaantigacriaodomercado,ainterferncia
doestadonessecampoquasetoantigaquanto.Inicialmente
osgovernosassumiramatarefadegarantirapurezadometale
oseupeso,apondoseuselonasmoedas.Osparticulares
levavamoouroeapratapurosaumaoficinaestatalqueas
transformavaemmoedas,cobrandoumapequenataxapelo
servio(senhoriagem),asdevolviaaosproprietrioseo
dinheiropassavaacircular.Porm,nodemoroumuitopara
queoaparelhocoercitivoestatalfossepostoaserviodos
polticoseseusclientes,emdetrimentodoscidadoscomuns.
Ogovernocomeouafalsificarodinheiromisturandoouroe
pratacommetaisbaratosdeumlado(aumentandoa
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quantidadenominaldedinheiroparafinanciarseusgastoscom
umacrescenteburocraciaparasitria)emantendoovalor
nominaldasmoedasporoutrolado,exigindoqueomercado
nodescontasseadepreciao.claroqueoresultadofoia
inflaodepreoseadestruiodosistemamonetrio.
Nostemposmodernosomesmoprocessosesofisticou
bastante,malgradoafinalidadetenhapermanecidoamesma:
explorao.Oaparecimentodosbancos,damoedapapeleda
moedaescritural(simplesmagnitudescontbeis)criaram
oportunidadesparaosgovernosroubaremmaisdoquenunca.
Longedeeditarleisqueobrigassemosbancosaoperarcom
reservasde100%,osgovernosintervieramnomercado
financeiroassociandosea(oucriando)certosbancospseudo
privados,aosquaisoutorgavamprivilgioscomomonoplios
territoriaisedeemissesdenotas,suspensesdepagamentos,
obrigatoriedadedosbancosparticularesmanteremdepositados
nelesassuasreservas,administraodosfundospblicosetc.
Essasinstituiesprivilegiadas,comooBancodaInglaterra,
foramosprottiposdosatuaisbancoscentrais.Oobjetivo
ltimodesseprocessoodepolitizartotalmenteodinheiro,
retirandodomercado,isto,dens,opoderdecriarmoeda.
Paratantofoinecessriodestruiropadroourointernacional.
Navignciadeste,amoedamundialeraoouro,sendoas
moedasnacionaisvinculadasaometalemumaparidadefixa.
Asnotasbancriasnacionaispodiamserconvertidasemouroa
qualquertempoporqualquerumqueassimodesejasse,
bastandoexigirdosbancosatrocadasnotaspeloouro
correspondente.Comotudooquehumano,opadroouro
noperfeito.Aquantidadedemoedaaumentanamedidaem
quemaisourodescobertoemonetizado.Subsiste,pois,
inflaoquebeneficiaosmineradores.Agrandevantagem,
porm,queacriaodamoedaficaforadoalcancedos
polticoseseusamigos.Oestoquedemoedaouroaumentana
medidaemqueoscustosdemineraocompensamaobteno
dometal,isto,quandosegastamenosouronamineraodo
queseextraidaterra.Masseodinheiroapenaspapel,noh
custoquasenenhumnasuaimpresso,ehmenoscustoainda
nacriaocontbildedinheiro,demaneiraqueosgovernos
podeminflacionaromeiocirculanteemescalasem
precedentes.Outropontopositivoeraofreioimposto
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polticasinflacionriasdosestadosnacionais.Seogovernodo
pasxdecidissecriardinheiroalmdasreservasouro,obanco
centralbaixavaartificialmenteataxadejuros,criandomoeda
donadaviadepsitosbancrios.Emreao,aspessoas
convertiamsuasnotasemouroemandavamometalparao
pasy,ondeosjuroserammaisaltosporoutrolado,amaior
quantidadededinheiroelevavaospreosinternose,comisso,
incentivavaaimportaodesimilaresestrangeirosmais
baratos,sendoqueosestrangeirospassavamatrocaramoeda
porouroetransferilaparaseuspasesdeorigem.Acontrao
dasreservasdopasxpunhatodooseusistemafinanceiroem
cheque(poishaviacadavezmenosouroemrelaoapapel),e
oseubancocentraleraobrigadoaelevarataxadejurospara
atrairourodeforaerecomporsuasreservas.
Desdeofimdopadroourointernacionalem1914osgovernos
ficaramcadavezmaislivresparainflacionaramoeda,inclusive
"teorias"comookeynesianismoforamconcebidase
popularizadascomoformadepropagandaideolgicapara
justificaros"benefcios"damoedagerenciadapelogovernoe
parapintaropadroourocomovelhariaultrapassada,
"relquiabrbara"etc.OmonetarismodeChicagonodifere
muitonesseaspecto.Eosmarxistascontinuampensandoqueo
futurocomunismoinaugurarumaeradeabundnciatamanha
queoprpriodinheiroserabolido.Desdeentoainflao
tornouseumapragamundialsemigualnaHistria.Odlar
americanodesvalorizouseemmaisde90%,enquantoque
moedasdepasesmaisbagunadoscomoonossoperderam
maisdeumquatrilho%deseupoderdecompra.Coma
inflaoosgovernos,viacartelizaodosistemabancriosoba
batutadosbancoscentrais,podembeneficiarseusclientes(o
estamentoburocrtico,empresriosprivilegiados,bancosetc)
vontade,enquantosurrupiamopoderaquisitivodamaioriada
populao(sobretudoosmaispobres).
Parailustraroprocessopeloqualogovernoroubaopovovia
manipulaodamoeda,imagineoleitorqueoseuprdioum
pas.Suponhamosqueosndico,oSeuPalharesdo402,o
governodessepasedispedopoderdecriardinheiro.Esse
sndicogovernologocedetentaodecriarmoedaexnihilo
paracomprarascoisasqueosoutrosmoradoresdo"pas"
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produzem.O"governo"estganhandoalgumacoisaemtroca
denada.Paracriarumambientefavorvelaesseroubo
sistematizado,oSeuPalharesaliciaoutrasfamlias,
distribuindoodinheironovoentreeles.Surgeumprocessode
depreciaoaceleradadopoderdecompradamoedado"pas",
poishcadavezmaisdinheirocomprandoasmesmascoisasde
antes,masnemtodomundoperdeaomesmotempo.Quem
recebeagranainflacionriaprimeiroganhamaisdoquequem
recebeporltimo,poisparaestesospreosjsubiramquando
amoedanovacirculou.Acerejadoboloaideologia
legitimadoradifundidapelosintelectuaisdoprdio,todos
devidamenteinseridosnafolhadepagamentodoSeuPalhares,
aqualgaranteao"povo"queosbioeidneogovernosabeo
quemelhorparaseuscidadosequeaadministraoda
moedaassuntocientficocomplexoquedevenecessariamente
ficarcargodosespecialistas.Quandoacoisacomeaadar
muitonavista,osndicoeseusintelectuaisdealuguelpema
culpadoaumentogeneralizadodepreosnagannciadecertos
moradores,comoaD.Mariado301,quevendedocese
salgados,edecretaumcongelamentodepreos.Quandoo
congelamentofracassa,o"governo"entocontmumpoucoa
emissoeimpeosistemade"metasinflacionrias",queum
roubogenerosamenteautodelimitadopeloprprioladro.Por
outrolado,parafinanciaraboavidadosndicoeseusamigose
aliados,ataxadecondomnio(ouseja,osimpostos)sobepara
asalturas.Ningumreclama,poisconsensualqueoproduto
arrecadadoser"investidonosocial".Deupraentender?
Outrosfatoresdesastrososnainflaosoafalsificaoda
moedacomounidadedeconta,comaconseqente
desorganizaodosistemaprodutivo,bemcomoa
descoordenaodosestgiosdaestruturadecapital,gerandoos
famigeradoscicloseconmicoscomsuasfasesdeprosperidade
artificialeposteriorrecessooudepresso.
Soluo:DespolitizaroDinheiro
Oabsolutocontroleestataldodinheirohojereinanteacarretou
desgraasinenarrveisapovosinteiros.Ainflaodesbragada
emnossopasaprincipalresponsvelpelamisriadetantos
denossoscompatriotas.DesdeHilferding,osmarxistasjuram
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queo"capitalfinanceiro"seapossoudoEstadoparaexplorara
sociedade,inclusiveo"capitalprodutivo".Averdadebem
outra:oestadoqueseassenhoreoudosistemafinanceiroem
benefcioprprioparaexplorarasociedade.Enquantons,o
povo,omercado,norecuperarmosonossolegtimopoder
sobreodinheiro,retornandoaopadroourointernacional(ou
outropadroqualquernoimpostopelosgovernos)ebancos
comreservasde100%,ainstabilidadeeconmicaglobalno
tersoluoeumagrandecrisecomoadosanos30pode
sobreviraqualquermomento.Trataseantesdetudodeuma
questomoral:nojusto(nemconveniente)queumgrupode
indivduosmunidosdomonopliodaviolnciaedacoero
ouseja,oEstadodetenhaoprivilgiosocialmente
catastrficodedeterminaraofertademoeda.Essepoder
sempreserusadoparaomal,comoaexperinciademonstra
saciedade.

Referncias
TheValueofMoney,deB.Anderson
ADesestatizaodoDinheiro,deF.Hayek
FromBrettonWoodstoWorldInflationeTheInflationCrisesandHowto
Resolveit,deH.Hazlitt
TheTheoryofMoneyandCrediteAoHumanadeL.vonMises.
Man,EconomyandState,PowerandMarketeWhattheGovernmentHas
DonetoOurMoney?,deM.Rothbard
TheAgeofInflation,deH.Seinholz
LecturesofPoliticalEconomy,vol.II,deK.Wicksell

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