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ComoInvestirnoTesouroDireto?SaibaAbsolutamenteTudo!AprendaInvestirDinheiro
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MAYKO FRANCA
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Para arrecadar dinheiro com objetivo de construir estradas, hospitais, escolas, investir na
segurana e financiar toda a mquina pblica o governo tem dois mecanismos conhecidos.
O primeiro atravs dos impostos que so encontrados embutidos nos preos dos produtos e
descontados diretamente do nosso contracheque.
Voc conhece algum que esteja endividado? Pode ter certeza que esta pessoa no est mais
endividada do que o nosso governo. O Governo Federal o maior devedor do Brasil.
Apenas o dinheiro dos impostos no suficiente para o governo pagar todas as suas dvidas,
desta maneira ele tem duas opes:
1. Aumentar ainda mais os impostos
2. Vender ttulos pblicos para o mercado
A primeira opo no seria bem vista aos olhos da populao, ainda mais aqui no Brasil onde j
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pagamos impostos em excesso e no vemos nenhuma melhoria dos servios pblicos prestados.
Assim, resta o governo vender ttulos pblicos para arrecadar mais dinheiro.
A venda de ttulos pblicos feita pelo Tesouro Nacional e os maiores compradores destes ttulos
so as grandes instituies financeiras do mercado.
Todo ttulo pblico possui uma data de vencimento, momento o qual o investidor ou instituio
financeira far o resgate deste investimento.
Ao vender ttulos pblicos o governo consegue captar dinheiro dos investidores e se compromete
a pagar o principal investido mais os juros devidos no momento que o ttulo for resgatado.
Como o governo remunera o investidor com juros, fcil perceber que ele se endivida a medida
que vende ttulos pblicos. Acredite ou no, ele faz isso diariamente.
comum iniciantes terem a percepo errada da palavra ttulo e fazerem associao com um
pedao fsico de papel.
Ao investir em ttulos pblicos voc no receber um pedao de papel como comprovante do seu
investimento, hoje os ttulos so registrados eletronicamente.
importante frisar que todos os ttulos adquiridos por voc so registrados em seu nome e
vinculados ao seu CPF por meio de um sistema moderno e seguro da BM&FBOVESPA(a bolsa de
valores brasileira).
A ideia anloga ao dinheiro que voc possui no banco, seu dinheiro no nada mais do que
dgitos na tela de um computador.
Agora que voc j sabe o que so os ttulos pblicos, vamos para a definio do que tesouro
direto.
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O Tesouro Direto uma excelente maneira de investir o seu dinheiro, listarei a seguir as principais
vantagens de investir no tesouro direto.
a modalidade de investimento mais segura do pas.
Os investimentos em ttulos pblicos so garantidos pelo Tesouro Nacional e para que houvesse
risco de calote por parte do governo, a economia do pas teria que estar falida. Supondo que um
cenrio como este viesse a acontecer, os bancos j teriam quebrado e neste cenrio no existiria
nenhum lugar mais seguro para guardar ou aplicar o seu dinheiro.
Voc pode comprar e vender seus ttulos diariamente
O Tesouro Direto permite que voc aplique e resgate seus investimentos diariamente, garantindo
tranquilidade caso voc precise resgatar seu dinheiro em razo de alguma emergncia.
Baixo custo para investir
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Taxas de administrao bem baixas quando comparadas com outros investimentos similares.
Acessvel para todas as pessoas
Voc s precisa ter CPF e uma conta correte ou poupana para comear a investir.
Valor mnimo Inicial para comear a investir muito baixo
De acordo com informaes do prprio Tesouro Direto, o valor mnimo para comear a investir
de R$ 30 reais por ms.
Como voc pode perceber, as vantagens so muitas e ainda assim no muito divulgado porque
no vantajoso para grandes instituies divulgarem estes benefcios.
Isto acontece porque que as taxas cobradas em planos de previdncia e fundos de investimentos
geram muito lucro para estas empresas e pouco contribuem para o pequeno investidor.
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Assim, no decorrer deste artigo, sempre que houver referncia a um ttulo do tesouro direto, o
mesmo estar escrito j na sua nomenclatura mais atual seguido do nome antigo entre
parnteses.
Da mesma maneira como o CDB, LCI, LCA e outros investimentos de Renda Fixa, os ttulos
pblicos podem ser divididos de duas maneiras diferentes:
1. Ttulos Prefixados
Entram nesse grupo o Tesouro Prefixado(antes chamado de LTN) e o Tesouro Prefixado com
Juros Semestrais (antes chamado de NTN-F) que podem ser identificados dentro do
retngulo vermelho na imagem abaixo retirado do site do Tesouro Direto.
2. Ttulos Ps-Fixados
Entram nesse grupo o Tesouro Selic(antes chamado de LFT), Tesouro IPCA+ com Juros
Semestrais (antes chamado de NTN-B) e o Tesouro IPCA+ (antes chamado de NTN-B Principal)
que podem ser identificados dentro do retngulo verde na imagem abaixo retirado do site do
Tesouro Direto.
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1. IPCA
2. SELIC
O primeiro Indexador significa ndice de Preos ao Consumidor Amplo, e o ndice usado como
referncia oficial da inflao no Brasil.
O Segundo indexador faz referncia a taxa bsica da economia no Brasil, a Taxa Selic.
A Taxa Selic j foi tema de artigo no Aprenda Investir Dinheiro, e voc poder ler o artigo completo
mostrando como esta taxa funciona clicando no link ao lado: O que Taxa Selic? O Guia
Absolutamente Completo
Outra caracterstica do Tesouro Direto diz respeito a possibilidade de alguns ttulos efetuarem
pagamentos semestrais. Mas afinal, o que so estes pagamentos?
O princpio bsico de todo investimento aplicar uma certa quantia inicial e receber aquele valor
mais os juros do rendimento no momento de resgate ou vencimento do ttulo.
Se voc aplicou R$ 1000,00 por exemplo e o seu investimento rendeu 10%, o resgate final ser no
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valor de R$1100,00 sendo R$1000,00 o valor referente ao aplicao inicial e R$ 100 o rendimento
obtido com os juros.
Perceba que no exemplo acima foi necessrio esperar at o vencimento do ttulo para poder
resgatar os juros obtidos sobre o valor principal de R$ 1000,00.
Os pagamentos semestrais permitem que voc resgate a cada seis meses somente os
rendimentos obtidos com os juros, e na data de vencimento do ttulo voc resgatar apenas o
valor principal.
Isto permite uma liberdade maior para o investidor, uma vez que ele pode semestralmente usar
este dinheiro para realocar em outro investimento de sua escolha ou complementar sua renda.
Alm disso, os pagamentos semestrais permitem gerar uma espcie de fluxo de caixa. Isto ideal
para quem j est na fase de viver apenas dos rendimentos dos seus investimentos.
Os ttulos que efetuam pagamentos semestrais sofacilmente identificveis pois possuem Juros
Semestrais em seu nome.
Agora que voc j sabe as caractersticas dos ttulos, vou explicar cada ttulo individualmente e
como funciona a rentabilidade de cada um deles.
Isto significa que investindo hoje neste ttulo, o investidor obter rentabilidade de 12,96% ao ano
se carregar este investimento at o final do prazo de vencimento.
Este ttulo possui a caracterstica de um fluxo de pagamento simples, isto , o pagamento
acontece de uma s vez no vencimento ou resgate do ttulo.
Mantendo o ttulo at o vencimento, o valor a ser recebido ser de R$1.000,00 para cada unidade
do ttulo (se voc comprar uma frao de ttulo, o recebimento ser proporcional ao percentual
adquirido).
A diferena entre esse valor recebido no final da aplicao e o valor pago no momento da compra
representa a rentabilidade do ttulo.
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Em outras palavras, o pagamento dos juros semestrais ser realizadonos meses de vencimento
do ttulo e imediatamente 6 meses depois, repetindo este fluxo de pagamento at o vencimento
do mesmo.
Os pagamentos dos juros semestrais possuem rendimento de 10% ao ano sobre o valor de R$
1.000,00( o qual o valor original do ttulo), no importando a taxa de compra que aparece na
tabela do tesouro direto.
Transformando esta taxa anual para uma taxa semestral, temos uma rentabilidade de 4,88% ao
semestre sobre o valor original do ttulo.
Usando novamente o ttulo anterior como exemplo, perceba que a taxa de compra de 12,44%
ao ano e o valor de compra de R$ 908,89.
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Um investidor que compre apenas uma unidade deste ttulo receber R$ 48,81a cada seis meses
em forma de juros.
Perceba que a taxa de compra de 12,44% ao ano no teve nenhuma relevncia para chegar ao
valor de R$ 48,81. A taxa usada para chegar neste valor foi de 4,88% citada anteriormentepois
1.000 * 4,88% = 48,81.
Alm disso, na data de vencimento do ttulo voc no receber apenas R$ 908,89 que foi o valor
investido inicialmente, e sim R$ 1.000,00 que o valor original do ttulo.
Isto significa que no vencimento do ttulo, voc receber R$ 1.000,00 mais R$ 48,81 referente a
ltima parcela de juros semestral realizado por aquele papel.
Voc deve estar se perguntando: J que a taxa de compra no serviu para nada, qual a utilidade
dela?
Esta taxa influncia o valor de compra do ttulo, tornando o mais caro ou mais barato no ato
compra.
Perceba que independentemente do valorque voc comprar o ttulo,voc sempre receber R$
1000,00 reais se carregar o ttulo at o vencimento mais R$ 48,81 a cada semestre.
Vale salientar que os clculos acima no levam em considerao taxas e impostos com objetivo
de facilitar o clculo e a compreenso. Alm disso, os clculos so feitos considerando apenas
uma nica unidade do ttulo citado.
Caso voc tenha comprado mais de uma unidade ou apenas uma frao do ttulo citado, os
clculos sero proporcionais.
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O Tesouro Selic est no grupo dos ttulos ps fixados e seu indexador como o prprio nome
sugere, a taxa bsica de juros da economia conhecida por Taxa Selic.
Esta taxa definida de tempos em tempos em reunies realizadas pelo banco central, so
realizadas no totaloito reunies por ano com objetivo de definir o rumo da taxa bsica de juros
no pas(Taxa Selic).
Como esta taxa sofre mudanas com o passar do tempo, diferente do que acontece com os
ttulos prefixados, no possvel saber exatamente a rentabilidade final no momento de
vencimento do ttulo.
Este ttulo possui a caracterstica de um fluxo de pagamento simples, isto , o pagamento
acontece de uma s vez no vencimento ou resgate do ttulo.
A rentabilidade do Tesouro Selic ser exatamente a variao da Taxa Selic vigente desde o
perodo que voc comprou o ttulo at a data de vencimento do mesmo.
No momento que estou escrevendo este artigo a Taxa Selic est em 13,75% ao ano, supondo que
a mesma no varie at a data de vencimento do ttulo, a rentabilidade final esperada ser em
torno de 13,75% ao ano.
Se voc quiser saber mais um pouco sobre como funciona a Taxa Selic, leia este artigo: O que
Taxa Selic? O Guia Absolutamente Completo!
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Alm dela, existe a parte ps-fixada, que dada pela variao do IPCA desde o perodo que voc
comprou o ttulo at a data de vencimento do mesmo.
Como a rentabilidade ser sempre a variao IPCA mais a parte prfixada, voc sempre ter um
rendimento acima da inflao e portanto, manter o poder de compra do seu investimento.
Um investidor que tivesse comprado este ttulo hoje, obteria um rendimento de 5.78% ao ano
mais a inflao acumulada at a data de vencimento em 15/05/2035.
Se usarmos o ano de 2015 como ponto de partida, em 2015 o investidor obteria um rendimento
de 5,78% a.a mais a inflao acumulada desde a data de compra do ttulo at o ultimo dia de
2015, ou seja, 31/12/2015.
Em 2016 obteria 5,78% a.a(ao ano) mais a inflao acumulada de 2016. Em 2017 tambm receberia
5,78% a.a(ao ano) mais a inflao acumulada de 2017. E assim sucessivamente at a data de
vencimento do ttulo.
Este ttulo tambm possui um fluxo de pagamento simples, isto , o pagamento acontece de
uma s vez no vencimento ou resgate do ttulo.
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Perceba que ttulo Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2050 (antes chamado de NTNB), tem
data de vencimento em 15/08/2050, isto quer dizer que os pagamentos dos juros semestrais sero
sempre realizados no ms de agosto e fevereiro.
Em outras palavras, o pagamento dos juros semestrais ser realizadonos meses de vencimento
do ttulo e imediatamente 6 meses depois, repetindo este fluxo de pagamento at o vencimento
do mesmo.
Agora que voc j sabe quando os pagamentos dos juros semestrais so realizados, abordarei
sobre a rentabilidade do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais.
Voc descobriu lendo sobre ttulos prefixados que os mesmos possuem o valor na data de
vencimento igual a R$ 1.000,00. Este valor tambm conhecido como o valor original do ttulo.
No Tesouro IPCA+ com juros semestrais, o valor original do ttulo no definido no momento do
seu vencimento, e sim no momento que aquele ttulo foi criado. A este momento especifico
dado o nome de Data Base.
Na data que este artigo est sendo escrito, a data base de todos os os ttulos indexados ao IPCA
15/07/2000.
Para saber o valor atualizado no ttulo na data de hoje, seria necessrio calcular toda a inflao
acumulada(IPCA) desde a data base, at a data atual. Felizmente este valor est disponvel para
consulta atravs do site da ANBIMA, e pode ser acessado clicando aqui.
Na data de hoje, o valor atualizado de R$ 2.640,25. Este o valor original do ttulo acrescido de
toda a inflao acumulada desde a data base at o dia atual.
Os pagamentos dos juros semestrais possuem rendimento de 6% ao ano sobre o valor
atualizado do ttulo.
Transformando esta taxa anual para uma taxa semestral, teramos uma rentabilidade de 2,96%
ao semestre sobre o valor atualizado do ttulo.
Assim, supondo que o pagamento dos juros semestrais fosse hoje, voc receberia
aproximadamenteR$ 78,15, ou seja, 2.640,25 * 2,96% = 78,15.
Para saber o novo valor dos juros semestrais daqui a 6 meses, bastaria calcular 2.96% sobre o
novo valor atualizado do ttulo naquela data. Vale salientar que o valor atualizado poder
sempre ser consultado no site da ANBIMA conforme explicado anteriormente.
Conforme voc pode perceber pelo exemplo acima, calcular o valor que dos juros semestrais no
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nada difcil, basta pegar o valor atualizado do ttulo e multiplicar por 2,96%.
Alm dos pagamentos semestrais, o investidor receber no momento de vencimento do ttulo o
valor investido inicialmente mais a variao do IPCA durante todo o perodo que permaneceu
com o papel.
No exemplo da figura abaixo, o valor inicial investido seria de R$ 2.574.61, e o valor total resgatado
na data de vencimento seriaR$ 2.574.61 + IPCA.
Talvez neste momento voc esteja se perguntando qual a influncia da taxa de compra
representada pelo valor 5.80% da tabela acima.
Esta taxa influncia o valor de compra do ttulo, tornando o mais caro ou mais barato no ato
compra.
Vale salientar que os clculos acima no levam em considerao taxas e impostos com objetivo
de facilitar o clculo e a compreenso. Alm disso, os clculos so feitos considerando apenas
uma nica unidade do ttulo citado.
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Acredito ser importante salientar que impossvel evitar o risco em qualquer investimento, at
mesmo a tradicional caderneta de poupana possui seus riscos.
Ao investir no tesouro direto o investidor estar sujeito a basicamente 3 tipos de riscos:
1. Risco de Crdito
2. Risco de Liquidez
3. Risco de Mercado
O primeiro faz referncia ao calote por parte do governo, ou seja, o governo no devolveria o
dinheiro que foi investido por voc.
Esta possibilidade considerada praticamente remota, e caso acontea, significaria a falncia total
da economia do pas, o que levaria uma quebradeira em cascata de empresas e bancos.
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No cenrio acima, seu dinheiro no estar a salvo independentemente de onde voc tenha
investido o mesmo.
Uma dvida comum sobre a garantia do FGC(Fundo Garantidor de Crdito) para ttulos
pblicos.
O FGC uma entidade privada, sem fins lucrativos que garante aplicaes realizadas em produtos
de renda fixa como LCI, CDB e LCA no valor de at R$ 250.000,00 reais por CPF em cada instituio
financeira.
Os ttulos do tesouro direto no so cobertos pelos FGC, e ao contrrio do que voc possa estar
imaginando, isto no nenhum problema.
Investir em ttulos pblicos significa investir na aplicao mais segura do pas, e caso um possvel
calote por parte do governo acontea, o FGC tambm j estaria quebrado.
O segundo faz referncia ao conceito de liquidez que diz respeito ao tempo necessrio para um
determinado investimento se transformar em dinheiro no seu bolso.
Imveis costumam ter um srio problema de liquidez pois no fcil vender um imvel e voc
pode demorar meses at conseguir vender sua casa ou apartamento.
Se voc precisar do dinheiro da venda do imvel para alguma emergncia, voc pode estar em
srios apuros.
O Tesouro direto possui liquidez diria, isto significa que voc poder resgatar seus ttulos
sempre que precisar em qualquer dia do ano.
Em dias uteis, os resgates dos ttulos acontecem a partir das 18 horas at as 5 horas da
madrugada do dia seguinte.
Em finais de semana e feriados o resgate poder ser feito em qualquer horrio do dia.
Vale lembrar que apesar da liquidez ser diria, o dinheiro s estar disponvel na conta da
corretora um dia til aps o pedido de resgate ter sido realizado.
importante salientar tambm que dependendo do valor de resgate, poder demorar mais 1 dia
til para o dinheiro estar efetivamente na sua conta bancria, pois o mesmo precisar ser
transferido por meio de DOC ou TED da conta da corretora.
O terceiro faz referncia ao risco de resgatar os ttulos antes do prazo de vencimento do mesmo.
Para que voc entenda este risco, importante saber que so negociados milhes de ttulos
pblicos diariamente.
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Clicando aqui voc poder ver no site do Tesouro Nacional a quantidade de ttulos negociados
para cada dia do ano no mercado secundrio.
As negociaes realizadas neste mercado fazem os valores dos ttulos oscilarem diariamente,
por isso o nome risco de mercado, pois os valores esto sujeitos a variaes de oferta e
demanda.
Mantendo seu ttulo at a data de vencimento, voc ficar totalmente livre deste risco, pois o
governo garantir o pagamento do seu investimento conforme as condies definidas no ato da
compra.
Entretanto, caso decida vender seu ttulo antecipadamente, voc estar sujeito ao humor do
mercado e poder at mesmo perder dinheiro.
Em resumo, se voc pretende carregar seus ttulos at a data de vencimento, no existem
motivos para preocupao.
Por outro lado, caso decida vende-los antecipadamente, possvel obter rentabilidade negativa
e portanto, perder dinheiro.
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So dois os tipos de tributos a serem pagos sobre os ttulos tesouro direto, o primeiro o
imposto de renda e o segundo o IOF. Abordarei o imposto de renda primeiro.
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Vamos supor que um investidor adquiriu uma unidade dotesouro prefixado com juros semestrais
em maro de 2015.
Conforme voc j leu neste artigo, o primeiro pagamento semestral deste ttulo acontecer no
ms de julho de 2015.
Como o tempo decorrido desde o momento da compra do ttulo at a realizao do primeiro
pagamento semestral inferior a 180 dias, sobre este primeiro pagamento ser tributado o valor
de 22.5% de imposto de acordo com a tabela regressiva.
J no prximo pagamento semestral que acontecer em janeiro de 2016, a tributao ser de 20%
de acordo com a tabela regressiva.
E assim sucessivamente at que o tempo decorrido entre a compra do ttulo e opagamento
semestral seja superior a dois anos(720 dias), quando finalmente os pagamentos semestrais
sofrero incidncia da alquota mnima de 15% conforme a tabela regressiva.
Este comportamento ser observado sempre que um ttulo com pagamento semestral for
adquirido pelo investidor. Assim:
Primeiro pagamento semestral Incidncia de 22,5% de imposto de renda
Segundo pagamento semestral Incidncia de 20,0% de imposto de renda
Terceiro pagamento semestral Incidncia de 17.5 de imposto de renda
A partir do quarto pagamento semestral Incidncia de 15% de imposto de renda
Diante desta diferena,muitos investidores ficamna dvida sobre qual entre os ttulos acima o
mais rentvel.
A resposta est diretamente ligada a tributao que incide nestes ttulos.Para que a comparao
seja justa, necessrio que o investidor reinvista os juros semestrais para que eles se beneficiem
da fora dos juros compostos.
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Temos dois problemas que afetam a rentabilidade de ttulos com juros semestrais quando
comparados com um similar sem pagamento semestral:
1. Os primeiros pagamentos semestrais sofrem com a incidncia de imposto acima 15%,
conforme j exemplificado
2. A necessidade de reinvestir os juros semestrais pode fazer com que o dinheiro fique parado na
conta da corretora por alguns dias, momento o qual no estar sendo corrigido com juros,
portanto no estar fazendo uso da fora dos juros compostos.
Os dois problemas acima no acontecem em ttulos sem pagamento semestral, pois os juros so
automaticamente reinvestidos(uma vez que no h resgate dos mesmos).
Alm disso, aps um perodo de dois anos, ocorrer tributao somente com a percentagem
mnima da tabela(15%), diferente do que aconteceucom o ttulo de juros semestrais.
Em resumo, o investidor ganha mais porque o imposto cobrado ser menor e o uso da fora dos
juros compostos ser preservado.
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Conforme voc leu no incio deste artigo, o tesouro direto uma parceria entre o Tesouro
Nacional e a BMF&BOVESPA a qual bolsa de valores oficial aqui no pas.
Sero duas as taxas a serem cobradas:
1. Taxa de Custdia
2. Taxa de corretagem
A taxa de custdia cobrada pela BMF&BOVESPA e faz referncia aos servios de guarda dos
ttulos e s informaes e movimentaes dos saldos.
O valor da taxa de custdia de 0,3% ao ano sobre todo o valor aplicado por voc em ttulos do
tesouro direto.
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Isto significa que a cada R$ 1000,00 que voc possuir aplicado em ttulos pblicos, R$ 3 reais sero
pagos anualmente a BMF&BOVESPA para fins de administrao dos ttulos.
A taxa de custdia pode ser facilmente comparada com a taxa de administrao encontrada em
fundos de investimentos e fundos de previdncia privada no mercado.
Em geral, a taxa cobrada no tesouro direto tende a ser significativamente menor do que a taxa
de administrao cobrada nestes fundos, esta diferena tende a se acentuar ainda mais quando o
fundo destinado ao pequeno investidor.
Veja por exemplo os fundos oferecidos para um investidor que decida aplicar seu dinheiro em
algum fundo do ITAU: Clique aqui e veja os fundos oferecidos pelo ITAU.
Perceba que todos os fundos possuem a coluna Taxa de Adm com valores bem superiores a
taxa de 0,3% a.a(ao ano) ofertados pelo tesouro direto.
Desta maneira, fcil perceberque o tesouro direto um timo negcio, pois uma menor taxa de
administrao significa uma maior rentabilidade final para o investidor.
A taxa de corretagem a taxa que a instituio financeira cobrar de voc por estar usando a
plataforma dela para investir no tesouro direto.
Aqui as taxas variam bastante pois cada instituio livre para cobrar o quanto quiser.
Em geral as taxas mais altas so encontradas em grandes bancos, por isso mais vantajoso voc
abrir uma conta numa corretora de valores para comear a investir.
Clicando aqui voc poder consultar no prprio site do tesouro direto todas as instituies
financeiras credenciadas com suas respectivas taxas de corretagem.
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Agora que voc j tem uma noo geral de como funciona o tesouro direto, abordarei passo-apasso de maneira simples como investir no nele.
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Para descobrir como se livrar de tarifas bancrias de uma vez por todas, leia o artigo: Como No
Pagar Taxas e Tarifas de Banco O Guia Definitivo j publicado aqui no site.
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administrao, esta taxa foi citada na parte de taxas do tesouro direto deste artigo e cobrada
pois voc est usando a plataforma da corretora para investir no tesouro direto.
O ranking tambm pode ser consultado no prprio site do tesouro direto e no momento que este
artigo est sendo escrito, existemcorretoras cobrando taxa zero de administrao. Basta clicar no
link anterior e observar a coluna taxa da tabela ao final da pgina.
Por ltimo, o que eu gosto de chamar de faa o test drive. At o momento que este artigo foi
escrito, todas as corretoras independentes do ranking top 10 permitem a abertura gratuita de
uma conta em suas plataformas.
Isto uma tima oportunidade para voc testar o site, a plataforma, o atendimento e se
familiarizar com o todo o ambiente de uma corretora de valores sem custo algum.
O cadastro geralmente feito pelo prprio site da corretora, bastando acessar o site da mesma e
seguir os passos descritos por ela.
Tesouro Selic
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Conforme j explicado neste artigo, ideal para momentos que os juros bsicos da economia
estiverem altos. Apesar deste ttulo possuir uma data de vencimento, ela no chega a ter tanta
relevncia pois ele o nicoque venda antecipada(antes da data de vencimento) no acarretar
prejuzos ao investidor.
O Tesouro Selic permitir vocaplicar seu dinheiro e resgata-lo a qualquer momento para cobrir
necessidades eventuais sem medo de perder dinheiro.
Desta maneira, um ttulo que voc pode usar como reserva de emergncia, objetivos de curto
prazo ou para objetivos os quais voc ainda no tenha uma data estipulada.
tambm muito recomendado para quem deseja ter sua primeira experincia com o tesouro
direto pois este ttulo no permite uma rentabilidade negativa.
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para o investidor que conseguir prever uma tendncia de queda da taxa bsica de juros da
economia(Taxa Selic).
No costumam ser ofertados com prazos muito longos, sendo perfeitos para objetivos financeiros
de curto e mdio prazo como uma viagem ou compra de um automvel.
Por serem ttulos prefixados, permitem que o investidor saiba quanto ter ao final de sua
aplicao. Alm disso, deve-se tentar conciliar o objetivo financeiro com o prazo de vencimento
do ttulo.
Aqui os ttulos tambm divergem no quesito pagamento de juros semestrais, entretanto as
recomendaes so as mesmas que foram feitas na parte Tesouro IPCA+ do item #2.
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A prxima e ltima coluna que voc precisa saber a Preo unitrio do dia(Compra). Como o
prprio nome sugere, ela o valor que voc pagar pelo ttulo no ato da compra.
Conforme voc ver no prximo passo, possvel comprar fraes de um ttulo, ou seja, no
necessrio comprar o ttulo desejado pelo valor integral mostrado na tabela.
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Usando o exemplo do Tesouro Selic abaixo, perceba que o valor unitrio do ttulo de R$
6.822.21.
Este o valor que o investidor precisaria desembolsar caso quisesse comprar apenas uma
unidade do ttulo.
Entretanto possvel adquirir fraes do ttulo mltiplas de 1%. Isto quer dizer que voc poder
comprar apenas 1% deste ttulo pagando aproximadamente R$ 68,23.
No ato da compra, o investidor pode optar por informar o valor financeiro ou a quantidade de
ttulos que pretende adquirir.
Caso informe o valor financeiro, o sistema do Tesouro Direto o ajustar automaticamente para o
valor mais prximo que represente uma quantidade de ttulos mltipla de 0,01(1% do ttulo), j
descontando as taxas de servios cobradas.
O investidor poder confirmar a compra ou alterar novamente os valores informados at chegar
ao montante desejado para investimento.
O sistema possui uma trava para valores abaixo de R$ 30,00. Isso significa que se o preo do ttulo
for tal que 1% dele totalize valor menor que R$ 30,00, no ser possvel realizar sua compra.
Os investidores podem realizar compras no Tesouro Direto todos os dias, entre s 9 horas de um
dia s 5 horas do dia seguinte.
Nos fins de semana, possvel comprar e vender no Tesouro Direto entre s 9 horas de sexta-feira
e s 5 horas de segunda-feira, ininterruptamente.
Nos dias teis, entre s 5 horas e s 9 horas, o Tesouro Direto fica fechado para manuteno do
sistema.
importante salientar que aps comandar a compra de um ttulo, no mais possvel cancelar a
operao, portanto tenha certeza que o saldo na conta da corretora suficiente para cobrir
todos os comandos de compra.
Caso o saldo seja insuficiente, o tesouro direto aplicar punies que vo desde uma simples
advertncia por e-mail at a suspenso do investidor por uma prazo de 60 dias.
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Concluso
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Neste artigo voc entendeu o que so ttulos pblicos e o que o tesouro direto.
Descobriu as vantagens de se investir no tesouro direto e o que voc precisa para comear a
investir nele. Alm disso, viu que os ttulos podem ser prefixados ou ps-fixados.
Aprendeu a caracterstica de cada ttulo disponvel e como eles funcionam.
Entendeu tambm como funciona a tributao de imposto de renda e IOF para ttulos pblicos e
quais so as taxas existentes no tesouro direto.
Por ltimo, viu um passo-a-passo simples e direto do que voc precisa saber para realizar a sua
primeira compra e venda de um ttulo pblico.
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Mayko F. Frana apaixonado por finanas e acredita que educao financeira
pode mudar radicalmente a qualidade de vida das pessoas no Brasil. Possui
certificao CPA 20 e criador do site Aprenda Investir Dinheiro.
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