Anualidades

Se llama serie uniforme o anualidad a un conjunto de pagos iguales o peridicos. El trmino

pago hace referencia a egreso y a ingreso. De la misma manera el trmino anualidad se utiliza
para indicar que los pagos son peridicos. Los perodos pueden ser el da, la semana, la
quincena, el mes, el trimestre, el semestre o el ao entre otros.
Una anualidad cumple con las siguientes condiciones:
1.
2.
3.
4.

Todos los pagos son de igual valor

Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo
A todos los pagos se les aplica la misma tasa de inters
El nmero de pagos es igual al nmero de periodos

Notacin para las anualidades:

P = valor presente
F = valor futuro
A = valor de cada pago peridico
n = nmero de pagos peridicos
i = tasa de inters por periodo

Anualidad Vencida:
Se llama anualidad vencida aquella donde el pago se hace al final del perodo. As por ejemplo el salario mensual de
un empleado, las cuotas mensuales iguales y vencidas en la adquisicin de vehculos por el sistema de financiacin,
son casos de anualidades vencidas.
Valor presente
Al hallar el valor presente de una anualidad vencida para pagos nicos se debe desarrollar el siguiente
procedimiento:

Ejemplo:
Hallar el valor de contado de un artculo que a crdito se adquiere con 18 cuotas de $20.000 cada una por mes
vencido, sabiendo que se cobra un inters de 2.5% mensual.
En este caso el valor de contado corresponde al valor presente de las cuotas que se pagara si se adquiriera a
crdito.
A = $20.000
n = 18 pagos
i = 2.5% mensual
VP = ?

VP = 20.000 1 - (1.025)-18
0.025
VP = 287.067.27
Interpretacin: Es decir que el valor de contado del artculo es de $287.067.27
Valor futuro
Al hallar el valor futuro de una anualidad vencida para pagos nicos se debe desarrollar el siguiente procedimiento:

Ejemplo:
Durante un ao y medio se hacen depsitos por mes vencido de $12.000 cada uno, en una institucin de ahorro que
paga un inters de 3% mensual. Calcular la suma total acumulada en la cuenta de ahorros al final de este tiempo.
A = $12.000
n = 18 meses
i = 3% mensual
F=?
VF = 12.000 (1.03)18 1

0.03

VF = $280.973.22
Interpretacin: La suma ahorrada durante el ao y medio es de 280.973.22
Valor de la Cuota
Al hallar el valor futuro o valor presente de una anualidad podemos despejar cualquiera de las dos ecuaciones y
hallar el valor de la cuota, obteniendo as el clculo de la cuota:
Cuando conocemos el VP:

A=P

i(1+i)n
(1+i)n-1

Otra frmula cuando conocemos el VP:

A=

P.i
1-(1+i)-n

Cuando conocemos el VF:

A=

F
(1+i)n-1
i

Por Ejemplo: A cuanto equivalen $10.000 de hoy, mensualmente si se pagasen en cuatro (4) meses, suponiendo
un inters del 10% EM.

A=P

i(1+i)n
(1+i)n-1

El valor de contado de $10.000, equivale a $ 3.154.70 mensuales durante 4 meses.

Para hallar n:
Si se conoce el valor futuro:

n = ln 1+ i(VF)
A
ln (1 + i)
Si se conoce el valor presente:

n = -ln (1-i)(VP/A)
ln (1+i)

El valor pagado por concepto de intereses resulta de aplicar la siguiente frmula:

(A * n) P = I
Anualidad Anticipada:
Se llama anualidad anticipada, aquella donde los pagos se realizan al principio del perodo. Por ejemplo las cuotas
mensuales de arrendamiento, las cuotas peridicas de seguros son casos de anualidades anticipadas.
Valor presente
Al hallar el valor presente de una anualidad anticipada para pagos nicos se debe desarrollar el siguiente
procedimiento:

VP = A 1-(1+i)-n X (1+i)
i
Ejemplo:
Se tiene una obligacin, que en un primer momento se haba pactado cancelar en 18 cuotas de $15.000 por mes
anticipado; se decide cancelarla de contado. Si la tasa de inters acordada es del 3% mensual, hallar este valor de
contado.
A = $15.000
n = 18 pagos
i = 3% mensual
VP = ?

VP = 15.000 1 (1.03)
0.03

-18

x (1+0.03)

VP = 212.491
Valor futuro
Al hallar el valor futuro de una anualidad anticipada para pagos nicos se debe desarrollar el siguiente
procedimiento:

VF = A (1+i)n-1 X (1+i)
i
Ejemplo:
El propietario de una casa recibe por concepto de arriendo la suma de $350.000 mensuales de los cuales deposita
el 40% cada mes, en un Banco que paga un inters del 2.5% mensual. Cada depsito se realiza el mismo da en
que se recibe la renta del arriendo. Si la casa estuvo arrendada por espacio de 2 aos, hallar la cantidad total
acumulada en la cuenta de ahorros al final de los 2 aos.
Bajo el supuesto que el valor del arriendo de un inmueble se debe cancelar por mes anticipado y que en este caso,
la cantidad depositada cada mes es de 0.4 * 350.000 = 140.000.

A = $140.000
n = 24 pagos
i = 2.5% mensual
VF = ?

VF = 140.000 (1.025)24 -1 X (1+0.025)

0.025
VF = $ 4.642.086.95