MaJ Fiscalite Des Groupes

FISCALIT
DES GROUPES
ET DES
RESTRUCTURATIONS
MISE A` JOUR AU 1er JANVIER 2012
par Philippe Oudenot
Deuxime loi de finances rectificative pour 2011
(L. no 2011-1117, 19 sept. 2011)
Quatrime loi de finances rectificative pour 2011
(L. no 2011-1978, 28 dc. 2011)
Loi de finances pour 2012
(L. no 2011-1977, 28 dc. 2011)
NB : La troisime loi de finances rectificative pour 2011,
adopte afin dviter la faillite de Dexia, ne comportait pas de mesures fiscales.
Philippe Oudenot
Diplm Expert-comptable
Docteur en droit
FISCALIT
DES GROUPES
ET DES
RESTRUCTURATIONS
MISE A` JOUR AU 1er JANVIER 2012
LexisNexis SA
141, rue de Javel 75015 Paris
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LexisNexis SA, 2012
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ISBN 978-2-7110-1695-2
ISSN 2117-847X
140. Modalits dimputation des dficits antrieurs lintgration. Limputation dun dficit antrieur lentre dans le groupe fiscal dune socit
est en principe (1) possible, dans les conditions de droit commun, sur les
rsultats bnficiaires quelle a raliss depuis son appartenance au groupe.
En effet, le rsultat densemble se prsente fondamentalement comme la
somme algbrique des rsultats fiscaux individuels de toutes les socits
membres du groupe sur lequel sont effectus quelques retraitements provenant doprations intragroupes. Or, quand une socit dtermine son rsultat
individuel, elle est en droit dimputer sur le bnfice dun exercice selon les
rgles de droit commun les dficits fiscaux antrieurs quelle a gnrs. Toutefois, le lgislateur a restreint les modalits dimputation des dficits reportables en avant constats par une socit soumise limpt sur les socits
pour la dtermination des exercices clos compter du 21 septembre 2011 (2).
Les dficits antrieurs lentre dans le groupe pouvant tre dduits du bnfice dun exercice au titre duquel la socit est membre du groupe sont donc
dsormais plafonns un montant de 1 million deuros major de 60 % de la
fraction du bnfice de lexercice excdant 1 million deuros.
151-1. Instauration dune contribution exceptionnelle dimpt sur les
socits. Aux termes du nouvel article 235 ter ZAA du Code gnral des
impts issu de la quatrime loi de finances rectificative pour 2011, les socits
soumises limpt sur les socits qui ralisent un chiffre daffaires suprieur
250 millions deuros hors taxes sont assujetties une contribution exceptionnelle dimpt sur les socits gale 5 % de limpt sur les socits (calcul
au taux normal et aux taux rduits de 15 % et 19 %). Cette contribution revt
un caractre exceptionnel dans la mesure ou` elle est ce jour applicable aux
socits entrant dans son champ dapplication pendant deux exercices. En
effet, elle est due au titre des exercices clos entre le 31 dcembre 2011 et le
30 dcembre 2013.
` linstar de la contribution sociale sur limpt sur les socits, lassiette de
A
limpt sur les socits prendre en compte pour le calcul de cette contribution
exceptionnelle doit tre dtermine sans prendre en compte les crdits dimpts
ni la crance ne du report en arrire des dficits. Cette contribution obissant
(1) Toutefois, certains retraitements spcifiques ont t prvus par le lgislateur (V. infra, n 141).
(2) V. infra, n 152.
1
FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS
un rgime distinct de limpt sur les socits (il ne sagit pas dune simple
majoration de limpt), les crdits dimpt et la crance de carry-back ne pourront tre utiliss pour son paiement. Toutefois, contrairement la contribution
sociale de 3,3 % et limpt sur les socits, cette contribution ne donne pas
lieu au versement dacomptes. Elle doit tre paye spontanment la date
prvue pour le versement du solde de liquidation de limpt sur les socits.
151-2. Dans un groupe intgr, la socit mre est redevable de cette
contribution ds lors que la somme des chiffres daffaires de chacune des
socits membres du groupe fiscal est suprieure 250 millions deuros. Cette
mesure peut ainsi pnaliser un groupe constitu de socits qui prises isolment ne seraient pas redevables de cette contribution (le chiffre daffaires de
chacune dentre elles tant infrieur 250 millions deuros) si la somme des
chiffres daffaires des socits membres excde ce seuil.
152. Durcissement des modalits dimputation du dficit reportable en
avant report en avant du dficit. La croissance des dficits publics a conduit
le lgislateur (3) rduire les modalits dimputation des dficits des socits !
Rappelons quen cas de dficit subi pendant un exercice, ce dficit est considr comme une charge de lexercice suivant et dduit du bnfice ralis
pendant ledit exercice. Le dficit non imput demeure en principe reportable
indfiniment. Toutefois, pour les exercices clos compter du 21 septembre
2011, cette imputation sopre sur le rsultat imposable des socits soumises
limpt sur les socits dans la limite dun montant de un million deuros
major de 60 % du montant correspondant au bnfice imposable dudit exercice excdant ce premier montant (4). Si ce bnfice nest pas suffisant pour
que la dduction puisse tre intgralement opre, lexcdent du dficit est
report dans les mmes conditions sur les exercices suivants. Il en est de
mme de la fraction de dficit non admise en application de ces nouvelles
dispositions (5).
Exemple 23-1
Modalits dimputation des dficits reportables en avant

Premire hypothse : la socit A a ralis les rsultats suivants :
Exercice n-1 : 10 M.
Exercice n : + 6 M.
(3) 2e L. fin. rect. 2011, n 2011-1117, art. 2.

(4) En application des dispositions du 3e alina de larticle 209, I du Code gnral des impts issu de la
deuxime loi de finances rectificative pour 2011.
(5) Cette nouvelle rgle de plafonnement sapplique non seulement aux dficits subis au titre des exercices clos compter du 21 septembre 2011 mais galement aux dficits restant reporter la clture de
lexercice prcdent (4e L. fin. rect. 2011, 28 dc. 2011, art. 31). Autrement dit, cette nouvelle rgle dimputation sapplique lensemble des dficits.
2
Le dficit imputable sur le bnfice de lexercice n sera gal : 1 + [60 % (6 1)] = 4 M.

Le rsultat imposable aprs imputation des dficits antrieurs sera de : 6 4 = 2 M.
Le dficit restant reporter sera gal : 10 4 = 6 M.
Seconde hypothse : la socit A a ralis les rsultats suivants :
Exercice n : + 16 M.
Le dficit imputable sur le bnfice de lexercice n sera gal : 1 + [60 % (16 1)]
= 10 M.
Le rsultat imposable aprs imputation des dficits antrieurs sera de : 16 10 = 6 M.
Le dficit restant reporter sera gal : 10 10 = 0.
Dans ce cas, la rforme dicte par larticle 2 de la loi de finances rectificative du 19 septembre 2011 est sans impact puisque comme auparavant, les dficits antrieurs auront t
imputs en totalit sur le bnfice de lexercice suivant.
Conclusion : le dficit restant reporter en avant au titre de n-1 sera donc imputable en
totalit sur le bnfice de lexercice n sil est infrieur denviron 60 % au bnfice de cet
exercice.
Les frus de mathmatiques ( !), aprs avoir pos lquation selon laquelle :
Dficit imputable de n-1 = 1 000 000 +[(bnfice de n 1 000 000 ) 60 %]
prciseront que le dficit de n-1 est imputable en totalit sil est infrieur 60 % du
bnfice de n augment de 400 000 .
La preuve par 9 !! : supposons que le bnfice de lexercice n soit de 50 M . Le dficit n-1
sera imputable en totalit sil est infrieur ou gal 30,4 M.
152-1. Le nouveau mcanisme dimputation des dficits restant reporter

a donc pour objet et pour effet de crer une assiette fiscale minimum obligeant
la socit acquitter de limpt sur les socits plus ou moins gale 40 %
du bnfice de lexercice, du moins lorsque le montant du bnfice imposable
est suprieur un million deuros. Plus les bnfices seront levs, plus les
entreprises seront mises contribution pour acquitter effectivement limpt
sur les socits alors mme quelles disposeraient de monceaux de dficits
antrieurs restant reporter !

Exemple 23-2
Report en avant des dficits densemble

La socit A a ralis les rsultats suivants :
Exercice n : + 60 M.
Le dficit imputable sur le bnfice de lexercice n sera gal : 1 + [60 % (60 1)]
= 36,4 M.
Le rsultat imposable aprs imputation des dficits antrieurs sera de : 60 36,4
= 23,6 M.
Le dficit restant reporter sera gal : 100 36,4 = 63,6 M.
152-2. Le report en avant du dficit densemble. Les rgles sappliquent

galement au rsultat densemble dficitaire. Le dficit densemble subi au
cours dun exercice constitue pour le groupe une charge dductible de lexercice suivant et simpute sur le bnfice densemble ralis au titre de cet exercice, mais compter du rsultat des exercices clos compter du 21 septembre
2011 dans la limite susvise. Cette mesure de plafonnement sapprciant au
niveau de la socit tte de groupe, la franchise de 1 000 000 est applique
au niveau de la socit mre et ne varie pas en fonction du nombre de socits
dont les dficits ont concouru la dtermination du dficit densemble (6).
Exemple 23-3
Inconvnient de loption pour lintgration fiscale en cas de filiales

faiblement dficitaires
Les socits M et F ont dgag les rsultats fiscaux suivants au titre des exercices n-1 et n :
Rsultat n-1
Rsultat n
1 000 000
+ 1 000 000
1 000 000
+ 1 000 000
Premire hypothse : M et F nont pas opt pour le rgime de lintgration fiscale : M

pourra imputer en totalit le dficit de n-1 sur le bnfice de lexercice n. Son rsultat imposable de lexercice n sera donc gal 0.
Il en ira de mme pour F.
(6) Projet instr. 8 dc. 2011, nos 24 et 25.

4
Seconde hypothse : M a form un groupe fiscal avec F compter de n-1.

Nous supposerons quaucun retraitement nest effectuer pour la dtermination du rsultat densemble. Celui-ci est donc gal :
Exercice n-1 : 2 000 000.
Exercice n : + 2 000 000.
Le dficit densemble de lexercice n-1 sera imputable sur le bnfice densemble de lexercice n hauteur de 1 600 000 [1 000 000 + 60 % (2 000 000 1 000 000)].
La socit tte de groupe devra donc acquitter limpt sur les socits sur une assiette de
400 000.
Cette rgle est donc pnalisante pour les groupes fiscaux constitus de socits faiblement
dficitaires.
152-3. Le dficit densemble non imput est imputable sur le bnfice

densemble des exercices suivants dans les mmes conditions. Larrive du
terme dune priode doption ne modifie pas ces rgles de reports si loption,
renouvelable par tacite reconduction, nest pas dnonce par la socit mre.
Exemple 24
Report en avant des dficits densemble

La socit M a form avec sa filiale A un groupe compter du 1er janvier n pour une
priode de cinq ans qui sest acheve le 31 dcembre n+4.
Loption a t reconduite pour une nouvelle priode de cinq ans compter du 1er janvier
n+5.
Le rsultat densemble de n+2 dficitaire na pas pu tre imput sur les rsultats de n+3
et n+4.
Le dficit densemble de n+2 peut simputer sur les exercices clos les 31 dcembre n+5 et
suivants sans limitation de dure malgr lachvement dune priode fin n+4.
152-4. Lorsquexiste une plus-value nette densemble taxable au taux de

15 % ou 19 % au titre dun exercice, la socit peut choisir de compenser cette
plus-value taxable au taux rduit avec un dficit relevant du secteur 33,1/3 %.
Mais les modalits dimputation diffrent selon que le dficit provient de lexercice au cours duquel est ralise la plus-value nette taxable au taux rduit ou
dexercices antrieurs.
Dans le premier cas, les dispositions du 3e alina de larticle 39 quindecies, I-1
du Code gnral des impts permettent une compensation entre le dficit dexploitation de lexercice et la plus-value nette ralise au titre du mme exercice,
sans quil y ait lieu dappliquer un plafonnement de limputation de ce dficit.
Dans le second cas, le rsultat densemble tant bnficiaire, la plus-value
nette ne peut tre compense quavec les dficits antrieurs, ce quadmet la
5
doctrine administrative (7). Mais le bnfice de cette tolrance est subordonn

la mise en uvre de la rgle du plafonnement de limputation des dficits (8), tant prcis que la socit ne peut revendiquer quune fois le bnfice
de la franchise de 1 000 000 . La socit aura donc intrt imputer la
fraction de ce dficit sur le rsultat imposable au taux de droit commun.
Exemple 24-1
Imputation des dficits antrieurs sur une plus-value nette long terme
Au titre de lexercice n, un groupe fiscal a ralis un bnfice densemble de 2 000 000
et une plus-value nette densemble taxable au taux de 19 % de 1 000 000. Il existe un dficit
densemble provenant des exercices antrieurs de 4 000 000.
Si la socit tte de groupe choisit de compenser la plus-value nette long terme avec
les dficits antrieurs, elle pourra imputer :
sur le rsultat taxable au taux de droit commun une fraction des dficits antrieurs gale
1 600 000 [1 000 000 + 60 % (2 000 000 1 000 000)] ;
sur le rsultat imposable au taux de 19 % des dficits antrieurs hauteur de 600 000
(1 000 000 60 %).
La socit mre devra donc acquitter limpt sur les socits :
au taux de droit commun sur une assiette gale 400 000 (2 000 000 1 600 000) ;
au taux de 19 % sur une assiette gale 400 000 (1 000 000 600 000).
154. Limitation du report en arrire des dficits. Larticle 2 de la

deuxime loi de finances rectificative pour 2011 a limit la possibilit de
recourir la possibilit dopter pour le report en arrire du dficit dun exercice. En effet, avant lentre en vigueur de cette loi, les entreprises passibles
de limpt sur les socits avaient la facult de reporter le dficit dun exercice
sur le bnfice des trois exercice prcdents sans limitation de montant. Pour
les exercices clos compter du 21 septembre 2011, le report des dficits
constats au titre dun exercice nest plus possible que sur le bnfice de
lexercice prcdant celui au titre duquel le dficit report est constat. En
outre, le dficit susceptible dtre report ne peut en tout tat de cause excder
un million deuros.
a) Les conditions de mise en uvre du report en arrire
1) Conditions de forme : lexercice dune option
155. Larticle 220 quinquies II, alina 1 modifi du Code gnral des impts
prvoit que le dficit constat au titre dun exercice ne peut tre report en
arrire que si loption de la socit est exerce dans le dlai de dpt de la
(7) Doc. adm. DGI, 4 B-2241, nos 1 et s.
(8) Projet instr. 8 dc. 2011, n 20.
6
dclaration de rsultats de cet exercice (9). Cette option peut ne porter que
sur une fraction des dficits (10).
b) Les consquences de la mise en uvre du report en arrire
161. Loption pour le report en arrire des dficits donne naissance une
crance de la socit lgard de lEtat gale limpt sur les socits acquitt
raison du bnfice dimputation dans la limite dun million deuros (11).
Cette limite dun million est applicable toute socit impose individuellement mais est galement applicable au rsultat densemble : le dficit densemble dun exercice ne peut donc tre imput que sur le bnfice densemble
de lexercice prcdent dans la limite de un million deuros sans quil y ait
lieu de tenir compte du nombre de filiales ayant concouru la formation de
` linstar du report en avant, loption pour le rgime
ce dficit densemble. A
de lintgration fiscale peut donc savrer dfavorable pour les entreprises
dficitaires. Lexcdent de dficit non report en arrire pourra tre report
en avant selon les conditions examines prcdemment (12).
Exemple 28-1
Report en arrire : calcul de la crance dimpt

Le rsultat densemble est bnficiaire au titre de lexercice n-1 hauteur de 3 000 000
et dficitaire de 1 500 000 au titre de lexercice n.
La socit ne pourra reporter en arrire son dficit de lexercice n qu hauteur de
1 000 000, le solde, soit 500 000 tant reportable en avant.
168. Linstauration du plafond en valeur absolue dun million deuros

revient enlever lintrt du report en arrire pour les grandes entreprises,
compte-tenu du fait que lavantage en impt risque dtre non significatif eu
gard limportance de leurs rsultats. En outre, loption pour le report en
arrire prsente linconvnient daugmenter lassiette de la contribution
sociale et de la contribution exceptionnelle si les exercices suivants dgagent
un rsultat densemble bnficiaire. En effet, ces contributions nayant pas la
mme nature que limpt sur les socits, le report en arrire ne permet pas
dobtenir le remboursement de ces contributions assises sur limpt sur les
socits (13) prcdemment acquittes.
(9) La socit doit complter la ligne ZL ( Dficit de lexercice report en arrire ) de limprim 2058-A.
En outre, les entreprises doivent joindre la dclaration de rsultat de lexercice une dclaration conforme
au modle fix par ladministration (imprim n 2039). Cette disposition issue de la deuxime loi de
finances rectificative pour 2011 fait ainsi chec la jurisprudence Sectronic (CE, 30 juin 1997, n 178742 :
RJF 8-9/1997, p. 512) qui avait jug que loption pouvait tre exerce non seulement au titre de lexercice
de ralisation du dficit mais galement au titre des exercices pour lesquels le dficit tait en report.
(10) CE, 4 aot 2006, n 285201, St Kaufman & Broad Participations : RJF 11/2006, n 1330.
(11) Pour les exercices clos compter du 21 septembre 2011.
(12) V. supra, nos 152 et s.
(13) V. supra, n 164.
7
181-1. Droits denregistrement. Acquisition de titres de socits prpondrance immobilire. Les droits exigibles au taux de 5 % raison des cessions
effectues compter du 1er janvier 2012 nont plus pour assiette le prix de
cession des titres ou la valeur relle de la socit si elle tait suprieure ; jusqu
prsent, les dettes de la socit venaient donc en dduction de lassiette des
droits. Certains montages doptimisation fiscale avaient t effectus afin
daugmenter le passif de la socit pralablement la cession en apportant des
dettes au compte-courant de la socit. Afin de lutter contre cette pratique,
larticle 5, 1-3 de la loi de finances pour 2012 dispose que lassiette des droits
denregistrement est dsormais constitue, concurrence de la fraction des
titres cds, par la valeur relle :
des biens et droits immobiliers dtenus directement ou indirectement,
aprs dduction du seul passif affrent lacquisition desdits biens et droits
immobiliers ;
des autres lments dactifs bruts.
Lapplication littrale du II de larticle 726 du Code gnral des impts
conduit donc aujourdhui ce que les dettes non lies lacquisition du bien,
tels les emprunts lis aux travaux damlioration du bien ou toute autre dette
lie la gestion de limmeuble, ne puissent plus tre pris en compte pour la
dtermination de lassiette des droits denregistrement (14), alors mme que ces
oprations ne sont inspires que par un souci de bonne gestion de la socit (15).
Exemple 32
La distribution de dividendes pralable la vente dune socit

prpondrance immobilire
Une socit H souhaite acqurir les titres dune socit prpondrance immobilire.
Elle sinterroge sur les consquences au regard des droits denregistrement dune distribution de rserves pralablement lacquisition.
Le bilan de la socit se prsente comme suit :
Immeuble
Liquidits
300 Capital
150 Rserves
Emprunt
10
140
300
450
450
(14) En revanche, en matire dimpt sur le revenu ou dimpt sur les socits, la plus-value de cession
de titres dune socit dune socit prpondrance immobilire, est dtermine en fonction du prix de
cession. V. infra, nos 580 et 1640.
(15) Ces nouvelles modalits de calcul des droits denregistrement ne sappliquent pas aux cessions de
titres de socits civiles de placement immobilier (SCPI) offerts au public.
8
Limmeuble a t financ par lemprunt figurant au passif du bilan. Sa valeur relle est
gale sa valeur nette comptable la date de la cession.
Premire hypothse : les rserves ne sont pas distribues pralablement la vente.
Le prix de cession des titres sera gal la valeur de lactif rel diminu du passif rel, soit
150 (300 + 150 300).
Dans la mesure ou` il nexiste pas dautres dettes que celle ayant permis de financer lachat
du bien immobilier, lassiette des droits denregistrement sera gale au prix de cession des
titres, soit 150.
Deuxime hypothse : les rserves sont distribues pralablement la vente mais
laisses en compte-courant.
Aprs dcision de lassemble gnrale ordinaire de distribuer les rserves, le bilan de la
socit se prsentera comme suit :
Immeuble
Liquidits
300 Capital
150 Rserves
Emprunt
Compte-courant
450
10
0
300
140
450
Le passif rel de la socit est donc augment du montant du compte-courant.

En consquence, le prix de cession des titres sera cette fois rduit du montant de la dette
de la socit envers son associ. Il sera donc gal 10 [(300 + 150 (300 140)].
En revanche, la dette en compte-courant ntant pas lie au financement de lachat du
bien immobilier, son montant ne pourra pas venir en dduction de lassiette des droits denregistrement. Cette dernire sera donc gale 150 [(300 + 150 300].
Troisime hypothse : les rserves sont distribues et verses aux associs.
Le paiement effectif des dividendes aura pour effet de rduire due concurrence le montant des liquidits de la socit.
Le bilan de la socit se prsentera comme suit :
Immeuble
Liquidits
300 Capital
10 Rserves
Emprunt
10
0
300
310
310
Le prix de cession des titres sera identique lhypothse prcdente, soit

10 [300 + 10 300].
En revanche, dans la mesure ou` il nexiste plus cette fois de dette figurant au passif du
bilan qui ne soit pas rattache au financement de lacquisition, lassiette des droits denregistrement sera gale au prix de cession des titres, soit 10 (300 + 10 300).
182. Par exception la rgle gnrale de territorialit de larticle 718 du

Code gnral des impts, larticle 718 bis du mme code, issu de la loi de
finances rectificative pour 2009, mettant fin une divergence dinterprtation
entre ladministration et plusieurs juges du fond (16), avait prvu que les
cessions de titres de socits prpondrance immobilire dtenant des
immeubles en France sont galement soumises aux droits denregistrement
au taux de 5 % quand lacte de cession est pass ltranger. Encore fallait-il
pour que cette mesure soit effective, que ladministration fiscale franaise
puisse avoir connaissance de cet acte ; en tout tat de cause, aucun droit ntait
d en labsence dacte. Cest la raison pour laquelle la seconde loi de finances
rectificative pour 2011 dispose que les cessions de titres dune socit prpondrance immobilire propritaire de biens immobiliers en France ralises
compter du 1er novembre 2011 doivent obligatoirement tre constates par
acte notari, quelle que soit la nationalit des cdants et cessionnaires. Lorsque la socit prpondrance immobilire est immatricule ltranger, les
droits denregistrement acquitts dans lautre Etat forment un crdit dimpt
imputable sur les droits denregistrement dus en France afin dviter que lacquisition ne soit doublement soumise aux droits denregistrement en France
et dans lEtat du sige de la socit.
182-1. Droits denregistrement. Cessions dactions et de parts sociales.
` compter du 1er janvier 2012, si le montant des droits denregistrement exiA
gibles raison des cessions dactions est dsormais plus lev, en revanche,
les cessions de parts sociales ou dactions (17) intervenant entre socits dun
mme groupe fiscal sont dsormais exonres (18).
184. Jusquau 31 dcembre 2011, les cessions dactions non cotes donnaient lieu perception de droits denregistrement au taux de 3 %. Toutefois,
le montant des droits tait plafonn 5 000 par mutation. Quant aux actions
cotes, les droits taient dus dans les mmes conditions lorsque la cession
donnait lieu la rdaction dun acte en bonne et due forme.
Depuis le 1er janvier 2012, le rgime est substantiellement modifi puisque
larticle 3 de la loi de finances pour 2012 institue un barme dgressif. En
outre, les rgles de territorialit sont amnages.
1) Le montant des droits
185. Les acquisitions de titres de socit anonyme, de socit par actions

simplifie, mais aussi de socit en commandite par actions (19) sont dsormais soumises aux droits denregistrement selon un barme dgressif :
3 % pour la fraction du prix infrieur 200 000 ;
0,5 % pour la fraction du prix comprise entre 200 000 et 500 000 000 ;
0,25 % pour la fraction suprieure 500 000 000 .
(16) V. notamment RES 14 oct. 2008, n 2008/22. CA Aix-en-Provence, 19 nov. 2009, n 08-16847 :
RJF 2/2010, n 172.
(17) Ces parts sociales ou actions ne doivent pas tre qualifies de socits prpondrance immobilire.
(18) Sont galement exonres les acquisitions par une socit de ses propres titres ainsi que les acquisitions de titres de socits placs sous procdure de sauvegarde ou en redressement judiciaire.
(19) Pour lapplication des droits denregistrement, larticle 726-I-1 du Code gnral des impts assimile
des actions les parts de fondateurs et les parts bnficiaires des socits par actions.
10
Comme par le pass, ces droits sont applicables aux cessions dactions non
cotes, quelles soient ou non constates par un acte, ainsi quaux cessions
dactions cotes lorsque la cession est constate dans un acte.
2) La territorialit des droits denregistrement
186. Aux termes de larticle 3, I-2 de la loi de finances pour 2012 modifiant
le I de larticle 726 du Code gnral des impts, sont expressment soumises
aux droits denregistrement dans les conditions nonces ci-avant les cessions
dactions de socits ayant leur sige en France opres par acte pass
ltranger (20). Afin dviter que la cession ne soit doublement soumise aux
droits de mutation, le montant des droits denregistrement effectivement
acquitt par lune ou lautre des parties lacte dans chacun des Etats ou` elles
rsident sil sagit de personnes physiques (ou sont immatricules sil sagit de
personnes morales) sont imputables (21) sur les droits dus en France (22).
Peut-on en conclure quen labsence dacte pass ltranger aucun droit
de mutation ne serait exigible en France ? Sil ne fait pas de doute quil en va
ainsi en cas de cessions dactions cotes, la rponse semble moins vidente
lorsque la cession porte sur des actions non cotes. Une interprtation littrale
du texte de larticle 726 modifi par larticle 3 de la loi de finances pour 2012
conduirait cette conclusion. Mais il nest pas vident quelle soit retenue par
le juge de limpt. En effet, les cessions dactions de socits non cotes tablies en France sont de longue date soumises aux droits denregistrement
mme en labsence dacte. Les droits denregistrement ont donc dans cette
hypothse la nature dun droit de mutation exigible du seul fait du transfert
de proprit des titres. Peu importe quun acte constate cette cession. Ds lors,
la cession dactions de socits non cotes entre deux personnes non tablies
en France, mme si elle nest pas constate par un acte dress ltranger,
devrait notre avis entraner lexigibilit des droits denregistrement.
187. Cession de titres entre socits membres dun groupe fiscal. Larticle 3 de la loi de finances pour 2012 a introduit une disposition codifie
larticle 726 du Code gnral des impts aux termes de laquelle les acquisitions dactions et de parts sociales (23) sont exonres de droits denregistrement lorsque la socit cdante est membre du mme groupe fiscal que la
socit qui les acquiert. Il nous semble que cest la date laquelle se produit
en principe le fait gnrateur de la perception des droits, cest--dire la date
de la cession, que doit tre apprcie la condition permettant de bnficier de
lexonration. En consquence, cest la date de lacquisition que devrait
notre avis tre examine lappartenance des socits cdante et cessionnaire
au mme groupe fiscal. Il parait ds lors possible den conclure que la sortie
(20) La question se pose de savoir comment lexistence de cet acte sera porte la connaissance de
ladministration fiscale (V. JOAN CR 14 dc. 2011, 1re sance, art. 3 bis E).
(21) Dans lhypothse ou` le montant des droits denregistrement pays ltranger serait suprieur au
montant des droits denregistrement exigibles en France, aucun droit denregistrement ne sera effectivement
acquitt en France ; lexcdent ventuel ne sera pas en revanche remboursable.
(22) Les droits doivent avoir t acquitts ltranger dans le cadre dune formalit obligatoire denregistrement.
(23) Ne sont pas concernes par cette mesure les cessions de titres de socits prpondrance immobilire.
11
postrieure de lune de ces socits au cours de lexercice de cession des titres

ne devrait pas remettre en cause le bnfice de cette exonration (24).
Cette mesure est de nature faciliter les reclassements de titres lintrieur
dun groupe fiscal puisque comme nous le verrons ci-aprs, la plus-value de
cession de titres entre socits dun mme groupe est galement neutralise (25).
279. Nouvelles exceptions lapplication du dispositif de sous-capitalisation. Larticle 212 du Code gnral des impts limite la dductibilit des
frais financiers des socits quand les emprunts contracts auprs dune autre
socit du groupe conduisent un endettement excessif. La socit emprunteuse est considre fiscalement comme sous-capitalise lorsque trois limites
sont cumulativement dpasses. Dans ce cas, la fraction des intrts affrents
aux prts et avances consenties par une socit lie excdant la plus leve de
ces limites ne peut en principe tre dduite du rsultat de lexercice. Afin de
lutter contre des montages abusifs, larticle 12 de la loi de finances pour 2011
a tendu le champ dapplication de ce dispositif aux emprunts contracts
auprs dun tablissement de crdit dont le remboursement est garanti par
une socit du groupe en prvoyant nanmoins trois sries de situations dans
lesquelles les frais financiers affrents un emprunt bancaire garanti par une
autre socit du groupe ne seront pas pris en compte pour lapplication du
dispositif de sous-capitalisation : les emprunts obligataires mis dans le
cadre dune offre au public, les emprunts garantis par le nantissement des
titres ou des crances de la filiale emprunteuse, les emprunts contracts
la suite du remboursement de dettes rendu obligatoire par la prise de contrle
de la socit emprunteuse. Larticle 41 de la quatrime loi de finances rectificative pour 2011 prvoit que ne sont pas non plus prendre en compte les
intrts demprunts contracts auprs dun tablissement bancaire et garantis
par une socit du groupe lorsque cet emprunt se substitue une dette
prexistante dont le remboursement a t rendu obligatoire en excution
dune procdure de sauvegarde ou de redressement judiciaire.
En outre, en application de larticle 13 de la loi de finances pour 2012, sont
dsormais galement exclus les intrts verss par une socit civile de
construction-vente un tablissement bancaire dont le remboursement est
garanti par ses associs. Ces socits, qui ont pour objet la construction dun
ou plusieurs immeubles en vue de leur vente en totalit ou par fraction, et
obissent un rgime juridique particulier (26), sont frquemment utilises par
les groupes de promotion immobilire. Lorsque ces derniers souhaitent raliser
une opration portant sur un ensemble immobilier, ils constituent frquemment
une socit civile de construction-vente, qui, pour financer la construction de
limmeuble, pourra, soit se faire consentir des avances par sa socit mre, soit
recourir un emprunt bancaire dont le remboursement sera garanti par la
socit mre. Cette socit civile, dont le rgime fiscal obit la plupart du temps
celui des socits de personnes, peut ne pas se voir facturer des frais financiers
par sa socit mre raison des sommes mises sa disposition. Cette renoncia(24) Ladministration pourrait cependant prtendre que la sortie dune socit du groupe provenant dun
vnement survenu au cours de lexercice est rpute se produire louverture de lexercice. V. infra,
n 1362.
(25) V. infra, nos 590 et s.
(26) CCH, art. L. 211-1 et s.
12
tion intrts devrait en principe constituer un acte anormal de gestion. Toutefois, dans la mesure ou` le rsultat de la socit de personnes est impos chez
la socit mre, les intrts supports par la filiale viendront compenser ces
mmes intrts qui auront t comptabiliss en produits chez la mre. Du point
de vue fiscal, le rsultat est donc identique celui quaurait dclar la socit
mre si elle navait pas factur dintrts. Cest la raison pour laquelle ladministration fiscale a admis que labsence de facturation dintrts dans cette situation ne pouvait constituer un acte anormal de gestion. Elle a en outre admis
que les sommes mises disposition des associs sans rmunration soient
exclues du dispositif de lutte contre la sous-capitalisation sous rserve, dune
part, que les sommes apportes ne soient pas mises la disposition par la
socit de personnes une autre socit du groupe et, dautre part, que chaque
associ finance la socit proportion de ses droits dans la socit (27). En
revanche, jusqu lentre en vigueur de la loi de finances pour 2012, les socits
civiles de construction-vente qui recouraient directement un emprunt bancaire garanti par leur socit mre pouvaient tre pnalises puisque les
sommes empruntes taient prises en compte pour lapplication du mcanisme
de sous-capitalisation. Larticle 13 de la loi de finances pour 2012 remdie
cette anomalie en prvoyant que les dettes financires contracts avec un tiers
sont exclues du dispositif de sous-capitalisation ds lors que les deux conditions
sus-nonces en cas de mise disposition de sommes sans rmunration par
sa socit mre sont galement respectes.
298-1. Nouvelle limitation de la dductibilit des frais financiers tenant
lacquisition de titres de participation. Le nouvel article 209 IX du Code
gnral des impts, issu de la quatrime loi de finances rectificative pour 2011,
limite la dductibilit des frais financiers lorsque la socit franaise acquiert
des titres dune socit alors quelle nexerce effectivement, ni les dcisions
relatives ces titres, ni le contrle ou linfluence sur ces titres. La socit doit
alors rintgrer une quote-part forfaitaire de ses charges financires au titre
des exercices clos jusquau terme de la huitime anne suivant celle de lacquisition sans quil y ait lieu de distinguer selon que les dettes financires ont
t contractes avec des socits du groupe ou avec des tiers. Le lgislateur a
toutefois prvu certaines exceptions lapplication de ce mcanisme.
A. Le fondement
298-2. Cette nouvelle disposition a pour origine un amendement Carrez
dont le but est de lutter contre les groupes internationaux qui acquirent des
titres par lintermdiaire dune socit en France dans le seul but de bnficier
de la dduction en France des charges financires alors que les titres sont en
fait grs depuis ltranger. Le rapporteur gnral de la Commission des
finances de lAssemble nationale a illustr le type de montage quil entendait
combattre en prenant lexemple dune socit amricaine qui, pour acheter
une socit en Allemagne ou en Rpublique tchque, va recourir une socit
franaise quelle endettera pour lui permettre dacqurir les titres. En labsence de rgles spcifiques, la socit franaise pourrait dduire la totalit de
(27) Instr. 31 dc. 2007 : BOI 4 H-8-07, n 14.
13
ses frais financiers alors quelle ne serait en rien partie prenante la dcision
de rachat de la socit trangre.
Exemple 63-1
Pourquoi lamendement Carrez ?

Une filiale franaise dun groupe anglais exerce une activit commerciale trs bnficiaire
sur notre territoire.
Le groupe souhaite simplanter sur le territoire australien en procdant lacquisition
dune socit concurrente. Afin de pouvoir rduire le montant de limpt sur les socits d
en France, le sige londonien dcide de faire acqurir la socit australienne par la socit
franaise qui financera cette acquisition en recourant lemprunt.
Les frais financiers simputeront sur le rsultat oprationnel de la socit franaise alors
que ni la dcision dinvestissement, ni le contrle de la gestion de la socit australienne ne
seront effectus partir de la France.
Il peut en rsulter que lactivit commerciale de la socit exerce en France ne supportera
pas dimpt sur les socits du fait du montant des charges financires. Or, la socit franaise
ne sera pas non plus imposable sur les dividendes en provenance de la socit australienne
ni sur lventuelle plus-value de cession des titres (sous rserve des quotes-parts de frais et
charges slevant respectivement 5 % des dividendes et 10 % de la plus-value).
298-3. Mais le dispositif adopt par le lgislateur (28) sapplique non seulement aux acquisitions de titres de socits trangres mais galement aux
achats de titres de socits franaises effectus par un groupe tranger.
Exemple 63-2
Le champ dapplication de lamendement Carrez

Hypothse 1 :
acquisition dune socit trangre
Hypothse 2 :
acquisition dune socit franaise
Groupe amricain
Groupe amricain
Socit franaise
Socit franaise
Socit cible allemande
Socit cible franaise
(28) L. fin. rect. 2011, n 2011-1978, 28 dc. 2011, art. 40.

14
298-4. La limitation des charges financires nest susceptible de sappliquer quaux socits soumises limpt sur les socits qui acquirent des
titres de participation au sens de larticle 219-a quinquies du Code gnral des
impts. Sont donc vises les acquisitions de titres revtant ce caractre sur le
plan comptable ainsi que les titres assimils des participations. En revanche,
ne sont pas concernes les acquisitions de titres de socits prpondrance
immobilire. Le dispositif sera en principe applicable si la socit apporte la
preuve quelle satisfait deux sries de conditions (1) ; toutefois, le lgislateur a dict trois sries dhypothses permettant dchapper cette rintgration (2).
1 Les lments de preuve apporter par la socit cessionnaire
298-5. Pour viter la rintgration dune quote-part de ses charges financires, larticle 209 IX du Code gnral des impts renverse la charge de la
preuve en contraignant la socit dtenant les titres dmontrer par tous
moyens que pendant les premiers exercices suivant lacquisition de ces derniers (c) quelle ou une socit franaise du groupe auquel elle appartient (b)
dtient effectivement le pouvoir de dcision sur les titres et exerce rellement
le contrle de la socit mettrice (a).
a) Quel est le rle effectif exig par le lgislateur ?
298-6. La socit dtenant les titres doit apporter la preuve du pouvoir

dcisionnaire sur les titres ainsi que lexercice effectif du contrle ou de linfluence sur la socit cible.
1) Les dcisions relatives aux titres acquis
298-7. Le lgislateur exige en premier lieu que les dcisions relatives aux
titres soient prises par la socit franaise dtenant les titres de participation (29). Que faut-il entendre par dcisions relatives ces titres ? En premier lieu, lesprit du texte conduit considrer que la socit franaise doit
avoir pris la dcision dacqurir les titres puisque le but tait de sanctionner
les oprations dinvestissement dune socit franaise prises en ralit par
une socit trangre (30). En second lieu, il semble que la socit doive
dmontrer quelle gre effectivement les titres (31). Enfin, le pouvoir de cder
ou conserver les titres devrait notre avis galement appartenir en fait la
socit franaise.
2) Lexercice du contrle ou de linfluence sur la socit cible
298-8. Aux termes du 1 de larticle 209 IX du Code gnral des impts, la

preuve doit tre apporte quand le contrle ou linfluence est exerce sur
(29) Ou une socit franaise du groupe auquel elle appartient. V. infra, n 298-10.
(30) Le rapporteur de la commission des Finances du Snat avait dailleurs prsent ce texte en indiquant
quil appartiendrait la socit dtablir quelle a effectivement pris la dcision dacqurir les titres .
(31) En ce sens : V. lexpos des motifs du texte soumis en premire lecture lAssemble nationale qui
indiquait que le texte visait interdire la dduction des charges financires quand les titres ntaient pas
effectivement grs par la socit les dtenant.
15
la socit dont les titres sont dtenus, que ce contrle ou cette influence est
effectivement exerce . Sont notre avis viss par cette condition, les titres
rpondant la qualification de titres de participation sur le plan comptable.
En effet, sont considrs comme titres de participation ceux dont la possession durable est estime utile lactivit de lentreprise, notamment parce
quelle permet dexercer une influence sur la socit mettrice des titres ou
den assurer le contrle . Pour cette catgorie de titres, le lgislateur a donc
entendu que cette influence ou ce contrle soit effectivement exerce par la
socit franaise (32) et non par une socit trangre du groupe auquel
appartient la socit franaise. En revanche, pour les titres qui ne peuvent tre
qualifis de titres de participation sur le plan comptable mais sont assimils
des participations sur le plan fiscal (33), cette condition ne devrait pas recevoir
application puisque ces titres ne permettent dexercer une influence ou le
contrle de la socit dont les titres sont dtenus.
298-9. On ne peut sempcher de sinterroger sur la porte de ce nouveau
dispositif dans lhypothse ou` une socit trangre souhaite simplanter en
France en achetant les titres dune socit franaise. Jusqu prsent, il est
frquent que la socit tablie ltranger constitue en France une socit
holding qui va acqurir les titres de la cible en recourant lemprunt. La
socit holding forme alors un groupe fiscal avec la cible, ce qui permet limputation des frais financiers de la holding sur les bnfices oprationnels de
la cible. Certes, le tribunal administratif de Montreuil, dans un jugement
Nordstrom (34) rendu le 6 juin 2011, a jug que ladministration ntait pas
fonde remettre en cause la dduction des intrts demprunt et leur imputation sur les bnfices des socits intgres en invoquant labus de droit.
Mais ladministration ne va-t-elle pas dsormais dans ce type de montage
chercher remettre en cause la dduction des frais financiers en invoquant ce
nouveau dispositif au motif que le pouvoir dcisionnaire sur les titres et le
contrle de la cible ne seraient pas exercs par la socit holding franaise
mais par une socit du groupe tablie ltranger ?
b) Qui doit exercer ce rle ?
298-10. Cest la socit qui acquiert les titres de dmontrer que le pouvoir de dcision et de contrle de la socit mettrice est exerc soit par ellemme, soit par une socit du groupe auquel elle appartient ds lors que la
socit en cause est tablie en France.
Cette rgle parait simple : si la socit franaise achte les titres mais le
pouvoir est exerc par une autre socit franaise du groupe, la limitation des
charges financires ne devrait donc pas sappliquer. Trop simple pour tre
fiscalement exact ! En effet, le texte de loi vise les hypothses ou` le pouvoir
(32) Ou une socit franaise du groupe. V. infra, n 298-10.
(33) V. infra, n 541.
(34) TA Montreuil, 16 juin 2011, nos 0905509 et 1007116, St Nordstrom Europan capital Group : RJF
2011, n 345.
16
est entre les mains, soit dune socit tablie en France contrlant la socit
dtenant les titres, soit dune socit tablie en France directement contrle
par une socit franaise contrlant la socit dtenant les titres (35).
Il en rsulte que dans le cas ou` le pouvoir est exerc par la socit mre
franaise, par une socit sur franaise (elle-mme dtenue par une socit
franaise) ou une filiale ou sous-filiale de celle ayant acquis les titres, la limitation des charges financires naura pas vocation sappliquer.
Exemple 63-2
Amendement Carrez : non application en cas dexercice du contrle

par une autre socit du groupe
La socit franaise F a acquis les titres dune socit cible.
Les dcisions relatives aux titres de la cible et le contrle de cette dernire devront tre
exerces soit par F, soit par lune des socits franaises H, A1, ou A.
Socit UK
HFranaise
A1
A
F
Cible
298-11. En revanche, linterprtation littrale du texte conduit mettre en

uvre ce dispositif lorsque le pouvoir est exerc par une autre filiale de la
socit ayant acquis les titres. Il devrait en aller de mme dans lhypothse
ou` le pouvoir est exerc par une socit franaise dtenue par la socit mre
de celle qui dtient les titres lorsque la socit mre est tablie ltranger.
(35) Larticle 209 IX du Code gnral des impts vise les situations ou` les dcisions, contrle ou linfluence sont effectivement exercs par la socit dtenant les titres ou par une socit tablie en France
la contrlant au sens du I de larticle L. 233-3 du Code de commerce ou par une socit tablie en France
directement contrle par cette dernire au sens dudit article L 233-3 .
17

Exemple 63-3
Amendement Carrez : application en cas dexercice du contrle

par une autre socit du groupe
Dans lhypothse ou` le contrle de la cible et les dcisions relatives aux titres de cette
dernire seraient exercs par la socit F1, lamendement Carrez devrait sappliquer.
Socit UK
F1
Cible
Il devrait en aller de mme lorsque les prrogatives sus-nonces sont effectivement exerces par F2.
Socit UK
F
F2
Cible
c) Quand ce rle doit-il tre dmontr ?
298-12. La priode pendant laquelle la socit doit apporter la preuve du

pouvoir dcisionnaire sur les titres ainsi que le contrle de la socit cible
dpend du point de savoir si les titres ont t acquis au titre dun exercice
ouvert aprs ou avant le 1er janvier 2012.
1) Les titres acquis au cours dun exercice ouvert compter du 1er janvier 2012
298-13. La socit cessionnaire, si elle veut chapper la rintgration

dune quote-part de ses charges financires, doit apporter la preuve au titre
de lexercice ou des exercices couvrant une priode de douze mois compter
de la date dacquisition des titres . Bien que la porte de cette disposition ne
soit pas des plus aise apprhender, il nous semble que la socit peut
apporter la preuve, soit au titre de lexercice dacquisition, soit au titre de
lexercice suivant.
18

Exemple 63-4
Au titre de quel exercice la preuve doit-elle tre apporte ?

La socit F achte des titres de participation le 1er juin n.
Premire hypothse : la socit clture son exercice social le 31 dcembre.
La socit naura pas rintgrer une quote-part de ses charges financires si elle apporte
la preuve de son implication dans la gestion des titres et le contrle de la socit acquise, au
titre de lexercice n ou de lexercice n+1. En effet, lexercice n+1 couvre cinq des douze mois
suivant lacquisition des titres (du 1er janvier au 31 mai).
Elle dispose donc notre avis jusquau 31 dcembre de lanne n+1 pour fournir les
lments de preuve.
Seconde hypothse : la socit clture son exercice social le 30 juin.
La socit devra apporter la preuve de son implication dans la gestion des titres et le
contrle de la socit acquise, au titre de lexercice n ou de lexercice n+1, ce dernier exercice
couvrant onze des douze mois suivant lacquisition. Cest donc avant le 30 juin de lanne n+1
quelle aura d tablir les lments de preuve.
2) Les titres acquis au cours dun exercice ouvert avant le 1er janvier 2012
298-14. Aux termes du 1 de larticle 209 IX du Code gnral des impts,

la preuve doit tre apporte au titre du premier exercice ouvert aprs cette
date . Pour les socits qui clturent leur exercice le 31 dcembre, cest donc
au titre de lanne 2013 que la preuve devrait tre rapporte.
Dans la mesure ou` la rintgration doit tre effectue au titre des exercices
clos jusquau terme de la huitime anne suivant celle de lacquisition , les
titres acquis avant le 1er janvier 2005 ne peuvent entraner une limitation des
charges financires des socits clturant leur exercice le 31 dcembre de
chaque anne.
2 Les exceptions la limitation
a) La valeur des titres de participation est infrieure un million deuros
298-15. Le dispositif nest pas applicable lorsque la valeur totale des titres
de participation dtenus par la socit est infrieure un million deuros. Ce
seuil doit, semble-t-il, sapprcier aprs lacquisition des titres de participation.
Exemple 63-5
Exception la limitation : valeur des titres infrieure un million deuros

Une socit achte des titres de participation pour 600 000.
Premire hypothse : pralablement lacquisition, elle dtient des titres de participation de la socit F acquis pour 300 000.
19
La socit naura pas rintgrer une quote-part de ses charges financires sans avoir
apporter la preuve de son implication dans la gestion des titres et le contrle de la socit
acquise.
Seconde hypothse : pralablement lacquisition, elle dtient des titres de participation
acquis pour 500 000.
La valeur totale des titres aprs acquisition tant suprieure 1 000 000 , la socit ne
pourra chapper la rintgration dune quote-part de ses charges financires que si elle
apporte la preuve de son pouvoir dcisionnaire sur les titres et de son contrle ou influence
sur la socit dont elle vient dacqurir les titres.
b) Les titres nont pas t financs par emprunt
298-16. La dduction des charges financires na pas tre limite au

titre des exercices pour lesquels lentreprise apporte la preuve que les acquisitions nont pas t finances par des emprunts dont elle ou une autre socit
du groupe auquel elle appartient supporte les charges . Il semble quen mentionnant les exercices , le lgislateur ait entendu viser notamment les situations dans lesquelles la socit a contract un emprunt intrts diffrs. Il
serait effectivement illogique quune rintgration des charges financires soit
effectuer au titre dun exercice alors quaucun intrt demprunt naurait t
support du fait de lacquisition des titres. Il devrait galement en aller ainsi
dune entreprise qui aurait contract un emprunt au titre de lexercice dacquisition mais ne laurait pas utilis pour lacquisition des titres mais par exemple
pour lacquisition dun immeuble. Afin dtre dispense de la rintgration
des charges financires, la socit agira prudemment en faisant apparatre
dans le contrat de prt laffectation des sommes.
c) Le ratio dendettement de la socit est infrieur celui du groupe
298-17. Larticle 209 IX, 6 du Code gnral des impts, prvoit que la
limitation des charges financires ne sapplique pas au titre des exercices
pour lesquels lentreprise apporte la preuve que le ratio dendettement du
groupe auquel elle appartient est suprieur ou gal son propre ratio dendettement . Cette exception est rdige dans des termes similaires la clause de
sauvegarde en matire de sous-capitalisation. Dailleurs, cet article renvoie
expressment aux dispositions applicables en matire de sous-capitalisation
pour dterminer la notion de groupe et les ratios dendettement. Lon peut
donc penser que les commentaires apports par ladministration ce dernier
dispositif seront transposables cette exception la rintgration des charges
financires en cas dacquisition de titres de participation. Le lecteur est donc
invit se reporter aux prcisions donnes pour lapplication de la clause de
sauvegarde en matire de sous-capitalisation (36).
C. La mise en uvre de la rintgration
298-18. Les charges financires qui ne peuvent venir en dduction du
rsultat imposable sont dtermines de manire forfaitaire selon des rgles
(36) V. supra, n 292.
20
inspires du mcanisme de limitation des charges financires en cas dapplication de lamendement Charasse. Ce montant sera rintgrer alors mme que
la socit serait en mesure dtablir avec prcision le montant des charges
financires rellement supportes pour lacquisition des titres.
1 La dure de la rintgration
298-19. Aux termes du 2 de larticle 209 IX du Code gnral des impts,

la rintgration sapplique au titre de lexercice au cours duquel la socit doit
apporter la preuve du pouvoir dcisionnaire et de son influence ou contrle
sur la socit cible et des exercices clos jusquau terme de la huitime anne
suivant celle de lacquisition . Or, nous avons vu que cette preuve doit tre
apporte au titre de lacquisition des titres ou au titre des exercices couvrant
une priode de mois compter de la date dacquisition des titres . En consquence, cette dmonstration devant tre au plus tard au titre de lexercice
suivant celui de lacquisition des titres, aucune rintgration ne devrait tre
pratique au titre de lexercice dacquisition des titres. La rintgration ne
pourrait donc sappliquer que sur huit exercices, le premier exercice de rintgration tant ncessairement celui suivant celui de lacquisition des titres.
En outre, la lettre du texte conduit ce quaucune rintgration ne soit
effectuer lorsque les titres ont t acquis avant le 1er janvier 2005, du moins
quand la socit dtentrice des titres clture son exercice avec la fin de lanne
civile.
La transmission des titres dans le cadre dune fusion, apport partiel dactif
ou scission au cours de la priode de huit ans suivant lacquisition nest dailleurs pas de nature interrompre cette rintgration (37), puisquil revient
alors la socit bnficiaire de lapport des titres de procder une limitation
de ses charges financires pour la priode restant courir.
298-20. Deux diffrences notables avec le dispositif de lamendement Charasse mritent dtre releves : dune part, la rintgration des charges financires ne devrait pas pouvoir excder huit ans alors quelle peut tre de neuf
ans dans le cadre de lamendement Charasse, la limitation des charges financires pouvant dans ce dernier cas sappliquer ds lexercice dacquisition des
titres (38). Dautre part, il semble que si la preuve nest pas apporte par
la socit cessionnaire dans le dlai sus-indiqu, la rintgration devra tre
pratique jusqu lexpiration de la huitime anne suivant celle de lacquisition mme si pendant cette priode elle tait amene exercer les prises de
dcisions sur les titres et le contrle effectif de la socit (39). Aucun cas dinterruption de la rintgration nest en effet prvu contrairement au dispositif
de lamendement Charasse (40).
(37) Du moins si les emprunts sont galement transfrs. En effet, si la socit bnficiaire de lapport
ne supporte pas de charges financires, aucune rintgration ne sera effectuer.
(38) V. infra, n 369.
(39) Une application littrale du texte pourrait mme conduire ce que le dispositif demeure applicable
alors que les titres auraient t cds. Une telle analyse serait cependant contraire lesprit du texte puisque
la socit aurait peru le produit de la vente. La quote-part de frais financiers rintgrs ayant a priori trait
au financement dautres acquisitions. On attendra les commentaires de ladministration ce sujet.
(40) V. infra, nos 372 et s.
21
2 Le montant rintgrer
298-21. Comme en cas dapplication de lamendement Charasse, le montant des charges financires devant tre rintgr au titre dun exercice est
rput gal au montant des charges financires de lexercice de la socit
ayant acquis les titres affect du rapport entre le prix dacquisition et le montant moyen des dettes de lexercice. La quote-part rintgrer doit donc tre
recalcule chaque anne. Lon se reportera aux prcisions donnes propos
de lamendement Charasse pour la dtermination des charges financires
retenir (41) et le montant moyen des dettes de chaque exercice (42).
Exemple 63-6
Amendement Carrez : calcul du montant rintgrer

En n, une filiale franaise F dun groupe anglais achte des titres de participation pour
10 000.
En n+1, F na pas t en mesure de prouver quelle exerce la gestion des titres et le
contrle de la socit dont elle a acquis les titres.
En n+1, le montant des charges financires slve 3 500 et le montant moyen des
dettes 12 500.
La quote-part de charges financires rintgrer en n+1 sera gale 2 800
(3 500 10 000/12 500).
298-22. Larticle 209 IX du Code gnral des impts prvoit des modalits
particulires de limitation des charges financires lorsque les titres pendant
la priode de rintgration ont t apports dans le cadre dune opration de
fusion, scission ou dun apport partiel dactif. Pour la priode de rintgration
restant courir, la socit absorbante ou bnficiaire de lapport doit rintgrer une quote-part de ses charges financires en affectant ce montant le
rapport entre le prix dacquisition des titres par la socit absorbe ou apporteuse et le montant moyen de la dette de la socit absorbante ou bnficiaire
de lapport des titres au titre de chaque exercice (43).
566. Cession de titres de participation dtenus depuis plus de deux ans.
Les plus-values provenant de la cession de titres de participation sont exonres depuis les exercices ouverts compter du 1er janvier 2007, sous rserve
dune quote-part de frais et charges gale 5 % du montant net de ces plusvalues. La deuxime loi de finances rectificative pour 2011 a doubl le quantum
de cette quote-part de frais et charges en la portant 10 % pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2011. La plus-value supporte donc un
(41) V. infra, n 353.
(42) V. infra, n 365.
(43) Des modalits particulires sont prvues par le 3 de larticle 209 IX du Code gnral des impts en
cas de scission de la socit ayant acquis les titres.
22
taux global dimposition de 3,33 % (hors contribution sociale et contribution

exceptionnelle dimpt sur les socits).
575. Moins-value de cession de titres entre socits dpendantes. Larticle 219, I-a septies du Code gnral des impts prvoit que les moins-values
provenant de cession de titres de participation dtenus depuis moins de deux
ans entre socits dpendantes au sens du 12 de larticle 39 du Code gnral
des impts sont obligatoirement mises sous un rgime suspendant leur
dduction.
Au titre des exercices ouverts compter du 1er janvier 2012, les socits
doivent, en application du g de larticle 1763 du Code gnral des impts,
obligatoirement dclarer les moins-values en suspens sur un tat de suivi qui
doit tre joint la dclaration de rsultat de chaque exercice concern. La non
production de cet tat de suivi nentranera pas la fin de la mise en suspens
de la moins-value (si tel avait t le cas, il aurait suffi domettre de dclarer
cette moins-value pour quelle devienne dductible de limpt sur les socits
au taux de droit commun !) mais lapplication dune amende forfaitaire gale
5 % du montant des sommes omises.
575-1. Plus-value de cession de titres entre socits dpendantes. En
revanche, si la cession entre entreprises dpendantes de titres de participation
dtenus depuis moins de deux ans fait apparatre une plus-value, celle-ci est,
en application des rgles de droit commun, imposable limpt sur les
socits au taux de droit commun. Cette rgle, en vigueur pour la dtermination du rsultat des exercices clos avant le 31 dcembre 2010, lest nouveau
au titre des exercices ouverts compter du 1er janvier 2012 (44).
618. Cession de titres de participation entre socits membres dun
groupe fiscal dtenus depuis moins de deux ans. Si la cession entre socits
du groupe portait sur des titres de participation dtenus depuis moins de
deux ans, la plus-value de cession aura fait lobjet dune neutralisation pour
la dtermination du rsultat densemble au cours duquel est survenue la cession. Sil savre que lvnement mettant fin la neutralisation se produit
plus de deux ans aprs lacquisition des titres par la socit qui avait initialement cd les titres une autre socit du groupe, la plus-value initialement
neutralise, qui relevait du secteur imposable limpt sur les socits au
taux de droit commun sera dneutralise. Mais cette dneutralisation nest
pas symtrique de la neutralisation prcdemment opre : alors que la plusvalue relevait initialement du secteur imposable limpt sur les socits au
taux de 33,1/3 %, elle sera exonre au titre de lexercice de ralisation de
lvnement sous rserve de la prise en compte pour la dtermination du
rsultat densemble de la quote-part de frais et charges de 10 %. Dans lhypothse inverse ou` la cession aurait fait apparatre une moins-value, celle-ci
naura fait lobjet daucune neutralisation, la moins-value tant mise en suspens pour la dtermination du rsultat individuel de la socit cdante.
(44) Une plus-value ralise dans ces conditions a pu tre place, la demande de lentreprise, sous un
rgime de report dimposition, au titre des exercices clos entre le 31 dcembre 2010 et le 31 dcembre
2011. Mais ce dispositif a t abrog par larticle 41 de la quatrime loi de finances rectificative pour 2011.
23
Aucune dneutralisation naura donc tre effectue ultrieurement. Le rgime

de lintgration fiscale prsente donc un avantage par rapport au rgime de
droit commun dans le cas ou` est opre une cession intragroupe de titres
de participation dans les deux ans de leur acquisition faisant apparatre une
plus-value suivie dune cession ultrieure une entit nappartenant pas au
mme groupe (45).
625. Taux du prlvement libratoire sur les dividendes et autres produits distribus. Le taux du prlvement libratoire est port 21 % pour les
dividendes perus compter du 1er janvier 2012 (L. fin. rect 28 dc. 2011,
art. 20). Compte-tenu des prlvements sociaux, le taux global dimposition
est donc port 34,5 % (21 % + 13,5 %).
697. Taux de la retenue la source en labsence de convention fiscale.
En application des articles 119 bis et 187 du Code gnral des impts, la socit
franaise qui verse, compter du 1er janvier 2012, des dividendes une socit
tablie hors de France doit oprer lors du paiement de ces derniers une retenue la source au taux de 30 % (46). Cette retenue sapplique aux distributions de dividendes stricto sensu, cest--dire aux distributions des bnfices
de lexercice coul dcides en assemble gnrale ordinaire conformment
aux dispositions de larticle L. 232-10 du Code de commerce, mais galement
aux distributions exceptionnelles de rserves ainsi que le boni de liquidation
et des dpenses qui ont la nature de revenus distribus.
1188. Les droits denregistrement en cas dapports de titres avec passif.
Il convient de distinguer selon que lapport dactions ou de parts sociales
entre ou non dans le champ dapplication de larticle 210 B du Code gnral
des impts, cest--dire soit susceptible dtre plac sous le rgime de faveur
de faveur des fusions en matire dimpt sur les socits.
A. Lopration entre dans le champ dapplication de larticle 210 B
du Code gnral des impts
` compter du 1er janvier 2012, les oprations dapport de titres
1189. A
entrant dans le champ de larticle 210 B sont soumises au seul droit fixe
de 375 ou 500 en application de larticle 3, II de la loi de finances
pour 2012. On se reportera donc la dfinition des apports de titres assimils
une branche complte dactivit au regard de limpt sur les socits (47)
pour dterminer si un apport de titres peut entraner lexigibilit du seul droit
fixe. Comme nous lavons examin antrieurement (48), lintrt de placer un
apport de titres sous le rgime de faveur des fusions en matire dimpt sur
les socits ne va pas toujours de soi ; certains apports de titres sont ainsi
effectus sous le rgime de droit commun alors mme que les socits parties
lopration auraient pu placer lapport sous le rgime de larticle 210 B du
(45)
(46)
sens de
(47)
(48)
V. supra, n 575.
Ce taux est port 55 % pour les socits tablies dans un Etat ou territoire non coopratif au
larticle 238-0 A du Code gnral des impts.
V. supra, nos 1089 et s.
V. supra, nos 1067 et s.
24
Code gnral des impts. Larticle 726, II du Code gnral des impts visant
dsormais les oprations entrant dans le champ dapplication du rgime de
faveur des fusions, il semble donc que ces apports pourront bnficier du
paiement du droit fixe. Il en ira selon nous ainsi dun apport de titres vis
par larticle 210 B du Code gnral des impts rmunr par une soulte nexcdant pas 10 % de la valeur nominale des titres reus en contrepartie de
lapport qui serait effectu sous le rgime de droit commun.
B. Lopration ne peut bnficier du rgime de faveur des fusions
1190. Lorsque les apports de titres ne peuvent tre placs soit de plein
droit, soit en vertu dun agrment sous le rgime de faveur des fusions, les
lments de passif transfrs qui ont, comme nous lavons vu prcdemment,
la nature dapport titre onreux, donnent lieu aux droits de mutation exigibles aux tarifs des lments dactif sur lesquels ils sont imputs.
Tel sera le cas lorsque la socit apporteuse reoit une soulte suprieure
10 % de la valeur nominale des titres rmunrant lapport. De mme, la prise
en charge dun passif de lapporteuse, quel que soit son importance, par la
socit bnficiaire ne permet pas de placer lapport de titres sous le rgime
de faveur (49).
Les droits varient alors selon la nature des droits sociaux sur lequel le passif
est imput.
1 Les actions ou parts sociales dune socit prpondrance immobilire
1192. Le montant des emprunts transfrs dans le cadre de lapport

affects des actions ou parts sociales dune socit prpondrance immobilire entranera le paiement de droits denregistrement de 5 %.
2 Les actions ou parts sociales ne rpondant pas cette dfinition
a) Limputation du passif sur les actions
1193. Il peut sagir dactions de socit anonyme, de socit par actions

simplifie, voire de socit en commandite par actions. Le passif transfr
entranera le paiement des droits denregistrement au taux de 3 % sur la fraction infrieure 200 000 , au taux de 0,5 % sur la fraction comprise entre
200 000 et 500 000 000 et au taux de 0,25 % sur la quote-part du passif
excdant ce seuil.
b) Limputation du passif sur les parts sociales
1194. Le transfert du passif transfr imput sur des parts sociales, reprsentatives par exemple du capital social dune socit responsabilit limite
ou dune socit en nom collectif, donne galement lieu la perception de
droits denregistrement au taux de 3 %, sous dduction toutefois dun abattement gal pour chaque part sociale sur lequel le passif est imput au rapport
entre 23 000 et le nombre total de parts de la socit.
(49) V. supra, n 1091.
25
1468. Modalits dimputation du dficit densemble en cas de cessation

du groupe fiscal. Le dficit densemble (50) subi par le groupe pendant la
priode dapplication du rgime de groupe et encore reportable lexpiration
de cette priode simpute par priorit sur les rintgrations provenant de la
cessation du groupe. En application de larticle 223 S du Code gnral des
impts, le solde du dficit densemble est ultrieurement imputable sur les
seuls bnfices (51) raliss par la socit mre dans les conditions de droit
commun. Ce dficit densemble ne pourra donc simputer sur le bnfice ultrieur de chaque exercice ralis par la socit mre que dans la limite de un
million deuros majore de 60 % du bien excdant ce seuil pour les exercices
clos compter du 21 septembre 2011 (52).
1487. Modalits dimputation du dficit densemble en cas dappartenance un nouveau groupe fiscal. En cas de cessation du groupe fiscal, le
dficit densemble est transfr la socit mre (ancienne socit tte de
groupe). Si celle-ci devient membre dun nouveau groupe, ce dficit qui est
donc devenu un dficit antrieur son entre dans le nouveau groupe fiscal,
nest donc en principe imputable que sur ses seuls rsultats. Ils seront donc
plafonns par application, dune part, des rgles prvues larticle 223 I, 4 du
Code gnral des impts (53) et, dautre part, des nouvelles rgles dimputation applicables la gnralit des socits (54).
1492. Modalits dimputation du dficit densemble sur une base largie.
Le montant du dficit transfr peut tre constitu par les dficits gnrs par
plusieurs socits pendant leur priode dappartenance lancien groupe et
lobligation dimputer le dficit densemble de lancien groupe sur les seuls
bnfices raliss par la socit mre augmente mcaniquement le rsultat densemble du nouveau groupe auquel appartient la socit mre (55), ce qui est
contraire au principe de neutralit du rgime de groupe qui na conomiquement jamais cess du fait de la constitution immdiate du nouveau groupe.
Cest la raison pour laquelle le lgislateur permet limputation dune fraction du dficit densemble de lancien groupe, non seulement sur les bnfices
propres de lancienne tte de groupe, mais galement sur ceux raliss par les
socits membres de lancien groupe devenant immdiatement membres du
nouveau groupe quand le capital de la socit mre, du fait dune acquisition,
est dtenu de manire persistante 95 % au moins par une autre socit
soumise limpt sur les socits dans les conditions de droit commun, ou
vient disparatre parce quelle fait lobjet dune scission ou dune absorption
par une autre socit soumise limpt sur les socits.
Cependant, aux termes de larticle 223 I, 5 du Code gnral des impts, les
rsultats des filiales sur lesquels peut simputer le dficit est, linstar du
(50) Ainsi que la moins-value nette long terme densemble.
(51) Ou sa plus-value nette long terme.
(52) V. supra, n 152.
(53) V. supra, nos 136 et s.
(54) V. supra, n 140.
(55) Le dficit ne pouvant simputer sur les rsultats des filiales de lancien groupe auquel elles ont
pourtant particip a pour consquence la prise en compte du montant global de ces bnfices dans le
rsultat densemble du nouveau groupe.
26
rsultat de lancienne socit tte de groupe, dtermin en appliquant les

rgles du plafonnement prvues larticle 223 I, 4 du Code gnral des
impts. En outre, larticle 32 de la quatrime loi de finances rectificative
pour 2011 a complt cette disposition lgislative en prvoyant que la rgle
de plafonnement des dficits sapplique galement aussi en cas de mise en
uvre du mcanisme dimputation sur une base largie. En consquence,
limputation du dficit de lancien groupe sur une base largie est plafonne
dans la limite de un million deuros, majore de 60 % du bnfice dimputation excdant ce seuil.
1520-1. Lapplication de ces nouvelles rgles de plafonnement devrait
donc dans un premier temps conduire calculer le bnfice sur lequel le
dficit est thoriquement imputable. Le dficit imputable sur une base largie
au titre dun exercice devrait alors tre ensuite plafonn un million deuros
major de 60 % du bnfice de la socit absorbante (ou de la socit mre
acquise) et des filiales sur lequel le dficit sera effectivement imputable excdant ce seuil.
Exemple 320-1
Modalits dimputation du dficit sur une base largie

A avait form un groupe avec sa filiale F.
A est absorb par H en n-1.
H forme un nouveau groupe avec F compter du 1er janvier n et choisit de faire bnficier F du mcanisme de limputation sur une base largie.
Aprs imputation des rintgrations du fait de la cessation de lancien groupe, le dficit
reportable de lancien groupe slve 2 000 000 provenant de A hauteur de
1 200 000 et de F hauteur de 800 000 . Ce dficit a t transfr H sur agrment.
Le montant du dficit imputable sur une base largie est donc gal 2 000 000 .
Au 31 dcembre n, le rsultat de H est bnficiaire hauteur de 1 600 000 et celui
de F est gal 400 000.
Lassiette thorique du bnfice dimputation au titre de lexercice n est donc gale
2 000 000 .
Toutefois, compte-tenu de la rgle de plafonnement des dficits, le dficit ne pourra
tre imput sur cette assiette largie qu hauteur de 1 600 000 [1 000 000 + 60 %
(2 000 000 1 000 000)].
Le rsultat densemble au titre de lexercice n sera donc gal 400 000
(2 000 000 1 600 000 ).
Le solde des dficits transfrs, soit 400 000 (2 000 000 1 600 000), sera reportable
sur les exercices suivants et sera imputable sur une base largie dans les mmes conditions.
1560. Imposition des plus-values de cession de droits sociaux. La

seconde loi de finances rectificative pour 2011 a port le taux des prlvements sociaux de 12,3 % 13,5 %. Les plus-values tant soumises limpt
27
sur le revenu au taux de 19 %, les plus-values ralises depuis le 1er janvier

2011 supportent un taux global dimposition de 32,5 %.
1607-1. Exonration des plus-values de cession de valeurs mobilires
en cas de rinvestissement du prix de cession dans une socit. Le lgislateur (56) substitue au mcanisme dexonration progressive de la plus-value
de cession de titres de socits soumises limpt sur les socits qui devait
entrer en vigueur le 1er janvier 2012 un nouveau mcanisme dexonration
subordonn cette fois au respect de nombreuses conditions, ce qui a bien
videmment pour effet de rduire le champ dapplication de lexonration
(rigueur budgtaire oblige !). Aux termes de larticle 150-0 D bis du Code
gnral des impts modifi, la plus-value de cession de titres, ralise compter du 1er janvier 2012, peut, sous certaines conditions restrictives, bnficier
dun report dimposition de la taxation au taux de 19 % de la plus-value
limpt sur le revenu (mais non des prlvements sociaux) se transformant en
exonration dfinitive lexpiration dun dlai de cinq ans.
a) Les conditions
1607-2. Le bnfice de cette exonration est subordonn en premier lieu

ce que la socit dont les titres sont cds :
ait son sige social dans un pays de lUnion europenne ;
soit soumise limpt sur les socits ;
exerce de manire continue pendant les huit ans prcdant la cession une
activit oprationnelle (telle quune activit librale, industrielle ou commerciale) ou a pour objet social exclusif de dtenir des participations dans des
socits exerant une activit oprationnelle. En revanche, aux termes de larticle 150-0 D bis, II, 2, b du Code gnral des impts, ne peuvent bnficier de
ce dispositif les cessions de titres de socits dont lactivit consiste en la
gestion de son propre patrimoine mobilier ou immobilier . En consquence,
une socit holding soumise limpt sur les socits qui rend des prestations
de service dordre administratif, financier, etc., ses filiales devrait satisfaire
cette condition dans la mesure ou` elle exerce une activit commerciale. Il en va
notre avis de mme dune socit holding non animatrice qui se contente
de dtenir et grer des participations dans des socits exerant une activit
oprationnelle (57).
1607-3. En second lieu, les titres cds doivent satisfaire deux sries de
conditions. Dune part, ils doivent avoir t dtenus de manire continue pendant huit ans au moins. Dautre part, le cdant doit pendant les huit ans
prcdant la cession cette priode avoir dtenu au moins 10 % des droits de
vote ou des droits dans les bnfices de la socit. Pour apprcier cette dernire condition, il y a lieu de prendre en compte les titres dtenus directement
par le cdant ou par une personne interpose ainsi que ceux dtenus par le
(56) L. fin. 2012, art. 80.
(57) Commentant cette condition pour lapplication de lancien dispositif dexonration prvu par larticle 150-0 D bis du Code gnral des impts, ladministration, dans une instruction du 22 janvier
2007 (BOI 5 C-1-07, nos 47 50), avait en outre admis quune socit holding non animatrice satisfait
cette condition ds lors quelle dtient directement une participation dans une holding animatrice.
28
groupe familial, cest--dire son conjoint, ses ascendants et descendants et

leurs frres et surs.
1607-4. En troisime lieu, le report dimposition est subordonn au rinvestissement, dans les trente-six mois suivant la cession des titres, dau moins
80 % du produit de cession (net de prlvements sociaux) dans une socit
soumise limpt sur les socits par le cdant. Mais ce dernier ne dispose
pas dune totale libert dans le choix de cette socit :
dune part, cette socit doit exercer une activit oprationnelle ; le lgislateur a entendu ainsi viter que le cdant puisse bnficier de la non-imposition immdiate de la plus-value de cession alors quil investirait le produit de
la vente dans des placements mobiliers ou immobiliers par lintermdiaire
dune socit quil dtiendrait ;
dautre part, le contribuable ou lun des membres de son groupe familial ne
doit pas avoir dintrts dans cette dernire. En effet, larticle 150-0 D bis II, 3 e
du Code gnral des impts dispose que ni le cdant, ni aucun des membres
du groupe familial ne doit exercer des fonctions de direction depuis la cration de la socit et pendant une priode de cinq ans suivant la ralisation
de lapport. Ils ne doivent pas non plus avoir t associs dans cette socit
pralablement lapport en numraire (58). Ce dispositif ne sappliquera donc
pas un contribuable dtenant plusieurs socits qui cderait un tiers les
titres de lune de ses socits pour rinvestir le prix de cession dans une autre
des socits.
Le rinvestissement doit tre effectu dans les trois ans de la cession et
reprsenter au moins 5 % des titres (59) de la socit bnficiaire. Il doit tre
ralis par une souscription en numraire intervenant lors de la cration de
la socit ou loccasion dune augmentation de capital (60), ce qui a pour
effet daugmenter les capitaux propres de cette dernire et est de nature
favoriser le financement des entreprises. Le cdant ne peut donc devenir associ de la socit en achetant des titres un tiers.
Enfin, les titres reus en contrepartie de lapport doivent tre dtenus pendant au moins cinq ans.
b) Les modalits de mise en uvre de lexonration
1607-5. Dans un premier temps, le cdant va pouvoir bnficier dun

report dimposition de la plus-value de cession sil en fait la demande et
dclare le montant de la plus-value dans sa dclaration dimpt sur le revenu.
Ce mcanisme de report dimposition ne sappliquant qu limpt sur le
revenu, le cdant devra acquitter lanne suivant celle de la cession les prlvements sociaux au taux de 13,5 %. Toutefois, si la condition de conservation
(58) Afin dviter un contournement de cette rgle, le lgislateur a prvu que ce dispositif serait inapplicable dans lhypothse ou` le cdant ou lun des membres du groupe familial tait prcdemment associ
de la socit mais ne le serait plus la date de la cession du fait dun remboursement dapport dans les
douze mois prcdent.
(59) Les titres reus doivent reprsenter au moins 5 % des droits de vote et des droits dans les bnfices
de la socit.
(60) Afin de sassurer du rinvestissement effectif, le capital doit tre entirement libr dans les trentesix mois suivant la date de cession des titres.
29
des titres reprsentatifs de lapport pendant cinq ans au moins nest pas respect, le report est rtroactivement remis en cause. Le contribuable devra alors
acquitter limpt sur la plus-value, assorti de lintrt de retard dcompt de
la date laquelle cet impt aurait d tre acquitt. Par exception, le nonrespect du dlai de cinq ans ne sera pas de nature remettre en cause cette
exonration dans lhypothse notamment (61) du licenciement ou dcs du
contribuable. En revanche, si cette condition de dtention des titres est satisfaite, la plus-value en report se transformera en exonration dfinitive.
1639. Modalits de dtermination et dimposition de la plus-value de
cession de titres dune socit prpondrance immobilire chez une personne physique. La seconde loi de finances rectificative pour 2011 du 19 septembre 2011 a amnag le rgime dimposition des plus-values immobilires :
labattement de 10 % par anne de dtention au-del de la cinquime qui
permettait une exonration de la plus-value au bout de quinze ans est remplac par un abattement fix progressivement :
2 % pour chaque anne de dtention au-del de la cinquime,
4 % pour chaque anne de dtention au-del de la dix-septime,
8 % pour chaque anne de dtention au-del de la vingt-quatrime ;
labattement fixe de 1 000 est supprim ;
la plus-value sera impose au taux de 19 % ; mais compte tenu des prlvements sociaux au taux de 13,5 %, le taux global dimposition est de 32,5 % (62).
(61) Il en ira galement ainsi en cas de liquidation judiciaire de la socit dans laquelle le contribuable
aura rinvesti le prix de cession.
(62) Ce taux sapplique aux plus-values de cessions ralises compter du 1er octobre 2011.
30
Photocomposition Nord Compo Multimdia

59650 Villeneuve dAscq
450301
G90248
978-2-7110-1695-2
2117-847X
mise jour gratuite

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FISCALIT

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

Modalits dimputation des dficits reportables en avant

(3) 2e L. fin. rect. 2011, n 2011-1117, art. 2.

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

Le dficit imputable sur le bnfice de lexercice n sera gal : 1 + [60 % (6 1)] = 4 M.

152-1. Le nouveau mcanisme dimputation des dficits restant reporter

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

Report en avant des dficits densemble

152-2. Le report en avant du dficit densemble. Les rgles sappliquent

Inconvnient de loption pour lintgration fiscale en cas de filiales

Premire hypothse : M et F nont pas opt pour le rgime de lintgration fiscale : M

(6) Projet instr. 8 dc. 2011, nos 24 et 25.

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

Seconde hypothse : M a form un groupe fiscal avec F compter de n-1.

152-3. Le dficit densemble non imput est imputable sur le bnfice

Report en avant des dficits densemble

152-4. Lorsquexiste une plus-value nette densemble taxable au taux de

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

doctrine administrative (7). Mais le bnfice de cette tolrance est subordonn

154. Limitation du report en arrire des dficits. Larticle 2 de la

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

Report en arrire : calcul de la crance dimpt

168. Linstauration du plafond en valeur absolue dun million deuros

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

La distribution de dividendes pralable la vente dune socit

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

Le passif rel de la socit est donc augment du montant du compte-courant.

Le prix de cession des titres sera identique lhypothse prcdente, soit

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

182. Par exception la rgle gnrale de territorialit de larticle 718 du

185. Les acquisitions de titres de socit anonyme, de socit par actions

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

postrieure de lune de ces socits au cours de lexercice de cession des titres

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

FISCALITE DES GROUPES ET DES RESTRUCTURATIONS

Pourquoi lamendement Carrez ?

Le champ dapplication de lamendement Carrez

Socit cible allemande

Socit cible franaise

(28) L. fin. rect. 2011, n 2011-1978, 28 dc. 2011, art. 40.

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298-6. La socit dtenant les titres doit apporter la preuve du pouvoir

298-8. Aux termes du 1 de larticle 209 IX du Code gnral des impts, la

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Amendement Carrez : non application en cas dexercice du contrle

298-11. En revanche, linterprtation littrale du texte conduit mettre en

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Amendement Carrez : application en cas dexercice du contrle

c) Quand ce rle doit-il tre dmontr ?

298-12. La priode pendant laquelle la socit doit apporter la preuve du

298-13. La socit cessionnaire, si elle veut chapper la rintgration

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Au titre de quel exercice la preuve doit-elle tre apporte ?

298-14. Aux termes du 1 de larticle 209 IX du Code gnral des impts,

Exception la limitation : valeur des titres infrieure un million deuros

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b) Les titres nont pas t financs par emprunt

298-16. La dduction des charges financires na pas tre limite au

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298-19. Aux termes du 2 de larticle 209 IX du Code gnral des impts,

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