TITULO V

RGIMEN DE VIGILANCIA
CAPTULO NICO
RGIMEN DE VIGILANCIA
Artculo 95.- SOMETIMIENTO A RGIMEN DE VIGILANCIA - CAUSALES. 28
La Superintendencia someter a toda empresa de los sistemas financieros o
de seguros a rgimen de vigilancia, cuando incurra en cualquiera de los
siguientes supuestos:
1. Causales aplicables a las empresas de los sistemas financieros o de
seguros:
a) Incumplimiento de la obligacin contenida en el artculo 63;
b) Disminucin del patrimonio efectivo o del capital social por debajo del
capital mnimo exigible;
c) Conceder crdito a sus propios accionistas, para ser destinados a cubrir
los requerimientos de capital de la empresa;
d) Proporcionar intencionalmente informacin falsa a la Superintendencia o
al Banco Central, o dar lugar a que se sospeche de la existencia de fraude o
de significativas alteraciones en la posicin financiera;
e) Negarse a someter sus libros y negocios al examen de la
Superintendencia o rehuir a tal sometimiento;
f) Existir negativa de sus directores, gerentes o dems funcionarios, as
como de los trabajadores a prestar su declaracin ante la Superintendencia
sobre las operaciones y negocios de la empresa;
g) Haber resultado imposible, por falta del mnimo legal de votos favorables
sealado en el artculo 75, la adopcin oportuna por la Junta General de
Accionistas, de acuerdos requeridos para la adecuada marcha de la
empresa; y,
h) Incurrir en notorias o reiteradas violaciones a la ley, a su estatuto o a las
disposiciones generales o especficas dictadas por la Superintendencia o el
Banco Central.
2. Causales aplicables a las empresas del sistema financiero:
a) Incumplimiento de los requerimientos de encaje de la totalidad de
perodos consecutivos comprendidos en un lapso de 3 (tres) meses, o en
perodos que, conjuntamente, supongan una duracin mayor de 5 (cinco)
meses en un lapso de 12 (doce), que culmine con el mes del ltimo dficit;

b) Necesidad de recurrir al financiamiento de sus obligaciones que, a criterio

de la Superintendencia, denote una insuficiencia financiera estructural para
el cumplimiento de las normas de encaje o que tienda a ser permanente;
c) Necesidad de recurrir al apoyo crediticio del Banco Central por ms de 90
(noventa) das en los ltimos 180 (ciento ochenta) das; 28 Modificado por la
Ley N 27102 del 05-05-99 34
d) Exceso en los lmites establecidos en los artculos 206, 207, 208 y 209
durante 3 (tres) meses en un lapso de 12 (doce) que culmine con el mes en
el que se haya registrado el ltimo exceso;
e) Infraccin de otros lmites individuales o globales con una frecuencia o
magnitud que, a juicio del Superintendente, revele conduccin inadecuada
de los negocios por la empresa, aunada a la omisin en la aprobacin y
ejecucin de medidas correctivas;
f) Incumplimiento reiterado de la atencin al pblico a que se refiere el
artculo 139;
g) Cuando el patrimonio efectivo sea menor al establecido en el primer
prrafo del artculo 199por un perodo de 3 (tres) meses consecutivos 5
(cinco) meses alternados en un perodo de un ao, contado desde el primer
mes en que se presente el incumplimiento,29
h) Prdida o reduccin de ms del 40% (cuarenta por ciento) del patrimonio
efectivo.
3. Causales aplicables a las empresas del sistema de seguros:
a) Incumplimiento de los requerimientos de inversin, patrimonio efectivo y
lmite de endeudamiento, en perodos consecutivos en un lapso de 3 (tres)
meses, o en perodos que, conjuntamente, supongan una duracin mayor de
5 (cinco) meses en un lapso de 12 (doce), que culmine con el mes del ltimo
dficit;
b) Necesidad de recurrir al financiamiento de sus obligaciones que, a criterio
de la Superintendencia, denote una insuficiencia financiera estructural para
el cumplimiento de sus obligaciones; y,
c) Haber omitido presentar el programa considerado en los artculos 302 y
316, o haberlo hecho en trminos que la Superintendencia considere
inaceptables.
4. Causales aplicables a las empresas del sistema de seguros que realicen
operaciones afectas al riesgo crediticio: incumplimiento de cualquiera de las
causales precisadas en el numeral 2, literales (d) y (e).
Adicionalmente, la Superintendencia puede decidir el sometimiento de una
empresa de los sistemas financiero o de seguros a un rgimen de vigilancia,
si estima que existen razones graves no contempladas en el presente

artculo que justifiquen la medida. Tratndose de las empresas del sistema

financiero, la Superintendencia pondr esa decisin en conocimiento previo
del Banco Central.
La decisin del Superintendente de someter a una empresa al rgimen de
vigilancia no da lugar a resolucin, se hace conocer por oficio y se mantiene
bajo estricta reserva. El Banco Central, el Fondo y sus respectivos
trabajadores, as como los accionistas, directores y trabajadores de las
empresas sometidas al rgimen de vigilancia se encuentran obligados a
mantener dicha reserva, siendo aplicable lo dispuesto en el artculo 372.
Asimismo, dicha reserva tambin es aplicable a los terceros considerados en
el numeral 3 del artculo 99. La infraccin de esta obligacin se considera
falta grave sin perjuicio de la responsabilidad que determina el artculo 249
del Cdigo Penal.
Artculo 96.- DURACIN.
El rgimen de vigilancia tiene una duracin no mayor de 45 (cuarenta y
cinco) das, que puede ser prorrogado por un perodo idntico, por una sola
vez, y slo si, pese a los esfuerzos desplegados y a las 29 Literal
modificado por Decreto Legislativo N 1028, publicado el 22-06-2008 y
vigente desde el 01-07-2009. 30 Modificado por la Ley N 27102 del 05-0599 35 mejoras obtenidas, subsisten las causales sealadas en el artculo
anterior. Esta prrroga no es aplicable en los casos precisados en los
numerales 1-c, 2-e y 2-f de dicho artculo.
Artculo 97.- REQUERIMIENTO A EMPRESA SOMETIDA A RGIMEN DE
VIGILANCIA.
Durante el rgimen de vigilancia se mantiene la competencia y la autoridad
de los rganos de gobierno de la empresa, sin ms limitaciones que las que
resultan del presente Ttulo. La empresa sometida al rgimen de vigilancia,
dentro de los siete (7) das hbiles siguientes a la recepcin del oficio que
comunique tal decisin, deber proponer un plan de recuperacin financiera
a satisfaccin de la Superintendencia. Este plan contemplar las reglas de
prudencia que dicho organismo considere adecuadas. Dentro de los siete (7)
das hbiles siguientes a la aprobacin que se d al referido plan, y sin
perjuicio de iniciar su ejecucin en el intervalo, se deber suscribir el
convenio que lo formalice.
Adicionalmente, la empresa deber demostrar, con la periodicidad que se
establezca en el referido convenio, una mejora de su posicin, la que
necesariamente debe incluir aportes nuevos de capital en efectivo.
Artculo 98.- CONVENIO DE RECUPERACIN.
El convenio a que se refiere el artculo anterior, celebrado con empresas del
sistema financiero, es puesto en conocimiento del Banco Central por el
Superintendente, al que informa cada quince (15) das de su ejecucin, as
como de su eventual prrroga.

Artculo 99.- FACULTAD DE LA SUPERINTENDENCIA. 31

En cualquier momento durante el Rgimen de Vigilancia, la
Superintendencia est facultada para:
1. Evaluar el patrimonio real de la empresa y realizar los estudios que
permitan establecer la posibilidad de rehabilitarla;
2. Determinar el patrimonio real de la empresa y, en su caso, disponer la
cancelacin de las prdidas con cargo a las reservas legales y facultativas, y
al capital social; y,
3. Requerir a los accionistas que efecten nuevos aportes de capital en
efectivo de forma inmediata. En el caso que los accionistas no lo efecten,
pierden su derecho preferencial y la Superintendencia est facultada para
obtener dichos aportes de terceros.

Artculo 100.- FACULTADES DEL FUNCIONARIO DESIGNADO.

Sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo anterior, el Superintendente
puede designar a un funcionario con las siguientes facultades:
1. Tratndose de empresas del sistema financiero, requerir toda informacin
que estime necesaria, en especial la relativa a los depsitos y los crditos
2. Tratndose de las empresas del sistema de seguros, requerir toda la
informacin que estime necesaria en relacin con sus operaciones.
3. Asistir como observador a las sesiones del Directorio y de la Junta General
de Accionistas.
Artculo 101.- CONSECUENCIAS DEL REGIMEN DE VIGILANCIA 32
Son consecuencias indesligables del sometimiento al rgimen de vigilancia,
y subsisten en tanto no concluya:
1. Tratndose de las empresas de los sistemas financieros o de seguros:
a) La inspeccin permanente de la empresa por la Superintendencia, con las
facultades que le confiere la presente Ley.
b) La prohibicin de constituir o aceptar fideicomisos.
c) La privacin del derecho a voto, que pudiera corresponderles en las
sesiones que realice la Junta General de Accionistas u rgano equivalente, a
los accionistas que se hubieren desempeado como directores o gerentes al
momento del sometimiento de la empresa al rgimen de vigilancia.
d) La Superintendencia convocar a la Junta General de Accionistas, de
manera inmediata, para la adopcin de los acuerdos necesarios para
superar las causales que motivaron el sometimiento al rgimen de vigilancia

y en especial para la implementacin del aporte de capital a que se refiere

el numeral 3 del artculo 99 de la presente Ley, convocatoria que se
realizar sin necesidad de formalidad alguna. En dicha Junta General, de ser
pertinente, se proceder a la eleccin del nuevo Directorio de la empresa.
En la sesin respectiva no pueden votar quienes hayan formado parte del
Directorio o se hayan desempeado como gerentes de la empresa al tiempo
de la imposicin del Rgimen de Vigilancia o en los dos (2) aos previos, ni
quienes estn vinculados a ellos conforme a lo establecido por la
Superintendencia.
e) Otras medidas que la Superintendencia estime pertinentes con la
finalidad de cumplir con lo dispuesto en el presente Captulo.
2. Tratndose de las empresas del sistema financiero:
a) La reduccin del perodo de encaje en la forma que determine el Banco
Central.
b) Todo incremento en los depsitos u otras obligaciones por encima del
saldo registrado en la fecha en la que el rgimen fue impuesto, as como
cualquier ulterior recuperacin de crditos, debe ser utilizado en primera
instancia para reducir el dficit de encaje, si es que hubiere. Cubierto el
dficit, dichas sumas sern abonadas en las cuentas corrientes abiertas en
el Banco Central y por las que se abonar la tasa de inters que ste
determine, la misma que ser al menos equivalente a la remuneracin de
los fondos de encaje en la respectiva moneda.
c) La Superintendencia podr restringir la realizacin de determinadas
operaciones que incrementen el riesgo de la empresa. Las empresas slo
podrn volver a realizar dichas operaciones con la autorizacin previa de la
Superintendencia.
En el supuesto del literal d) del numeral 1 del presente artculo, el
Superintendente nombrar a un nuevo Directorio, slo si se presentara
alguna de las siguientes circunstancias:
a) La Junta General de Accionistas no se hubiese reunido en alguna de las
fechas para las que fue convocada;
b) La Junta General de Accionistas no aprobase la remocin y sustitucin del
Directorio;
c) Ninguno de los socios con derecho a voto represente individualmente
cuando menos 4% (cuatro por ciento) del capital social y todos ellos no
alcancen una participacin del 15% (quince por ciento) en dicho capital; y,
d) El nuevo Directorio no hubiese cumplido con sustituir al Gerente General.
Al nombrar al nuevo Directorio, el Superintendente dar participacin en l
a los socios que se encuentren hbiles para intervenir en la Junta General y
a los acreedores no preferenciales de mayor importancia.

Artculo 102.- CONCLUSIN DEL RGIMEN DE VIGILANCIA.

El Superintendente dar por concluido el rgimen de vigilancia cuando
considere que hayan desaparecido las causales que determinaron su
sometimiento o cuando la empresa haya cado en alguna de las causales de
intervencin, previstas en los artculos 103 y siguientes.
Es potestad del Superintendente dar igualmente por concluido el rgimen
de vigilancia antes de la finalizacin del trmino establecido, si llega a
formarse conviccin de que durante dicho plazo no es posible la superacin
de los problemas detectados.