Universidad de San Carlos de Guatemala

Facultad de Ciencias Econmicas

rea Profesional Escuela de Auditora
Curso: Finanzas I
Licenciado Titular: David Isaac Reyes
Licenciado Auxiliar: Delorean Khadhaffi Randich Eguizabal

SISTEMA FINANCIERO GUATEMALTECO

INTEGRANTES DEL GRUPO No. 10 .

#

Carn

Nombre Completo

1
2
3
4
5
6
7

199814960
200817837
201011967
201012566
201110641
201111089
201216007

Wendy Elizabeth Mancilla Sosa

Nusly Azucena Us Pelico (Coordinadora)
Tomas Estuardo Osorio Quinilla
Evelyn Elsira Garca
Sara Azucena Hernndez Sanic
Jenihfer Paola Jurez Prez
Silvia Roxana Prez Suruy

Saln: 103 Edificio: S 3

Fecha: Martes 09 de Septiembre de 2015.
1

INDICE

SISTEMA FINANCIERO GUATEMALTECO

TEMAS Y SUBTEMAS

PGINA

INTRODUCCIN
A. CONCEPTOS

3
4

B. SISTEMA FINANCIERO
i. Sistema Regulado
ii. Sistema No Regulado
iii. Registro de Valores y Mercancas

7
7
15
16

C. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
i. Conformacin de Junta Monetaria

19
20

D. FISCALIZACIN Y VIGILANCIA
i. Fiscalizado por la Supperintendencia de Bancos
ii. Ministerio de Finanzas Pblicas

22
22
23

E. ORGANISMOS INTERNACIONALES
i. Banca Mundial
ii. Fondos Internacionales
iii. Cartas de Crdito
iv. Transferencias Bancarias

27
27
30
34
35

CONCLUSIONES
EGRAFA

38
39

INTRODUCCIN

El objetivo del presente trabajo es proporcionar informacin acerca del sistema

financiero guatemalteco regulado y no regulado, su participacin en el crecimiento
econmico nacional, as como tambin conocer su estructura y las diferentes
instituciones que lo conforman, al hacer una pequea referencia acerca de ellas
para que se tenga una idea de las operaciones que realiza cada una.
Bsicamente el Sistema Financiero es el conjunto de instituciones que,
previamente autorizadas por el Estado, estn encargadas de captar, administrar e
invertir el dinero tanto de personas naturales como de personas jurdicas
(nacionales o extranjeras). Hacen parte del Sistema Financiero aquellas entidades
que se encargan de prestar servicios y facilitar el desarrollo de mltiples
operaciones financieras y comerciales. De igual manera, el concepto de Sistema
Financiero abarca el conjunto de normas, instrumentos y regulaciones que recaen
sobre personas e instituciones que actan en el mercado financiero.
El sistema financiero guatemalteco se ha fortalecido, en los ltimos aos hemos
visto varias fusiones de instituciones bancarias as como absorciones de estas, y
se han especializado en la prestacin de servicios y han sectorizado el mercado
de sus clientes, esto nos lleva a una mejor prestacin de servicios en todas las
reas.
Dentro de la actividad econmica de cualquier pas, la participacin del sistema
financiero representa un papel importante para su crecimiento econmico.
Entre los aspectos tericos generales, relacionados con el sistema financiero, se
coincide en afirmar que su funcin principal es contribuir con el logro de los
objetivos de estabilizacin y crecimiento econmico de un pas. Al mismo tiempo,
se le atribuyen ciertas funciones especficas como la creacin, intercambio,
transferencia y distribucin de activos y pasivos financieros.
Tanto a nivel microeconmico como macroeconmico, se considera que todo
sistema financiero debe cubrir ciertas funciones especficas, as como ofrecer
algunos servicios que, en forma global, contribuyan a la obtencin de un mejor
desenvolvimiento del sector financiero individual, as como a la obtencin de un
mejor nivel de desarrollo econmico.

EL SISTEMA FINANCIERO
A. CONCEPTOS
El sistema financiero de un pas comprende al conjunto de instituciones pblicas y
privadas que participan en el proceso de intermediacin financiera.
La funcin bsica es la movilizacin de recursos financieros de aquellas unidades
superavitarias (ahorrantes) a unidades deficitarias o que requieren recursos
adicionales (usuarios de crdito), en un mbito de seguridad razonable.
En el pasado, el desarrollo y crecimiento econmico de los pases se vinculaba al
proceso de industrializacin, y se argumentaba que para salir del subdesarrollo
era necesario promover la creacin de un sector industrial dinmico; pocos aos
despus se sustent la teora de que el crecimiento del sector agropecuario era
tambin indispensable para poder proceder a la industrializacin misma. No fue
sino mucho ms tarde que se consider la importancia del sector financiero y se le
incorpor sistemticamente al debate sobre la teora y prctica del desarrollo
econmico, argumentando que dicho sistema se justifica slo en tanto promueva
el mejoramiento general de la productividad y de esta manera propicie el
desarrollo y crecimiento econmico ms acelerado.
En la actualidad, como una respuesta a las nuevas ideas planteadas por el
fenmeno de la globalizacin de los mercados, y dentro de stos, es importante
considerar la necesidad del mejoramiento, consolidacin y sistematizacin del
sistema financiero para alcanzar un desarrollo econmico sostenido. En tal
sentido, la movilizacin y asignacin de recursos, constituyen dos factores
primordiales en el proceso de desarrollo econmico.
El sistema financiero promueve una mayor movilizacin de recursos, debido a
varias razones:
Desde el punto de vista del ahorrante
Obtiene una mayor remuneracin al sacrificar el consumo presente, es decir al
ahorrar.
Disminuye el riesgo al ahorrar, gracias a una mayor diversidad de ttulosvalores para invertir su ahorro, y por tener una gama ms amplia de
instituciones para realizar sus transacciones.
Dispone de mayores oportunidades para ahorrar (diversidad de ttulos-valores
y de instituciones) y,

Reduce el nivel requerido de sus reservas, as como el costo de su

administracin, debido, en parte, a la incorporacin de activos financieros en la
cartera de activos y, por otra, a la mayor liquidez de dichos activos.

Desde el punto de vista del inversionista

Obtiene los recursos financieros adicionales que requiere, a un costo menor
Dispone de mayores oportunidades para obtener esos recursos financieros
adicionales gracias a la mayor diversidad de ttulos-valores y a la amplia gama
de instituciones y,
Disminuye sus requerimientos de fondos para fines de precaucin y
especulacin, porque puede recurrir con mayor facilidad y frecuencia al
mercado financiero.
Desde el punto de vista de la economa total
Reduce el costo de la movilizacin gracias a una mayor especializacin de los
intermediarios financieros, lo cual permite disminuir los costos de buscar y colocar
los recursos y de analizar los oferentes y en especial, los demandantes de fondos.
Esta mayor movilizacin significa que el ahorro financiero tendera a aumentar.
Esto a la vez podra afectar positivamente el ahorro y la inversin real en la
economa. De ser as, los coeficientes marginales Ahorro/PIB e Inversin/PIB, se
incrementaran, incidiendo favorablemente en el crecimiento econmico.
El sistema financiero permite tambin una mejor asignacin de los recursos de
cualquier pas. En efecto, la intermediacin financiera desplaza recursos de
proyectos, actividades y sectores de una rentabilidad relativamente baja o
reducida, a otros de una rentabilidad ms elevada. De esta forma, se logra ms
plenamente el aprovechamiento de las mejores oportunidades de inversin, lo cual
significa que, con igual cantidad de recursos (tierra, capital y trabajo), el pas logra
una mayor produccin, mejorando la relacin producto/capital que, a la vez,
propiciara un crecimiento econmico ms acelerado.
Este tambin provoca un efecto importante en la distribucin del ingreso. En este
sentido se han mencionado tres diferentes aspectos:

El desarrollo econmico ms acelerado gracias al fortalecimiento del sistema

financiero generar nuevas oportunidades de empleo, que constituye la
fuente principal de ingresos de una alta proporcin de la poblacin
El sistema financiero ofrece a los ahorrantes, incluso a los pequeos, mayor
rentabilidad y mayor seguridad, debido a la participacin de la intermediacin
financiera y,
5

El sistema financiero ofrece a los productores e inversionistas, incluyendo a los

pequeos, mayor acceso al crdito y un precio ms reducido (menor tasa de
inters), gracias a la competencia que se desarrolla entre los intermediarios
financieros.

Sistema Financiero Guatemalteco

El sistema financiero guatemalteco se refiere a un mercado financiero organizado
y se define como el conjunto de instituciones que generan, recogen, administran y
dirigen tanto el ahorro como la inversin, dentro de una unidad poltica-econmica,
y cuyo establecimiento se rige por la legislacin que regula las transacciones de
activos financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la
transferencia de esos activos entre ahorrantes, inversionistas los usuarios del
crdito.
El sistema financiero en general comprende la oferta y la demanda de dinero y de
valores de toda clase, en moneda nacional y extranjera.
La funcin del sistema financiero es la creacin, intercambio, transferencia y
liquidacin de activos y pasivos financieros. No es ms que una rama econmica
adicional, que en vez de producir bienes, produce servicios demandados por la
poblacin.
Marco jurdico
La legislacin que ordena el sistema financiero es la siguiente:
1. Constitucin Poltica de la Repblica de Guatemala, artculos 132 y 133.
2. Ley Orgnica del Banco de Guatemala, Decreto 16-2002 del Congreso de la
Repblica.
3. Ley Monetaria, Decreto 17-2002 del Congreso de la Repblica.
4. Ley de Supervisin Financiera, Decreto 18-2002 del Congreso de la Repblica.
5. Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 del Congreso de la
Repblica.
6. Decreto Nmero 26-2008 del Congreso de la Repblica (Fijacin de dibujos
principales y color dominante de los billetes de doscientos, de quinientos y de
un mil quetzales).
7. Ley de Especies Monetarias Conmemorativas, Acuerdo Nmero 32-2008 del
Congreso de la Repblica.
8. Ley de Sociedades Financieras Privadas, Decreto Ley 208.
9. Ley de Bancos de Ahorro y Prstamo para la Vivienda Familiar, Decreto 541
del Congreso de la Repblica.
6

10. Ley de Almacenes Generales de Depsito, Decreto 1746 del Congreso de la

Repblica.
11. Ley de Libre Negociacin de Divisas, Decreto 94-2000 del Congreso de la
Repblica.
12. Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos, Decreto 67-2001 del
Congreso de la Repblica.
13. Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del Terrorismo, Decreto 582005 del Congreso de la Repblica.
14. Ley de la Actividad Aseguradora, Decreto 25-2010 del Congreso de la
Repblica.
15. Ley de Garantas Mobiliarias, Decreto 51-2007 del Congreso de la Repblica.
16. Ley Orgnica del Presupuesto, Decreto 101-97 del Congreso de la Repblica.
17. Ley de Mercado de Valores y Mercancas, Decreto 34-96 del Congreso de la
Repblica.
18. Cdigo de Comercio, Decreto 2-70 del Congreso de la Repblica.
19. Ley Orgnica del Instituto de Fomento Municipal, Decreto 1132 del Congreso
de la Repblica.
20. Ley Orgnica del Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas, Decreto 1448
del Congreso de la Repblica.
21. Ley General de Cooperativas, Decreto 82-78 del Congreso de la Repblica.
22. Otras leyes civiles.
B. CLASIFICACIN
Por su regulacin el Sistema Financiero Guatemalteco se divide en:
i.
Sector financiero formal (regulado),
ii.
Sector financiero no regulado
iii.
Registro de valores y mercancas
i.

Sistema financiero regulado:

El sector financiero formal (regulado), que est conformado por instituciones cuya
autorizacin es de carcter estatal, bajo el criterio de caso por caso, y que estn
sujetas a la supervisin de la Superintendencia de Bancos, rgano facultado para
tal fin.
Este sector abarca un sistema bancario y uno no bancario. El primero incluye a
los bancos comerciales y a las sociedades financieras, estas ltimas, definidas por
ley como instituciones especializadas en operaciones de banca de inversin (no
captan depsitos y sus operaciones activas son de largo plazo).
7

Por su parte, el sistema financiero no bancario se rige por leyes especficas y est
conformado por los Almacenes Generales de Depsito, Compaas de Seguros,
Compaas de Fianzas, Casas de Cambio; adems, por el Instituto de Fomento
Municipal (INFOM) y el Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas (FHA).

Conforme al artculo 5 (Rgimen Legal) de la Ley de Bancos y Grupos

Financieros, Decreto Nmero 19-2002 del Congreso de la Repblica de
Guatemala, los bancos, las sociedades financieras, los bancos de ahorro y
prstamo para la vivienda familiar, los grupos financieros, y las empresas que
conforman a estos ltimos, y las oficinas de representacin de bancos extranjeros
se regirn, en su orden, por sus leyes especficas, por esta ley, por las
disposiciones emitidas por la Junta Monetaria y, en lo que le fuere aplicable, por la
Ley Orgnica del Banco de Guatemala, la Ley Monetaria y la Ley de Supervisin
Financiera, y dems legislacin guatemalteca controladora, estarn integrados por
sta y por dos o ms de las empresas siguientes: bancos, sociedades financieras,
casas de cambio, almacenes generales de depsito, compaas aseguradoras,
compaas afianzadoras, empresas especializadas en emisin y/o administracin
de tarjetas de crdito, empresas de arrendamiento financiero, empresas de
factoraje, casas de bolsa, entidades fuera de plaza o entidades off shore y otras
que califique la Junta Monetaria.

Cuando el control comn lo tenga la empresa responsable, los grupos financieros

estarn integrados por sta y por una o ms de las empresas mencionadas
anteriormente. Corresponde a la Junta Monetaria autorizar la conformacin de
grupos financieros, previo dictamen de la Superintendencia de Bancos. Todas y
cada una de las empresas integrantes de los grupos financieros estarn sujetas a
supervisin consolidada por parte de la Superintendencia de Bancos.

Est integrado por instituciones legalmente constituidas, autorizadas por la Junta

Monetaria y fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos. Se integra por el
Banco Central (Banco de Guatemala), los bancos del sistema, las sociedades
8

financieras, las casas de cambio y los auxiliares de crdito (almacenes generales

de depsito, seguros y fianzas).
Junta Monetaria
Tiene a su cargo la determinacin de la poltica monetaria, cambiaria y crediticia
del pas, as como, la direccin suprema del Banco de Guatemala. La Junta
Monetaria se integra con las siguientes representaciones:
Presidente y Vicepresidente nombrados por el Presidente de la Repblica.
Los Ministros de Finanzas Pblicas, Economa y de Agricultura.
Un representante del Congreso de la Repblica.
Un representante de los Bancos Privados.
Un representante de las Asociaciones y Cmaras Comerciales, Industriales,
Agrcolas y Ganaderas (CACIF).
Un representante de la Universidad de San Carlos de Guatemala (USAC).
Las atribuciones de la Junta Monetaria son:
Cumplir y hacer cumplir la poltica general y los deberes asignados al Banco de
Guatemala.
Acordar, interpretar y reformar los reglamentos del Banco de Guatemala.
Acordar el presupuesto del Banco de Guatemala.
Nombrar y remover al gerente del Banco de Guatemala.
Fijar y modificar los encajes de los Bancos.
Fijar y modificar las tasas de inters del Banco de Guatemala.
Fijar las tasas mximas de inters en operaciones pasivas y activas de los
Bancos y regular el crdito bancario de acuerdo a la ley.
Banco de Guatemala
Es el agente financiero del Estado que tiene por objeto principal promover la
creacin y el mantenimiento de las condiciones monetarias, cambiarias y
crediticias ms favorables al desarrollo ordenado de la economa del pas. El
9

Banco Central es el Banco de Guatemala y funciona con carcter autnomo. Es la

nica entidad bancaria que puede emitir billetes y monedas en el territorio
nacional, funciona bajo la direccin general de la Junta Monetaria.
Las Funciones del Banco de Guatemala se clasifican en dos formas que son:
Funciones de Orden Interno
Funciones de Orden Internacional
Funciones de orden interno:
Adaptar los medios de pago y la poltica de crdito a las legtimas necesidades
del pas y el desarrollo de las actividades productivas y prevenir las tendencias
inflacionistas, especulativas, deflacionistas, perjudiciales a los intereses
colectivos.
Procurar la necesaria coordinacin entre las diversas actividades econmicas y
financieras del Estado que afecten el mercado monetario y crediticio y,
especialmente, procurar esa coordinacin entre la poltica fiscal y la poltica
monetaria.
Funciones de orden internacional:
Mantener el valor externo y convertibilidad de la moneda nacional de acuerdo
con el rgimen establecido en la Ley Monetaria.
Administrar las Reservas Monetarias Internacionales del pas y el rgimen de
las transferencias internacionales con el fin de preservar al pas de presiones
monetarias indebidas.
Superintendencia de Bancos
Es una entidad de carcter tcnico especializada que se rige por las disposiciones
contenidas en las leyes bancarias, financieras y otras aplicables, que le
encomienden la vigilancia e inspeccin de instituciones o empresas del sector
financiero del pas. Su principal objetivo lo constituye el obtener y mantener la
10

confianza del pblico en el sistema financiero y en las entidades sujetas a su

control, vigilando porque ests mantengan solidez econmica y liquidez apropiada
para atender sus obligaciones, que cumplan con sus deberes legales, y que
presten sus servicios adecuadamente a travs de una sana y eficiente
administracin.
La Superintendencia de Bancos se ubica como rgano de vigilancia y fiscalizacin
del sector financiero del pas, organizado bajo el sistema de banca central el cual
goza de autonoma con respecto al Gobierno Central. Este sistema adems del
ente fiscalizador, est conformado por:
La Junta Monetaria (como rgano Rector)
El Banco de Guatemala (como Banco Central)
Bancos del Sistema debidamente autorizados
El Superintendente de Bancos, es nombrado por el Presidente Constitucional de la
Repblica. No obstante la comunicacin y dependencia directa del Presidente,
acta dentro del mbito de accin del sistema de banca central, bajo la direccin
general de la Junta Monetaria. Adems es asesor permanente de dicha junta.
Bancos del Sistema
Instituciones Bancarias. nicamente las entidades debidamente autorizadas
podrn legalmente efectuar, dentro del territorio de la Repblica, negocios que
consistan en el prstamo de fondos obtenidos del pblico mediante el recibo de
depsitos o la venta de bonos, ttulos u obligaciones de cualquier otra naturaleza,
y sern consideradas para los efectos legales como instituciones bancarias.
Los Bancos nacionales, privados o mixtos, debern constituirse en forma de
sociedades por acciones de responsabilidad limitada, con arreglo a la legislacin
general de la Repblica. Los Bancos nacionales del Estado se constituirn en la
forma que establezcan las leyes que regulen su organizacin.
Financieras
11

Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como

intermediarios financieras especializados en operaciones de banco de inversin,
promueven la creacin de empresas productivas mediante la captacin y
canalizacin de recursos internos y externos de mediano y largo plazo; los
invierten en estas empresas (industriales, agrarias ganaderas), ya sea en forma
directa adquiriendo acciones o participaciones, o en forma indirecta, otorgndole
crditos para su organizacin, ampliacin, modificacin, transformacin o fusin,
siempre que promuevan el desarrollo y diversificacin de la produccin.
Aseguradoras
El seguro es un contrato mediante el cual el asegurador se obliga a resarcir un
dao o a pagar una suma de dinero al realizarse la eventualidad prevista y el
asegurado o tomador del seguro, se obliga a pagar la prima correspondiente.
Clases ms importantes de seguros:
Seguros de Personas. Cubre riesgos de posibilidad de muerte, accidente,
enfermedad, incapacidad o prdida de miembros que puedan interrumpir la
generacin de ingresos de un individuo.
Seguro de Vida Individual
Seguro de Vida Colectivo
Seguro de Accidentes Personales
Seguro de Hospitalizacin y Gastos Mdicos
Seguros de Bienes o Cosas (Daos a la Propiedad). Cubren los riesgos
(patrimonio) de una persona natural o jurdica. Cubre riesgos como incendio,
terremoto, riesgos martimos, roo y hurto, rotura de cristales y otros.
Seguro contra Incendio
Seguro de Vehculos
Seguro de Transporte
Seguro de Responsabilidad Civil
12

 Seguro contra todo Riesgo de Construccin (tcnico)

Seguro de Computadoras y Equipos Electrnicos
Seguro de Explosin de Calderas
Seguro de Robo
Entidades aseguradoras de hipotecas
Empresas dedicadas al aseguramiento de hipotecas mediante la emisin de un
seguro de hipoteca y/o fianza de pago.
Inicialmente esta actividad era exclusiva para el Instituto de Fomento de Hipotecas
Aseguradas FHA, pero con la emisin del Decreto ley 12o-96 del Congreso de la
Repblica (ley de Vivienda y Asentamientos Humanos), especficamente el
artculo 33, se descentraliza tal funcin que la podrn realizar las aseguradoras y
afianzadoras autorizadas.
Afianzadoras
Fianza. Obligacin por escrito que compromete a una o ms partes como fiadores
de otra u otras.
Clases de Fianzas que pueden emitirse:
De Fidelidad (A)
Judiciales (B)
Administrativas de Gobierno (C)
Administrativas de Particulares (PA)
Almacenes generales de depsito
Son empresas que tienen el carcter de instituciones auxiliares de crdito, cuyo
titular debe ser una sociedad annima guatemalteca, cuyo objeto es el depsito, la
conservacin y custodia, el manejo y la distribucin, la compra y venta por cuenta

13

ajena de mercancas o productos de origen nacional o extranjero y la emisin de

los Ttulos-Valor Ttulos de Crdito.
Solo los Almacenes Generales de Depsito pueden emitir Certificados de Depsito
y Bonos de Prenda, los cuales son transferibles por simple endoso. El Certificado
de Depsito acredita la propiedad y depsito de la mercadera o producto. Los
Bonos de Prenda representan el contrato de prstamo con la consiguiente
garanta de las mercancas o productos depositados, y confieren por s mismos los
derechos y privilegios de un crdito prendario.
Los certificados de depsito pueden emitirse hasta por un ao de plazo y el
vencimiento de los Bonos de Prenda no debe exceder de la fecha de expiracin de
aquellos. Ambos ttulos son prorrogables, por acuerdo entre las partes.
Otras instituciones
Pueden considerarse entre otras instituciones:
Casas de Cambio
Son instituciones que se dedican exclusivamente a la compra-venta de moneda
extranjera, deben constituirse como sociedades annimas, con capital mnimo de
Q. 650,000, asignado exclusivamente a operaciones cambiarias.
Las casas de cambio con autorizacin previa de la Junta Monetaria y con opinin
favorable de la Superintendencia de Bancos, podr aumentar su capital asignado
a operaciones cambiarias.
Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas. FHA.
Departamento de Monte de Piedad del Crdito Hipotecario Nacional.
Banco Nacional de Desarrollo Agrcola

14

ii.

Sistema financiero no regulado

Son

instituciones

constituidas

legalmente

como

Sociedades

Mercantiles,

generalmente sociedades annimas. No estn reconocidas, ni son autorizadas por

la Junta Monetaria como instituciones financieras y como consecuencia, no son
fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos, su autorizacin responde a una
base de tipo general legislada bsicamente en el Cdigo de Comercio.
En nuestro medio pueden encontrarse varias clases de instituciones no reguladas:
1. Las financiadoras que se han constituido como sociedades mercantiles que
actan bajo la figura de sociedades annimas, que se dedican a las
operaciones de crdito, inversin y descuento de documentos comerciales
2. Las financiadoras que regularmente trabajan como representantes de
empresas del exterior, o bien se trata de empresas individuales que prestan
dinero ms que todo a base de garantas prendaras o hipotecarias.
Fiscalmente estas entidades estn reguladas por la Superintendencia de
Administracin Tributaria, SAT y pueden clasificarse como Financieras
Comerciales o Financiadoras, Empresas Emisoras de Tarjetas de Crdito,
Empresas

Off

Shore,

Cooperativas

de

Ahorro,

Organizaciones

no

Gubernamentales, Empresas Exportadoras y Prestamistas Particulares.

3. Financieras comerciales o financiadoras: Personas jurdicas constituidas
normalmente como sociedades annimas que se dedican a captacin de
recursos y colocacin de fondos.
4. Emisoras de tarjetas de crdito: Instituciones jurdicas constituidas
normalmente como Sociedades Annimas que se dedican a la captacin de
recursos para ser destinados al financiamiento de compra de bienes y servicios
a travs de Tarjetas de Crdito, normalmente son empresas afiliadas a los
Bancos del Sistema.
5. Off Shore: Instituciones constituidas en el extranjero, principalmente en pases
que se consideran parasos tributarios, es decir, que no se pagan ningn
impuesto por intermediacin financiera. Son entidades que son utilizadas por
15

varios bancos para captar recursos en moneda extranjera y as proporcionar

otro tipo de servicios a sus clientes.
6. Cooperativas de ahorro y crdito: Entidades que obtienen recursos de sus
asociados por medio de ahorros peridicos para poder realizar diferentes
operaciones comerciales con el objeto de obtener un rendimiento colectivo en
beneficio de sus afiliados.
7. Organizaciones no gubernamentales: Conocidas con nombre de ONG's.
Son entidades dedicadas a la captacin de recursos internaciones, cuyo origen
principalmente son donativos, que sern destinados bsicamente para un fin
social. Los fondos son fiscalizados por los mismos entes internacionales que
otorgan

los

aportes.

Esas

organizaciones

se

encuentran

ubicadas

especialmente en el rea rural y surgen por la ineficiencia del Estado en

canalizar las donaciones para el fin propuesto.
8. Empresas exportadoras: Son entidades que se dedican a canalizar la
produccin de mercancas nacionales para su exportacin, adquieren la
mercadera de los propios productores para ser vendida en el extranjero. En
algunos casos los mismos productores son los que exportan sus productos.
9. Prestamistas particulares: Son personas individuales que de sus propios
fondos ofrecen crdito sin mayores trmites particulares y/o empresas, con el
objetivo de tener una mayor rentabilidad.

iii. Registro de valores y mercancas

El ministerio de Economa de Guatemala es el responsable del registro de

mercado de boles y mercancas, este ltimo tiene como objeto el registro de los
actos que realicen y contratos que celebren, las personas que intervienen en los
mercados burstil y extraburstil. Con el fin de encontrar informacin referente a la
inscripcin de: Bolsas de comercio, ofertas pblicas (emisiones), agentes, fondos
de inversin, sociedades de inversin y calificadoras de riesgo; as como el marco
legal que nos regula.

16

El Registro del Mercado de Valores y Mercancas, debe velar por la transparencia,

seguridad y certeza que debe imperar en el mercado de valores de Guatemala;
por ende brindar proteccin al pblico inversionista en general. Asimismo, su
objetivo es el control de la juridicidad y el registro de los actos y contratos
celebrados por los actores que interactan en el mercado burstil y extraburstil
de valores.
Como base legal para regular el mercado de valores y mercancas, entra en
vigencia a partir del veintitrs de diciembre de mil novecientos noventa y seis, la
Ley del mercado de valores y mercancas, decreto 34-96 del congreso de la
Repblica.
Dicha Ley regula las normas que promueve el desarrollo trasparente, eficiente
dinmico del mercado de valores.
Creacin y formulacin de la Ley
Esta nace de conformidad con el artculo 119 de la Constitucin poltica de la
Repblica de Guatemala que establece como obligacin fundamental del Estado,
Promover el desarrollo econmico de la Nacin, as como proteger la formacin
del capital, el ahorro y la inversin y crear las condiciones adecuadas para
promover la inversin de capitales nacionales y extranjeros.

Valores y mercancas
Valores
Se entiende por valores todos aquellos documentos, ttulos o certificados,
acciones, ttulos de crditos tpicos o atpicos, que incorporen o representen,
segn sea el caso, derechos de propiedad, de crdito o participacin. Los valores
podrn crearse o emitirse mediante anotaciones en cuenta.

Mercancas

17

Son mercancas todos aquellos bienes que no estn excluidos del comercio por su
naturaleza o por disposicin de la Ley.

Siendo los anteriores negociados mediante la oferta pblica, la cual es la invitacin

que el emisor hace abiertamente al pblico, por si, por intermedio de terceros
mediante una Bolsa de Comercio o cualquier medio de comunicacin masivo o de
difusin social, para negociacin de valores mercancas o contratos.

El concepto de oferta pblica tal y como se entiende en la mayor parte de los

sistemas desarrollados, supone la captacin de fondos por parte del emisor,
mediante el empleo de medios de comunicacin que garanticen una difusin
general de la emisin.

La oferta pblica de conformidad con el artculo 26 del decreto 34-96 del congreso
de la Repblica refiere: Las ofertas pblicas de valores no quedan sujetas a
autorizacin administrativa previa, salvo su inscripcin en el registro. La inscripcin
de las mismas no implica asuncin de responsabilidad de ninguna especie por
parte del registro en relacin a los derechos que los valores incorporan ni sobre la
liquidez o solvencia del emisor, sino simplemente significa la calificacin de que la
informacin contenida en la oferta satisface los requisitos que exige esta ley..

En este contexto y con carcter general la oferta pblica se refiere a la captacin

de recursos financieros por parte de las entidades privadas o pblicas, mediante la
colocacin de emisiones de instrumentos de deuda o la medida de la demanda del
inversor final, previa su inscripcin y registro de las Bolsas de Comercio y el
Registro de mercado de valores y mercanca.

Ahora bien, para la negociacin de las ofertas pblicas, tanto de valores como de
mercancas, la ley dentro de su normativa, establece dos tipos de mercados a
saber:

18

 Mercado burstil: Es aquel que se desarrolla dentro de una Bolsa de

Comercio, cumplindose con la reglamentacin que para ese efecto haya sido
emitida por dicha Bolsa, de conformidad con la facultad de autorregulacin de
que gozan.
Mercado extraburstil: Es aquel que se realiza fuera de la Bolsa de Comercio
y que por esa razn, no estaba sujeto, hasta antes de estar en vigencia la Ley,
a reglamentacin alguna.

No obstante lo anterior, la Ley solo regula los requisitos de la oferta pblica

burstil y extraburstil de valores y burstil de mercancas.

De lo anterior, al registro no solo le corresponde una labor registral sino que

adems, dentro del mbito de su competencia, debe cumplir y hacer que se
cumplan las disposiciones reglamentarias de carcter general con relacin a la
oferta pblica extraburstil de valores.

C. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
El sistema financiero guatemalteco se encuentra organizado bajo la estructura de Banca
Central. Su organizacin es la siguiente:
i.

Junta Monetaria.

ii.

Banco de Guatemala.

iii.

Superintendencia de Bancos.

iv.

Bancos del Sistema.

v.

Financieras.

vi.

Aseguradoras.

vii.

Afianzadoras.

viii.

Almacenes Generales de Depsito.

ix.

Otras Instituciones.

19

i.

Conformacin de la Junta Monetaria

La Junta Monetaria (JM) es la autoridad mxima del Banco de Guatemala. Es
decir, ejerce la direccin suprema del Banco Central de la Repblica, adems
tiene a su cargo la determinacin de la poltica monetaria, cambiara y crediticia
del pas y vela por la liquidez y solvencia del sistema bancario nacional,
asegurando la estabilidad y el fortalecimiento del ahorro nacional.
La Junta Monetaria es tambin un rgano constitucional establecido en el artculo
132 y 133 por la Constitucin y regulado la Ley Orgnica del Banco de Guatemala.
Los actos y decisiones de la Junta Monetaria, estn sujetos a los recursos
administrativos y al de lo contencioso-administrativo y de casacin.
La finalidad de la Junta Monetaria es garantizar la estabilidad monetaria, cambiaria
y crediticia del pas. La Junta Monetaria no podr autorizar que el Banco de
Guatemala otorgue financiamiento directo o indirecto; garanta o aval al Estado, a
sus entidades descentralizadas o autnomas ni a las entidades privadas no
bancarias.
Con ese mismo fin, el Banco de Guatemala no podr adquirir los valores que
emitan o negocien en el mercado primario dichas entidades. Se excepta de estas
prohibiciones el financiamiento que pueda concederse en casos de catstrofes o
desastres pblicos, siempre y cuando el mismo sea aprobado por las dos terceras
partes del nmero total de diputados que integran el Congreso a solicitud
del Presidente de la Repblica de Guatemala.

20

Segn el artculo 132 de la Constitucin y artculo 13 de la Ley Orgnica del Banco

de Guatemala, establecen que la Junta Monetaria se integra con los siguientes
miembros:
El Presidente, quien tambin lo ser del Banco de Guatemala, nombrado por el
Presidente de la Repblica y por un perodo establecido en la Ley;
Los Ministros de Finanzas
Alimentacin;

Pblicas, Economa y Agricultura,

Ganadera

Un Miembro electo por el Congreso de la Repblica de Guatemala;

Un Miembro electo por las Asociaciones Empresariales de Comercio, Industria
y Agricultura;
Un Miembro electo por los Presidentes de los Consejos de Administracin o
Juntas Directivas de los Bancos Privados Nacionales; y
Un Miembro electo por el Consejo Superior de la Universidad de San Carlos de
Guatemala.
Estos tres ltimos miembros durarn en sus funciones un ao.
Todos los miembros de la Junta Monetaria, tendrn suplentes, salvo el Presidente,
a quien lo sustituye el Vicepresidente y los ministros de Estado, que sern
sustituidos por su respectivo viceministro. El Vicepresidente de la Junta Monetaria
y del Banco de Guatemala, quien tambin ser nombrado por el Presidente de la
Repblica, podr concurrir a las sesiones de la Junta Monetaria, juntamente con el
Presidente, con voz, pero sin voto, excepto cuando sustituya al Presidente en sus
funciones, en cuyo caso, s tendr voto.
Funciones
Son funciones de la Junta Monetaria las siguientes:
Determinar y evaluar la poltica monetaria, cambiaria y crediticia del pas,
incluyendo las metas programadas, tomando en cuenta el entorno econmico;
Velar por la liquidez y solvencia del sistema bancario nacional;
Reglamentar los aspectos relativos al encaje bancario y al depsito legal, de
conformidad con su Ley Orgnica;
Reglamentar la cmara de compensacin bancaria o cualquier otro instrumento
o mecanismo que persiga los mismos fines de aquella;
Autorizar, a propuesta del Gerente General, la poltica de inversiones de las
reservas monetarias internacionales;
21

 Establecer las reservas necesarias para fortalecer el patrimonio del Banco;

Aprobar el Presupuesto de Ingresos y Egresos del Banco de Guatemala y el de
Superintendencia de Bancos;
Aprobar o modificar la estructura administrativa del Banco de Guatemala, a
Nombrar y remover al Gerente General y dems autoridades y funcionarios;
Aprobar anualmente los estados financieros del Banco;
Aprobar anualmente, para su publicacin, la memoria de labores del Banco de
Guatemala;
Emitir los reglamentos que de conformidad con sta y otras leyes;
Aprobar las disposiciones, normas o instrumentos legales que someta a su
consideracin la Superintendencia de Bancos o, en su caso, el Banco de
Guatemala; y
Ejercer las dems atribuciones y facultades que le correspondan, de acuerdo
con esta Ley, la Ley Monetaria y otras disposiciones legales aplicables.

D. FISCALIZACION Y VIGILANCIA
i.

Fiscalizado por la Superintendencia de Bancos

Es una entidad de carcter tcnico especializada que se rige por las disposiciones
contenidas en las leyes bancarias, financieras y otras aplicables, que le
encomienden la vigilancia e inspeccin de instituciones o empresas del sector
financiero del pas. Su principal objetivo lo constituye el obtener y mantener la
confianza del pblico en el sistema financiero y en las entidades sujetas a su
control, vigilando porque ests mantengan solidez econmica y liquidez apropiada
para atender sus obligaciones, que cumplan con sus deberes legales, y que
presten sus servicios adecuadamente a travs de una sana y eficiente
administracin.
La Superintendencia de Bancos se ubica como rgano de vigilancia y fiscalizacin
del sector financiero del pas, organizado bajo el sistema de banca central el cual

22

goza de autonoma con respecto al Gobierno Central. Este sistema adems del
ente fiscalizador, est conformado por:
La Junta Monetaria (como rgano Rector)
El Banco de Guatemala (como Banco Central)
Bancos del Sistema debidamente autorizados

El Superintendente de Bancos, es nombrado por el Presidente Constitucional de la

Repblica. No obstante la comunicacin y dependencia directa del Presidente,
acta dentro del mbito de accin del sistema de banca central, bajo la direccin
general de la Junta Monetaria. Adems es asesor permanente de dicha junta.

ii.

Ministerio De Finanzas Pblicas

El Ministerio de Finanzas Pblicas (MINFIN) es el Ministerio encargado de dirigir

las finanzas de Guatemala, por lo cual le corresponde cumplir y hacer cumplir todo
lo relativo al rgimen jurdico hacendario del Estado, incluyendo la recaudacin y
administracin de los ingresos fiscales, la gestin de financiamiento interno y
externo, la ejecucin presupuestaria y el registro y control de los bienes que
constituyen el patrimonio del Estado. En lo relativo a la recaudacin tributaria,
control aduanero y otros, el Ministerio de Finanzas Pblicas es ayudado por
la Superintendencia de Administracin Tributaria.
Entre las funciones del Ministerio de Finanzas Pblicas se encuentran:

Formular la poltica fiscal y financiera del corto, mediano y largo plazo en

funcin de la poltica econmica y social del Gobierno.

Proponer al Organismo Ejecutivo la Poltica Presupuestaria y las normas para

su ejecucin.

Dirigir, coordinar y consolidar el proyecto del Presupuesto General de Ingresos

y Egresos del Estado.

23

Proponer a la Superintendencia de Administracin Tributaria (SAT) normas

para desconcentrar la recaudacin de impuestos.

Coordinar con la SAT la programacin de ingresos derivados de la recaudacin

tributaria.

Transferir los recursos asignados en el presupuesto a los organismos y

entidades del Estado.

Evaluar la ejecucin presupuestaria del Estado cada cuatrimestre, y proponer a

la Presidencia de la Repblica medidas correctivas que en el mbito de su
competencia sean necesarias.

Definir la poltica para seleccionar proyectos y programas de inversin social,

los cuales sern realizados con fondos propios, prstamos y cooperacin
externa.

Fijar normas y procedimientos operativos relacionados con el sistema de

contrataciones y adquisiciones del Estado de acuerdo con la Ley.

Estructura Orgnica

Despacho Ministerial es la autoridad superior del MINFIN: est a cargo de un

ministro responsable de formular y ejecutar la poltica fiscal del pas.

Viceministerio del rea de Administracin Financiera est a cargo de un

Viceministro que contribuye a disear la poltica fiscal y financiera del pas,
proponer en coordinacin con el Despacho Ministerial la poltica presupuestaria
y normas de ejecucin.

Viceministerio de Ingresos y Evaluacin Fiscal est a cargo de un

Viceministro responsable de evaluar la ejecucin del gasto pblico y de la
poltica fiscal, y la capacidad del endeudamiento del Estado.

Viceministerio de Administracin Interna y Desarrollo de Sistemas Est a

cargo de un Viceministro responsable de Coordinar la formulacin del
anteproyecto de presupuesto y velar por la utilizacin eficiente, eficaz y
transparente de los recursos financieros y materiales del Ministerio; coordinar
proyectos y programas para el efectivo funcionamiento del Ministerio.

24

Despacho Ministerial

Secretara General es el enlace administrativo entre el Despacho Ministerial,

entidades externas y dependencias del Ministerio; responde por la efectividad
de los procesos de informacin pblica y de atencin al usuario.

Direccin de Planificacin y Desarrollo Institucional coordina los procesos

de planeacin estratgica y operativa, programacin y evaluacin del
cumplimiento de polticas, planes y proyectos.

Direccin de Asesora Jurdica es el rgano tcnico consultor y asesor del

MINFIN en materia legal.

Direccin de Comunicacin Social es responsable de generar e implementar

estrategias y polticas de comunicacin para informar permanentemente sobre
las actividades que realiza el Ministerio.

Direccin de Auditora Interna verifica, evala y analiza permanentemente

los registros y operaciones contables, y financieros que realizan las
dependencias del Ministerio.

Asesora Especfica apoya al Despacho Ministerial en la concepcin, diseo y

conduccin de los programas que le sean asignados.

Viceministerio De Administracin Financiera

Direccin de Contabilidad del Estado realiza el registro consolidado de la

ejecucin presupuestaria, y administra el Sistema de Contabilidad Integrada
Gubernamental.

Direccin Tcnica del Presupuesto es rectora del Sistema Presupuestario

del sector pblico; norma, dirige y coordina el proceso presupuestario.

Tesorera Nacional programa y reprograma en forma peridica la ejecucin

financiera del presupuesto del Estado y acta como rectora del sistema de
tesorera.

Direccin de Crdito Pblico es rectora del sistema de crdito pblico;

asegura la eficiente programacin, utilizacin y control de los medios de
financiamiento internos y externos.
25

Viceministerio De Ingresos y Evaluacin Fiscal

Direccin de Anlisis y Poltica Fiscal formula, evala y da seguimiento a la

poltica fiscal. Concentra y provee informacin de ndole fiscal, mediante
anlisis econmicos y fiscales.

Direccin Normativa de Contrataciones y Adquisiciones del Estado facilita

los procesos de contrataciones y adquisiciones del sector pblico.

Direccin de Bienes del Estado mantiene un registro consolidado, moderno,

seguro y eficiente del patrimonio del Estado.

Direccin de Catastro y Avalo de Bienes Inmuebles administra el impuesto

nico Sobre Inmuebles de las municipalidades que no han absorbido dicho
impuesto, as como el de Herencias, Legados y Donaciones

Direccin

de

Evaluacin

Fiscal es

responsable

de

contribuir

al

fortalecimiento de los procesos de evaluacin fiscal y de proyectos, a travs de

la implementacin de acciones que promuevan la calidad, eficacia y eficiencia
de la gestin pblica.

Direccin de Fideicomisos designada como rgano rector en materia de

fideicomisos, por lo que gestiona la constitucin, operacin, extincin y
liquidacin de los fideicomisos establecidos con los recursos del Estado para la
ejecucin de los programas del Gobierno central, regulando y registrando su
operacin.

Viceministerio De Administracin Interna y Desarrollo de Sistemas

Direccin de Tecnologas de la Informacin establece normas, estndares,
polticas y metodologas relacionadas con redes, sistemas operativos, equipos,
bases de datos, desarrollo de sistemas y comunicaciones informticas para el
MINFIN.
Direccin Financiera planifica, coordina, registra y controla la ejecucin
presupuestaria del Ministerio de Finanzas Pblicas.

26

 Direccin de

Recursos

Humanos formula

implementa polticas y

estrategias para el desarrollo y administracin del recurso humano que labora

en el ministerio.
Direccin de Asuntos Administrativos es responsable de administrar los
procesos y servicios de mantenimiento, infraestructura, vehculos, operaciones
y seguridad del Ministerio.
Taller Nacional de Grabados en Acero disea e imprime material para las
instituciones responsables de la recaudacin tributaria del Estado, y todo lo
relativo a la industria grfica para el Ministerio y otras entidades de gobierno.
Direccin de Asistencia a la Administracin Financiera Municipal brinda
asistencia y asesora tcnica a las municipalidades, mancomunidades de
municipalidades, dependencias y empresas municipales del pas en lo relativo
al Sistema Integrado de Administracin Financiera (SIAF).
Tesorera Nacional programa y reprograma en forma peridica la ejecucin
financiera del presupuesto del Estado y acta como rectora del sistema de
tesorera.
Direccin de Crdito Pblico es rectora del sistema de crdito pblico;
asegura la eficiente programacin, utilizacin y control de los medios de
financiamiento internos y externos.
audicin tributaria del Estado, y todo lo relativo a la industria grfica para el
Ministerio y otras entidades de gobierno.
Direccin de Asistencia a la Administracin Financiera Municipal brinda
asistencia y asesora tcnica a las municipalidades, mancomunidades de
municipalidades, dependencias y empresas municipales del pas en lo relativo
al Sistema Integrado de Administracin Financiera (SIAF).
E. ORGANISMOS INTERNACIONALES
i. Banca Mundial
Fundado en 1944, el Banco Mundial (BM) es uno de los principales proveedores
de asistencia para el desarrollo en todo el mundo. Actualmente lleva a cabo
27

actividades en ms de 100 pases en desarrollo y aporta una combinacin de

financiamiento e ideas para mejorar el nivel de vida de la poblacin. El Banco
colabora, actuando como enlace, con organismos estatales, organizaciones no
gubernamentales y el sector privado para elaborar estrategias de asistencia.
Esta organizacin internacional es propiedad de 184 pases miembros y est
formada por dos instituciones de desarrollo: el Banco Internacional de
Reconstruccin y Fomento (BIRF) y la Asociacin Internacional de Fomento (AIF).
Cada institucin tiene una funcin diferente pero fundamental para alcanzar la
misin de reducir la pobreza en el mundo. El BIRF centra sus actividades en los
pases de ingreso mediano y los pases pobres con capacidad crediticia, mientras
que la AIF ayuda a los pases ms pobres del mundo. Juntos ofrecen prstamos
con intereses bajos, crditos sin intereses y donaciones a los pases en desarrollo
para proyectos de educacin, salud, infraestructura y comunicaciones, entre otros.
Mandato
El objetivo del Banco Mundial es reducir la pobreza en el mundo y apoyar el
desarrollo econmico y social con nfasis en las poblaciones ms desfavorecidas.
El BM subraya la necesidad de:
Promover reformas orientadas a la creacin de un entorno macroeconmico
estable, favorable a las inversiones y la planificacin a largo plazo.
Invertir en capital humano, especialmente por medio de servicios bsicos de
salud y educacin.
Invertir en infraestructura para poder suministrar los servicios esenciales a las
poblaciones.
Prestar particular atencin al desarrollo social, la inclusin, la buena gestin de
los asuntos pblicos y el fortalecimiento de las instituciones, elementos
esenciales para la reduccin de la pobreza.
Afianzar la capacidad de los gobiernos para prestar servicios de buena calidad,
en forma eficiente y transparente.
28

 Proteger el medio ambiente.

Prestar apoyo al sector privado y alentar su desarrollo.
Prioridades en Guatemala
La oficina del Banco Mundial en Guatemala debe asegurar y apoyar la ejecucin
de su programa de una manera eficiente y eficaz para contribuir con la reduccin
de la pobreza en el pas y apoyar el proceso de paz.
Ejes de trabajo:
Los tres ejes de la estrategia para Guatemala son:
Solidaridad, con nfasis en el capital humano, servicios bsicos e
infraestructura.
Crecimiento y competitividad, dirigido a acelerar el crecimiento a travs de la
expansin del comercio, mejorar al clima de negocios, participacin privada en
infraestructura, reformas al sector financiero y promocin de las pequeas y
medianas empresas.
Fortalecimiento de las instituciones de Gobierno.
Los pilares se apoyan sobre una base de fundamentos que renen estabilidad
macroeconmica, seguridad personal y legal, y mejoras en la gobernabilidad y
descentralizacin.
El Equipo de Pas
Est integrado por las agencias, programas, fondos y los organismos
especializados de Naciones Unidas que trabajan en las esferas de la asistencia
humanitaria, el desarrollo y los derechos humanos.
La mayora de estas organizaciones cuentan con sus propios rganos rectores,
presupuestos y secretaras y en conjunto prestan asistencia tcnica y otras formas
valiosas de ayuda en prcticamente todas las esferas econmicas y sociales. En
29

su conjunto, se les conoce como el Sistema de las Naciones Unidas. Existe un

mecanismo de coordinacin el cual se integra como Equipo de Pas y est bajo la
responsabilidad de la Coordinadora Residente.
ii. Financiamiento Internacional
Banco Mundial
El Banco Mundial se centra en la reduccin de la pobreza y la mejora de los
estndares de vida a travs del suministro de prstamos con intereses bajos,
crditos sin intereses y subvenciones para educacin, salud, infraestructura y
comunicacin a los pases en desarrollo, entre otros. El Banco Mundial trabaja en
ms de 100 pases.

Grupo del Banco Mundial

Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (BIRF)

Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones

(ICSID)

Asociacin Internacional de Fomento (AIF)

Corporacin Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en ingls)

Organismo Multilateral de Garanta de Inversiones (MIGA)

El Grupo del Banco Mundial tiene dos ambiciosos objetivos: (i) terminar con la
pobreza extrema en el curso de una sola generacin y promover la prosperidad
compartida.

Para acabar con la pobreza extrema, la meta del Banco es disminuir el

porcentaje de las personas que viven con menos de US$1,25 al da a al 3%
antes de fines de 2030.

Para fomentar la prosperidad compartida, la meta es promover el

crecimiento de los ingresos de la poblacin de todos los pases que se sita
en el 40% inferior de la distribucin del ingreso.

30

El Banco Mundial es una fuente fundamental de asistencia financiera y tcnica

para los pases en desarrollo de todo el mundo. No se trata de un banco en el
sentido usual sino de una organizacin nica que persigue reducir la pobreza y
apoyar el desarrollo. El Grupo del Banco Mundial est conformado por cinco
instituciones, administradas por sus pases miembros.
Servicios y productos financieros:
La institucin otorga prstamos con bajo inters, crditos sin intereses y
donaciones a los pases en desarrollo que apoyan una amplia gama de
inversiones en educacin, salud, administracin pblica, infraestructura, desarrollo
del sector privado y financiero, agricultura y gestin ambiental y de recursos
naturales. Algunos de estos proyectos se cofinancian con Gobiernos, otras
instituciones multilaterales, bancos comerciales, organismos de crditos para la
exportacin e inversionistas del sector privado.
Tambin entrega financiamiento mediante asociaciones de fondos fiduciarios con
donantes bilaterales y multilaterales. Muchos asociados han solicitado apoyo al
Banco para gestionar iniciativas que abordan necesidades en una amplia variedad
de sectores y regiones en desarrollo.
Fondo Monetario Internacional
El Fondo Monetario Internacional promueve el crecimiento econmico y el empleo,
para lo que facilita tanto asistencia financiera temporal a los pases, a los que
ayuda a equilibrar su balanza de pagos, como asistencia tcnica. El FMI cuenta,
actualmente, con 28 mil millones de dlares en prstamos pendientes en 74
naciones.
La idea de crear el Fondo Monetario Internacional, tambin conocido como el
FMI o el Fondo, se plante en julio de 1944 en una conferencia de las Naciones
Unidas celebrada en Bretton Woods, Nuevo Hampshire (Estados Unidos), cuando
los representantes de 44 pases acordaron establecer un marco de cooperacin
31

econmica destinado a evitar que se repitieran las devaluaciones competitivas que

contribuyeron a provocar la Gran Depresin de los aos treinta.
Las responsabilidades del FMI:
El principal propsito del FMI consiste en asegurar la estabilidad del sistema
monetario internacional, es decir el sistema de pagos internacionales y tipos de
cambio que permite a los pases (y a sus ciudadanos) efectuar transacciones entre
s. En 2012, el FMI actualiz su cometido a fin de cubrir toda la problemtica de la
macroeconoma y del sector financiero que incide en la estabilidad mundial.
Supervisin: Para mantener la estabilidad y prevenir crisis en el sistema monetario
internacional, el FMI pasa revista a las polticas econmicas aplicadas por los
pases, as como a la situacin econmica y financiera nacional, regional y
mundial a travs de un sistema formal de supervisin. El FMI proporciona
asesoramiento a los 188 pases miembros y recomienda polticas que promuevan
la estabilidad econmica, reduzcan la vulnerabilidad a crisis econmicas y
financieras y mejoren los niveles de vida. Publica evaluaciones regulares sobre el
panorama internacional en Perspectivas de la economa mundial, de los mercados
financieros en Global Financial Stability Report y sobre la evolucin de las finanzas
pblicas en Fiscal Monitor, as como una serie de informes sobre las perspectivas
regionales. Actualmente, el Directorio Ejecutivo del FMI ha estado considerando
una gama de opciones para perfeccionar e integrar mejor la supervisin
multilateral, financiera y bilateral; comprender mejor los efectos de contagio y la
evaluacin de los riesgos incipientes y potenciales; y afianzar la influencia del
asesoramiento del FMI en materia de poltica econmica.
Asistencia financiera:
El FMI otorga financiamiento con el fin de dar a los pases miembros margen de
maniobra para corregir sus problemas de balanza de pagos; las autoridades
nacionales, en estrecha colaboracin con el FMI, formulan programas de ajuste
respaldados con financiamiento del FMI; la continuidad del respaldo financiero
32

est condicionada a la implementacin eficaz de estos programas. Ante la crisis

econmica internacional, el FMI fortaleci rpidamente su capacidad de prstamo
al aprobar en abril de 2009 una reforma profunda de sus mecanismos de apoyo
financiero, y en 2010 y 2011 se adoptaron an ms reformas. Los instrumentos del
FMI para la concesin de prstamos fueron objeto de mejoras a los efectos de
brindar herramientas flexibles para la prevencin de crisis a los pases miembros
que mostraran solidez en sus parmetros econmicos fundamentales, polticas
econmicas y marcos de poltica institucional. El FMI duplic los lmites de acceso
al crdito y ampli los prstamos a los pases ms pobres, gracias a las utilidades
extraordinarias de las ventas de oro, eximindolos del pago de intereses hasta
fines de 2016.
Recursos:
La principal fuente de los recursos financieros del FMI son las cuotas de los pases
miembros, que en trminos generales reflejan la posicin relativa de los pases en
la economa mundial. Actualmente, los recursos provenientes de las cuotas
ascienden a alrededor de DEG 238.000 millones (unos US$327.000 millones).
Adems, el FMI puede complementar los recursos de las cuotas obteniendo
prstamos. Los Nuevos Acuerdos para la Obtencin de Prstamos (NAP), que
fueron ampliados en 2011 y pueden suministrar recursos adicionales de hasta
DEG 370.000 millones (unos US$515.000 millones), son el principal complemento
de las cuotas. A mediados de 2012, los pases miembros tambin se
comprometieron a aumentar los recursos del FMI a travs de acuerdos bilaterales
de crdito; actualmente, alrededor de US$370.000 millones (DEG 270.000
millones) se encuentran vigentes. Cuando entre en vigor la Decimocuarta Revisin
de Cuotas y todos los miembros paguen los aumentos de sus cuotas, se
duplicarn los recursos del FMI provenientes de las cuotas. En ese momento,
tambin se producir para cada participante en los NAP una reduccin de los
recursos de los NAP en un monto correspondiente.

33

iii.

Cartas de Crdito

La carta de crdito es un convenio mediante el cual un banco (Banco emisor), a

solicitud y de conformidad con las instrucciones de un cliente (Ordenante), se
compromete por medio de un Banco Corresponsal (Confirmador) a pagar a un
beneficiario hasta una suma determinada de dinero, contra la presentacin de los
documentos estipulados y de conformidad con los trminos y condiciones
establecidos.
Este documento debe reunir algunas condiciones especficas como es que tanto el
comprador y el vendedor se encuentren de acuerdo en las condiciones de la
transaccin, incluyendo el transporte, el tiempo y el crdito que se ofrece.
Debe contar con incoterm que es la aceptacin por parte de las partes para
realizar dicho trato.
Esta carta, representa tres voluntades, la del comprador, la del vendedor y la del
banco o aseguradora que se compromete a realizar el financiamiento comercial y
puede ser de carcter revocable, irrevocable transferible, confirmada, sin
confirmar, respaldada, o de standby.
La carta de crdito es el documento con que se avala un trato (generalmente
internacional), entre dos personas (fsicas o morales), que requieren de dicho
documento para concretar los tratos comerciales. Puede ser avalada por las
secretaras correspondientes en cada pas
Tipos de Cartas de Crdito, por su forma de pago se dividen en:
A la Vista: Son todas aquellas cartas de crdito cuya entrega de documentos
es contra el pago de la misma.
A plazo: Son todas aquellas cartas de crdito cuya entrega de documentos es
contra la firma o aceptacin de una letra de cambio por el valor de la misma y
por el tiempo concedido por el proveedor, el plazo es de 30 a 180 das mximo.

34

Por el origen de la solicitud de la carta de crdito se dividen en:

Cartas de Crdito de Exportacin Cartas de Crdito de Importacin
Mximo monto a financiar: El lmite del monto a financiar, depender de la
capacidad de pago de cada cliente o del ordenante de la carta de crdito

iv.

Transferencias Bancarias

Conforme los artculos 1 y 6 de la ley de Bancos de Guatemala, los bancos

nacionales, privados o mixtos, son sociedades annimas destinadas a realizar
negocios que consisten en prstamos de fondos que se obtienen del pblico
mediante el recibo de depsitos o la Venta de bonos, ttulos u obligaciones de
cualquier naturaleza. Lo anterior est previsto sin perjuicio de que puedan operar
sucursales de bancos organizados en el extranjero, siempre y cuando sean
debidamente autorizados mediante los procedimientos estipulados en la
legislacin bancaria

Tipos de transferencia

Las transferencias bancarias se pueden clasificar segn el plazo, el modo de

ordenar su ejecucin y el rea geogrfica
Segn el plazo de ejecucin, se distingue entre transferencias ordinarias y
urgentes. Como su nombre indica, las urgentes tienen un plazo menor y
consecuentemente, un coste ms elevado.
La clasificacin ms importante es la que distingue segn el rea geogrfica, ya
que tanto las comisiones como los plazos de ejecucin son muy diferentes en
cada caso.

35

Transferencias nacionales
Tanto el envo del ordenante como la recepcin de fondos por parte del
beneficiario tienen lugar en Espaa. Para realizar una transferencia domstica,
hay que facilitar los 20 dgitos del Cdigo Cuenta Cliente (CCC) del beneficiario. A
partir de 2014, el CCC ser sustituido por el IBAN, aunque durante un perodo de
transicin las entidades podrn facilitar gratuitamente servicios de conversin de
CCC para pagos nacionales.
Transferencias exteriores
El ordenante y el beneficiario se encuentran en pases diferentes. Las
transferencias exteriores son ms fciles (rpidas y econmicas) si se dispone del
IBAN (nmero internacional de cuenta) del beneficiario y el BIC (cdigo de
identificacin bancaria) del banco del beneficiario. En este caso se consideran
transferencias STP (Straight Through Processing) y se realizan de forma
totalmente automatizada. Las transferencias exteriores que no son STP tienen
comisiones superiores.
Operaciones bancarias cartas de crdito.
Dentro del proceso de globalizacin y economa de mercado que experimentamos
a nivel mundial hoy en da resulta imprescindible promover y facilitar el comercio
internacional. La carta de crdito es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones
internacionales, mediante el cual un banco (Banco Emisor) obrando por solicitud y
conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante) debe hacer un pago a
un tercero (beneficiario) contra la entrega de los documentos exigidos, siempre y
cuando se cumplan los trminos y condiciones de crdito.
En otras palabras, es un compromiso escrito asumido por un banco de efectuar el
pago al vendedor a su solicitud y de acuerdo con las instrucciones del comprador
hasta la suma de dinero indicada, dentro de determinado tiempo y contra entrega
de los documentos indicados. Este instrumento es uno de los documentos ms
36

sencillos en su forma y de los ms complejos en cuanto a su contenido. Llamada

tambin Crdito Comercial, Crdito Documentario, y en algunas ocasiones
simplemente crdito.
Marco legal aplicable para crditos documentarios adems de encontrarse
regulados especficamente en la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito,
el marco jurdico de los crditos documentarios deriva de la reglamentacin
internacional emitida por la Cmara de Comercio Internacional (ICC),
organizacin empresarial a nivel mundial encargada de establecer las normas que
rigen el intercambio de bienes a nivel internacional.

37

CONCLUSIONES

A travs de la investigacin acerca del sistema financiero guatemalteco hemos

obtenido conocimientos sumamente interesantes acerca del mismo.
Hemos conocido la complejidad de la que se compone el sistema del cual
dependen las principales actividades econmicas de nuestro pas. Como sabemos
para que cualquier tipo de sistema funcione correcta y oportunamente se necesita
que existan subsistemas para que a stos se les deleguen las tareas principales
de acuerdo a su clasificacin y de esta manera se logren alcanzar
satisfactoriamente los objetivos del sistema.
En el presente trabajo expusimos las principales funciones de las distintas
dependencias tanto pblicas como privadas que se relacionan y efectan tareas
para que el sistema financiero, burstil, crediticio, y las aseguradorasafianzadoras desempeen su cometido:
El buen funcionamiento del Sistema Financiero es fundamental para el crecimiento
de la economa del pas, ya que es el medio que permite la asignacin eficiente
del capital, al poner en contacto y la inversin.

38

EGRAFA

https://es.wikipedia.org/wiki/Sistema_Financiero_Guatemalteco
www.banguat.gob.gt/inc/ver
www.aulafacil.com
http://www.minfin.gob.gt/
www.un.org/es/sections/about-un/funds-programmes
http://www.onu.org.gt/
http://www.monografias.com/trabajos12/sfmdos/sfmdos.shtml#ixzz3kqmzbjh
u
http://www.ejemplode.com/59-finanzas/2526ejemplo_de_carta_de_credito.html
https://es.wikipedia.org/wiki/Carta_de_cr%C3%A9dito
http://www.buenastareas.com/ensayos/Sistema-FinancieroGuatemalteco/5462405.html

39