A S E

S O

R A

ECONMICOFINANCIERA
INFORME PRINCIPAL

Sabe cmo calcular el punto de equilibrio

en su empresa?

n el presente artculo le explicamos al lector, la manera cmo calcular el punto

de equilibrio dentro de su empresa, tomando en cuenta la produccin de un
solo producto y la mezcla de ms de uno..

INTRODUCCIN

I. LOS COSTOS

Al crear una empresa es importante identificar a partir de qu nivel de

ventas dicha empresa podr empezar
a generar utilidades, es decir, a partir
de qu momento los ingresos por ventas superan al costo total, en un periodo determinado de tiempo la misma
necesidad surge para una empresa
en funcionamiento que va sufriendo
cambios en su estructura de costos y/o
precios de venta a sus clientes.

En primer lugar es necesario tener en

cuenta que para aplicar este clculo
debemos utilizar la clasificacin de
costos en los que se incurre y que los
agrupa como costos fijos y costos variables, esto de acuerdo a su relacin
con el nivel de actividad en un periodo determinado.

Para ello deberemos tener claras algunas relaciones dentro de la empresa,

como por ejemplo conocer exactamente cules son los costos totales
de cierto nivel de ventas? cuntos
de ellos son costos fijos y cuntos son
costos variables? Y por ltimo cul
es el nivel del margen de contribucin
en cada producto?
Con estos datos vamos a poder tener
una idea del nivel de actividad a partir
del cual se empiezan a tener utilidades.
En el presente artculo explicaremos
los distintos aspectos a tomar en cuenta al calcular el punto de equilibrio de
un producto y de un conjunto de productos.

1. Costos fijos

Se denominan costos fijos a todos

aquellos costos que no dependen del
nivel de actividad de la empresa, es
decir no varan conjuntamente con
los cambios en el nivel de actividad
de la empresa (estos cambios pueden
ser un aumento en el nivel de ventas
o una cada del nivel de ventas), aun
cuando la empresa no tenga actividad
(ventas = 0) se asumen costos fijos, es
decir, se presenta independientemente
del nivel de actividad.
Casi siempre el costo de servicios
como luz, agua y otros se consideran
costos fijos, pero en realidad eso depender del tipo de empresa. Solo haciendo una revisin detallada de la informacin de costos se podr asumir
algn costo como fijo. Hay que tener
claro tambin, que en el largo plazo

RESUMEN
EJECUTIVO

Antonio Miguel ANDRADE PINELO(*)

todos los costos cambian, es decir, los

costos fijos solo lo sern as en el corto plazo.
Imaginemos este caso: una empresa
alquila un local comercial para realizar sus ventas al pblico. El alquiler mensual es S/. 3,000 cancelados
cada fin de mes sin importar si la
empresa venda mucho una semana,
si vende poco o si cierra para realizar su inventario, entonces podemos
asignarlo como un costo fijo. Pero si
la afluencia de pblico es tan grande
que la empresa se ve en la necesidad
de alquilar un local ms grande luego
de 3 meses de permanencia en el local
inicial, en este caso se habr convertido el costo de alquiler en un costo
variable?
La respuesta es no, sigue siendo un
costo fijo que se ha incrementado solamente una vez y debe ser considerado as.
La importancia de determinar los costos fijos adecuadamente radica en el
hecho de que para calcular el punto de
equilibrio, el nivel de costos fijos totales (suma de todos los costos fijos en
que incurre la empresa para un determinado periodo, por ejemplo un mes)
va a influenciar directamente en el

CONTADORES & EMPRESAS / N 133

D-1

62

ASESORA ECONMICO-FINANCIERA

Los costos variables representan a

todo aquel costo que cambie conforme
cambia el nivel de actividad de la empresa, es decir se van a incrementar conjuntamente con el nivel de actividad.

nivel del punto de equilibrio hallado,

pues si lo calculamos mal podemos
estar subvaluando o sobrevalorando
su participacin y por ello podemos
estar hallando un punto de equilibrio
errado, lo cual distorsionar el clculo
de la utilidad.
2. Costos variables

Los costos variables representan a

todo aquel costo que cambie conforme cambia el nivel de actividad de la
empresa, es decir se van a incrementar
conjuntamente con el nivel de actividad, por esto es, que cuando la empresa no realiza ventas o produccin
(dependiendo del tipo de empresa) no
incurrir en costos variables (Costos
variables = 0). El costo variable siempre va asociado a un nivel de actividad, por ejemplo, se gast, S/. 2,000
en la adquisicin de cuero y S/. 1,000
en mano de obra para la produccin
de 1000 carteras, en este caso el costo
variable total para producir 1000 carteras es S/. 3,000.
Entonces se incluir en el costo variable total a todo costo variable asociado a cierto nivel de actividad en que
la empresa haya incurrido. Adems
es importante saber el costo variable
incluido en cada unidad producida o
vendida, para ello se debe hallar el
costo variable unitario, que en este
caso ser S/. 3, el cual ser el resultado de dividir el costo variable total
entre el nivel de produccin (en este
caso).

II. MARGEN DE CONTRIBUCIN

Entonces la importancia de conocer el

punto de equilibrio recae en identificar el nivel a partir del cual un negocio generar utilidades.

El margen de contribucin
representa el exceso que generan los ingresos una vez
hallan cubierto los costos variables, y con este exceso se
deben cubrir los costos fijos,
es decir lo que queda para cubrir los costos fijos.

Como podemos observar en el grfico

N 1 existe un rea de prdida operativa y un rea de utilidad operativa, antes y despus del punto de equilibrio,
respectivamente. Estas se presentan
cuando el nivel de unidades vendidas
es menor al punto de equilibrio, los
costos totales superan a los ingresos
(prdidas); y cuando en el nivel de
unidades vendidas es mayor al nmero de unidades del punto de equilibrio,
los ingresos son mayores a los costos
totales

De forma que:
Margen de contribucin = Ingresos Costos
variables totales

Y como sabemos que los ingresos son

generados por:

El punto de equilibrio se puede calcular en unidades (cantidad) de producto

necesarios de ser vendidos o nivel de
ingresos monetarios.

Ingresos por ventas = Precio x Cantidad vendida de producto

Podemos expresar el margen de contribucin unitario:

Margen
de
contribucin
Cantidad

Ingreso
por
ventas

Costo
variable
total

= Cantidad

- Cantidad

Costo fijo total

MCU

P.E. (en ingresos)

Costo fijo total

1 CVu
P

Margen de contribucin unitario = Precio - CVu

MCU = P - CVu

CASO PRCTICO

Supngase un producto que requiere

unos costos fijos de S/. 150,000, cuyo
costo variable de produccin es de
S/. 50 por unidad y su precio es de
S/. 80.

III. PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio de una empresa
representa el nivel de actividad (ventas) al cual la empresa cubre sus costos con sus ingresos, es decir, en ese
nivel la empresa no genera utilidades
ni prdidas (utilidad = 0).

A partir de lo mencionado antes, podemos definir la siguiente igualdad:

P.E. (en unidades)

Los ingresos son:

80 x Q

Los costos son:

150,000 + 50 x Q

GRFICO N 1
Ingresos /
costos

rea de
prdida
operativa

rea de
utilidad
operativa

Ingreso
total
Costo
total

Costo variable total = Costo variable unitario x

cantidad de producto asociada

Costo
variable

CVT = CVU*Q

Finalmente debemos mencionar que

el costo total de producir cierta cantidad de un bien o servicio es igual a la
suma de los costos fijos totales y los
costos variables totales, de la siguiente manera:
CT = CFT + CVT o CT = CFT + (CVU*Q)

D-2

1ra. quincena - Mayo 2010

PUNTO DE EQUILIBRIO
Costo
fijo
Unidades
vendidas

INFORME PRINCIPAL
El punto de equilibrio, donde los ingresos son iguales a los costos, ser:
Q = 150,000
80 50

= 150,000 = 5,000
30

Esto quiere decir que si se fabrican

y venden ms de 5,000 unidades, el
producto generar utilidades; si se fabrican y venden menos de 5,000 unidades producir prdidas.
Por ejemplo, si se producen 6,000
unidades se tendr:
Utilidad = Ingresos - Costos
= 80 x 6,000 (150,000 + 50 x 6,000)
= 480,000 (150,000 + 300,000)
= 30,000

O sea S/.30,000 de utilidad.

Ahora si se producen 4,000 unidades:
Resultados = 80 x 4,000 (150,000 + 50 x 4,000)
= 320,000 - 150,000 - 200,000
= -30,000

O sea, S/. 30,000 de prdida.

Ahora calcularemos el punto de equilibrio en ingresos:
P.E. (ingresos) = 150,000 = S/. 400,000
1 - 50
80

Es decir, si se vende S/. 400,000 se cubrirn los costos totales, esto se puede
comprobar calculando el nivel de ingresos por la venta de 5,000 unidades:
I = 5,000 x 80 = S/. 400,000

1. Punto de equilibrio y utilidad

El punto de equilibrio tambin se puede relacionar con una meta de utilidad

operativa o con una meta de utilidad
neta de la empresa, de la siguiente
manera:
P.E. (Q) = Costo Fijo + (Meta de EBIT)
MCU
P.E. (Q) = Costo Fijo + (Meta de Ut. Neta / 1 t)
MCU

CASO PRCTICO

Si una empresa asume costos fijos

anuales por S/. 1000,000 y su costo
variable unitario es S/. 2 por el nico
producto que comercializa al precio de
S/. 4.50, sin incluir impuestos. Cul

deber ser el nivel de ventas en unidades de producto

si la empresa desea obtener
una utilidad operativa de
S/. 2000,000 y cul si se
quiere un nivel de utilidad
neta de S/. 1000,000, sabiendo que la tasa de Impuesto a la Renta es 30%?
Solucin:

En primer lugar calcularemos

el punto de equilibrio para
alcanzar la meta de utilidad
operativa de S/. 2000,000.

63

Cmo se calcula el punto de equilibrio

en el caso que sean ms de un producto?
En este caso debemos realizar el clculo
utilizando la llamada mezcla de ventas, es
decir debemos identificar la participacin
que tiene cada producto en el nivel de ventas y en base a esto calcular un margen de
contribucin ponderado.

P.E.= 1000,000 + 2000,000 = 1200,000 de unidades

4.50 2

Entonces se debern vender 1200,000

unidades para poder alcanzar la meta
de S/. 2000,000 de utilidad operativa
con un margen de contribucin unitaria de S/. 2.50
Ahora calcularemos el punto de equilibrio para alcanzar la meta de utilidad
neta de S/.1000,000.
P. E. = 1000,000 + (1000,000/ 1- 0.30)= 971,428.57 de unid.
4.50 2

Cul es el punto de equilibrio en unidades y su distribucin por producto?

Solucin:

En primer lugar debemos identificar

el nivel de ventas totales y la participacin de cada producto:
Ventas totales = cant. A1 + cant. A2 + cant. A3
500,000 = 120,000 + 200,000 + 180,000

Ahora debemos calcular el promedio

ponderado del margen de contribucin unitario:

2. Mezcla de ventas

Luego de haber presentado el clculo

del punto de equilibrio para un solo
producto, salta la pregunta: cmo se
calcula el punto de equilibrio en el
caso que sean ms de un producto?
En este caso debemos realizar el clculo utilizando la llamada mezcla de
ventas, es decir debemos identificar
la participacin que tiene cada producto en el nivel de ventas y en base
a esto calcular un margen de contribucin ponderado.
Por ello el punto de equilibrio reflejar el nivel de ventas necesario de cada
producto, respetando el nivel de importancia en ventas, para poder cubrir
los costos totales y distribuyndose en
cada producto de acuerdo a esa participacin.
3

PPMCU = (5*120,000) + (3.5*200,000) + (2*180,000)

500,000
PPMCU = 3.32

Entonces con este valor podemos calcular el punto de equilibrio en unidades totales:
P.E. = 500,000 = 150,602 unidades
3.32

Finalmente se distribuye el punto de

equilibrio de acuerdo con el nivel de
participacin de cada producto:
Participacin de A1 = 120,000 / 500,000 = 24%
Participacin de A2 = 200,000 / 500,000 = 40%
Participacin de A3 = 180,000 / 500,000 = 36%

Entonces para llegar al punto de equilibrio se deben vender:

24% x 150, 602 = 36,145 unidades de A1

CASO PRCTICO

40% x 150,602 = 60,241 unidades de A2 y

La empresa Anvez tiene 3 lneas de

productos (A1, A2 y A3) con mrgenes de contribucin unitarias de S/. 5,
S/. 3.5 y S/. 2 respectivamente. La gerencia pronostica ventas de 500,000
unidades para el prximo ao, que
consisten en 120,000 unidades de A1,
200,000 unidades de A2 y 180,000
unidades de A3. Los costos fijos de la
empresa son de S/. 500,000.

36% x 150, 602 = 54,217 unidades A3

(*)

Economista de la UNMSM, egresado de la Maestra en Economa con Mencin en Finanzas de la

UNMSM. Analista y consultor Econmico Financiero, Gerente Financiero de Anveza Consultores, Asesores y Servicios S.A.C. Catedrtico de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)-Divisin
EPE y de la Universidad Csar Vallejo-Lima. E mail:
antonio.a67@gmail.com

CONTADORES & EMPRESAS / N 133

D-3