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TALLER N1

Un taller artesanal de tejidos de La Ligua especializada en la fabricacin de frazadas,


comercializa tres modelos distintos Boreal, Mediterrnea y Austral. Esta empresa est
pensando en aumentar su nivel operacional y extender su oferta a la Regin
Metropolitana. Para ello, le han entregado a Ud. una serie de datos sobre la
produccin y venta de sus productos para los prximos 5 aos, que es, de acuerdo a
la poltica habitual de la empresa, el perodo de anlisis de todo proyecto de inversin.
De acuerdo a la informacin presentada, entregue su opinin acerca de la ejecucin
de este proyecto.
Ventas Anuales.
Para este punto la empresa reconoci no tener las herramientas suficientes para
determinar las posibles ventas de frazadas tanto por modelo como por tamao. Ellos
cuentan desde su apertura en 1970, con un horizonte de produccin anual uniforme
vlido por cinco aos. En los periodos anteriores han ido ajustando los niveles de
produccin en forma ms intuitiva que tcnica. En la actualidad tenemos informacin
histrica suficiente para estimar que el volumen de produccin constante para los
prximos 5 aos (2001 - 2005) ser de 118000 unidades. Los administrativos s han
podido determinar que del total de ventas anuales, le corresponden ciertos porcentajes
a cada modelo: Boreal 20%; Mediterrnea 50% y Austral 30%.
El precio de venta permanecer constante los primeros 3 aos, los cuales sern de:
21500, 11800 y 6500 pesos para los productos Boreal, Mediterrnea y Austral, los
cuales se reajustaran en un 10% con respecto al periodo anterior de manera anual.
Produccin.
La confeccin de las frazadas se realizan con tres principales materias primas:
Algodn, Lana y Acrlico. Dependiendo del modelo, vara la composicin de dichos
materiales acuerdo a la siguiente tabla:

Los precios de las materias primas se mantienen ms o menos estables en el tiempo,


estimndose para el periodo de estudio los siguientes valores:

A la composicin de las frazadas se ha determinado que los pesos promedio de cada


producto son de 3 kilos. Los precios se reajustaran de acorde a la inflacin proyectada
para el periodo la cual corresponde a un 5% anual.
Se requerir en forma adicional el pago de una patente de uso industrial durante los
dos primeros aos de operacin, y por montos que ascienden a los $25.000.000 y
$40.000.000 respectivamente.
Gastos de Mantencin.
Se estima un valor de $500.000 mensuales en gastos generales y de repuestos de
maquinarias. Adems, se proyectan gastos de mantencin de $100.000 al mes en el
saln de ventas.
Personal
Para este proyecto de ampliacin se contempla contratar personal adicional de
acuerdo a los siguientes niveles:
Operarios: Se proyecta trabajar en dos turnos (de 8 horas cada uno) con 10
operarios en cada uno de ellos. Los que recibirn capacitacin previa para la correcta
operacin de las mquinas. Esta capacitacin se impartir por la empresa
representante y vendedora de la maquinaria, sin costos imputables al proyecto.
Jefe de Turno: En cada turno habr un Jefe encargado de la supervisin de toda la
lnea de produccin.
Mantencin: Se contempla la presencia de un tcnico en cada turno. Este se
encargar de la reparacin de las mquinas en problemas surgidos durante su turno,
as como tambin de la mantencin preventiva en conjunto con el otro tcnico, la cual
se realizar cada 6 meses y cuyo costo de mano de obra est contemplado dentro del
salario mensual de los tcnicos.
Vendedores: Habr 12 vendedores, de los cuales el Saln de Venta dispondr de 5
de ellos, mientras tanto los otros 7 sern vendedores en terreno los que adems de su
sueldo base se repartirn en partes iguales el 5% del total de ventas anuales de la
empresa. A modo de incentivo, se har una evaluacin de los vendedores en forma
anual, dejando a los mejores destinados a la venta en terreno.
Choferes y Pionetas: Se contempla un chofer y un pioneta para cada uno de los
camiones con que contar la empresa.
Secretarias: Se contratarn dos secretarias dedicadas al apoyo en las labores
administrativas y comerciales.
Administrativos: Existirn dos personas a cargo de las labores administrativas
(contratos, leyes laborales, mantencin de activos, etc.) y operativas (rdenes de
compra, facturas de venta, traslado de mercaderas, etc.).
Ingenieros: Se requerir un ingeniero especialista en cada rea organizacional.
Ellos trabajarn en estrecha relacin con el gerente respectivo.
Gerentes: Se contempla la divisin organizacional en tres grandes departamentos:
Produccin, Comercializacin, y Administracin y Finanzas. Cada departamento
contar con un Gerente de rea, los cuales sometern sus decisiones a la aprobacin
y consideraciones de un Gerente General.

Vehculos, Maquinarias y Equipos.


La empresa deber adquirir un conjunto de maquinarias automticas para el proceso
de tejido. Adems se comprarn dos camiones, como apoyo a la produccin y
distribucin de las frazadas. Por ltimo se necesitar 15 computadores distribuidos
convenientemente en distintas reas y cargos.
Se tienen diferentes periodos de depreciacin, segn el tipo de mquina, pero en
todos ellos se usa el mtodo lineal con valor residual cero.

Edificio.
Se debern realizar trabajos de ampliacin y de adaptacin de la planta actual por un
monto de $24.000.000 Este valor ser depreciado en 5 aos y no tendr valor
comercial al trmino del proyecto.
Datos Financieros y Tributarios.
La empresa requerir invertir en capital de trabajo la proporcin correspondiente al
25% de los ingresos anuales, el cual se recuperar en un 80% al final del periodo de
evaluacin. Adems, se solicitar un prstamo para solventar solo las inversiones en
activo tangibles, en base a un prstamo con una tasa de inters de inters anual del
10% con 4 cuotas iguales y un periodo de gracia en el cual se paga el inters del
prstamo
Tasa de descuento pertinente 13.12%
Tasa de impuesto a las utilidades relevante para este rubro del 20%
Se pide:
Evaluacin financiera, Concluir y recomendar