FACULTAD(ES) DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.

PROGRAMA(S) ACADMICO(S) DE ECONOMIA.

I.

DATOS INFORMATIVOS

Asignatura:
Seccin:
Sigla:
N crditos:
Semestre:
Tipo de asignatura:
Profesor(es):

INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA

A
E1RFI1
4
2015-I
OBLIGATORIA
JOSE FAUSTINO LUPU

SUMILLA

II.

El curso es obligatorio y corresponde al rea de Economa. El curso busca que los estudiantes reciban
los fundamentos para el anlisis y valuacin de los instrumentos de renta fija, y logren un completo
entendimiento de como este mercado se desenvuelve en la actualidad, teniendo la caracterstica de ser
terico y prctico.
III.

FUNDAMENTACIN

El mercado de renta fija es uno de los segmentos ms grandes e importantes de los mercados financieros
globales. El conocimiento de este mercado, de la valuacin de sus instrumentos y de las relaciones que
surgen con la variables macroeconmicas es de suma importancia para todo gestor empresarial.
IV.

OBJETIVOS

1.
2.

Comprender la teora de instrumentos de renta fija - Definicin y clasificaciones

Aplicar la matemtica de bonos - pricing de bonos, curvas de rendimiento, tasas cero cupn y
forwards, etc

V.

PROGRAMACIN DE CONTENIDOS

1 Descripciones bsicas y mercado de renta fija

Tema

Semana

Definiciones y
caractersticas de los
instrumentos de renta
fija, tamao del mercado

Fecha de
la sesin

Horas de
sesiones
tericas
6.0

Generado automticamente por SIGA (Sistema Integrado de Gestin Acadmica)

Horas de
sesiones
prcticas
0.0

a nivel mundial y local,

principales instrumentos
de negociados en ambos
mercados.
2 Valuacin de instrumentos de renta fija, medidas de rentabilidad y medidas de sensibilidad

Tema

Semana

Pricing de Bonos,
medidas de rentabilidad,
duracin y convexidad

Fecha de
la sesin

Horas de
sesiones
tericas
6.0

Horas de
sesiones
prcticas
0.0

Horas de
sesiones
tericas
5.0

Horas de
sesiones
prcticas
1.0

3 Estructura temporal de tasas de inters

Tema

Semana

Estructura temporal
de tasas de inters.
Tasas spot y forwards.
Boostraping.
(Metodologa Nelson
& Siegel, Svensson).
Curvas del mercado local
y cambios en la curva de
rendimiento.

Fecha de
la sesin

4 Repos, tramo de corto y largo plazo de la curva de rendimiento del mercado peruano

N
1

Tema
Tramo corto plazo:
instrumentos del Banco
Central. Tramo largo:
bonos del gobierno
peruano (bonos
soberanos y globales) y
corporativos.

Semana

Fecha de
la sesin

Horas de
sesiones
tericas
2.0

Horas de
sesiones
prcticas
1.0

5 Contratos de tasas de inters a futuro (FRA), Acuerdos de permuta financiera (Swaps)

Tema

Semana

Cobertura y especulacin
con FRA. Swaps de tasas
de inters (fijo vs fijo, fijo

4,5

Fecha de
la sesin

Horas de
sesiones
tericas
4.0

Generado automticamente por SIGA (Sistema Integrado de Gestin Acadmica)

Horas de
sesiones
prcticas
0.0

vs variable). Cobertura
de tasas y de tipo de
cambio mediante swaps,
arbitraje de rentabilidad
va forwards y aplicacin
con cotizaciones del
mercado.
6 Valuacin de bonos con opciones

N
1

Tema
Bonos con opciones de
compra (Callable Bond),
con opciones de venta
(Putable Bond)

Semana

Fecha de
la sesin

Horas de
sesiones
tericas
4.0

Horas de
sesiones
prcticas
1.0

Horas de
sesiones
tericas
4.0

Horas de
sesiones
prcticas
1.0

Horas de
sesiones
tericas
6.0

Horas de
sesiones
prcticas
1.0

7 Administracin de portafolios de bonos

N
1

Tema
Bond swaps. Bullet y
Barbell portfolios.

Semana

Fecha de
la sesin

8 Mercado de Hipotecas

N
1

Tema
Conceptos: Ttulos
respaldados por
hipotecas (Mortgage
Passthrough Securities),
Collateralized Mortgage
Obligations (CMO),
Stripped MortgageBacked Securites. El
proceso de ttulazipon

Semana

Fecha de
la sesin

6,7

VI.

ESTRATEGIAS METODOLGICAS

1.
2.

Aprendizaje Basado en Problemas/Aprendizaje Basado en Proyectos

Debate

VII.

EVALUACIN
Generado automticamente por SIGA (Sistema Integrado de Gestin Acadmica)

Descripcin
La evaluacin constar por un lado de 3 prcticas calificadas, 1 nota de control de lecturas y 1 trabajo
prctico. Por el lado de exmenes, constar de 1 examen parcial y 1 examen final. Se podr eliminar la
nota ms baja de las 3 prcticas y el control de lectura junto al trabajo prctico son no anulables.
Formas de evaluacin
N

Descripcin

VIII.

BIBLIOGRAFA

Tipo evaluacin

Peso

Anulable

Fecha

Bibliografa bsica
1.
2.

FABOZZI, Frank J. (2011) Bond markets, analysis, and strategies. Boston, Massachusetts: Pearson/
Addison-Wesley.
FABOZZI, Frank J. Fixed Income Mathematics

Bibliografa avanzada
1.
2.

CFA INSTITUTE (2012) CFA program curriculum: Level 1, 2012. Boston, Massachusetts: CFA Institute.
Derivatives. Principles and Practice. Sundaram - Das

Generado automticamente por SIGA (Sistema Integrado de Gestin Acadmica)