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5.

ESTUDIO FINANCIERO

El estudio econmico y financiero determina cul es el monto de los recursos


necesarios para la realizacin del proyecto tanto para la etapa de inversin
como de operacin. Esto resulta de traducir en cifras los estudios anteriores de
mercados, tcnicos y administrativos y que sern indicadores bsicos para la
parte final y definitiva del proyecto que es la evaluacin econmica y social.

5.1

Inversin

La inversin inicial es la adquisicin de todos los activos tangibles o


intangibles necesarios para la operacin de la empresa y puesta en marcha del
proyecto, incluyendo el capital de trabajo o inversin de giro.

5.1.1 Inversin fija


Se presenta como inversin fija todos los activos tangibles como costo de
maquinaria y equipos y requerimientos de muebles y equipos de oficina.

5.1.1.1

Costo de maquinaria y equipo

En el presente numeral se relaciona el monto total requerido para la adquisicin


de maquinaria y equipos necesarios para el procesamiento tcnico de la pulpa
de frutas. Segn cotizaciones de empresas como RACAR, COMEK,
PROMETALICOS, DEPANEL entre otras, el monto total de maquinaria y
equipos es de $ 21.764.622. (Vase cuadro 22)
Cuadro 22. Costo de maquinaria y equipos.
CANT.
1
1
1
2
1
1
4
20
10
1
1
1
1

CONCEPTO
Bscula modelo P-50 F
Balanza mostrador
Mesn de acero
Tanques de lavado
Despulpadora de fruta
Estufa industrial
Calderos
Canastas plsticas
Canecas plsticas
Extintor de seguridad
Cortador industrial
Cuarto fro
Cuarto fro
Instalacin

V/UNITARIO
436.920
125.615
425.997
195.522
2.512.290
1.310.760
229.383
29.383
28.181
112.000
2.064.447
4.369.200
3.823.050

TOTAL
Fuente: Cotizaciones de fbricas y consulta de autores.

5.1.1.2

V/TOTAL
436.920
125.615
425.997
391.044
2.512.290
1.310.760
917.532
587.660
281.810
112.000
2.064.447
4.369.200
3.823.050
3.000.000
21.764.622

Requerimientos de muebles y equipos de oficina

En el presente rublo se describen los equipos de cmputo y de oficina


necesarias para el mejor desempeo operativo y administrativo de la

despulpadora de frutas YARIGUIES. El monto total requerido es de $


4.107.000 segn cotizaciones de OFICINA INTELIGENTE, ALMACENES
SERGO, entre otras. (Vase cuadro 23)
Cuadro 23. Requerimientos de muebles y equipos de oficina
CANT.
1
1
1
1
2
1
1
1

CONCEPTO
Computadora e impresora
Calculadora
Silla tipo gerente
Silla tipo secretaria
Sillas auxiliares
Escritorio tipo gerente
Escritorio tipo secretaria
Archivador de gavetas

V/UNITARIO

V/TOTAL
2.730.750
76.461
98.308
87.384
98.308
382.305
305.844
327.690
4.107.050

49.154

TOTAL

Fuente: Cotizaciones de fbricas y consulta de autores.

5.1.1.3

Inversin fija

La inversin total requerida para la puesta en marcha y funcionamiento de la


despulpadora de frutas YARIGUIES LTDA es de $ 25.871.672. (Vase cuadro
24)
Cuadro 24: Inversin fija
CONCEPTO
Maquinaria y equipos
Muebles y equipos de oficina
Equipo de cmputo
TOTAL

VALOR
21.764.622
1.376.300
2.730.750
25.871.672

5.1.2 Inversin diferida


La inversin diferida es el conjunto de bienes o activos intangibles necesarios
para su funcionamiento que incluyen aspectos como estudios de proyecto,
registros sanitarios, certificados de calidad, cdigo de barras, trmite de
constitucin, seguros, adecuaciones locativas y lanzamiento de la empresa y
dems que tiendan a mejorar el presente y futuro de la empresa. Estos valores
son realizados en la etapa previa o pre operativa, antes de la puesta en marcha
del proyecto. El monto total de inversin diferida es de $ 9.912.062. (Vase
cuadro 25)
Cuadro 25. Inversin diferida
CONCEPTO
Estudio del proyecto
Registro sanitario
Certificado de calidad
Cdigo de barras
Lanzamiento
Trmites de constitucin
Seguros
Adecuaciones locativas
TOTAL
Fuente: Cotizaciones de fbricas y consulta de autores.

VALOR
1.500.000
1.141.356
517.006
1.500.000
1.910.700
343.000
500.000
2.500.000
9.912.062

5.1.3 Inversin de giro o capital de trabajo


Desde el punto de vista prctico, est representado por el capital adicional
distinto de la inversin del activo fijo y diferido con que hay que contar para
que empiece a funcionar la empresa. Esto es, el valor o el capital para financiar
el primer mes de funcionamiento y produccin antes de recibir ingresos. Debe
tenerse efectivo en caja para la compra de materias primas e insumos, mano de
obra directa e indirecta, gastos administrativos y de ventas y dems gastos
directos e indirectos que constituirn todo el activo circulante.

5.1.3.1

Costos de produccin

Los costos de produccin son todos los desembolsos hechos y requeridos para
la compra de materias primas, mano de obra directa e indirecta, materiales
indirectos, costos de insumos, mantenimiento y cargos por depreciacin y
amortizacin de diferidos para la elaboracin y procesamiento tcnico de la
pulpa de frutas. Los costos de produccin estn conformados por los siguientes
elementos:
Materias primas. Estas son los materiales que de hecho entran y forman
parte del producto terminado. Para el procesamiento de la pulpa de frutas se
toman como materia principal la fruta fresca; y otros como el bensoato de

sodio y el sorbato de potasio, aditivos conservantes en muy baja proporcin


que hacen parte de la conservacin de la pulpa de fruta.
Para determinar el costo de la materia se hizo necesario realizar un sondeo
de precios del productor intermediario mayorista, a los diferentes puestos de
comercializacin y distribucin que cubren las diferentes plazas de mercado
de Barrancabermeja como Torcoroma y Central. Con charlas con los
diferentes productores se lleg a la conclusin y relacin de los precios de la
materia prima fruta fresca, tanto en pocas de cosecha como en no cosecha.
(Vase cuadro 26)
Lo anterior permite clarificar y estipular una estrategia que involucre a
productores, intermediarios de fruta fresca y la planta despulpadora de
convenir unos precios fijos de sustentacin para la compra de materia prima
que le permita al productor asegurar la venta de su produccin a precios
favorables durante todo el ao, sin que se vea obligado de ir a regatear
precios e incluso de no sacar su produccin cuando este est bajo. Para la
planta procesadora se beneficiar en cierto modo del aprovisionamiento de
las materias primas necesaria para el procesamiento y en grandes cantidades
ya que se cuenta con los recursos financieros y tcnicos, es decir; cuartos

fros para subsanar principalmente en aquellos tiempos donde no coinciden


las cosechas o no hay abastecimiento de la pulpa de la fruta.
Cuadro 26: Precios promedios de la pulpa de frutas en pocas de cosecha y
no cosecha en Barrancabermeja
Variedad

Precio promedio en
cosecha. Precio/Lb
Guanbana
550
Mango
215
170
300
Guayaba
230
210
Fuente: Productores del centro, Barranca, Yond y Aguachica.

Precio promedio en no
cosecha. Precio/Lb
990
350
440
330
290

El monto total requerido para la compra de fruta fresca es de $ 57.108.114 para


las variedades de la Guanbana, Guayaba y Mango. Para determinar el monto
total es fundamental tener en cuenta el rendimiento de la fruta con respecto a la
obtencin de la pulpa. Para el caso de la Guanbana el rendimiento es del 65 %,
es decir que se le descuenta la cscara y las pepas que ella contiene, hasta
obtener la pulpa, para el Guayaba el 80 % y para el Mango el 75 %. (Vase
cuadro 27)
Cuadro 27: Costo de fruta fresca
Variedad Concepto Ao base
Pcc. De
36.806

Ao 1
36.806

Ao 2
36.806

Ao 3
55.208

Ao 4
73.617

Ao 5
92.880

56.625

56.625

56.625

84.936

113.257

142.893

725

792

865

945

1.032

1.127

Guanbana
65 %

pulpa Lbs
Fruta fresca
Lbs
Precio de
compra
F.F/Lb

Guayaba
80 %

Mango
75 %

Total costo
M.P/ao
Total costo
M.P/mes
Pcc. De
pulpa Lbs
Fruta fresca
Lbs
Precio de
compra
F.F/Lb
Total costo
M.P/ao
Total costo
M.P/mes
Pcc. De
pulpa Lbs
Fruta fresca
Lbs
Precio de
compra
F.F/Lb
Total costo
M.P/ao
Total costo
M.P/mes

Total

41.053.125

44.847.000

48.980.625

80.264.520

116.881.224

161.040.411

3.421.094

3.723.250

4.081.719

6.688.710

9.740.102

13.420.034

23.720

23.720

23.720

35.579

47.442

59.856

31.600

31.600

31.600

47.439

63.256

79.808

270

295

322

352

384

420

8.532.000

9.322.000

10.175.200 16.698.528

24.290.304

33.519.360

711.000

776.833

21.266

21.266

21.266

31.898

42.534

53.664

26.583

26.583

26.583

39.873

53.168

67.080

283

309

338

369

403

440

7.522.989

8.214.147

8.985.054 14.713.137

21.426.704

29.515.200

626.916

684.512

742.755 1.226.095 1.785.559 2.459.600

57.108.114

62.383.147

847.933 1.391.544 2.024.192 2.793.280

68.140.879

111.676.185

162.598.232

224.074.971

Fuete: Investigacin de mercados y clculo de autores.

A continuacin se relaciona el costo requerido para la compra del bensoato de


sodio y sorbato de potasio para cada una de las variedades de la pulpa de frutas
procesadas, partiendo que para su procesamiento se estipula como margen el
punto 0.05 % del total de la pulpa de fruta por su costo real. (Vanse cuadros
28 y 29)
Cuadro 28: Costo de bensoato de sodio
Variedad Concepto Ao base Ao 1
Guanbana Q/Pulpa de
36.806
36.806
frutas/Lb

Ao 2
36.806

Ao 3
55.208

Ao 4
73.617

Ao 5
92.800

Guayaba

Mango

0.05%
bensoato de
sodio
Precio Lb
Costo ao
Costo mes
Q/Pulpa de
frutas/Lb
0.05%
bensoato de
sodio
Precio Lb
Costo ao
Costo mes
Q/Pulpa de
frutas/Lb
0.05%
bensoato de
sodio
Precio Lb
Costo ao
Costo mes

18,40

18,40

18,40

27,60

36,80

46,44

2.875
52.900
4.408
23.720

3.140
57.776
4.815
23.720

3.430
63.112
5.259
23.720

3.743
103.417
8.618
35.579

4.093
130.622
12.552
47.442

4.470
207.587
17.299
59.896

11,9

11,9

11,9

17,8

23,7

29,9

2.875
34.213
2.851
21.266

3.140
37.366
3.114
21.266

3.430
40.817
3.401
21.266

3.747
66.697
5.558
31.898

4.093
97.004
8.084
42.534

4.470
133.653
11.138
53.664

10,63

10,63

10,63

16

21,3

26,8

3.430
36.461
3.038

3.747
59.952
4.996

4.093
87.181
7.265

4.470
119.796
9.983

Ao 2
36.806

Ao 3
55.208

Ao 4
73.617

Ao 5
92.880

2.875
3.140
30.561
33.378
2.547
2.782
Fuente: Clculo de autores y laboratorios Len.
Cuadro 29: Costo de Sorbato de potasio
Variedad Concepto Ao base Ao 1
Guanbana Q/Pulpa de
36.806
36.806

Guayaba

Mango

frutas/Lb
0.05%
sorbato de
potasio
Precio Lb
Costo ao
Costo mes
Q/Pulpa de
frutas/Lb
0.05%
sorbato de
potasio
Precio Lb
Costo ao
Costo mes
Q/Pulpa de
frutas/Lb

18,40

18,40

18,40

27,60

36,80

46,44

12.823
235.943
19.662
23.720

14.007
257.729
21.447
23.720

15.299
281.502
23.458
23.720

16.712
461.251
38.438
35.579

18.254
671.747
55.979
47.442

19.934
925.967
77.164
59.856

11,9

11,9

11,9

17,8

23,7

29,9

12.823
155.594
12.716
21.266

14.007
166.683
13.890
21.266

15.299
182.058
15.172
21.266

16.712
297.474
24.790
31.898

18.254
432.620
36.052
42.534

19.939
596.176
49.681
53.664

0.05%
sorbato de
potasio
Precio Lb
Costo ao
Costo mes

10,63

10,63

10,63

16

21,3

26,8

12.823
14.007
15.299
136.309 148.894 162.628
11.359
12.408
13.552
Fuente: Clculo de autores y laboratorios Len.

16.712
267.392
22.283

18.254
388.810
32.401

19.934
534.365
44.530

Una vez calculados los conceptos por fruta fresca, bensoato de sodio y sorbato
de potasio se relaciona el monto total requerido para la compra de materias
primas para el primer de funcionamiento de $ 4.812.553. (Vase cuadro 30)
Cuadro 30. Costo de materias primas
Concepto
Mes
Fruta fresca
4.759.010
Bensoato de sodio
9.806
Sorbato de potasio
43.737
Total materias primas
4.812.553

Ao
57.108.114
117.674
524.846
57.750.634

Fuente: Productores, intermediarios y comercializadores de frutas de Barrancabermeja.

Mano de obra directa


Se considera mano de obra directa a todo el personal que tiene relacin
directa con la produccin de la pulpa de frutas. Se puede identificar que el
monto vara casi proporcionalmente con el nmero de unidades producidas y
que tienen una relacin directa con la capacidad de produccin. El monto total
para el primer mes de funcionamiento incluido todo lo relacionado a los aportes
parafiscales, carga prestacional, seguro, pensin le cuesta al patrono

mensualmente un total de $ 841.860 para los dos operarios requeridos en el


procesamiento de la pulpa. Por otra parte, el costo de mano de obra indirecta es
la necesaria en el departamento de produccin, pero que no interviene
directamente en la transformacin de la materia prima. En ese rublo slo se
incluye el personal de supervisin de produccin, que para el primer mes tiene
un costo de $ 779.529. (Vase cuadro 31)
Cuadro 31. Costo de mano de obra directa e indirecta
Cargo
Operario 1
Operario 2
Total

Sueldo
260.100
260.100
520.200

Aux.
26.413
26.413
52.826

Total
mes

Total
Ao

286.513 3.438.156
286.513 3.438.156
573.026 6.876.312

Aportes
Parafiscales

Seguro
Prestacio Total/ao
Pensiones
9%
18,647 % 21,825 %
293.586
582.010
737.406 5.051.158
293.586
582.010
737.406 5.051.158
587.172 1.164.020 1.474.812 10.102.316

Costo de mano de obra indirecta


Supervisor

500.000

26.413

526.413 6.316.956

552.678

1.118.820 1.365.896 9.354.350

Fuente: Clculo de autores

Materiales indirectos
Los materiales indirectos forman parte auxiliar en la presentacin del producto
terminado, sin ser el producto en s. Aqu se incluye el empaque primario, que
son las bolsas plsticas para las presentaciones de 250 y 500gr segn los
requerimientos de produccin y ventas de las variedades de Guanbana,
Guayaba y Mango. (Vase cuadro 32)
Cuadro 32: Materiales indirectos

Producto
Guanbana

Presentacin Ao base
Bolsa de

Ao 3

Ao 4

Ao 5

22.084

22.084

33.125

44.170

55.728

15

16

18

20

22

24

Sub total
Bolsa de

331.260
25.764

353.344
25.764

391.512
25.764

662.500
38.646

Costo de

30

33

36

39

Sub total
Total ao
Total mes
Bolsa de

971.740 1.337.472
51.352
65.016
43

47

772.920 1.203.556 1.325.016 2.169.694 3.187.616 4.393.224


1.325.016

2.169.694

3.187.616

4.393.224

14.232

110.418
14.232

180.808
21.347

265.635
28.465

366.102
35.914

15

16

18

20

22

24

Sub total
Bolsa de

213.480
16.604

227.712
16.604

256.176
16.604

426.940
24.905

626.230
33.209

861.936
41.899

Costo de

30

33

36

39

43

47

Sub total
Total ao
Total mes
Bolsa de

498.120
711.600
59.300
12.960

547.932
775.644
64.637
12.960

15

16

18

20

22

24

Bolsa de

194.400
14.886

207.360
14.886

233.280
14.886

382.780
22.329

561.440
29.774

772.752
37.565

Costo de

30

33

36

39

43

47

Costo

Mango

Ao 2

22.084

Costo

Guayaba

Ao 1

Costo
Sub total

Sub total

1.104.180

92.015
14.232

1.203.556
100.296,33

446.580 491.238
640.980 698.598
Total mes
53.415 58.216,50
Fuente: PlastiBarranca y clculo de autores.
Total ao

597.744 971.295 1.427.987 1.969.253


853.920 1.398.235 2.054.217 2.831.189
71.160
116.520 171.185
235.932
12.960
19.139
25.520
32.198

535.896 870.931 1.280.282 1.765.555


769.176 1.253.611 1.841.722 2.538.307
64.098 104.468 153.477
211.526

Costo de insumos
Todo proceso productivo requiere de una serie de insumos para su
funcionamiento, estos pueden ser; agua, energa elctrica, gas entre otros como
reactivos, para el control de calidad y detergentes para el aseo y desinfeccin de
los equipos de produccin. Para la elaboracin de la pulpa de frutas
mensualmente se requiere en total un monto de $ 135.720 para el pago de estos
elementos. (Vase cuadro 33)
Cuadro 33. Costos de insumos.
Consumo/Unidad Costo mes Costo mes
Concepto
Unidad
Costo ao
Energa
Kw/H
300
200
60.000
720.000
Acueducto
m
40
1.168
46.720
560.640
Gas
m
50
180
9.000
108.000
Otros
------------20.000
240.000
Total
135.720 1.628.640
Fuente: Empresas de servicios y clculo de autores

Mantenimiento
Es un servicio que se contabiliza por separado. Se puede dar mantenimiento
preventivo y correctivo al equipo y a la planta misma. Se estima como valor
total de mantenimiento el 2 % del valor de la maquinaria y equipos utilizado en
el proceso de produccin, de $ 435.292 al ao para un valor mensual de $ 32.
274.

Depreciacin y amortizacin
Ya se han mencionado que son costos virtuales, esto es, se tratan y tienen el
efecto de un costo sin serlo. Para el clculo total del monto de depreciacin se
utiliza el mtodo de lnea recta y se debern utilizar los porcentajes autorizados
por la ley tributaria de acuerdo al tipo de activo. Para el presente numeral se
relacionan los costos por depreciacin y amortizacin de diferidos que tienen
relacin directa con la produccin y que representa un total de $ 2.908.134 ao
y 242.345 mensual. (Vase cuadro 34)
Cuadro 34: Depreciacin y amortizacin
Activo
Valor del activo
Maquinaria y
21.764.622
equipo
Diferidos
3.658.362
Total
Fuente: Clculo de autores

Ao Dep
10
5

Dep y Am/ao
2.176.462

Dep/Am mes
181.372

731.672
2.908.134

60.973
242.345

Dotacin
En este rublo se tiene en cuenta el valor necesario para dotar a todo el personal
de produccin en lo que tiene que ver con uniformes, y equipo de seguridad
exigidos por el INVIMA y el ministerio de salud para el procesamiento de
alimentos. Se estim un valor de $ 856.968 para el primer ao que viene a ser

el 7 % del total devengado en el ao, valor este que est dentro de los
parmetros de ley.

Una vez calculado los diferentes y elementos que constituyen el costo de


produccin a tener en cuenta para la inversin de giro es de $ 7.124.425 (Vase
cuadro 35)
Cuadro 35. Costo de produccin
Concepto
Materias primas
Mano de obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales Indirectos
Costo de insumos
Costo de mantenimiento
Cargos por depreciacin y
amortizacin de diferidos
Dotacin
Total
Fuente: Clculo de autores

5.1.3.2

Mes
4.812.553
841.860
779.529
204.730
135.720
36.274
242.345

Ao base
57.750.634
10.102.316
9.354.350
2.436.760
1.628.640
435.292
2.908.134

71.414
7.124.425

856.968
85.493.094

Gastos de administracin

Son como su nombre lo indica los costos provenientes de realizar la funcin de


administracin dentro de la empresa. En este numeral se presenta el resumen de
monto requeridos para el pago y provisionamiento de el costo de nmina
administrativa, depreciacin y amortizacin de equipos de oficina, servicios

pblicos, gastos de oficina, arriendo, gastos de aseo y cafetera, mantenimiento


de equipos de oficina, seguros, prestacin de servicios honorarios y dotacin.
En resumen, el total de gastos administrativos para el primer mes de
funcionamiento es de $ 3.897.996.(Vanse cuadros 36, 37 y 38)
Cuadro 36: Costo de nmina administrativa
Cargo

Sueldo
Bsico

Gerente

700.000
260.100

Secretaria
Mensajero

Total

260.100
1.220.200

Aux.
transp.

Total
mes

Total
ao

Aportes
parafisc
ales

Seguro
pensin

Prestaci
ones
21,825
%

Total
ao

Total
mes

----- 700.000 8.400.000 756.000 1.566.348 1.833.300 12.555.648


26.413 286.513 3.438.156 293.586 582.010 737.406 5.051.158
3.438.156
5.051.158
286.513
293.156
582.010
737.406
26.413
52.826 1.273.026 15.276.312 1.343.172 2.730.368 3.308.112 22.657.964

1.046.304

420.930
420.930
1.888.164

Fuente: Clculo de autores

Cuadro 37: Depreciacin y amortizacin de muebles y equipos de oficina


Activo
Vr/activo
Muebles y
1.376.300
enseres
Equipo de
2.730.750
cmputo
Diferidos
6.253.700
Total
10.360.750
Fuente: Clculo de autores
Cuadro 38: Gastos administrativos
Concepto
Nmina
Servicios/Energa
Agua
Telfono
Gasto de oficina
Depreciacin y Amortizacin
Arriendo local
Gasto de aseo y cafetera
Mantenimiento

Ao Dep.
10

Dep y Am/ao
137.630

Dep y Am/mes
11.469

546.150

45.513

1.250.740
1.934.520

104.228
161.210

Mes

Ao
1.888.164
40.000
20.000
60.000
150.000
161.210
1.050.000
30.000
44.000

22.657.964
480.000
240.000
720.000
1.800.000
1.934.520
12.600.000
360.000
528.000

Seguros
Prestacin de servicios
Honorarios
Dotacin
Total
Fuente: Clculo de autores

5.1.3.3

22.000
150.000
200.000
82.621
3.897.995

264.000
1.800.000
2.400.000
991.452
46.775.936

Gastos de ventas

Se consideran gastos de ventas todos aquellos requeridos para hacer la funcin


de mercadeo en una empresa, abarca el costo de la nmina de un vendedor y un
mercaderista y la publicidad y promocin requeridas para realizar las
actividades de divulgacin y promocin de la empresa y los productos de pulpa
de frutas. El gasto de ventas para el primer mes de funcionamiento es de $
1.150.987. (Vase cuadro 39 y 40)
Cuadro 39. Gastos de nmina ventas
Cargo
Vendedor
Mercaderista

Total

Sueldo
400.000
260.100
660.100

Aux.
26.413
26.413
52.826

Total
Mes

Aportes
Parafiscales

Total
Ao

426.413 5.116.956
286.513 3.438.156
712.926 8.555.112

Seguro
Pensiones
9%
18,647 %
444.678
895.056
293.586
582.010
738.264 1.477.066

Total/ao

Total/mes

21,825 %
1.103.996 7.560.686
737.406 5.051.158
1.841.402 12.611.844

630.057
420.930

Prestacio

Fuente: Clculo de autores

Cuadro 40: Gasto de ventas


Concepto
Nmina
Publicidad
Total
Fuente: Clculo de los autores

Mes
1.050.987
100.000
1.150.987

Ao
12.611.844
1.200.000
13.811.844

1.050.987

5.1.3.4

Total inversin de giro

El capital de trabajo requerido para el primer mes de funcionamiento de la


despulpadora de frutas es de un monto total de $ 12.173.407. (Vase cuadro 41)
Cuadro 41: Inversin de giro o capital de trabajo

Concepto
Costo de produccin
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Total

Valor mes $
7.124.425
3.897.995
1.150.987
12.173.407

Fuente: Clculo de autores

5.1.4 Inversin total


Una vez realizados los clculos de inversin fija diferida, de giro o capital de
trabajo se resume que el monto total de inversin requerida para la puesta en
marcha en marcha de la planta procesadora de la pulpa de frutas YARIGUIES
LTDA es de $ 47.957.141. (Vase cuadro 42)
(Vase cuadro 42)
Cuadro 42: Total inversin

Concepto
Inversin fija
Inversin diferida
Inversin de giro
Total Inversin
Fuente: Clculo de autores

Valor $
25.871.672
9.912.062
12.173.407
47.957.141

5.2

Financiamiento

Dada que la inversin total requerida es de $ 47.947.141 relativamente mnima


para la puesta en marcha y funcionamiento de una despulpadora de frutas estar
financiada por los aportes en partes iguales de los 6 socios que constituirn la
empresa YARIGUIES Ltda, es decir; cada uno de ellos aportar
aproximadamente $ 8.000.000. Por lo anterior y dada las expectativas del
presente proyecto no se recurrir a otras fuentes de financiamiento, crditos
bancario, extrabancarios, debido a que los socios estn en capacidad de invertir
y financiar la presente propuesta.

5.3

Distribucin de los costos totales

Una vez presentado los costos y gastos que intervienen en la puesta en marcha
y funcionamiento de la despulpadora de frutas se procede a clasificar estos en
fijos, variables y totales con el propsito de estructurarlos y poder determinar
as, el costo por unidad segn su variedad y presentacin para que con ello
poder determinar su precio de venta.

5.3.1 Costos fijos


Se consideran fijos todos los costos y gastos son los que permanecen constantes
durante un periodo determinado

sin importar si cambia el volumen de

produccin; estos son: mano de obra indirecta, mantenimiento de produccin y


administrativa, depreciacin y amortizacin, nmina administrativa y de
ventas, servicios pblicos, gastos de oficina, arriendo, gastos de aseo y
cafetera, seguros, prestacin de servicios, honorarios, dotacin y publicidad.

5.3.2 Costos variables


Los costos variables son aquellos que fluctan en relacin directa a la
produccin, para lo cual se tendrn en cuenta los siguientes; costo de materia
prima incluidos la fruta fresca, bensoato de sodio y sorbato de potasio, costo de
mano de obra directa, materiales indirectos e insumos.

5.3.3 Costos totales


Para determinar los costos totales unitarios por variedad y presentacin se
procedi a distribuir dichos costos mediante la tcnica del prorrateo. Tomando
como base principalmente la capacidad inicial y proyectada y el
comportamiento del mercado donde la variedad de mayor consumo en

Barrancabermeja es la de Guanbana con una participacin del 45 %, Guayaba


con el 29 % y Mango con el 26 %. Una vez distribuidos los costos de acuerdo a
cada variedad se procedi a distribuirlos segn su presentacin de 250 y 500 gr,
que segn la investigacin de campo realizada a consumidores de pulpa de
frutas en Barrancabermeja en promedio, el nivel de aceptacin de la bolsa de
250 gr es del 30 %, y de la bolsa de 500 gr es del 70 %. (Vase cuadro 43, 44 y
45)
Cuadro 43. Costos totales unitarios de la Guanbana
Concepto

Bolsa de 250 gr

Bolsa de 500 gr

Total

Costo fijo
Mano de obra indirecta
Mantenimiento por pcc
Mant. por operacin
Depreciacin y amort. Pcc
Dep. y Amort. Operacin
Nmina administrativa
Nmina de ventas
Servicios pblicos
Gastos de oficina
Arriendos
Gastos de aseo y cafetera
Seguros
Prestacin de servicios
Honorarios
Dotacin de produccin
Dotacin operativa
Publicidad
Total costos fijos

1.262.837,25
58.764,42
71.280
392.598,09
261.160,20
3.058.825,14
1.702.598,94
194.400
243.000
1.701.000
48.600
35.640
243.000
324.000
115.690,68
133.846,02
162.000
10.009.240,74

2.946.620,25
137.116,98
166.320
916.062,21
609.373,80
7.137.258,66
3.972.730,86
453.600
567.000
3.969.000
113.400
83.160
567.000
756.000
369.944,92
312.307,38
378.000
23.354.895,06

4.209.457,50
195.881,40
237.600
1.308.660,30
870.534
10.196.083,80
5.675.329,80
643.000
810.000
5.670.000
162.000
118.800
810.000
1.080.000
385.635,60
446.153,40
540.000
33.364.135,80

12.315.937,50
15.870
1.363.812,66
1.363.812,66
331.260
219.866,40
14.317.529,46
24.326.770,20

28.737.187,50
37.030
165.160,10
3.182.229,54
772.920
513.021,60
33.407.548,74
56.762.443,80

41.053.125
52.900
235.943
4.546.042,20
1.104.180
732.888
47.725.078,20
81.089.214

Costo variable
Fruta fresca
Bensoato de sodio
Sorbato de potasio
Mano de obra directa
Materiales indirectos
Insumos
total costos variables
TOTAL CF+CV

Fuente: Clculo de autores

Cuadro 44. Costos totales unitarios de la Guayaba


Concepto

Bolsa de 250 gr

Bolsa de 500 gr

Total

Costo fijo
Mano de obra indirecta
Mantenimiento por pcc
Mant. por operacin
Depreciacin y amort. Pcc
Dep. y Amort. Operacin
Nmina administrativa
Nmina de ventas
Servicios pblicos
Gastos de oficina
Arriendos
Gastos de aseo y cafetera
Seguros
Prestacin de servicios
Honorarios
Dotacin de produccin
Dotacin operativa
Publicidad
Total costos fijos

813.824,45
37.870,40
45.936
253.007,66
168.303,24
1.971.242,87
1.097.230,43
125.280
156.600
1.096.200
31.320
22.968
156.600
208.800
74.556,22
86.256,32
104.400
6.450.399,59

1.898.933,05
88.364,28
107.184
590.351,20
392.707,56
4.599.566,69
2.560.204,33
292.320
365.400
2.557.800
73.080
53.592
365.400
487.200
173.964,50
201.264,76
243.600
15.050.932,38

2.712.761,50
126.234,68
153.120
843.358,86
561.010,80
6.570.809,56
417.600
522.000
3.654.000
104.400
76.560
522.000
696.000
248.520,72
287.521,08
348.000
21.501.331,97

2.559.600
10.263,90
45.778,49
878.901,49
213.480
141.691,68
3.849.715,27
10.300.114,86

5.972.400
23.949,10
2.050.770,15
2.050.770,15
498.120
330.613,92
9.982.668,96
24.033.601,34

8.532.000
34.213
2.929.671,64
2.929.671,64
711.600
472.305,60
12.832.384,23
34.333.716,20

Costo variable
Fruta fresca
Bensoato de sodio
Sorbato de potasio
Mano de obra directa
Materiales indirectos
Insumos
total costos variables
TOTAL CF+CV
Fuente: Clculo de autores

Cuadro 45. Costos totales unitarios del Mango


Concepto

Bolsa de 250 gr

Bolsa de 500 gr

Total

Costo fijo
Mano de obra indirecta
Mantenimiento por pcc
Mant. por operacin
Depreciacin y amort. Pcc
Dep. y Amort. Operacin
Nmina administrativa
Nmina de ventas
Servicios pblicos
Gastos de oficina
Arriendos
Gastos de aseo y cafetera
Seguros
Prestacin de servicios
Honorarios
Dotacin de produccin
Dotacin operativa
Publicidad
Total costos fijos

729.639,30
33.952,78
41.184
226.834,45
150.892,56
1.767.321,19
983.723,83
112.320
140.400
982.800
28.080
20.592
140.400
187.200
66.843,50
77.333,26
93.600
5.783.116,87

1.702.491,70
79.223,14
96.096
529.280,39
352.082,64
4.123.749,45
2.295.355,61
262.080
327.600
2.293.200
65.520
48.048
327.600
436.800
155.968,18
180.444,26
218.400
13.493.939,36

2.432.131
113.175,92
197.280
756.114,84
502,975,20
5.891.070,64
3.279.079,44
374.400
468.000
3.276.000
93.000
68.640
468.000
624.000
222.811,68
257.777,52
312.000
19.277.056,23

2.256.896,70
91.168,30
40.892,70
787.980,65
192.294
127.033,92
3.414.266,27
9.197.383,14

5.266.092,30
21.392,70
95.416,30
1.838.621,51
448.686
296.412,48
7.966.621,29
21.460.560,65

7.522.989
30.561
136.309
2.626.602,16
640.980
423.446,40
11.380.887,56
30.657.943,79

Costo variable
Fruta fresca
Bensoato de sodio
Sorbato de potasio
Mano de obra directa
Materiales indirectos
Insumos
Total costos variables
TOTAL CF+CV
Fuente: Clculo de autores

5.3.4 Precio de venta


Una vez estructurados los costos fijos y variables se determina primero el costo
por unidad para cada variedad y presentacin y se fija un margen de

rentabilidad del 15 % sobre el costo total unitario, para lo cual se tiene el


siguiente listado de precios para el ao base:
C.TOTAL
CU=
Produccin
Costo unitario para la pulpa de Guanbana de 250 gr 24.326.770 = $ 1.101,56
22.084
Costo unitario para la pulpa de Guanbana de 500 gr 56.762.444 = $ 2.203,17
25.764
Costo unitario para la pulpa de Guayaba de 250 gr 10.300.115 = $ 723.73
14.232
Costo unitario para la pulpa de Guayaba de 500 gr
24.033.601 = $ 1.447,46
16.604
Costo unitario para la pulpa de Mango de 250 gr
9.197.383 = $ 709.70
12.960
Costo unitario para la pulpa de Mango de 250 gr
21.460.561 = $ 1.441,70
14.886
De acuerdo a lo anterior el precio de venta PV = CU + 15 % de ganancia es de:
Pulpa de Guanbana de 250 gr es $ 1.296.
Pulpa de Guanbana de 500 gr es $ 2.592.
Pulpa de Guayaba de 250 gr es $ 852.
Pulpa de Guayaba de 500 gr es $ 1.703.
Pulpa de Mango de 250 gr es $ 835.
Pulpa de Mango de 500 gr es $ 1.696.

5.4

Punto de equilibrio

El punto de equilibrio es una tcnica til para estudiar la relacin entre los
costos fijos, los costos variables y los beneficios. El punto de equilibrio es el
nivel de produccin en el que son exactamente iguales los ingresos por venta a
los costos fijos y variables. Para el clculo de punto de equilibrio se puede
determinar grficamente

a travs de histogramas, o mediante clculos

matemticos.
Para el presente proyecto se calcula el punto de equilibrio para plena capacidad
en cada una de la variables y presentaciones a travs de la siguiente frmula
matemtica:
CF
PE(Q)=
PV CVU
CF
PE($)=
1 CV/V
CF
PE(%)=

x 100
V CT

Inicialmente se presenta la distribucin de los costos para el calculo del punto


de equilibrio para el ao base, el cual se obtuvo que el punto de equilibrio se
alcanza cuando se produzca y venda un total de 60.683 libras de pulpa en

cualquier presentacin y variedad , que representa un total del 74.20% de


capacidad inicial, valor relativamente alto pero lgico debido a que se esta
introduciendo al mercado y los niveles totales de produccin para empezar
actividades y lograr competir y posesionarse en el mercado de pulpa de frutas
es mnima. Para mayor ilustracin se presenta tambin el calculo de punto de
equilibrio matemticamente en unidades y en pesos para cada una de las
variedades y presentaciones. (Vase cuadro 46)
Cuadro 46: Punto de equilibrio ao base
Producto
Guanbana

Subtotal
Guayaba
Subtotal
Mango

Presentacin

Bolsa 250 gr

Unidades
producidas
y vendidas
22.084

Bolsa 500 gr

25.764

Bolsa 250 gr
Bolsa 500 gr

14.232
16.604

Bolsa 250 gr

12.960
14.886

Bolsa 500 gr

Subtotal
Libras
81.792 lbs
TOTAL
Fuente: Clculo de autores

CF

CV

CT

PV

Ingresos

C.V.U

P.E
Unidades

10.009.241

14.317.529

24.326.770

1.296

28.620.864

648,32

15.454

23.454.895
33.364.136
6.450.400
15.050.932
21.501.332
5.783.117
13.493.939
19.277.056
74.142.524

33.407.549
47.725.078
3.849.715
8.982.669
12.832.384
3.414.266
7.966.621
11.380.887
71.938.349

56.762.444
81.089.214
10.300.115
24.033.601
34.333.716
9.197.383
21.400.561
30.657.944

2.592

1296,68

18.107

270,50
541

11.093
12.983

263,45
535,18

10.118
11.625

146.080.873

2.101,23

66.780.288
95.401.152
12.125.664
28.276.612
40.402.276
10.821.600
25.246.656
36.068.256
171.871.684|

879,53

60.683 lb

852
1.703
835
1.696

CALCULO DE PUNTO DE EQUILIBRIO PARA LA GUANABANA


10.009.241

10.009.241

Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ =


1.296 648.32

647.68

15.454 Bls de 250 gr.

10.009.241

10.009.241

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $20.028.415


14.317.529
1 - ---------------------

0.499752034

28.620.864
23.454.895

23.454.895

Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ =


2.592 1296368

1.295.32

23.454.895

23.454.895

18.107 Bls de 500 gr.

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $46.934.259


33.407.549
1 - ---------------------

0.499739331

66.780.283

PUNTO DE EQUILIBRIO PARA LA GUAYABA

6.450.400

6.450.400

Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ =


8521 270.50

581.50

11.093 Bls de 250 gr.

6.450.400

6.450.400

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $9.450.926


3.849.715
1 - ---------------------

0.682515118

12.125.664

15.090.932

15.090.932

Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 12983 Bls de 500 gr.


1.703 541
15090.932

1.1162
15.090.932

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $22.116.808


8.982.669
1 - ---------------------

0.682328667

28.276.612

PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL MANGO

5.783.117

5.783.117

Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ =


835 263.45

571.55

10.118 Bls de 250 gr.

5.783.117

5.783.117

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $8.448.732


3.414.266
1 - ---------------------

0.684495268

10.821.600

13.493.939

13.493.939

Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 11.625Bls de 500gr.


1.696 535.18

13.493.939

1.160.82

13.493.939

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $19.714.650


11.380.887
1 - ---------------------

0.684462509

36.068.256
PUNTO DE EQUILIBRIO GLOBAL PARA EL AO BASE

74.142.524

74.142.524

Pe (%) = ---------------------------------- X 100 = --------------------X 100 =


171.871.684 71.938.349

99.933.335

74.20%.

74.142.524

74.142.524

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $127.515.013


71.938.349
1 - ---------------------

0.58144153

171.871.684

74.142.524

74.142.524

Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 60.683 Lbs.


2.101.33 879.53

1.221.8

PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AO 1

80.984.983

80.984.983

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $139.276.606


78.577.389
1 - --------------------187.745.538

0.581468673

80.984.983
Pe (%) = ----------------------------

80.984.983
X100 = -------------------------X100 = 74.20%.

187.745.538.78.577.389

109.168.149

PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AO 2

88.223.717

88.223.717

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $151.433.325


85.600.923
1 - ---------------------

0.582591164

205.076.932

88.223.717

88.223.717

Pe (%) = --------------------------------X 100 = ----------------------X 100 = 73.8%


205.076.93285.600.923

119.476.009

PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AO 3

138.625.030

138.625.030

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $231.304.746


134.503.861
1 - ---------------------

0.599317706

335.687.060

138.625.030

138.625.030

Pe (%) = ------------------------------X 100 = -------------------------X 100 = 68.9%


335.687.060134.503.861

201.183.199

PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AO 4

157.685.169

157.685.169

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $232768.224


152.997.363
1 - --------------------488.846.609

0677434258

157.685.169

157.685.169

Pe (%) = ------------------------------X 100 = -----------------------------X 100 = 47%


488.846.609152.997.363

335.849.246

PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AO 5

202.045.061

202.045.061

Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $284.972.364


196.038.485
1 - ---------------------

0.708998789

673.668.969

202.045.061

202.045.061

Pe (%) = -------------------------------X 100 =- ------------------------X100 = 42.3%.


673.668.969196.038.485

477.630.484

Como se puede observar en el calculo del punto de equilibrio por ao, el porcentaje de
capacidad mnima para hacer que los costos se igualen a los ingresos y su utilidad sea
igual a cero (0) va disminuyendo ao a ao en la medida en que se incremente la
unidades producidas y vendidas y se mantengan un control relativo principalmente en
los costos fijos, es as que para el primer ao se obtiene el punto de equilibrio cuando se
logre vender un total de $139.276.606 que representa el 74.2% de la capacidad inicial,
para el segundo ao con $151.433.325 y disminuye la capacidad mnima al 73.8%

Para el tercer ao se alcanza con un nivel de ventas de $231.304.746 y con una


capacidad de 68.9%, en el ao 5 con un nivel del 47% de capacidad mnima y una
ventas de $232.768.224 y en el quinto ao a plena capacidad se logra obtener el punto
mnimo con el 42.3% y unas ventas de $284.972.364. Con los clculos anteriores se
concluye que el proyecto despulpadora de frutas es atractivo en la medidad en que se
cumpla con los niveles aqu proyectados

5.5

Presupuesto de ingresos y egresos para 5 aos

Para estimar la proyeccin de ingresos y gastos a los primeros 5 aos se tom


como base todos los clculos como si se iniciara hoy el funcionamiento y
puesta en marcha de la despulpadora de frutas, teniendo como criterios de
proyeccin lo siguientes aspectos:
Los incrementos de produccin ao tras ao.
El nmero de operarios requeridos para el procesamiento de la pulpa de
frutas.
El valor del dinero en el tiempo. Para este ltimo se tom como base el
nivel de inflacin reportado por el DANE para 1.999 del 9.23 %.

Con los criterios anteriores, a continuacin se relacionan los presupuestos de


ingresos, costos de produccin, gastos administrativos y gastos de ventas
estimados para los primeros 5 aos. (Vanse cuadros 47, 48, 49, 50)
Cuadro 47: Presupuesto de ingresos a 5 aos
Variedad
Guanbana

Guayaba

Mango

Concepto
Pcc Bolsa
250gr
PV$
SUB
TOTAL
Pcc bolsa
50gr
PV$
SUB
TOTAL
Total
Pcc Bolsa
250gr
PV$
SUB
TOTAL
Pcc bolsa
50gr
PV$
SUB
TOTAL
Total
Pcc Bolsa
250gr
PV$
SUB
TOTAL
Pcc bolsa
50gr
PV$
SUB
TOTAL
Total
TOTAL

Ao base
22.084

Ao 1
22.084

Ao 2
22.084

Ao 3
33.125

Ao 4
44.170

Ao 5
55.728

1.296
28.620.864

2.416
31.270.944

1.547
34.163.948

1.690
55.981.250

1.846
81.537.820

112.347.648

25.764

25.764

25.764

38.646

51.532

65.016

2.592
66.780.288

2.831
72.937.884

3.092
79.662.288

3.377

3.687

4.027

130.507.542

189.998.484

261.819.432

95.401.152
14.232

104.208.828

113.826.236

186.488.792

271.536.304

374.167.080

14.232

14.232

21.347

28.465

35.914

852
12.125.664

931
13.249.992

1.017
14.473.944

1.111
23.716.517

1.214
34.556.510

1.326
47.621.964

16.604

16.604

16.604

24.905

33.209

41.899

1.703
28.276.612

1.860
30.883.440

2.032
33.739.328

2.220
55.289.100

2.425
80.531.825

110.990.451

40.402.276
12.960

44.133.432
12.960

48.213.272
12.960

79.005.617
19.139

115.088.335

158.612.415

25.520

32.198

835
10.821.600

912
11.819.520

996
12.908.160

1.088
20.823.232

1.188
30.317.760

1.298
41.793.004

14.886

14.886

14.886

22.329

29.774

37.565

1.696
25.246.656

1.853
27.583.758

2.024
30.129.264

2.211
49.369.419

2.415
71.904.210

2.638
99.096.470

36.068.256

39.403.278

43.037.424

70.192.651

171.871.684

187.745.538

205.076.932

335.687.060

102.221.970
488.846.609

140.889.474
673.668.969

Fuente: Clculo de autores

2.016

2.649

Cuadro 48: Presupuesto de costos de produccin a 5 aos


Concepto
Materia prima
Fruta fresca
Bensoato de
sodio
Sobato de
potasio
M. O. Directa
M. O. Indirecta
Materiales
indirectos
Costo insumos
Costo
mantenimiento
Cargos de
depreciacin y
amortizacin
de diferidos
Dotacin
Total

Ao base

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

57.108.114
117.674

62.383.147
128.520

68.140.879
140.390

111.676.185
230.066

162.598.232
334.807

224.074.971

524.846

573.306

626.188

1.026.117

1.493.177

2.056.508

10.102.316
9.354.350
2.456.760

11.034.760
10.217.757

12.053.268
11.160.856

19.748.677

28.761.973

39.270.879

2.677.798

2.948.112

12.191.003
4.821.540

13.316.233
7.083.555

14.545.321
9.762.720

1.628.640
435.292

1.778.963
475.469

1.943.161
519.355

3.180.760
850.132

4.632.141
1.238.047

6.383.554
1.706.153

2.908.134

3.176.555

3.176.555

3.176.555

3.176.555

3.176.555

856.968
85.493.094

936.066
93.382.341

1.022.465
1.675.259
101.731.229 1583576.294

2.439.847
225.074.567

3.331.306
304.769.003

461.036

Fuente: Clculo de autores


Cuadro 49: Presupuesto de costos de produccin a 5 aos
Concepto
Ao base
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Nmina
22.657.964 24.749.294 27.033.654 29.528.860 32.254.374 35.231.453
Servicios
1.440.000 1.572.912 1.718.092 1.876.672 2.049.889 2.239.094
Gastos de
1.800.000 1.966.4140 2.147.615 2.345.840 2.562.361 2.798.867
oficina
Depreciacin 1.934.520 2.113.076 2.113.076 2.113.076 2.113.076
2.113.076
y
amortizacin
Arriendo
12.600.000 13.762.980 15.033.303 16.420.877 17.936.524 19.592.065
local
Gastos de
360.000
393.228
429.523
469.168
512.472
559.773
aseo y
cafetera
Mantenimiento
528.000
576.734
629.967
688.113
751.626
821.001
Seguros
264.000
288.367
314.983
344.056
375.812
410.499
Prestacin de 1.800.000 1.966.520 2.147.615 2.345.840 2.562.631 2.798.867
servicios

Honorarios
2.400.000 2.621.520 2.863.486 3.127.786 3.416.481 3.731.822
Dotacin
991.452 1.082.963 1.182.920 1.292.104 1.411.365 1.541.634
Total
46.775.936 51.093.354 55.614.234 60.552.392 65.946.341 71.838.151
Fuente: Clculo de autores
Cuadro 50. Presupuesto de gastos de ventas a 5 aos
Concepto Ao base
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Nmina
12.611.844 13.775.917 15.047.434 16.436.312 17.953.384 19.610.481
Publicidad
1.200.000 1.310.760 1.431.743 1.563.893 1.708.240
1.865.911
Total
13.811.844 15.086.677 16.479.177 18.000.205 19.661.625 21.476.392
Fuente: Clculo de autores

5.6

Estado de resultados proforma

Se consideran como estados de resultados el de flujo netos efectivo o P y G,


flujo de efectivo y el balance general proyectado, todos estos base fundamental
para la evaluacin econmica. (Vase cuadro 51, 52, 53)
Cuadro 51. Estado de flujos netos de efectivo
Concepto
Ao base
Ao 1
Ao 2
-Ingreso por venta
-Costo de Pcc
-Utilidad marginal
-Gastos Adtvos
-Gastos ventas
-Utilidad bruta
-35 % impuestos
Reserva legal 10%
=Utilidad neta
+ Dep y Amort
= Flujo neto de
efectivo

171.871.684
85.493.094
86.378.590
46.775.936
13.811.844
25.790.810
9.026.784
1.579.945
14.184.945
4.842.654
19.027.599

Fuente: Clculo de autores

187.745.538
93.382.341
94.363.197
51.093.354
15.086.677
28.183.166
9.864.108
15.500.741
45.500.741
5.289.631
20.790.372

205.076.932
101.731.223
103.345.703
55.614.234
16.479.177
31.252.292
10.938.302
17.188.761
17.188.761
5.289.631
22.478.392

Ao 3
335.687.060
158.576.294
177.110.766
60.552.392
18.000.205
98.558.169
34.495.359
54.206.993
54.206.993
5.289.631
59.496.625

Ao 4
488.846.609
225.074.567
263.772.042
65.946.341
19.661.624
178.164.077
62.357.427
97.990.242
97.990.242
5.289.631
103.279.873

Ao 5
673.668.969
304.769.003
368.899.966
71.838.151
21.476.392
275.585.423
96.454.898
151.571.983
151.571.983
5.289.631
156.861.614

Cuadro 52. flujo de fondos proyectado


Concepto

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

A0 5

Entradas de
efectivo

Ingresos x
ventas

-----------------

Aportes socios

187.745.538

205.076.932

335.687.060

488.846.609

673.668.969

52.383.585 ----------------- ----------------- ----------------- ----------------- ----------------52.383.585


187.745.538
205.076.932
335.687.060
488.846.609
673.668.969

Total entradas
Salidas de
efectivo

Inv. Maq y eq
23.773.497 ----------------- ----------------- ----------------- ----------------- ----------------Inv muebles y
1.503.332
equipos de of.
Inv equipo
2.982.798
cmputo
Inv. Diferidos
10.826.946
Gastos de Pcc ----------------93.382.341
101.731.229
158.576.294
225.074.567
304.769.003
Gastos advos ----------------51.093.354
55.614.234
60.552.392
65.946.341
71.838.151
Gastos ventas ----------------15.086.677
16.479.177
18.000.205
19.661.624
21.476.392
Impuesto renta
9.864.108
10.938.302
34.495.359
62.357.427
Total salidas
39.086.573
159.562.372
183.688.748
248.067.193
345.177.891
460.440.973
Saldo
13.297.012
28.183.166
21.388.184
87.619.867
143.668.718
213.227.996
Depreciacin ----------------5.289.631
5.289.631
5.289.631
5.289.631
5.289.631
TOTAL SALDO
----------------33.472.797
26.677.815
92.909.498
148.958.349
218.517.627
NETO

Saldo inicial caja


Saldo final caja

13.297.012

13.297.012
469.769.809

46.769.809
73.447.624

73.447.624
166.357.122

166.357.122
315.315.471

315.315.471
533.833.098

Balance general inicial (Ao base)


Activos

Pasivos

Activo circulante

12.173.407

Pasivo circulante

--------------

Total activo circulante

12.173.407

Pasivo fijo

--------------

25.871.672

Total pasivo

--------------

9.912.062

Patrimonio

--------------

ACTIVO FIJO
Activos tangibles
Activos intangibles
TOTAL ACTIVOS FIJOS

35.783.734

Aportes de socios

47.957.141

Total activos

47.957.141

Total pasivo + capital

47.957.141

Balance general inicial actualizado


Activos

Pasivos

Activo circulante

13.297.012

Pasivo circulante

--------------

Total activo circulante

13.297.012

Pasivo fijo

--------------

Activos tangibles

28.259.627

Total pasivo

--------------

Activos intangibles

10.826.627

Patrimonio

--------------

TOTAL ACTIVOS FIJOS

39.086.573

Aportes de socios

52.383.585

Total activos

52.383.585

Total pasivo + capital

52.383.585

ACTIVO FIJO

Cuadro 53: Balance general proyectado


Concepto

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

A0 5

ACTIVO
CORRIENTE

Caja y bancos
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

13.297.012
13.297.012

46.769.809
46.769.809

73.447.624
73.447.624

166.357.122
166.357.122

315.315.471
315.315.471

533.833.098
533.833.098

23.773.497
1.503.332

23.773.497
1.503.332

23.773.497
1.503.332

23.773.497
1.503.332

23.773.497
1.503.332

2.982.798

2.982.798

2.982.798

2.982.798

2.982.798

10.826.946

10.826.946

10.826.946

10.826.946

10.826.946

- 5.289.631 - (10.579.262)

(15.868.893)

(21.158.524)

(26.448.155)

ACTIVO FIJO

Maq y equipo
Muebles y
equipos de oficina
Equipo de
cmputo

Amortizacin de
diferidos
(-) amortizacin
acumulada
TOTAL ACTIVO
FIJO

39.086.573

33.796.942

28.507.311

23.217.680

17.928.049

12.638.418

TOTAL
ACTIVOS
PASIVOS

52.383.585

80.566.751

101.954.935

189.574.802

333.243.520

546.471.516

-------------Total pasivos
-------------PATRIMONIO
Aportes sociales 52.383.585
Utilidades
-------------Reserva legal
--------------

9.864.108
--------------

10.938.302
--------------

34.495.359
--------------

62.357.427
--------------

96.454.898
--------------

52.383.585
15.500.741
2.818.317

52.383.585
32.689.505
5.943.546

52.383.585
86.896.495
15.799.363

52.383.585
184.886.737
33.615.771

52.383.585
336.458.720
61.174.313

Impuestos x pagar

TOTAL
PATRIMONIO
TOTAL P +
PATRIMONIO

52.383.585

70.702.643

91.016.633

155.079.443

270.886.093

450.016.618

52.383.585

80.566.751

101.954.935

189.574.802

333.243.520

546.471.516

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