UNIDAD 2:

Cmo se utiliza el mtodo de por

cientos integrales total y parcial en
el anlisis financiero?

Cuaderno 2. Tercera parte

Relacin entre la estructura financiera de la empresa
y los factores externos del entorno
El objetivo de esta parte del cuaderno es que explique la influencia de los factores en la
modificacin de la estructura de recursos de las empresas y su reflejo en la informacin
financiera de stas.
La estructura financiera de las empresas en ocasiones se ve modificada por factores externos
del entorno en que interacta, situaciones que la organizacin no puede controlar ni influir.
Veamos los siguientes ejemplos y ejercicios:
Ejemplo 1
La empresa Z, que se dedica a la compra y venta de prendas de vestir, actualmente tiene una
poltica de venta de 80% de contado y 20% a crdito, a 30 das, de las ventas registradas, por lo
que su estructura de inversin de operacin se vera de la siguiente manera:
Efectivo

$ 53,000

Cuentas por cobrar a clientes

Inventarios
Total activo circulante

69.74%

15,000

19.74

8,000

10.52

$ 76,000

100.00%

Una poltica gubernamental hace que se pueda importar prendas de vestir de China con una
reduccin de aranceles en forma importante, tal situacin provoca que la empresa tenga que
replantear su poltica de venta para no salirse del mercado, por lo que una medida a establecer
es el otorgamiento de mayor crdito a sus clientes, es decir, el impulsar sus ventas a travs del
crdito, lo que hace que su estructura de inversin de operacin se modifique para el siguiente
cierre de ejercicio, como se muestra a continuacin:
Efectivo
Cuentas por cobrar a clientes
Inventarios
Total activo circulante

Unidad 2 PF57/DF51

1 de 4

$ 13,000
45,000
18,000
$ 76,000

17.11%
59.21
23.68
100.00%

UNIDAD 2:
Cmo se utiliza el mtodo de por
cientos integrales total y parcial en
el anlisis financiero?

Como se observa, la empresa ahora mantiene una concentracin de recursos de operacin en

sus cuentas por cobrar, y no as en el efectivo, como era antes de la poltica gubernamental;
esto provoca un seguimiento puntual de su cartera, que puede llegar hasta el punto de
conformar un departamento de crdito y cobranza con una mayor inversin en recursos
humanos e infraestructura, ya que puede caer en incobrabilidades por parte de los clientes y
tener impactos importantes en la generacin de sus utilidades.
Ejercicio 1
La empresa Z, que se dedica a la compra y venta de prendas de vestir, actualmente tiene una
poltica de venta de 80% de contado y 20% a crdito, a 30 das, de las ventas registradas, por lo
que su estructura de inversin de operacin se vera de la siguiente manera:
Efectivo

$ 53,000

Cuentas por cobrar a clientes

Inventarios
Total activo circulante

69.74%

15,000

19.74

8,000

10.52

$ 76,000

100.00%

El proveedor de sus inventarios ofrece durante un largo tiempo una poltica agresiva de
descuento por pronto pago, de tal suerte que, el no aprovecharla repercutira en costos para la
empresa con una disminucin importante de la utilidad.
De las siguientes dos estructuras de inversin de operacin que se muestran a continuacin,
cul cree usted que sera un reflejo de la situacin anteriormente sealada. Justifique su
eleccin.

Cuenta
Efectivo

Estructura 1

Estructura 2

$ 33.000

43.42%

$ 50,000

65.79%

Cuentas por cobrar a clientes

20,000

26.32%

20,000

26.32%

Inventarios

23,000

30.26%

6,000

7.89%

$ 76,000

100.00%

$ 76,000

100.00%

Total

Unidad 2 PF57/DF51

2 de 4

UNIDAD 2:
Cmo se utiliza el mtodo de por
cientos integrales total y parcial en
el anlisis financiero?

Justificacin: Si el proveedor da un descuento por pagar pronto, la empresa quedra pagar

rpido para obtener mayor mercanca. Sin embargo, se quedara sin dinero, lo cual se ve
reflejado en el ejemplo 1, ya que tiene menos efectivo y mayor mercancas.

Ejemplo 2
La empresa Y, dedicada a la distribucin de medicamentos para infecciones virales, muestra
los resultados de su ltimo ejercicio terminado con un porcentaje de operacin instalada del 60%:
Ventas

$ 135,000

100.00%

Costo de ventas

94,500

70.00

Gastos operativos

20,000

14.81

Resultado neto

$ 20,500

15.19%

Una epidemia de gripe provoca un incremento considerable en la demanda de sus productos,

de tal suerte que la empresa tiene que trabajar a un 100% de capacidad instalada y mantiene
constantes sus gastos operativos, por lo que al mostrar sus resultados obtenidos despus del
incremento en sus ventas al cierre de ejercicio, se tiene lo siguiente:
Ventas

$ 225,000

Costo de ventas
Gastos operativos
Resultado neto

100.00%

157,500

70.00

20,000

8.89

$ 47,500

21.11%

Como se aprecia, sus resultados fueron modificados considerablemente por un factor externo,
permitiendo un incremento de sus utilidades netas en ms del 100% y modificando su estructura
de resultados en forma positiva.
Ejercicio 2

Unidad 2 PF57/DF51

3 de 4

UNIDAD 2:
Cmo se utiliza el mtodo de por
cientos integrales total y parcial en
el anlisis financiero?

La empresa Y, dedicada a la distribucin de medicamentos para infecciones virales, muestra los

resultados de su ltimo ejercicio terminado con un porcentaje de operacin instalada del 60%:
Ventas

$ 135,000

100.00%

Costo de ventas

94,500

70.00

Gastos operativos

20,000

14.81

Resultado neto

$ 20,500

15.19%

Resultado de un incremento en la materia prima de sus productos, el proveedor anuncia un

incremento en sus precios del 20%, aumento que se considera generalizado por tratarse de una
materia prima cuyo precio se cotiza a nivel mundial. Por su parte, la empresa no puede trasladar
el mismo porcentaje de incremento a sus productos, ya que provocara una cada fuerte en sus
ventas, por lo que decide absorber parte del incremento sacrificando utilidades, con el fin de
seguir con su participacin actual en el mercado.
De las siguientes dos estructuras de costos y gastos derivada de la situacin anterior, cul cree
usted que representara la decisin tomada por la empresa en relacin con la estructura
mostrada al cierre de ejercicio. Justifique su eleccin.

Cuenta
Ventas

Estructura 1
$ 162.000

100.00%

$ 162,000

100.00%

136,000

83.95%

97,200

60.00%

23,000

14.20%

24,000

14.81%

3,000

1.85%

$ 40,800

25.19%

Costo de ventas
Gastos operativos
Resultado neto

Estructura 2

Justificacin: Como la empresa no quiere incurrir en aumento de precios, debe mantenerlos

estables; lo cual significa que el resultado neto ser meno masi como el costo de ventas mayor.
Lo cual se refleja en la estructura 1

Unidad 2 PF57/DF51

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