UNIVERSIDAD JOSE CARLOS MARIATEGUI

LECCIN N 07 y 08

DESCUENTO
OBJETIVO:
El presente captulo es ensear los conceptos bsicos en las operaciones bancarias
y comerciales como intereses, descuentos y comisiones.
Al terminar el capitulo se podr reconocer en un problema el tipo de descuento y
aplicar los mtodos matemticos para calcular.
Introduccin.
A menudo en las actividades financieras o comerciales, los importes de las operaciones
no son cancelables inmediatamente, sino el deudor se obliga a realizarlo en una fecha
posterior determinada, firmando a cambio sendos documentos de crdito o efectos
comerciales: letras, pagares, etc., que garantizan la cancelacin de los mismos en la
fecha fijada.
El documento de crdito, que es posible de ser negociado a terceros por el creedor antes
de la fecha de vencimiento a fin de tener liquidez inmediata; presenta dos valores: Valor
nominal ( S ) y valor actual, efectivo o real ( P ). El primero, escrito en el mismo efecto, es
exigible slo en la fecha de vencimiento; el segundo, es el valor del documento en
cualquier momento antes de la fecha de vencimiento, en la que se realiza la operacin de
descuento.
Entonces, una operacin de descuento es la compra o venta de un documento de crdito
antes de la fecha de vencimiento. En ella intervienen dos partes: de una parte el
comprador y de otra el vendedor. Para el primero constituye una inversin porque
representa una operacin de prstamo de capital que le produce beneficios (inters), y,
para el segundo constituye un anticipo de su capital potencial que le reporta una
disminucin de su capital porque el comprador solo entrega el valor actual por realizar el
descuento.
Descuento, es la cantidad deducida sobre el capital efectivizada antes de su
vencimiento; o, tambin se define como el inters anticipado que obtiene el
comprador del efecto comercial.
El descuento constituye la diferencia entre el valor nominal o monto de una deuda a
su vencimiento y su respectivo importe recibido en el presente: Descuento = S P
Una operacin de descuento es una de las formas de crditos que consiste en obtener
el pago anticipado de ttulos-valores -letra de cambio, pagar. u otros documentosmediante la cesin del mencionado ttulo a otra persona, generalmente una institucin de
crdito, la cual adelanta el importe del valor nominal del ttulo deduciendo los intereses
anticipadamente, por el tiempo que falta para el vencimiento de la obligacin.

Pg.

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Es necesario distinguir los diferentes conceptos del trmino descuento aplicado en el

sistema financiero y en las actividades comerciales y mercantiles.
Clases de Descuento
Racional

Bancario

Simple

Simple

Comercial
Unitario

Compuesto

Compuesto

Sucesivo

Simbologa
D=
P=

Descuento
Valor presente del ttulo-valor en el descuento racional, y valor lquido en el
descuento bancario.
Valor nominal del ttulo-valor, valor futuro.
Perodos de tiempo que faltan para el vencimiento del ttulo-valor.
Tasa de inters por perodo de tiempo aplicable sobre P
Tasa de descuento por perodo de tiempo aplicable sobre S.

S=
n=
i=
d=

Para el siguiente anlisis solamente se enunciara el concepto de:

1. Descuento racional, matemtico o verdadero.
El descuento racional aplicado a un ttulo de crdito que vence en el futuro es el inters
deducido anticipadamente calculado con la tasa i sobre el importe que verdaderamente
recibe el descontante; este importe es el respectivo valor presente del valor nominal del
ttulo. De este modo, el inters y el descuento racional calculados para el mismo plazo y
aplicando la misma tasa producen iguales resultados.
2. Descuento Bancario.
El descuento bancario constituye el inters calculado sobre el valor nominal o valor
futuro (S) de un titulo valor, importe a deducir del monto del documento para encontrar
su valor liquido, el cual va a representar el verdadero importe financiado. La tasa de
inters aplicada es conocida como tasa adelantada o tasa de descuento d, la cual se
diferencia de la tasa vencida i en que sta se aplica sobre P, y aqulla sobre S, lo que
origina un importe lquido menor al valor presente del documento.
2.1 Descuento bancario simple
El descuento bancario simple es el producto del valor nominal del documento, la tasa de
descuento y el nmero de perodos que faltan para el vencimiento de la operacin.

Por definicin:
D=Sxdxn

De la formula anterior obtenemos,, los siguientes despejes.

S=

D
dxn

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S=

D
Sxn

n=

Pg.

D
Sxd

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Ejemplo 1.- Calcule el descuento bancario simple al 3 de marzo, sobre un documento

con valor nominal de S/. 5000 y fecha de vencimiento el 15 de abril. La tasa de descuento
mensual es del 5%.
D=Sxdxn

Solucin
D=?
S = 5 000
d = 0.05
n = 43/30

Reemplazando valores:
D = 358.33

Ejemplo 2.- Determine el valor nominal de un pagar cuyo importe del descuento
bancario ha sido S/. 500. La operacin se ha efectuado con una tasa mensual de
descuento simple del 5% en un perodo de 45 das.
Solucin.
D

S=

S=?
D = 500
d = 0.05
n = 45/30

Sxn

Reemplazando valores
S = 6666.66

Ejemplo 3. A cuantos das se ha efectuado el descuento bancario de un pagare con

valor nominal de S/. 4000, utilizando una tasa de descuento simple mensual del 4%, si se
recibi un importe liquido de S/. 3500?.
Solucin.
n=

n = ? das
S = 4000
d = 0.04/30
D = 500
2.1.1

D
Sxd

Reemplazando valores
n = 94 das aproximadamente.

Calculo del valor lquido.

P=SD
Como D = S x d x n
P=SSxdxn

P=S(1dxn)

El valor lquido de un titulo valor descontado bancariamente es el importe que recibe el

descontante por el documento. En una operacin de descuento bancario, el valor lquido
es menor a su respectivo valor presente, porque ha sido obtenido aplicando una tasa

Pg.

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anticipada sobre el monto o valor nominal de documento, el cual necesariamente es

mayor al importe realmente recibido por el descontante.
Ejemplo 4.- Cul ser el valor lquido a obtener por el descuento bancario de una letra
con valor nominal de S/. 2000? La letra se descont 38 das antes de su vencimiento con
una tasa de descuento simple mensual del 5%.
Solucin
P=S(1dxn)

P=?
S = 2000
d = 0,05
n = 38/30
2.1.2

Reemplazando datos.
P = 1873.33

Clculo del valor nominal

Despejando S de
P=S(1dxn)

Obtenemos la siguiente ecuacin.

S=

1
1-dxn

Ejemplo 5.- Por qu monto deber girarse una letra originada por una venta de un
artculo al crdito cuyo precio de contado es S/. 1500? La financiacin es a 60 das y sin
cuota inicial. La letra se someter al descuento bancario simple a una tasa de descuento
mensual del 4%.
Solucin
S=

S=?
P = 1500
n=2
d = 0, 04

1
1-dxn

Reemplazando valores.
S = 1630.43

2.2 Descuento bancario compuesto

El descuento bancario compuesto consiste en una serie de clculos de descuentos
simples donde, en primer trmino, se aplica el descuento por un perodo sobre el valor
nominal de la deuda a su vencimiento, encontrando su valor lquido al final del primer
perodo (evaluando de derecha a izquierda), o al comienzo del segundo perodo. A este
valor obtenido se aplica el descuento por segunda vez encontrando su valor lquido
pagadero dentro de dos perodos y as sucesivamente para todos los perodos del
horizonte temporal, comprendido entre la fecha que se hace efectivo el abono del importe
lquido del documento y la fecha del vencimiento de la deuda.

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Pg.

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2.2.1

Clculo del valor lquido

S
Pn

P2

P1

d
P1 = S ( 1 - d )

P2 = S ( 1 - d ) ^ 2
Pn= S( 1- d) ^n

P1
P2
P3
Pn

=SSxd
= P1 - P1 d
= P2 P2 d
= P n-1 - P n-1 d

=S(1d)
= S ( 1 d )2
= S ( 1 d )3
=S(1d)n

=P1(1d)=S(1d) (1d)
= P2 ( 1 d ) = S ( 1 d ) 2 ( 1 d )
= P n-1 ( 1 d ) = S ( 1 d ) n-1 ( 1 d )

P=S(1d)n

Ejemplo 6.- El 7 de marzo la empresa Entursa, correntista del Banco Americano, acept
un pagar de S/. 9000 con vencimiento a 90 das. Cul fue el valor lquido que Entursa
recibi en esa fecha si la tasa nominal anual de descuento fue 48%, con perodo de
descuento bancario cada 30 das?
Solucin
P=S(1d)n

P=?
S = 9000
n=3
d = 0.48/12

Reemplazando datos.
P = 7962.62

Ejemplo 7.- En el ejemplo anterior, considere que la compaa Entursa est preparando
un informe mensual de las cargas financieras originadas en sus diversos prstamos
vigentes, por lo que requiere conocer el importe de los descuentos mensuales generados
en torno a su pagar descontado el 7 de marzo. Calcule dichos importes.
Solucin
D = 331.78
90 dias
7/3

60
6/4

7962.62

8294.40

Pg.

D = 360
30

6/5
8640

5/6
9000

Valor Descuento Descuento

Liquido mensual Acumulado

Fecha Das

05 06
06 05
06 04

D = 345.60

0
30
60

9000.00
8640.00
8294.40

360.00
345.60

0.00
360.00
705.60

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07 03

90

7962.62

331.78

1037.38

Ejemplo 8. Un pagar con valor nominal de S/. 5000 se descuenta bancariamente 6

meses antes de su vencimiento aplicando una tasa adelantada del 18% anual con
capitalizacin mensual. Qu importe debe pagarse para cancelario 2 meses antes de su
vencimiento?
Solucin
5000
6

P=S(1d)n

P=?
S = 5000
n=2
d = 0.18/12
2.2.2

Reemplazando datos.
P = 4851.13

Calculo del valor nominal.

Despejando S de la siguiente ecuacin:

P=S(1d)n

Obtenemos la formula siguiente:

S = P ( 1 d ) -n

Ejemplo 9. La empresa Master.com requiere disponer de un valor liquido de S/. 5000.

Para tal efecto utiliza su lnea de descuentos de pagares. Cul debe ser el valor nominal
del documento con vencimiento a 60 das y a una tasa de descuento anual del 48% con
periodo de descuento bancario mensual?
Solucin.
S = P ( 1 d ) -n

S=?
P = 5000
n=2
D = 0.48/12
2.2.3

Reemplazando valores:
S = 5425.35

Calculo del descuento bancario compuesto.

D=SP
Como P = S ( 1 d ) n
D=SS(1d)n

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Pg.

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D=S 1-(1-d)n

Ejemplo 10. Halle el descuento bancario compuesto de una letra cuyo valor nominal es
S/. 7000 y vence dentro de 45 das. La tasa nominal anual es 36% con periodo de
descuento mensual.
Solucin.
D=S 1-(1-d)n

D=?
S = 7000
n = 1.5
D = 0.36/12

Pg.

reemplazando valores.
D = 312.63

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Valor lquido del descuento bancario compuesto

3. Practica Nro. 03
Nota: Los siguientes problemas deben ser resueltos por los estudiantes, cualquier
12. lo
Calcule
el valor
queDocente:
obtendr una letra de S/. 5000, descontada
consulta
realizaran
porlquido
correo del
mensualmente aplicando una tasa de descuento bancario compuesto del 1,5%
mensual faltando 52 das para su vencimiento.
Descuento Bancario Simple.
Respuesta: P = S/. 4870,72.
1. Una 13.
letraCalcule
con valor
nominallquido
de S/. 5000
se descuenta
de de S/. 4500 Y S/.
el importe
a disponer
hoy (19aplicando
de enero),una
portasa
2 letras
descuento
delcon
12%
anual faltando
38ydas
para
su vencimiento.
Halle el
7800
vencimientos
el 20
26 de
febrero
respectivamente.
Eldescuento
banco las ha
bancario
simple. a una tasa de descuento bancario compuesto del 2% mensual.
descontado
Respuesta:
D = S/.
Respuesta:
P =63,33.
S/. 12006,99.
2. El descuento
bancario
simple
de
un
ttulo-valor,
faltando
43 dasdentro
para su
14. Un pagar con valor nominal de S/. 5000, y que vence
de vencimiento
4 meses, ha sido
ha sidodescontado
de S/. 425 abancariamente
una tasa de descuento
anual
del
15%,
cul
fue
su
valor
aplicando una tasa de descuento anual
con perodo de
nominal?
descuento mensual del 36% para el primer mes y del 48% para los ltimos 3 meses.
Cul ser su valor lquido? Respuesta: S = S/. 23720,93.
3. El descuento bancario simple de una letra que
vence dentro
72 das es de S/. 230
Respuesta:
P = S/.de4290,97.
aplicando una tasa de descuento del 1 % mensual. Halle el valor nominal, de la letra.
Respuesta: S = 9583,33.
4. A una letra cuyo valor nominal es de S/. 5000 y que vence dentro de 52 das se le ha
Valor un
nominal
de unbancario
ttulo valor
en el
bancario
efectuado
descuento
simple
dedescuento
S/. 260. Calcule
la compuesto.
tasa mensual de
descuento aplicada.
15. Cual ser el valor nominal de unRespuesta:
pagar condvencimiento
a 60 das a descontarse
= 3%.
hoy,
si
se
quiere
obtener
un
importe
lquido
de
S/.
20000?
La
de descuento
5. Una letra presentada al descuento sufri una disminucin de su valortasa
nominal
del
bancario
compuesto
es
del
9%
anual
con
perodo
de
descuento
mensual?
3,5% faltando 60 das para su vencimiento. Cul fue la tasa anual de descuento
Respuesta: S = S/. 20303,41.
bancario simple aplicada?
16. En el financiamiento de un autoRespuesta:
cuyo preciod de
contado
= 21
%. es de $ 10000, la institucin
financiera
exige
al cliente
una cuotadeinicial
de $de4000,
un pago
6. Cuntos
meses falta
para
el vencimiento
una letra
S/. 4000
si seadelantado
recibi S/. de $ 1000 y
una letradea haberla
90 das descontado
por $ 5312,41,
en tasa
la cual
le han
cargado una
tasa del
de descuento
3910, despus
a una
anual
de descuento
simple
18%? bancario compuesto mensual del 2%. Si el cliente solicita que el importe de los $ 1000
se incluya en la letra a 90 das,Respuesta:
cul sernel=nuevo
valor nominal de la letra?
1,5 meses.
Respuesta:
S
= $ 6374,89.
Valor liquido del descuento bancario simple.
17.
El
precio
de
venta
de
un
artculo
es
de
S/.
1750.
Por
cunto tendramos
7. Calcule el valor lquido de un pagar de S/. 9000 sometido a descuento
bancario que ofertarlo
promocionar
un descuento
del 10%
sobre dicho
simple para
faltando
65 das para
su vencimiento
y aplicando
unaprecio.
tasa de descuento anual
Respuesta: S = S/. l 944,44.
del 12%.
18. El descuento bancario compuesto
de un pagar
S/. 20000 con vencimiento a 90
Respuesta:
P = S/.de
8805.
dascarga
ha producido
undescuento
valor lquido
de S/.simple
18823,84
8. Un banco
una tasa de
bancario
del liquidando
12% anual el
endescuento
sus
mensualmente.
Determine
la tasa
nominal
de descuento
aplicada.
operaciones.
Si la empresa
HorizonteS.A.
aceptaanual
un pagar
de S/. 6000
con
Respuesta:
d = 24%
anual.
vencimiento a 70 das. qu importe lquido recibir
del banco
al descontarlo?
19. Determine el tiempo que faltaRespuesta:
para el vencimiento
de una letra de S/. 5000, la que
P = S/. 5860.
descontada
bancariamente
a
una
tasa
de
descuento
del
12%
anual
liquidando
9. Qu importe lquido tendr un pagar con valor nominal de S/.
5000
sometido
a los
descuentos
ha producido
valor lquido
de mensual,
S/. 4938,40.
descuento
bancariomensualmente,
simple aplicando
una tasa deun
descuento
del 2%
3
meses antes de su vencimiento? Respuesta: n = 1,233443391 meses, 37 das.
Descuento bancario compuesto Respuesta: P = S/. 4700.
Valor nominal de un ttulo valor en el descuento bancario simple
10. Por qu monto deber girarse una letra que vencer el 27 de febrero, para obtener
un monto lquido de S/. 5000 el 19 de enero, descontndola bancariamente a una
tasa de
anual
del 18%?
20.descuento
Un pagarsimple
con valor
nominal
de S/. 5000 se somete a descuento bancario compuesto
Respuesta:
S = S/.de5099,44.
aplicando una tasa del 24% anual
con perodo
descuento mensual, 3 meses antes
11. Cul de
ha su
sido
el valor nominal
delos
unadescuentos
letra, la cual
37 das el
antes
de su
vencimiento.
Calcule
de descontada
cada mes. Prepare
cuadro
de los
vencimiento
a
una
tasa
de
descuento
bancario
simple
mensual
del
2%
ha
permitido
descuentos peridicos.
obtener un valor lquido de S/. 6700.Respuesta: S/. 100; S/. 98; S/. 96, 04.
Respuesta:
S efectuado
= S/. 6869,45
21. Calcule el descuento bancario
compuesto
en una letra con valor nominal de
S/. 2500 faltando 37 das para su vencimiento, si a este ttulo-valor se le aplic una
tasa anual del 18% con perodo de descuento mensual.
Respuesta: D = S/. 46,17.

Pg.
EDUCA
INTERACTIVA

Pg. INTERACTIVA
EDUCA

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