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Université Mohammed V FSJES

Année universitaire 2014/2015

MASTER Gestion Financière Comptable et Fiscale Semestre 2 Evaluation d’entreprise Travaux dirigés

Exercice n° 1 :

Soit le bilan comptable de la société « X » de l’exercice N

ACTIF

MT NETS

PASSIF

MT NETS

Immobilisation en non valeurs Frais de constitution Charges à répartir

 

Capital

340

000

5 000

Réserves

85

000

15

000

Résultats

50

000

Immobilisations incorporelles

60

000

Provisions réglementées

30

000

Immobilisations corporelles

400

000

Provisions pour risques et charges

70

000

Immobilisations financières

50

000

Dettes financières

50

000

Stocks

120

000

Dettes d'exploitation

480

000

Clients

450

000

Dettes hors exploitation

25

000

Disponibilités

30

000

   

Total général

1 130 000

Total général

1 130 000

La société doit distribuer 25 000 DH de dividendes

TAF :

1. Calculer l’actif net de cette société et indiquer sa signification.

2. Vous disposez des informations suivantes :

Les immobilisations corporelles sont constituées d’un immeuble dont le prix de cession est supérieur d’au moins 30%.

Les stocks doivent être dépréciés de 25% car ils comprennent de nombreux produits périmés.

Les dettes d’exploitation sont inférieures de 5% par rapport à leur valeur comptable.

Calculer l’actif net comptable corrigé et la valeur mathématique de l’action sachant que le capital est composé de 340 actions de 1 000 DH.

1

Exercice n°2 :

Vous disposez du bilan de la société anonyme « Y » au 31/12/N après affectation des résultats :

ACTIF

MT NETS

PASSIF

MT NETS

Frais préliminaires

363

000

Capital

30

000 000

Autres immobilisations corporelles

 

675 00

Prime d'émission

3

750 000

mobilier matériel de bureau

675

000

Réserve légale

3

000 000

prêts immobilisés

13

530 000

Autres réserves

15

741 000

Titres de participation

40

084 800

subventions d'investissement

300

000

Stocks

385

500

Dettes de financement

6

262 500

Titres et valeurs de placement

1

897 200

Provisions durables pour R et C

 

90

000

Banque et caisse

2

443 500

fournisseurs

 

61

200

   

Organismes sociaux

174

300

Total général

59 379 000

Total général

59 379 000

Informations complémentaires (en 1 000 DH) :

1. Le fonds commercial vaut 6 000.

2. Le mobilier matériel de bureau est évalué à 732.

3. Les titres de participation sont estimés à 43 083.

4. Les prêts ne seront recouvrés qu’à hauteur de 95%.

5. La valeur boursière des titres et valeurs de placement ressort à 1 762,2.

6. La provision pour risques et charges concerne un impôt non déductible qui en fait ne s’élève qu’à 30. Cette provision a fait l’objet d’une réintégration dans le bénéfice fiscal au cours de l’exercice de sa constitution.

7. La société aura à honorer un aval de 450 dans l’intérêt de l’exploitation.

8. Un dividende de 48 par action a été distribué aux actionnaires formant le capital.

TAF :

1. Calculer l’actif net comptable.

2. Calculer l’actif net corrigé.

3. Calculer la valeur mathématique de l’action sachant que le capital de la société est composé de 100 000 actions.

4. Calculer la valeur mathématique intrinsèque de l’action (ex coupon et coupon attaché).

2

Exercice n°3 :

La société « Z » vous confie le bilan au 31/12/N (en 1 000DH).

ACTIF

MT NETS

PASSIF

MT NETS

Frais de constitution

5

000

Capital social

30

000

Charges à répartir

400

Réserves

8

200

Fonds commercial

13

000

Résultat

4

200

Constructions

28

000

Subventions d'investissement

6

000

Installations techniques matériel et outillage

13

500

Provisions pour risques et charges

5

400

Titres de participation

6

500

Dettes de financement

21

200

Stocks

2

400

Dettes d'exploitation

15

900

Créances

22

500

Dettes diverses

1 300

Banque

800

 

Caisse

100

Total général

92 200

Total général

92 200

Renseignement complémentaires (en DH) :

1. Les constructions sont évaluées à 60 000.

2. Les installations techniques, matériel et outillage valent 9 500.

3. La valeur du fonds commercial est considérée comme nulle.

4. Le résultat de l’exercice sera distribué à raison de 50%.

TAF :

1. Calculer l’actif net comptable.

2. L’actif net comptable corrigé.

3. Calculez la valeur mathématique de l’action.

Exercice n°4 :

Soit une entreprise dont le bilan se présente comme suit en 1 000 DH :

ACTIF

MT NETS

PASSIF

MT NETS

Immobilisations

28

840

Capitaux propres

31

820

Stocks

15

800

Dettes de financement

20

120

Créances

10

000

Dettes fournisseurs

3 000

Banque

250

 

Caisse

50

Total général

54 940

Total général

54 940

3

Informations complémentaires (en 1 000 DH) :

1. Dépenses de remise en état de certains actifs 500.

2. Valeur de remplacement d’un matériel prêté par un fournisseur dans l’attente de la livraison d’une commande 260.

3. Les immobilisations hors exploitation ressortent à 720 (valeur au bilan) et à 1 460 (valeur de marché).

4. Le niveau de chiffre d’affaires prévisionnel est de 60 000 HT. Le BFR est de 60 jours de chiffres d’affaires HT.

TAF :

1. Calculer les valeurs substantielles brutes et nettes.

2. Calculer les capitaux permanents nécessaires à l’exploitation.

4