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RESUMO
Este trabalho apresenta os resultados de anlise da viabilidade econmica da implantao de um projeto de gerao de energia eltrica elica na
Lagoa dos Patos, Rio Grande do Sul. Os indicadores econmicos obtidos
foram: TIR- 22%; PAYBACK- 5 anos; IBC- 1,65; VPL R$ 45MI em base a TMA
de 15%. Tal iniciativa permitir flexibilizar a matriz energtica e colaborar
para auto-suficincia do Estado, bem como servir como contribuio para
outras empresas que desejem instalar unidades similares no Brasil.
Palavras-Chave: Energia Elica; Viabilidade Econmica; Sustentabilidade
Energtica.
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ABSTRACT
This study evaluates the operational and economic feasibility of an
eolic power plant at the Lagoa dos Patos, Rio Grande do Sul. The economic indicators found were: IRR-22%; PAYBACK- 5 years; IBC- 1,65;
NPV- R$ 45MI based on a discount rate of 15%.This initiative will
not only help to diversify the energetic matrix but will also help to
develop a self-reliant energy generation facility and facilitate investments of other companies in similar units in Brazil.
Keywords: Wind Energy; Economic Feasibility; Energy Sustainability.
1. INTRODUO
O objeto deste estudo a anlise de viabilidade econmica de uma
unidade de gerao de energia eltrica a partir de energia provinda do vento. O estudo de viabilidade econmica essencial para minimizar o risco de
qualquer tipo de investimento, sobretudo quando se trata de investimentos de alto valor.
Foi escolhido como local para o projeto a Lagoa dos Patos, no Rio
Grande do Sul. Este local apresenta condies elicas favorveis. Seguindo
a metodologia proposta, encontraram-se resultados positivos com relao
implantao de uma unidade de gerao de energia eltrica a partir da
energia elica. Denominou-se esta unidade de gerao de: PARQUE ELICO LAGOA DOS PATOS.
A gerao elio-eltrica expandiu-se no mundo de forma acelerada
ao longo da ltima dcada, atingindo a escala de gigawatts. Um dos fatores que limitam investimentos em empreendimentos elicos no Brasil tem
sido a falta de dados consistentes e confiveis sobre a viabilidade tcnica e
econmica de cada projeto. Parte importante dos registros anemomtricos
disponveis mascarada por rudos de influncias aerodinmicas de obstculos, rugosidade e relevo. A disponibilidade de dados representativos
fundamental no caso brasileiro, que ainda no explorou esse recurso abundante e renovvel de forma expressiva.
A complementaridade geogrfica entre os potenciais elico e hidrulico no Brasil de modo geral indica que as melhores reas para apro-
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veitamento elico situam-se nas bordas do sistema de distribuio eltrico, distantes da gerao hidreltrica. Nessa situao, a insero de energia
elica no sistema eltrico melhora seu desempenho, diminuindo linhas de
transmisso e possibilitando um sistema melhor distribudo.
Este estudo foi realizado para investimentos na faixa de R$200 milhes, considerado valor alto e que requer estudos de viabilidade econmica
detalhados, embasados em informaes precisas, com detalhes dos investimentos iniciais, mercados, processos de fabricao, local de implantao,
formas e fontes de financiamentos, custos de produo, mo de obra, manuteno e tributao. Estes aspectos foram analisados no presente trabalho.
2. FUNDAMENTOS TERICOS
Para Gonalves (2007), o Brasil possui uma expressiva participao
de fontes renovveis na sua matriz energtica, com participao das fontes
renovveis, predominantemente, graas s grandes hidreltricas. O uso de
fontes alternativas de energia, como por exemplo, da energia elica, pequenas centrais hidreltricas (PCH) e biomassa pequeno, apesar do grande potencial existente.
Um marco importante para o setor eltrico brasileiro veio em 2002,
com a aprovao da lei 10.438, revisada pela lei 10.762 em 2003, que criou o
Programa de Incentivo s Fontes Alternativas de Energia Eltrica - PROINFA
(PROINFA, 2004), estabelecendo a obrigao das concessionrias de energia eltrica de participarem na universalizao do acesso a esse programa.
O PROINFA tem por objetivo aumentar a participao das energias alternativas no sistema interligado e diversificar a matriz energtica brasileira. A
compra dessa energia dever ser feita por intermdio de licitao pblica
e os contratos de fornecimento assinados com a ELETROBRAS por 20 anos.
Alm disso, existe financiamento de at 70% do valor do investimento, com
recursos disponibilizados pelo BNDES (GONALVES, 2007).
Para Gonalves (2007), um forte crescimento na gerao de energia elica tem ocorrido, e vrios pases optaram em investir nessa fonte de
energia, sendo que sua utilizao foi a que mais cresceu nos ltimos anos.
Na Europa, por exemplo, a introduo da energia elica no ocorreu apenas
por questes relacionadas s exigncias de licenciamento ambiental para
novos projetos de usinas, mas, principalmente, por possibilitar, na busca de
meios de gerao de energia eltrica de forma limpa e auto-sustentvel, e
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o cumprimento do preconizado pelo Protocolo de Kyoto. Assim, nos pases da Comunidade Europia h um crescente investimento na gerao
eltrica por aerogeradores. A rea requerida para implementao de uma
unidade de gerao de energia elica e o baixo custo por MW em relao
a outras novas usinas renovveis, como biomassa e solar, faz deste tipo de
projeto um negcio altamente atraente.
Segundo Gonalves (2007), levando-se em conta a taxa mnima de
atratividade de 16,75%, representada pela taxa SELIC naquele ano, conclui-se no ser recomendvel investir neste projeto 100% do capital prprio,
tendo em vista que a TIR obtida inferior taxa mnima de atratividade, e
como resultado o VPL encontrado apresenta valor negativo. Na viabilizao
do projeto, recomenda-se a alavancagem de recursos por intermdio de
financiamento via BNDES, o que naquele estudo determinou-se uma TIR de
23,71% e VPL positivo, ao considerar-se 70% de recursos financiados.
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Ressalta-se que em 80% da rea Lagoa dos Patos as profundidades so
inferiores a dois metros (FETTER FILHO, 1999). Sendo utilizada para navegao,
irrigao, turismo, lazer e outras atividades, a conexo com o mar e sua grande
dimenso faz da Lagoa dos Patos um recurso hdrico considervel. Por ser um
local plano, as caractersticas para a propagao do vento so favorveis, o que
contribui para viabilizao de investimentos elicos neste local.
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O k o fator de forma de Weibull, sendo que valores maiores de
k indicam maior constncia dos ventos, com menor ocorrncia de valores
extremos. Valores de k anuais variam tipicamente entre 2 e 3. Excepcionalmente, durante alguns meses do ano em regies de ventos alsios, como no
Nordeste brasileiro, o fator de forma pode atingir valores mensais superiores a seis, sendo que existem registros at de k = 10,78 (AMARANTE, 2001).
Segundo AMARANTE, 2001, o valor do fator de forma de Weibull
regional prximo da Lagoa dos Patos, fica entre 2 e 2,5 (Figura 3).
59
MAR-MAI
JUN-AGO
SET-NOV
DEZ-FEV
Em termos de mdia anual, percebe-se que a direo predominante do vento segue o regime nordeste apresentado na Figura 5.
Figura 5 Mdia Anual da Direo do Vento no Rio Grande do Sul. Fonte: Atlas
Elico (2001)
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Onde: densidade do ar em kg/m3; Ar calculado por .D2/4,
em que D o dimetro do rotor; Cp o coeficiente aerodinmico de potncia do rotor; e a eficincia do conjunto gerador/transmisso.
Para Amarante (2001), a absoro de energia cintica reduz a velocidade do vento a jusante do disco do rotor gradualmente e essa velocidade recupera-se ao misturar-se com as massas de ar predominantes do
escoamento livre. Das foras de sustentao aerodinmica nas ps do rotor
resulta uma esteira helicoidal de vrtices, a qual tambm gradualmente dissipa-se. Aps alguma distncia a jusante da turbina, o escoamento praticamente recupera as condies de velocidade originais e turbinas adicionais
podem ser instaladas, minimizando as perdas de desempenho causadas
pela interferncia da turbina anterior. Na prtica, essa distncia varia com a
velocidade do vento, as condies de operao da turbina, a rugosidade do
terreno e a condio de estabilidade trmica vertical da atmosfera.
De modo geral, uma distncia considerada segura para a instalao
de novas turbinas da ordem de 10 vezes o dimetro D, se instalada a jusante, e 5 vezes D, se instalada ao lado, em relao ao vento predominante
(Figura 7).
O dimetro D inversamente proporcional velocidade angular
do rotor. Para minimizar a emisso de rudo aerodinmico pelas ps, usualmente, a rotao otimizada no projeto. Descreve-se na Figura 8 a frmula
prtica para a avaliao da rotao nominal de operao de uma turbina
elica.
61
Onde: RPM so rotaes por minuto; e D o dimetro do rotor.
medida que a tecnologia propicia dimenses maiores para as turbinas,
a rotao reduz-se: os dimetros de rotores no mercado atual variam entre 30m e 100m, o que resulta em rotaes da ordem de 35rpm a 12rpm,
respectivamente. As rotaes baixas tornam as ps visveis e evitveis por
pssaros em vo.
Quanto aos nveis de rudo, turbinas elicas satisfazem os requisitos ambientais (cerca de 45 decibis-dB) mesmo quando instaladas a distncias da ordem de 300m de reas residenciais (Associao Americana de
Energia Elica AWEA). Esses aspectos contribuem para que a tecnologia
elio-eltrica apresente o mnimo impacto ambiental, entre as fontes de
gerao na mesma ordem de gigawatts.
A Figura 9 representa o potencial elico no Rio Grande do Sul, o que
mostra na rea sobre a Lagoa dos Patos a colorao vermelha predominante, significando uma velocidade mdia superior aos 7,5 m/s.
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Pelo histrico das variaes de velocidade dos ventos da regio da
Lagoa dos Patos, a energia elica produzida estar disponvel em mdia
85%, ao longo dos 365 dias do ano. No clculo do desempenho foi considerado ainda um fator de disponibilidade de 98%, e uma eficincia de usina
(interferncia aerodinmica entre rotores) de 97% e os Fatores de Forma
de Weibull (k) locais. A Tabela 1 apresenta o resultado da integrao dos
mapas, por faixas de velocidade, segundo o estimado pelo SEINFRA do Rio
Grande do Sul, adaptado para a Lagoa dos Patos pelo autor.
Tabela 1 Potencial Elico Offshore Sobre as Lagoas dos Patos
ALTURA
VENTO
REA
POTENCIA
INSTALVEL
ENERGIA
ANUAL
[m]
[m/s]
[km2]
[GW]
[TWh/ano]
> 6.5
9909
14,86
41,07
> 7.0
9334
14,00
39,19
>7.5
4689
7,03
21,26
> 8.0
634
0,95
3,19
> 8.5
0,02
0,05
> 6.5
9987
14,98
41,75
> 7.0
9833
14,75
41,29
> 7.5
7509
11,26
32,90
> 8.0
2479
3,72
11,82
> 8.5
53
0,08
0,28
>6.5
10028
15,04
38,55
>7.0
9949
14,92
38,35
> 7.5
9136
13,71
35,81
> 8.0
3688
5,53
15,74
> 8.5
183
0,27
0,88
50
70
100
A Figura 10 mostra graficamente a influncia da altura na velocidade do vento regional.
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Figura 10 Influncia da Altura na Velocidade do Vento na Regio da Lagoa. Fonte: Atlas Elico (2001)
Os mapas sugerem que a velocidade do vento a 50m de altura seja
de 1 m/s a menos do que a 100m. A Figura 11 demonstra a intensidade do
vento ao longo do ano para altura de 50 metros.
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A incidncia do vento possui maior intensidade no perodo da primavera, poca do ano em que os reservatrios de gua da gerao de energia hidrulico-eltrica esto em baixo nvel, ocorrendo possibilidades de
racionamento de energia eltrica.
Para o presente projeto utiliza-se o valor de 7,5 m/s para o vento na Lagoa
dos Patos, devendo ser a altura dos aerogeradores de 100 metros. Para esta
altura de aerogeradores, os grficos da Figura 10 evidenciam uma velocidade mdia anual superior a 8 m/s.
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Para fins de estudo, em vista a tecnologia existente, selecionou-se
o equipamento da famlia E-70, com potncia instalada na faixa de 1.500 a
2.300 kW e 71 metros de dimetro de rotor (possui cerca de 5.550 unidades
instaladas em 28 pases). Estes aerogeradores so da marca Wobben e atendem aos ndices de nacionalizao acima de 60%. Neste estudo prope-se
uma potncia instalada no parque elico de 50MW, portanto aproximadamente 25 aerogeradores sero necessrios.
Os equipamentos de gerao sero instalados com uma torre de
100 metros de altura, o que aumentar o potencial eltrico em 15% em
relao altura de 50 metros. A Figura 13 mostra a imagem de um parque
elico real em funcionamento sobre o mar.
Os principais componentes de uma unidade geradora elica esto
descritos na Figura 14 e so: torre; ps do rotor; eixo; nacele; caixa de engrenagens; gerador; controlador; freios; unidade de controle eletrnico e
equipamentos eltricos.
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A funo de cada componente de uma grande unidade aerogeradora especificada na Tabela 2.
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FUNO
Ps do Rotor
Eixo
Nacele
Caixa de Engrenagens
Gerador
Unidade de Controle
Eletrnico
Controlador
Freios
Torre
Equipamentos
Eltricos
2.5.2. Financiamento
Incentivos que o governo federal tem dado para a energia elica
influenciaram em grande parte o crescimento da capacidade instalada no
pas. Administrado pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e
Social (BNDES), o Programa de Incentivo a Fontes Alternativas de Energia
Eltrica - PROINFA disponibiliza uma linha de crdito especial que financia
at 70% do investimento. O financiamento considera um prazo de carncia
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Figura 15 Instalao Real de uma Grande Unidade Aerogeradora Offshore. Fonte: Google Imagens (2010)
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Segundo a Associao Americana de Energia Elica, o custo da
energia elica em escala pblica foi reduzido drasticamente nas ltimas
duas dcadas devido aos avanos tecnolgicos e de projeto na produo e
instalao da turbina. No incio dos anos 80, a energia elica custava cerca
de US$300 por MWh. J em 2006, a energia elica custava de US$30 a 50
por MWh nas reas de vento abundante. Quanto maior a regularidade dos
ventos em uma determinada rea de turbinas, menor o custo da eletricidade gerada pelas mesmas. Em mdia, o custo da energia elica de cerca de
US$40 a 100 por MWh, nos Estados Unidos (Tabela 3).
Tabela 3 Comparativo de Custos entre Energias
TIPO DE RECURSO
Hidreltrica
Nuclear
Carvo
Gs natural
Vento
Geotrmica
Biomassa
Clula combustvel a hidrognio
Solar
CUSTO MDIO
(CENTAVOS DE US$ POR MWH)
20-50
30-40
40-50
40-50
40-100
50-80
80-120
100-150
150-320
Fontes: Associao Americana de Energia Elica, Wind Blog, Stanford School of Earth Sciences.
Segundo a MATRIZ ENERGTICA NACIONAL (2007), o potencial elico brasileiro tem despertado o interesse de vrios fabricantes e representantes dos principais pases envolvidos com essa tecnologia. Existem hoje
cerca de 5.300 MW em projetos elicos autorizados pela ANEEL. A despeito
da queda do custo unitrio de investimento em razo da evoluo rpida
na curva de aprendizagem, o baixo fator de capacidade dessas centrais ainda faz com que o custo mdio de gerao se situe na faixa de 75 US$/MWh,
mesmo com o investimento por MW considerado a US$1.200.000,00.
70
de manuteno para este investimento as informaes fornecidas pelo fabricante dos equipamentos (WOBBEN), ou seja, o valor de 1% do investimento
inicial em equipamentos (R$42.000,00 por MW instalado por ano).
2.7.1. Impostos
Segundo PIZETA (2007), os consumidores finais so responsveis por
pagar todos os encargos e tributos recolhidos ao longo da cadeia (Figura 16).
71
Segundo ANEEL (2006), o efeito da contribuio do PIS/PASEP e
da COFINS, considerando a atual legislao tributria e dos encargos demonstrada na Tabela 4.
Tabela 4 Clculo da Receita Lquida Livre de Encargos
DESCRIO
RECEITA (R$)
TRIBUTAO
87.600.000
87.600.000
8.413.559
RECEITA BRUTA
87.600.000
96.013.559
2.190.000
2.400.339
438.000
480.068
8.161.153
SUB-TOTAL
84.972.000
84.972.000
(-) P&D = 1%
84.972
84.972
84.887.028
84.887.028
Fonte: ANEEL (2006)
Portanto para faturamento livre de impostos anual para o empreendimento deste projeto temos o valor calculado em reais faturados de
R$84.887.028,00.
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73
VALOR
UNIDADE
200
R$/MWh
Potncia Instalada
50
MW
8.760
h/ano
438.000
MWh/ano
Investimento Inicial
210.000.000
R$
Depreciao
20
anos
Juros Financiamento
13
% a.a.
Fonte: O Autor (2010)
Para melhor preciso e minimizao de riscos no investimento, verificou-se tambm a sensibilidade da viabilidade econmica frente a variaes dos principais fatores do projeto. Selecionaram-se o preo da energia
eltrica e a velocidade do vento, para reclculo dos indicadores econmicos. Variaram-se os valores de Energia Eltrica entre R$ 160 e R$ 240 por
MWh e os valores de Velocidade do Vento entre 7,1 m/s e 7,9 m/s.
4. RESULTADOS E CONSIDERAES
Para anlise da viabilidade econmica foi considerado um fluxo de
caixa previsto para um horizonte de 10 anos, compatvel com o prazo de
financiamento.
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ANO 1
ANO 2
ANO 3
ANO 4
ANO 5
Venda Livre de
Impostos
21.222
84.887
84.887
84.887
Integralizao
de Capital
63.000
84.887
Financiamentos 147.000
Valor Residual
TOTAL
Entradas
105.000
231.222 84.887
84.887
84.887
ANO 2
ANO 3
ANO 4
ANO 5
Amortizao
Capital Prprio
4.725
6.300
6.300
6.300
6.300
6.300
6.300
6.300
14.175
Juros Capital
Prprio
3.069
4.093
4.093
4.093
4.093
4.093
4.093
4.093
9.209
Amortiz. Capital
de Terceiros
11.025
14.700
14.700
33.075
Juros Capital
Terceiros
7.162
9.550
9.550
9.550
9.550
9.550
9.550
9.550
21.488
SADAS
ANO 1
Pagamento de
Equipamentos
210.000
Mo de Obra
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
Manuteno
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
2.100
214.200 30.181
38.843
38.843
82.147
TOTAL de
Sadas
TOTAL
ANO 1
ANO 2
ANO 3
ANO 4
ANO 5
TOTAL GERAL
17.022
54.706
46.044
46.044
Considerando-se o valor de 15% para a taxa de mnima atratividade (TMA), encontraramse valores para o valor presente lquido (VPL) de
R$45.038.980; o ndice Benefcio/Custo (IBC), medida de quanto se espera
ganhar por unidade de capital investido de 1,65; para PAYBACK, perodo
de retorno do investimento de 5 anos; e a taxa interna de retorno (TIR) de
22%.
Os valores encontrados indicam que o projeto possui viabilidade
econmica e esto prximos queles calculados por Gonalves (2007).
75
VELOCIDADE DO VENTO
7,1 (m/s)
7,3 (m/s)
7,5 (m/s)
7,7 (m/s)
7,9 (m/s)
(R$ 74.054) (R$ 52.190) (R$ 29.094) (R$ 4.733) R$ 20.926
3%
7%
10%
14%
18%
(R$ 42.607) (R$ 18.010) R$ 7.972
R$ 35.378 R$ 64.245
8%
12%
16%
20%
25%
(R$ 11.160) R$ 16.169 R$ 45.038 R$ 75.490 R$ 107.565
13%
17%
22%
26%
31%
R$ 20.285 R$ 50.349 R$ 82.105 R$ 115.601 R$ 150.884
18%
23%
27%
32%
37%
R$ 51.732 R$ 84.528 R$ 119.172 R$ 155.713 R$ 194.203
23%
28%
33%
38%
44%
Fonte: O Autor (2010)
Considerando-se o valor de venda da energia eltrica em R$200/
MW, caso tenhamos uma reduo na velocidade do vento de 7,5 m/s para
7,1 m/s, o projeto em questo torna-se pouco atrativo, conforme mostrado na rea em cinza da tabela. O mesmo ocorre quando diminui-se o valor
da energia eltrica abaixo do patamar dos R$170/MW, mantendo-se a velocidade do vento em 7,5 m/s.
Para que o risco seja minimizado, o ideal seria comercializar a energia em um valor superior aos R$ 220/MW.
5. CONCLUSO
O relevo favorvel, e a regio estudada tem alto potencial de gerao de energia eltrica a partir de ventos. Alm disto a regio no tem
rugosidade influente na superfcie da gua, o fator de forma de Weibull
indicado como suficiente para uma ideal converso de energia elica em
eltrica e tem proximidade de grandes centros de consumo, com baixos
custos de transmisso, bem como proximidade a linhas de transmisso.
Os tempos para instalao da unidade verificados so compatveis com a necessidade de incio de atividades, no prejudicando o fluxo
de caixa, havendo tempo de carncia suficiente para incio da amortizao
dos financiamentos realizados. Para este estudo o investimento inicial de
previsto de R$210.000.000,00 os quais sero destinados para pagamento
dos fornecedores de equipamentos, dos quais, 30% devero ser de capital
prprio, ou seja, R$63.000.000,00.
76
O custo de produo somada a mo de obra e manutenes necessrias tem valor mdio de 2% do valor de investimento inicial, por ano.
Polticas criadas pelo governo favorecem a comercializao de
energias provindas de fontes alternativas, consideradas 100% renovveis.
Os preos praticados so da ordem de R$200,00 por MWh, cerca de 50%
maior que o valor pago pela energia comum. Os impostos representam 5%
no custo de produo .
O projeto de instalao do PARQUE ELICO LAGOA DOS PATOS, com
investimento prprio de 63 milhes de reais e outros 147 milhes financia
dos pelo BNDES atravs do Programa de Incentivo a Fontes Alternativas
de Energia Eltrica (PROINFA) viabiliza o projeto. Os indicadores econmicos calculados foram: TIR - 22%; PAYBACK - 5 anos; IBC - 1,65; VPLR$45MI
(base TMA de 15%).
A anlise de sensibilidade mostrou uma forte influncia da velocidade do vento no resultado econmico do projeto, porm embasado no
fator de forma de Weibull e que em mais de 80% do tempo a usina estar
em plena atividade (com ventos acima de 7,5 m/s), pode-se concluir que
este fator no ser limitante viabilidade do projeto.
BIBLIOGRAFIA
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posio mundial. A Matriz Hidreltrica esgotar em 2045. Disponvel em:
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FETTER FILHO, A.F.H. Estudo da circulao e processos de mistura da Lagoa
dos Patos atravs do modelo de circulao ocenica da Universidade de
Princeton (POM). Curso de Ps graduao em Oceanografia Fsica, Qumica
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