Anualidadesvencidas-Anualidadesanticipadas 333333

Universidad Tcnica de Machala
Facultad de Ciencias Empresariales
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
Centro Acadmico Arenillas

TEMA:
ANUALIDADES SIMPLES VENCIDAS-ANUALIDADES

ANTICIPADAS
INTEGRANTES:
Edwin Espejo
Melina gallegos chamba
Estefana Jaramillo Baldeon
Priscila Miranda
PROFESOR:
Ing. Rafael Salcedo

CURSO:
Segundo Contabilidad y
Auditora
Ao: 2009-2010
Matemtica Financiera
Ing. Rafael Salcedo Muoz
Catedrtico:
1

Arenillas El Oro Ecuador
Introduccin
Las matemticas son y siguen siendo una de las materias
que ms dificultades tienen tanto para quien las imparte
como para quien las recibe; no importa el tipo de
conocimientos matemticos.
Nosotros no hemos sido la excepcin a la regla, es por eso
que el presente trabajo se busco que los conceptos y
demostraciones matemticas fueran de lo ms sencillo
posible, que permita al lector comprender el desarrollo en
la solucin a los problemas que aqu se traten.
Por otra parte este libro est destinado a los niveles medio
superiores en donde a los estudiantes se les ensea
problemas con cierto nivel de dificultad.
Cabe destacar que en el presente texto el desarrollo de la
solucin de los problemas es secuencial, es decir, las
operaciones se van realizando poco a poco (o sea por
pasos), hasta llegar al resultado final.
Se destaca que se hizo nfasis en la relacin consecutiva
de los temas y as mismo, se procuro siempre que cada
uno de los ejemplos se apegaran de la mejor manera
posible a las situaciones ms comunes a las que se
enfrenta el mundo de los negocios.
Catedrtico:
1

Este captulo expone los conceptos de anualidades

vencidas y anticipadas, solucionando ejemplos prcticos
sin llegar a complicaciones excesivas.
El capitulo 8 trata las anualidades vencidas: ciertas,
simples, vencidas e inmediatas.
En el presente captulo se detallara temas especiales como
ventajas o desventajas del crdito, anualidades y
capitalizacin continua.
En el captulo 9, veremos las anualidades anticipadas, se
desarrollara las anualidades ciertas, simples, anticipadas e
inmediatas.
Catedrtico:
1

Bibliografa
Libro #1: Matemticas Financiera Segunda Edicin.
Libro #2: Matemticas Financiera.
Autor: Armando Mora Zambrano.
Web Sites:
http://www.eumed.net/libros/2006b/cag3/index.htm
http://www.aulafacil.com/CursoMatematicasFinancieras/Fin
anza14.htm
http://finanzas.com/finanzas/matematicas_financieras.htm.
http://html.rincondelvago.com/matematicasfinancieras_4.html.
Catedrtico:
1

Objetivos Generales
Desarrollar destrezas y habilidades para construir el
conocimiento a nivel personal y grupal, mediante un
trabajo investigativo y expositivo.
Objetivos Especficos
Dar a conocer un tema especfico sobre las
anualidades analizando e interpretando la informacin,
para socializar en el grupo de trabajo.
Catedrtico:
1

Dedicatoria
A Dios todo poderoso y creador, quien ha iluminado
nuestro camino. Y por ser quien ha estado a nuestro
lado en todo momento dndonos
las fuerzas
necesarias para continuar luchando da tras da y
seguir adelante rompiendo todas las barreras que se
nos han presentado.
A mis amigos, compaeros quienes disfrutaran este
xito, como ha sido tradicin entre nosotros.
Quienes nos unimos para desarrollar este trabajo
aportando voluntariamente con amor y desinters,
Hacemos todo con las mejores intenciones, trabajando
transparentemente con respeto y humildad, sin forzar a
otros a creer en lo que creemos, ofrecindolo de corazn
para alcanzar nuestra culminacin acadmica, la cual es el
anhelo de todos los que as lo deseamos.
Catedrtico:
1

Agradecimiento
Damos gracias a Dios por este triunfo, por habernos
permitido ser fruto del amor de nuestros seres queridos. A
ustedes dedicamos nuestro xito.
A la Universidad Tcnica de Machala Centro de Apoyo
Arenillas y a su personal docente, por proporcionarnos la
oportunidad de desarrollarnos como profesionales y como
seres humanos.
A la vida por los dones espirituales y materiales recibidos
que nos
han permitido hacer realidad este Trabajo
Investigativo que hoy se convierte en meta.
Muchas gracias.
Catedrtico:
1

Indic
Contenido
Pg.
Introduccin
.....02
Bibliografa
......04
Objetivos
generales
.....05
Dedicatoria
.06
Agradecimiento
....07
Anualidades vencidas
.
09
Introduccin
Definicin
Ejercicios de
aplicacin..13
Amortizacin y fondos de
amortizacin .20
Ejercicios
de
aplicacin.21
Catedrtico:
1

Temas
especiales..
..24
ventajas y desventajas del crdito
unidades de inversin (u di)
las afore
Anualidades
anticipadas
..34
Monto y Valor
Anticipada....34
Presente
de
una
Anualidad
Ejercicios de aplicacin
Clculo de la Anualidad, Plazo y Tasa.
...40
Ejercicios de aplicacin..
..........41
Anexos
..47
Conclusiones y
recomendaciones
48
ANUALIDADES VENCIDAS
Introduccin
Catedrtico:
1

Una anualidad se define como una serie de

pagos iguales, realizados en intervalos
Iguales de tiempo. El trmino anualidad
parece implicar que los pagos se efectan
cada ao, sin embargo, esto no es
necesariamente as, ya que los pagos
pueden ser mensuales, quincenales, etc.
Son ejemplos de anualidades el cobro
quincenal del sueldo, el pago mensual de la
renta de la casa, los abonos mensuales de
la renta para pagar una computadora
comprada a crdito, el pago anual de la
prima del seguro de vida, los dividendos
semestrales sobre acciones, los depsitos
bimestrales efectuados al fondo de
jubilacin, etctera.
Los trminos de renta, pago peridico,
abono, u otros, pueden ser utilizados en
lugar de anualidad. El tiempo transcurrido
entre dos pagos sucesivos se llama periodo
de pago o periodo de renta. El periodo de
Catedrtico:
1

pago puede ser anual, semestral, mensual,

etctera.
Al tiempo que transcurre entre el principio
del primer periodo de pago y el final del
ltimo periodo de pago se llama plazo de
anualidad.
Existen diversas formas de clasificar las
anualidades. Utilizando el tiempo como
forma de clasificacin, las anualidades
pueden ser ciertas o contingentes. Una
anualidad cierta es aquella en la cual los
pagos empiezan y terminan en una tienda
departamental, se establecen de anteao
las fechas de iniciacin y terminacin del
crdito. Una anualidad contingente
es
aquella en la cual la fecha del primer pago,
la fecha del ltimo pago, ambas dependen
de algn suceso que se sabe que ocurrir,
pero no se sabe cundo.
Algunos de los pagos es decir los pagos
se realizan en el periodo inmediato a la
firma del contrato o del pagare.
Catedrtico:
1

Los ms usuales tipos de anualidad son:

Las anualidades ciertas, simples,
vencidas e inmediatas, conocidas
simplemente
como
anualidades
vencidas.
anticipadas e inmediatas, conocidas
simplemente
como
anualidades
anticipadas.
vencidas y diferidas, conocidas
simplemente
como
anualidades
diferidas.
Son las que se utilizan con mayor
frecuencia en el mundo financiero. Es
comn referirse a este tipo de anualidades
vencidas u ordinarias.
Catedrtico:
1

El monto de una anualidad vencida es el

valor acumulado de una serie de pagos
iguales efectuados al final de cada periodo
de pago. A continuacin se presenta un
ejemplo del clculo del monto de una
anualidad vencida.
Supngase que se depositan $1,000 al final
de cada mes. Cul ser el monto?
El diagrama de tiempo es el siguiente:
F es el monto de la anualidad.
Ntese que el cero en el diagrama de
tiempo corresponde al momento actual y
Catedrtico:
1

coincide con el inicio del mes 1; El nmero

1 marcado en el diagrama de tiempo
corresponde al final del mes 1 y coincide
con el inicio del mes 2, y as
sucesivamente.
Al diagrama anterior tambin se le conoce
como diagrama de flujo de efectivo. Se
denominan flujos de efectivo a las entradas
y salidas de dinero. En este ejemplo se
tiene un flujo de efectivo de $1,000
mensuales, durante 12 meses.
Debido a que los depsitos se realizan al
final de cada mes, los primeros $1 ,000
ganarn intereses por 11 meses, los
segundos $1,000 ganarn intereses por 10
meses, etc., El ltimo depsito no gana
intereses.
El monto de la anualidad es la suma de
todos los depsitos mensuales y su
correspondiente
inters
compuesto,
acumulado hasta el trmino del plazo. Si la
fecha focal se localiza en el doceavo mes,
Catedrtico:
1

el monto de la anualidad viene dado por la

siguiente ecuacin de valor:
F = 1,000 (1.015)11 + 1,000 (1.015)10 +

1,000... (1.015)9 + 1,000 (1.015) + 1,000
Al resolver resulta:
F = $13,041.21
El inters compuesto ganado por la
anualidad es la diferencia entre el monto y
el total depositado:
Inters ganado
= 13,041.21 - (1,000)(12) = $1,041.21
Entonces:
F=A
(1+i )n1
i
Catedrtico:
1

La ecuacin (8.1) es la formula general

para obtener el monto o valor futuro de
una anualidad vencida
Ejemplo 8.1
Resuelva el ejemplo dado al principio de la
presente seccin usando la ecuacin (8.1)
Solucin A= 1,000 pesos mensuales
i= 1.5% mensuales = 0.015 por mes
n= 12 meses
( 1+0.015 )121
1.1956181711
F=1.000
=1.000
0.015
0.015
F=1,000(13.04121143)
F= $ 13,041.21
Como se puede comprobar el resultado
obtenido es igual el clculo utilizando la
ecuacin de valor.
Catedrtico:
1

Ejemplo 8.2
El pap de un nio de 10 aos empieza a
ahorrar para que su hijo pueda estudiar una
carrera universitaria, Planea depositar
$500: en una cuenta de ahorro al final de
cada mes durante los prximos 8 aos. Si
la tasa de inters es del 27% cual ser el
monto de la cuenta al cabo de 8 aos?
Cunto se percibe por concepto de
intereses?
Solucin
Debido a que en el presente capitulo se
manejan
nicamente
problemas
de
anualidades simples, no es requisito
fundamental mencionar el periodo de
capitalizacin; se sobreentiende que este
coincide con el periodo de renta. Por tanto,
el periodo de capitalizacin es mensual
A= 500
i= 0.27/12
n= (8 aos) (12 meses / ao) = 96 meses
Catedrtico:
1

F=500
1+
0.27 96
1
12
1.022596 1
=500
0.27
0.0225
12
F = 500 (331.822341)
F = 5165,911.17
En 8 aos el pap deposita un total de ($
500 por mes) (96 meses) = $ 48,000. Los
intereses ganados en el periodo sern:
165,911.17 - 48,000 = $ 117,911.17
Ejemplo 8.4
Cul es el valor presente de $5,000
depositados en una cuenta al final de cada
trimestre durante 4 aos, si la tasa de
inters es del 28% capitalizable en forma
trimestral.
Catedrtico:
1

Solucin
A= 5,000
I= 0.28/4
N= (4 aos) (4 trimestres / ao) = 16
trimestres
P=5,000
P=5,000
[
[
28 16
4
1(I .07)16
=5,000
( 0.28/4)
0.07
1 1+
10.03387345978
=5,000 (9.446648629)
i 0.07
P= $47,233.24
El valor actual de la anualidad es
547,233.24. Esto significa que si se
depositan $47,233.24 en este momento,
se tendr un monto, al final de cuatro aos,
igual al que se obtendr depositando
$5,000 cada trimestre durante 4 aos
siendo la tasa de inters de 28 %
capitalizable cada trimestre, en ambos
Catedrtico:
1

casos. La otra interpretacin es la

siguiente: Si se depositan $ 47,233.24 a
una tasa de inters de 28% capitalizable
cada trimestre, entonces se pueden retirar
$ 5,000 cada trimestre, durante 4 aos.
Ejemplo 8.6
Un distribuidor de automviles ofreci a un
cliente un coche nuevo mediante un pago
inicial de $ 28,000 y 30 pagos mensuales
de $3,650 cada uno. Si se carga una tasa
de
inters
del
30%
capitalizable
mensualmente, encuentre el valor de
contado del automvil.
Solucin:
Valor de contado = Pago inicial + Valor
actual de las mensualidades
Como
Catedrtico:
1

A= 3,650
i= 0.30 /12
n= 30 meses
Entonces
Valor Actual de las mensualidades
P=3,650
0.30 30
)
12
(0.30/12)
1( 1+
P = 76,395.57
Por tanto:
Valor de contado =
28,000 + 76,395.57 = $104,395.57
8.3 AMORTIZACION Y FONDOS DE
AMORTIZACION
Una suma de dinero que se va acumulando
con el fin de obtener un determinado monto
Catedrtico:
1

se llama FONDO DE AMORTIZACION. El

fondo de amortizacin generalmente se
forma invirtiendo cantidades iguales al final
de periodos iguales; esto se significa que el
valor del fondo, al final de un cierto tiempo,
corresponde al monto de una anualidad
vencida
Los fondos de amortizacin se establecen
con el fin de pagar una deuda que vence
en fecha futura, para la compra de equipo
nuevo que sustituya al equipo depreciado u
obsoleto, para los fondos de jubilacin, etc.
Si bien los fondos de amortizacin y la
amortizacin de deudas se utilizan con el
fin de pagar una obligacin, existe una
clara diferencia entre ellos: los pagos
peridicos de la amortizacin se destinan a
liquidar una deuda que ya se tiene;
mientras que los pagos peridicos de la
hechos a un fondo de amortizacin tiene
Catedrtico:
1

como objetivo la acumulacin con el fin de

liquidar una deuda futura.
Ejemplo 8.31
Ramn desea tener $12,000 para darlos de
enganche para una casa si puede
ahorrar$1,300 cada mes en un banco que
le paga una tasa de inters del 2.24%
mensual, cunto tiempo se tardara en
acumular los $12,000? Elaborarse la tabla
de capitalizacin.
Solucin
n
12,000 = 1,300
1.0224 1
0.2067692308=(1.0224
(1.0224
n1
=1.2067692308
Catedrtico:
1

n=
log 1.2067692308
log 1.0224
n=8.484106 meses
Ramn tendr que hacer 8 depsitos

mensuales de $1,300 ms un noveno
depsito por una cantidad menor a $1,300
Me Cantidad inter Deposito Monto al

s
en el
s
hecho
final
fondo al ganad al final
inicio
o
del mes del mes
del mes
1
0.00
0.00
1,300
1,300.00
2 1,300.00 29.12
1,300
2,629.12
Catedrtico:
1

3 2,629.12
4 3,988.01
5 5,377.34
6 6,797.80
7 8,250.07
8 9,734.87
11,252.9
9
3
58.89
89.33
120.4
5
152.2
7
184.8
0
218.0
6
252.0
7
1,300
1,300
3,988.01
5,377.34
1,300
6,797.80
1,300
8,250.07
1,300
9,734.87
11,252.9
3
12,000.0
0
1,300
495
TEMA ESPECIAL
Ventajas y Desventajas del
Crdito
Catedrtico:
1

Las principales ventajas del crdito son:

Se puede disfrutar inmediatamente de
un bien sin tener todo el dinero
necesario para comprarlo de contado.
Sirve como referencia para solicitar
otro crdito.
Deja dinero disponible en caso de
emergencia.
Las principales desventajas del crdito son:
El precio d los bienes es mayor por
los intereses que se le agregan.
No se obtienen; por lo general,
descuentos, o rebajas
Limita el presupuesto de gastos hasta
haber cancelado el crdito
Catedrtico:
1

Se pierde lo comprado o se va a
juicio, sino lo termina de cancelar lo
adquirido
Ejemplo 8.8
Cunto se tiene que depositar cada mes
en una inversin que gana el 19%
capitalizable mensualmente, para tener
$75,00 al final de 4 aos?
Solucin:
Debido a que $75,000 son un valor futuro,
es necesario despejar A de la frmula del
monto de una anualidad.
F= 75,000
i= 0.19/12
n= (4 aos) (12 meses / ao) = 48 meses
Catedrtico:
1

1+i
301
F=A
Por tanto
Fi = A [(1 + i)n -1]
A=
Fi
(1+i)n1
Sustituyendo:
A=
( 75,000 ) (0.19 /12)

(1+0.19 /12)481
A=
1,187.50
1.125582957
A= $ 1,055
Catedrtico:
1

Se tiene que depositar $ 1,055 cada mes

con el fin de tener $ 75,000 al final de 4
aos.
Conocido el valor de la anualidad de puede
calcular la cantidad ganada por concepto
de intereses.
Intereses ganados = 75,000 (1,055 / mes)
(48 meses)
Intereses ganados= $ 24,360
Ejemplo 8.11
Una familia compra un terreno que cuesta $
80,000.00 pagan un enganche de 10% del
precio de contado y obtienen una hipoteca
a 5 aos para pagar el resto al 27%
convertible mensualmente. Cul es el
valor de los pagos mensualmente? A
cunto asciende el total de los intereses
que pagarn?
Solucin:
Catedrtico:
1

Enganche = 10% de 80,00 = $8,000

Valor presente de la deuda= P= 80,0008,000= $72.000
i=0.27 / 12
n= 60 meses
A=
( 72,000 ) (0.27 /12)

=$ 2,198.54
60
1(1+0.27 /12)
El valor del pago mensual es de $2,198.54

Inters total a pagar =(2,198.54 $/mes) (60
meses) - $72,00= $59,912.40
UNIDADES DE INVERSION
(UDI)
Las unidades de inversiones (UDI) se
crearon con el objetivo de tener en cuenta
el afecto inflacionario en las operaciones
financieras; es decir se aplica para conocer
Catedrtico:
1

el valor real de una inversin o crdito, un

crdito u otro tipo de inversin financiera.
Las UDI no fueron creadas para
celebrar contratos comerciales. Por lo que
no puede utilizarse para pagar colegiaturas,
rentas ni precios de bienes y servicios. Las
UDI no son una moneda, ni sustituyen al
paso, pero se venden y se compran por su
valor en pesos.
El valor de las UDI sube en la misma
proporcin que el ndice Nacional de
Precios al Consumidor (INPC), por ello las
inversiones anuda siempre estarn
protegidas de la inflacin a diferencia de
las inversiones tradicionales cuyas tasa de
inters nominal. Que aun siendo muy altas,
pueden quedar por debajo de la tasa de
inflacin, generndose tasas reales
negativas.
Catedrtico:
1

Ejemplo 1: si se invierten $ 10.000 a

un ao y a una tasa de inters efectiva del
45% para que la inversin resulte
redituable en el plazo escogido la inflacin
deber ser menor que 45%, si por el
contrario, se estar perdiendo parte del
capital ya que los $10.000 invertidos
originalmente ya no tendr el mismo poder
de compra al vencer el plazo estimulado.
Si la inflacin en el ao del 53%,
calcule cuanto se habr perdido en termino
reales.
Solucin:
Empleando la formulas de FISHER
vista en el tema sobre la inflacin, se tiene:
r=
0.450.53
=5.229
1.53
Hubo una prdida del 5.229% en

trminos reales.
Catedrtico:
1

LAS AFORE
Las afore (Administradoras de Fondos para
el Retiro? Son empresas financieras
constituidas como Sociedades Annimas
de Capital Variable, especializadas en el
manejo de los ahorros de los trabajadores
destinados a su jubilacin.
Quines deben inscribirse en un AFORE?
Este sistema es obligatorio para todas las
personas asalariadas e inscritas en el
IMSS?
En que benefician las AFORE a la
economa del pas?
Este sistema, por su carcter de
obligatorio, aumentara el ahorro interno y
la inversin a fin de sostener el crecimiento
econmico del pas.
Catedrtico:
1

Este nuevo sistema es transparente ya que

todo trabajador conoce, en cualquier
momento, cual es su monto acumulado en
su cuenta para el retiro.
Las AFORE administran
el dinero
acumulado en las cuentas individuales del
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad
Avanzada y Vejez a
TRAVEZ DE
Sociedades de Inversin Especializada en
fondos para retiro(SIEFORE) que lo
invierten en diferentes instrumentos
financieros que le permitan obtener un
rendimiento.
Cmo elegir una AFORE?
Los aspectos bsicos que se deben
considerar para la eleccin de una AFORE
son:
Comisin cobrada por
administracin de recursos.
Rendimiento.
Servicio
Catedrtico:
1

Las AFORE cobraran una comisin por

administrar las cuentas para el retiro.
Existen tres tipos de comisiones:
1. Comisin sobre flujo. Esta comisin
es un porcentaje sobre el salario
base de cotizacin y se cobra en
una sola exhibicin al momento de
hacer la aportacin a la AFORE.
No aplica a la aportacin que hace
el gobierno ni a la cuota social.
2.
Comisin sobre saldo. Es un

porcentaje anual que se cobra
sobre el saldo acumulado en la
cuenta individual y se aplica
mensualmente al saldo promedio
de la cuenta. El saldo al que se
cobra la comisin
incluye las
aportaciones voluntarias ms el
rendimiento obtenido a una fecha
determinada.
3. Comisin sobre rendimiento real.

En este caso la AFORE cobra la
Catedrtico:
1

comisin sola
si la SIEFORE
registra un rendimiento pasivo una
vez descontada la inflacin. Si el
rendimiento es igual o inferior a ala
inflacin, no se efecta ningn
cargo por este concepto a la
cuenta individual del trabajador.
Catedrtico:
1

CAPITULO 9
ANUALIDADES ANTICIPADAS
Una anualidad anticipada es aquella en la
cual los pagos se llevan a cabo al inicio del
periodo de pago. Ejemplo de anualidades
anticipadas, los pagos anuales de un
seguro de vida, la renta de una casa u
oficina, algunos planes de crdito estipulan
que los pagos deben realizarse al
comienzo de los periodos convenidos, etc.
Monto y Valor Presente de una
Anualidad Anticipada
El valor presente de una anualidad
anticipada
tiene
las
mismas
interpretaciones que el valor presente de
dicha anualidad vencida.
Catedrtico:
1

La deduccin de la frmula para obtener el

monto de una anualidad anticipada se lleva
a cabo
Sea:
A: el pago hecho al principio de cada uno
de
n: periodos e
i: la tasa de inters por periodo, expresada
en forma decimal.
El primer pago se realiza al inicio del primer
periodo por tal motivo ganar intereses por
n periodos; el segundo pago ganad
intereses por (n -1) periodos, etc. El ltimo
pago genera intereses por un periodo. Si la
fecha fecal se escoge en el periodo n,
entonces el monto o valor futuro de la
anualidad anticipada viene dado por:
Catedrtico:
1

F=A
(1+i )n +1(1+i )
i
Ejemplo 9.
Un profesionista deposita $ 1,500 al
principio de cada mes, en una cuenta de
inversin. Si la tasa de inters es de
23.64% capitalizable cada mes
a) Obtenga el monto al cabo de 4 aos .
Solucin:
a)
A= 1,500
n =,48 meses
i= 0.2364 / 12 = 0.0197
Sustituyendo valores en la ecuacin (9.1)
Catedrtico:
1

F=A
n +1
(1+i)
F=1,500
48+1
(1+i)
(1.0197) (1.0197)
=1,500
i
0.0197
2.6010490721.0197
=1,500(80.2715265)
0.0197
F= $120,407.29
Ejemplo 9.2
Una compaa constructora debe invertir
durante los prximos 5 aos al comienzo
de cada mes, $ 150,000 en un fondo para
la depreciacin de su maquinaria Cul
ser el monto de este fondo de
depreciacin al cabo de 5 aos, si ha
estado produciendo el 27% capitalizable
cada mes? Si los depsitos mensuales se
hicieran al final de cada mes, cul sera el
monto?
Catedrtico:
1

Solucin
A= 150,000
n= 60 meses
i = 0.27 /12 = 0.0225
(1+i)n +1(1+i)
(1.0225)61(1.0225)
F=A
=1,500
i
0.0225
F= 150,000 (127.250569717)
F= $ 19087,585.50
Si se trata de una anualidad vencida, el
monto sera:
F=150,000
(1.0225)601
=$ 18 ' 565.20
0.0225
Hay una diferencia de $420,020.301

Ejemplo 9.3
Catedrtico:
1

La pliza de un seguro de vida estipula que

se entregue al beneficiario de ste un pago
de $5,000 al comienzo de cada quincena
durante 12 aos. (Cul es el valor presente
de esta anualidad, si la tasa de inters es
del 1.44% mensual capitalizable cada
quincena?
Solucin:
A = 5,000
n = 288 quincenas
i = 0.0072 por quincena
P= A
1n
(1+i )(1+ i)
0.0072
=5,000
1288
1.0072(1.0072)
0.0072
P= 5,000 (122.1691754)
P= 610,845.88
Ejemplo 9.4
Catedrtico:
1

Utilice el problema anterior y compare el

valor actual de la anualidad anticipada con
el valor actual si fuera anualidad ordinaria
Solucin:
Si la anualidad fuera ordinaria, entonces:
P=5,000
1(1.0072)288
0.0072
P= 5,000 (121.2958453)
P= $606,479.33
El valor presente de la anualidad anticipada
es $4,366.65 ($ 610,845.88 - $606,479.23)
ms que el valor presente de la anualidad
vencida. Otra forma de llevar a cabo la
comparacin es:
610,845.88
=1.0072
606,479.23
Catedrtico:
1

El valor actual de la anualidad anticipada

es 1.0072 veces ms que el de la
anualidad vencida.
Clculo de la Anualidad, Plazo y
Tasa
Para obtener la anualidad (A) o el plazo (n)
se despejara la variable en cuestin de la
ecuacin (9.1) o (9.2), dependiendo de si la
incgnita es funcin del monto o del valor
presente, respectivamente. El clculo de la
tasa (i) se obtiene al igual que en las
anualidades vencidas, mediante prueba y
error
Ejemplo 9.6
Dentro de 6 aos la compaa fabricante de
armas de fuego El Tiro perfecto S.A.,
necesitar $ 7' 000,000 para reemplazar
maquinaria depreciada cual ser el importe
del depsito trimestral que tendr que
hacer la compaa a partir de este
momento, en un fondo de depreciacin que
Catedrtico:
1

paga el 17.3% convertible cada trimestre,

para acumular dicha cantidad de dinero?
Solucin:
En este caso es necesario despejar A de la
ecuacin (9.1)
( 1+i )n+1(1+i)
F=A
i
Fi = A[(1 + i)n+1 - (1 + i)]

( 1+ i )
[ n+1(1+ i)]
Fi
A=
F= 7000,000
N= 24 trimestres
i= 0.173/4 por trimestre
Catedrtico:
1

( 1+ 173/4 )
[ 25(1+0.173/ 4)]
( 7 ' , 000 ) (0.173 /4)
A=
A=
302,750
2.8821052371.04325
A= $164,640.50
Ejemplo 9.7
El beneficiario de una herencia puede optar
por recibir $ 380,500 de inmediato o recibir
20 pagos cada cuatro meses, el primero de
ellos se hace de inmediato. Cul ser el
valor del pago cuatrimestral si el dinero
est invertido al 16% anual.
Solucin:
Se despeja A de la ecuacin (9,2).
Catedrtico:
1

( 1+i )(1+i)1n
P= A
i
P=A [(1 + i) (1 + i)1-n]

A=
Pi
[ ( 1+i )(1+i)1n ]
P= 380,500
n= 20 pagos cuatrimestrales
i= 0.16/3 por cuatrimestre
A=
20,293.333333
0.6807278255
A= $29,811.23
Ejemplo 9.8
Un auto nuevo con valor de $ 275,000 ser
arrendado por 4 aos, con Ia opcin de
comprarlo aI precio, de $15,000 aI final de
periodo de arrendamiento. Si el arrendador
Catedrtico:
1

desea tener un rendimiento anual, del 19,5

% convertible cada mes, d que cantidad
deben ser los pagos mensuales, hechos al
inicio del mes?
Solucin:
Basndose en el diagrama de tiempo y

tomando el mes nmero 48 como fecha
focal, se forma la siguiente ecuacin de
valor:
275,000 1+
0.195
12
596,155.4337= A
48
(
=A
1+
0.195
12
49
) ( 1+ 0.195
12 )
+15,000
0.195
( 12 )
2.2030653071.01625
+15,000
0.01625
Catedrtico:
1

596,155.4337 = 73.03478812A + 15,000

A= $ 7,957.24
Ejempl 9.9
Cuntos deposito semestrales anticipados
de $ 1,447.42 cada uno, se deben hacer
para acumular un monto de $10,000? La
tasa de inters es de 10.98% semestral
Solucin
Se despeja n de la ecuacin (9.1)
F=A
n +1
(1+i)
( 1+i )
Fi
=( 1+ i )n +1(1+i)
A
Fi
n+1
+ ( 1+i )=( 1+i )
A
Utilizando logaritmos
Catedrtico:
1

Fi
+(1+i)
A
( n+1 ) log
( 1+i )=log
( n+1 )=
Fi
+1+i
A
1
log (1+i)
log
n=
Fi
+1+i
A
log(1+i)
log
A = 1,447.42
F = 10,000
I = 0.1098 por semestre
10,000
(0.1098)
log [ 1,447.42+1+0.1098 ]
n=
1
log 1.1098
n=
log 1.868393245
1=61=5 depositos semestrales
log 1.1098
Catedrtico:
1

ANEXOS
Catedrtico:
1

CONCLUSIONES
Las anualidades constituyen un eje

transversal en el campo financiero ya que
hay un sin nmero de transacciones que
requieren de calcular diferentes plazos de
pago o renta. Y he aqu la importancia de
manejar las formulas que se emplean y
que estn desarrolladlas a lo largo de este
trabajo
RECOMENDACIONES
Es importante leer y analizar el presente

trabajo, el cual servir de mucha ayuda
dentro de nuestros estudios y vida
cotidiana.
Nos permite desarrollar dentro del campo
financiero.
Nos ayuda relacionarnos con el inters
bancario.
Catedrtico:
1

FOTO PREVIA A LA EXPOSICION
Catedrtico:
1

REALIZANDO EL TRABAJO INVESTIGATIVO

VIRTUAL
Catedrtico:
1

FINALIZANDO LOS ULTIMOS DETALLES DEL

TRABAJO INVESTIGATIVO
Catedrtico:
1

CONCLUYENDO EL TRABAJO
Catedrtico:
1

Catedrtico:
1

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Facultad de Ciencias Empresariales

Universidad Tcnica de Machala

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

Centro Acadmico Arenillas

ANUALIDADES SIMPLES VENCIDAS-ANUALIDADES

Ing. Rafael Salcedo

Universidad Tcnica de Machala

Arenillas El Oro Ecuador

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Este captulo expone los conceptos de anualidades

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Una anualidad se define como una serie de

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pago puede ser anual, semestral, mensual,

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Los ms usuales tipos de anualidad son:

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El monto de una anualidad vencida es el

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coincide con el inicio del mes 1; El nmero

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el monto de la anualidad viene dado por la

F = 1,000 (1.015)11 + 1,000 (1.015)10 +

Universidad Tcnica de Machala

La ecuacin (8.1) es la formula general

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Universidad Tcnica de Machala

Universidad Tcnica de Machala

casos. La otra interpretacin es la

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se llama FONDO DE AMORTIZACION. El

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como objetivo la acumulacin con el fin de

Universidad Tcnica de Machala

Ramn tendr que hacer 8 depsitos

Me Cantidad inter Deposito Monto al

Universidad Tcnica de Machala

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Las principales ventajas del crdito son:

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( 75,000 ) (0.19 /12)

Universidad Tcnica de Machala

Se tiene que depositar $ 1,055 cada mes

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Enganche = 10% de 80,00 = $8,000

( 72,000 ) (0.27 /12)

El valor del pago mensual es de $2,198.54

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el valor real de una inversin o crdito, un

Universidad Tcnica de Machala

Ejemplo 1: si se invierten $ 10.000 a

Hubo una prdida del 5.229% en

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