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FINANCIAL ACCOUNTING

MBA CFVG Hanoi Ho Chi Minh City


Intake 22 January 2014
Duration: 2 hours Closed book Simple calculators allowed
I Questions choix multiple (10 points)
Par dfaut, toutes les questions concernent la comptabilit financire en IFRS.
Une seule rponse est correcte par question.
Pas de point ngatif par erreur.
1 Une information a une importance relative (materiality) si :
Son omission ou son mauvais enregistrement peut influencer les dcisions conomiques
prises sur la base des tats financiers par les utilisateurs
Elle correspond une variable financire
Elle est enregistre sur la base de documents concrets
Aucune des rponses prcdentes
2 Lquation de la relation fondamentale mise en vidence par la comptabilit en partie double
est relative :
au calcul du rsultat
lquilibre entre dune partie le total dactif et de lautre part le total de passif et de capitaux
propres
le calcul du solde des flux de trsorerie
le calcul des capitaux propres
Aucune des solutions prcdentes
3 Laquelle de ces quations est correcte ?
Fonds de roulement Besoin en fonds de roulement = Trsorerie nette
Fonds de roulement / Besoin en fonds de roulement = Trsorerie nette
Fonds de roulement x Besoin en fonds de roulement = Trsorerie net
Fonds de roulement + Besoin en fonds de roulement = Trsorerie net
4 Les avances reues des clients sont incluses dans :
Chiffre daffaires
Actif
Passif
Capitaux propres
Cots
Aucune des rponses prcdentes
Remarque : on a une dette vis--vis des clients puisquils sont verss largent et quon na pas
encore livr les biens ou fournit le service.
5 Les avances verses aux fournisseurs sont incluses dans :
Chiffre daffaires
Actif
Passif

Capitaux propres
Cots
Aucune des rponses prcdentes
Remarque : on a une crance vis--vis des fournisseurs puisquon leur a vers largent et quon
na pas encore t livr les biens ou na pas obtenu le service (pour lequel on paye).
6 Un exemple de montant qui ne reprsente pas une immobilisation est :
un cart dacquisition (ou goodwill)
une marque acquise
un quipement
de la recherche applique
un terrain
un actif financier
Remarque : la recherche quelle soit applique ou fondamentale ne peut jamais tre immobilise.
Seule les dpenses en dveloppement peuvent tre immobilises si certaines conditions sont
respectes (autour de sa faisabilit technique, de lidentification dun march pour linnovation,
dune planification financire relative la mise en uvre de cette innovation)
7 Laquelle de ces immobilisations corporelles nest pas sujette amortissement ?
Btiment
Equipement
Usine
Terrain
Remarque : Un terrain nest jamais amorti. On applique la dpltion si on puise dans ses
ressources naturelles (par exemple on cre une mine pour extraire des mtaux prcieux). En
revanche, comme toute immobilisation il peut faire lobjet dune dprciation (par exemple,
tude du terrain qui montre quil a perdu de la valeur en raison dune pollution des sols).
8 En comptabilit en IFRS, laquelle de ces immobilisations incorporelles ne fait pas lobjet
dun amortissement ?
Licences
Marques
Dpenses en dveloppement
Remarque : pour savoir sil faut amortir une immobilisation il faut vrifier si sa dure de vie est
limite. De manire gnrale, il nest pas considr quune marque a une dure de vie limite.
9 La dprciation nest applique que sur les immobilisations avec une dure de vie limite.
Oui
Non
Remarque : Il ne faut pas confondre dprciation et amortissement. La dprciation est lie la
survenance dun vnement exceptionnel sans considration pour le moment de la vie dune
immobilisation.

10 En comptabilit en IFRS avec la mthode de lamortissement linaire et le calcul selon la


dure dutilit et la valeur rsiduelle de limmobilisation nous sommes srs davoir un montant
damortissement annuel identique chaque anne.
Oui
Non
Remarque : au moins une fois par an il faut vrifier si la dure dutilit totale de limmobilisation
et la valeur rsiduelle nont pas chang. Si on pratique un changement dans les hypothses les
concernant on devra revoir le calcul de la dotation aux amortissements.
11 La revente dune immobilisation reprsente une plus-value au niveau du compte de rsultat.
Oui
Non
Remarque : La plus-value ou moins-value se calcule par diffrence entre le prix de vente qui
reprsente le produit exceptionnel et la valeur nette comptable (VNC) qui reprsente la charge
exceptionnelle.

12 Selon ces valeurs :


Rsultat net = 2 400 000 $
Dotation aux amortissements, dprciations et provisions = 1 100 000 $
Plus-value sur la vente de btiments = 700 000 $
Moins-value sur la vente dquipements = - 300 000 $
Augmentation du besoin en fonds de roulement = 500 000 $
le montant du flux net de trsorerie de lactivit oprationnelle est de :
$400,000
($400,000)
$2,600,000
($2,600,000)
$3,400,000
($3,400,000)
$3,600,000
($3,600,000)
Aucune des solutions prcdentes
Remarque : Rsultat net + DAP Plus-value + Moins-value Augmentation du BFR = Flux net
de trsorerie de lactivit oprationnelle
13 Sous IFRS ou US GAAP, un groupe qui utilise un bien sous contrat de location-financement
nincorpore pas ce bien dans son bilan.
Oui
Non
Remarque : affirmation fausse. On cre une immobilisation et une dette financire.
14 Une part de lcart dacquisition (goodwill) lors de lachat dune entreprise peut tre due la
valeur des marques dtenues par lentreprise achete.
Oui
Non
Remarque : lcart dacquisition est calcul par comparaison entre le prix dachat et la valeur de
march des actifs et passifs y compris les nouveaux actifs crs en raison de lachat comme les
marques.
15 Le cot de production de la priode est visible dans un compte de rsultat avec les charges
par fonction.
Oui
Non
Remarque : on voit directement le cot de production des produits vendus (ou cot des ventes) et
non tout le cot de production de la priode (et donc relatif lensemble de la quantit produite).

Questions choix multiples sur le compte de rsultat de IHG*


*IHG: Intercontinental Hotels Group
Description du modle conomique dans le rapport annuel :
We run hotels in three ways: franchised, managed and owned.

Our asset-light business model means we own just 10 hotels* (less


than one per cent of our portfolio). Most of our hotels operate
under a franchise agreement or are managed by IHG on behalf of
owners. All of our hotels are supported by our revenue delivery
systems and marketing programmes, which drive business to our
hotels
Income statement inside IHG 2012 annual report:

16 Quel est le montant de lEBE rcurrent (recurring EBITDA)? (En millions de dollars)
708
681
633
614
610
560
556

Information relative lenregistrement du chiffre daffaires chez IHG en 2012 (rapport annuel):

17 Est-ce que vous avez les charges dexploitation des franchiss dans le compte de rsultat du
groupe IHG?
Oui

Non
18 Quel est le montant qui peut tre directement utilis dans le calcul des rserves la fin de
lanne 2012 (aprs incorporation du rsultat en rserves) ?
610
556
545
544
19 Est-ce que vous avez le remboursement de lemprunt dans le rsultat financier dIHG ?
Oui
Non
20 Est-ce que vous avez les capitaux propres dtenus par les intrts minoritaires au sein du
bilan consolid dIHG ?
Oui
Non

II Etude de cas (10 points) Solutions dans le fichier Excel


Tablette Numrique Intelligente (TNI) est une entreprise qui produit et vend un produit, une
tablette numrique. Durant le second semestre de lanne 2012 le directeur de lentreprise dcide
de modifier la stratgie de manire radicale, en passant dune stratgie de diffrenciation une
stratgie de domination par les cots. A la fin de lanne 2012, lentreprise dfinit une nouvelle
politique de gestion dactifs en fonction de cette nouvelle stratgie. Une nouvelle structure de
cots est dploye au commencement de lanne 2013.
Ci-dessous les informations financires relatives aux annes 2012 et 2013 :
Compte de rsultat (en millions de dollars)
Chiffre daffaires
Cot de production des produits vendus
Marge brute
Cots commerciaux et administratifs
Rsultat oprationnel courant (ou rsultat dexploitation)
Produits et charges oprationnels non courants
Rsultat oprationnel
Charges financires
Produits financiers
Rsultat avant IS
Impt sur les socits (taux 30%)
Rsultat net

2013
300
180
120
69
51
-4
47
0.52
6.125
41.395
12.4185
28.977

2012
200
120
80
65
15
5
20
0.4
4.375
16.025
4.8075
11.218

Information complmentaire :
Taux dintrt moyen des dettes financires
Taux dintrt moyen des actifs financiers (obligations)

7%
4%
2012

2013
Matires premires consommes dans le processus de
production (en millions de dollars)
Dure de production (en jours)

112.80

78.00

Bilans au 31 dcembre (en millions de dollars)


Actif
Total actif courant
Incluant :
Trsorerie et quivalents de trsorerie
Actifs financiers court terme
(obligations)
Stock de tablettes numriques
Stock de matires premires
Crances clients
Total actif non courant
Immobilisations corporelles brutes
Amortissement cumul
Immobilisations corporelles nettes
Immobilisations incorporelles brutes
Amortissement cumul
Immobilisations incorporelles nettes
Total actif
Passif et capitaux propres
Total Passif courant
Incluant :
Dettes fournisseurs de matires 1res
Dettes financres court terme
Dettes financires long terme
Capitaux propres
Total passif et capitaux propres

2013

2012

2011

102

94

60

14
28
18
17
167
180
70
110
87
30
57
269

12
20
15
20
150
150
60
90
85
25
60
244

8
10
10
9
130
120
50
70
80
20
60
190

2013

2012

2011

47

40

28

12
20
80
142
269

10
15
60
144
244

8
10
40
122
190

Information complmentaire (en millions de dollars) :

er

Immobilisations corporelles, 1 janvier


Acquisition dimmobilisations corporelles
Amortissement
Vente/Cession dimmobilisations corporelles
Immobilisations corporelles, 31 dcembre
Immobilisations incorporelles, 1er janvier
Dpenses de dveloppement capitalises/actives
Acquisitions externes
Amortissement
Vente/Cession dimmobilisations incorporelles
Immobilisations incorporelles, 31 dcembre

Flux de trsorerie provenant de la vente


dimmobilisations corporelles

2013

2012

2011

90
40
-15
-5
110
2013
60
5
8
-8
-8
57

70
50
-14
-16
90
2012
60
20
20
-10
-30
60

65
10
-10
-5
70
2011
50
30
30
-12
-38
60

2013

2012
1

21

Les immobilisations incorporelles sont vendues sans faire de plus-value ou de moinsvalue.


Il ny a aucun actif ou passif destin tre cd au sens de lIFRS 5 dans les bilans.
Questions
Question 1
Est-ce que vous considrez que la stratgie de domination par les cots est mene efficacement ?
En utilisant le compte de rsultat, crer quelques ratios afin dexpliquer de quelle manire la
stratgie est mene efficacement et de quelle manire elle nest pas mene de faon efficace.
Question 2
Utiliser quatre indicateurs pour valuer la gestion du cycle dexploitation (indicateurs propos
dlments du besoin en fonds de roulement exprims en jours et en termes de rotation).
Question 3
Analyser limpact du changement stratgique au travers de la rentabilit conomique (ROIC ou
ROCE) aprs IS, qui est le ratio entre le rsultat net dexploitation et lactif conomique net
(incluant le besoin en fonds de roulement, la trsorerie et les immobilisations) ou les capitaux
investis. En utilisant le chiffre daffaires distinguez dans le ROCE aprs IS : le taux de
profitabilit et la rotation de lactif conomique net. Faire les calculs pour 2012 et 2013.
Question 4
Calculer la rentabilit financire (ROE) pour 2012 et 2013 et distinguer le taux de profitabilit, le
taux de rotation de lensemble de lactif et le levier financier.

Question 5
Calculer le flux de trsorerie disponible (free cash flow) pour 2012 et 2013 et tirez des
conclusions sur les impacts du changement stratgique ( partir de lensemble des rponses
prcdentes de la question 1 5).

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