Elementos para uma integrao

Micro-macrodinmica na
Teoria do Desenvolvimento Econmico*
Mario Luiz Possas
Professor do Instituto de Economia da UFRJ.

ABSTRACT
The purpose of this essay is to suggest a mix of Neo-Schumpeterian and Post-Keynesian
elements that might turn possible an integration of micro and macro dynamical features, so as to
support a non-orthodox reconstruction of the Theory of Economic Development. Mutually
compatible theoretical issues are acknowledged and briefly discussed, such as uncertainty (hard
or fundamental) and structural instability (without equilibrium), on the structural side, as well as
behavioural ones such as bounded or procedural rationality. The evolutionary Neo-Schumpeterian
approach for the dynamics of firms and markets is shortly reviewed, followed by some wellknown dynamic properties stemming from the principle of effective demand, of Kaleckian and
Keynesian origin e.g. multiplier and accelerator effects, among others. It is argued that their
integration may provide the basis for a dynamic theory in which micro and macro analytical
levels blend naturally. Such integration will certainly require a disaggregate, multisectoral dynamic
analysis and instruments. In addition, simulation models should be employed, given the absence
of equilibrium assumptions together with the presence of stochastic variables at the micro level,
related to evolutionary processes, especially those of innovative and competitive content.
KEYWORDS

Theory of Economic Development; Macroeconomic Dynamics; Multisectoral

Analysis.
JEL-CODES

O11 Macroeconomic Analysis of Economic Development; O41 Multisectoral

Growth Models.
*

O modelo tratado neste artigo est sendo elaborado no mbito de projeto integrado apoiado pelo CNPq.

Revista Brasileira de Inovao Vol. 1 Revista

Ano 1Brasileira
Janeiro /deJunho
2002
Inovao

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Mario Luiz Possas

RESUMO
O artigo prope uma combinao de elementos neo-schumpeterianos e ps-keynesianos
que tornam possvel uma integrao que poderia servir de base a uma reconstruo no-ortodoxa
da Teoria do Desenvolvimento Econmico. Como fundamentos tericos mutuamente compatveis so identificados e brevemente discutidos pressupostos estruturais como incerteza (forte ou
fundamental) e instabilidade estrutural (sem equilbrio), bem como pressupostos
comportamentais como racionalidade limitada ou processual. Em seguida, so expostas as bases
evolucionrias neo-schumpeterianas de uma abordagem microdinmica das firmas e dos mercados que, conjugada aos resultados dinmicos associados ao princpio da demanda efetiva, de
origem kaleckiana e keynesiana efeitos de tipo multiplicador e acelerador , proporciona uma
teoria dinmica em que os nveis micro e macro se integram naturalmente. Ao nvel analtico, este
tipo de integrao requer um tratamento multissetorial, e no agregado, para a macrodinmica.
Alm disso, devem ser empregados modelos de simulao, dada a ausncia de pressupostos de
equilbrio e a presena de componentes estocsticos no mbito microeconmico, associados aos
processos evolucionrios, especialmente os de tipo inovativo e competitivo.
Teoria do Desenvolvimento Econmico; Dinmicas Macroeconmicas;
PALAVRAS-CHAVE
Anlise Multissetorial.
O11 Anlise Macroeconmica do Desenvolvimento Econmico; O41
CDIGOS JEL
Modelos de Crescimento Multissetorial.

1. Introduo

Embora passvel de muitas crticas, inegvel que a Nova Economia do

Desenvolvimento (doravante NED) desenvolvida pelo mainstream da cincia
econmica desde o final dos anos 1980 trouxe ao debate sobre o
desenvolvimento pelo menos alguns temas relevantes, que, a meu ver, merecem
ser retomados desde uma perspectiva no-ortodoxa: (i) a prpria recolocao
da questo do desenvolvimento, no s por meio de exaustivas comparaes
empricas internacionais, mas enquadrada em termos de teoria econmica, o
que havia sido praticamente abandonado desde os anos 1960; (ii) a busca de
microfundamentos embora os que ela utiliza sejam muito discutveis das
trajetrias de crescimento/desenvolvimento, o que era praticamente ausente da
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Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

tradio anterior da economia do desenvolvimento, com exceo de algumas

contribuies mais recentes de extrao schumpeteriana; e (iii) a preocupao,
ainda que freqentemente enquadrada de modo superficial, com os fatores
endgenos do desenvolvimento, destacando-se o progresso tcnico e a presena
de retornos crescentes a ele relacionados, o que tem aberto uma perspectiva de
dilogo com a tradio schumpeteriana.
Entretanto, as profundas diferenas em termos de opes tericas e
metodolgicas da abordagem do mainstream vis--vis as abordagens
evolucionria/neo-schumpeteriana e keynesiana por ns consideradas as
referncias tericas fundamentais para uma construo alternativa tornam
invivel, mesmo a partir de alguns pontos de contato, qualquer tentativa de
esforo conjunto, exigindo, ao contrrio, uma demarcao clara das divergncias
e das razes desta irredutibilidade. Na tradio de Schumpeter mencionado
vrias vezes mas pouco utilizado adequadamente pela NED , bem como de
Keynes e dos modelos neo-keynesianos, a teoria do desenvolvimento econmico
deve estar baseada no em pressupostos de equilbrio (ainda que dinmico),
mas em decises dos agentes, especialmente de investir, que por sua vez
desencadeiam efeitos dinmicos cumulativos de desajuste e de expanso.
Consideramos que a corrente neo-schumpeteriana, especialmente em sua
vertente evolucionria, forma com a ps-keynesiana (bem como a neokeynesiana, mais antiga) no obstante suas diferenas reais ou aparentes a
principal referncia terico-metodolgica para uma teoria econmica do
desenvolvimento fora do mainstream, como j ressaltado em artigo anterior.1
Como visto ento, o principal terreno comum, que ao mesmo tempo as
distingue teoricamente do mainstream, a rejeio de dois pressupostos tericometodolgicos neoclssicos fundamentais, sobre os quais se constroem quase
todos os programas de pesquisa vinculados ao mainstream: o princpio da
racionalidade substantiva (maximizadora), mesmo sob informao incompleta
e incerteza forte; e o do equilbrio de agentes e mercados. Embora obviamente
no restritos s teorias do crescimento e desenvolvimento, tais pressupostos
tornam-se ainda mais problemticos nestas ltimas, devido maior dificuldade
1

Ibidem. A corrente neo-institucionalista, embora possua grande margem de compatibilidade e muitos pontos de
contato, no se caracteriza especificamente por aportes significativos de natureza terica, e por isso no ser
objeto de reviso neste texto.

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Mario Luiz Possas

terica e emprica de conciliar seu contedo e suas implicaes fortemente

estticas com o carter dinmico do objeto de tais teorias.
objetivo do presente ensaio indicar as linhas de maior potencial dessas
correntes, em termos de aporte terico passvel de integrao, para uma teoria
alternativa do crescimento e do desenvolvimento econmicos, a partir de uma
reviso de suas principais contribuies no apenas para esta literatura especfica,
mas em particular para os correspondentes fundamentos tericos. A prxima
seo elabora o terreno terico-metodolgico comum e as principais diretrizes
para uma teoria alternativa que da emergem. A seo 3 reconstitui brevemente
as contribuies da literatura ps-keynesiana, no diretamente relacionada ao
tema central, mas que oferece aportes relevantes a uma teoria geral do
investimento, crucial em teorias e modelos dinmicos, assim como da vertente
chamada neo-keynesiana, mais antiga (principalmente os modelos tradicionais,
incluindo o de Kalecki). A seo 4 reconstitui as contribuies da literatura
neo-schumpeteriana/evolucionria, no s as mais especficas ao tema seus
modelos recentes de crescimento e desenvolvimento , como tambm as anlises
e modelos de recorte microdinmico, discutindo seus microfundamentos e
potencial de integrao com o nvel macro. A quinta e ltima seo prope, em
linhas ainda preliminares, um esquema analtico que integre essas diferentes
contribuies numa perspectiva micro-macrodinmica, essencial para tratar o
crescimento e o desenvolvimento econmicos num enfoque alternativo que
no apenas seja consistente em termos tericos, mas que tenha potencial de
aplicao analtica e modelstica. Segue-se uma breve concluso, apontando para
os principais desafios.
2. Pressupostos tericos comuns: racionalidade, incerteza
e instabilidade

Do ponto de vista metodolgico, em primeiro lugar, diferena dos

pressupostos adotados nos modelos da NED, os pressupostos correspondentes
nos enfoques tanto evolucionrio/neo-schumpeteriano quanto (neo- e ps-)
keynesiano no assumem o equilbrio como norma; ao contrrio, extraem
implicaes dinmicas relevantes da presena de desequilbrios. Estes so vistos
no apenas como um fenmeno normal da vida econmica no capitalismo,
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Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

mas como fatores geradores e/ou propagadores de impulsos microeconmicos

originados em ltima anlise a partir de decises cruciais dos agentes empresariais,
dos quais emergem as propriedades bsicas de instabilidade dinmica da estrutura
econmica capitalista, de um lado, e da mudana estrutural e qualitativa que
marca a instabilidade estrutural intrnseca desta economia, de outro lado. Esta
uma talvez a divergncia terico-metodolgica fundamental em relao aos
modelos do mainstream, mas de forma alguma a nica, e tem desdobramentos
relevantes, como se ver mais adiante.
Em segundo lugar, as correntes fora do mainstream com as quais estamos
trabalhando adotam (ou so compatveis com) as noes de racionalidade
limitada e processual proposta por Simon, permitindo conciliar o pressuposto
de racionalidade instrumental do qual a teoria econmica no deve abrir mo,
por corresponder a aspectos essenciais da atividade econmica capitalista com
a incerteza em sentido forte (Knight e Keynes), caracterstica de um ambiente
que gera inevitavelmente lacunas incontornveis de informao, de um lado, e
a complexidade da informao, seja no sentido cognitivo (como interpret-la),
seja no computacional (sua calculabilidade a custo e tempo aceitveis), de outro
lado. Nesse contexto, a racionalidade no invivel, mas pode implicar solues
subtimas (do tipo satisficing, la Simon), mltiplas e dependentes do tempo,
levando a possveis estratgias caracterizadas pela adoo racional de rotinas e
convenes. Vejamos mais de perto essas questes.
2.1. Os pressupostos de racionalidade limitada e processual

Algum princpio de racionalidade essencial para microfundamentar

qualquer teoria econmica; portanto, preciso comear por explicit-lo aqui.
A noo bsica provm de Max Weber a razo instrumental, que supe
simplesmente a adequao de meios a fins. Para ir alm disso, preciso fazer
hipteses mais restritivas. No campo neoclssico, faz parte do paradigma
prevalecente assumir adicionalmente (i) maximizao de funo objetivo
(utilidade, lucros) e (ii) consistncia das preferncias individuais (preferncias
fracas completas e transitivas). Entretanto, a maioria das posies noneoclssicas as considera restritivas demais, por serem tidas como (i) inalcanveis
e, em muitos casos, (ii) um fardo hiper-racional sobre os agentes. sobre (i),
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Mario Luiz Possas

mais geral, que se concentra a argumentao predominante fora do campo

neoclssico, em torno principalmente das noes de racionalidade limitada
(bounded) e processual (procedural) de Simon, por oposio racionalidade
substantiva (maximizadora) neoclssica.
bastante claro, mas vale lembrar, que tal limitao no do agente,
mas de sua relao com o ambiente: ele maximizaria se pudesse. O que o
impede? Duas condies, tipicamente presentes na economia capitalista: (i)
incerteza forte ou fundamental (ou ainda, no essencial, a incerteza
Knightiana) e (ii) complexidade. A presena, mais ou menos generalizada,
de (i) torna incompletas as funes objetivo, enquanto a de (ii) torna invivel
maximiz-las, por limitaes tanto informacionais quanto computacionais.
A rigor, as limitaes informacionais ficam mais claras sob o conceito de
racionalidade processual, dentro do qual so vistas como limitaes cognitivas.
Admitindo, para simplificar a terminologia, que a complexidade est em
ltima anlise subordinada incerteza (seguindo Heiner, 1983 e sua noo de
C-D gap), pode-se dizer que a posio do agente racional num ambiente
incerto necessariamente de interao cognitiva com o mesmo. Informaes
no bastam; preciso interpret-las s vezes, como lembrou Simon (1979),
o problema de excesso e no falta de informaes , o que requer conhecimento
sobre como funciona esse ambiente econmico em sua relao com o agente.
Assim, a incerteza no se elimina, embora certamente se reduza, pela simples
passagem do tempo; de certo modo, como se o passado tambm fosse incerto
pelo desconhecimento no de informaes, mas das principais relaes de
causalidade envolvidas.
A importncia crucial da incerteza forte para a teoria econmica, como
Keynes (1936) e Simon (1979, entre outros) j haviam ressaltado, que ela
altera as condies de exerccio da racionalidade instrumental por parte dos
agentes. Por um lado, se uma deciso econmica deve ser tomada, as lacunas da
funo objetivo devidas incerteza precisam ser preenchidas com hipteses e
cenrios sobre acontecimentos futuros plausveis, mas cuja probabilidade no
calculvel objetivamente, podendo dar lugar a previses sempre passveis de
erros sistemticos. Por outro, a dificuldade de maximizao pode ser contornada
pela adoo de regras prticas e rotinas, ou ainda pela adoo de solues
subtimas satisficing, la Simon. Seguem-se duas conseqncias teoricamente
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Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

fundamentais: (i) como os agentes buscam de alguma forma defender-se contra

os possveis prejuzos decorrentes dos (inevitveis) erros de previso, adotam
comportamentos defensivos em busca de proteo (reservas) e/ou flexibilidade
(demanda por liquidez, por exemplo); e como, alm disso, (ii) nenhum dos
elementos expectacionais determinvel de forma unvoca, o processo de deciso
racional sob incerteza gera indeterminao no nvel microeconmico; e por
extenso em outros nveis, tornando problemtico assumir hipteses de equilbrio
j no nvel microeconmico mais bsico.
essa indeterminao bsica das expectativas e dos processos de deciso
sob incerteza que torna teoricamente possvel a priori a adoo de diferentes
estratgias por parte de um mesmo agente racional, sob incerteza e, portanto,
sob racionalidade limitada. irrelevante, nesse contexto, que o agente seja
racional no segundo sentido neoclssico o de conseguir ordenar completa e
consistentemente suas preferncias e assim definir uma funo de utilidade
esperada, j que ele no consegue ordenar.
A questo que possivelmente gera mais incompreenso nesse resultado
de que incerteza produz indeterminao num processo decisrio racional cuja
importncia para a teoria econmica, vale repetir, dificilmente poderia ser
superestimada que ele parece contrariar um pressuposto usualmente associado
pelo mainstream da cincia econmica racionalidade em geral, quando a rigor
s est relacionado com a racionalidade substantiva neoclssica: o de que agentes
racionais aprendem a partir da experincia ou da observao. Sob essa premissa,
erros de previso podem acontecer, mas no poderiam ser sistemticos, como
os modelos de expectativas racionais assumem explicitamente. Por ensaio e erro,
e adotando critrios Bayesianos de atualizao de expectativas, seria questo de
tempo a convergncia entre as expectativas e a tendncia real de um processo
econmico.
Com base na argumentao anterior, no entanto, no possvel aceitar
essa premissa. Supor que os agentes no cometem erros sistemticos de previso
porque aprendem equivale a suprimir, por hiptese, a presena de incerteza
forte, diante da qual, por definio, os agentes sempre podem ser surpreendidos
por erros no insignificantes, dada a natureza no-calculvel do desconhecimento
do futuro (e no s deste) envolvido. Nesse quadro, faz mais sentido assumir
que os agentes racionais, aps a devida experimentao, finalmente aprendem
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Mario Luiz Possas

que no aprendem! O aprendizado na economia capitalista se resume quelas

circunstncias, que no so muitas, em que ocorrem regularidades importantes
(e.g. trajetrias tecnolgicas).
No diferente a posio a meu ver, essencialmente correta de Davidson
em seu artigo pioneiro (1982/3) e, posteriormente, de Vercelli (1991, cap. 5),
quando chamam a ateno para as premissas diametralmente opostas assumidas
por Keynes, de um lado, e pelo modelo de expectativas racionais, de outro: o
pressuposto de incerteza forte, ao contrrio deste ltimo, implica um ambiente
econmico (capitalista) no qual os processos relevantes so no-ergdicos e noestacionrios, tornando irrelevante (ou, como props Davidson, irracional...)
uma atualizao, bayesiana ou semelhante, de expectativas construdas em
base probabilstica. Ressalte-se de passagem uma essencial conseqncia lgica
dessa concluso: ela no invalida apenas como reconheceu o prprio Lucas
(1981) para o caso de processos no-estacionrios a adoo de expectativas
racionais num mundo econmico que no se suponha estacionrio (e, mais que
isso, ergdico): a presena de incerteza forte, relacionada biunivocamente a
ambientes no-ergdicos e no-estacionrios, invalida tambm a aplicao de
qualquer noo de racionalidade substantiva ou maximizadora de uma funo
objetivo determinvel (ainda que no determinstica) como microfundamento
da teoria econmica, impondo em seu lugar alguma noo de racionalidade
limitada. O alcance da crtica , portanto, maior do que poderia parecer.
importante observar tambm que a incorporao de probabilidades
subjetivas, na tradio de Savage ou semelhante, no resolve o problema, como
pretende Lisboa (1997). A insistncia de Keynes em que incerteza exclui
probabilidades objetivas no obsoleta (no decorre, por exemplo, de que
Savage e De Finetti sejam obviamente muito posteriores, ou ainda que tivesse
um ponto de vista objetivista em probabilidades, contra o subjetivista desses
autores); ao contrrio, porque um argumento logicamente geral. Keynes
tambm considerava que os agentes formam probabilidades subjetivas, at
porque no as considerava atributos do mundo real, mas das proposies
sobre ele. O problema da falta de objetividade das decises dos agentes
econmicos no mundo real que Keynes assumia como sujeito a incerteza, e
portanto no-ergdico e no-estacionrio , que estes no tm elementos
objetivos, no s para formular, mas tambm para atualizar (ou aprender, de
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forma Bayesiana ou outra) tais probabilidades, assim como as expectativas

decorrentes. Da que as decises mais afetadas por incerteza forte como as
de investir sejam indeterminadas, o que obviamente no quer dizer irracionais.
Probabilidades construdas com base objetiva (ainda que subjetivas no
sentido de Keynes) podem ser de duas ordens: baseadas ou no conhecimento
(terico) das leis de formao do respectivo fenmeno, ou na freqncia
(emprica) observada do mesmo. Processos insuficientemente conhecidos
teoricamente (cientificamente) e com poucos elementos (se algum) prvios de
observao por serem, repito a premissa, no-ergdicos e no-estacionrios
no podem ser projetados estatisticamente com margem de erro pr-determinada.
Foi o que levou Keynes a sugerir que as expectativas econmicas mais
impregnadas de incerteza devam ser descritas por dois atributos, e no apenas
um: a probabilidade (subjetiva) e o grau de crena (ou confiana, ou ainda o
peso do argumento) depositada pelo agente na previso feita. Esses atributos
no so redundantes: para Keynes, pode-se atribuir uma probabilidade alta a um
resultado por meio de um clculo cuja base informacional ou cognitiva tem
confiabilidade baixa, e vice-versa. Em suma, reduzir (e quantificar) os problemas
acarretados pela presena de incerteza apenas a probabilidades subjetivas omitir
que o atributo do grau de confiabilidade no mnimo to importante quanto o
valor atribudo probabilidade, e que isso pode por si s mudar qualitativamente
o processo de deciso.
Finalmente, cabe ainda assinalar o resultado potencialmente drstico de
que o ambiente econmico de incerteza forte um ambiente que apresenta
instabilidade estrutural (Vercelli, 1991, cap. 4), isto , variabilidade dos
parmetros segundo trajetrias que no so determinveis a priori, nem mesmo
estocasticamente. No h como supor fundamentos econmicos estveis
(preferncias, tecnologia, etc.), que possam definir equilbrios tendenciais, seja
como em modelos de expectativas racionais ou como em modelos (inclusive
no-neoclssicos) que assumem algum equilbrio de longo prazo. A presena
de processos endgenos de mudana estrutural, especial mas no exclusivamente
relacionados a inovaes schumpeterianas promovidas em busca de lucros
extraordinrios (fora do equilbrio), uma condio, alm de universalmente
presente na economia capitalista, inteiramente suficiente para produzir tal
resultado, que, por sua vez, assegura a permanncia, em graus variados, mas
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Mario Luiz Possas

sistemtica, de processos no-ergdicos e no-estacionrios e, com eles, de

incerteza forte.
Em sntese, argumentou-se que, sob incerteza forte, a identificao
tradicional de racionalidade com maximizao de funo-objetivo bem definida
(o que pode incluir elementos estocsticos) precisa ser abandonada por uma
noo de racionalidade limitada, ou ainda, processual. E que isso leva a mltiplas
solues para os problemas de deciso racional, seja porque as funes-objetivo
lucro esperado, por exemplo possuem lacunas que podem ser preenchidas
com diferentes cenrios sob diferentes graus de confiana, seja porque, em
lugar de tentar maximiz-las sistematicamente, freqentemente os agentes optem
por solues subtimas ou mesmo regras prticas, rotinas ou algo semelhante,
o que no exclui mtodos inovadores de obter solues (ver a respeito Dosi e
Egidi, 1991). Assim, e apesar da aparncia catica que a presena de
indeterminao terica poderia sugerir, regularidades comportamentais so um
resultado provvel da presena de incerteza forte e dos comportamentos
defensivos que ela enseja. A instabilidade estrutural, paradoxalmente, induz um
grau considervel de estabilidade comportamental. Nos termos de Heiner (1983),
os comportamentos tendem a ser mais estveis que o sistema ambiente, e sero
to mais estveis quanto maior o grau de incerteza. Se a presena de regularidades
um requisito para construir teorias cientficas, importante constatar que ele
tambm satisfeito sob incerteza forte.
claro que a construo de modelos sob tais premissas mais difcil e s
conduz a solues analticas sob hipteses muito restritivas; em geral exigindo
anlise por simulao e/ou um esforo terico qualitativo e preliminar de
construir tipologias de estratgias empresariais e/ou de caractersticas setoriais
da tecnologia e da concorrncia. Do ponto de vista formal, o pressuposto de
que sob incerteza e complexidade surgem decises racionais de tipo estratgico,
no sentido usual (decises interdependentes no tempo), equivale a admitir que
o ambiente econmico no qual elas so formadas no-ergdico e noestacionrio; o que implica um deslocamento substancial do eixo tericometodolgico em relao tradio do mainstream.
As correntes citadas apresentam contribuies relevantes a este tema,
embora ainda no sistemticas. Do campo ps-keynesiano evidente a sintonia
com a noo de incerteza, forte (Knight-Keynes) e no-ergodicidade do
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ambiente econmico, dando lugar a estratgias defensivas e comportamentos

convencionais. Por outro lado, lugar comum que incerteza e complexidade
geram instituies (ainda que estas existam previamente), o que aponta no
s para grande parte da herana terica de Keynes, como tambm para as
correntes neo-institucionalistas. diferena do antigo institucionalismo, tais
correntes no mais assumem um vis antiterico; ao contrrio, caracterizam-se
entre outros aspectos por considerar que as atividades e decises econmicas
esto imersas num ambiente socio-institucional que condiciona e at codetermina, por diferentes tipos de feedback, as decises econmicas, de forma
que uma teoria econmica relevante deve incorpor-lo em seus fundamentos.
De outro lado, por parte dos neo-schumpeterianos notria a filiao,
behaviorista aos trabalhos de H. Simon dos fundadores da corrente
evolucionria, R. Nelson e S. Winter, que, ao lado de muitos outros tm
trabalhado a idia de diferentes, padres de racionalidade estratgica envolvendo
comportamentos rotineiros e inovativos num ambiente incerto e complexo.
3. Os aportes de Keynes e dos ps-keynesianos
3.1. Formao de expectativas sob incerteza

No obstante o interesse e a dificuldade em formular, e eventualmente

formalizar, os problemas de operar com probabilidades subjetivas e a partir
delas tomar decises sob incerteza, a meu ver o problema possivelmente mais
desafiador dessa agenda de pesquisa terica o da formao das expectativas
sob incerteza, que ganhou particular destaque no programa de pesquisa da
corrente ps-keynesiana. Em outras palavras, trata-se de buscar o quanto
possvel sistematizar o contedo das previses (e das respectivas probabilidades
subjetivas, quando for o caso) que, sob incerteza, os agentes constroem e
introduzem em suas expectativas por exemplo, de curto e longo prazos,
seguindo Keynes. Este um primeiro aspecto a ser observado: a distino
entre expectativas de longo e de curto prazos, estando as primeiras relativas
aos investimentos sujeitas a um grau de incerteza substancialmente maior.
A principal conseqncia disso torn-las, em princpio, muito mais exgenas
(ainda que no inteiramente) que as de curto prazo.
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Mario Luiz Possas

A principal dificuldade que, a qualquer prazo e circunstncia, a presena

sistemtica, ainda que varivel, de incerteza retira a possibilidade de efetuar
previses a partir de referncias que sejam claramente mais seguras ou confiveis.
No parece haver regra geral: excluda, por hiptese (de que os processos
relevantes no so estacionrios nem ergdicos), a formao de expectativas
racionais, diferentes combinaes de expectativas adaptativas (endgenas) com
componentes exgenos (cenrios, por exemplo) so plausveis.
Uma das pistas tericas mais promissoras, ainda que nem de longe
suficiente, que a formao de expectativas sob incerteza pode tambm aderir
a procedimentos recursivos de tipo rotinas que ademais representa uma
fonte adicional (potencial) de regularidades. Em outras palavras, a presena
de incerteza (e complexidade) pode induzir no s a rotinas comportamentais
em substituio a procedimentos maximizadores, como visto, mas tambm
a rotinas expectacionais, em complemento ou substituio a funes-objetivo
incompletas por lacunas de informao e cognitivas. Um forte candidato a
esse papel a noo de conveno proposta por Keynes (Teoria Geral, cap.
12), que, embora formulada no mbito de expectativas de mercados
financeiros, pode ser estendida a outros mercados em geral, at porque se
refere s expectativas de longo prazo, que por hiptese so as mais sujeitas,
pelo tempo mais extenso e menor liquidez envolvidos, a um alto grau de
incerteza. E uma das convenes mais simples e por isso provveis (porque
de fcil adeso) a projeo do passado recente para o futuro imediato, na
falta de hipteses confiveis de que algo v mudar; na expresso de Keynes, a
teoria prtica do futuro.
A adeso a esse tipo de conveno permite a cada agente acompanhar a
maioria, e com ela a tendncia mais provvel, com isso minimizando riscos. E
mesmo que no haja adeso porque o agente prefere enfrentar os riscos ,
ainda assim a conveno, caso exista, uma referncia crucial para o mercado.
Trata-se, numa primeira aproximao, de uma justificativa terica mais
consistente para a adoo de expectativas adaptativas, freqentemente
descartadas pela ortodoxia (principalmente novo-clssica) como irracionais
ou ad hoc. Em princpio mais adequadas s decises de curto prazo (produo
e preos), nada impede estend-las para o longo prazo (investimento), embora
nesse caso s parcialmente e com qualificaes.
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Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

Certamente outros tipos de formao rotineira de expectativas podem

ser pensados, mas interessante tentar explorar o potencial terico dessa noo
keynesiana, especialmente quando aplicada s decises de investimento, devido
no s ao maior desafio terico envolvido, mas particularmente sua importncia
crucial para a dinmica econmica. O grande impacto potencial desse tipo de
formao convencional de expectativas deve-se ao fato de que supe a adeso
de grande nmero de agentes, dando lugar a expectativas compartilhadas (ainda
que no necessariamente consensuais; suficiente uma distribuio concentrada
em torno da mdia), que por isso mesmo tendem freqentemente a se confirmar
pelo fato de existirem as chamadas profecias auto-realizadas, de bvia
importncia macroeconmica.
Assim, a gerao de regularidades comportamentais de natureza
expectacional, que se reproduzem no s no tempo, mas tambm no espao,
longe de implicar estabilidade, implicam freqentemente maior instabilidade
(dinmica). Isso particularmente verdadeiro quando esses padres expectacionais
so aplicados anlise dos investimentos e seus efeitos macroeconmicos, seja
na forma de ciclos de desequilbrio, como os de Kalecki ou neo-keynesianos
tradicionais, no os de equilbrio novo-clssicos , ou simplesmente na forma
de surtos especulativos de crescimento ou de valorizao/desvalorizao de ativos.
Vista por esse ngulo que o mesmo do cap. 12 da Teoria Geral de Keynes ,
a especulao no uma disfuno, nem mesmo muito diferente do
empreendimento normal.
Mas a formao convencional, ou de algum outro tipo rotineiro, das
expectativas, apesar da importncia que acredito ter, est longe de esgotar o assunto.
Sob incerteza, as expectativas, especialmente de longo prazo (investimentos), na
falta de referncias compartilhadas, so em grande medida exgenas, o que, se no
inviabiliza, certamente torna mais difcil a formao de convenes, ao menos em
horizonte de tempo no muito extenso. Como observado antes, essa
indeterminao do contedo das expectativas abre espao para a construo de
mltiplas estratgias por parte de cada agente, num contexto de racionalidade
limitada, no qual a escolha unvoca de uma dada estratgia como a mais racional
freqentemente impossvel, por envolver incerteza forte.
Para tratar terica e analiticamente comportamentos estratgicos,
elementos de teoria dos jogos devem ser usados com cautela, porque: (i) seus
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Mario Luiz Possas

pressupostos metodolgicos so quase sempre de racionalidade substantiva

(maximizao de payoffs), e (ii) em decorrncia, a noo de estratgia s contm
incerteza conjectural (em relao a reaes dos rivais, quando sob informao
incompleta), e no incerteza forte, que necessariamente sistmica (envolvendo
no s os denominados estados de natureza como tambm os prprios cenrios
estratgicos e os payoffs esperados pelos agentes em interao). Em suma, a
noo de estratgia aqui empregada mais prxima do senso comum do
mercado e das empresas supe uma seqncia temporalmente consistente e
determinada de decises, construda sob racionalidade limitada, com regras
previstas de sada la Heiner (1983) significando que nem todo desvio da
previso leva a mudar a estratgia.
Creio que o principal item na agenda terica de pesquisa sobre o tema
das expectativas sob incerteza seja exatamente o de procurar sistematizar
comportamentos estratgicos, por exemplo na forma de tipologias de estratgias,
que possam incorporar, indo no entanto muito alm deste, o comportamento
convencional. Os efeitos dinmicos, inclusive macroeconmicos, teoricamente
esperados das diferentes hipteses acerca de padres estratgicos de diferentes agentes
(empresas) em diferentes mercados, poderiam assim ser extrados pari passu. Em
concluso, a agenda da teoria macrodinmica sob incerteza e seus avanos tem
necessariamente de estar atrelada agenda e aos avanos, infelizmente ainda
muito incipientes, da teoria da formao de expectativas particularmente as
de longo prazo sob incerteza.
3.2. Desequilbrio e dinmica econmica: da instabilidade de
Keynes dinmica dos modelos neo-keynesianos e de Kalecki

A suposio de que desequilbrios e falhas de coordenao pertencem ao

cotidiano da economia de mercado intrinsecamente uma economia monetria
comum s distintas correntes heterodoxas, notadamente ps-keynesiana,
institucionalista e neo-schumpeteriana. Ela equivale a supor que, neste ambiente
no-ergdico e no-estacionrio que caracteriza a economia capitalista, os agentes
podem cometer erros de previso sistematicamente, sem por isso serem irracionais,
e os mercados podem no estar em equilbrio (e portanto cleared, embora a
recproca possa no ser verdadeira) mesmo em condies competitivas.
136

Revista Brasileira de Inovao

Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

Assim, tanto num contexto esttico (tratado como equilbrio geral

competitivo) quanto na dinmica de uma trajetria temporal, a imposio
de condies de equilbrio como um pr-requisito da anlise cientfica,
amplamente defendida pela macroeconomia novo-clssica e empregada pela
NED, torna-se uma restrio, alm de desnecessria, sufocante. Grande parte
da tradio terica do crescimento e do ciclo econmico at os anos 1960
(no neoclssica: neo-keynesiana ou schumpeteriana) assumia a ocorrncia de
desequilbrios como parte integrante da dinmica econmica, seja por sua
prpria natureza e seus efeitos, seja em sua propagao em torno de uma
tendncia de equilbrio mvel ou ainda de uma tendncia que no constitui
equilbrio necessariamente.
Ambas as dimenses, monetria e institucional, dos problemas de
coordenao dos mercados, embora eventualmente focalizados por autores do
mainstream, tm um papel certamente muito mais central tanto na antiga agenda
neo-keynesiana quanto na atual ps-keynesiana. Nesse sentido, o desequilbrio
e mesmo a instabilidade potencial2 do sistema de mercado so, para essas
correntes, uma referncia intelectual to central quanto o seu oposto, o
equilbrio geral competitivo (em geral suposto nico e estvel, mesmo quando
no explicitado), para o mainstream.
Na perspectiva da construo de um esquema integrado de anlise,
eventualmente um modelo dinmico, que incorpore elementos keynesianos e
ps-keynesianos, cabe referir, em primeiro lugar e de modo especial, ao princpio
da demanda efetiva3 . Sua principal implicao metodolgica, ao demonstrar,
contra um certo senso comum difuso e implcito do mainstream neoclssico e
a partir dele para a esmagadora maioria dos economistas, que possvel definir
relaes de causalidade unilateral bem determinada em Economia no caso,
entre gasto (determinante) e renda (determinada) sem referncia a qualquer
noo de equilbrio.
Em segundo lugar, vale destacar algumas implicaes dinmicas
fundamentais do prprio princpio da demanda efetiva no sentido de gerar
efeitos de induo sobre as decises de produo e de investimento das empresas,
muito importantes na tradio neo-keynesiana de modelos de crescimento e
2
3

Dinmica e estrutural ver Vercelli (1991), caps. 2 e 3.

Ver uma discusso detalhada recente em Possas (1999b).

Revista Brasileira de Inovao

137

Mario Luiz Possas

ciclo econmico com base na interao multiplicador-acelerador,4 mas hoje

praticamente abandonados. A perspectiva aqui a de explor-los intensamente,
embora num enfoque alternativo certamente, no em mera reproduo dos
modelos neo-keynesianos de dinmica macroeconmica.5
claro que no se trata de um simples retorno aos modelos da famlia
Harrod-Domar, at porque esses modelos so agregados o que incompatvel
com o enfoque multissetorial aqui proposto e teoricamente pobres, mesmo
num contexto keynesiano de anlise. Por exemplo, registre-se nesses a ausncia de
uma teoria minimamente satisfatria do investimento, que explicado pelo
mecanismo simplista do acelerador. O desejvel preencher essa lacuna em grande
medida com elementos extrados na teoria de aplicao de capital presente no cap.
17 da Teoria Geral de Keynes, apud Minsky (1975), adicionada de elementos
analticos propostos em Kalecki (1954, cap. 9). Alm disso, ser essencial suprir a
ausncia de progresso tcnico endgeno tpica desses modelos com a anlise
schumpeteriana e em particular com a neo-schumpeteriana, como j ressaltado.
Em terceiro lugar, cabe tambm lembrar o conceito de instabilidade presente
em Keynes, que pode ser caracterizado, antes de um conceito propriamente
dinmico, como uma noo de instabilidade potencial.6 Ainda que um esquema
de anlise mais especfico, e em particular um modelo, no possa contentar-se
com uma noo de efeito potencial como esse, importante pelo menos t-lo
sempre presente, no sentido metodolgico essencial de que qualquer esquema de
anlise ou modelo que pretenda retratar com um mnimo de fidelidade a dinmica
de uma economia capitalista no pode ignorar que a formao de expectativas de
longo prazo deve necessariamente estar sujeita a mecanismos endgenos cumulativos
(feedback positivo) do ponto de vista macroeconmico isto , por
contaminao coletiva presente no processo mesmo de formao dessas
expectativas, que se tornam com isso capazes de desencadear crises.
4

interessante notar como todos esses modelos tinham total nfase na demanda, j que tanto o multiplicador quanto o
acelerador so efeitos centrados no ajuste da oferta via produo, emprego e renda, no primeiro caso, e via
capacidade produtiva, no segundo demanda agregada, determinada pelas decises de gasto endgenas
sumo e investimento dos agentes.
E no apenas num contexto de curto prazo, como s vezes se supe erroneamente. Basta considerar a importncia,
para a tendncia de expanso a longo prazo, dos componentes autnomos do gasto agregado, em particular (mas no
exclusivamente) o investimento no induzido por mudanas na atividade corrente, mas de longa maturao (inclusive
pblico) ou associado a inovaes ou fatores de desenvolvimento, como tratado por Kalecki (1954, cap.15) e vrios
outros, incluindo o prprio artigo original de Harrod (1939).
Ver a respeito Possas (1986), p. 305 ss.

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Revista Brasileira de Inovao

Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

4. Os aportes do enfoque evolucionrio neo-schumpeteriano

No que se refere corrente neo-schumpeteriana, apesar de um certo

desinteresse pelas questes monetrias e institucionais relativas coordenao
dos mercados, inegvel a pertinncia destas para sua preocupao crucial com
a dinmica econmica no seu sentido mais forte o da mudana institucional
centrada no progresso tcnico , que d lugar presena de instabilidade estrutural
(no sentido acima) das trajetrias possveis da economia capitalista. O
desequilbrio, portanto, mais at do que uma possibilidade real que pode gerar
crises, como nos ps-keynesianos, para essa corrente uma caracterstica essencial
e dominante da economia capitalista.
Em conseqncia, as trajetrias de longo prazo de indstrias ou do
conjunto das economias capitalistas podem (e devem) ser analisadas,
coerentemente com o quadro anterior, fora do equilbrio. Podem apresentar,
alm disso, importantes no-linearidades, decorrentes de aspectos cumulativos
de decises empresariais e de seus efeitos estruturais (aprendizado, sinergias,
etc.); e regularidades, capazes de reduzir a incerteza (sem elimin-la) e balizar as
decises de longo prazo dos agentes, atenuando os efeitos de instabilidade
potencial do outro fator. O progresso tcnico e correspondentes trajetrias
tecnolgicas7 claramente um dos principais processos dinmicos capazes de
gerar tais efeitos de longo prazo, ao criar ao longo do tempo dependncia crescente
de ativos adquiridos inicialmente, que geram efeitos de path dependence com
rendimentos crescentes e custos irrecuperveis (sunk costs) crescentes, eventualmente
proibitivos.8 A presena de instituies estveis pode gerar efeitos anlogos, ainda
que mais complexos e certamente menos estudados pelos economistas.
J existe uma considervel literatura neo-schumpeteriana abordando
diferentes aspectos tericos das trajetrias de longo prazo, suas fontes de
instabilidade/estabilidade e de regularidade, especificamente relacionadas ao
processo inovativo nas empresas/indstrias e s correspondentes trajetrias
tecnolgicas. Numerosos modelos dinmicos tm sido desenvolvidos,
caracterizados como evolucionistas ou evolucionrios, isto , cuja trajetria
temporal resulta de processos microeconmicos de gerao endgena de
7
8

Ver a respeito Dosi (1982) e (1984).

Podendo gerar efeitos de lock in: ver Arthur (1994).

Revista Brasileira de Inovao

139

Mario Luiz Possas

diversidade, com base em estratgias competitivas inovativas das empresas

selecionadas pelo ambiente (mercado).
O desenrolar desse processo interativo no tempo se caracteriza por
mudanas freqentes nos parmetros tecnolgicos e expectacionais dos agentes
(no-linearidades), sem produzir em princpio e em geral convergncia a
equilbrio nas trajetrias, indeterminadas a priori, em cuja direo incidem
tanto efeitos cumulativos de path dependence, capazes de provocar
instabilidade, quanto efeitos de flutuao ou de convergncia (ou ainda de
auto-organizao), que tendem a estabiliz-los. O resultado quase sempre
imprevisvel, pela complexidade dos fatores envolvidos, podendo-se obter as
trajetrias resultantes por simulao, a partir de hipteses ad hoc sobre
condies iniciais e modificaes nos parmetros, em lugar de solues
matemticas e analticas bem definidas e generalizveis.
Da extensa literatura pertinente cabe citar, em primeiro lugar, o modelo
pioneiro de Nelson e Winter (1982), que deu incio a uma srie de modelos
que tratam a dinmica industrial (setorial) como um processo evolucionrio
baseado na concorrncia schumpeteriana. Essa dinmica resulta de mudanas
tcnicas e econmicas decorrentes do esforo inovativo de cada firma,
obedecendo a uma estratgia inovativa ou imitativa expressa em investimentos
de P&D. A competitividade e a lucratividade de cada firma em cada perodo
decorre do sucesso inovativo/imitativo anterior e dos investimentos em nova
capacidade. O investimento em P&D influi na probabilidade de sucesso
basicamente por meio de um processo estocstico de Markov. A mudana de
estado da firma dada recursivamente ao longo de uma simulao, de modo a
gerar uma trajetria dinmica.
Numa segunda leva de modelos, vale observar que ocorre como que
uma bifurcao de tipos de modelos evolucionrios neo-schumpeterianos: de
um lado, como mostra o survey de Silverberg (1988), merece destaque o modelo
de Silverberg, Dosi e Orsenigo (1988), para uma trajetria com mudana
tecnolgica; de outro lado, e mais recentemente, serve de exemplo o modelo de
Silverberg e Verspagen (1994).
O primeiro modelo foi elaborado com base em um modelo anterior de
Silverberg (1987), voltado basicamente para a difuso, e no a gerao, de
progresso tcnico. No mbito da produo e da demanda, o modelo utiliza
140

Revista Brasileira de Inovao

Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

uma equao de tipo biolgico (replicator dynamics), que faz o market share
de cada firma depender da diferena entre sua competitividade e a
competitividade mdia das firmas da indstria. No mbito da mudana
tecnolgica, introduz um modelo de safras com incorporao progressiva de
progresso tcnico nos equipamentos de reposio; a substituio dos antigos
obedece a uma regra de perodo de payback. O investimento produz assim
efeito tanto sobre o estoque de capital quanto sobre a eficincia tcnica (que
ainda inclui aprendizado).
Uma interessante tentativa de integrao entre o modelo pioneiro de
Nelson e Winter e o de Silverberg et al a de Chiaromonte e Dosi (1991), que
trata a economia como um todo como representada por dois setores
verticalmente relacionados: um de bens de capital (tratado ao estilo Nelson e
Winter) e outro que os utiliza (tratado ao estilo de Silverberg et al). Entretanto,
embora a modelagem proponha refinamentos interessantes no mecanismo de
busca de inovaes, a integrao apenas parcial e no muito satisfatria.
Recentemente, nossa equipe de pesquisa realizou um esforo adicional
no sentido da mesma integrao entre aqueles modelos,9 mas com a incorporao
de elementos comportamentais no-neoclssicos (com racionalidade limitada)
mais explcitos, tais como formao de expectativas adaptativas tanto de curto
como de longo prazo; ausncia de equilbrio de market clearing no
funcionamento do mercado; formao de preos por mark up desejado
combinado com o preo mdio da indstria (apud Kalecki)10, com mecanismo
de feedback a partir do mark up efetivo alcanado; e restrio financeira, via
endividamento, s decises de investir (apud Keynes e Kalecki).
O segundo tipo de modelo, mais focalizado sobre o crescimento
macroeconmico de uma dada economia, assume mltiplos agentes e
aprendizado coletivo, supondo uma economia sujeita a crescimento endgeno.
No nvel microeconmico, Silverberg e Verspagen (1994) assumem que as
firmas decidem os investimentos em P&D na expectativa de conseguir sucesso
inovativo, o qual uma funo estocstica desse esforo de P&D. As vantagens
econmicas resultantes da inovao so temporrias, medida que estas se
difundem tanto dentro da firma como entre firmas.
9

Veja-se Possas, Koblitz, et al. (2001).

10

Kalecki (1954), cap. 1.

Revista Brasileira de Inovao

141

Mario Luiz Possas

Um problema metodolgico srio desse segundo tipo de modelo, que

o torna inadequado proposta aqui assumida, a ausncia de uma estrutura
econmica definida com padres de especializao setorial e de interrelao
setorial (consumo, investimento, insumos), essencial em qualquer anlise
macroeconmica. Em outras palavras, a passagem micro-macro feita sem
mediaes entre as empresas e o conjunto da economia, tanto via relaes
insumo-produto como via gerao de renda e demanda final, o que equivale
a dizer que, do ponto de vista analtico, o modelo no possui nenhum nvel
macroeconmico. Essa lacuna o torna inaplicvel para a integrao micromacroeconmica pretendida. Assim, a proposta discutida a seguir se apoiar
no primeiro tipo de modelo setorial, como aquele por ns desenvolvido, para
servir de base setorial ou microfundamentada elaborao da passagem micromacro necessariamente multissetorial requerida para a anlise da dinmica
macroeconmica.
5. Proposta de integrao micro-macrodinmica: linhas gerais

Um esforo adicional de aprofundamento de anlise na direo antes

sugerida, com nfase na elaborao de modelos multissetoriais de simulao,
justifica-se pelo menos pelos motivos bsicos que seguem.
O primeiro e mais geral que a proposta terica antes esboada claramente
uma ambiciosa linha de pesquisa, que por sua amplitude e complexidade envolve
grande nmero de participantes em mbito internacional e dever tomar um
tempo considervel de maturao; nosso aporte certamente apenas uma pequena
parte desse esforo. Especificamente, as direes mais promissoras de nossa possvel
contribuio a esse esforo consistem em suplementar a literatura terica e
modelstica evolucionria/neo-schumpeteriana com:
(i) a incluso de elementos considerados como macroeconmicos, mas
que so totalmente incorporveis num arcabouo multissetorial e dinmico,
seja de extrao keynesiana (em particular os monetrios e financeiros, relativos
s decises de investir) ou kaleckiana (especialmente os relacionados formao
de preos, demanda efetiva e aos efeitos dinmicos do investimento), que
possibilitaro uma articulao micro-macro, quase inteiramente ausente dos
modelos neo-schumpeterianos;
142

Revista Brasileira de Inovao

Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

(ii) aspectos relativos ao desenvolvimento econmico, que apesar de a teoria

dinmica de Schumpeter ter sido explicitamente uma teoria (geral) do
desenvolvimento capitalista permanecem ainda distantes das preocupaes dessa
literatura, que tem preferido limitar-se, na vertente microdinmica (a que nos
interessa mais de perto), anlise e modelagem de trajetrias dinmicas de setores
industriais sob progresso tcnico. Como j mencionado, nas suas poucas incurses
nessa direo, ela tem oscilado entre uma simples (embora inteligente)
reconstituio de fatos estilizados ou de fatores institucionais relevantes para
o desenvolvimento (cf. nmero especial de Industrial and Corporate Change,
1-1994) e modelos de longo prazo agregados e estilizados em nvel de pases,
mas com microfundamentao precria pela falta de articulao entre a evoluo
setorial, vista como centrada na mudana tcnica, e o comportamento
macroeconmico (como nos modelos de Silverberg e Verspagen); e
(iii) a incorporao, em forma analiticamente clara, de elementos
institucionais, reconhecidamente essenciais para uma teoria do desenvolvimento.
diferena dos enfoques de tipo explicitamente histrico/institucional,
complementares ao nosso mas de menor densidade terica, nosso objetivo nesse
aspecto incorpor-los em medida adequada e sob hipteses estilizadas
razoveis, num esquema analtico e modelstico predominantemente terico,
em lugar de histrico-descritivo como tem sido a tnica dessa literatura.
O segundo motivo bsico que desafia e justifica o esforo aqui proposto
a nfase metodolgica em modelos de simulao, em contraste aos modelos de
equilbrio convencionais. Isso implica detalhar os aspectos quantitativos da
anlise, sem perder de vista os qualitativos escolhendo pressupostos e hipteses
comportamentais, transformando estas ltimas em equaes e procurando
parametriz-las de forma compatvel com fatos estilizados conhecidos. Tal
nfase na construo de modelos de simulao, ou de resultados mais
determinados, no implica abrir mo do reconhecimento do carter
intrinsecamente histrico e institucional de qualquer dinmica econmica no
capitalismo, e a fortiori do processo de desenvolvimento; mas impe a
preocupao de avanar analiticamente para alm das consideraes genricas
cultivadas pela tradio anterior da Economia do Desenvolvimento, nas suas
vertentes menos ortodoxas (e mais interessantes), e que parece ter sido em parte
responsvel pelo seu progressivo isolamento acadmico e intelectual.
Revista Brasileira de Inovao

143

Mario Luiz Possas

A estrutura bsica do modelo dinmico de simulao multissetorial

(micro-macrodinmico) que estamos desenvolvendo na perspectiva indicada
acima est apoiada num modelo dinmico multissetorial elaborado nos anos
1980,11 e que se caracteriza pelos seguintes aspectos fundamentais:
(i) O ncleo desse modelo multissetorial consiste na utilizao de matrizes
de relaes intersetoriais, tanto a matriz quadrada de insumo produto
convencional (construda na forma setor x setor, supondo um mix homogneo
de produtos por setor), quanto matrizes destinadas endogeneizao de
componentes da demanda final, a saber: matriz (setor x setor) de bens de capital;
matriz (classe de renda funcional x setor) de apropriao funcional de
rendimentos; matriz (classe de renda pessoal x classe de renda funcional) de
apropriao pessoal de rendimentos; matriz (classe de renda pessoal x classe de
renda pessoal) de apropriao de rendimentos por servios pessoais; e matriz
(classe de renda pessoal x setor) de consumo. Essa estrutura intersetorial permite
endogeneizar os principais componentes da demanda final (investimento e
consumo), exceto setor externo e governo, que devem receber tratamento em
separado e em grande parte exgeno.
(ii) Apesar do lugar-comum de que matrizes de insumo-produto so
intrinsecamente estticas, pelo fato de os coeficientes das matrizes serem fixos e
por isso no se prestarem a um tratamento dinmico, foi justamente esse o
objetivo precpuo da construo do modelo. Essa percepo equivocada, tendo
sido desmentida por vrias tentativas anteriores, desde Pasinetti, no plano terico,
at o prprio Leontief, no plano aplicado. Para nossos propsitos, que envolvem
relaes de determinao baseadas na demanda efetiva e sem qualquer referncia
a posies de equilbrio ou a mecanismos de ajustamento, essa questo
simplesmente no se coloca: os coeficientes s so dados (no fixos ou
constantes) durante cada perodo de simulao, podendo mudar segundo regras
pr-determinadas, exgenas ou no, entre perodos. Como estes so, por
hiptese, intervalos entre as decises consecutivas dos agentes (produo,
investimento, consumo), logicamente no surge nenhum problema pelo fato
de serem dados durante cada perodo e s poderem ser revistos ao fim do mesmo;
isso corresponde exatamente ao que ocorre na realidade. Mas, vale repetir, o
11

Possas (1983), publicado em verso mais compacta em Possas (1984).

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Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

resultado que se espera obter so trajetrias dinmicas com tempo discreto

(perodos) sem equilbrios a priori, diferentemente da grande maioria dos modelos
multissetoriais que utilizam o instrumental de matrizes de Leontief.
(iii) De forma coerente com a ausncia de pressupostos de equilbrio, o
modelo assume hipteses keynes-kaleckianas associadas demanda efetiva, assim
resumidas: a demanda dirigida a cada setor determina suas vendas (expressas em
quantidades ou em termos reais),12 restringidas por estoques; a produo
programada a partir de expectativas adaptativas (de tipo extrapolativo) com
base nos perodos de produo mais recentes, e restringida pala capacidade
instalada; e esta decidida com base em expectativas extrapolativas de perodos
de investimento anteriores, sendo o valor do investimento restringido pela
capacidade financeira de endividamento das empresas. Os preos, por sua vez
que no afetam em princpio o nvel de vendas so dados por mark up sobre
os custos variveis unitrios, o que determina estruturas setoriais de distribuio
funcional de renda, indispensveis para endogeneizar o consumo no modelo.
Na verso atualmente em elaborao, essa estrutura bsica mantida,
sendo as principais modificaes ou acrscimos como segue:
(i) A estrutura matricial do modelo permanece, exceto pela circunstncia
de o software utilizado permitir simplificar a simulao de mudanas no s
exgenas, mas endgenas, dos parmetros e coeficientes setoriais a cada perodo.
Isso facilita endogeneizar inteiramente os coeficientes microeconmicos, desde
a produtividade (em funo da intensidade do progresso tcnico de cada empresa
em cada setor) at os mark ups e preos praticados individualmente. A oferta
(produo + estoques) e a demanda, em termos reais, de cada setor so
endogeneizadas aplicando-se para cada setor a estrutura do modelo setorial
desenvolvido em Possas, Koblitz (2001). A demanda setorial, afetada pelo preo
mdio do setor via elasticidade-preo, distribuda entre as respectivas empresas
pelo critrio de competitividade individual, dada pela equao de replicator,
usada naquele modelo para determinar os market shares em funo da
competitividade de cada empresa.
(ii) O consumo por classe de renda pessoal definido por funes-consumo
lineares com defasagens crescentes e propenses marginais a consumir decrescentes
12

Supe-se em geral preos rgidos no perodo de mercado (fixprice). Situaes especficas de preos flexveis (flexprice)
podem ser convertidas ao caso anterior supondo-se valores razoveis de elasticidade-preo da demanda.

Revista Brasileira de Inovao

145

Mario Luiz Possas

com o nvel de renda, bem como componentes autnomos elevados e variveis por
simulao. A distribuio setorial funcional de renda funo dos mark ups mdios
e dos salrios mdios, que podem ser objeto de simulao em separado. Os
investimentos so determinados ao nvel de cada empresa, abrangendo tanto a
ampliao de capacidade como a modernizao e introduo de progresso tcnico
incorporado. O sucesso dos esforos de P&D uma varivel estocstica, assim
como o deslocamento da fronteira de produtividade, seguindo o modelo de Nelson
& Winter, conforme adaptado em Possas, Koblitz (2001).
(iii) Alm desse ncleo endgeno do modelo multissetorial, trs outros blocos
de condies macroeconmicas parcialmente exgenos sero construdos e abordados
separadamente: o setor externo (fluxos de comrcio exterior e ingresso lquido de
capitais); o setor governo (gasto pblico e receita de impostos); e o setor financeiro
(taxas de juros de aplicao e de emprstimos, liquidez, condies de crdito). Uma
vantagem colateral do tratamento em separado desses blocos a maior facilidade e
transparncia na formulao de hipteses de simulao envolvendo essas reas
notoriamente estratgicas para o desenvolvimento econmico, assim como na
avaliao de seus efeitos.
Em suma, os aperfeioamentos introduzidos consistem essencialmente (i) na
montagem de um modelo bem mais detalhado e suscetvel a simulaes, inclusive
pela disponibilidade de software adequado; e (ii) na microfundamentao explcita
em termos de setores/indstrias que apresentam trajetrias evolucionrias em feedback
com os resultados macroeconmicos. Em outras palavras, trata-se efetivamente de
um modelo de integrao micro-macrodinmica, em que cada um dos dois planos
tem sua dinmica especfica, mas dependente dos inputs que recebe do outro plano.
A complexidade e o nvel de detalhe em que essa integrao realizada permitir
construir e aperfeioar um instrumento de anlise micro-macrodinmica geral que
poder tambm se prestar, em especial, para simulaes comparativas, sob hipteses
estilizadas, entre situaes tpicas de pases desenvolvidos e em desenvolvimento.
6. Concluso

O esforo de integrao aqui sugerido ainda est sendo esboado. Embora

sua concepo geral e estrutura bsica j estejam razoavelmente delineadas, as etapas
mais difceis so as que se esto iniciando: de detalhamento do modelo, de sua
146

Revista Brasileira de Inovao

Elementos para uma Integrao Micro-macrodinmica na Teoria do Desenvolvimento Econmico

programao computacional e de realizao das simulaes, que demandaro muito

tempo at completar os testes e ajustes necessrios a torn-lo um instrumento eficaz
de anlise integrada da dinmica econmica e, particularmente, de aplicao
simulao de parmetros e condies especficas de desenvolvimento econmico.
As referncias tericas adotadas, neo-schumpeterianas e ps-keynesianas
(incluindo Kalecki), so ambas indispensveis a esse esforo, tanto pelo terreno
comum de racionalidade limitada, no-equilbrio, instabilidade estrutural e
dinmica e trajetrias em aberto, quanto pela sua contribuio complementar
compreenso da dinmica econmica mudanas estruturais endgenas e efeitos
sobre o nvel de atividade induzidos via demanda efetiva. A tentativa de articul-los
num nico esquema analtico por meio de um modelo dinmico de simulao
um desafio incomum e muito complexo, mas a perspectiva de dotar a abordagem
heterodoxa da dinmica macroeconmica de um instrumento de anlise prprio,
metodologicamente adequado aos seus prprios pressupostos, e potencialmente
frtil de oportunidades de utilizao, incluindo aquelas voltadas investigao das
especificidades tericas do desenvolvimento econmico, parecem suficientemente
atraentes para compensar o esforo.

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