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Comit de Ble

sur le contrle bancaire

Ratio de levier Ble III


Questions frquemment
poses

Juillet 2015 (mise jour des questions-rponses


publies en octobre 2014)

galement disponible sur le site BRI (www.bis.org).

Banque des Rglements Internationaux, 2014. Tous droits rservs. De courts extraits peuvent tre
reproduits ou traduits sous rserve que la source en soit cite.

ISBN 978-92-9197-131-2 (en ligne)

Sommaire
Introduction ......................................................................................................................................................................................... 1
1.

Prise en compte de la marge de variation en espces .................................................................................... 1

2.

Compensation indirecte des expositions lies des transactions d'entits affilies ........................... 3

3.

Compensation (netting) des cessions temporaires de titres (SFT) .............................................................. 3

4.

Compensation (netting) des produits drivs et des cessions temporaires de titres couverts
par des accords de compensation multiproduit ................................................................................................ 5

5.

Signification d'une variation ngative de la juste valeur ................................................................................ 5

6.

Traitement applicable aux transactions rglement diffr et aux suspens sur transaction .......... 6

Ratio de levier Ble III Questions frquemment poses

Introduction
En janvier 2014, le Comit de Ble sur le contrle bancaire ( le Comit ) a publi un document dans
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lequel sont dfinis le cadre de Ble III rgissant le ratio de levier ainsi que les obligations de publicit
er
qui s'appliqueront compter du 1 janvier 2015. Pour favoriser une mise en uvre homogne lchelle
mondiale des rgles nonces dans ce document, le Comit est convenu de passer priodiquement en
revue les questions qui lui sont le plus souvent adresses et de publier ses rponses, accompagnes, en
tant que de besoin, de commentaires techniques sur le texte des normes et de recommandations quant
leur interprtation.
Le Comit a reu de nombreuses questions sur ces rgles depuis leur publication. Une premire
srie de questions-rponses a t publie en octobre 2014. Les ajouts publis dans le prsent document
sont signals en jaune : i) critres de comptabilisation de la marge de variation en espces associe aux
expositions sur drivs (section 1) ; ii) expositions lies des oprations sur drivs pour le compte de
clients compenses par une contrepartie centrale (section 2) ; iii) compensation (netting) d'oprations de
cession temporaire de titres (section 3) ; iv) traitement de la compensation (netting) d'oprations de
cession temporaire de titres dans le cadre d'un accord de compensation multiproduit (section 4) ;
v) mesure de l'exposition en vertu du traitement complmentaire applicable aux drivs de crdit
(section 5) ; vi) Traitement applicable aux transactions rglement diffr et aux suspens sur transaction.

1.

Prise en compte de la marge de variation en espces

1.1.

Exigence relative la monnaie de rglement

Q1.
Le dispositif prvoit que la marge de variation en espces est reue dans la mme monnaie que la
monnaie de rglement du contrat driv. Qu'entend-on par monnaie de rglement ?
Dispositions concernes : paragraphe 25 alina iii) du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : Aux fins du paragraphe 25 alina iii) du cadre dfinissant le ratio de levier selon Ble III, la
monnaie de rglement s'entend de la monnaie de rglement stipule dans le contrat driv, dans la
convention-cadre de compensation (master netting agreement, MNA) ligible ou dans l'annexe de
2
remise en garantie (credit support annex, CSA) qui lui est jointe .
La rponse ci-dessus est donne titre provisoire. Le Comit ralisera une analyse plus
approfondie de cette interprtation et des implications du paragraphe 25 alina iii) du cadre dfinissant
le ratio de levier selon Ble III, et notamment des questions lies au risque de change dcoulant d'une
asymtrie de devises entre la valeur de march des drivs et les marges de variations correspondantes.

Ble III : ratio de levier et exigences de publicit, janvier 2014 (http://www.bis.org/publ/bcbs270_fr.pdf).

Dans la mesure o les rgles nonces dans ce paragraphe couvrent la convention-cadre de compensation , ce terme doit
tre compris comme recouvrant tout accord de compensation qui confre des droits de compensation juridiquement
protgs. Cette exigence sexplique par le fait que les accords de compensation utiliss par les contreparties centrales ne sont
pas parvenus un niveau de standardisation comparable celui des accords de compensation applicables aux oprations
bilatrales de gr gr.

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1.2.

Force obligatoire et opposabilit d'une convention-cadre de compensation

Q2.
quelles normes une banque doit-elle satisfaire pour qu'une convention-cadre de compensation
ait force obligatoire et soit opposable ?
Dispositions concernes : paragraphe 25 alina v) du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : Une convention-cadre de compensation satisfait ce critre si elle remplit les conditions
nonces aux paragraphes 8 alina c et 9 de l'annexe au document Ble III : ratio de levier et exigences de
publicit.

1.3.

Calcul et change journaliers des marges de variation en espces

Q3.
Certains types de drivs compenss (par exemple, les drivs sur produits nergtiques) ne
satisfont pas lexigence de calcul et dchange quotidiens de la marge de variation en espces. En pareils
cas, une exception l'obligation de calcul et d'change quotidiens pour les contreparties centrales (CC)
sera-t-elle autorise ?
Dispositions concernes : paragraphe 25 alina ii) du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : Pour satisfaire ce critre, les positions sur produits drivs doivent tre values
quotidiennement et les marges de variation doivent tre remises quotidiennement la contrepartie ou
transfres sur son compte.

1.4.

change de la marge de variation en espces intervenant le lendemain matin

Q4.
Dans lhypothse o la valeur de march la clture entranerait un change de la marge de
variation en espces le lendemain matin, l'exigence nonce au paragraphe 25 alina iv) serait-elle encore
remplie ?
Dispositions concernes : paragraphe 25 alinas ii) et iv) du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : Une marge de variation change le lendemain matin de la sance sur la base de la valeur de
march la clture remplirait ce critre si elle reprsente la totalit du montant qui serait ncessaire
pour teindre intgralement l'exposition aux prix du march sur le driv, en respectant le seuil et le
montant de transfert minimal applicables.

1.5.

Non-cantonnement de la marge de variation en espces

Q5.
Que signifie, au paragraphe 25, la condition selon laquelle les liquidits reues par la
contrepartie bnficiaire ne sont pas cantonnes ?
Dispositions concernes : paragraphe 25 alina i) du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : La marge de variation en espces satisfait au critre de non-cantonnement sil n'existe aucune
restriction la capacit de la contrepartie bnficiaire de disposer des liquidits reues (autrement dit, si
la marge de variation en espces peut tre employe comme des liquidits propres).

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Q6.
Quand une banque fournit une marge de variation en espces, elle ne sait pas forcment si sa
contrepartie a cantonn ou non les espces. Que faudrait-il pour remplir ce critre ?
Dispositions concernes : paragraphe 25 alina i) du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : Ce critre sera rempli si le cantonnement des liquidits reues par la contrepartie bnficiaire
nest pas exig par la loi, la rglementation ou un accord entre contreparties.

1.6.

Calcul du ratio cot de remplacement net/brut (RNB)

Q7.
Le paragraphe 26 stipule que la marge de variation en espces ne peut servir au calcul du ratio
RNB. Est-ce galement vrai lorsque les conditions nonces au paragraphe 25 sont remplies ?
Dispositions concernes : paragraphes 25 et 26 du cadre rgissant le ratio de levier et paragraphe 10 de
l'annexe au document Ble III : ratio de levier et exigences de publicit
Rponse : La marge de variation en espces ne peut tre utilise pour rduire le ratio du cot de
remplacement net/brut (RNB), mme si la totalit des conditions dfinies au paragraphe 25 sont
remplies. Plus prcisment, aux fins du calcul du RNB, la marge de variation en espces ne saurait servir
rduire ni le cot de remplacement net ( savoir, le numrateur du ratio), ni le cot de remplacement
brut ( savoir, le dnominateur de ce ratio).

2.
Compensation indirecte des expositions lies des transactions
d'entits affilies
Q1.
Une entit affilie la banque qui agit en qualit de membre compensateur peut-elle tre
considre comme cliente aux fins du paragraphe 27 ?
Dispositions concernes : paragraphe 27 du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : Une entit affilie la banque qui agit en qualit de membre compensateur (MC) peut tre
considre comme cliente aux fins de l'article 27 du cadre rgissant le ratio de levier Ble III si elle
nentre pas dans le primtre de consolidation rglementaire au niveau auquel le ratio de levier Ble III
est appliqu. Dans le cas contraire, la transaction entre l'entit affilie et le MC est limine par le
processus de consolidation, mais le MC conserve une exposition de transaction envers la contrepartie
centrale ligible (QCCP) qui sera considre comme une opration ralise pour compte propre, et
l'exemption prvue au paragraphe 27 ne s'applique plus.

3.

Compensation (netting) des cessions temporaires de titres (SFT)

Q1 a)
Selon les termes du paragraphe 33, alina i) c), les liens avec les flux de srets entre une mise en
pension et une prise en pension dont la date de rglement est identique ne doivent pas aboutir au
dnouement du rglement net en espces. Qu'est-ce qui est vis par cette exigence et quelle est la norme
pour y satisfaire ?
Q1 b)
Comment convient-il d'interprter la note de bas de page 22 ? Pourriez-vous clarifier ce point et
donner des exemples de facilits qui, dans le cadre d'un systme de rglement, seraient ligibles et d'autres
qui ne le seraient pas aux fins de la compensation (netting) ?

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Q1 c)
Le Comit de Ble peut-il dcrire plus en dtail ce qu'il entend par rglement net au
paragraphe 33, alina i) c) ? Plus prcisment, la non-excution d'une transaction a-t-elle une incidence
sur la possibilit de compenser cette transaction ?
Dispositions concernes : paragraphe 33 sous-alina i) c) et note de bas de page 22 du cadre rgissant le
ratio de levier
Rponse : Le paragraphe 33) alina i) c) et la note de bas de page 22 dfinissent les exigences
applicables aux mcanismes de rglement utiliss pour rgler les dettes et les crances en espces
affrentes des cessions temporaires de titres (SFT) avec une mme contrepartie afin de compenser
entre eux les montants en espces verser et recevoir. Sous rserve que les critres exposs aux
alinas 33 i) a) et 33 i) b) soient galement remplis, il est stipul que le mcanisme de rglement
appliqu aux transactions doit tre fonctionnellement quivalent un rglement net, autrement dit que
les flux de trsorerie affrents aux transactions sont, de fait, quivalents un montant net unique la
date de rglement. Pour obtenir cette quivalence, toutes les transactions doivent tre rgles par le
mme mcanisme de rglement. La non-excution dune transaction sur titres au niveau du mcanisme
de rglement ne doit retarder que le volet espces correspondant ou crer une obligation envers le
mcanisme de rglement, finance par une facilit de crdit associe.
Au-del des exigences fixes par le paragraphe 33) alina i) c) et la note de bas de page 22, en
cas de non-excution du volet titres d'une transaction au niveau du mcanisme de rglement la fin
de la fentre de rglement, cette transaction et le volet espces qui lui correspond doivent tre sortis
de l'opration de compensation (netting) et traits en termes bruts aux fins de la mesure de l'exposition
au titre du ratio de levier Ble III.
Plus prcisment, les critres dfinis au paragraphe 33) i) c) et la note de bas de page 22 ne
visent pas exclure un mcanisme de rglement du type livraison contre paiement ou d'un autre type,
condition que le mcanisme retenu remplisse les exigences fonctionnelles nonces au paragraphe 33)
alina i) c). Ainsi, un mcanisme sera acceptable eu gard ces exigences fonctionnelles si une
transaction non aboutie (c'est--dire les titres qui n'ont pas t transfrs et la dette et la crance en
espces affrentes la transaction) peut tre rentre dans le mcanisme jusquau rglement.
Q2.
Comment traiter les cessions temporaires de titres (SFT) sans date explicite de rglement final et
qui peuvent tre dnous tout moment par l'une des parties au contrat ?
Dispositions concernes : paragraphe 33 sous-alina i) a) du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : Un SFT sans date de rglement explicite, qui peut tre dnou tout moment par l'une des
parties au contrat (par exemple, opration de pension chance ouverte) ne peut tre mesur son
montant net, tel que cela est prvu par les dispositions de Ble III relatives au ratio de levier, dans la
mesure o il ne satisfait pas la condition nonce au paragraphe 33 sous-alina i) a). Celui-ci stipule,
en effet, que les transactions doivent avoir la mme date explicite de rglement final.
Q3.
L'exposition contractuelle finale remplace les actifs de SFT bruts enregistrs des fins
comptables pour les actifs de SFT compenss via une contrepartie centrale (CC) ligible. Pourriez-vous
dfinir la notion d' exposition contractuelle finale ?
Dispositions concernes : paragraphe 33 alina i) et note de bas de page 19 du cadre Ble III rgissant le
ratio de levier
Rponse : Lexposition contractuelle finale, telle qu'elle est dfinie dans la note de bas de page 19 du
document nonant les dispositions relatives au ratio de levier, renvoie l'exposition de la contrepartie
centrale ligible une fois que le processus de novation a t appliqu. Toutefois, une banque n'est
autorise mesurer leur montant net les liquidits verser la contrepartie centrale ligible, ou
recevoir de cette dernire, au titre de SFT que si les critres noncs au paragraphe 33 alina i) sont

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remplis. Toute autre forme de compensation (netting) autorise par la contrepartie centrale ligible n'est
pas permise au sens des dispositions Ble III sur le ratio de levier.

4.

Compensation (netting) des produits drivs et des cessions


temporaires de titres couverts par des accords de compensation
multiproduit

Q1.
Aux fins du calcul du ratio de levier, comment les banques devraient-elles procder la
compensation (netting) de produits drivs et de SFT couverts par un accord de compensation
multiproduit ?
Dispositions concernes : note de bas de page 7 du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : Comme l'indique la note de bas de page 7 du document tablissant le cadre du ratio de
levier, la compensation (netting) entre produits de catgories diffrentes (drivs et cessions temporaires
de titres) n'est pas autorise lorsqu'il s'agit de dterminer la mesure de l'exposition aux fins du ratio de
levier Ble III. Toutefois, lorsqu'une banque a conclu un accord de compensation multiproduit qui
satisfait aux critres d'ligibilit numrs aux paragraphes 8 et 9 de l'annexe au cadre rgissant le ratio
de levier Ble III, elle peut opter pour une compensation distincte pour chaque catgorie de produit,
sous rserve que soient remplies toutes les autres conditions applicables la compensation dans cette
catgorie de produit aux fins du ratio de levier Ble III.

5.

Signification d'une variation ngative de la juste valeur

Q1.
Qu'entend-on par une variation ngative de la juste valeur au paragraphe 30 du cadre dfinissant
le ratio de levier selon Ble III ?
Dispositions concernes : paragraphe 30 du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : La notion de variation ngative de la juste valeur se rfre une juste valeur ngative d'un
driv de crdit comptabilis dans les fonds propres de premier niveau (Tier 1). Ce traitement est
conforme au principe nonc par le Comit, en vertu duquel les montants notionnels effectifs intgrs
dans la mesure de l'exposition peuvent tre plafonns au niveau de la perte potentielle maximale, ce qui
signifie que la perte potentielle maximale la date de dclaration est le montant notionnel du driv de
crdit diminu, le cas chant, de la juste valeur ngative dont le montant vient dj diminuer les fonds
propres de premier niveau.
titre d'exemple, si un driv de crdit vendu avait une juste valeur positive de 20 une
certaine date et une juste valeur ngative de 10 une date de dclaration ultrieure, le montant
notionnel effectif de ce driv de crdit peut tre diminu de 10. Il ne saurait tre rduit de 30. Toutefois,
si, la date de dclaration ultrieure, ce driv de crdit a une juste valeur positive de 5, le montant
notionnel effectif ne peut faire l'objet d'une quelconque diminution.

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6.

Traitement applicable aux transactions rglement diffr et aux


suspens sur transaction

Q1.
Quel traitement appliquer aux transactions rglement diffr (LST) et aux suspens sur
transaction aux fins du cadre Ble III rgissant le cadre de levier ?
Dispositions concernes : paragraphe 12 du cadre rgissant le ratio de levier
Rponse : Les transactions rglement diffr et les suspens sur transaction sont des termes employs
dans le dispositif Ble II sur les fonds propres. Aux fins du cadre Ble III rgissant le ratio de levier, ces
transactions doivent tre traites selon leur classification comptable. titre d'exemple, si un LST est
class comme driv en vertu des normes comptables applicables, la mesure de l'exposition, aux fins du
ratio de levier Ble III, doit tre calcule selon les rgles nonces aux paragraphes 18 28, Expositions
sur drivs . De la mme manire, si un suspens sur transaction est class comme montant recevoir
en vertu des normes comptables applicables, la mesure de l'exposition doit tre calcule selon les rgles
nonces aux paragraphes 15 17, Expositions de bilan . Les suspens sur SFT sont exclus de ce
rgime et la mesure de l'exposition qu'ils reprsentent doit tre calcule selon les rgles nonces aux
paragraphes 32 37, Expositions sur cessions temporaires de titres (SFT) .

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