Planejamento e Controle Financeiro

Exerccio: Oramento empresarial

Professor: Masakazu Hoji

CASO PRTICO 3: ORAMENTO EMPRESARIAL

EXERCCIO 1. Clculo de nmero-ndice e taxa de cmbio

1.1

Complete o nmero-ndice correspondente variao mensal do IGP-M (ndice Geral de Preos do

Mercado) e responda s seguintes questes.
a)

Qual foi o ndice do ms de agosto/2006?

R: .......................

b)

Qual foi a variao do ano de 2006?

c)

Qual foi a variao mensal acumulada dos meses de fevereiro a outubro de 2006? Considerar

R: .......................

inclusive o fevereiro e inclusive o outubro, ou seja, aplique o ndice de outubro sobre o ndice de
janeiro.
d)

R: ..........................

Foi calculada a variao de .............% com base em ndice de novembro e ndice de maio. A
variao acumulada do perodo reflete a variao mensal acumulada dos meses de
.............................. a ............................

IGP-M
Ms

Variao mensal (%)

Dezembro/2005

1.2

ndice
1,0000000

Janeiro/2006

0,92

1,0092000

Fevereiro/2006

0,01

1,0093009

Maro/2006

-0,23

1,0069795

Abril/2006

-0,42

Maio/2006

0,38

Junho/2006

0,75

1,0141099

Julho/2006

0,18

1,0159353

Agosto/2006

0,37

Setembro/2006

0,29

Outubro/2006

0,47

Novembro/2006

0,75

1,0351638

Dezembro/2006

0,32

1,0384763

Complete as taxas de cmbio e as variaes mensais e responda s seguintes questes:

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Professor: Masakazu Hoji
a)

Qual foi a taxa de cmbio do ms (fim-de-perodo) de novembro/2007? R: ...........................

b)

Qual foi a taxa de cmbio do ms de agosto/2008? R: ......................

c)

Qual foi a variao do ms de maio/2008? R: ..............................

d)

Qual foi a variao acumulada dos meses de novembro/2007 a agosto/2008? (considerar as

variaes mensais desde novembro/2007 at agosto/2008)

e)

R: .....................

Qual foi a variao da taxa de cmbio do perodo de novembro/2007 a agosto/2008? (considerar a

taxa de cmbio de agosto/2008 em relao de novembro/2007). R:......................

Taxa de cmbio US$/R$ (venda)

Ms

Variao (%)

Taxa de cmbio (R$)

Agosto/2007

1,9620

Setembro/2007

-6,2742

Outubro/2007

-5,1607

Novembro/2007

2,2764

Dezembro/2007

-0,6952

Janeiro/2008

-0,6210

Fevereiro/2008

1,6833

Maro/2008

1,7491

Abril/2008

1,6872

Maio/2008

1,6294

Junho/2008

-2,3015

Julho/2008

-1,5893

Agosto/2008

4,3278

EXERCCIO 2. Projeo de ndices para oramento

2.1

Estamos no ms de setembro de 2008 e a Empresa de Consultoria FIBB vai elaborar o oramento

detalhado por ms do ltimo trimestre (outubro a dezembro) de 2008 e precisa projetar os nmerosndices, bem como a taxa de cmbio. Ajude o controller nessa tarefa. Para o ms-base de ndices e
preos foi definido o ms de junho de 2008.

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Exerccio: Oramento empresarial
Professor: Masakazu Hoji
Faa a projeo do IGP-M para o perodo oramentrio (outubro a dezembro/2008), com base em
seguintes informaes:
a) a variao real acumulada nesse ndice de preo, no ano, at o ms de junho/2008, foi de 6,8178%;
b) as variaes de preo efetivas dos meses de julho e agosto/2008 foram de 1,76% e -0,32% (variao
negativa), respectivamente;
c) de acordo com o Relatrio Focus e consultores especializados, esperada a variao de 0,26% em
setembro;
d) de acordo com o Relatrio Focus e consultores especializados, esperada a taxa acumulada de IGPM de 10,2%, em 2008.

Projeo do IGP-M

Base:
Jun-20X8

Variao mensal (%)

Jul-20X8
(Real)

Ago-20X8
(Real)

Set-20X8
Out-20X8
Nov-20X8
Dez-20X8
(Projetado) (Projetado) (Projetado) (Projetado)

1,76%

-0,32%

0,26%

...............

...............

...............

ndice do ano 2008

1,068178

1,086978

................

................

................

................

................

ndice do 2 S/ 2008

1,000000

1,017600

................

................

................

................

................

2.2

Agora estamos no meado do ms de janeiro de 2009 e precisamos revisar a taxa de cmbio utilizada no
oramento do primeiro semestre de 2009 (o oramento foi elaborado em outubro/2008), pois houve
aumento substancial na taxa. Faa a reviso da projeo da taxa de cmbio para o perodo oramentrio
(janeiro a junho de 2009), com base em seguintes dados:
a) a taxa de cmbio efetiva do final do ms de dezembro/2008 foi de R$ 2,3370 por dlar;
b) as taxas de cmbio estimadas dos meses de janeiro e fevereiro de 2009 so de R$ 2,39 e R$ 2,38,
respectivamente;
c) de acordo com o Relatrio Focus e consultores especializados, esperada a taxa de cmbio no valor
de R$ 2,41, no final de 2009. Com esses dados, calculada a variao mensal e so projetadas as
taxas de cmbio para outros meses do ano.

Projeo da taxa de
cmbio

Base:
Dez-2008

Variao mensal (%)

Taxa de cmbio

2,3370

Jan-2009
(Estimada)

Fev-2009
Mar-2009
Abr-2009
Mai-2009
Jun-2009
(Estimada) (Projetada) (Projetada) (Projetada) (Projetada)

2,2679%

-0,4184%

................

2,3900

2,3800

................

................
................

................
................

................
...............

EXERCCIO 3: Projeo de receitas e custos

3.1

Elabore o oramento de receita de servios do 1 trimestre/2009 da "Empresa de Consultoria FIBB".

Os preos unitrios so reajustados nas seguintes condies:

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a) os servios prestados no mercado nacional so reajustados no ms de fevereiro, e espera-se um
reajuste de 6,5% sobre o preo-base de dezembro/2008;
b) os servios exportados so cobrados em dlar e no tm reajuste nessa moeda; e podem ser utilizadas
as taxas de cmbio do exerccio anterior.
ORAMENTO DE RECEITA DE SERVIOS
Base:
Dez-2008

Jan-2009

Fev-2009

Mar-2009

Total do
trimestre

PRESTAO DE SERVIOS NO
MERCADO NACIONAL
(a) Quantidade de horas a faturar

2.000

2.050

1.850

2.100

6.000

(b) Preo unitrio sem impostos

250,00

250,00

(a x b) Receita lquida, em R$

500.000

512.500

500

600

550

525

1.675

(b) Preo unitrio sem impostos, em

US$

150,00

150,00

150,00

150,00

(c = a x b) Receita lquida, em US$

75.000

90.000

(d) Taxa de cmbio

2,3370

2,3900

2,3800

2,3830

175.275

215.100

2.500

2.650

2.400

2.625

675.275

727.600

EXPORTAO DE SERVIOS
(a) Quantidade de horas a faturar

(e = c x d) Receita lquida, em R$
RESUMO
Quantidade de horas a faturar
Receita lquida total, em R$

3.2

7.675

Calcule as quantidades de horas de trabalho (produo) necessrias, sabendo-se que a Empresa de

Consultoria FIBB fatura para seus clientes 60% das horas trabalhadas no ms e os 40% do ms anterior,
pois o time-sheet fechado antes do final do ms. Calcule as quantidades de horas de produo
necessrias em cada ms.

ORAMENTO DE HORAS EFETIVAS DE TRABALHO (PRODUO)

Jan-2009
Horas a faturar no ms

2.650

(+) Horas a faturar no perodo seguinte

1.060

(-) Horas do perodo anterior

1.000

(=) Quantidade de horas de produo

2.710

Fev-2009
2.400

Mar-2009
2.625

Total do
trimestre
7.675

1.060

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Exerccio: Oramento empresarial
Professor: Masakazu Hoji

3.3

Para calcular os custos mensais de produo de servios tcnicos, necessrio conhecermos o custo
varivel mdio unitrio das horas trabalhadas. Os consultores internacionais so pagos em dlar e a
participao relativa de cada classe de consultores no custo varivel est informada no quadro. Os custos
com os consultores internacionais no sofrem reajustes (somente a variao cambial) e os custos com os
consultores externos so reajustados anualmente em novembro. Os consultores internos so contratados
no regime de CLT e o reajuste de salrio ocorre anualmente no ms de setembro. O custo varivel mdio
unitrio de janeiro/2009 foi calculado como segue: R$ 239,00 x 0,15 + R$ 150,00 x 0,25 + R$ 60,00 x
0,60 = R$ 109,35.

ORAMENTO DE CUSTOS VARIVEIS

Base:
Dez-2008

Jan-2009

Fev-2009

Participa
o no custo

Consultores internacionais, em US$

100,00

100,00

Taxa de cmbio

2,3370

2,3900

Consultores internacionais, em R$

233,70

239,00

15%

Consultores externos, em R$

150,00

150,00

25%

Consultores internos, em R$

60,00

60,00

60%

108,56

109,35

100%

Custo varivel mdio unitrio

100,00

Mar-2009
100,00

Nota: Os consultores internacionais e os consultores externos so pessoas jurdicas.

Os consultores internos so empregados da
empresa.

3.4

Calcule o custo dos servios prestados do trimestre. Os custos variveis podem ser calculados
conhecendo-se o custo varivel mdio unitrio e a quantidade de horas de produo. Os custos fixos
esto informados no quadro.

ORAMENTO DE CUSTO DE SERVIOS PRESTADOS

Base:
Dez-2008
Quantidade de horas de produo
Custo varivel mdio unitrio
Custos variveis
Custos fixos de natureza tcnica
Custo de servios prestados

Jan-2009

Fev-2009

Mar-2009

Total do
trimestre

2.710
108,56

109,35
296.339
75.429
371.768

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EXERCCIO 4: Projeo de demonstrao de resultado e anlises

financeiras
4.1

Agora elabore a demonstrao de resultado do trimestre. A "Empresa de Consultoria FIBB" no tem

despesas financeiras (nem receitas financeiras). Os valores das despesas comerciais e administrativas e
gerais esto informados no quadro. Os tributos variveis em relao ao faturamento esto embutidos no
preo de venda bruto e o Imposto de Renda e a Contribuio Social sobre o Lucro (CSLL) so pagos com
alquota mdia de 12% sobre a receita lquida (RL).

PROJEO DE DEMONSTRAO DE RESULTADO

Base:
Dez-2008

Jan-2009

Fev-2009

Mar-2009

Total do
trimestre

Receita lquida

675.275

727.600

Custo de servios prestados

319.112

371.768

Lucro bruto

356.163

355.832

Despesas comerciais

105.992

101.760

97.891

103.679

303.330

Despesas administrativas e gerais

154.228

152.320

156.814

154.965

464.099

Lucro antes do imposto de Renda

95.943

101.752

Imposto de Renda e CSLL (12%)

81.033

87.312

Lucro (prejuzo) lquido

14.910

14.440

4.2

No segundo trimestre de 2009, as despesas comerciais e administrativas e gerais, bem como os custos
fixos, devero sofrer um aumento de cerca de 10% sobre os valores de maro. Os valores dos custos e
despesas fixos esto informados no seguinte quadro. Complete o quadro e calcule a margem de
contribuio lquida do trimestre.

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DADOS E INFORMAES ADICIONAIS
Jan-2009
Receita lquida

727.600

Custos variveis

296.339

Custos fixos

Fev-2009

Mar-2009

Total do
trimestre

75.429

76.811

77.026

229.266

Custo de servios prestados

371.768

336.320

383.495

1.091.583

Despesas comerciais variveis

72.760

68.891

74.679

216.330

Despesas comerciais fixas

29.000

29.000

29.000

87.000

Despesas administrativas e gerais

152.320

156.814

154.965

464.099

Total de despesas operacionais

254.080

254.705

258.644

767.429

Custos e despesas variveis

369.099

Imposto de Renda e CSLL

87.312

Total de custos e despesas variveis

456.411

Margem de contribuio lquida de IR (%)

4.3

37,3%

De acordo com os dados informados, os custos e despesas fixos de maro/2009 totalizam R$ 260.991 e o
valor reajustado a partir de abril ser de R$ 287.090. A empresa precisa obter uma margem lquida (lucro
lquido / receita lquida) mensal de 2% para que a operao seja sustentvel no longo prazo. Nesse caso,
qual dever ser a receita lquida mensal mnima da empresa a partir do segundo trimestre, aplicando a
seguinte equao? Considere a margem de contribuio (MC) lquida de IR do trimestre.
RL =

CDF
MC ML

Onde:
RL = receita lquida;
CDF = custos e despesas fixos;
MC = margem de contribuio, em %
ML = margem lquida, em %

Preencha o quadro a seguir e comprove que o valor da receita lquida mensal a partir de abril/2009 est
correto (a margem lquida deve ser de 2%).

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COMPROVAO DO CLCULO DA RECEITA LQUIDA
Receita lquida mensal a partir de abril/2009
Margem de contribuio lquida, em %
Margem de contribuio lquida, em R$
Custos e despesas fixos mensais, a partir de abril/2009

287.090

Lucro lquido
Margem lquida (%)

4.4

2,0%

Aps calcular a receita lquida mnima que a empresa precisa obter mensalmente a partir de abril, calcule
a quantidade de horas de consultoria que precisam ser contratadas e faturadas, para que o departamento
comercial tome as devidas providncias com antecedncia necessria. Para simplificar, considere que o
preo lquido mdio unitrio apurado no ms de maro, em reais, ser mantido inalterado a partir desse
ms.
(a) Receita lquida de maro/2009
(b) Horas faturadas em maro/2009
(c=a/b) Preo lquido mdio de maro/2009

Receita lquida mensal mnima a partir de abril/2009 (d)

Nmero de horas de consultoria que precisam ser contratadas mensalmente
(e=d/c)